USA OSAKEKORI LUOTTOSERTIFIKAATTI. Miksi sijoittaa Tarjoaa mahdollisuuden hyötyä yhdysvaltalaisten laatuyhtiöiden kurssikehityksestä, Yhdysvaltain dollarin vahvistumisesta euroon nähden ja hyvästä vuosittaisesta kuponkituotosta Alustava tuottokerroin osakekorin tuottoon on 125 % % Alustava vuosittain maksettava kiinteä kuponkituotto on 4,0 % p.a. Kuponkituotto ja pääoman palautus on sidottu 50 eurooppalaisen yhtiön luottoriskiin Sijoitusaika noin 4,7 vuotta Kohde-etuus Pääomaturva Viiden yhdysvaltalaisen yhtiön osakekori Yhdysvaltain dollareissa ja itraxx Europe Crossover indeksin Sarja 20 Ei pääomaturvaa Liikkeeseenlaskija Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (A1/A+) Merkintäaika 24.2. - 28.3.2014 HUOM! Liikkeeseenlasku voidaan sulkea ennenaikaisesti ehtojen varmistamiseksi.
USA OSAKEKORI LUOTTOSERTIFIKAATTI. Luottosertifikaatti on osake- ja luottoriskisidonnainen joukkovelkakirjalaina. Tuote on suunniteltu sijoittajalle, joka haluaa hyötyä viiden yhdysvaltalaisen laatuyhtiön osakkeiden mahdollisesta kurssinoususta, Yhdysvaltain dollarin mahdollisesta vahvistumisesta euroon nähden ja kiinteästä vuosittaisesta kuponkituotosta seuraavan noin viiden vuoden aikana. Sijoituksen tuotto muodostuu tuotto-osasta ja pääoman palautusosasta. Tuotto-osan tuotto sijoituksen juoksuaikana perustuu viiden yhdysvaltalaisen osakkeen kehitykseen Yhdysvaltain dollareissa. Luottosertifikaatin avulla sijoittajalla on mahdollisuus saada viiden yhdysvaltalaisen osakkeen muodostaman osakekorin mahdollinen tuotto alustavasti 125 %* tuottokertoimella. Pääoman palautusosa maksaa alustavasti vuosittain 4,0 %** kuponkituottoa jokaisen tuottojakson jälkeisenä tuotonmaksupäivänä. Tuotonlaskennassa käytettävä pääoma, jolle 4,0 % p.a.** kuponkituottoa maksetaan, riippuu itraxx Europe Crossover -indeksin Sarjaan 20 kuuluvien 50 viiteyhtiön*** luottovastuutapahtuman kohdanneiden viiteyhtiöiden lukumäärästä luottovastuuaikana. Jokainen luottovastuutapahtuman kohdannut viiteyhtiö vähentää kuponkituoton tuotonlaskennassa käytettävää pääomaa ja sijoittajalle takaisin palautettavaa pääomaa viidellä (5) prosenttiyksiköllä alkuperäisestä pääomasta. Luottosertifikaattiin liittyy riski sijoitetun pääoman menettämisestä kokonaan sekä riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. KOHDE-ETUUTENA VIIDEN YHDYSVALTALAISEN YHTIÖN OSAKKEISTA KOOSTUVA OSAKEKORI. Yhdysvalloissa talouskasvu kiihtyy jo tänä vuonna lähelle kolmen prosentin trendikasvun tasoa. Kasvu saa tukea muun muassa vahvistuvasta kuluttajaluottamuksesta, jota tukee laskeva työttömyysaste, nousevat pörssikurssit ja nousevat asuntojen hinnat. Lisäksi teollisuudessa näkymät ovat myös parantuneet maan kilpailukyvyn ja kotimaisen kysynnän vahvistuessa. Yhdysvaltojen teollisuuden kilpailukyky on parantunut, kun energian hinta on laskenut maan ollessa matkalla kohti energiaomavaraisuutta liuskekivestä saatavan öljyn ja maakaasun avulla. Osakekorin yhtiöillä on maailmanlaajuisesti vahvat brändit ja ne hyötynevät Yhdysvaltojen kasvun lisäksi myös kansainvälisten markkinoiden ja etenkin