OSAVUOSIKATSAUS Q3 22.10.2015

Q3 22.10.2015

2 TALENTUM OYJ 22.10.2015 KELLO 8.30 Talentum Oyj:n osavuosikatsaus heinä-syyskuulta 2015: VAHVA KOLMAS VUOSINELJÄNNES HEINÄ-SYYSKUU 2015 LYHYESTI - Talentum-konsernin liikevaihto oli 14,4 milj. euroa (13,7 milj. euroa) - Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 0,3 milj. euroa (-0,4 milj. euroa) ja liikevoitto (EBIT) oli 0,0 milj. euroa (-0,3 milj. euroa) - Kirjat ja lakikoulutus -segmentin liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi selvästi edelliseen vuoteen verrattuna - Myös Suomen lehtiliiketoiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani selvästi. Ilmoitusmyynti heikkeni edelleen, mutta levikkimyynti parani. - Ruotsin lehtiliiketoiminta ja Suoramarkkinointi paransivat liiketulostaan. Tapahtumatsegmentin liiketulos pysyi vertailukauden tasolla. - Alma Media teki Talentumista vapaaehtoisen julkisen vaihtotarjouksen kolmannen vuosineljänneksen lopussa. Talentumin hallitus suosittelee osakkeenomistajille Alma Median tarjouksen hyväksymistä. Liiketoimintasegmenttien liikevaihdot miljoonissa euroissa: 6,0 5,0 4,8 4,8 4,0 3,0 2,0 1,0 2,9 3,0 2,0 1,9 2,1 2,4 2,6 2,9 2014 2015 0,0 Lehtiliiketoiminta Suomi Lehtiliiketoiminta Ruotsi Tapahtumat Kirjat ja lakikoulutus Suoramarkkinointi TAMMI-SYYSKUU 2015 LYHYESTI - Talentum-konsernin liikevaihto oli 51,3 milj. euroa (50,6 milj. euroa) - Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 2,4 milj. euroa (1,0 milj. euroa) ja liikevoitto (EBIT) oli 1,7 milj. euroa (0,2 milj. euroa) - Liiketoimintasegmenteistä Tapahtumat, Suomen lehtiliiketoiminta, Suoramarkkinointi ja Kirjat ja lakikoulutus paransivat liiketulostaan edelliseen vuoteen verrattuna - Ruotsin lehtiliiketoiminnan liiketulos parani hieman

3 Liiketoimintasegmenttien liikevaihdot miljoonissa euroissa: 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 17,9 17,3 12,8 11,9 7,9 8,0 7,5 6,2 8,3 8,6 2014 2015 Lehtiliiketoiminta Suomi Lehtiliiketoiminta Ruotsi Tapahtumat Kirjat ja lakikoulutus Suoramarkkinointi TALOUDELLINEN KEHITYS Milj. euroa 7-9 2015 7-9 2014 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Liikevaihto 14,4 13,7 51,3 50,6 72,3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 0,3-0,4 2,4 1,0 4,1 % liikevaihdosta 2,0-3,2 4,7 1,9 5,7 Liiketulos 0,0-0,3 1,7 0,2 3,4 % liikevaihdosta 0,0-2,5 3,4 0,4 4,8 Tulos ennen veroja 0,1-0,5 1,6 0,3 3,8 Liiketoiminnan rahavirta 1,0 0,8 4,4 Taseen loppusumma 52,3 51,9 51,8 Investoinnit 0,5 0,1 2,9 3,9 4,2 % liikevaihdosta 3,5 0,5 5,6 7,6 5,8 Toimitusjohtaja Aarne Aktan: Alma Media teki Talentumista vapaaehtoisen julkisen vaihtotarjouksen kolmannen vuosineljänneksen lopussa, joten kiinnostus Talentumia kohtaan on suurempaa kuin tavallisesti. Talentum ja Alma Media allekirjoittivat 28.9.2015 sopimuksen, jonka perusteella ne ovat sopineet yhdistävänsä liiketoimintonsa. Vaihtotarjous on valmisteltu yhteistyössä, ja Talentumin hallitus suosittelee osakkeenomistajille Alma Median tarjouksen hyväksymistä. Kaupan toteutuminen edellyttää osakkeenomistajien hyväksyntää. Kolmas vuosineljännes oli konsernin näkökulmasta omia odotuksiamme parempi. Aikaisemmasta poiketen pystyimme tänä vuonna tekemään kolmannella neljänneksellä voitollisen tuloksen. Kesällä lehtemme ja kirjamme eivät ilmesty, joten pääsääntöisesti kolmannen neljänneksen tulos on ollut negatiivinen. Positiiviseen tulokseen vaikutti yhtiön kulurakenteen muuttamiseksi pitkään tehty työ, joka alkaa nyt näkyä. Lisäksi sitä edesauttoi kirjaliiketoiminnan erityisen hyvä tulos. Digitaalisten tuotteiden ja palveluiden liikevaihto oli kolmannella neljänneksellä 2,2 miljoonaa euroa. Kasvua viime vuodesta oli 5,6 % ja digitaalisen myynnin osuus koko liikevaihdosta oli 15,6 %. Digitaalisesta liikevaihdosta 55,1 % oli ilmoitusmyyntiä ja 44,9 % sisältömyyntiä.

