***I MIETINTÖLUONNOS

EUROOPAN PARLAMENTTI 2014-2019 Talous- ja raha-asioiden valiokunta 22.12.2014 2014/0020(COD) ***I MIETINTÖLUONNOS ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston asetukseksi EU:n luottolaitosten häiriönsietokykyä parantavista rakennetoimenpiteistä (COM(2014)0043 C7-0024/2014 2014/0020(COD)) Talous- ja raha-asioiden valiokunta Esittelijä: Gunnar Hökmark PR\1046197.doc PE546.551v02-00 Moninaisuudessaan yhtenäinen

PR_COD_1amCom Menettelyjen symbolit * Kuulemismenettely *** Hyväksyntämenettely ***I Tavallinen lainsäätämisjärjestys (ensimmäinen käsittely) ***II Tavallinen lainsäätämisjärjestys (toinen käsittely) ***III Tavallinen lainsäätämisjärjestys (kolmas käsittely) (Menettely määräytyy säädösesityksessä ehdotetun oikeusperustan mukaan.) Tarkistukset säädösesitykseen Palstoina esitettävät parlamentin tarkistukset Poistettava teksti merkitään vasempaan palstaan lihavoidulla kursiivilla. Tekstiä korvattaessa muutosmerkinnät tehdään molempiin palstoihin lihavoidulla kursiivilla. Uusi teksti merkitään oikeaan palstaan lihavoidulla kursiivilla. Tarkistuksen tunnistetietojen ensimmäisellä ja toisella rivillä ilmoitetaan käsiteltävänä olevan säädösesityksen kohta, jota tarkistetaan. Jos tarkistus koskee olemassa olevaa säädöstä, jota säädösesityksellä muutetaan, tunnistetietojen kolmannella rivillä ilmoitetaan muutettavan säädöksen tyyppi ja numero ja neljännellä rivillä tarkistettavan tekstinkohdan paikannus. Konsolidoituna tekstinä esitettävät parlamentin tarkistukset Uusi teksti merkitään lihavoidulla kursiivilla. Poistettava teksti merkitään symbolilla tai yliviivauksella. Tekstiä korvattaessa muutosmerkinnät tehdään siten, että uusi teksti lihavoidaan ja kursivoidaan ja korvattava teksti poistetaan tai viivataan yli. Parlamentin yksiköiden tekemiä lopullisen tekstin teknisiä muutoksia ei merkitä. PE546.551v02-00 2/57 PR\1046197.doc

SISÄLTÖ Sivu LUONNOS EUROOPAN PARLAMENTIN LAINSÄÄDÄNTÖPÄÄTÖSLAUSELMAKSI.5 PERUSTELUT...54 PR\1046197.doc 3/57 PE546.551v02-00

PE546.551v02-00 4/57 PR\1046197.doc

LUONNOS EUROOPAN PARLAMENTIN LAINSÄÄDÄNTÖPÄÄTÖSLAUSELMAKSI ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston asetukseksi EU:n luottolaitosten häiriönsietokykyä parantavista rakennetoimenpiteistä (COM(2014)0043 C8-0024/2014 2014/0020(COD)) (Tavallinen lainsäätämisjärjestys: ensimmäinen käsittely) Euroopan parlamentti, joka ottaa huomioon komission ehdotuksen Euroopan parlamentille ja neuvostolle (COM(2014)0043), ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 294 artiklan 2 kohdan ja 114 artiklan, joiden mukaisesti komissio on antanut ehdotuksen Euroopan parlamentille (C7-0024/2014), ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 294 artiklan 3 kohdan, ottaa huomioon Euroopan talous- ja sosiaalikomitean 9. huhtikuuta 2014 antaman lausunnon 1, ottaa huomioon alueiden komitean 26. kesäkuuta 2014 antaman lausunnon 2, ottaa huomioon työjärjestyksen 59 artiklan, ottaa huomioon talous- ja raha-asioiden valiokunnan mietinnön (A8-0000/2015), 1. vahvistaa jäljempänä esitetyn ensimmäisen käsittelyn kannan; 2. pyytää komissiota antamaan asian uudelleen Euroopan parlamentin käsiteltäväksi, jos se aikoo tehdä ehdotukseensa huomattavia muutoksia tai korvata sen toisella ehdotuksella; 3. kehottaa puhemiestä välittämään parlamentin kannan neuvostolle ja komissiolle sekä kansallisille parlamenteille. 1 Johdanto-osan 3 a kappale (uusi) 1 EUVL C 451, 16.12.2014, s. 45. 2 EUVL C 271, 19.8.2014, s. 87. PR\1046197.doc 5/57 PE546.551v02-00

(3 a) Unioni on hyväksynyt korkean tason asiantuntijaryhmän ehdotuksen jälkeen paljon lainsäädäntöä (muun muassa Euroopan markkinarakenneasetus, toinen rahoitusmarkkinadirektiivi, vakavaraisuusasetus, neljäs vakavaraisuusdirektiivi, talletussuojajärjestelmä ja direktiivi luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinratkaisukehityksestä), jossa käsitellään järjestelmäriskien ongelmia, liian vähäisiä pääomavaatimuksia, tallettajien turvaamisen tarvetta sekä purkamismahdollisuuksien puutetta, jos ei turvauduta julkiseen rahoitustukeen. Toimintaympäristö on muuttunut uusien sääntöjen ja valvontarakenteiden myötä, ja pankkitoimintaa koskevalla yhteisellä sääntökirjalla on luotu unionin rahoitusmarkkinoille uusi perusta, joka helpottaa rahoitusalan sisämarkkinoita ja toimivaa pääomamarkkinaunionia. 2 Johdanto-osan 4 kappale (4) Käynnissä oleva pankkisääntelyn uudistusohjelma lisää merkittävästi sekä yksittäisten pankkien että koko pankkialan häiriönsietokykyä. Unionin suurimpien ja monitahoisimpien pankkikonsernien joukossa on kuitenkin yhä niitä, jotka ovat liian suuria kaatumaan ja liian suuria pelastettaviksi ja joiden hallinnointi, valvonta ja kriisinratkaisu ovat liian monimutkaisia toteuttaa. Sen vuoksi on (4) Käynnissä oleva pankkisääntelyn uudistusohjelma lisää merkittävästi sekä yksittäisten pankkien että koko pankkialan häiriönsietokykyä. Unionin suurimpien ja monitahoisimpien pankkikonsernien joukossa on kuitenkin yhä niitä, jotka ovat liian suuria kaatumaan ja liian suuria pelastettaviksi ja joiden hallinnointi, valvonta ja kriisinratkaisu ovat liian monimutkaisia toteuttaa. Sen vuoksi on PE546.551v02-00 6/57 PR\1046197.doc

tärkeää, että muita sääntelyaloitteita ja -toimenpiteitä täydennetään rakenneuudistuksella, joka antaa mahdollisuuden käsitellä suoremmin monitahoisia konserneja, konsernin sisäisiä tukia ja liiallisen riskinoton kannustimia. Monet jäsenvaltiot ovat toteuttaneet tai aikovat toteuttaa toimenpiteitä uudistaakseen pankkijärjestelmiensä rakennetta. tärkeää, että muita sääntelyaloitteita ja -toimenpiteitä täydennetään rakenneuudistuksella, joka perustuu muussa lainsäädännössä ennakoimattomiin tai käsittelemättömiin järjestelmäriskeihin ja laitosten purkamismahdollisuuksiin ja joka antaa mahdollisuuden käsitellä suoremmin monitahoisia konserneja, konsernin sisäisiä tukia ja liiallisen riskinoton kannustimia. Monet jäsenvaltiot ovat toteuttaneet tai aikovat toteuttaa toimenpiteitä uudistaakseen pankkijärjestelmiensä rakennetta. 3 Johdanto-osan 9 kappale (9) Unionin tasolla toteutettavalla yhdenmukaistamisella voidaan varmistaa, että unionin pankkikonserneja, joista monet toimivat useissa jäsenvaltioissa, säännellään yhteisten rakennevaatimusten puitteissa. Näin voidaan välttää kilpailun vääristymät, vähentää sääntelyn monimutkaisuutta, välttää lainsäädännön noudattamisesta rajat ylittävissä toiminnoissa aiheutuvat tarpeettomat kustannukset, edistää yhdentymisen etenemistä unionin markkinoilla ja karsia mahdollisuuksia käyttää hyväksi sääntelyn katvealueita. (9) Unionin tasolla toteutettavalla yhdenmukaistamisella voidaan varmistaa, että unionin pankkikonserneja, joista monet toimivat useissa jäsenvaltioissa, säännellään yhteisten rakennevaatimusten puitteissa. Näin voidaan välttää kilpailun vääristymät, vähentää sääntelyn monimutkaisuutta, välttää lainsäädännön noudattamisesta rajat ylittävissä toiminnoissa aiheutuvat tarpeettomat kustannukset, edistää yhdentymisen etenemistä unionin markkinoilla ja karsia mahdollisuuksia käyttää hyväksi sääntelyn katvealueita. Kun järjestelmäriskejä ilmenee, niitä on käsiteltävä samalla tavoin ja samojen kriteerien mukaisesti kaikkialla unionissa pyrkien varmistamaan kunkin laitoksen purkamismahdollisuudet vaarantamatta unionin finanssimarkkinoiden vakautta. PR\1046197.doc 7/57 PE546.551v02-00