kehittyvien maiden tarjoamista merkittävistä kasvumahdollisuuksista. Myös menestyksestään maailmankuulu sijoitusyhtiö Berkshire Hathaway Inc, jossa Warren Buffet on suurin omistaja, on jo pitkään luottanut osakekorin yhtiöihin salkussaan. Yhtiöillä on merkittävää kilpailuetua toimialoillaan, mikä luo hyvän pohjan menestykselle myös tulevaisuudessa. Alla olevassa taulukossa ovat osakekorin viisi yhtiötä. YHTIÖ MAA TOIMIALA PAINO Coca-Cola Co Yhdysvallat Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/5 Wells Fargo & Co Yhdysvallat Rahoitus 1/5 Procter & Gamble Co Yhdysvallat Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/5 Exxon Mobil Corp Yhdysvallat Energia 1/5 Wal-Mart Stores Inc Yhdysvallat Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/5 Lähde: Bloomberg 11.2.2014. Alla oleva kuva esittää osakekorin historiallista kehitystä viimeisen seitsemän vuoden ajalta suhteessa S&P 100 -hintaindeksiin. S&P 100 -hintaindeksi kuvaa Yhdysvaltain S&P 500 -hintaindeksiin kuuluvien sadan suurimman yhtiön kurssikehitystä. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. USA OSAKEKORIN JA S&P 100 -HINTAINDEKSIN KEHITYS. 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 7.2.2007 7.2.2008 7.2.2009 7.2.2010 7.2.2011 7.2.2012 7.2.2013 7.2.2014 USA OSAKEKORI S&P 100 -HINTAINDEKSI Lähde: Bloomberg 11.2.2014, aikasarja 7.2.2007-7.2.2014. Lähtötaso indeksoitu sataan prosenttiin. *Alustavasti 125 %, mutta vähintään 80 %. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan 16.4.2014 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi. ** Sijoituksen alustava kuponkituotto on 4,0 % p.a. Vahvistettu kuponkituotto ilmoitetaan 16.4.2014 välille 3,5-5,0 % p.a. Liikkeeseenlasku perutaan jos kuponkituottoa ei voida vahvistaa vähintään tasolle 3,5 % p.a. Lyhenteellä p.a. tarkoitetaan vuosittaista tuottoa. ***itraxx Europe Crossover-indeksin Sarjan 20 viiteyhtiöt ja niiden painot voivat muuttua tuotteen merkintä- ja juoksuaikana muun muassa luottovastuutapahtumien ja yritysjärjestelyjen vuoksi. Markkinointimateriaalin valmisteluhetkellä 19.2.2014 indeksissä oli 50 yhtiötä.
OSAKEKORIN VIISI YHDYSVALTALAISTA LAATUYHTIÖTÄ. YHTIÖ MARKKINA-ARVO (MRD $) 1 LIIKEVAIHTO 2014E (MRD $) 2 TULOS 2014E (MRD $) 3 P/E-LUKU 2014E 4 HENKILÖSTÖN MÄÄRÄ 5 BERKSHIRE HATHAWAYN OMISTUS YHTIÖISSÄ 6 Coca-cola Co 170,32 48,50 9,75 18,49 150 900 9,1 % (1.) Wells Fargo & Co 239,31 83,99 21,35 11,30 264 900 8,8 % (1.) Procter & Gamble Co 211,57 85,40 12,30 18,25 121 000 2,0 % (4.) Exxon Mobil Corp 391,07 427,67 32,88 11,71 76 900 0,9 % (9.) Wal-Mart Stores Inc 238,67 477,43 16,85 14,44 2 200 000 1,5 % (5.) 