OHJELMAN TIIVISTELMÄ Tämä tiivistelmä on luettava tämän ohjelmaesitteen johdantona. Ohjelmaesitteessä tarkoitettuihin warrantteihin liittyvää sijoituspäätöstä tehtäessä on otettava huomioon ohjelmaesite kokonaisuudessaan mukaan luettuina viittauksin sisällytetyt asiakirjat. Esitedirektiivin säädösten tultua kansallisesti saatetuiksi voimaan Euroopan talousalueen jäsenmaissa vastuuhenkilöllä (Responsible Person) ei ole siviilioikeudellista vastuuta kyseisissä jäsenvaltioissa yksinomaan tiivistelmän tai sen käännöksen perusteella, paitsi milloin tiivistelmä tai sen käännös on harhaanjohtava, virheellinen tai ristiriitainen, kun se luetaan yhdessä ohjelmaesitteen kanssa. Mikäli ohjelmaesitteen sisältämiin tietoihin liittyvä kanne tulee käsiteltäväksi Euroopan talousalueen jäsenvaltion tuomioistuimessa, kanteen nostanut sijoittaja saattaa kyseisen jäsenmaan kansallisen lainsäädännön mukaan olla velvollinen käännättämään ohjelmaesitteen omalla kustannuksellaan ennen tuomioistuinkäsittelyn alkua. Ohjelmaesitteen kohdassa "Terms and Conditions of the Warrants" määriteltyjen termien ja ilmausten merkitykset ovat voimassa myös tässä tiivistelmässä. NATIXIS Structured Product -yhtiön kuvaus NATIXIS Structured Products Limited (aiemmin IXIS Structured Products Limited), perustettiin 1.7.2004 julkiseksi osakeyhtiöksi Jerseyn yhtiölain (Companies (Jersey) Law 1991) mukaan kotipaikkanaan Jersey, Kanaalisaaret. NATIXIS Structured Product Limited -yhtiöllä ei ole työntekijöitä. Se on NATIXIS-yhtiön kokonaan omistama tytäryhtiö. NATIXIS Structured Products Limited -yhtiön toiminnalle ei ole perustuslaillisia rajoituksia. Mainitun yhtiön pääasialliseen toimialaan kuuluu sen perustamiskirjan mukaisesti muun muassa kaupankäynti, rahoituksen hankkiminen ja/tai järjestäminen lainoilla, optioilla ja johdannaisilla sekä muilla missä tahansa muodossa olevilla ja minkä tahansa luontoisilla rahoitusvälineillä ja -instrumenteilla, rahoituksen järjestäminen laskemalla liikkeeseen velkakirjoja tai muita rahoitusinstrumentteja, sekä niihin liittyviin sopimuksiin ja transaktioihin ryhtyminen. NATIXIS Structured Products Limited -yhtiö perusti 5 000 000 000 euron suuruisen velkakirjojen liikkeeseenlaskuohjelmansa (Debt Issuance Programme) 17.2.2005 ja lisäsi ohjelman kokoa 10 000 000 000 euroon 27.4.2007. Perustamispäivästä lähtien yhtiön päätoimialana on ollut mainitun ohjelman mukaisten velkakirjojen liikkeeseenlasku ja näiden liikkeeseenlaskujen tuottojen edelleenlainaus NATIXIS-yhtiölle. NATIXIS Structured Products Limited -yhtiö perusti myös 1 000 000 000 euron