4 Johdanto-osan 10 kappale (10) Sisämarkkinoiden toimivuuteen tähtäävien tavoitteiden mukaisesti luottolaitokselle olisi voitava myöntää poikkeus tiettyjen kaupankäyntitoimintojen eriyttämistä koskevista säännöksistä, jos jäsenvaltio on antanut ennen 29 päivää tammikuuta 2014 kansallista primaarilainsäädäntöä (sen jälkeen annettu sekundaarilainsäädäntö mukaan luettuna), jossa kielletään luottolaitoksia, jotka vastaanottavat talletuksia yksityishenkilöiltä sekä pieniltä ja keskisuurilta yrityksiltä, jäljempänä pkyritykset, harjoittamasta säänneltyä sijoitustoimintaa päämiehenä ja pitämästä rahoitusvaroja kaupankäyntitarkoituksessa. Sen vuoksi jäsenvaltiolla olisi oltava oikeus pyytää komissiota myöntämään poikkeus tiettyjen kaupankäyntitoimintojen eriyttämistä koskevista säännöksistä sellaiselle luottolaitokselle, joka kuuluu kyseisiä säännöksiä vastaavan kansallisen lainsäädännön soveltamisalaan. Tämän ansiosta jäsenvaltioiden, jotka ovat jo antaneet primaarilainsäädäntöä, jonka vaikutukset vastaavat tätä asetusta ja ovat yhdenmukaisia sen kanssa, ei tarvitsisi mukauttaa jo voimassa olevia säännöksiä. Jotta kansallisen lainsäädännön ja myöhempien täytäntöönpanotoimenpiteiden vaikutukset eivät vaarantaisi sisämarkkinoiden tavoitetta tai toimintaa, kyseisellä lainsäädännöllä ja siihen liittyvillä valvonta- ja täytäntöönpanojärjestelyillä on pyrittävä varmistamaan, että luottolaitokset, jotka (10) Sisämarkkinoiden toimivuuteen tähtäävien tavoitteiden mukaisesti tässä asetuksessa tarkoitettua arviointia ei tarvitsisi tehdä perusluottolaitokselle, joka ei harjoita säänneltyä sijoitustoimintaa päämiehenä eikä pidä rahoitusvaroja kaupankäyntitarkoituksessa, eikä muulle konserniin kuuluvalle perusluottolaitokselle, joka on oikeudellisesti eriytetty sellaisista konserniin kuuluvista yhteisöistä, jotka harjoittavat säänneltyä sijoitustoimintaa päämiehenä tai pitävät rahoitusvaroja kaupankäyntitarkoituksessa, ja joka täyttää myös tietyt muut edellytykset. Näin luotaisiin turvasatama laitoksille, jotka toteuttavat asianmukaisia toimia saavuttaakseen tässä asetuksessa vahvistetut tavoitteet, ja lisäksi tämän ansiosta laitoksia ei tarvitsisi enää arvioida lisää eikä niille tarvitsisi asettaa lisävaatimusta toimintojen eriyttämisestä jäsenvaltioissa, jotka ovat jo antaneet primaarilainsäädäntöä, jonka vaikutukset vastaavat tätä asetusta ja ovat yhdenmukaisia sen kanssa. Tämän ansiosta jäsenvaltio voisi antaa kansallisen tason lainsäädäntöä eriyttääkseen toiminnot tavalla, joka on tämän asetuksen mukainen, jos se katsoo pankkialansa ja alueellaan olevien ja jäsenvaltion toimivaltaisten viranomaisten vastuulle kuuluvien luottolaitosten olevan kooltaan jäsenvaltion koko talouteen verrattuna sellaisia, että kun kaupankäynti- ja markkinatakaustoimintojen osuus koko rahoitusalasta otetaan huomioon, pienasiakkailla ja -tallettajilla olisi PE546.551v02-00 8/57 PR\1046197.doc

ottavat vastaan talletussuojan piiriin kuuluvia talletuksia yksityishenkilöiltä ja pk-yrityksiltä, noudattavat oikeudellisesti sitovia vaatimuksia, jotka vastaavat tämän asetuksen säännöksiä ja ovat yhteensopivia niiden kanssa. Toimivaltainen viranomainen, joka valvoo kyseisen kansallisen lainsäädännön soveltamisalaan kuuluvaa luottolaitosta, olisi velvoitettava antamaan lausunto, joka olisi liitettävä poikkeusta koskevaan pyyntöön. tuntuvia riskejä, jos kriisinratkaisuun ei myönnetä julkista rahoitustukea. Kyseistä luottolaitosta valvova toimivaltainen viranomainen olisi velvoitettava todentamaan, että poikkeusta koskevat edellytykset täyttyvät. 5 Johdanto-osan 12 kappale (12) Tämän asetuksen tavoitteena on vähentää liiallista riskinottoa ja nopeaa taseen kasvua, kriisinratkaisuongelmia, valvontaongelmia, eturistiriitoja, kilpailun vääristymiä ja pääoman vääränlaista kohdentamista. Sen tavoitteena on myös suojata sellaisia laitoksia muista toiminnoista aiheutuvilta tappioilta, joiden harjoittamien toimintojen on aiheellista kuulua julkisen turvaverkon piiriin. Tarvittavien sääntöjen olisi näin ollen edistettävä sitä, että pankit keskittyvät jälleen asiakassuuntaisen ydintehtävänsä mukaisesti palvelemaan reaalitaloutta, sekä estettävä se, että pankkien pääomaa varataan kohtuuttomasti kaupankäyntiin eikä finanssialan ulkopuolisen talouden rahoittamiseen. (12) Tämän asetuksen tavoitteena on vähentää liiallista riskinottoa ja nopeaa taseen kasvua, kriisinratkaisuongelmia, valvontaongelmia, eturistiriitoja, kilpailun vääristymiä ja pääoman vääränlaista kohdentamista. Sen tavoitteena on myös suojata sellaisia laitoksia muista toiminnoista aiheutuvilta tappioilta, joiden harjoittamien toimintojen on aiheellista kuulua julkisen turvaverkon piiriin. Tarvittavien sääntöjen olisi näin ollen tarvittaessa edistettävä sitä, että pankit keskittyvät jälleen asiakassuuntaisen ydintehtävänsä mukaisesti palvelemaan reaalitaloutta, sekä estettävä se, että pankkien pääomaa varataan kohtuuttomasti kaupankäyntiin eikä finanssialan ulkopuolisen talouden rahoittamiseen. PR\1046197.doc 9/57 PE546.551v02-00