1 Markkina-arvo 11.2.2014, 2 Liikevaihto, ennuste 31.12.2014, 3 Tulos, ennuste 31.12.2014, 4 P/E -luku, ennuste 31.12.2014 Lähde: Bloomberg 11.2.2014 5 Henkilöstön määrä Coca-Cola Co ja Exxon Mobil Corp per 31.12.2012, Wal-Mart Stores Inc per 31.1.2013, Procter & Gamble Co per 30.6.2013 ja Wells Fargo & Co per 30.9.2013 6 Berkshire Hathaway Inc:n omistus prosentteina kyseisessä osakekorin yhtiössä. Suluissa ilmoitetataan kuinka monenneksi suurin omistaja Berkshire Hathaway Inc oli kyseisessä yhtiössä 11.2.2014. COCA-COLA COMPANY Coca-Cola Company on maailman suurin alkoholittomien juomien valmistaja. Coca-Cola on yksi maailman arvostetuimpia ja tunnetuimpia brändejä. Yhtiö valmistaa ja markkinoi 3 500 eri juomatuotetta, joita myydään yli 200 maassa. Yhtiön kilpailuetu vahvan brändin lisäksi on toimialan laajin ja maailman kattava jakeluverkosto. Kasvua haetaan eritysesti kehittyviltä markkinoilta ja viime vuosina yhtiö on investoinut merkittävästi Kiinaan, Venäjälle ja Brasiliaan. Erityisesti näissä maissa juomien kulutus per henkilö kasvaa vahvasti. Yhtiön liikevaihdosta 70 % ja tuloksesta 80 % tulee Yhdysvaltojen ulkopuolelta. EXXON MOBIL Exxon Mobil on maailman suurin yksityinen öljyn tuottaja ja myyjä. Yhtiö on liikevaihdoltaan ja markkina-arvoltaan maailman kolmanneksi suurin yhtiö. Yhtiö on myös maailman suurin öljyn jalostaja, jolla on 37 jalostamoa 21 maassa. Suuren kokonsa ja integroidun toimintansa kautta yhtiöllä on selviä kustannushyötyjä ja on tätä kautta selvästi verrokkiyhtiöitään kannattavampi. Yhtiön öljy- ja kaasuvarannot ovat maailman 13. suurimmat ja yhtiö etsii jatkuvasti uusia esiintymiä. Exxon Mobilella on toimintaa yli 50 maassa ja sillä on yli 19 000 huoltoaseman verkko ympäri maailmaa. PROCTER & GAMBLE Procter & Gamble on maailman johtavia kulutustavaroita markkinoivia yhtiöitä ja alansa kannattavimpia toimijoita. Yhtiön päätoimialat ovat kauneudenhoito, terveydenhoito, hyvinvointi sekä kodinhoito. Procter & Gamblella on monia erittäin tunnettuja ja vahvoja tuotemerkkejä. Jokaisen yhtiön 25:n suurimman tuotemerkin vuosittainen myynti ylittää miljardi dollaria. Procter & Gamblen tunnetuimpia tuotemerkkejä ovat: Wella, Gilette, Ariel, Duracell, Pampers ja Pantene. Yhtiön tuotteita myydään yli 180 maassa. Procter & Gamblen vahvuuksia ovat hyvin hajautettu tuotevalikoima, johtava markkina-asema useissa tuotteissa ja vahva asema kehittyvillä markkinoilla. WELLS FARGO Wells Fargo on Yhdysvaltojen suurin asuntolainoittaja, 29 % markkinaosuudella. Yhtiö on laajimmin toimiva Yhdysvaltalainen pankki, jolla on yli 70 miljoonaa asiakasta, 9 000 pankkikonttoria, 12 400 pankkiautomaattia ja 23 miljoonaa nettipankin käyttäjää. Wells Fargo on myös Yhdysvaltojen suurimpia talletuspankkeja. Wells Fargo on Yhdysvaltalaisista pankeista se, joka hyötyy eniten kotimaan asuntomarkkinoiden elpymisestä. Yhtiöllä on myös hyviä kasvumahdollisuuksia autorahoituksessa sekä luottokorteissa. WAL-MART STORES Wal-Mart on maailman suurin vähittäismyyjä ja maailman toiseksi suurin yhtiö liikevaihdolla mitattuna. Yhtiö on myös maailman suurin yksityinen työllistäjä, sen palveluksessa on 2,2 miljoonaa työntekijää. Yhtiöllä on 11 000 kauppaa 27 maassa, ja joka viikko 245 miljoonaa asiakasta käy Wal-Martin kaupoissa. Suuren kokonsa, laajan kauppaverkostonsa ja erittäin tehokkaan toimitusketjunsa ansiosta yhtiöllä on selviä kustannusetuja ja yhtiö voi myydä tuotteitaan kilpailijoita halvemmalla. Wal-Mart onkin selvä hintajohtaja alallaan.
