Raaka-aineisiin liittyvät tappiot painoivat kolmannen neljänneksen tulosta, konsernin oikaistu käyttökate 56 milj. euroa

1 (23) Sisältö Vuoden 2017 kolmas neljännes lyhyesti... 2 I-III/2017 lyhyesti... 2 Näkymät vuoden 2017 neljännelle neljännekselle... 3 Toimitusjohtaja Roeland Baan... 4 Markkinakehitys... 5 Liiketoiminta-alueet... 8 Taloudellinen kehitys... 11 Turvallisuus ja henkilöstö... 14 Osakkeet ja osakkeenomistajat... 14 Riskit ja epävarmuustekijät... 15 Taloudelliset tiedot... 16

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 2 (23) Raaka-aineisiin liittyvät tappiot painoivat kolmannen neljänneksen tulosta, konsernin oikaistu käyttökate 56 milj. euroa Vuoden 2017 kolmas neljännes lyhyesti Outokummun kolmannen neljänneksen oikaistu käyttökate laski 56 milj. euroon vuoden 2016 kolmannen neljänneksen 116 milj. eurosta. Vaikka kustannukset laskivat edelleen, Europeliiketoiminta-alueella perushinnat nousivat ja Americas-liiketoiminta-alueen toimitusmäärät kasvoivat, kannattavuus heikkeni edellisvuodesta johtuen 41 milj. euron raaka-aineisiin liittyvistä varasto- ja metallijohdannaistappioista (6 milj. euron voitto) 1 ja ulkopuolisen toimittajan tuotanto-ongelmista Americas-liiketoiminta-alueella. Vertailukaudella tulokseen vaikutti myönteisesti 22 milj. euron luottotappiovarauksen purku. Ruostumattoman teräksen toimitukset olivat 623 000 tonnia (608 000 tonnia). Oikaistu käyttökate 2 oli 56 milj. euroa (116 milj. euroa). Käyttökate oli 62 milj. euroa (119 milj. euroa). Oikaistu liiketulos 3 oli 2 milj. euroa (38 milj. euroa). Liiketulos oli 9 milj. euroa (40 milj. euroa). Liiketoiminnan rahavirta oli 126 milj. euroa (61 milj. euroa). Nettovelka laski 1 130 milj. euroon (30.6.2017: 1 239 milj. euroa). Velkaantumisaste oli 44,4 % (30.6.2017: 48,4 %). Sijoitetun pääoman tuotto oli 12,4 % (9,3 %). I-III/2017 lyhyesti Ruostumattoman teräksen toimitukset olivat 1 887 000 tonnia (1 848 000 tonnia). Oikaistu käyttökate oli 549 milj. euroa (211 milj. euroa). Käyttökate oli 580 milj. euroa (227 milj. euroa). Oikaistu liiketulos oli 384 milj. euroa (18 milj. euroa). Liiketulos oli 415 milj. euroa (34 milj. euroa). Liiketoiminnan rahavirta oli 223 milj. euroa (190 milj. euroa). 1 Sulkeissa esitettävät vertailutiedot vuoden 2016 vastaavalta ajanjaksolta, ellei toisin mainita. 2 Käyttökate (EBITDA) ilman oikaisuiksi luokiteltujen erien vaikutusta. Oikaisuiksi on luokiteltu olennaisia tuotto- ja kulueriä, kuten uudelleenjärjestelykuluja sekä omaisuuden ja liiketoimintojen myyntiin liittyviä voittoja ja tappioita. 3 Liiketulos (EBIT) ilman oikaisuiksi luokiteltujen erien vaikutusta.