6 Johdanto-osan 17 kappale (17) Sen varmistamiseksi, että yhteisöt, jotka kuuluvat omaan lukuun tapahtuvaa kaupankäyntiä koskevan kiellon piiriin, voivat edelleen osallistua talouden rahoittamiseen, niille olisi annettava mahdollisuus sijoittaa tyhjentävässä luettelossa mainittuihin rahastoihin. Tähän tyhjentävään luettelon olisi kuuluttava suljetut ja vivuttamattomat vaihtoehtoiset sijoitusrahastot, eurooppalaiset riskipääomarahastot, eurooppalaiset yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneet rahastot ja eurooppalaiset pitkäaikaissijoitusrahastot. Sen varmistamiseksi, että nämä rahastot eivät vaaranna niihin sijoittavien luottolaitosten elinkelpoisuutta ja taloudellista vakautta, on olennaisen tärkeää, että vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajat, jotka ovat saaneet toimiluvan ja joita valvotaan Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2011/61/EU 26 säännösten mukaisesti, hoitavat suljettuja ja vivuttamattomia vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja, joihin luottolaitokset voivat yhä sijoittaa, ja että kyseiset vaihtoehtoiset sijoitusrahastot ovat sijoittautuneet unioniin tai, jos ne eivät ole sijoittautuneet unioniin, niitä markkinoidaan unionissa kyseisen direktiivin sääntöjen mukaisesti. 26 Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2011/61/EU, annettu 8 päivänä kesäkuuta 2011, vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista ja direktiivin 2003/41/EY ja 2009/65/EY sekä asetuksen (EY) N:o 1060/2009 ja (EU) N:o 1095/2010 muuttamisesta. (17) Sen varmistamiseksi, että yhteisöt, jotka kuuluvat omaan lukuun tapahtuvaa kaupankäyntiä koskevan kiellon piiriin, voivat edelleen osallistua talouden rahoittamiseen, niille olisi annettava mahdollisuus sijoittaa tiettyihin rahastoihin. Kyseisiin rahastoihin olisi kuuluttava yhteissijoitusyrityksiä koskevat rahastot, muut piensijoittajille markkinoidut rahastot, suljetut ja vivuttamattomat vaihtoehtoiset sijoitusrahastot, eurooppalaiset riskipääomarahastot, eurooppalaiset yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneet rahastot ja eurooppalaiset pitkäaikaissijoitusrahastot. Sen varmistamiseksi, että nämä rahastot eivät vaaranna niihin sijoittavien luottolaitosten elinkelpoisuutta ja taloudellista vakautta, on olennaisen tärkeää, että vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajat, jotka ovat saaneet toimiluvan ja joita valvotaan Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2011/61/EU 26 säännösten mukaisesti, hoitavat suljettuja ja vivuttamattomia vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja, joihin luottolaitokset voivat yhä sijoittaa. 26 Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2011/61/EU, annettu 8 päivänä kesäkuuta 2011, vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista ja direktiivin 2003/41/EY ja 2009/65/EY sekä asetuksen (EY) N:o 1060/2009 ja (EU) N:o 1095/2010 muuttamisesta. PE546.551v02-00 10/57 PR\1046197.doc

7 Johdanto-osan 23 kappale (23) Jos toimivaltainen viranomainen toteaa kaupankäyntitoimintoja arvioidessaan, että ne ylittävät tietyt parametrit, jotka liittyvät suhteellisen kokoon, velkaantuneisuuteen, monitahoisuuteen, kannattavuuteen, markkinariskiin ja keskinäisiin kytköksiin, sen olisi vaadittava niiden eriyttämistä perusluottolaitoksesta, jollei perusluottolaitos voi osoittaa toimivaltaista viranomaista tyydyttävällä tavalla, että kyseiset kaupankäyntitoiminnot eivät uhkaa perusluottolaitoksen rahoitusvakautta tai unionin koko rahoitusjärjestelmää, ottaen huomioon tämän asetuksen tavoitteet. (23) Jos toimivaltainen viranomainen toteaa kaupankäyntitoimintoja arvioidessaan, että ne ylittävät tietyt parametrit, jotka liittyvät suhteellisen kokoon, velkaantuneisuuteen, monitahoisuuteen, kannattavuuteen, markkinariskiin ja keskinäisiin kytköksiin, ja katsoo lisäksi, että perusluottolaitoksen rahoitusvakaus tai unionin koko rahoitusjärjestelmä tai osa siitä on uhattuna, kun tämän asetuksen tavoitteet otetaan huomioon, viranomaisen olisi vaadittava kaupankäyntitoimintojen eriyttämistä perusluottolaitoksesta, jollei perusluottolaitos voi osoittaa toimivaltaista viranomaista tyydyttävällä tavalla, että kyseiset kaupankäyntitoiminnot eivät uhkaa perusluottolaitoksen rahoitusvakautta tai unionin koko rahoitusjärjestelmää, ottaen huomioon tämän asetuksen tavoitteet. 8 Johdanto-osan 24 a kappale (uusi) (24 a) Markkinatakaus on toisaalta yrityslainoja ja muita velkainstrumentteja koskevien hyvin toimivien markkinoiden tarpeellinen osatekijä, koska sijoittajien kannalta yhtenä tällaisten lainojen PR\1046197.doc 11/57 PE546.551v02-00

tärkeimpänä etuna on, että niillä voidaan käydä kauppaa markkinoilla ja ne ovat sellaisenaan laajalle sijoittajien kirjolle soveltuvia likvidejä instrumentteja. Likviditeetin luomista unionissa tuetaan pankkien markkinatakaustoiminnoilla, ja tehokkaan pääomamarkkinaunionin luomiseksi ja syvien ja tehokkaiden joukkolainamarkkinoiden kehittämiseksi on tärkeää saada aikaan tasapaino markkinatakausten antajina toimivien pankkien likviditeetin tarjonnan ja pankkien kaupankäyntitoimintoja koskevien, rahoitusvakauteen liittyvien huolenaiheiden välillä. Perustelu Osa pankkien kaupankäyntitoiminnoista on olennaisia pääomamarkkinaunionille, jossa osa reaalitalouden rahoituksesta hoidetaan arvopaperimarkkinoiden välityksellä. Tämä olisi otettava huomioon pankkien rakenneuudistuksia harkittaessa. 9 Johdanto-osan 24 b kappale (uusi) (24 b) Kaupankäyntitoimintoihin liittyvän liiallisen riskinoton estämiseen tähtäävässä sääntelyssä olisi käsiteltävä kauppaa käyvien pankkien todellisia riskejä ja kannustettava pankkeja vähentämään kaupankäynnin riskejä tai lisäämään hyväksyttävää pääomaa, jotta lainsäädäntöä noudatetaan. Pankkien kaupankäyntitoimintojen volyymi voidaan määrittää tehokkaimmin soveltamalla asetuksessa (EU) N:o 575/2013 tarkoitettuja riskejä ja vakautta koskevia toimenpiteitä, koska niiden avulla voidaan hahmottaa kaupankäyntipositioiden todellinen riski paremmin kuin muilla toimenpiteillä ja koska ne ovat selkeästi PE546.551v02-00 12/57 PR\1046197.doc

määriteltyjä ja kuuluvat valvontajärjestelmän piiriin. Perustelu Komission ehdotus pohjautuu pankkien kaupankäyntitoimintojen volyymin määrittämiseen kirjanpitoon perustuvien toimenpiteiden avulla. Koska unionissa sovellettavat kirjanpitostandardit ja -käytänteet vaihtelevat ja koska pankit voivat melko pitkälti valita kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien rahoitusvarojen luokittelemistavan, on asianmukaisempaa käyttää kaupankäyntitoimintojen volyymin määrittämiseen vakautta koskevia toimenpiteitä. Tällöin pankkien ottama kaupankäyntiä koskeva todellinen riski on määritettävissä täsmällisemmin ja pankkeja kannustetaan asianmukaiseen toimintaan riskejä otettaessa ja hallittaessa. 10 Johdanto-osan 26 kappale (26) Tehokkaan oikeudellisen, taloudellisen, hallinnollisen ja toiminnallinen eriyttämisen varmistamiseksi luottolaitosten ja kaupankäyntiyhteisöjen olisi noudatettava pääomaa, likviditeettiä ja suuria asiakasriskejä koskevia sääntöjä toiminnallisen alakonsernin tasolla. Niillä olisi oltava vahva ohjaus ja hallinto sekä erilliset ylimmät hallintoelimet. (26) Tehokkaan oikeudellisen, taloudellisen, hallinnollisen ja toiminnallinen eriyttämisen varmistamiseksi luottolaitosten ja kaupankäyntiyhteisöjen olisi noudatettava pääomaa, likviditeettiä ja suuria asiakasriskejä koskevia sääntöjä toiminnallisen alakonsernin tasolla, kun tämä on tarpeen ja toimivaltaiset viranomaiset niin päättävät. Niillä olisi oltava vahva ohjaus ja hallinto sekä erilliset ylimmät hallintoelimet. 11 Johdanto-osan 27 kappale PR\1046197.doc 13/57 PE546.551v02-00