4 Suomen lehtiliiketoiminnan tulos oli hyvä. Levikkimyynti kasvoi, mutta ilmoitusmyynti heikkeni edelleen. Keväällä ostamamme Mikrobitti on osoittautunut lupaavaksi Talentumin kustantamana. Tuote on uudistettu, ja alku on ollut kaikin puolin odotuksiamme parempi. Ruotsin lehtiliiketoiminta paransi kannattavuuttaan. Rekrytointi-ilmoittelu on edelleen ongelma, mutta tuoteilmoitusmyynnin kehitys alkaa näyttää valoisammalta. Sisältömyynti on kehittynyt hyvin. Kirjoissa ja lakikoulutuksessa alkuvuoden panostukset alkavat nyt näkyä. Sekä liikevaihto että liikevoitto paranivat selvästi edellisvuoteen verrattuna. Segmentti on kehittänyt vahvasti digitaalisia palveluja ja luonut monipuolisia palvelukokonaisuuksia kohderyhmilleen. Suoramarkkinointi on hyvässä vedossa kaikissa kolmessa maassa. Yksikkö paransi kolmannella vuosineljänneksellä sekä liikevaihtoa että liikevoittoa. TUNNUSLUVUT Milj. euroa 7-9 2015 7-9 2014 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Sijoitetun pääoman tuotto % 8,6 2,8 17,5 Oman pääoman tuotto % 7,0 1,3 14,7 Omavaraisuusaste % 45,4 43,0 47,2 Nettovelkaantumisaste % 31,1 23,0 3,8 Korollinen vieras pääoma 6,8 6,0 5,4 Korollinen nettovelka 5,6 3,9 0,7 Henkilöstö keskimäärin 731 721 721 Osakekohtainen tulos, euroa -0,00-0,01 0,03 0,01 0,06 Liiketoiminnan rahavirta/osake, euroa 0,02 0,02 0,10 Osakekohtainen oma pääoma, euroa 0,40 0,38 0,43 Talentumin näkymät vuodelle 2015 ennallaan, uusi näkymä vuodelle 2016 Talentum arvioi, että vuoden 2015 liikevaihto säilyy suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2014. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä on korkeampi kuin vuonna 2014. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 4,1 miljoonaa euroa vuonna 2014. Talentum arvioi alustavasti, että vuonna 2016 sen liikevaihto säilyy suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2015. Talentumin liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan vuonna 2016 korkeampi kuin vuonna 2015. Alma Median vaihtotarjous Talentumista Talentum Oyj ja Alma Media Oyj tiedottivat 29.9.2015 sopineensa liiketoimintojensa yhdistämisestä 28.9.2015 solmitulla yhdistymissopimuksella. Yhdistymissopimuksen mukaisesti yhdistyminen toteutetaan siten, että Alma Media tarjoutuu hankkimaan kaikki Talentumin liikkeeseen lasketut ja ulkona olevat osakkeet ja osakkeisiin oikeuttavat arvopaperit, jotka eivät ole Talentumin tai sen tytäryhtiöiden omistuksessa. Alma Medialla oli, suoraan tai välillisesti, hallussaan 32,14 prosenttia Talentumin osakkeista ennen vaihtotarjousta. Vaihtotarjouksessa Alma Media tarjoaa osakevastikkeena 0,25 uutta Alma Median osaketta ja käteisvastikkeena 0,70 euroa kustakin Talentumin osakkeesta. Tarjous koskee myös osakkeisiin oikeuttavia optioita. Tarjouksen rakenne tarjoaa Talentumin osakkeenomistajille mahdollisuuden saada käteisvastiketta osakkeistaan ja samalla jatkaa osakkeenomistajana Alma Median ja Talentumin liiketoiminnot yhdistäneessä yhtiössä.

5 Talentumin hallitus pitää vaihtotarjousta Talentumin osakkeenomistajien edun mukaisena ja suosittelee osakkeenomistajia ja optio-oikeuksien haltijoita hyväksymään vaihtotarjouksen. Vaihtotarjouksen tarjousaika alkoi 15.10.2015 ja päättyy alustavasti 12.11.2015, ellei tarjousaikaa jatketa. Yhdistetty vaihtotarjousasiakirja ja listalleottoesite, sisältäen Yhdistymisen taloudellisia vaikutuksia havainnollistavat tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot, julkaistiin 14.10.2015. Konsernin liikevaihto ja tulos heinä-syyskuussa 2015 Konsernin liikevaihto kasvoi heinä-syyskuussa 4,6 % ja oli 14,4 milj. euroa (13,7 milj. euroa). Ruotsin kruunun valuuttakurssilla euroon nähden oli 0,1 milj. euron (0,2 milj. euron) negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Konsernin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,3 milj. euroa (-0,4 milj. euroa). Kertaluonteiset erät heinä-syyskuussa -0,3 milj. euroa (0,1 milj. euroa) koostuivat pääosin Suomen lehtiliiketoiminnan uudelleenjärjestelyistä. Konsernin liiketulos heinä-syyskuussa oli 0,0 milj. euroa (-0,3 milj. euroa) ja 0,0 % (-2,5 %) liikevaihdosta. Rahoituserät olivat 0,1 milj. euroa (-0,2 milj. euroa). Ruotsin kruunun valuuttakurssilla euroon nähden ei ollut olennaista vaikutusta liiketulokseen. Tulos ennen veroja oli 0,1 milj. euroa (-0,5 milj. euroa). Konsernin verot katsauskaudella olivat -0,2 milj. euroa (0,1 milj. euroa). Konsernin heinä-syyskuun tulos oli -0,1 milj. euroa (-0,4 milj. euroa). Konsernin liikevaihto ja tulos tammi-syyskuussa 2015 Konsernin liikevaihto kasvoi tammi-syyskuussa 1,4 % ja oli 51,3 milj. euroa (50,6 milj. euroa). Ruotsin kruunun valuuttakurssilla euroon nähden oli 0,5 milj. euron (0,8 milj. euron) negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Konsernin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 2,4 milj. euroa (1,0 milj. euroa). Kertaluonteiset erät tammi-syyskuussa -0,7 milj. euroa (-0,8 milj. euroa) koostuivat pääosin Suomen ja Ruotsin lehtiliiketoiminnan uudelleenjärjestelyistä ja vertailukaudella myös tapahtumaliiketoiminnan uudelleenjärjestelyihin ja Sanoma Prolta hankitun B2B-liiketoiminnan integrointiin liittyvistä eristä. Konsernin liiketulos tammi-syyskuussa oli 1,7 milj. euroa (0,2 milj. euroa) ja 3,4 % (0,4 %) liikevaihdosta. Rahoituserät olivat -0,2 milj. euroa (0,1 milj. euroa). Ruotsin kruunun valuuttakurssilla euroon nähden ei ollut olennaista vaikutusta liiketulokseen. Tulos ennen veroja oli 1,6 milj. euroa (0,3 milj. euroa). Konsernin verot katsauskaudella olivat -0,3 milj. euroa (-0,1 milj. euroa). Konsernin tammi-syyskuun tulos oli 1,3 milj. euroa (0,2 milj. euroa). Strategiset toimenpiteet katsauskauden aikana Strategian painopisteinä ovat kannattavuuden parantaminen, panostus sisältö- ja digitaaliseen myyntiin sekä brändien entistä parempi hyödyntäminen, erityisesti tapahtumaliiketoiminnassa.

