Wärtsilä Oyj Abp Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2005 Konsernijohtaja Ole Johansson 28.10.2005
Missio ja Visio Missio Toimitamme ratkaisuja, jotka tukevat asiakkaiden liiketoimintaa tuotteen koko elinkaaren ajan. Samalla kehitämme yhä parempia teknologioita, joista hyötyvät sekä asiakkaat että ympäristö. Visio Olemme kaikkien asiakkaittemme arvostetuin kumppani. 2
Tuotteemme ja palvelumme Moottorit Voimalat OEMpalvelut Laivojen huolto Propulsiojärjestelmät Ship Power järjestelmät O&M Kilpailijoiden moottorit 3
Tuotteemme ja palvelumme ja haemme kasvua orgaanisen kasvun lisäksi Moottoreihin liittymättömät palvelut Täydentävät tuotteet Moottorit Propulsiojärjestelmät Voimalat Ship Power järjestelmät OEMpalvelut O&M Laivojen huolto Kilpailijoiden moottorit Muut moottorimerkit 4
Keskeistä kolmannella neljänneksellä, Power-liiketoiminnat Laivojen voimajärjestelmien ja voimalaitosten kysyntä oli voimakasta Huollon kasvu kiihtyi Tilauskertymä kasvoi 45,5% 870,8 milj. euroon (598,4) Liikevaihto kasvoi 20,3% 607,8 milj. euroon (505,1) Kannattavuus (EBITA) 7,2% 5
Wärtsilä-konserni MEUR Q3/2005¹ Q3/2004 Liikevaihto 607,8 559,0 Liiketulos 43,5 38,3 Tulos ennen veroja 36,9 36,5 Tulos/osake, EUR 0,32 0,24 MEUR 1-9/2005 ¹ 1-9/2004 2004 Liikevaihto 1.865,3 1.662,0 2.478,2 Liiketulos 138,2 8,0 112,0 Tulos ennen veroja 129,4 114,7 217,3 Tulos/osake, EUR 1,05 0,74 1,42 ¹ Imatra Steel siirtyi osaksi uutta teräsyhtiötä Oy Ovako Ab:ta, joka aloitti toimintansa 10.5.2005. Yhtiö on yhdistelty osakkuusyhtiönä 1.5.2005 lähtien. Katsauksen taulukoissa Imatra Steel on konsolidoitu tytäryhtiönä koko katsauskaudella neljän kuukauden ajalta. Q1/2003 Wärtsiläpresentaatio 6
Rahavirtalaskelma MEUR 1-9/2005 1-9/2004 2004 Liiketoiminnan rahavirta 14,0 93,3 220,1 Investointien rahavirta -179,5 103,9 85,0 Rahoituksen rahavirta 125,1-203,5-284,9 Likvidit varat kauden lopussa 133,2 145,5 169,6 7
Omavaraisuus- ja nettovelkaantumisaste % Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste 50 0,7 45 40 0,6 35 0,5 30 25 20 0,4 0,3 15 0,2 10 5 0,1 0 00 01 02 03 04 Q3/05 0 00 01 02 03 04 Q3/05 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste HUOM: 2000-2003 FAS:n mukaan, 2004- IFRS Vaihdettavat pääomalainat sisältyvät omaan pääomaan 8
Power-liiketoiminnat MEUR Q3/2005 Q3/2004 Muutos Liikevaihto 607,8 505,1 20,3% Liiketulos 43,5 35,8 21,8% % liikevaihdosta 7,2% 7,1% Tilauskertymä 870,8 598,4 45,5% MEUR 1-9/2005 1-9/2004 Muutos 2004 Liikevaihto 1.746,8 1.485,4 17,6% 2.224,7 Liiketulos 116,4-3,2 87,7 % liikevaihdosta 6,7% -0,2% 3,9% Tilauskertymä 2.390,6 2.075,4 15,2% 2.791,4 Tilauskanta kauden lopussa 2.544,7 1.870,3 36,1% 1.855,3 9
Power-liiketoiminnat - avainlukuja MEUR Liikevaihto Tilauskertymä Tilauskanta 2.544,7 700 600 500 400 300 200 505,1 19,8% 22,5% 607,8 1000 900 800 700 600 500 400 300 598,4-8,5% 56,0% 870,8 2400 2000 1600 1200 800 1.855,3 1.870,3 0,0% -4,2% 96,3% 100 20,6% 200 100 119,1% 400 0 Q3/04 Q3/05 0 Q3/04 Q3/05 0 31.12.2004 30.9.2004 30.9.2005 Huolto Voimalat Ship Power 10
Power-liiketoiminnat - tilauskannan jakauma MEUR 1400 1200 1000 800 600 2004 2005 2006 2007 + 400 200 0 30.9.2004 30.9.2005 11
Toimitetut moottorimegawatit omista tehtaista MW 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2000 2001 2002 2003 2004 1-9/2005 Voimalaitokset Ship Power Arvio 2005 12
Ship Power - vahva tilauskertymä MEUR Q3/2005 Q3/2004 Muutos 2004 Liikevaihto 158,0 131,0 20,6% 631,2 Tilauskertymä 361,5 165,0 119,1% 836,7 Tilauskanta kauden lopussa 1.444,5 736,0 96,3% 812,7 Power-liiketoimintojen liikevaihto Q3/2005 607,8 milj. euroa. Ship Power 26% 13