(27) Konserneilla, joiden katsotaan olevan keskinäisiä yhtiöitä, osuuskuntia, säästölaitoksia tai vastaavia, on erityinen omistusrakenne ja taloudellinen rakenne. Joidenkin eriyttämissääntöjen käyttöönotto voisi vaatia pitkälle meneviä muutoksia tällaisten yhteisöjen organisaatiorakenteeseen, jolloin muutoksista saattaisi koitua kohtuuttomasti kustannuksia hyötyihin verrattuna. Mikäli kyseiset konsernit kuuluvat tämän asetuksen soveltamisalaan, toimivaltainen viranomainen voi sallia, että perusluottolaitoksilla, jotka täyttävät asetuksen (EU) N:o 575/2013 49 artiklan 3 kohdan a tai b alakohdan vaatimukset, on hallussaan pääomainstrumentteja tai äänioikeuksia kaupankäyntiyhteisössä, jos toimivaltainen viranomainen katsoo, että pääomainstrumenttien tai äänioikeuksien hallussapito on konsernin toiminnan kannalta välttämätöntä ja että perusluottolaitos on toteuttanut riittävät toimenpiteet lieventääkseen merkityksellisiä riskejä asianmukaisesti. (27) Konserneilla, joiden katsotaan olevan keskinäisiä yhtiöitä, osuuskuntia, säästölaitoksia tai vastaavia, on erityinen omistusrakenne ja taloudellinen rakenne. Joidenkin eriyttämissääntöjen käyttöönotto voisi vaatia pitkälle meneviä muutoksia tällaisten yhteisöjen organisaatiorakenteeseen, jolloin muutoksista saattaisi koitua kohtuuttomasti kustannuksia hyötyihin verrattuna. Mikäli kyseiset konsernit kuuluvat tämän asetuksen soveltamisalaan, toimivaltainen viranomainen voi sallia, että perusluottolaitoksilla, jotka täyttävät asetuksen (EU) N:o 575/2013 49 artiklan 3 kohdan a tai b alakohdan vaatimukset, on hallussaan pääomainstrumentteja tai äänioikeuksia kaupankäyntiyhteisössä, jos toimivaltainen viranomainen katsoo, että pääomainstrumenttien tai äänioikeuksien hallussapito on konsernin toiminnan kannalta välttämätöntä ja että perusluottolaitos on toteuttanut riittävät toimenpiteet lieventääkseen merkityksellisiä riskejä asianmukaisesti. Toimivaltaisella viranomaisella olisi eriyttämispäätöksestä riippumatta oltava direktiivin 2013/36/EU 104 artiklan 1 kohdan a alakohdassa siirretty valta asettaa omia varoja koskevia vaatimuksia, kun riskien ja kaupankäyntitoimintojen volyymi ylittää tietyt tasot, jotta laitosta voidaan kannustaa pidättymään tarpeettomista riskeistä, jotka uhkaavat sen omaa rahoitusvakautta taikka koko unionin tai sen osan rahoitusvakautta. 12 Johdanto-osan 37 a kappale (uusi) PE546.551v02-00 14/57 PR\1046197.doc

(37 a) Voidakseen hoitaa yksinomaiseen toimivaltaansa kuuluvia tehtäviä, mukaan luettuina tässä asetuksessa tarkoitetut velvollisuudet, toimivaltaisella viranomaisella olisi oltava valtuudet asettaa direktiivin 2013/36/EU 64 72 artiklassa ja asetuksen (EU) N:o 1024/2013 18 artiklassa tarkoitettuja seuraamuksia. 13 1 artikla 1 kohta johdantokappale Tämän asetuksen tarkoituksena on estää rahoitusjärjestelmässä monitahoisten ja toisiinsa kytköksissä olevien yhteisöjen, erityisesti luottolaitosten, järjestelmäriskit, rahoitukseen liittyvät stressitilanteet tai kaatuminen sekä saavuttaa seuraavat tavoitteet: Tämän asetuksen tarkoituksena on estää rahoitusjärjestelmässä monitahoisten ja toisiinsa kytköksissä olevien yhteisöjen, erityisesti luottolaitosten, järjestelmäriskien muodostuminen, rahoitukseen liittyvät stressitilanteet tai kaatuminen sekä saavuttaa seuraavat tavoitteet: 14 1 artikla 1 kohta a alakohta a) liiallisen riskinoton vähentäminen luottolaitoksessa; a) purkamismahdollisuuksien varmistaminen ja liiallisen riskinoton estäminen luottolaitoksessa; PR\1046197.doc 15/57 PE546.551v02-00

15 1 artikla 1 kohta c alakohta c) resurssien virheellisen kohdentamisen välttäminen sekä kannustaminen luotonantoon reaalitaloudelle; c) suuremman likviditeetin luomisen ja investoinnin tason saavuttaminen rahoitusvakautta tehostettaessa ja pääomamarkkinaunionin luomiseen tähtäävien lisätoimenpiteiden toteuttaminen viimeistelemällä pankkitoimintaa koskeva yhteinen sääntökirja, jotta voidaan helpottaa luotonantoa reaalitaloudelle ja kannustaa siihen; 16 1 artikla 1 kohta d alakohta d) vääristymättömien kilpailuedellytysten edistäminen kaikkien luottolaitosten hyväksi sisämarkkinoilla; d) vääristymättömien kilpailuedellytysten edistäminen kaikkien luottolaitosten hyväksi sisämarkkinoilla varmistamalla, että tällaisen laitoksen osakkaat ja sijoittajat maksavat tappiot velkakirjojen arvon alaskirjauksen avulla; 17 1 artikla 1 kohta e alakohta PE546.551v02-00 16/57 PR\1046197.doc

e) järjestelmäriskiin johtavien keskinäisten sidossuhteiden vähentäminen finanssialalla; e) järjestelmäriskiin johtavien keskinäisten sidossuhteiden vähentäminen finanssialalla turvaamalla tallettajat, hoitamalla kaikkia ilmeneviä riskejä ja parantamalla häiriönsietokykyä; 18 1 artikla 1 kohta g alakohta g) konsernin hallitun kriisinratkaisun ja elvytyksen helpottaminen. g) perusluottolaitoksissa ilmenevän monimutkaisuuden vähentäminen, purkamismahdollisuuksien esteiden poistaminen sekä asianmukaisten ja riittävien välineiden tehokkaan käytön helpottaminen konsernin hallittua kriisinratkaisua ja elvyttämistä varten. 19 2 artikla 1 kohta b alakohta b) tiettyjen kaupankäyntitoimintojen eriyttämisestä. b) toimenpiteistä, joilla vähennetään kaupankäyntitoiminnoista aiheutuvaa liiallista riskinottoa; PR\1046197.doc 17/57 PE546.551v02-00