suuruisen saksalaisten sertifikaattien ohjelman (German Certificate Programme) 4.7.2007. NATIXIS -yhtiön kuvaus NATIXIS (aiemmin Natexis Banques Populaires) on ranskalainen osakeyhtiö (société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance), joka on rekisteröity Pariisin yritysrekisteriin (Registre du Commerce et des Sociétés de Paris) numerolla 542 044 524. Yhtiön toimintaa sääntelevät Ranskan kaupallisia yhtiöitä koskevat nykyiset säädökset, Ranskan raha- ja talouslain (Code monétaire et financier) nykyiset säädökset sekä yhtiön nykyinen yhtiöjärjestys. Yhtiön yhtiöjärjestyksessä määritelty olemassaoloaika on 99 vuotta. Kyseinen ajanjakso päättyy 9. marraskuuta 2093. NATIXIS muodostettiin vuoden 2006 lopulla yhdistämällä Banque Populaire -konsernin ja Caisse d'epargne -konsernin yritys- ja investointipankkitoiminnot ja palvelut, ja se on Euroopan pankkialan keskeisiä toimijoita. Sillä on vankka kokemus monista eri toiminnoista, laaja asiakaskunta ja vahva kansainvälinen näkyvyys. NATIXIS perustettiin 17. marraskuuta 2006 yhdistetyssä yhtiökokouksessa, jossa hyväksyttiin pääoman lisäys apporttiomaisuuden siirtona Natexis Banques Populaires -yhtiölle Caisse Nationale des Caisses d'epargne -yhtiöltä (pääasiassa IXIS Corporate & Investment Bank ja IXIS Asset Management) ja Banque Fédérale des Banques Populaires -yhtiöltä sekä yrityksen uusi nimi (muutettiin Natexis Banques Populaires -nimestä NATIXIS-nimeksi). NATIXIS on Banque Fédérale des Banques Populaires ( BFBP )- ja Caisse Nationale des Caisses d'epargne ( CNCE ) -keskuselinten tytäryhtiö. Tämä kaksoistytäryhtiöasema on Ranskan raha- ja talouslain (Code monétaire et financier) artikloiden L.511-30 ja L.511-31 mukainen sekä BFBP:n ja CNCE:n 2. 4. 2007 tekemän sopimuksen mukainen. Mainitun sopimuksen mukaisesti BFBP ja CNCE ovat yhtäläisesti yhteisvastuussa ja tarvittaessa yhteisesti vastuuvelvollisia NATIXIS-yhtiön maksukyvyn takaamisesta. Tämä takuu on sisällytetty BFBP- ja CNCE-konsernien sisäisiin yhteisvastuujärjestelyihin. 20. joulukuuta 2007 pidetty NATIXIS-yhtiön osakkeenomistajien yleiskokous (Assemblée Générale Mixte) hyväksyi IXIS Corporate & Investment Bank- ja NATIXISyhtiön välisen fuusion ( fuusio, Merger) ja siitä aiheutuvan IXIS Corporate & Investment Bank -yhtiön sulautumisen NATIXIS-yhtiöön, jonka lopullinen toteutumispäivä on 31. joulukuuta 2007 keskiyöllä Pariisin aikaa ( voimaantulopäivä, Effective Date).