6 - Kirjat ja lakikoulutus -segmentin organisaatio uudistettiin kehitysohjelman mukaisesti. Yksi muutoksen päätavoitteista oli resurssien lisääminen digitaaliseen liiketoimintaan. Samassa yhteydessä valmisteltiin ja tiedotettiin segmentin nimenvaihdos Talentum Proksi (käyttöön 1.10.2015). - Keväällä hankittu ja uudistettu Mikrobitti julkistettiin menestyksekkäästi. Julkistusta edelsivät uusmyynti- ja markkinointikampanjat sekä MB:n ja MPC:n yhdistäminen uudeksi Mikrobitiksi. - Tapahtumaliiketoiminnassa jatkettiin panostuksia koulutusliiketoimintaan ja digitaaliseen markkinointiin - Ruotsissa aloitettiin yhtiörakenteen selkeyttäminen, jolla pyritään parempaan ohjattavuuteen ja hallittavuuteen - Ruotsissa perustettiin uusi tytäryhtiö Edlegio AB, joka keskittyy online-koulutukseen

7 LIIKETOIMINTA-ALUEET Talentumin liiketoiminnot on jaettu kuuteen segmenttiin, jotka ovat Lehtiliiketoiminta Suomi, Lehtiliiketoiminta Ruotsi, Tapahtumat, Kirjat ja lakikoulutus, Suoramarkkinointi sekä Muut toiminnot. Yleiset mainosmarkkinat laskivat tammi-syyskuussa Suomessa TNS Media Intelligencen mukaan 3,5 % ja Ruotsissa 0,5 % (Sveriges Mediebyråer). Suomen aikakauslehtien mainonnan määrä laski tammi-syyskuussa 15,5 % ja Ruotsissa ammattilehtien mainonnan määrä laski 22,8 %. Verkkomediamainonta kasvoi Suomessa tammi-syyskuussa 4,4 % ja Ruotsissa 21,8 %. Milj. euroa 7-9 2015 7-9 2014 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Liikevaihto Lehtiliiketoiminta Suomi 4,8 4,8 17,3 17,9 24,3 Lehtiliiketoiminta Ruotsi 3,0 2,9 11,9 12,8 18,1 Tapahtumat 1,9 2,0 8,0 7,9 11,5 Kirjat ja lakikoulutus 2,4 2,1 7,5 6,2 10,5 Suoramarkkinointi 2,9 2,6 8,6 8,3 10,8 Muut toiminnot -0,6-0,7-1,9-2,3-3,0 Yhteensä 14,4 13,7 51,3 50,6 72,3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Lehtiliiketoiminta Suomi 0,4 0,2 2,1 1,7 2,5 Lehtiliiketoiminta Ruotsi -0,3-0,5-0,4-0,3 0,2 Tapahtumat -0,2-0,2 0,1-0,4 0,2 Kirjat ja lakikoulutus 0,3 0,0 0,5 0,2 1,3 Suoramarkkinointi 0,4 0,3 1,0 0,8 1,0 Muut toiminnot -0,2-0,3-0,8-1,0-1,1 Yhteensä 0,3-0,4 2,4 1,0 4,1 Kertaluonteiset erät Lehtiliiketoiminta Suomi -0,2 - -0,3 - -0,2 Lehtiliiketoiminta Ruotsi -0,0 0,0-0,2-0,4-0,3 Tapahtumat - 0,0-0,0-0,1-0,1 Kirjat ja lakikoulutus - 0,0 0,1-0,3-0,1 Suoramarkkinointi - - - - - Muut toiminnot -0,0 0,0-0,3 0,0 0,0 Yhteensä -0,3 0,1-0,7-0,8-0,7 Liiketulos Lehtiliiketoiminta Suomi 0,2 0,2 1,9 1,7 2,4 Lehtiliiketoiminta Ruotsi -0,3-0,4-0,6-0,8-0,2 Tapahtumat -0,2-0,2 0,0-0,4 0,0 Kirjat ja lakikoulutus 0,3 0,0 0,6-0,1 1,2 Suoramarkkinointi 0,4 0,3 1,0 0,8 1,0 Muut toiminnot -0,2-0,3-1,1-1,0-1,0 Yhteensä 0,0-0,3 1,7 0,2 3,4

8 Lehtiliiketoiminta Suomi Lehtiliiketoiminta Suomi -segmentissä raportoidaan suomalaisten aikakauslehtien taloudellinen kehitys. Lehdistä suurimmat ovat Talouselämä ja Tekniikka & Talous. Lehtiliiketoiminta Suomi -segmentissä esitetään myös konsernin osuus yhteisyritys Oy Mediuutiset Ab:n tuloksesta. Sanoma Media Finland Oy:ltä hankittu MB-lehti sisältyy Lehtiliiketoiminta Suomi -segmenttiin hankintahetkestä, 1.5.2015, alkaen. Heinä-syyskuu Suomen lehtiliiketoiminnan liikevaihto oli heinä-syyskuussa 4,8 milj. euroa (4,8 milj. euroa), kasvua edellisvuodesta 0,3 %. Suomen lehtiliiketoiminnan liiketulos oli heinä-syyskuussa 0,2 milj. euroa (0,2 milj. euroa). Suomen lehtiliiketoiminnan liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,4 milj. euroa (0,2 milj. euroa). Levikkituotot kasvoivat heinä-syyskuussa 8,9 % edellisvuodesta. Levikkituottojen osuus Suomen lehtiliiketoiminnan liikevaihdosta oli 68,5 % (63,1 %). Ilmoitustuotot laskivat heinä-syyskuussa 15,4 % edellisvuodesta. Ilmoitustuottojen osuus Suomen lehtiliiketoiminnan liikevaihdosta oli 30,0 % (35,6 %). Konsernin osuus yhteisyritys Oy Mediuutiset Ab:n tuloksesta heinä-syyskuussa oli 0,0 milj. euroa (0,0 milj. euroa). Tammi-syyskuu Suomen lehtiliiketoiminnan liikevaihto oli tammi-syyskuussa 17,3 milj. euroa (17,9 milj. euroa), laskua edellisvuodesta 2,8 %. Suomen lehtiliiketoiminnan liiketulos oli tammi-syyskuussa 1,9 milj. euroa (1,7 milj. euroa). Suomen lehtiliiketoiminnan liiketulos ilman kertaluonteisia eriä tammi-syyskuussa oli 2,1 milj. euroa (1,7 milj. euroa). Levikkituotot kasvoivat tammi-syyskuussa 3,0 % edellisvuodesta. Levikkituottojen osuus Suomen lehtiliiketoiminnan liikevaihdosta oli 67,6 % (63,8 %). Ilmoitustuotot laskivat tammi-syyskuussa 12,5 % edellisvuodesta. Ilmoitustuottojen osuus Suomen lehtiliiketoiminnan liikevaihdosta oli 31,4 % (34,9 %). Konsernin osuus yhteisyritys Oy Mediuutiset Ab:n tuloksesta tammi-syyskuussa oli 0,1 milj. euroa (0,1 milj. euroa). Suomen lehtiliiketoiminnan tuotot Milj. euroa 7-9 2015 7-9 2014 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Liikevaihto Ilmoitustuotot 1,4 1,7 5,5 6,2 8,4 Tuoteilmoitukset 1,2 1,5 4,5 5,2 7,0 Rekrytointi-ilmoitukset 0,2 0,2 0,9 1,1 1,4 Levikkituotot 3,3 3,0 11,7 11,4 15,7 Muut tuotot 0,1 0,1 0,2 0,2 0,3 Yhteensä 4,8 4,8 17,3 17,9 24,3