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 3 (23) Konsernin tunnusluvut III/17 III/16 II/17 I III/17 I III/16 2016 Liikevaihto Milj. EUR 1 482 1 419 1 659 4 898 4 183 5 690 Käyttökate Milj. EUR 62 119 209 580 227 355 Oikaistu käyttökate 1) Milj. EUR 56 116 199 549 211 309 Liiketulos Milj. EUR 9 40 154 415 34 103 Oikaistu liiketulos 2) Milj. EUR 2 38 145 384 18 57 Tulos ennen veroja Milj. EUR -24 13 127 327-56 -13 Tilikauden tulos Milj. EUR -27 13 109 264-48 144 Osakekohtainen tulos EUR -0,07 0,03 0,26 0,64-0,12 0,35 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos EUR -0,07 0,03 0,25 0,62-0,12 0,35 Sijoitetun pääoman tuotto % 12,4 9,3 13,2 12,4 9,3 2,6 Liiketoiminnan nettorahavirta Milj. EUR 126 61 150 223 190 389 Korollinen nettovelka kauden lopussa Milj. EUR 1 130 1 396 1 239 1 130 1 396 1 242 Velkaantumisaste kauden lopussa % 44,4 65,3 48,4 44,4 65,3 51,4 Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. EUR 40 43 31 90 103 164 Ruostumattoman teräksen toimitukset 3) 1 000 tonnia 623 608 625 1 887 1 848 2 444 Henkilöstö kauden lopussa 4) 10 276 10 785 10 254 10 276 10 785 10 600 1) Oikaistu käyttökate = Käyttökate oikaisuiksi luokitellut erät. 2) Oikaistu liiketulos = Liiketulos oikaisuiksi luokitellut erät. 3) Ilman ferrokromitoimituksia. 4) 30.6.2017 konsernin palveluksessa oli lisäksi noin 750 kesätyöntekijää. Näkymät vuoden 2017 neljännelle neljännekselle Ruostumattoman teräksen kysynnän odotetaan neljännellä neljänneksellä pysyvän hyvänä sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa. Americas-liiketoiminta-alueen toimitusten odotetaan kuitenkin laskevan neljännellä neljänneksellä Yhdysvaltain markkinoille tavanomaisen kausivaihtelun seurauksena. Europe-liiketoiminta-alueen toimitusten odotetaan pysyvän kolmannen neljänneksen tasolla. Ferrokromituotannon odotetaan olevan tavanomaisella tasolla. Euroopan ruostumattoman teräksen tehtaiden suunnitellun kunnossapitotyön kustannusten odotetaan kuitenkin heikentävän neljännen neljänneksen tulosta noin 30 milj. eurolla. Raaka-aineisiin liittyvien varastovoittojen/tappioiden ja metallijohdannaisten nettovaikutuksen odotetaan neljännellä neljänneksellä olevan hieman positiivinen. Outokumpu odottaa neljännen neljänneksen oikaistun käyttökatteen nousevan edellisestä neljänneksestä (III/17: 56 milj. euroa).

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 4 (23) Toimitusjohtaja Roeland Baan: Outokummun kolmannen neljänneksen tulos heijasteli kausivaihtelua, ja oikaistu käyttökate laski 56 miljoonaan euroon. Kaudelle tyypillisen notkahduksen lisäksi kannattavuutta painoivat ferrokromin tuotantomäärien lasku sekä raaka-ainevarastoihin liittyvät ajoitus- ja suojausvaikutukset. Ulkopuolisen toimittajan tuotanto-ongelmat heikensivät Americas-liiketoiminta-alueen kannattavuutta huomattavasti. Uskomme, että myynnin tehostamisen ja muiden kaupallisten toimenpiteiden avulla pystymme kääntämään Americasin tuloskehityksen raiteilleen. Kuluvan vuoden korkeat toimitusmäärät ja tiukka kustannuskuri osoittavat, että operatiivisesti liiketoiminta-alueen kehitys etenee hyvin. Europe-liiketoiminta-alueen toimitukset olivat samalla tasolla kuin vuosi sitten, ja ottaen huomioon vertailujakson positiiviset erät kannattavuus parani. Kustannusvähennysten jatkuminen tuki suotuisaa kehitystä. Ferrokromituotantomme on taas täydessä iskussa rikkoutuneen ferrokromiuunin onnistuneen kunnossapidon ja ylösajon jälkeen. Tuotanto palasi suunnitellusti normaalille tasolle elokuun lopussa. Toimenpiteemme velan vähentämiseksi ovat tuottaneet tulosta. Kolmannen neljänneksen kassavirta oli hyvällä tasolla, 126 miljoonaa euroa. Nettovelka laski 1 130 miljoonaan euroon, mikä osoittaa, että etenemme hyvin kohti tavoitettamme vähentää nettovelka alle 1,1 miljardin euron tämän vuoden loppuun mennessä. Vuoden neljännellä neljänneksellä odotamme kannattavuuden paranevan hyvän markkinatilanteen tukemana kysynnän ollessa hyvää tärkeimmillä markkina-alueillamme Euroopassa ja Yhdysvalloissa. Olemme vakaasti matkalla kohti tavoitettamme olla vuoteen 2020 mennessä ruostumattoman teräksen johtaja, joka luo alan parhaan arvon olemalla asiakassuuntautunut ja tehokas.