NATIXIS-yhtiön taloudellisia tunnuslukuja Tuloslaskelma 30.9.2008 päättynyt 9 kk:n jakso (tarkastamaton) 30.9.2007 päättynyt 9 kk:n jakso (tarkastamaton) 31.12.2007 päättynyt 12 kk:n jakso 31.12.2006 päättynyt 12 kk:n jakso Pankkitoiminnan nettotulo 2 706 milj. 5 641 milj. 6 043 milj. 7 245 milj. Liiketoiminnan -888 milj. 1 882 milj. 902 milj. 2 318 milj. kokonaistulo (1) Tilikauden tulos (konsernin osuus) Huomautus: -1 182 milj. 2 002 milj. 1 101 milj. 2 100 milj. (1) Ei sisällä uudelleenjärjestelykuluja, Natixis-yhtiön muodostamiskuluja ja satunnaiseriä. Tase 30.9.2008 (tarkastamaton) 31.12.2007 31.12.2006 Kokonaisvarat 529,3 mrd. 520,0 mrd. 458,6 mrd. Riskitekijät Riskitekijät on esitetty ohjelmaesitteen "Risk Factors" -jaksossa, ja niihin sisältyvät seuraavat kohdat. (1) Tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa kunkin liikkeeseenlaskijan kykyyn täyttää ohjelman mukaisesti liikkeeseenlaskettuihin warrantteihin liittyvät velvoitteet ja suorittaa NATIXIS-takaukseen liittyvien velvoitteidensa takaisinmaksu (a) Warrantit ovat yksinomaan kunkin liikkeeseenlaskijan, eivät minkään muun tahon, vakuudettomia velvoitteita (NATIXIS-takauksen (NATIXIS Guarantee) ehtojen mukaisesti). Kunkin liikkeeseenlaskijan liikkeeseenlaskemien rahoitusinstrumenttien
liikkeessä oleva määrä saattaa kulloinkin olla huomattava. (b) (c) (d) (e) (f) (g) Kukin liikkeeseenlaskija ja sen tytäryhtiöt voivat (a) pitää hallussaan tai hankkia oleellisia tietoja kohde-etuuksista ja/tai (b) ryhtyä warrantteihin, kohde-etuutena oleviin arvopapereihin tai muihin johdannaistuotteisiin liittyviin kaupankäynti- tai suojausjärjestelyihin (hedging) jotka voivat vaikuttaa warranttien arvoon. Niillä ei ole mitään ilmoitusvelvollisuutta mainittujen tietojen osalta eikä velvoitetta pidättäytyä kyseisistä liiketoimista. Liikkeeseenlaskijat eivät ota millään tavalla vastuuta mistään sijoituksille mahdollisesti aiheutuvista haitallisista seurauksista. Kukin liikkeeseenlaskija on asiakkaidensa ja vastapuoliensa luottokelpoisuusriskien vaikutusten alainen. Ennalta-arvaamattomat tapahtumat ja/tai hätätilanteet voivat keskeyttää liikkeeseenlaskijoiden toiminnan äkillisesti ja aiheuttaa huomattavia tappioita ja lisäkustannuksia. Tiedonsiirto- ja tietojärjestelmien häiriöllä tai toimintakatkoksella voi olla olennainen haitallinen vaikutus liikkeeseenlaskijoiden taloudelliseen tilanteeseen ja toiminnan tuloksiin. NATIXIS-takauksen ala on rajoitettu sen omien ehtojen mukaan. Se on tarkoitettu kattamaan vain tietyt transaktiot, joihin NATIXIS Structured Products Limited -yhtiö on ryhtynyt 14.10.2005 alkaneella ajanjaksolla (erääntymispäivästä (Maturity Date) riippumatta), eikä sitä ole rajoitettu koskemaan NATIXIS Structured Products Limited -yhtiön ohjelmansa mukaisesti liikkeeseenlaskemien warranttien mukaisia velvoitteita. NATIXIS-takaus ei ole heti maksettava first demand -takuu. Ennen NATIXIStakausvaatimuksen esittämistä osapuolen on toimitettava NATIXIS Structured Products Limited -yhtiölle kirjallinen maksuvaatimus erääntyneistä mutta maksamattomista saatavista. Mikäli vaadittu saatava jää edelleen maksamatta, osapuoli voi tehdä kirjallisen vaatimuksen