20 2 artikla 1 kohta b a alakohta (uusi) b a) tiettyjen kaupankäyntitoimintojen hallinnoimisesta ja jäsentelystä, kun niiden katsotaan aiheuttavan riskin laitokselle tai tallettajien turvaamiselle ja muodostavan siten järjestelmäriskejä. 21 3 artikla 1 kohta b alakohta johdantokappale b) seuraavat yhteisöt, jos kyseisen yhteisön kokonaisvarat ovat kolmena peräkkäisenä vuonna vähintään 30 miljardia euroa ja sen kaupankäyntitoiminnot ovat vähintään 70 miljardia euroa tai 10 prosenttia sen kokonaisvaroista: b) seuraavat yhteisöt, jos kyseisen yhteisön kokonaisvarat ovat kolmena peräkkäisenä vuonna vähintään 30 miljardia euroa ja sen kaupankäyntiin liittyvät riskit ovat vähintään 70 miljardia euroa tai 50 prosenttia sen kaikista hyväksyttävistä veloista, joiden arvon alaskirjaukselle on asetettu vaatimuksia, sellaisina kuin ne ovat määritettyinä direktiivin 59/2014/EU [BRRD] 45 artiklassa: Perustelu Ehdotuksen logiikka käy ilmi johdanto-osan 24 b kappaleesta. Vakautta koskeviin standardeihin perustuva riskisidonnainen raja soveltuu paremmin sen määrittelemiseen, milloin pankilla on liikaa kaupankäyntitoiminnoista aiheutuvia riskejä. Tarkkaa määritelmää ehdotetaan 23 artiklassa. Lisäksi on asianmukaisempaa suhteuttaa kaupankäyntitoimintojen volyymi sellaisen jäljellä olevan velan volyymiin, jonka arvo voidaan alaskirjata. Näin saadaan todellinen puskuri, jonka avulla voidaan vähentää tappioita ennen kuin veronmaksajien varat vaarantuvat. PE546.551v02-00 18/57 PR\1046197.doc

22 5 artikla 1 kohta 4 alakohta 4. omaan lukuun tapahtuvalla kaupankäynnillä kaupankäyntiä, jossa käytetään omaa pääomaa tai lainarahaa position ottamiseksi minkä tahansa tyyppisessä liiketoimessa rahoitusinstrumenttien tai hyödykkeiden ostoa, myyntiä tai muunlaista hankintaa tai luovutusta varten ja jonka ainoana tarkoituksena on voiton tuottaminen omaan lukuun ilman yhteyttä asiakkaan lukuun tapahtuvaan todelliseen tai ennakoituun toimintaan tai sellaiselta riskiltä suojautuminen, joka aiheutuu yhteisölle asiakkaan lukuun tapahtuvan todellisen tai ennakoidun toiminnan tuloksena, ja jossa käytetään tällaiseen position ottamiseen ja voiton tuottamiseen erikoistuneita kaupankäyntiyksiköitä, muita yksiköitä, osastoja tai kaupankäyntiä hoitavia henkilöitä, myös erityisten verkkopohjaisten omaan lukuun tapahtuvan kaupankäynnin järjestelmien välityksellä; 4. omaan lukuun tapahtuvalla kaupankäynnillä kaupankäyntiä, jossa reagoidaan markkina-arvon todellisiin tai odotettuihin muutoksiin ja pyritään hyödyntämään niitä siten, että käytetään omaa pääomaa tai lainarahaa position ottamiseksi minkä tahansa tyyppisessä liiketoimessa rahoitusinstrumenttien tai hyödykkeiden ostoa, myyntiä tai muunlaista hankintaa tai luovutusta varten ja jonka ainoana tarkoituksena on voiton tuottaminen omaan lukuun ilman yhteyttä asiakkaan lukuun tapahtuvaan todelliseen tai ennakoituun toimintaan tai sellaiselta riskiltä suojautuminen, joka aiheutuu yhteisölle asiakkaan lukuun tapahtuvan todellisen tai ennakoidun toiminnan tuloksena, ja jossa käytetään tällaiseen position ottamiseen ja voiton tuottamiseen erikoistuneita kaupankäyntiyksiköitä, muita yksiköitä, osastoja tai kaupankäyntiä hoitavia henkilöitä, myös erityisten verkkopohjaisten omaan lukuun tapahtuvan kaupankäynnin järjestelmien välityksellä; määritelmä kattaa kaikki liiketoimet, joilla pyritään tuottamaan voittoa, riippumatta siitä, realisoituuko voitto lyhyellä vai pitkällä aikavälillä vai jääkö se kokonaan realisoitumatta; 23 5 artikla 1 kohta 12 alakohta PR\1046197.doc 19/57 PE546.551v02-00

12. markkinatakauksella rahoituslaitoksen sitoumusta tarjota säännöllisesti ja jatkuvasti markkinalikviditeettiä antamalla tietystä rahoitusinstrumentista osto- ja myyntitarjouksia tai toteuttamalla osana tavanomaista liiketoimintaansa asiakkaiden aloitteesta tai vastauksena asiakkaiden osto- ja myyntitoimeksiantoihin suoritettavia toimeksiantoja altistumatta kuitenkaan kummassakaan tapauksessa olennaiselle markkinariskille; 12. markkinatakauksella rahoituslaitoksen sitoumusta tarjota säännöllisesti ja jatkuvasti markkinalikviditeettiä antamalla tietystä rahoitusinstrumentista osto- ja myyntitarjouksia tai toteuttamalla osana tavanomaista liiketoimintaansa asiakkaiden aloitteesta tai vastauksena asiakkaiden osto- ja myyntitoimeksiantoihin suoritettavia tai mahdollista asiakastoimintaa koskeviin kohtuullisiin oletuksiin perustuvia toimeksiantoja ja suojaamalla kyseisten tehtävien hoitamisesta syntyviä positioita; 24 5 artikla 1 kohta 22 a alakohta (uusi) 22 a. keskittymällä neuvoston asetuksen (EY) N:o 139/2004 3 artiklassa määriteltyä keskittymää; 25 5 artikla 1 kohta 22 b alakohta (uusi) 22 b. kaupankäyntitoiminnoilla markkinatakausta, sijoittamista arvopaperistamiseen ja järjestäjänä toimimista arvopaperistamisessa sekä PE546.551v02-00 20/57 PR\1046197.doc

kaupankäyntiä johdannaisilla. 26 6 artikla 2 a kohta (uusi) 2 a. Edellä 1 kohdan b alakohdassa säädettyä kieltoa ei sovelleta, jos kyseisten toimintojen volyymi on alle 2 prosenttia konsolidoinnin perusteella lasketuista perusluottolaitoksen omista varoista. Kyseisten toimintojen volyymi, joka on yli 2 prosenttia konsolidoinnin perusteella lasketuista perusluottolaitoksen omista varoista, poistetaan asteittain viiden vuoden kuluessa tämän asetuksen voimaantulosta. Perustelu Ei ole syytä kieltää vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin tehtäviä investointeja kokonaan. Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen riski voi olla eräissä tapauksissa osa tavanomaista liikepankkitoimintaa, esimerkiksi kun on kyse pääomasijoitusrahastoista tai eläkkeitä koskevassa tarkoituksessa hoidetuista rahastoista. Pieni riski olisi siten syytä hyväksyä. 27 6 artikla 3 kohta 3. Edellä 1 kohdan b alakohdassa säädettyjä rajoituksia ei sovelleta direktiivissä 2011/61/EU ja sen täytäntöönpanosäädöksissä määriteltyihin suljettuihin ja vivuttamattomiin vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin, kun ne 3. Edellä 1 kohdan b alakohdassa säädettyjä rajoituksia ei sovelleta yhteissijoitusyrityksiä koskeviin rahastoihin, muihin piensijoittajille markkinoituihin rahastoihin, suljettuihin ja vivuttamattomiin vaihtoehtoisiin PR\1046197.doc 21/57 PE546.551v02-00

ovat sijoittautuneet unioniin tai, jos ne eivät ole sijoittautuneet unioniin, kun niitä markkinoidaan unionissa direktiivin 2011/61/EU 35 tai 40 artiklan mukaisesti, eikä asetuksen (EU) N:o 345/2013 3 artiklan b alakohdassa määriteltyihin vaatimukset täyttäviin riskipääomarahastoihin, asetuksen (EU) N:o 346/2013 3 artiklan b alakohdassa määriteltyihin vaatimukset täyttäviin yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneisiin rahastoihin ja asetuksen (EU) N:o [XXX/XXXX] mukaisesti eurooppalaisiksi pitkäaikaissijoitusrahastoiksi hyväksyttyihin vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin. sijoitusrahastoihin, sellaisina kuin ne ovat määriteltyinä direktiivissä 2011/61/EU, eikä asetuksen (EU) N:o 345/2013 3 artiklan b alakohdassa määriteltyihin vaatimukset täyttäviin riskipääomarahastoihin, asetuksen (EU) N:o 346/2013 3 artiklan b alakohdassa määriteltyihin vaatimukset täyttäviin yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneisiin rahastoihin ja asetuksen (EU) N:o [XXX/XXXX] mukaisesti eurooppalaisiksi pitkäaikaissijoitusrahastoiksi hyväksyttyihin vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin. 28 3 luku otsikko Tiettyjen kaupankäyntitoimintojen eriyttäminen Tiettyjä kaupankäyntitoimintoja koskevat toimenpiteet 29 8 artikla 1 kohta johdantokappale 1. Sovellettaessa tätä lukua kaupankäyntitoimintoihin kuuluvat muut toiminnot kuin seuraavat: 1. Sovellettaessa tätä lukua kaupankäyntitoimintoihin eivät kuulu seuraavat toiminnot: PE546.551v02-00 22/57 PR\1046197.doc

