Euroopan vahvimmat Sprinter Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Business area Viimeinen merkintäpäivä 9. marraskuuta 2012 rbs.fi/markets
Tuote lyhyesti Noin viisivuotinen sijoitus, jossa osallistumisaste eurooppalaisen osakekorin nousuun on indikatiivisesti 210%. Sijoittaja saa vähintään pääomansa takaisin mikäli HEX25 indeksi on vähintään 50 prosenttia alkuarvostaan päätösarvon viimeisenä määrityspäivänä. Tuotevaihtoehdot: Sertifikaatti ei pääomasuojaa Miksi sijoittaa? Noin viisivuotinen sijoitus joka tarjoaa korkean osallistumisasteen eurooppalaiseen osakekoriin. Sijoitus Euroopan kilpailukykyisimpiin talouksiin. Hollannin globaalisti toimivat vientiyhtiöt hyötyvät suhteellisen heikosta eurosta. Ruotsin laaja vientiteollisuus sekä itsenäinen valuuttapolitiikka toimivat maan vahvan talouden kulmakivinä. Esimerkkejä riskeistä Euroalueen sekä maailmantalouden epävarmuus asettaa haasteita osakekurssien tulevaisuuden kehitykselle. Sijoituksen arvoon sekä pääoman takaisinmaksuun vaikuttaa HEX25 indeksin kehitys. Koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille. Euroopan vahvimmat Sprinter Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 9. marraskuuta 2012 Viimeinen maksupäivä 16. marraskuuta 2012 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 26. marraskuuta 2012 Liikkeeseenlaskupäivä 10. joulukuuta 2012 Alkuarvon määrityspäivät osakekorille Päätösarvon määrityspäivät osakekorille Kuukausittaiset havainnot alkaen 28. marraskuuta 2012 ja päättyen 28. toukokuuta 2013 (yht. 7 havaintoa) Kuukausittaiset havainnot alkaen 28. marraskuuta 2016 ja päättyen 28. marraskuuta 2017 (yht. 13 havaintoa) Eräpäivä 12. joulukuuta 2017 Selvitys Euroclear Finland Listaus 1 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (24. syyskuuta 2012) luottoluokitus Nimellisarvo EUR 1 000 Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 000 euroa, 5 sertifikaattia Merkintäkurssi 100% Merkintäpalkkio 2% nimellisarvosta Alustava osallistumisaste 210% (vähintään 180%) Kohde-etuus HEX25 indeksi sekä osakekori, jossa tasapainoin kymmenen yhtiötä: AstraZeneca, Hennes&Mauritz, Investor, Koninklijke Ahold, Reed Elsevier, Royal Dutch Shell, Sampo, Tele2, TeliaSonera, Unilever 1 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2
Markkinakommentteja Maailmantalouden palautuminen on ollut odotettua hitaampaa. Euroopan alueen talouden hidastuminen on alkanut, ja tämä on myös nähtävissä osakemarkkinoiden laskuna. Toisaalta jo Euroopan osakemarkkinoilla tapahtunut lasku voi tarjota ostomahdollisuuksia kilpailukykyisissä kansainvälisesti toimivissa eurooppalaisissa yhtiöissä. Sijoituskohteet Sijoituksen kohde-etuuteen kuuluvien yhtiöiden toiminta on maailmanlaajuista. Ne ovat osa Euroopan kilpailukykyisimpiä sekä tasapainoisimpia talouksia. Hollannin ja Ruotsin kansainvälisesti toimivien yritysten odotetaan selviävän tasapainoisemmin taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta. Euron mahdollinen heikkeneminen parantaa kansainvälisesti toimivien yritysten kilpailukykyä vientimarkkinoilla. Toteutunut historiallinen kehitys* 120 Sijoitus seuraa kymmenestä osakkeesta koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Kukin osake saa korissa yhtäläisen painon 1/10: AstraZeneca, Hennes&Mauritz, Investor, Koninklijke Ahold, Reed Elsevier, Royal Dutch Shell, Sampo, Tele2, TeliaSonera ja Unilever. Kohde-etuutena oleva osakeindeksi + Sijoituksen tuotto perustuu kohde-etuutena olevan osakekorin lisäksi OMX Helsinki 25 -osakeindeksin kehitykseen. Indeksi on markkina-arvopainoitettu indeksi, joka koostuu Helsingin pörssin päälistan 25 vaihdetuimmasta osakkeesta, jossa yksittäisen osakelajin paino on rajoitettu 10 prosenttiin. Indeksiä käytetään yleisesti kuvaamaan suomalaisten osakemarkkinoiden kehitystä. Lähde: Bloomberg 100 80 60 40 20 0 syyskuu -07 syyskuu -08 syyskuu -09 syyskuu -10 syyskuu -11 syyskuu -12 Osakekori HEX25 indeksi Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakekorin todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 24. syyskuuta 2007 24. syyskuuta 2012 verrattuna HEX25 -indeksiin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 1 Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä 3