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 5 (23) Markkinakehitys Ruostumattoman teräksen kysyntä Ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen kulutus 4 kasvoi 4,7 % vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta. EMEAssa kysyntä kasvoi 3,0 % ja Aasian ja Tyynenmeren alueella 5,7 %, kun taas Amerikassa kysyntä laski hieman, -0,1 %. Ruostumattoman teräksen reaalikysyntä kasvoi 5,4 % edellisvuoden kolmannesta neljänneksestä: Aasian ja Tyynenmeren alueella kasvua oli 6,0 %, EMEAssa 5,1 % ja Amerikassa 1,0 %. Kysyntä kasvoi eniten arkkitehtuurissa, rakentamisessa ja infrastruktuurissa 6,7 %, kulutustavara- ja lääketeollisuudessa 5,7 % ja kemian-, petrokemian- ja energiateollisuudessa 4,7 % edellisvuoden kolmannesta neljänneksestä. Teollisuustuotannossa ja raskaassa teollisuudessa kysyntä kasvoi 3,7 % ja autoteollisuudessa ja raskaassa liikenteessä 3,5 %. Ruostumattomien terästuotteiden reaalikysynnän markkinakehitys Miljoonaa tonnia III/17 III/16 II/17 2016 y-o-y q-o-q EMEA 1,9 1,8 1,9 7,5 5,1 % -4,2 % Amerikka 0,9 0,9 0,9 3,4 1,0 % -0,9 % APAC 7,4 7,0 7,5 28,2 6,0 % -2,1 % Yhteensä 10,1 9,6 10,4 39,1 5,4 % -2,4 % Lähde: SMR lokakuu 2017 a = arvio Ruostumattoman teräksen kysyntä asiakassegmenteittäin III/2017, milj. tonnia (yhteensä 10,1 milj. tonnia) 1,6 1,0 0,8 0,3 Kulutustavara- ja lääketeollisuus Kemian-, petrokemian- ja energiateollisuus Autoteollisuus ja raskas liikenne 4,9 Arkkitehtuuri rakentaminen ja infrastruktuuri 1,6 Teollisuustuotanto ja raskas teollisuus Muut Lähde: SMR lokakuu 2017 Kylmävalssattujen tuotteiden tuonti EU-alueelle nousi heinä elokuussa 2017 arviolta 29,4 %:iin kokonaiskulutuksesta edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta, jolloin tuonnin osuus oli keskimäärin 25,7 %. Yhdysvalloissa kylmävalssattujen tuotteiden tuonnin osuus oli heinä elokuussa 24,8 % kokonaiskulutuksesta, kun vuoden 2016 heinä elokuussa osuus oli 22,5 %. (Lähde: Eurofer ja ulkomaankauppatilastot, elokuu 2017.) 4 Kulutus = reaalikysyntä + varastojen muutos

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 6 (23) Seosaineiden hintakehitys Nikkelin hinta nousi neljänneksen alussa sijoittajien kiinnostuksen tukemana, Yhdysvaltain dollarin heikennyttyä ja Kiinan kysynnän voimistuttua. Hinta oli korkeimmillaan syyskuun alussa 12 150 Yhdysvaltain dollaria tonnilta. Neljänneksen loppupuolella nikkelin hinta laski jonkin verran dollarin vahvistuttua ja oli neljänneksen päättyessä 10 500 dollaria tonnilta. Hinta oli neljänneksellä keskimäärin 10 528 dollaria tonnilta eli 2,6 % korkeampi kuin edellisvuoden kolmanteen neljännekseen verrattuna. Ferrokromin Euroopan sopimushinta laski kolmannella neljänneksellä 1,10 Yhdysvaltain dollariin naulalta toisen neljänneksen 1,54 dollarista naulalta, kun Kiinan ruostumattoman teräksen kysyntä heikkeni ja kromimalmin saatavuus Kiinassa parani. Vuoden 2017 neljännelle neljännekselle sopimushinta nousi 1,39 dollariin naulalta Kiinan kysynnän kasvaessa. Markkinahinnat Ruostumaton teräs III/17 III/16 II/17 2016 y-o-y q-o-q Eurooppa Perushinta EUR/t 1 107 1 060 1 137 1 063 4,4 % -2,6 % Seosainelisä EUR/t 1 135 1 002 1 349 966 13,3 % -15,9 % Markkinahinta EUR/t 2 241 2 062 2 486 2 028 8,7 % -9,8 % Amerikka Perushinta USD/t 1 382 1 323 1 374 1 286 4,4 % 0,5 % Seosainelisä USD/t 1 008 874 1 257 831 15,3 % -19,8 % Markkinahinta USD/t 2 390 2 197 2 631 2 117 8,8 % -9,2 % Kiina Markkinahinta USD/t 2 032 1 675 1 726 1 684 21,3 % 17,7 % Nikkeli USD/t 10 528 10 258 9 240 9 600 2,6 % 13,9 % Ferrokromi USD/lb 1,10 0,98 1,54 0,96 12,2 % -28,6 % Molybdeeni USD/lb 8,11 7,06 8,11 6,52 14,9 % -0,1 % Kierrätysteräs USD/t 304 203 249 216 49,4 % 21,8 % Lähteet: Ruostumaton teräs: CRU, heinäkuu 2017, kylmävalssattu 304-lajin 2 mm:n teräslevy. Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) settlement-noteeraus. Ferrokromi: Metal Bulletin, neljännesvuosittainen sopimushinta (palarikaste, 52-prosenttinen kromi). Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa. Kierrätysteräs: Metal Bulletin, rautaromuindeksi (HMS 1&2 (80:20), vapaasti aluksessa, Rotterdam.