30 8 artikla 1 kohta i a alakohta (uusi) i a) toiminta, jonka tarkoituksena on pääoman, likviditeetin, rahoituksen ja taseen vakaa hallinta; 31 8 artikla 1 kohta i b alakohta (uusi) i b) keskusvastapuolimääritykseen soveltuvien korko-, valuutta-, luotto-, päästöoikeus- ja hyödykejohdannaisten sekä päästöoikeuksien myyminen finanssialan ulkopuolisille asiakkaille, 5 artiklan 19 kohdan ensimmäisessä ja kolmannessa luetelmakohdassa tarkoitetuille finanssiyhteisöille, vakuutusyrityksille ja ammatillisia lisäeläkkeitä tarjoaville laitoksille, kun myynnin ainoana tarkoituksena on korko-, valuutta-, luotto-, hyödyke- tai päästöoikeusriskiltä suojautuminen. 32 9 artikla 1 kohta a alakohta PR\1046197.doc 23/57 PE546.551v02-00

a) unioniin sijoittautuneet perusluottolaitokset, jotka eivät ole emoyrityksiä eivätkä tytäryrityksiä, mukaan luettuina kaikki niiden sivuliikkeet niiden sijaintipaikasta riippumatta; a) jollei 1 a kohdasta muuta johdu, unioniin sijoittautuneet perusluottolaitokset, jotka eivät ole emoyrityksiä eivätkä tytäryrityksiä, mukaan luettuina kaikki niiden sivuliikkeet niiden sijaintipaikasta riippumatta; 33 9 artikla 1 kohta b alakohta b) EU-emoyritykset, mukaan luettuina kaikki sivuliikkeet ja tytäryritykset niiden sijaintipaikasta riippumatta, jos yksi konserniin kuuluvista yhteisöistä on unioniin sijoittautunut perusluottolaitos; b) jollei 1 b kohdasta muuta johdu, EUemoyritykset, mukaan luettuina kaikki sivuliikkeet ja tytäryritykset niiden sijaintipaikasta riippumatta, jos yksi konserniin kuuluvista yhteisöistä on unioniin sijoittautunut perusluottolaitos; 34 9 artikla 1 kohta c alakohta c) kolmansiin maihin sijoittautuneiden luottolaitosten EU-sivuliikkeet. c) kolmansiin maihin sijoittautuneiden luottolaitosten EU-sivuliikkeet, ellei niihin sovelleta 27 artiklan 1 kohdan mukaisesti vastaavaksi katsottavaa oikeudellista kehystä; PE546.551v02-00 24/57 PR\1046197.doc

35 9 artikla 1 a kohta (uusi) 1 a. Edellä olevaa 1 kohdan a alakohtaa ei sovelleta perusluottolaitokseen, joka ei harjoita säänneltyä sijoitustoimintaa päämiehenä eikä pidä rahoitusvaroja kaupankäyntitarkoituksessa, lukuun ottamatta riskejä vähentäviä toimintoja, joiden tarkoituksena on pääoman, likviditeetin ja rahoituksen vakaa hallinta, sekä rajattujen riskinhallintapalvelujen tarjoamista asiakkaille. 36 9 artikla 1 b kohta (uusi) 1 b. Edellä olevan 1 kohdan b alakohdan mukainen arviointi ei vaikuta konsernin perusluottolaitokseen, joka on oikeudellisesti eriytetty konserniin kuuluvista yhteisöistä, jotka harjoittavat säänneltyä sijoitustoimintaa päämiehenä tai pitävät rahoitusvaroja kaupankäyntitarkoituksessa, ja joka voi tehdä päätöksiä itsenäisesti muista konserniin kuuluvista yhteisöistä riippumatta jolla on ylin hallintoelin, joka on riippumaton muista konserniin kuuluvista yhteisöistä johon sovelletaan sille itselleen asetettuja pääoma- ja likviditeettivaatimuksia ja PR\1046197.doc 25/57 PE546.551v02-00

joka ei saa tehdä sopimuksia tai toteuttaa liiketoimia muiden konserniin kuuluvien yhteisöjen kanssa muilla kuin sellaisilla ehdoilla, jotka vastaavat 13 artiklan 7 kohdassa tarkoitettuja ehtoja. Jos kaikki konserniin kuuluvat perusluottolaitokset täyttävät nämä ehdot, 1 kohdan b alakohtaa ei sovelleta. 37 9 artikla 1 c kohta (uusi) 1 c. Edellä olevia 1 a ja 1 b kohtaa ei sovelleta laitoksiin eikä konserneihin, joiden purkaminen on katsottu mahdottomaksi direktiivin 59/2014/EU [BRRD] 15 ja 16 artiklassa tarkoitetussa kriisinratkaisuviranomaisen suorittamassa arvioinnissa. 38 9 artikla 1 d kohta (uusi) 1 d. Sovellettaessa 1 kohtaa laitosta ei katsota perusluottolaitokseksi pelkästään sen talletusten perusteella, kun jokainen talletus on yli 300 000 euroa ja kestää vähintään 12 kuukautta. PE546.551v02-00 26/57 PR\1046197.doc

39 9 artikla 1 e kohta (uusi) 1 e. Kun laitos eriytetään 1 a tai 1 b kohdan mukaisesti, eriyttäminen ja siihen kytkeytyvät rajoitukset on toteutettava aikataulussa, joka rinnastuu tämän asetuksen mukaiseen eriyttämiseen. 40 9 artikla 2 kohta c alakohta c) vastapuoliluottoriskin suhteellinen merkitys, jota mitataan jakamalla johdannaisten käypä arvo yhteenlasketuilla kaupankäyntitarkoituksessa pidettävillä rahoitusvaroilla; c) vastapuoliluottoriskin suhteellinen merkitys, jota mitataan jakamalla johdannaisten käypä arvo yhteenlasketuilla rahoitusvaroilla; Perustelu Artiklan 2 kohdan c alakohdassa oleva ilmaisin on hankala, koska vastapuoliriskin volyymi suhteutetaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien rahoitusvarojen volyymiin. Tämä tarkoittaa, että vaikka vastapuoliriski on pieni, ilmaisin osoittaa suurta arvoa, jos kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusvarat ovat vielä pienemmät. Tämä johtaa intuition vastaisiin tuloksiin, ja on luontevampaa suhteuttaa vastapuoliriski toimenpiteeseen, joka koskee koko pankin suuruusluokkaa (esimerkiksi yhteenlasketut rahoitusvarat). PR\1046197.doc 27/57 PE546.551v02-00