9 Lehtiliiketoiminta Ruotsi Lehtiliiketoiminta Ruotsi -segmentissä raportoidaan ruotsalaisten aikakauslehtien taloudellinen kehitys. Lehdistä suurimmat ovat Ny Teknik ja Affärsvärlden. Heinä-syyskuu Ruotsin lehtiliiketoiminnan liikevaihto oli heinä-syyskuussa 3,0 milj. euroa (2,9 milj. euroa), kasvua edellisvuodesta 4,1 %. Ruotsin lehtiliiketoiminnan liiketulos oli heinä-syyskuussa -0,3 milj. euroa (-0,4 milj. euroa). Ruotsin lehtiliiketoiminnan liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli heinä-syyskuussa -0,3 milj. euroa (-0,5 milj. euroa). Levikkituotot kasvoivat heinä-syyskuussa 2,3 % edellisvuodesta. Levikkituottojen osuus Ruotsin lehtiliiketoiminnan liikevaihdosta oli 46,9 % (47,6 %). Ilmoitustuotot laskivat heinä-syyskuussa 4,5 % edellisvuodesta. Ilmoitustuottojen osuus Ruotsin lehtiliiketoiminnan liikevaihdosta oli 45,2 % (49,2 %). Tammi-syyskuu Ruotsin lehtiliiketoiminnan liikevaihto oli tammi-syyskuussa 11,9 milj. euroa (12,8 milj. euroa), laskua edellisvuodesta 7,4 %. Ruotsin lehtiliiketoiminnan liiketulos oli tammi-syyskuussa -0,6 milj. euroa (-0,8 milj. euroa). Ruotsin lehtiliiketoiminnan liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli tammi-syyskuussa -0,4 milj. euroa (-0,3 milj. euroa). Levikkituotot laskivat tammi-syyskuussa 2,3 % edellisvuodesta. Levikkituottojen osuus Ruotsin lehtiliiketoiminnan liikevaihdosta oli 50,0 % (47,4 %). Ilmoitustuotot laskivat tammi-syyskuussa 16,5 % edellisvuodesta. Ilmoitustuottojen osuus Ruotsin lehtiliiketoiminnan liikevaihdosta oli 45,8 % (50,8 %). Ruotsin lehtiliiketoiminnan tuotot Milj. euroa 7-9 2015 7-9 2014 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Liikevaihto Ilmoitustuotot 1,3 1,4 5,4 6,5 9,2 Tuoteilmoitukset 0,8 0,8 3,1 3,5 5,2 Rekrytointi-ilmoitukset 0,6 0,6 2,3 3,0 4,0 Levikkituotot 1,4 1,4 5,9 6,1 8,5 Muut tuotot 0,2 0,1 0,5 0,2 0,4 Yhteensä 3,0 2,9 11,9 12,8 18,1 Tapahtumat Tapahtumat-segmentissä raportoidaan Suomen, Ruotsin ja Tanskan tapahtumaliiketoimintojen taloudellinen kehitys. Tapahtumat-segmentissä esitetään myös konsernin osuus osakkuusyritys Professio Oy:n tuloksesta. Heinä-syyskuu Tapahtumat-segmentin liikevaihto oli heinä-syyskuussa 1,9 milj. euroa (2,0 milj. euroa), laskua edellisvuodesta 4,7 %.

10 Tapahtumat-segmentin liiketulos oli heinä-syyskuussa -0,2 milj. euroa (-0,2 milj. euroa). Konsernin osuus osakkuusyritys Professio Oy:n tuloksesta heinä-syyskuussa oli 0,0 milj. euroa (0,0 milj. euroa). Tammi-syyskuu Tapahtumat-segmentin liikevaihto oli tammi-syyskuussa 8,0 milj. euroa (7,9 milj. euroa), kasvua edellisvuodesta 1,4 %. Tapahtumat-segmentin liiketulos oli tammi-syyskuussa 0,0 milj. euroa (-0,4 milj. euroa). Tapahtumat-segmentin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli tammi-syyskuussa 0,1 milj. euroa (-0,4 milj. euroa). Konsernin osuus osakkuusyritys Professio Oy:n tuloksesta tammi-syyskuussa oli 0,0 milj. euroa (0,1 milj. euroa). Kirjat ja lakikoulutus Kirjat ja lakikoulutus -segmentissä raportoidaan kirjankustannus- ja lakikoulutusliiketoimintojen taloudellinen kehitys. Kirjaliiketoiminnan tunnetuin kirja on vihreäkantinen Suomen Laki -teos. Sanoma Prolta hankittu B2B-liiketoiminta sisältyy tähän segmenttiin hankintahetkestä, 30.4.2014, alkaen. Heinä-syyskuu Kirjojen ja lakikoulutuksen liikevaihto oli heinä-syyskuussa 2,4 milj. euroa (2,1 milj. euroa), kasvua edellisvuodesta 11,1 %. Kirjojen ja lakikoulutuksen liiketulos oli heinä-syyskuussa 0,3 milj. euroa (0,0 milj. euroa). Tammi-syyskuu Kirjojen ja lakikoulutuksen liikevaihto oli tammi-syyskuussa 7,5 milj. euroa (6,2 milj. euroa), kasvua edellisvuodesta 21,3 %. Kirjojen ja lakikoulutuksen liiketulos oli tammi-syyskuussa 0,6 milj. euroa (-0,1 milj. euroa). Kirjojen ja lakikoulutuksen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli tammi-syyskuussa 0,5 milj. euroa (0,2 milj. euroa). Suoramarkkinointi Suoramarkkinointi-segmentissä raportoidaan suoramarkkinointiliiketoiminnan taloudellinen kehitys. Segmenttiin kuuluvat tytäryritys Suoramarkkinointi Mega Oy:n Suomen, Viron ja Latvian toiminnot. Yritykset harjoittavat puhelinmyyntiä. Heinä-syyskuu Suoramarkkinoinnin liikevaihto oli heinä-syyskuussa 2,9 milj. euroa (2,6 milj. euroa), kasvua 8,9 % edellisvuodesta. Suoramarkkinoinnin liiketulos oli heinä-syyskuussa 0,4 milj. euroa (0,3 milj. euroa). Tammi-syyskuu Suoramarkkinoinnin liikevaihto oli tammi-syyskuussa 8,6 milj. euroa (8,3 milj. euroa), kasvua 3,3 % edellisvuodesta.