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 7 (23) Markkinanäkymät Vuoden 2017 neljännellä neljänneksellä maailmanlaajuisen reaalikysynnän odotetaan kasvavan 2,9 % kolmannesta neljänneksestä, kun kysyntä kasvaa EMEAssa 5,4 %, Amerikassa 1,5 % ja Aasian ja Tyynenmeren alueella 2,5 %. Edellisvuoden neljännestä neljänneksestä kysynnän odotetaan kasvavan 4,0 %, kun kasvua on EMEAssa 4,1 %, Amerikassa 1,8 % ja 4,3 % Aasian ja Tyynenmeren alueella. Kokonaiskysynnän arvioidaan vuonna 2017 kasvavan 4,6 % edellisvuodesta. Ruostumattomien terästuotteiden reaalikysynnän markkinakehitys 2015 2020 Miljoonaa tonnia 2015 2016 2017e 2018e 2019e 2020e EMEA 7,3 7,5 7,7 7,9 8,1 8,2 Amerikka 3,5 3,4 3,6 3,7 3,9 4,0 APAC 26,7 28,2 29,7 31,3 32,8 33,9 Yhteensä 37,5 39,1 40,9 42,9 44,7 46,2 Lähde: SMR lokakuu 2017 e = ennuste

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 8 (23) Liiketoiminta-alueet Europe Europe-tunnuslukuja III/17 III/16 II/17 I III/17 I III/16 2016 Ruostumattoman teräksen toimitukset 1 000 tonnia 397 396 398 1 210 1 230 1 625 Liikevaihto Milj. EUR 1 026 946 1 147 3 398 2 893 3 927 Oikaistu käyttökate Milj. EUR 90 107 178 525 264 374 Oikaisut Henkilöstön irtisanomiskulut Milj. EUR - 4 - - -25-22 Uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut, muut kuin irtisanomiskulut Milj. EUR - - - - -8-8 Ison-Britannian eläkejärjestelyn muutos Milj. EUR - - - - - 4 Käyttökate Milj. EUR 90 111 178 525 231 348 Sidottu pääoma Milj. EUR 2 546 2 463 2 548 2 546 2 463 2 419 Tietyt toiminnot siirrettiin Muusta toiminnasta Europeen vuonna 2017. Vertailuluvut vuodelta 2016 esitetään muutoksen mukaisesti. Ruostumattoman teräksen kysyntä oli kolmannella neljänneksellä vahvaa, mutta tavanomainen kausivaihtelu painoi ruostumattoman teräksen kulutusta. Lisäksi raaka-aineiden hinnanlasku johti siihen, että jakelijat purkivat varastojaan, mikä lisäsi paineita perushintoihin neljänneksen aikana. CRU:n mukaan Euroopan keskimääräiset perushinnat laskivat kolmannella neljänneksellä 30 euroa tonnilta 1 107 euroon tonnilta (II/17: 1 137 euroa tonnilta). CRU:n mukaan Euroopan perushinnat nousivat kuitenkin 47 euroa tonnilta vuoden 2016 kolmanteen neljännekseen verrattuna. Jakelijoiden varastot pysyivät muuttumattomina toiseen neljännekseen verrattuna ja olivat hieman pitkän aikavälin keskiarvojen yläpuolella. Tuonnin osuus Euroopan markkinoilla jatkoi kasvuaan. Europe-liiketoiminta-alueen ruostumattoman teräksen toimitukset pysyivät ennallaan ja olivat 397 000 tonnia (396 000 tonnia). Liiketoiminta-alueen nauhatuotteiden keskimääräiset perushinnat nousivat 35 euroa tonnilta vuoden 2016 kolmannesta neljänneksestä. Ferrokromin tuotantomäärä oli tavanomaista pienempi 104 000 tonnia (93 000 tonnia) yhden uunin kunnossapitoseisokin vuoksi. Ferrokromitoimintoihin vaikutti myönteisesti ferrokromin sopimushinnan nousu edellisvuoden kolmannen neljänneksen 0,98 Yhdysvaltain dollarista naulalta 1,10 dollariin naulalta, mutta heikentynyt Yhdysvaltain dollari kumosi suurilta osin hinnannousun vaikutuksen. Europen liikevaihto kasvoi 1 026 milj. euroon (946 milj. euroa) perushintojen noustessa. Kolmannen neljänneksen oikaistu käyttökate laski 90 milj. euroon (107 milj. euroa). Vertailuajanjakson käyttökatetta nosti 22 milj. euron luottotappiovarauksen purku. Kolmannen neljänneksen käyttökatetta paransivat perushintojen nousu sekä kustannusleikkaukset, mutta niiden vaikutuksen kumosivat suurilta osin raaka-aineisiin liittyvien varastojen ja metallijohdannaisten 23 milj. euron tappiot (1 milj. euron tappio).