NATIXIS-takauksessa annettujen aikarajojen ja ehtojen mukaisesti. (h) NATIXIS-takaus voidaan purkaa sen ehtojen mukaisesti. Tämä voi vaikuttaa NATIXIS Structured Products Limited -yhtiön yleiseen luottokelpoisuuteen. (2) Tekijöitä, jotka ovat olennaisia arvioitaessa ohjelman mukaan liikkeeseenlaskettuihin warrantteihin liittyviä markkinariskejä Riskitekijät on esitetty ohjelmaesitteen "Risk Factors" -jaksossa, ja niihin sisältyvät seuraavat kohdat. Suuririskisyys: warranttisijoitus on suuririskinen, ja siihen liittyviä riskejä voivat olla muun muassa korkoriski, valuuttariski, aika-arvoriski ja poliittinen riski. Warranttien ostoa suunnittelevien on syytä ottaa huomioon, että heidän ostamansa warrantit saattavat erääntyä arvottomina. Warranttien arvoon ennen erääntymispäivää liittyvä riski: warranttien arvo ennen erääntymispäivää vaihtelee kyseisen kohde-etuuden hinnan tai tason mukaan sekä useiden muiden toisiinsa liittyvien tekijöiden mukaan. Suojaukseen liittyviä näkökohtia: salkun arvopapereita ei välttämättä voida ostaa tai muuttaa käteiseksi jonkin kyseisen kohde-etuuden arvon laskennassa käytetyillä hinnoilla. Warranttien mahdollinen huono likviditeetti jälkimarkkinoilla: liikkeeseenlasketun warranttierän likviditeetin huononeminen saattaa lisätä kyseisen warranttierän hinnan volatiliteettia. Jos warranttierä lakkaa olemasta likvidi, sijoittaja voi joutua toteuttamaan warrantit sijoituksen arvon realisoimiseksi. Muutosehdot: mikäli warranttien ehtoihin sisältyy muutosja/tai lopetusmääräyksiä, jotka liittyvät tiettyjen määriteltyjen tapahtumien ilmenemiseen (mukaan luettuina ehdoissa 14 19 (Conditions 14 to 21) ilmoitetut tapahtumat), (i) mainittujen määräysten perusteella mahdollisesti toteutettavalla muutoksella kyseisten warranttien ehtoihin saattaa olla haitallinen vaikutus kyseisten warranttien arvoon ja/tai likviditeettiin ja (ii) mainittujen määräysten perusteella mahdollisesti toteutettava warranttien lopettaminen tehdään niiden kulloisestakin laskentaasiamiehen määrittämästä kohtuullisesta markkina-arvosta, ja siitä vähennetään sovellettavat purkamiskulut. Selvityshäiriötapahtuma: fyysisesti toimitettaviin warrantteihin (Physical Delivery Warrants) pätee, että mikäli selvityspäivänä (Settlement Date) tapahtuu tai vallitsee selvityshäiriötapahtuma (Settlement Disruption Event), selvitystä viivästetään seuraavaan sellaiseen selvityspäivään (Settlement Business Day), jolloin selvityshäiriötapahtumaa ei esiinny. Kyseisellä liikkeeseenlaskijalla voi myös olla oikeus
maksaa häiriökäteisselvityshinta (Disruption Cash Settlement Price) oikeuden (Entitlement) toimittamisen asemesta. Häiriökäteisselvityshinta voi olla vähemmän kuin oikeuden kohtuullinen markkina-arvo ja saattaa olla nolla. Mahdollisuus muuttaa selvitystapaa: kukin liikkeeseenlaskija saattaa olla oikeutettu muuttamaan warranttien selvitystapaa seuraavasti: (i) toimittamaan oikeuden tai valtuuttamaan jonkin muu taho toimittamaan oikeus käteisselvitysmäärän (Cash Settlement Amount) maksamisen asemesta tai, tapauksen mukaan, (ii) maksamaan käteisselvitysmäärän oikeuden toimittamisen tai jonkin muun tahon toimitukseen valtuuttamisen asemesta. Rajoitettu sidonnaisuus kohde-etuuteen: jos warranttien sidonnaisuus yhteen tai useampaan kohde-etuuteen on rajoitettu tiettyyn tasoon tai määrään tai sille on asetettu tietty yläraja, kyseisten kohde-etuuksien arvon siitä osasta, joka ylittää mainitun rajoituksen tai ylärajan, ei aiheudu hyötyä kyseisille warranteille. Rajoitettu warranttien toteuttaminen: kullakin liikkeeseenlaskijalla saattaa olla mahdollisuus rajoittaa tietyn henkilön tai ryhmän jonakin päivänä (paitsi lopullisena toteuttamispäivänä) toteuttamien warranttien määrä lopullisissa ehdoissa ilmoitettuun enimmäismäärään. Warranttien vähimmäistoteutusmäärä: warranttien toteutus saattaa edellyttää, että warranttien haltijan on luovutettava tai pidettävä omistuksessaan tietty määrä warrantteja. Warranttien haltijoiden, joiden warranttien määrä alittaa määritetyn vähimmäismäärän, on sijoituksensa realisoidakseen joko myytävä warrantit tai ostettava niitä lisää, jolloin heille aiheutuu kuluja molemmissa tapauksissa. Mainittujen warranttien haltijalle aiheutuu riski siitä, että mainittujen warranttien kaupankäyntihinta ja niiden käteisselvitysmäärä tai niihin liittyvän oikeuden arvo voivat olla erisuuruiset. Verotus: verotus voi vaikuttaa warranttien haltijalle warranttien perusteella maksettavaan tuottoon, ja verotuksen vaikutus yksittäiseen warranttien haltijaan voi olla erilainen kuin warranttien haltijoiden tilanteen yleisessä kuvauksessa. Lain muutos: warranttien ehdot perustuvat Englannin lakiin, ja niihin vaikuttavat käytettävän selvitysjärjestelmän lait, säädökset ja menettelytavat, jotka ovat voimassa tämän ohjelmaesitteen päiväyksenä. Kuvaus Warranttiohjelma Warranttien asema Kyseisen liikkeeseenlaskijan warranteista johtuvat sopimusvelvoitteet ovat etuoikeusasemaltaan ensisijaisia ja vakuudettomia.
NATIXIS-yhtiön sitoumukset NATIXIS on antanut tiettyjä sitoumuksia liikkeeseenlaskijalle NATIXIS-takauksessa (NATIXIS Guarantee) kohdassa "NATIXIS Structured Products Limited NATIXIS Guarantee Cautionnement Solidaire" kuvatulla tavalla. Warranttiasiamies Citigroup Global Markets Deutschland AG & Co. KGaA. Laskenta-asiamies NATIXIS tai muu sovellettavissa lopullisissa ehdoissa ilmoitettu laskenta-asiamies. Maksuasiamiehet Jälleenmyynti Valuutat Merkintähinta Warranttien laji Muut kuin arvo-osuusmuotoiset warrantit: Citibank NA, London, ja BGL Société Anonyme. Suomalaiset, norjalaiset ja ruotsalaiset warrantit: SEB Merchant Banking Custody Services. Sveitsiläiset warrantit: BNP Paribas Securities Services, Zürich. Syndikoitu tai syndikoimaton. Euro, Yhdysvaltain dollari, Japanin jeni tai jokin muu kyseisen liikkeeseenlaskijan valitsema yksi tai useampi valuutta, mikäli sovellettavaan lakiin tai sääntelyyn liittyvistä rajoituksista ja/tai keskuspankin vaatimuksista ei muuta johdu. Arvo-osuusmuotoiset warrantit (Dematerialised Warrants) voidaan laskea liikkeeseen euroissa, tai norjalaisten warranttien (Norwegian Warrants) osalta Norjan kruunuissa (NOK) sekä mahdollisissa muissa Norjan arvopaperikeskuksen säännöissä (Norwegian CSD Rules) hyväksytyissä valuutoissa, tai ruotsalaisten warranttien osalta (Swedish Warrants) Ruotsin kruunuissa (SEK) sekä mahdollisissa muissa Ruotsin arvopaperikeskuksen säännöissä (Swedish CSD Rules) hyväksytyissä valuutoissa, tai sveitsiläisten warranttien (sveitsiläiset warrantit, Swiss Warrants) osalta Sveitsin frangeissa (CHF) sekä mahdollisissa muissa Sveitsin arvopaperikeskuksen säännöissä (Swiss CSD Rules) hyväksytyissä valuutoissa, ja kaikkien muiden arvoosuusmuotoisten warranttien osalta kyseisen arvopaperikeskuksen säännöissä (CSD Rules) (ehdon 1(C)2 (Condition 1(C)2)) mukaan) hyväksytyissä valuutoissa. Warrantit lasketaan liikkeeseen kunkin liikkeeseenlaskijan määrittämään hintaan. Kukin liikkeeseenlaskija voi kulloinkin laskea liikkeeseen mitä tahansa lajia olevia warrantteja, mukaan luettuina, mutta näihin rajoittumatta: indeksiwarrantit (Index Warrants), osakewarrantit (Share Warrants), velkawarrantit (Debt Warrants), valuuttawarrantit (Currency Warrants), hyödykewarrantit (Commodity Warrants) ja rahastowarrantit (Fund Warrants).