Laivatilaukset 12 Tankkerit Irtolastialukset Konttialukset Muut 3kk:n liukuva keskiarvo 10 8 6 4 2 0 12-99 03-00 06-00 09-00 12-00 03-01 06-01 09-01 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 06-04 09-04 12-04 03-05 06-05 09-05 Määrä [ milj. dwt] Lähde: Clarkson Research Studies Huom! rahtialukset > 5.000 dwt 14
Laivatilaukset Tankkerit Risteily- ja matkustajaalukset Kuivalastialukset Offshorealukset Suuret kontti-alukset Pienet konttialukset Offshorealukset Risteily- ja matkustajaalukset 1990 1995 2000 2005 15
Ship Power, liikevaihdon jakauma alustyypeittäin 800 600 400 200 0 2000 2001 2002 2003 2004 1-9/2005 Tankkerit Irtolastialukset Konttialukset Muut 16
Wärtsilän merimoottoreiden markkina-asema Q3/2005 Oma tuotanto Keskinopeat päämoottorit Lisenssivalmistajien tuotanto Hidaskäyntiset päämoottorit Oma tuotanto Keskinopeat apumoottorit Wärtsilä 41% (25) Wärtsilä 23% (19) Wärtsilä 11% (9) Muut 59% (75) Muut 77% (81) Muut 89% (91) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 5.393 MW (4.372) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 25.483 MW (29.255) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 3.500 MW (3.700) Wärtsilän oma laskelma perustuu seuraaviin lähteisiin: Lloyd s Register Fairplay, Clarkson s Research Studies ja BRL Shipping Consultants. Markkinaosuudet perustuvat asennettuun tehoon, luvut suluissa ovat 12 kuukauden takaisia. 17
Huolto Q3/2005 Q3/2004 Muutos 2004 Liikevaihto, MEUR 273,4 228,3 19,8% 936,8 Henkilöstö kauden lopussa 6.937 6.303 10,1% 6.378 Pitkäaikaiset huoltosopimukset, MW 9.540 9.611-0,7% 9.609 Huolto- ja käyttöpalvelusopimukset (O&M), MW 2.659 2.596 2,4% 2.569 Power-liiketoimintojen liikevaihto Q3/2005 607,8 milj. euroa. Huolto 45% 18
Huollon kasvu kiihtyi % Huollon kasvu kvartaaleittain Huollon osuus Power-liiketoimintojen myynnistä % 25 60 20 15 50 40 30 10 20 5 10 0 Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 0 19
Voimalat - kaasuvoimaloiden tilausten kasvu merkittävää MEUR Q3/2005 Q3/2004 Muutos 2004 Liikevaihto 176,4 144,0 22,5% 651,9 Tilauskertymä 274,0 175,6 56,0% 1.019,5 Tilauskertymä, MW raskasöljy 307 337-9,0% 1.664 kaasu 291 157 84,9% 649 BioPower, MWth 21 31-32,4% 110 Tilauskanta kauden lopussa 774,6 808,7-4,2% 752,4 Power-liiketoimintojen liikevaihto Q3/2005 607,8 milj. euroa. Voimalat 29% 20
Voimalamarkkinat, yksikkökoko 1-60 MW Mäntämoottorit 20000 18000 16000 14000 M W 12000 10000 8000 2,0 % 1,9 % 1,4 % 0,8 % 0,6 % LFO Kaasu HFO 6000 4000 2000 0 19,8 % 19,3 % 22,3 % 19,2 % 13,6 % 74,0 % 54,8 % 49,3 % 53,0 % 37,9 % 2000-2001 2001-2002 2002-2003 2003-2004 2004-2005 kesäkuusta toukokuuhun Pylväissä Wärtsilän osuus prosentteina Lähde: Diesel and Gas Turbine Magazine 21
Voimaloiden tilauskertymä 1-9/2005: 1.224 MW (1.854) Eurooppa 293 (273) Aasia 394 (403) Amerikka 295 (144) 284 (248) 9 (25) 215 (137) 180 (266) 9 (32) 287 (112) Afrikka ja Lähi-itä 241 (1034) 72 (25) 169 (1009) Kaasu Öljy 22
Wärtsilän omistukset Uusi yhtiö yhdisteltiin osakkuusyhtiöksi 1.5.2005. Wärtsilän omistusosuus yhtiöstä on 26,5%. Wärtsilä on kirjannut 9,6 milj. euroa osakkuusyhtiötuloksena (5-9/2005). Omistuksen tasearvo on 103,9 milj. euroa. Wärtsilä on myöntänyt 21,2 milj. euron osakaslainan Ovakolle. Wärtsilä omistaa 4,7% Assa Abloyn osakekannasta. Omistuksen markkina-arvo on 202,8 milj. euroa (30.9.2005). 23
Tulosnäkymät vuodelle 2005 ja 2006 Wärtsilän Power-liiketoimintojen kuluvan vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan noin 15%. Power liiketoimintojen koko vuoden kannattavuuden (EBITA) odotetaan olevan 8%:n luokkaa. Vuoden 2006 liikevaihdon odotetaan kasvavan noin 10% perustuen vahvaan tilauskantaan ja markkinoiden vilkkaaseen aktiviteettiin. Kannattavuuden arvioidaan paranevan hieman. 24
KIITOS!