4
Improved activity in the United States during the second half of 2011 and better policies in the euro area in response to its deepening economic crisis have reduced the threat of a sharp global slowdown.. IMF, World Economic Outlook Huhtikuu 2012 5
Euroopan vahvimmat sijoituksen osakkeet Sijoituksen kymmenen osaketta ovat arvostettuja eurooppalaisia suuryrityksiä, jotka edustavat oman alansa kansainvälistä kärkeä. Koninklijke Ahold on hollantilainen, vuonna 1887 perustettu päivittäistavaraketju. Yhtiö omistaa super- ja hypermarketteja Euroopassa että Yhdysvalloissa ja työllistää noin 120 000 henkeä. Reed Elsevier on maailman suurin tieteellisten julkaisujen kustantamo. Sen pääkonttori sijaitsee Amsterdamissa, mutta sillä on työntekijöitä 24 maassa. Royal Dutch Shell on suuri kansainvälinen energiayhtiö jonka päätuotteita ovat öljy, maakaasu ja petrokemian tuotteet. Yhtiö kehittää myös uusiutuvia energiamuotoja, lähinnä biopolttoaineita. Unilever on kansainvälinen monialayritys joka on maailman toiseksi suurin elintarvike- ja päivittäistavarayhtiö. Unilever omistaa Suomessa muunmuassa Ingmanin jäätelöliiketoiminnan. Yhtiön omistamia tunnettuja tuotemerkkejä ovat esim. Flora, Pepsodent sekä Rexona Sampo on henkivakuutus- ja vahinkovakuutustoimintaa sekä sijoitustoimintaa harjoittava finanssikonserni. AstraZeneca on ruotsalais-englantilainen lääkealalla toimiva yhtiö. Yhtiö valmistaa muun muassa beetasalpaajia, verenpainelääkkeitä, astmalääkkeitä ja lääkettä rintasyöpään. Hennes & Mauritz suunnittelee sekä myy erilaisia trendi-, urheilu- ja klassisia vaatteita sekä asusteita kuten koruja, laukkuja, huiveja ja kosmetiikkaa. Yrityksellä on kauppoja sekä toimintaa 37 eri maassa. Investor on ruotsalainen sijoitusyhtiö. Se on perustettu vuonna 1916, ja sitä on alusta asti hallinnut Wallenbergin suku. Yhtiö omistaa merkittäviä osuuksia lukuisissa ruotsalaisissa yrityksissä. Kohde-etuuskorin osakkeiden analyytikkosuositukset * Astrazeneca Plc Hennes & Maurits AB B Investor AB B Koninklijke Ahold NV Reed Elsevier NV Royal Dutch Shell Plc A Sampo OYJ A Tele2 AB B Telisasonera AB Unilver NV 18% 34% 47% 60% 46% 33% 50% 43% 42% Osta Pidä Myy 51% 31% Yllä oleva taulukko näyttää Bloombergin kokoaman kohde-etuuskorin osakkeisiin perustuvat analyytikkosuositukset. Taulukossa käytettyjen kohde-etuuksien Bloomberg koodit ovat: AZN SS Equity, HMB SS Equity, INVEB SS Equity, AH NA Equity, REN NA Equity, RDSA NA Equity, SAMAS FH Equity, TEL2B SS Equity, TLSN SS Equity ja UNA NA Equity. Lähde: Bloomberg 24. syyskuuta 2012 91% 47% 30% 43% 52% 32% 34% 40% 31% 34% 9% 6% 10% 11% 15% 18% 23% 19% Tele2 on ruotsalainen televiestintäalan yritys, joka tarjoaa lanka- ja matkapuhelinpalveluja, Internet- ja tietoverkkopalveluja sekä kaapeli-tv- ja sisältöpalveluja. TeliaSonera on Pohjoismaiden ja Baltian johtava televiestintäyritys ja matkaviestinpalvelujen johtava tarjoaja Euraasiassa. Yrityksellä on johtavilla tai vahvoilla brändeillä toimivia enemmistöomisteisia tytäryhtiöitä kahdeksalla markkina-alueella sekä vähemmistöosuus Venäjällä ja Turkissa toimivista johtavista operaattoreista. Lähde: Bloomberg 6