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 9 (23) Americas Americas-tunnuslukuja III/17 III/16 II/17 I III/17 I III/16 2016 Toimitukset 1 000 tonnia 203 185 186 571 523 690 Liikevaihto Milj. EUR 376 372 409 1 201 984 1 325 Oikaistu käyttökate Milj. EUR -34 12 27 22-28 -27 Oikaisut Calvertin tehtaan teknisiin ongelmiin liittyvät kulut ja vakuutuskorvaustuotot Milj. EUR - - - - 24 24 Henkilöstön irtisanomiskulut Milj. EUR - -0 - - -3-3 Käyttökate Milj. EUR -34 12 27 22-7 -6 Sidottu pääoma Milj. EUR 1 049 1 175 1 139 1 049 1 175 1 127 Ruostumattoman teräksen kysyntä pysyi kolmannella neljänneksellä hyvänä. Neljänneksen alun raakaainehintojen lasku vaikutti kuitenkin jakelijoiden kysyntään, ja ruostumattoman teräksen kulutus laski. Jakelijoiden varastot olivat pitkän aikavälin keskiarvojen tasolla. CRU:n mukaan Yhdysvaltojen perushinnat olivat neljänneksen aikana keskimäärin 1 382 Yhdysvaltojen dollaria hintojen noustua 59 dollaria tonnilta vuoden 2016 kolmannesta neljänneksestä (1 323 dollaria tonnilta). Americas-liiketoiminta-alueen kolmannen neljänneksen toimitukset olivat ennätykselliset 203 000 tonnia (185 000 tonnia). Liiketoiminta-alueen nauhatuotteiden keskimääräinen perushinta laski 30 dollaria tonnilta vuoden 2016 kolmannesta neljänneksestä. Liikevaihto kasvoi hieman 376 milj. euroon (372 milj. euroa), koska toimitukset kasvoivat, mutta toimitusten kasvun kumosi osittain perushintojen lasku. Americas-liiketoiminta-alueen kolmannen neljänneksen oikaistu käyttökate laski -34 milj. euroon (12 milj. euroa). Käyttökatetta painoivat erityisesti raaka-aineisiin liittyvien varastojen ja metallijohdannaisten 16 milj. euron tappiot (5 milj. euron voitto) sekä ulkopuolisen toimittajan tuotantoongelmien noin 20 milj. euron negatiivinen vaikutus. Lisäksi ferrokromitoimituksen myöhästymisen ja Yhdysvaltain etelärannikon hurrikaanien aiheuttamat noin 10 milj. euron lisäraaka-ainekustannukset heikensivät kannattavuutta.