11 Liiketulos oli tammi-syyskuussa 1,0 milj. euroa (0,8 milj. euroa). Muut toiminnot Muut toiminnot -segmentti muodostuu konsernitoiminnoista sekä Venäjän osakkuusyrityksestä Conseco Pressistä. Konsernin osuus osakkuusyritys Conseco Pressin tuloksesta heinä-syyskuussa oli 0,0 milj. euroa (0,0 milj. euroa) ja tammi-syyskuussa 0,0 milj. euroa (0,0 milj. euroa). Konsernin rahavirta ja tase Liiketoiminnan rahavirta oli tammi-syyskuussa vertailukautta suurempi. Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli 1,0 milj. euroa (0,8 milj. euroa). Konsernin käyttöpääoman muutos oli -0,1 milj. euroa (1,1 milj. euroa). Käyttöpääoma on alalle tyypillisesti negatiivinen, koska velkoihin sisältyvät asiakkailta saadut ennakkomaksut 12,9 milj. euroa (11,9 milj. euroa). Tase-erissä vertailuajankohta on 31.12.2014. Konsernin taseen loppusumma oli katsauskauden lopussa 52,3 milj. euroa (51,8 milj. euroa). Konsernin korollinen vieras pääoma oli 6,8 milj. euroa (5,4 milj. euroa). Konsernin likvidit varat olivat 1,2 milj. euroa (4,7 milj. euroa). Korolliset nettovelat olivat 5,6 milj. euroa (0,7 milj. euroa). Konsernilla on käytettävissä 12,0 milj. euroa shekkitililimiittejä, jotka ovat voimassa toistaiseksi. Limiittejä oli käytössä 4,2 milj. euroa katsauskauden lopussa (4,0 milj. euroa). Omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 45,4 % (47,2 %). Osakekohtainen oma pääoma oli 0,40 euroa (0,43 euroa). Konserni ei suojaa tytäryritysten hankintaa valuuttavaihteluilta. Ruotsin kruunun heikentyminen tai vahvistuminen euroa vastaan vaikuttaa konsernin omaan pääomaan Ruotsin tytäryrityshankinnoista syntyvän muuntoeron kautta. 30.9.2015 muuntoero konsernin omassa pääomassa oli -1,0 milj. euroa, muutos tammi-syyskuussa oli negatiivinen 0,0 milj. euroa. Investoinnit Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin olivat tammi-syyskuussa yhteensä 2,9 milj. euroa (3,9 milj. euroa), mikä oli 5,6 % (7,6 %) liikevaihdosta. Investointeihin sisältyy Sanoma Media Finlandilta hankittu MB-lehti ja vertailukaudella Sanoma Prolta hankittu B2B-liiketoiminta. Muutokset konsernirakenteessa Ruotsissa perustettiin 1.9.2015 online-koulutukseen keskittyvä tytäryhtiö Edlegio AB. Talentum Sweden AB omistaa uudesta yhtiöstä 70 % ja vähemmistöosakas 30 %. Kausivaihtelu ja liiketoiminnan lähiajan riskit Media- ja mainosmarkkinoilla esiintyy kausivaihtelua. Kesälomakaudella Talentumin lehdet ja kirjat eivät pääsääntöisesti ilmesty ja tästä syystä kolmas neljännes on liikevaihdoltaan alhaisin. Historiallisesti kolmannen neljänneksen tulos on negatiivinen. Liiketoiminta on yleensä vilkkainta vuoden viimeisellä neljänneksellä. Suomen Verohallinto ilmoitti verotarkastuskertomuksessa 27.5.2015, että verottajan mukaan Talentum Media Oy:n olisi pitänyt tilittää verot vuonna 2011 saaduista ryhmätilausennakoista vuosina 2012-2014. Talentumin arvio mahdollisista taloudellisista kuluvaikutuksista on 0,7-0,9 milj. euroa. Talentum pitää verohallinnon päätöstä virheellisenä ja on antanut vastineen

12 verotarkastuskertomukseen. Yhtiö ei pidä verottajan vaateen toteutumista todennäköisenä eikä siksi ole kirjannut varausta. Muuten Talentum-konsernin liiketoiminnan lähiajan riskeissä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia vuoden 2014 tilinpäätöksessä esitettyihin riskeihin verrattuna. TALENTUM-KONSERNI Osakkeet ja osakepääoma Talentum Oyj:n osakepääoma 30.9.2015 oli 18 593 518,79 euroa ja yhtiöllä oli 44 295 787 täysin maksettua osaketta. Osakkeet on listattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Tammi-syyskuussa vaihdettujen osakkeiden lukumäärä oli 386 113, joka oli 0,9 % osakkeiden lukumäärästä. Korkein osakkeista maksettu hinta tammi-syyskuussa oli 1,33 euroa ja matalin 0,99 euroa. Osakkeen päätöskurssi oli 1,33 euroa 30.9.2015. Osakekannan markkina-arvo kauden päätöskurssilla oli 58,9 milj. euroa (49,2 milj. euroa). Yhtiöllä oli 370 273 omaa osaketta 30.9.2015, joka on 0,8 % Talentumin osake- ja äänimäärästä. Johdon ja hallintoelinten osakkeenomistus Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat henkilökohtaisesti tai määräysvaltayhtiöidensä kautta 358 156 Talentum Oyj:n osaketta ja optiota 30.9.2015, mikä edusti yhtiön koko osake- ja äänimäärästä 0,8 %. Johtoryhmän omistuksessa oli 30.9.2015 yhteensä 275 400 Talentum Oyj:n osaketta, mikä edusti yhtiön koko osake- ja äänimäärästä 0,6 %. Lisäksi toimitusjohtajalla ja muulla johtoryhmällä on optio-ohjelma, jonka ehdoista tiedotettiin pörssitiedotteella 6.3.2014. Yhtiön hallinnointi Yhtiökokous päätti 27.3.2015 hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi. Hallituksen jäseniksi valittiin edelleen MBA, BBA Joachim Berner, viestintäjohtaja Atte Palomäki, toimitusjohtaja Kai Telanne, toimitusjohtaja Henri Österlund ja liiketoimintaoperaatiojohtaja Mitti Storckovius. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin edelleen Kai Telanne ja varapuheenjohtajaksi Henri Österlund. Hallituksen jäsenten palkitseminen Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan seuraavat vuosipalkkiot: hallituksen jäsen 24 000 euroa, varapuheenjohtaja 30 000 euroa ja puheenjohtaja 48 000 euroa. Lisäksi noin 40 % vuosipalkkiosta käytetään Talentum Oyj:n osakkeiden hankkimiseen hallituksen jäsenten lukuun. Osakkeina maksettavan palkkion osuus voidaan suorittaa myös luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Siinä tapauksessa, että osakkeiden hankkimista ei voida toteuttaa yhtiöstä tai hallituksen jäsenestä johtuvan tai muun syyn vuoksi, maksetaan vuosipalkkio rahana. Hallituksen jäsenille maksettiin toukokuussa 40 %:a vuosipalkkiosta vastaava osuus luovuttamalla hallituksen jäsenille yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Hallituksen jäsenten omistukseen luovutettujen yhtiön hallussa olleiden omien osakkeiden lukumäärä oli 50 000. Luovutuksen vaikutus konsernin omien osakkeiden arvoon konsernin omassa pääomassa oli 0,2