Näin toimii Euroopan vahvimmat Sprinter Tuotonlaskenta Sertifikaatin tuottoon vaikuttaa kolme eri tekijää: 1. Osakekori Osakekorin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Korin jokaisen osakkeen alkuarvo muodostuu laina-ajan ensimmäisen kuuden kuukauden havaintojen (yhteensä 7 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdentoista viimeisen kuukauden havaintojen aritmeettisena keskiarvona (yhteensä 13 havaintoa). Keskiarvoistaminen laina-ajan alussa ja lopussa voi vaikuttaa osakekorin mahdolliseen tuottoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. Tuottoa ei makseta jos korin kehitys on negatiivinen tai mikäli HEX25 indeksi on laskenut päätösarvon viimeisenä havaintopäivänä enemmän kuin 50 prosenttia lähtöarvoonsa verrattuna. 2. Osallistumisaste Sijoituksen tuotto lasketaan kertomalla kohde-etuutena olevan osakekorin mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 210 prosenttia 1. 3. HEX25 indeksi Osakekorista eroten, HEX25 indeksin lähtöarvo määräytyy ensimmäisenä alkuarvon määrityspäivänä ja loppuarvo viimeisenä päätösarvon määrityspäivänä. Sijoittaja saa vähintään sijoittamansa pääoman takaisin eräpäivänä, mikäli kohde-etuutena oleva HEX25 indeksi ei ole laskenut viimeisenä päätösarvon määrityspäivänä enempää kuin 50 prosenttia alkuarvostaan 2. Vaikka indeksin muutos olisi negatiivinen, mutta pudotus on korkeintaan 50 prosenttia, sitoutuu liikkeeseenlaskija maksamaan takaisin vähintään lainan nimellisarvon 1. Mikäli HEX25 indeksi ei ole laskenut viimeisenä päätösarvon määrityspäivänä yli 50 prosenttia alkuarvostaan, saa sijoittaja tuottona osakekorin mahdollisen positiivisen prosentuaalisen kehityksen kerrottuna alustavasti 210 prosentin osallistumisasteella lainaehtojen mukaisesti 1,2. Mikäli HEX25 indeksi on päätösarvon viimeisenä määrityspäivänä alle 50 prosenttia alkuarvostaan, menettää sijoittaja sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan riippumatta osakekorin kehityksestä. Sijoituksen arvoon vaikuttaa tällöin suoraan indeksin pudotuksen suuruus. Näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut HEX25 indeksiin liittyviin markkinariskeihin. Sijoittajan tulee tämän vuoksi sijoittaa Euroopan vahvimmat Sprinter sertifikaattiin vain jos on valmis asettamaan koko sijoitetun pääoman alttiiksi markkinamuutoksille. Tuotonlaskentatapa (Esimerkissä oletetaan sijoitukseksi EUR 102 000 sisältäen merkintäpalkkion 2%)*** Päätösarvon viimeinen määrityspäivä Tuotto ja takaisinmaksu KYLLÄ Sijoittaja saa 100% nimellisarvosta 1 sekä tuottona osakekorin mahdollisen positiivisen kehityksen kerrottuna alustavasti 210% osallistumisasteella 2. HEX25 indeksi 50% EI Sijoittajalle maksetaan summa, joka vastaa nimellisarvoa 1 vähennettynä HEX25 indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla. Esimerkki: sijoittaja saa EUR 40 000 mikäli HEX25 indeksi on laskenut päätösarvon määrityspäivänä 60% alkuarvoonsa verrattuna. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteen n. 26. marraskuuta 2012, vähintään 180% tasolle. 7
Tuotonlaskenta Sprinter sertifikaatin tuotto*** Takaisinmaksumäärä 40 000 35 000 30 000 300% 250% 200% 25 000 150% Sijoitus seuraa osakekorin kehitystä 20 000 100% 15 000 10 000 5 000 0 Sijoitus seuraa HEX25 indeksin kehitystä 50% 0% -50% -100% -90% -80% -70% -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Kohde-etuuden kehitys Yllä oleva kuva havainnollistaa sertifikaatin takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Lähde: RBS Mikä on Sprinter serifikaatti? Sijoituksen arvoon vaikuttaa kohdeetuutena olevan HEX25 indeksin sekä osakekorin kehitys. Mikäli HEX25 indeksi ei ole laskenut viimeisenä päätösarvon määrityspäivänä enempää kuin 50 prosenttia alkuarvostaan, saa sijoittaja 100 prosenttia nimellisarvosta 2 sekä tuottona osakekorin mahdollisen positiivisen kehityksen kerrottuna alustavasti 210 prosentin osallistumisasteella 1. Mikäli HEX25 indeksi on viimeisenä päätösarvon määrityspäivänä alle 50 prosenttia alkuarvostaan, maksetaan sijoittajalle summa joka vastaa nimellisarvoa 2 vähennettynä indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla, riippumatta osakekorin