41 9 artikla 2 kohta f alakohta f) markkinariskin suhteellinen merkitys, jota mitataan laskemalla kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien rahoitusvarojen ja -velkojen välisen erotuksen absoluuttinen arvo ja jakamalla se kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien rahoitusvarojen ja kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien rahoitusvelkojen välisellä yksinkertaisella keskiarvolla; f) markkinariskin suhteellinen merkitys, jota mitataan jakamalla markkinariskin määrä kokonaisriskin määrällä; Perustelu Artiklan 2 kohdan f alakohdassa oleva ilmaisin on hankala hahmottaa; markkinariskin volyymi on paljon paremmin määritelty, ja se tarjoaa selvän tavan markkinariskin mittaamiseen. 42 9 artikla 2 kohta h alakohta h) luotto- ja likviditeettiriski, jotka aiheutuvat perusluottolaitoksen antamista sitoumuksista ja takauksista. Poistetaan. Perustelu Artiklan 2 kohdan h alakohdassa oleva ilmaisin ei liity välttämättä lainkaan kaupankäyntitoimintoihin, koska sitoumukset ja takaukset ovat pankkien perinteisen luotonannon yhteisiä osia, joten tätä ei kannata käyttää ilmaisimena kaupankäyntitoimintojen merkitystä mitattaessa. PE546.551v02-00 28/57 PR\1046197.doc

43 9 artikla 2 a kohta (uusi) 2 a. Toimivaltainen viranomainen voi edellyttää kaikkien sellaisten määrää tai laatua koskevien tietojen toimittamista, joita se pitää merkittävinä 1 kohdan mukaisten kaupankäyntitoimintojen arvioinnille. 44 10 artikla 1 kohta 1. Jos toimivaltainen viranomainen toteaa 9 artiklan 1 kohdan tarkoitetun arvioinnin perusteella, että 9 artiklan 2 kohdan a h alakohdassa tarkoitettuihin parametreihin liittyvät ja 5 kohdassa tarkoitetussa delegoidussa säädöksessä määritetyt rajat ja edellytykset täyttyvät, ja katsoo sen vuoksi, että perusluottolaitoksen rahoitusvakauteen tai unionin koko rahoitusjärjestelmään kohdistuu uhka ottaen huomioon 1 artiklassa tarkoitetut tavoitteet, sen on viimeistään kahden kuukauden kuluttua arvioinnin valmistumisesta käynnistettävä menettely, joka johtaa 3 kohdan toisessa alakohdassa tarkoitettuun päätökseen. 1. Jos toimivaltainen viranomainen toteaa 9 artiklan 1 kohdan tarkoitetun arvioinnin perusteella, että 9 artiklan 2 kohdan a g alakohdassa tarkoitettuihin parametreihin liittyvät ja 5 kohdassa tarkoitetussa delegoidussa säädöksessä määritetyt edellytykset täyttyvät, ja katsoo, että perusluottolaitoksen purkamismahdollisuuksiin kohdistuu uhka ottaen huomioon 1 artiklassa tarkoitetut tavoitteet ja laitoksen koko, monimutkaisuus ja riski-intensiteetti, sen on viimeistään kahden kuukauden kuluttua arvioinnin valmistumisesta käynnistettävä menettely, joka johtaa 3 kohdan toisessa alakohdassa tarkoitettuun päätökseen. PR\1046197.doc 29/57 PE546.551v02-00

Perustelu Pankin kaupankäyntiliiketoimista aiheutuvat tappiot eivät saisi vaarantaa perusluottolaitoksen hoitamia elintärkeitä tehtäviä. Olisi keskityttävä siihen, onko laitos purettavissa, kun kaupankäyntitoiminnot otetaan huomioon. Tärkeimpänä kysymyksenä on, voidaanko laitos purkaa asianmukaisesti ja ottaa huomioon häiriöiden mahdollinen leviäminen kaupankäynnistä, kun otetaan huomioon mahdollisuus käyttää BRRD:n mukaisia toimenpiteitä. Perimmäisenä tavoitteena on pankkijärjestelmän keskeisten toimintojen suojaaminen. 45 10 artikla 2 kohta 2. Jos 1 kohdassa tarkoitetut rajat ja edellytykset eivät täyty, toimivaltainen viranomainen voi kuitenkin käynnistää menettelyn, joka johtaa 3 kohdan kolmannessa alakohdassa tarkoitettuun päätökseen, jos se toteaa 9 artiklan 1 kohdan tarkoitetun arvioinnin perusteella, että perusluottolaitoksen harjoittama kaupankäyntitoiminto, lukuun ottamatta johdannaiskauppaa muilla kuin 11 ja 12 artiklan nojalla sallituilla johdannaisilla, uhkaa perusluottolaitoksen rahoitusvakautta tai unionin koko rahoitusjärjestelmää ottaen huomioon 1 artiklassa tarkoitetut tavoitteet. 2. Jos 1 kohdassa tarkoitetut rajat ja edellytykset eivät täyty, toimivaltainen viranomainen voi kuitenkin käynnistää menettelyn, joka johtaa 3 kohdan kolmannessa alakohdassa tarkoitettuun päätökseen, jos se toteaa 9 artiklan 1 kohdan tarkoitetun arvioinnin perusteella, että perusluottolaitoksen harjoittama kaupankäyntitoiminto, lukuun ottamatta johdannaiskauppaa muilla kuin 11 ja 12 artiklan nojalla sallituilla johdannaisilla, uhkaa unionin koko rahoitusjärjestelmän tai sen osan rahoitusvakautta ottaen huomioon 1 artiklassa tarkoitetut tavoitteet. Perustelu Laitoksen voidaan katsoa olevan riskialtis, vaikka toimivaltainen viranomainen ei katsoisi laitoksen kaupankäyntitoimintojen olevan liian riskialttiita. Vaikka kynnys toimenpiteiden toteuttamiseen on tällaisissa tapauksissa korkeampi, lisätoimenpiteitä voidaan toteuttaa, jos katsotaan, että edes osa unionin rahoitusjärjestelmästä on uhattuna. 46 10 artikla 3 kohta 1 alakohta PE546.551v02-00 30/57 PR\1046197.doc

3. Toimivaltaisen viranomaisen on ilmoitettava 1 tai 2 kohdassa tarkoitetuista päätelmistään perusluottolaitokselle ja annettava sille mahdollisuus esittää kirjallisia huomautuksia kahden kuukauden kuluessa ilmoituksen päivämäärästä. 3. Toimivaltaisen viranomaisen on ilmoitettava 1 tai 2 kohdassa tarkoitetuista päätelmistään perusluottolaitokselle ja annettava sille mahdollisuus esittää kirjallisia huomautuksia kahden kuukauden kuluessa ilmoituksen päivämäärästä. Kun perusluottolaitos kuuluu konserniin ja valvontakollegio on perustettu direktiivin 2013/36/EU 116 artiklan mukaisesti, toimivaltaisen viranomaisen on ilmoitettava asiasta kaikille valvontakollegion jäsenille. 47 10 artikla 3 kohta 2 alakohta Jollei perusluottolaitos osoita ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetun määräajan kuluessa toimivaltaista viranomaista tyydyttävällä tavalla, että päätelmään johtaneet syyt eivät ole perusteltuja, toimivaltaisen viranomaisen on tehtävä päätös, joka osoitetaan perusluottolaitokselle ja jossa vaaditaan, ettei se harjoita kyseisissä päätelmissä yksilöityjä kaupankäyntitoimintoja. Toimivaltaisen viranomaisen on perusteltava ja julkistettava päätöksensä. Jollei perusluottolaitos osoita ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetun määräajan kuluessa toimivaltaista viranomaista tyydyttävällä tavalla, että päätelmään johtaneet syyt eivät ole perusteltuja, toimivaltaisen viranomaisen on tehtävä päätös, joka osoitetaan perusluottolaitokselle ja jossa vaaditaan laitosta pienentämään riskiä siitä, että kaupankäyntiä koskevista toiminnoista mahdollisesti aiheutuvat tappiot siirtyvät perusluottolaitokselle, toteuttamalla toimenpiteitä direktiivin 2014/59/EU [BRRD] 17 artiklan mukaisesti, jotta luottolaitoksen purkamismahdollisuudet voidaan palauttaa. Toimenpiteisiin, joita toimivaltainen viranomainen voi toteuttaa, kuuluvat valvonnan tehostaminen, tiukemmat pääomavaatimukset sekä asianomaisten kaupankäyntitoimintojen eriyttäminen PR\1046197.doc 31/57 PE546.551v02-00