13 milj. euroa. Osakkeiden luovutuksesta aiheutui omaan pääomaan tappio 0,1 milj. euroa, joka kirjattiin kertyneisiin voittovaroihin. Tilintarkastus Tilintarkastajaksi valittiin edelleen KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy vastuunalaisena tilintarkastajanaan Samuli Perälä, KHT. Valtuutus omien osakkeiden hankkimisesta Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen hankkimaan enintään 3 500 000 Talentum Oyj:n omaa osaketta, joka vastaa noin kahdeksaa (8) prosenttia kaikista Talentum Oyj:n osakkeista. Valtuutus on voimassa 30.6.2016 saakka. Talentumilla oli yhteensä 370 273 omaa osaketta 30.9.2015. Valtuutus osakeannista päättämisestä Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään osakeannista, joka sisältää omien osakkeiden luovutuksen, sekä erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutusten nojalla voidaan antaa uusia osakkeita ja/tai luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia osakkeita enintään 3 500 000 kappaletta, joka vastaa noin kahdeksaa (8) prosenttia yhtiön liikkeeseen lasketuista osakkeista. Valtuutus on voimassa 30.6.2016 saakka. Valtuutus lisäosingon jakamisesta tai varojen jakamisesta vapaasta omasta pääomasta Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään lisäosingon jakamisesta voittovaroista ja/tai varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta tai molemmista yhdessä siten, että valtuutuksen perusteella jaettavan osingon ja/tai muun varojen jaon määrä on yhteensä enintään 0,20 euroa osakkeelta. Lisäosinko ja/tai muu varojenjako voidaan jakaa yhdellä tai useammalla kerralla. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun saakka. Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen muutoin päättämään lisäosingon jakamiseen ja/tai muuhun varojen jakoon liittyvistä ehdoista. Johtoryhmä -Toimitusjohtaja Aarne Aktan (puheenjohtaja). Toimitusjohtaja vastaa myös Ruotsin lehtiliiketoiminnasta. -Talousjohtaja Niclas Köhler -Varatoimitusjohtaja, lakiasiainjohtaja Lasse Rosengren, joka vastaa myös Kirjat ja lakikoulutus -segmentistä -Tapahtumat-segmentistä vastaava johtaja Tapio Teppo -Suomen lehtiliiketoiminnasta vastaava johtaja Tuomas Hämäläinen Johtoryhmän jäsenet raportoivat toimitusjohtajalle. Talentumin johdolle suunnattu optio-ohjelma Talentum Oyj:n hallitus päätti 13.12.2013 optio-ohjelman perustamisesta konsernin avainjohdolle. Ohjelma sisältää optiot tunnuksilla 2013A ja 2013B. Osakkeen merkintäaika 25 %:lla annettavista 2013A ja 2013B optioista alkaa noin 1.2.2016 ja 75 %:lla 2013A ja 2013B optioista noin 1.2.2017. Osakkeiden merkintäaika kaikilla optio-oikeuksilla päättyy 31.3.2018. Järjestelyn keskeiset ehdot kuvattiin vuoden 2014 tilinpäätöksessä.

14 Optioiden käypä arvo määritettiin Black-Scholes-optionhinnoittelumallilla. Optioille niiden myöntämishetkelle määritetty käypä arvo kirjataan kuluksi optioiden sitouttamisajalle. Sekä heinä-syyskuussa että tammi-syyskuussa 2015 optioiden vaikutus konsernin tulokseen oli -0,0 milj. euroa. RAPORTOINTIKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Konsernissa ei ole tapahtunut olennaisia tapahtumia raportointikauden jälkeen.

15 TAULUKKO-OSA KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA Milj. euroa 7-9 2015 7-9 2014 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Liikevaihto 14,4 13,7 51,3 50,6 72,3 Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,1 0,4 0,3 0,7 Materiaalit ja palvelut 1,8 1,8 6,8 7,1 10,0 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut 7,5 7,1 25,4 25,6 34,5 Poistot ja arvonalentumiset 0,3 0,3 0,9 0,9 1,3 Muut liiketoiminnan kulut 4,9 5,0 17,0 17,2 24,0 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 0,0 0,0 0,1 0,1 0,2 Liiketulos 0,0-0,3 1,7 0,2 3,4 Rahoitustuotot 0,3 0,1 0,4 0,5 0,8 Rahoituskulut 0,2 0,2 0,5 0,4 0,4 Tulos ennen veroja 0,1-0,5 1,6 0,3 3,8 Verot -0,2 0,1-0,3-0,1-1,1 Katsauskauden tulos -0,1-0,4 1,3 0,2 2,8 Muut laajan tuloslaskelman erät Erät, jotka saatetaan siirtää myöhemmin tulosvaikutteisiksi Muuntoerot -0,5 0,1-0,0-0,8-1,6 Erät, joita ei siirretä myöhemmin tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisista eläkevelvoitteista johtuva vakuutusmatemaattinen voitto tai tappio -0,0-0,0 0,0-0,1 0,3 Vakuutusmatemaattiseen voittoon tai tappioon liittyvät verot 0,0 0,0-0,0 0,0-0,1 Muut laajan tuloksen erät yhteensä -0,5 0,1-0,0-0,9-1,3 Katsauskauden laaja tulos yhteensä -0,6-0,3 1,3-0,7 1,5 Katsauskauden tuloksen jakautuminen Emoyrityksen osakkeenomistajille -0,1-0,4 1,3 0,2 2,8 Määräysvallattomille osakkaille -0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Katsauskauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyrityksen osakkeenomistajille -0,6-0,3 1,3-0,7 1,5 Määräysvallattomille osakkaille -0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR* -0,00-0,01 0,03 0,01 0,06 * Osakekohtainen tulos on laskettu emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta

16 KONSERNIN TASE Milj. euroa 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 0,8 1,0 0,9 Liikearvo 20,8 20,5 20,1 Muut aineettomat hyödykkeet 15,5 14,4 14,2 Osuudet osakkuusyrityksissä 0,5 0,6 0,5 Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,0 0,0 0,0 Laskennalliset verosaamiset 0,6 1,2 0,7 Muut pitkäaikaiset saamiset 0,8 0,8 0,8 Pitkäaikaiset varat yhteensä 39,0 38,4 37,2 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 1,0 1,0 1,0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 11,2 10,4 8,9 Rahavarat 1,2 2,1 4,7 Lyhytaikaiset varat yhteensä 13,3 13,5 14,5 VARAT YHTEENSÄ 52,3 51,9 51,8 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 18,6 18,6 18,6 Omat osakkeet -0,8-0,7-0,9 Muut rahastot -1,0-0,3-1,0 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto -1,5-1,5-1,5 Kertyneet voittovarat 2,5 0,6 3,5 Yhteensä 17,8 16,7 18,7 Määräysvallattomien omistajien osuus 0,1 0,1 0,1 Oma pääoma yhteensä 17,9 16,8 18,8 Pitkäaikaiset velat Laskennallinen verovelka 3,2 3,2 3,2 Pitkäaikaiset rahoitusvelat 1,3 1,6 0,8 Eläkevelvoitteet 0,1 0,4 0,1 Pitkäaikaiset varaukset 0,2 0,3 0,2 Pitkäaikaiset velat yhteensä 4,8 5,5 4,4 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset rahoitusvelat 5,5 4,4 4,5 Saadut ennakot 12,9 12,9 11,9 Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 11,1 11,8 11,6 Lyhytaikaiset varaukset 0,1 0,5 0,5 Lyhytaikaiset velat yhteensä 29,7 29,6 28,6 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 52,3 51,9 51,8