kehityksestä. Näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille ja sijoitus voi erääntyä arvottomana. Tuote ilman pääomasuojaa (Sertifikaatti), laskentaesimerkki*** Nimellisarvo Sijoituksen kokonaismäärä 3 Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Osallistumisaste 1 Osakekorin kehitys 5 HEX25 indeksin kehitys 6 Takaisimaksumäärä 2 Sijoituksen tuotto 3 Efektiivinen vuosituotto 3 102% EUR 10 000 EUR 10 200 210% 60,00% 20,00% EUR 22 600 121,57% 17,25% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 210% 30,00% 10,00% EUR 16 300 59,80% 9,83% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 210% 0,95% 4-20,00% EUR 10 200 0,00% 0,00% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 210% -10,00% -35,00% EUR 10 000-1,96% -0,40% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 210% -35,00% -60,00% EUR 4 000-60,78% -17,07% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 210% 60,00% -60,00% EUR 4 000-60,78% -17,07% Taulukosta näkyy Euroopan vahvimmat - Sprinter sijoituksen ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 10 000 nimellisarvoa, on pienin merkintämäärä EUR 5 000 eli viisi sertifikaattia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Alustava osallistumisaste on 210% (vähintään 180%). Lopullinen osallistumisaste vahvistetaan noin 26. marraskuuta 2012. 2 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 3 Sisältää merkintäpalkkion. 4 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even -tasoon. 5 Osakekorin lähtöarvo ja päätösarvo on keskiarvoistettu. 6 HEX25 indeksin lähtöarvo määräytyy lähtöarvon ensimmäisenä määrityspäivänä ja päätösarvo sen viimeisenä määrityspäivänä. 8
Yhteenveto lainaehdoista Mikä on Euroopan vahvimmat Sprinter? Euroopan vahvimmat Sprinter on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkeeseenlaskema strukturoitu sijoitustuote (sertifikaatti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä noin viiden vuoden kuluttua joulukuussa 2017. Sertifi kaatit merkitään vähintään viiden kap paleen eränä ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Jokaisen sertifikaatin nimellisarvo on EUR 1 000 ja sen emissio kurssi on 100 prosenttia, eli EUR 1 000 sertifikaatilta (vähim mäis sijoitus EUR 5 000). Sijoituksen kohde-etuus Sijoituksen tuotto perustuu kohdeetuutena olevaan HEX25 indeksiin (Bloomberg Code: HEX25 Index) sekä kymmenestä osakkeesta koostuvan osakekorin kehitykseen. Nämä kymmenen osaketta saavat osakekorissa kukin 1/10 painotuksen: AstraZeneca (Bloomberg Code: AZN SS Equity), Hennes & Mauritz (Bloomberg Code: HMB SS Equity), Investor (Bloomberg Code: INVEB SS Equity), Koninklijke Ahold (Bloomberg Code: AH NA Equity), Reed Elsevier (Bloomberg Code: REN NA Equity), Royal Dutch Shell (Bloomberg Code: RDSA NA Equity), Sampo (Bloomberg Code: SAMAS FH Equity), Tele2 (Bloomberg Code: TEL2B SS Equity),TeliaSonera (Bloomberg Code: TLSN SS Equity) ja Unilever (Bloomberg Code: UNA NA Equity). Miten tuotto lasketaan? Sijoituksen arvoon, mahdolliseen tuottoon sekä pääoman takaisinmaksuun vaikuttaa HEX25 indeksin sekä kohdeetuutena olevan osakekorin laina-aikainen kehitys. Sijoituksen kohde-etuutena olevan HEX25 indeksin laina-aikainen kehitys vaikuttaa Sertifikaatin pääoman takaisinmaksuun. Sijoituksen kohde-etuutena olevan osakekorin laina-aikainen kehitys vaikuttaa ainoastaan Sertifikaatin mahdolliseen positiiviseen tuottoon. HEX25 indeksi Mikäli HEX25 indeksin taso on viimeisenä päätösarvon määrityspäivänä pudonnut yli 50 prosenttia alkuarvostaan, menettää sijoittaja sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan riippumatta osakekorin kehityksestä ja sijoituksen arvo vastaa sijoituksen nimellisarvoa vähennettynä indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla. Sijoitusta voi tällöin verrata sijoitukseen HEX25 indeksiin. Tuotteen viimeisenä