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 10 (23) Long Products Long Products -tunnuslukuja III/17 III/16 II/17 I III/17 I III/16 2016 Toimitukset 1 000 tonnia 51 59 68 194 179 245 Liikevaihto Milj. EUR 109 119 160 442 352 487 Oikaistu käyttökate Milj. EUR -2 2 7 13-3 -1 Oikaisut Ison-Britannian eläkejärjestelyn muutos Milj. EUR - - - - - 21 Henkilöstön irtisanomiskulut Milj. EUR - - - - -1-2 Käyttökate Milj. EUR -2 2 7 13-5 18 Sidottu pääoma Milj. EUR 152 139 167 152 139 139 Kolmannelle neljännekselle tavanomainen kausivaihtelu vaikutti pitkien tuotteiden markkinoihin. Pitkien tuotteiden hinnat pysyivät kuitenkin suhteellisen vakaina sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa kysynnän jatkuessa vahvana. Long Products -liiketoiminta-alueen ruostumattoman teräksen toimitukset laskivat 51 000 tonniin (59 000 tonnia) lähinnä siksi, että aihiotoimitukset Europe-liiketoiminta-alueelle vähenivät. Long Productsin oikaistu käyttökate laski -2 milj. euroon vuoden 2016 kolmannen neljänneksen 2 milj. eurosta toimitusten laskiessa, mutta tuotejakauman paraneminen kumosi osittain toimitusten laskun vaikutuksen. Raaka-aineisiin liittyvien varastojen ja metallijohdannaisten nettovaikutus tulokseen oli -2 milj. euroa (1 milj. euroa).

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 11 (23) Taloudellinen kehitys Toimitukset Toimitukset 1 000 tonnia III/17 III/16 II/17 I III/17 I III/16 2016 Kylmävalssatut tuotteet 449 441 427 1 321 1 316 1 731 Kirkkaat kuumanauhat 106 105 112 329 321 425 Kvarttolevyt 17 21 19 59 73 100 Pitkät tuotteet 16 15 19 53 50 65 Puolituotteet 53 54 71 207 183 247 Ruostumaton teräs 1) 35 26 47 124 87 121 Ferrokromi 17 29 24 83 96 126 Putkituotteet 0 0 0 1 1 1 Toimitukset yhteensä 641 637 649 1 970 1 944 2 570 Ruostumattoman teräksen toimitukset 623 608 625 1 887 1 848 2 444 1) Mustat kuumanauhat, aihiot, teelmät ja muut ruostumattomat terästuotteet Outokummun toimitukset kasvoivat kolmannella neljänneksellä 623 000 tonniin (608 000 tonnia). Toimitukset kasvoivat Americas-liiketoiminta-alueella, kun taas Europe-liiketoiminta-alueella ne pysyivät edellisvuoden vastaavan ajanjakson tasolla. Long Products -liiketoiminta-alueen toimitukset laskivat. Liikevaihto ja kannattavuus Outokummun liikevaihto kasvoi 4,5 % kolmannella neljänneksellä 1 482 milj. euroon (1 419 milj. euroa), kun toimitusmäärät nousivat. Kannattavuus Milj. EUR III/17 III/16 II/17 I III/17 I III/16 2016 Oikaistu käyttökate 56 116 199 549 211 309 Oikaisut Kvarttolevytehtaan myyntivoitto - - - 15 - - Sheffieldin maiden myyntivoitto - - 9 9 - - Putkitehtaan myyntivoitto 7 - - 7 - - Henkilöstön irtisanomiskulut - 2 - - -32-30 SKS:n myyntivoitto - - - - 26 28 Ison-Britannian eläkejärjestelyn muutos - - - - - 26 Calvertin tehtaan teknisiin ongelmiin liittyvät kulut ja vakuutuskorvaustuotot - - - - 24 24 Uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut, muut kuin irtisanomiskulut - - - - -8-8 Guangzhoun myyntivoitto - - - - 6 6 Käyttökate 62 119 209 580 227 355 Vuoden 2017 alusta alkaen raaka-aineisiin liittyviä varastovoittoja -ja tappioita sekä metallijohdannaisvoittoja ja -tappioita ei enää luokitella oikaisuiksi. Vertailuluvut vuodelta 2016 esitetään muutoksen mukaisesti.