KUPONKITUOTON JA PÄÄOMAN PALAUTUSOSAN SUURUUTEEN VAIKUTTAA ITRAXX EUROPE CROSSOVER -INDEK- SIN SARJAAN 20 KUULUVIEN 50 VIITEYHTIÖN LUOTTOVASTUUTAPAHTUMIEN LUKUMÄÄRÄ. Mikäli yksikään itraxx Europe Crossover -indeksin sarjaan 20 kuuluvista 50 viiteyhtiöstä ei ajaudu luottovastuutapahtumaan tuotteen luottovastuuaikana, palautetaan eräpäivänä koko sijoitettu pääoma merkintäpalkkiota lukuun ottamatta, minkä lisäksi maksetaan vuotuinen kuponkituotto alkuperäiselle pääomalle sekä myös mahdollinen osakekorin tuottoon perustuva tuotto-osa. Jokainen luottovastuutapahtuman kohdannut viiteyhtiö vähentää kuponkituoton tuotonlaskennassa käytettävää pääomaa viidellä (5) prosenttiyksiköllä alkuperäisestä pääomasta laskettuna. Jokaisen luottovastuutapahtuman jälkeisenä tuotonmaksupäivänä tuottoa maksetaan sekä kyseisen tuottojakson että tulevien tuottojaksojen osalta alennetulle pääomalle. Jokainen luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteyhtiö laskee myös palautettavaa sijoitettua pääomaa viidellä (5) prosentilla. Jokaiselta viiteyhtiöltä huomioidaan vain yksi luottovastuutapahtuma. Esimerkiksi neljä (4) sijoitusaikana luottovastuutapahtumaan ajautunutta viiteyhtiötä vähentävät kuponkituoton tuotonlaskennassa käytettävää pääomaa sekä palautettavaa pääomaa kahdellakymmenellä (20) prosentilla, jolloin lopullinen eräpäivänä palautettava sijoitettu pääoma on 80 %. Viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumat eivät vaikuta osakekorin tuotto-osan suuruuteen, vaan mahdollinen osakekorin tuotto-osa maksetaan alkuperäiselle nimellisarvolle pääoman palautusosan päälle. LUOTTOVASTUUTAPAHTUMA. Luottovastuutapahtuma tarkoittaa tapahtumaa, jossa liikkeeseenlaskijan arvion mukaan on kyse viiteyhtiön vakavasta maksuhäiriöstä, velkasaneeraukseen rinnastettavasta velkasitoumuksen uudelleenjärjestelystä tai konkurssista. Jokaiselta viiteyhtiöltä huomioidaan vain yksi luottovastuutapahtuma. Luottovastuutapahtumassa yhtiön velkojat ja velkasijoittajat kärsivät luottotappioita. Alla on esitetty tiivistetyt kuvaukset luottovastuutapahtumista. Luottovastuutapahtumien tarkemmat määritelmät löytyvät lainakohtaisista ehdoista, joihin pitää tutustua ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Vakava maksuhäiriö ( Failure to Pay ) tarkoittaa, että jokin viiteyhtiöistä on lainaehdoissa kuvatulla tavalla laiminlyönyt suorittaa yhden tai useamman velkasitoumuksen ehtojen mukaisen erääntyneen maksun. Velkojen uudelleenjärjestely ( Restructuring ) tarkoittaa tilannetta, jossa viiteyhtiön ja lainaehdoissa määriteltyjen velkojien välillä sovitaan sitovasti velkaa koskevasta lainaehtojen mukaisesta uudelleenjärjestelytoimenpiteestä (esimerkiksi koron maksusta taikka velkojien etuoikeuksista). Uudelleenjärjestelyn kohteena olevan lainan tai lainojen taikka erääntyneen tai erääntyneiden maksusuoritusten yhteismäärän on oltava vähintään USD 1.000.000. Konkurssi ( Bankruptcy ) tarkoittaa viiteyhtiön purkamista, maksukyvyttömyystilaan joutumista tai toiminnan lopettamista lainaehdoissa määritellyllä tavalla. ITRAXX EUROPE CROSSOVER -INDEKSIN SARJAN 20 VIITEYHTIÖT NIMI