päätösarvon määrityspäivänä Euroopan vahvimmat Sprinter sertifikaatilta puuttuu näin ollen pääomasuoja ja koko merkitty määrä menetetään, mikäli HEX25 indeksi putoaa 100 prosenttia. Sertifikaatin tuotto määräytyy tuolloin ainoastaan HEX25 indeksin kehityksen perusteella, eikä osakkeiden myönteinen kehitys vaikuta sertifikaatin tuottoon. Sijoituksen osakekori Mikäli HEX25 indeksi ei ole laskenut viimeisenä päätösarvon määrityspäivänä yli 50 pro senttia alkuarvostaan, saa sijoittaja 100 prosenttia sijoituksen nimellisarvosta 1 sekä mahdollisena tuottona osakekorin mahdollisen positiivisen kehityksen kerrottuna alustavasti 210 prosentin osallistumisasteella. Osakekorin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Korin alkuarvo muodostuu laina-ajan ensimmäisen kuuden kuukauden havaintojen (yhteensä 7 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Korin päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdentoista viimeisen kuukauden havaintojen aritmeettisena keskiarvona (yhteensä 13 havaintoa). Kunkin osakkeen kehitys saa korissa 1/10 painotuksen. Osallistumisaste Sijoituksen osallistumisaste osakekorin positiiviseen kehitykseen on alustavasti 210 prosenttia (vähintään 180 prosenttia). Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteen markkinaedellytysten perusteella noin 26. marraskuuta 2012. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 9
Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sertifikaatin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoit taja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin. Luovutus ennen eräpäivää Sijoittaja voi myydä sijoituk sensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenai kainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa sertifikaatit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alku peräinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää struktur oidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sertifikaatteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raakaaineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoit ukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotuk seen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission AB tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu mark kinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäir iötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. 10
Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perus tuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 25 May 2012 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 1 October 2012), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi /markets. Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseen - laskuvolyymi alittaaa EUR 2 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on enintään 1,1 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170 Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KESKI- MÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellis pääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityk-sestä tai viiteyhtiöiden luottovas tuutapahtumien luku määrästä sekä liikkeeseen laskijan takaisinmaksu-kyvystä. Mahdollinen nimellis pääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmak sukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointi-esitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. 11
Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja 2011. Indeksin vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any per son for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisteri numerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseenlaskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. 2011 The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on FSC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. 0299-1209 rbs.fi/markets