Warrantit voivat olla joko eurooppalaistyyppisiä (European Style Warrants) tai amerikkalaistyyppisiä (American Style Warrants). Selvitys Warrantit selvitetään käteismaksulla (käteisselvitettävät warrantit, Cash Settled Warrants) tai fyysisellä toimituksella eli toimittamalla sijoittajalle tietty määrä kohde-etuuksia (fyysisesti toimitettavat warrantit, Physical Delivery Warrants). Indeksiwarrantit Osakewarrantit Velkawarrantit, valuuttawarrantit, hyödykewarrantit, rahastowarrantit ja muut warrantit Käteisselvitettäviin indeksiwarrantteihin (Cash Settled Index Warrants) liittyvä käteisselvitysmäärä lasketaan yksittäisen indeksin tai indeksikorin perusteella. Käteisselvitettäviin osakewarrantteihin (Cash Settled Share Warrants) liittyvä käteisselvitysmäärä lasketaan yksittäisen osakkeen, osakevalikoiman tai osakekorin perusteella. Fyysisesti toimitettaviin osakewarrantteihin (Physical Delivery Share Warrants) liittyvä oikeus on tapauksen mukaan määritetty määrä yhden tai useamman yhtiön osakkeita, josta maksetaan kyseinen toteutushinta kerrottuna pariteetilla (Parity) (jos sellaista käytetään) sekä muut mahdolliset maksut. Käteisselvitettäviin velkawarrantteihin, valuuttawarrantteihin, hyödykewarrantteihin ja rahastowarrantteihin liittyvä käteisselvitysmäärä lasketaan yksittäisen velkainstrumentin tai velkainstrumenttikorin perusteella, yksittäisen valuutan tai valuuttakorin perusteella, yksittäisen hyödykkeen tai hyödykekorin perusteella sekä yksittäisen rahaston tai rahastokorin osuuksien tai osakkeiden perusteella, kussakin tapauksessa sovellettavien lopullisten ehtojen mukaan. Fyysisesti toimitettaviin rahastowarrantteihin (Physical Delivery Fund Warrants), velkawarrantteihin, valuuttawarrantteihin ja hyödykewarrantteihin liittyvä oikeus on määritetty määrä kyseisiä rahasto-osakkeita tai -osuuksia, yhden tai useamman liikkeeseenlaskijan velkainstrumentteja (soveltuvissa tapauksissa), kyseisiä valuuttoja, hyödykkeitä ja rahaston osuuksia tai osakkeita, tapauksen mukaan, joista maksetaan kyseinen toteutushinta kerrottuna pariteetilla (Parity) (jos sellaista käytetään) sekä muut mahdolliset maksut, kaikki sovellettavien lopullisten ehtojen mukaan. Muihin kohde-etuuksiin liittyvät warrantit voidaan laskea liikkeeseen kunkin liikkeeseenlaskijan päättämin ja sovellettavissa lopullisissa ehdoissa ilmoitetuin ehdoin.