S&P MOODY S TOIMIALA MAA Alcatel-Lucent/France B- B3 Kommunikaatio Ranska ArcelorMittal BB+ Ba1 Perusmateriaalit Luxemburg Ardagh Packaging Finance Plc - Caa1 Teollisuus Irlanti Brisa Concessao Rodoviaria S.A. - Ba2 Teollisuus Portugali British Airways Plc BB B1 Kuluttajatuotteet, sykliset Iso-Britannia Cable & Wireless Ltd BB - Kommunikaatio Iso-Britannia Cerved Group S.P.A. B - Kommunikaatio Italia CIR S.P.A. - Compagnie Industriali Riunite BB - Monialayhtiö Italia ConvaTec Healthcare E S.A. - B3 Kuluttajatuotteet, ei-sykliset Luxemburg Dixons Retail Plc - B1 Kuluttajatuotteet, sykliset Iso-Britannia EDP - Energias de Portugal, S.A. BB+ Ba1 Yleishyödykkeet Portugali Eileme 2 AB BB- B3 Kommunikaatio Ruotsi Fiat Industrial S.P.A. - - Kuluttajatuotteet, sykliset Italia Fiat S.P.A. BB- B1 Kuluttajatuotteet, sykliset Italia Finmeccanica S.P.A. BB+ Ba1 Teollisuus Italia HeidelbergCement AG - Ba1 Teollisuus Saksa Hellenic Telecommunications Organisation S.A. ISS Global A/S BB Ba3 BB- B2 Kommunikaatio Kreikka Kuluttajatuotteet, ei-sykliset Tanska Jaguar Land Rover Automotive Plc BB Ba2 Kuluttajatuotteet, sykliset Iso-Britannia Ladbrokes Plc BB Ba2 Kuluttajatuotteet, sykliset Iso-Britannia Lafarge S.A. BB+ Ba1 Teollisuus Ranska Melia Hotels International S.A. - - Kuluttajatuotteet, sykliset Espanja New Look Bondco I Plc - B1 Kuluttajatuotteet, sykliset Iso-Britannia Nokia Oyj B+ B1 Kommunikaatio Suomi Norske Skogindustrier ASA CCC+ Caa2 Perusmateriaalit Norja NXP BV / NXP Funding LLC - - Teknologia Hollanti Ono Finance II Plc - Caa1 Kommunikaatio Irlanti Peugeot S.A. BB- B1 Kuluttajatuotteet, sykliset Ranska Portugal Telecom International Finance B.V. BB Ba2 Kommunikaatio Hollanti PostNL NV BBB- Baa3 Teollisuus Hollanti Rallye S.A. - - Kuluttajatuotteet, sykliset Ranska Renault S.A. BB+ Ba1 Kuluttajatuotteet, sykliset Ranska Schaeffler Finance B.V. - Ba2 Kuluttajatuotteet, sykliset Saksa Smurfit Kappa Acquisitions BB Ba2 Perusmateriaalit Irlanti Societe Air France S.A. - - Kuluttajatuotteet, sykliset Ranska Stena AB BB Ba3 Monialayhtiö Ruotsi Stora Enso Oyj BB Ba2 Perusmateriaalit Suomi Sunrise Communications Holdings S.A. B+ B1 Kommunikaatio Luxemburg Techem GmbH B+ Ba3 Teollisuus Saksa Telecom Italia S.P.A. BB+ Ba1 Kommunikaatio Italia ThyssenKrupp AG BB Ba1 Perusmateriaalit Saksa Trionista Holdco GmbH - B1 Teollisuus Saksa TUI AG B B2 Kuluttajatuotteet, sykliset Saksa Unilabs Subholding AB - B3 Kuluttajatuotteet, ei-sykliset Ruotsi Unitymedia KabelBW GmbH BB- B1 Kommunikaatio Saksa UPC Holding B.V. BB- Ba3 Kommunikaatio Hollanti UPM-Kymmene Oyj BB Ba1 Perusmateriaalit Suomi Virgin Media Finance Plc BB- B2 Kommunikaatio Iso-Britannia Wendel S.A. BB+ - Monialayhtiö Ranska Wind Acquisition Finance S.A. - B3 Kommunikaatio Luxemburg Lähde: Bloomberg 19.2.2014. Finlandia ei ota vastuuta luottoluokitustietojen oikeellisuudesta. Viiteyhtiöiden luottoluokitukset voivat muuttua myynti- ja sijoitusaikana.