17 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA Milj. euroa 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Liiketoiminnan rahavirta Liiketulos 1,7 0,2 3,4 Oikaisut liiketulokseen* 0,3-0,0-0,3 Käyttöpääoman muutos -0,1 1,1 1,6 Saadut osingot osakkuus- ja yhteisyrityksiltä 0,1 0,1 0,2 Rahoituserät ja verot -1,1-0,6-0,6 Liiketoiminnan rahavirta 1,0 0,8 4,4 Investointien rahavirta Liiketoimintojen hankinnat -1,7-1,5-1,5 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -1,2-0,7-1,0 Lainasaamisten myöntämiset ja takaisinmaksut - -0,2-0,2 Investointien rahavirta -2,9-2,4-2,7 Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen muutos 0,1-0,8-1,1 Pitkäaikaisten lainojen muutos 0,7 1,5 1,3 Maksetut osingot ja muu pääoman palautus -2,2-1,8-1,8 Omien osakkeiden myynti - 0,5 0,5 Omien osakkeiden ostot -0,1-0,1-0,2 Määräysvallattomien omistajien pääomasijoitus tytäryhtiöön 0,1 - - Rahoituksen rahavirta -1,5-0,6-1,3 Rahavarojen muutos -3,4-2,2 0,4 Rahavarat kauden alussa 4,7 4,3 4,3 Valuuttakurssien muutosten vaikutus -0,0-0,0-0,0 Rahavarojen muutos -3,4-2,2 0,4 Rahavarat kauden lopussa 1,2 2,1 4,7 * Oikaisut liiketulokseen koostuvat poistoista ja kurssieroista sekä osakkuus- ja yhteisyritysten tulosoikaisusta. Oikaisuihin sisältyy myös liiketoimintakauppojen yhteydessä kirjattujen ei-rahamääräisten erien vaikutus liiketulokseen.

18 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA a = Osakepääoma b = Omien osakkeiden rahasto c = Arvonmuutosrahasto d = Muuntoerot e = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto f = Kertyneet voittovarat g = Emoyrityksen omistajien osuus h = Määräysvallattomien omistajien osuus i = Oma pääoma yhteensä Milj. euroa a b c d e f g h i Oma pääoma 1.1.2015 18,6-0,9 - -1,0-1,5 3,5 18,7 0,1 18,8 Osingonjako -2,2-2,2-0,0-2,2 Omien osakkeiden luovutus 0,2-0,1 0,1 0,1 Omien osakkeiden hankinta -0,1-0,1-0,1 Johdon kannustinjärjestely 0,0 0,0 0,0 Vähemmistön pääomasijoitus tytäryhtiöön 0,1 0,1 Katsauskauden laaja tulos yhteensä -0,0 1,3 1,3 0,0 1,3 Oma pääoma 30.9.2015 18,6-0,8 - -1,0-1,5 2,5 17,8 0,1 17,9 Oma pääoma 1.1.2014 18,6-2,4-0,6-1,5 3,4 18,6 0,1 18,7 Osingonjako -1,8-1,8-1,8 Omien osakkeiden luovutus 1,7-1,2 0,5 0,5 Omien osakkeiden hankinta -0,1-0,1-0,1 Johdon kannustinjärjestely 0,0 0,0 0,0 Katsauskauden laaja tulos yhteensä -0,8 0,2-0,7 0,0-0,7 Oma pääoma 30.9.2014 18,6-0,7 - -0,3-1,5 0,6 16,7 0,1 16,8 LIITETIEDOT Talentum on soveltanut tämän osavuosikatsauksen laatimisessa samoja laatimisperiaatteita kuin tilikauden 2014 tilinpäätöksessään sekä niitä uusia ja uudistettuja IFRS-standardeja, jotka on kuvattu vuoden 2014 tilinpäätöksessä. Hankitut liiketoiminnot Tytäryritysten ja liiketoimintojen hankinnat Talentumin suomalainen tytäryhtiö Talentum Media Oy osti Sanoma Media Finland Oy:ltä tietotekniikan ja viihde-elektroniikan kuluttajille suunnatun MB-aikakauslehden 1.5.2015. Kauppahinta maksettiin käteisellä kaupan toteuttamispäivänä. Liiketoimintakaupan yhteydessä lehden viisi toimituksellista työtä tekevää henkilöä siirtyivät Talentumin palvelukseen. Hankinnan yhteydessä kirjattiin erillisenä aineettomana hyödykkeenä julkaisuoikeudet. Hankinnasta syntynyt liikearvo esitetään raportointipäivän taseessa 0,7 milj. euron suuruisena. Hankitun nettovarallisuuden käypä arvo on alustava ja riippuvainen lopullisista arvonmäärityksistä. Liikearvon katsotaan aiheutuvan pääasiassa markkina-aseman vahvistumisesta. Konsernin raportointihetken tilinpäätökseen sisältyy hankitun liiketoiminnan liikevaihto ja tulos konsernissaoloaikana. Kaupan vaikutus konsernin rahavirtaan on hankintamenon suuruinen.