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 12 (23) Outokummun kolmannen neljänneksen oikaistu käyttökate laski 56 milj. euroon vuoden 2016 kolmannen neljänneksen 116 milj. eurosta. Vaikka kustannukset laskivat edelleen, Europeliiketoiminta-alueella perushinnat nousivat ja Americas-liiketoiminta-alueen toimitusmäärät kasvoivat, kannattavuus heikkeni edellisvuodesta johtuen 41 milj. euron raaka-aineisiin liittyvien varasto- ja metallijohdannaistappioista (6 milj. euron voitto) ja ulkopuolisen toimittajan tuotanto-ongelmista Americas-liiketoiminta-alueella. Vertailukaudella tulokseen vaikutti myönteisesti 22 milj. euron luottotappiovarauksen purku. Muun toiminnan oikaistu käyttökate nousi 2 milj. euroon (-4 milj. euroa) pääasiassa siksi, että johdannaisten nettovoitot kasvoivat. Oikaistu käyttökate ei sisällä 7 milj. euron voittoa Yhdysvaltain putkitehtaan myynnistä (2 milj. euron netto-oikaisu). Kolmannen neljänneksen tulos oli -27 milj. euroa (13 milj. euroa), ja osakekohtainen tulos oli -0,07 euroa (0,03 euroa). Liiketoiminnan rahavirta Tiivistelmä rahavirrasta 1.7. 30.9. 1.7. 30.9. 1.4. 30.6. 1.1. 30.9. 1.1. 30.9. 1.1. 31.12. Milj. EUR 2017 2016 2017 2017 2016 2016 Liiketoiminnan nettorahavirta 126 61 150 223 190 389 Investointien nettorahavirta -13 26-9 -1-14 -81 Rahavirta ennen rahoitusta 113 87 141 223 176 308 Rahoituksen nettorahavirta -107-29 69-129 -148-291 Rahavarojen nettomuutos 6 58 210 94 28 17 Outokummun liiketoiminnan rahavirta oli kolmannella neljänneksellä 126 milj. euroa (61 milj. euroa) käyttöpääoman 81 milj. euron muutoksen tukemana (32 milj. euroa). Varastot pysyivät edellisen neljänneksen lopun tasolla 1 289 milj. eurossa (30.6.2017: 1 282 milj. euroa).

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 13 (23) Tase Rahavarat olivat kolmannen neljänneksen lopussa 294 milj. euroa (30.6.2017: 289 milj. euroa), ja kokonaisuudessaan rahavarat ja maksuvalmiusreservit olivat 1,1 mrd. euroa (30.6.2017: 1,0 mrd. euroa). Rahavarat ja maksuvalmiusreservit kasvoivat, koska käyttöpääoma väheni. Korolliset velat Milj. EUR 30.9.2017 30.9.2016 30.6.2017 31.12.2016 Joukkovelkakirjalainat 472 496 472 496 Vaihtovelkakirjalainat 226 217 224 219 Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 26 300 68 84 Eläkelainat 120 165 151 165 Rahoitusleasing-velat 113 188 147 155 Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 4 23 22 5 Yritystodistukset 463 220 444 321 Korollinen nettovelka laski 1 130 milj. euroon toisen neljänneksen lopun 1 239 milj. eurosta. Velkaantumisaste laski 44,4 %:iin (30.6.2017: 48,4 %). Nettorahoituskulut olivat 32 milj. euroa kolmannella neljänneksellä (29 milj. euroa). Korkokulut olivat 23 milj. euroa (27 milj. euroa). Käyttöomaisuusinvestoinnit 1 424 1 610 1 528 1 445 Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat kolmannella neljänneksellä 40 milj. euroa eli hieman alle vuoden 2016 kolmannen neljänneksen 43 milj. euron.

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 14 (23) Turvallisuus ja henkilöstö Turvallisuus Kaikkien työtapaturmien taajuus oli tammi syyskuun aikana 4,8, kun koko vuoden tavoite on alle 8,0. Outokumpu on jatkanut turvallisuusstrategian toteuttamista ja käynnissä olevaa työtä järjestelmien ja toimintatapojen yhtenäistämiseksi. Henkilöstö Henkilöstö kauden lopussa 30.9.2017 30.9.2016 30.6.2017 31.12.2016 Europe 7 279 7 683 7 190 7 464 Americas 2 126 2 209 2 112 2 219 Long Products 583 640 672 628 Muu toiminta 288 253 280 289 10 276 10 785 10 254 10 600 Tietyt toiminnot siirrettiin Muusta toiminnasta Europeen vuonna 2017. Vertailuluvut vuodelta 2016 esitetään muutoksen mukaisesti. 30.6.2017 konsernin palveluksessa oli lisäksi noin 750 kesätyöntekijää. Outokummun henkilöstömäärä laski 509:llä vuoden 2016 kolmannesta neljänneksestä, ja yhtiön palveluksessa oli syyskuun 2017 lopussa 10 276 henkilöä (10 785). Henkilöstömäärän lasku johtui pääasiassa jatkuneista uudelleenjärjestelyistä ja tehostamistoimenpiteistä. Kaikkiaan Outokummun tavoitteena on vähentää henkilöstömäärä tulevina vuosina 9 300:aan. Osakkeet ja osakkeenomistajat Outokummun osakepääoma oli 311 milj. euroa 30.9.2017, ja yhtiön osakkeiden kokonaismäärä oli 416 374 448. Kolmannen neljänneksen lopussa Outokummun hallussa oli 4 176 548 omaa osaketta. Kolmannen neljänneksen aikana ulkona olevien osakkeiden määrä oli keskimäärin 412 176 012. Outokummun markkina-arvo oli syyskuun lopussa 3 660 milj. euroa (2 546 milj. euroa). Osakekurssi oli kolmannella neljänneksellä keskimäärin 7,84 euroa ja neljänneksen lopussa 8,79 euroa. Korkeimmillaan osakkeen päätöskurssi oli 9,13 euroa ja alimmillaan 6,81 euroa. Osakkeen vaihto nousi 282,1 milj. osakkeeseen vuoden 2016 kolmannen neljänneksen 220,7 milj. osakkeesta.