perusluottolaitoksesta. Toimivaltaisen viranomaisen on perusteltava ja julkistettava päätöksensä. Perustelu Viranomaisen väliintulossa on keskityttävä laitoksen purkamismahdollisuuksiin. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi voidaan toteuttaa erilaisia toimenpiteitä, mukaan luettuina valvonnan lisääminen, tiukemmat pääomavaatimukset ja eriyttäminen. 48 10 artikla 3 kohta 4 a alakohta (uusi) Toimivaltainen viranomainen voi erityisesti antaa perusluottolaitokselle luvan hoitaa markkinatakaustoimintoja, jotka eivät uhkaa perusluottolaitoksen rahoitusvakautta taikka koko unionin tai sen osan rahoitusjärjestelmää. Perustelu Perusluottolaitoksessa edelleen hoidettavien markkinatakaustoimintojen olisi oltava yhdenmukaisia ehdotetun asetuksen kanssa. Tällaiset toiminnot eivät saisi johtaa sellaisen pankin muodostamiseen, joka on liian suuri tai jolla on liiaksi keskinäisiä kytköksiä, jotta sen voitaisiin antaa kaatua. Kaupan käyminen omaan lukuun olisi myös suljettava tällaisten toimintojen ulkopuolelle. Toimivaltainen viranomainen voi antaa perusluottolaitokselle luvan hoitaa markkinatakaustoimintoja, jotka eivät uhkaa perusluottolaitoksen rahoitusvakautta taikka koko unionia. 49 10 artikla 3 a kohta (uusi) PE546.551v02-00 32/57 PR\1046197.doc

3 a. Jos toimivaltainen viranomainen tekee tässä kohdassa tarkoitetun päätöksen, perusluottolaitoksen, jolle kyseinen päätös on osoitettu, on ilmoitettava kaupankäyntitoimintonsa erillisessä taseessa myös siinä tapauksessa, että päätöksessä ei edellytetä kyseisten toimintojen oikeudellista eriyttämistä. Erillisessä taseessa on julkaistava asianomaisten kaupankäyntitoimintojen volyymi, riski, rahoitus ja sisältö. Perustelu Kaupankäyntitoimintoihin olisi sovellettava avoimuutta myös siinä tapauksessa, että niiden eriyttämisestä ei tehdä päätöstä. Soveltamisalaan kuuluvilla pankeilla on useita kaupankäyntitoimintoja. Vaikka kaupankäyntitoimintoja ei tarvitse eriyttää, niiden volyymin ja riskialttiuden arviointimahdollisuudet ovat hyödyllisiä sijoittajille ja suurelle yleisölle. Kaupankäyntitoiminnot olisi siksi ilmoitettava erillisessä taseessa, jossa on myös muita kaupankäyntiä koskevan liiketoiminnan avoimuutta parantavia tietoja. 50 10 artikla 5 kohta b alakohta johdantokappale b) täsmennetään, minkätyyppisen arvopaperistamisen ei katsota uhkaavan perusluottolaitoksen rahoitusvakautta tai unionin koko rahoitusjärjestelmää kunkin seuraavan näkökohdan osalta: b) täsmennetään, minkätyyppisen arvopaperistamisen ei katsota uhkaavan perusluottolaitoksen purkamismahdollisuuksia tai koko unionin tai sen osan rahoitusjärjestelmää kunkin seuraavan näkökohdan osalta: PR\1046197.doc 33/57 PE546.551v02-00

Perustelu Rahoitusvakauteen kohdistuvia uhkia arvioitaessa on keskityttävä paitsi koko unioniin myös sen osiin. 51 11 artikla 1 kohta 1 alakohta Perusluottolaitos, josta on tehty 10 artiklan 3 kohdassa tarkoitettu päätös, voi harjoittaa kaupankäyntitoimintoja, jos niiden ainoana tarkoituksena on perusluottolaitoksen pääoman, likviditeetin ja rahoituksen vakaa hoito. Perusluottolaitos voi harjoittaa kaupankäyntitoimintoja, jos niiden ainoana tarkoituksena on perusluottolaitoksen pääoman, likviditeetin ja rahoituksen vakaa hoito, sanotun kuitenkaan rajoittamatta toimivaltaisen viranomaisen tekemän, 10 artiklan 3 kohdassa tarkoitetun päätöksen soveltamista. Perustelu Ensimmäiseen virkkeeseen ehdotetulla muutoksella pyritään tekemään selväksi, että eriyttämispäätöksessä yksilöidään kaikki toiminnot, joiden hoitamista perusluottolaitos voi jatkaa. 52 11 artikla 1 kohta 2 alakohta Pääomansa, likviditeettinsä ja rahoituksensa vakaan hoidon yhteydessä perusluottolaitos saa käyttää taseensa kokonaisriskiltä suojautumiseen ainoastaan korko-, valuutta- ja luottojohdannaisia, jotka soveltuvat keskusvastapuolimääritykseen. Perusluottolaitoksen on osoitettava toimivaltaiselle valvontaviranomaiselle, että suojaustoiminto on suunniteltu Pääomansa, likviditeettinsä ja rahoituksensa vakaan hoidon yhteydessä perusluottolaitos saa käyttää taseensa kokonaisriskiltä suojautumiseen ainoastaan korko-, valuutta- ja luottojohdannaisia, jotka soveltuvat keskusvastapuolimääritykseen, jollei kyseistä suojaamista voida toteuttaa ainoastaan OTC-johdannaisten avulla, jolloin tällaisia johdannaisia voidaan PE546.551v02-00 34/57 PR\1046197.doc

vähentämään perusluottolaitoksen yksittäisten positioiden tai kokonaispositioiden tiettyjä tunnistettavissa olevia riskejä ja että ne vähentävät niitä todistettavasti tai lieventävät niitä merkittävästi. käyttää sen varmistamiseksi, että perusluottolaitos saa mahdollisimman hyvin suojatun taseen. Perusluottolaitoksen on osoitettava toimivaltaiselle valvontaviranomaiselle, että suojaustoiminto on suunniteltu vähentämään perusluottolaitoksen yksittäisten positioiden tai kokonaispositioiden tiettyjä tunnistettavissa olevia riskejä ja että ne vähentävät niitä todistettavasti tai lieventävät niitä merkittävästi. Perustelu Asianmukaista suojaa ei voida aina toteuttaa keskusvastapuolessa määritetyillä johdannaisilla, jotka on usein standardoitu jossain määrin ja joiden tarjoama suoja saattaa olla vähemmän tehokas kuin suojattuun positioon räätälöityjen johdannaisten. Perusluottolaitoksen riskinhallinnasta tulee tehottomampaa ja riskitaso saattaa kasvaa, jos käytettävissä on pelkästään keskusvastapuolessa määritettyjä johdannaisia. 53 12 artikla 1 kohta 1 alakohta johdantokappale Perusluottolaitos, josta on tehty 10 artiklan 3 kohdassa tarkoitettu päätös, saa myydä keskusvastapuolimääritykseen soveltuvia korko-, valuutta-, luotto-, päästöoikeus- ja hyödykejohdannaisia sekä päästöoikeuksia finanssialan ulkopuolisille asiakkailleen, 5 artiklan 19 kohdan ensimmäisessä ja kolmannessa luetelmakohdassa tarkoitetuille finanssiyhteisöille, vakuutusyrityksille ja ammatillisia lisäeläkkeitä tarjoaville laitoksille, jos seuraavat edellytykset täyttyvät: Rajoittamatta toimivaltaisen viranomaisen tekemän, 10 artiklan 3 kohdassa tarkoitetun päätöksen soveltamista perusluottolaitos saa myös myydä keskusvastapuolimääritykseen soveltuvia korko-, valuutta-, luotto-, päästöoikeus- ja hyödykejohdannaisia sekä päästöoikeuksia finanssialan ulkopuolisille asiakkailleen, 5 artiklan 19 kohdan ensimmäisessä ja kolmannessa luetelmakohdassa tarkoitetuille finanssiyhteisöille, vakuutusyrityksille ja ammatillisia lisäeläkkeitä tarjoaville laitoksille ja ryhtyä taloustoimien eliminointiin pysyäkseen erossa tällaisen myynnin riskeistä, jos seuraavat PR\1046197.doc 35/57 PE546.551v02-00