19 HANKITUN LIIKETOIMINNAN VARAT JA VELAT HANKINTAPÄIVÄNÄ Yhdistämisessä kirjatut käyvät arvot Milj. euroa Aineettomat hyödykkeet 1.5.2015 0,9 Korottomat lyhytaikaiset saamiset 0,9 Varat yhteensä 1,8 Korottomat lyhytaikaiset velat 0,9 Velat yhteensä 0,9 Nettovarat 0,9 Hankintameno 1,7 Liikearvo 0,7

20 TALENTUM-KONSERNI SEGMENTEITTÄIN 1-9 2015 Milj. euroa Lehdet Suomi Lehdet Ruotsi Tapahtumat Muut Yhteensä Ulkoinen liikevaihto 17,3 11,9 7,9 7,5 6,7 0,1 51,3 Segmenttien välinen liikevaihto 0,1 0,0 0,0-1,8-2,0 0,0 Liiketulos 2,1-0,4 0,1 0,5 1,0-0,8 2,4 Segmenttien tulos ennen veroja 2,1-0,4 0,1 0,5 1,0-0,8 2,4 Täsmäytyslaskelma Segmenttien tulos ennen veroja 2,1-0,4 0,1 0,5 1,0-0,8 2,4 Kertaluonteiset erät -0,7 Rahoituserät netto -0,2 Konsernin tulos ennen veroja 1,6 Kirjat ja lakikoulutus Suoramarkkinointi 1-9 2014 Milj. euroa Lehdet Suomi Lehdet Ruotsi Tapahtumat Muut Yhteensä Ulkoinen liikevaihto 17,8 12,8 7,8 6,2 6,0 0,1 50,6 Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,0 0,1-2,3-2,4 0,0 Liiketulos 1,7-0,3-0,4 0,2 0,8-1,0 1,0 Segmenttien tulos ennen veroja 1,7-0,3-0,4 0,2 0,8-1,0 1,0 Täsmäytyslaskelma Segmenttien tulos ennen veroja 1,7-0,3-0,4 0,2 0,8-1,0 1,0 Kertaluonteiset erät -0,8 Rahoituserät netto 0,1 Konsernin tulos ennen veroja 0,3 Kirjat ja lakikoulutus Suoramarkkinointi Kirjat ja lakikoulutus Suoramarkkinointi 1-12 2014 Milj. euroa Lehdet Suomi Lehdet Ruotsi Tapahtumat Muut Yhteensä Ulkoinen liikevaihto 24,3 18,1 11,4 10,5 8,0 0,1 72,3 Segmenttien välinen liikevaihto 0,1 0,1 0,1-2,9-3,1 0,0 Liiketulos 2,5 0,2 0,2 1,3 1,0-1,1 4,1 Segmenttien tulos ennen veroja 2,5 0,2 0,2 1,3 1,0-1,1 4,1 Täsmäytyslaskelma Segmenttien tulos ennen veroja 2,5 0,2 0,2 1,3 1,0-1,1 4,1 Kertaluonteiset erät -0,7 Rahoituserät netto 0,4 Konsernin tulos ennen veroja 3,8

21 OSAKEMÄÄRIEN MUUTOS * 1 000 kpl 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Määrä kauden alussa 43 963 43 722 43 722 Määrä kauden lopussa 43 926 44 085 43 963 * Ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Osakekohtaisen tuloksen laskemisessa käytetty osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana on katsauskaudella 43 917 804 osaketta (43 992 648 osaketta 1-9/2014). Osakkeiden liikkeeseen laskettu määrä on 44 295 787. HENKILÖSTÖ SEGMENTEITTÄIN KESKIMÄÄRIN 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Lehtiliiketoiminta Suomi 118 113 113 Lehtiliiketoiminta Ruotsi 75 84 82 Tapahtumat 57 64 63 Kirjat ja lakikoulutus 51 48 49 Suoramarkkinointi 390 381 382 Muut 41 32 32 Yhteensä 731 721 721 Yhteensä ilman Suoramarkkinointia 341 339 339 AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET Milj. euroa 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Kirjanpitoarvo kauden alussa 0,9 1,2 1,2 Lisäykset 0,2 0,2 0,2 Hankitut liiketoiminnot - 0,0 0,0 Vähennykset -0,0-2,5-2,8 Vähennysten kertyneet poistot - 2,5 2,7 Katsauskauden poistot -0,3-0,4-0,5 Kurssierot -0,0 0,0-0,0 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 0,8 1,0 0,9

22 AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET Milj. euroa 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Kirjanpitoarvo kauden alussa 34,3 32,6 32,6 Lisäykset 1,0 0,5 0,8 Hankitut liiketoiminnot 1,7 3,1 3,1 Vähennykset - -3,8-3,8 Vähennysten kertyneet poistot - 3,8 3,8 Katsauskauden poistot -0,6-0,6-0,8 Kurssierot -0,0-0,8-1,4 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 36,3 34,9 34,3 LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Milj. euroa 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Johdon työsuhde-etuudet 1,0 0,9 1,2 Osakkuus- ja yhteisyritykset Myynnit 1,3 1,5 2,0 Ostot 1,6 1,2 2,3 Saamiset 0,3 0,3 0,3 Velat 1,0 0,9 1,2 MYYTÄVISSÄ OLEVAT RAHOITUSVARAT Milj. euroa 1-9 2015 1-9 2014 1-12 2014 Kirjanpitoarvo kauden alussa 0,0 0,0 0,0 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 0,0 0,0 0,0 Myytävissä olevat rahoitusvarat sisältävät julkisesti noteeraamattomia osakkeita. Myytävissä olevat rahoitusvarat ovat kaikki euromääräisiä sijoituksia. Noteeraamattomat osakkeet esitetään hankintahintaan, jonka katsotaan olevan riittävän lähellä käypää arvoa. Myytävissä olevien rahoitusvarojen luottoriskin enimmäismäärä vastaa kirjanpitoarvoa tasepäivänä. VAKUUDET Milj. euroa 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014 Omasta puolesta annetut vakuudet Takaukset 1,0 1,2 1,1

23 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet Osakekohtainen tulos = Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos / Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden lukumäärä Osakekohtainen oma pääoma = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa Sijoitetun pääoman tuotto % = Tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut / Taseen loppusumma korottomat velat (vuoden alun ja lopun keskiarvo) x 100 Oman pääoman tuotto % = Tilikauden tulos / Oma pääoma yhteensä (vuoden alun ja lopun keskiarvo) x 100 Omavaraisuusaste % = Oma pääoma / Taseen loppusumma saadut ennakot x 100 Nettovelkaantumisaste (gearing)% = Korolliset velat rahavarat / Oma pääoma yhteensä x 100 Osakekannan markkina-arvo = Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa x tilikauden viimeinen kaupantekokurssi Osavuosikatsausta ei ole tilintarkastettu. Yleislausunto Tässä esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat huomattavasti poiketa siitä, mitä yhtiöltä nyt odotetaan. Tilinpäätöstiedote Talentum suunnittelee julkistavansa vuoden 2015 tilinpäätöstiedotteen 11.2.2016. Analyytikko- ja lehdistötilaisuus Vuoden 2015 kolmannen vuosineljänneksen tulosjulkistuksen analyytikko- ja tiedotustilaisuus pidetään 22.10.2015 klo 11.00 Sokos Hotel Vaakunassa, Asema-aukio 2, 00100 Helsinki. TALENTUM OYJ Hallitus LISÄTIEDOT Toimitusjohtaja Aarne Aktan, puhelin 040 342 4440 ja talousjohtaja Niclas Köhler, puhelin 040 342 4420 JAKELU NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.talentum.fi