Toteutusoikeudet Warranttien muoto Eurooppalaistyyppiset warrantit voidaan toteuttaa ainoastaan toteuttamispäivänä (Exercise Date). Eurooppalaistyyppiset warrantit, joiden osalta sovellettaviin lopullisiin ehtoihin ei sisälly automaattista toteutusta (Automatic Exercise), ja joiden osalta ei ole toimitettu toteutusilmoitusta (Exercise Notice) ehdossa 5 (Condition 5) ilmoitetulla tavalla viimeistään klo 10.00 Brysselin tai Luxemburgin aikaa (tapauksen mukaan) todellisena toteutuspäivänä (Actual Exercise Date), raukeavat mitättöminä. Eurooppalaistyyppiset käteisselvitettävät warrantit, joiden osalta sovellettaviin lopullisiin ehtoihin sisältyy automaattinen toteutus, ja joiden osalta ei ole toimitettu toteutusilmoitusta (Exercise Notice) ehdossa 5 (Condition 5) ilmoitetulla tavalla viimeistään klo 10.00 Brysselin tai Luxemburgin aikaa (tapauksen mukaan) todellisena toteutuspäivänä (Actual Exercise Date), toteutetaan automaattisesti todellisena toteutuspäivänä. Amerikkalaistyyppiset warrantit voidaan toteuttaa minä tahansa toteutuspankkipäivänä (Exercise Business Day) toteutusjakson (Exercise Period) aikana. Amerikkalaistyyppiset warrantit, joiden sovellettaviin lopullisiin ehtoihin ei sisälly automaattista toteutusta, ja joiden osalta ei ole toimitettu toteutusilmoitusta ehdossa 5 ilmoitetulla tavalla viimeistään klo 10.00 Brysselin tai Luxemburgin aikaa (tapauksen mukaan) erääntymispäivänä (Expiration Date), raukeavat mitättöminä. Amerikkalaistyyppiset käteisselvitettävät warrantit, joiden osalta sovellettaviin lopullisiin ehtoihin sisältyy automaattinen toteutus, ja joiden osalta ei ole toimitettu toteutusilmoitusta ehdossa 5 ilmoitetulla tavalla viimeistään klo 10.00 Brysselin tai Luxemburgin aikaa (tapauksen mukaan) todellisena toteutuspäivänä (Actual Exercise Date), toteutetaan automaattisesti erääntymispäivänä. Warrantteja edustaa globaali warrantti (Global Warrant), jota säilytysasiamies pitää hallussa selvitysjärjestelmien puolesta (rekisteröidyn sertifikaatin muodossa). Liikkeeseen ei lasketa paperimuotoisia warrantteja (Definitive Warrants). Warrantit voidaan laskea liikkeeseen myös arvoosuusmuotoisina, jolloin niihin ei liity todistusta, kyseisen valtion kaikkien sovellettavien lakien mukaisesti sekä sen paikallisen selvitysjärjestelmän sääntöjen, säädösten ja menettelytapojen mukaisesti, jossa kyseiset warrantit kulloinkin on rekisteröity ja jonka kautta ne selvitetään. Kaikkiin kyseisten warranttien omistusoikeuteen ja siirtoon liittyviin seikkoihin sekä tiettyjen kyseisten warranttien mukaisten oikeuksien toteuttamiseen liittyviin seikkoihin sovelletaan kyseisiä kulloinkin voimassa olevia lakeja, sääntöjä, säädöksiä ja menettelytapoja.