USA OSAKEKORI LUOTTOSERTIFIKAATIN TUOTTOON VAIKUTTAVAT TUOTTO-OSA JA PÄÄOMAN PALAUTUSOSA. TUOTTO-OSAN ERÄÄNTYMISARVO. Osakekorin tuotto lasketaan tuotekohtaisten ehtojen mukaisen loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena seuraavasti. Määritetään tuotto-osan osakekorin alkuarvo liikkeeseenlaskupäivän sulkemisarvona. Osakekorin loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona. Lasketaan valuuttakurssin tuotto, joka on valuuttakurssin muutos Luottosertifikaatin valuuttakurssin loppuarvon havaintopäivän ja liikkeeseenlaskupäivän välillä. Kerrotaan osakekorin tuotto tuotteen nimellisarvolla, tuottokertoimella ja valuuttakurssin tuotolla, jolloin saadaan tuotto-osan erääntymisarvo. Mikäli osakekorin tuotto on nolla tai negatiivinen, on tuotto-osan erääntymisarvo nolla (0) euroa. Tuotto-osan tuotonlaskennassa ei huomioida osinkoja, mutta osakekorin yhtiöiden odotetut osinkotuotot huomioidaan tuotteen tuottokerrointa nostavana tekijänä. PÄÄOMAN PALAUTUSOSAN ERÄÄNTYMISARVO. Yksi luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteyhtiö laskee kuponkituoton tuotonlaskennassa käytettävää pääomaa ja palautusosan erääntymisarvoa viidellä (5) prosenttiyksiköllä alkuperäisestä pääomasta laskettuna. Mikäli yksikään viiteyhtiö ei ajaudu luottovastuutapahtumaan tuotteen luottovastuuaikana, palautetaan sijoitettu pääoma merkintäpalkkiota lukuun ottamatta kokonaan. Tällöin pääoman palautusosan erääntymisarvo on yhtä suuri kuin tuotteen merkintähinta. LUOTTOSERTIFIKAATIN ERÄÄNTYMISARVO. Luottosertifikaatin lopullinen erääntymisarvo saadaan laskemalla yhteen tuotto-osan ja palautusosan erääntymisarvot. Alla olevassa taulukossa on esitetty herkkyysanalyysi lainaehtojen mukaisen tuoton määräytymisestä tuotto-osan ja pääoman palautusosan eri tuottoskenaarioissa. Tuotto-osan kohdassa on havainnollistettu, miten USD/EUR-valuuttakurssin kehitys vaikuttaa tuotto-osan erääntymisarvoon. Luottosertifikaatin erääntymisarvon, tuoton ja vuosittaisen tuoton laskennassa on kuitenkin selkeyden vuoksi oletettu, että valuuttakurssi pysyy muuttumattomana. Pääoman palautusosan erääntymisarvoon on lisätty vuosittain maksettava 4,0 % 7 p.a. kuponkituotto. Laskelmissa oletetaan, että kaikki luottovastuutapahtumat osuvat vuoden 2017 tammikuuhun. Taulukossa esitettyjen tuottoskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia kohde-etuuksien tai tuotteen tulevasta arvonkehityksestä. + = HANKINTAHINTA 1 TUOTTO-OSA PÄÄOMAN PALAUTUSOSA LUOTTOSERTIFIKAATIN ERÄÄNTYMISARVO ERÄÄNTYMISARVO JOS MERKINTÄHINTA + MERKINTÄPALKKIO OSAKEKORIN TUOTTO 2 TUOTTO-OSAN ERÄÄNTYMISARVO 3 DOLLARI VAHVISTUU + 10 % 4 DOLLARI HEIKKENEE - 10 % 5 LUOTTOVASTUU- TAPAHTUMAT 6 PALAUTUSOSAN ERÄÄNTYMISARVO LISÄTTYNÄ KUPONGEILLA 7 LUOTTOSERTIFIKAATIN ERÄÄNTYMISARVO 8 LUOTTOSERTIFIKAATIN TUOTTO 9 VUOSITTAINEN TUOTTO 101 000 100 % 125 000 137 500 112 500 0 118 922 243 922 141,5 % 20,5 % 101 000 75 % 93 750 103 125 84 375 1 113 512 207 262 105,2 % 16,4 % 101 000 50 % 62 500 68 750 56 250 2 108 101 170 601 68,9 % 11,7 % 101 000 30 % 37 500 41 250 33 750 3 102 691 140 191 38,8 % 7,2 % 101 000 20 % 25 000 27 500 22 500 4 97 280 122 280 21,1 % 4,1 % 101 000 15 % 18 750 20 625 16 875 5 91 869 110 619 9,5 % 1,9 % 101 000 10 % 12 500 13 750 11 250 10 64 817 77 317-23,4 % - 5,5 % 101 000 0 % 0 0 0 15 37 764 37 764-62,6 % - 18,8 % 101 000-5 % 0 0 0 20 10 711 10 711-89,4 % - 37,7 % 1 Esimerkin sata luottosertifikaattia vastaa 100 000 euron sijoitettavaa määrää lisättynä soveltuvalla 1 % merkintäpalkkiolla. 