Selvitysjärjestelmät Verotus ja kulut Listautuminen, kaupankäynnin kohteeksi ottaminen ja CSSF:n hyväksyntä Clearstream, Banking société anonyme ja Euroclear Bank S.A./N.V. Euroclear-selvitysjärjestelmän (Euroclear System) operaattorina tai näiden lisäksi jokin muu kunkin liikkeeseenlaskijan ja warranttiasiamiehen kulloinkin hyväksymä selvitysjärjestelmä. Warranttien haltijan on maksettava kaikki verot, maksut ja/tai kulut, mukaan luettuina mahdolliset sovellettavat säilytysmaksut, transaktio- tai toteutusmaksut, leima- ja varainsiirtoverot (stamp duty, stamp duty reserve tax), liikkeeseenlasku-, rekisteröinti-, arvopapereiden siirto- ja/tai muut verot tai maksut, jotka syntyvät kyseisten warranttien toteuttamisen yhteydessä ja/tai, soveltuvissa tapauksissa, kyseisiin warrantteihin liittyvän oikeuden toimituksen tai siirron yhteydessä. Mikään liikkeeseenlaskija ei ole velvollinen tai sitä ei muutoin vaadita suorittamaan mitään veroa, maksua, pidätystä tai muuta maksuvelvoitetta, joka saattaa aiheutua jonkin henkilön johonkin warranttiin kohdistuvasta omistuksesta, siirrosta, toteuttamisesta tai täytäntöönpanosta, ja kaikkiin kunkin liikkeeseenlaskijan suorittamiin maksuihin kohdistuu sellainen kyseinen vero, maksu, pidätys tai muu maksuvelvoite, joka mahdollisesti on suoritettava, maksettava, pidätettävä tai vähennettävä. Tämän dokumentin hyväksymisestä ohjelmaesitteeksi on tehty hakemus Luxemburgin rahoitusmarkkinoita valvovalle viranomaiselle (CSSF). Myös Luxemburgin pörssiin on tehty hakemus (i) ohjelman mukaan liikkeeseenlaskettujen warranttien ottamiseksi kaupankäynnin kohteeksi Luxemburgin pörssin säännellyillä markkinoilla ja niiden listaamiseksi Luxemburgin pörssin virallisella listalla tai (ii) Luxemburgin pörssin Euro MTF -markkinaoperaattoriaseman johdosta 10.7.2005 päivätyn, arvopapereiden listalleottoesitteitä koskevan Luxemburgin lain (Loi relative aux Prospectus pour valeurs mobilières) mukaisesti, ohjelman mukaan liikkeeseenlaskettujen warranttien listaamiseksi Luxembourgin pörssin virallisella listalla ja kyseisten warranttien hyväksymiseksi kaupankäynnin kohteeksi Euro MTF -markkinoilla (jotka eivät ole direktiivin 2004/39/EY mukaiset säännellyt markkinat) 12 kuukauden ajanjaksoksi, joka alkaa tämän ohjelmaesitteen päiväyksenä. Warrantit voidaan tapauksen mukaan listata tai ottaa kaupankäynnin kohteeksi muussakin kyseisen liikkeeseenlaskijan päättämässä yhdessä tai useammassa pörssissä tai markkinapaikalla. Liikkeeseen voidaan laskea myös warrantteja, joita ei ole otettu millekään listalle tai mihinkään pörssiin.
Sovellettavissa lopullisissa ehdoissa ("Final Terms") määrätään, aiotaanko kyseisten warranttien ottamista jollekin listalle ja/tai pörssiin hakea, ja mikäli aiotaan, mille listalle ja/tai mihin pörssiin. Sovellettava laki Myyntirajoitukset Warrantteihin ja niiden ehtojen tulkintaan sovelletaan Englannin lakia. Warrantteihin liittyy niiden tarjoamista, myyntiä ja siirtoa koskevia rajoituksia Yhdysvalloissa, Euroopan talousalueella (mukaan luettuina Iso-Britannia ja Ranska), Japanissa, Jerseyllä, Singaporessa, Sveitsissä ja Hongkongissa, sekä muita tietyn warranttisarjan tarjoamisen ja myynnin yhteydessä mahdollisesti vaadittavia rajoituksia. Lisätietoja on ohjelmaesitteen kohdassa "Offering and Sale".