2 Osakekorin kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta osakekorin historiallista tai odotettua kehitystä. 3 Tuotto-osan erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa tuottokerrointa 125 %. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä 16.4.2014 vähintään tasolle 80 %. Mikäli tuottokerroin vahvistetaan yli tai alle alustavasti ilmoitetun 125 %, sijoittajan lopullinen tuotto on suurempi tai pienempi kuin esimerkeissä. 4 Sarakkeen laskelmissa oletetaan Yhdysvaltain dollarin vahvistuneen 10 % euroon nähden liikkeeseenlaskupäivän ja 21.12.2018 välisenä aikana. 5 Sarakkeen laskelmissa oletetaan Yhdysvaltain dollarin heikentyneen 10 % euroon nähden liikkeeseenlaskupäivän ja 21.12.2018 välisenä aikana. 6 Jokainen luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteyhtiö vähentää pysyvästi tuotonlaskennassa käytettävää pääomaa ja sijoittajalle takaisin palautettavaa pääomaa viidellä (5) prosenttiyksiköllä alkuperäisestä pääomasta. Jokaiselta viiteyhtiöltä huomioidaan vain yksi luottovastuutapahtuma. 7 Esimerkkilaskelmassa Palautusosan erääntymisarvo = ( 100 % - Luottovastuutapahtumaan ajautuneiden viiteyhtiöiden lukumäärä * 5 % ) * Tuotteen hankintahinta ilman merkintäpalkkiota lisättynä vuosittain maksettavilla kuponkituotoilla. Pääoman palautusosan erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa 4,0 % p.a. kuponkituottoa. Vahvistettu kuponkituotto ilmoitetaan 16.4.2014 välille 3,5-5,0 % p.a. Mikäli kuponkituotto vahvistetaan yli tai alle alustavasti ilmoitetun 4,0 % p.a., sijoittajan lopullinen tuotto on suurempi tai pienempi kuin esimerkeissä. 8 Esimerkkilaskelmassa Luottosertifikaatin erääntymisarvo = Tuotto-osan erääntymisarvo + Palautusosan erääntymisarvo. Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu tuotteen veroseuraamuksia. 9 Esimerkkilaskelmassa Tuotto = Luottosertifikaatin erääntymisarvo / Tuotteen hankintahinta 100 %.
KESKEISET RISKIT. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi liikkeeseenlaskija suosittaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Tuottoriski Tässä asiakirjassa esitellyn tuotteen tuotto-osan erääntymisarvo riippuu valitun kohde-etuuden kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohde-etuuden arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla nolla. Kohde-etuuden arvo tiettynä päivänä ei myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai useampaan kohdeetuuteen. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohde-etuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä Tuote ei ole pääomaturvattu, joten sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Tässä tuotteessa pääoman palautuksen suuruus on sidottu 50 viiteyhtiön kohtaamiin luottovastuutapahtumien lukumäärään. Mikäli jokin viiteyhtiöistä ei selviydy velkasitoumustensa taloudellisista velvoitteista ja ajautuu luottovastuutapahtumaan, laskee sijoittajalle takaisin maksettavan pääoman määrä. Lisäksi mahdollista lainan nimellisarvon ylittävää merkintähinnan osaa ei palauteta. Sijoituspäätöstä tehdessään sijoittajan tulee huomioida viiteyhtiöihin ja liikkeeseenlaskijaan liittyvä kokonaisriski sijoitussalkussaan. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen yhtiön vakavaraisuuteen ja sen arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Valuuttakurssiriski Valuuttamääräiseen sijoitusinstrumenttiin sisältyy valuuttakurssiriski. Valuuttakurssiriski muodostuu siitä, että sijoitusinstrumentin liikkeeseenlaskupäivänä euromääräinen sijoitus muunnetaan Yhdysvaltain dollareiksi jonka jälkeen sijoitus muunnetaan takaisin euroiksi sijoitusinstrumentin valuuttakurssin loppuarvon havaintopäivänä. Valuuttakurssiriski realisoituu, jos warranttiehtojen mukainen tuotto on ollut positiivinen, mutta Yhdysvaltain dollari on heikentynyt euroon nähden. Verotusriski Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Verotuksesta yleensä Lainan liikkeeseenlaskijan ollessa ulkomainen, korkotulon lähdeverosta annetun lain (28.12.1990/1341) säännökset eivät sovellu. Lainalle maksettavaa tuottoa käsiteltäneen siis verotuksessa veronalaisena tuloverolain (30.12.1992/1535) mukaisesti muuna pääomatulona, josta liikkeeseenlaskijan suomalainen maksuasiamies toimittaa ennakonpidätyksen (jonka suuruus tämän hetkisen verotuskäytännön mukaan on 30 %). Mikäli sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää, luovutus käsiteltäneen verotuksessa luovutusvoittoa ja -tappiota koskevien säännösten mukaisesti. Tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota käsiteltäneen verotuksessa luovutustappiona. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijansa puoleen selvittääkseen kunkin sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero.fi.
MITEN TEEN MERKINNÄN? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun, tutustu alla mainittuihin materiaaleihin ja täytä merkintäsitoumuslomake. Merkintä on maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointimateriaalin tiedot eivät muodosta Luottosertifikaatin täydellistä kuvausta. Luottosertifikaatti lasketaan liikkeeseen 28.6.2013 päivätyn ohjelmaesitteen (Structured Note and Certificate Programme) alla. Tutustu lainakohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen ennen merkinnän tekemistä. Jos lainakohtaisten ehtojen ja tämän markkinointimateriaalin välillä on eroavaisuuksia, sovelletaan mahdollisessa ristiriitatilanteessa englanninkielisiä lainaehtoja. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavilla liikkeeseenlaskijalta, myyntipaikoista sekä osoitteessa www.finlandiagroup.fi/arvostukset/. Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä, sen sidonnaisasiamiehistä sekä tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa www.finlandiagroup.fi. Finlandia Group Oyj Aleksanterinkatu 44, FI-00100 Helsinki Puh. 020 710 7700 Faksi 020 710 7701 www.finlandiagroup.fi