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 15 (23) Riskit ja epävarmuustekijät Merkittävimmät toteutuneet riskit kolmannella neljänneksellä olivat ferrokromin hinnanlasku ja ferrokromin tuotantomäärien lasku, joka johtui heinäkuun suunnitellusta kunnossapitotyöstä. Lisäksi grafiittielektrodien tarjonnan kiristyminen rajoitti niiden saatavuutta, jolloin grafiittielektrodien hinta nousi jyrkästi ja kasvatti ruostumattoman teräksen tuotantokustannuksia. Outokumpu otti syyskuun lopussa käyttöön grafiittielektrodilisän 30 euroa tonnilta Euroopan, Lähi-idän, Afrikan, Australian ja Aasian uusissa sopimuksissa ja tilauksissa. Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät Outokummun lyhyen aikavälin riskejä ja epävarmuustekijöitä ovat: yhtiön vision toteuttamiseen (kuten kilpailukyvyn ja tuloskehityksen parantamiseen) liittyvät riskit ja epävarmuustekijät; ruostumattoman teräksen ja ferrokromin markkinakehitykseen sekä kilpailijoiden toimiin liittyvät riskit; alttius liiketoiminnan keskeytysriskeille kapasiteetin korkeaan käyttöasteeseen ja hintojen nousuun liittyen; käynnissä olevien kehitys- ja investointiohjelmien toteuttamiseen liittyvät riskit; rahavirtaan vaikuttavat metallin hintojen ja rahoituksen saatavuuden muutokset; uuden organisaatiorakenteen toteutukseen liittyvät riskit ja epävarmuustekijät sekä avainhenkilöiden menetykset; sähkön, polttoaineiden, nikkelin ja molybdeenin hinnanvaihtelut; euroon, Yhdysvaltain dollariin, Ruotsin kruunuun ja Englannin puntaan vaikuttavat valuuttakurssimuutokset sekä asiakkaisiin ja muihin liikekumppaneihin (mukaan lukien rahoituslaitokset) liittyvät vastapuoliriskit. Mahdolliset epäsuotuisat muutokset maailmanpolitiikassa ja - taloudessa, kuten kauppa- ja finanssipolitiikassa, voivat haitata merkittävästi Outokummun liiketoimintaa ja pääsyä rahoitusmarkkinoille. Helsingissä 26.10.2017 Hallitus

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 16 (23) Taloudelliset tiedot Lyhennetty tuloslaskelma 1.7. 30.9. 1.7. 30.9. 1.1. 30.9. 1.1. 30.9. 1.1. 31.12. Milj. EUR 2017 2016 2017 2016 2016 Liikevaihto 1 482 1 419 4 898 4 183 5 690 Hankinnan ja valmistuksen kulut -1 406-1 301-4 274-3 897-5 298 Bruttokate 76 117 624 286 392 Liiketoiminnan muut tuotot 9 4 47 66 88 Myynnin ja hallinnon kulut -69-56 -240-271 -331 Liiketoiminnan muut kulut -6-26 -16-47 -46 Liiketulos 9 40 415 34 103 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -1 2 6 2 5 Rahoitustuotot ja -kulut Korkokulut -23-27 -70-78 -105 Muut nettorahoituskulut -9-3 -25-13 -15 Tulos ennen veroja -24 13 327-56 -13 Tuloverot -3 0-63 8 156 Tilikauden tulos -27 13 264-48 144 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos, EUR -0,07 0,03 0,64-0,12 0,35 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR -0,07 0,03 0,62-0,12 0,35 Laaja tuloslaskelma 1.7. 30.9. 1.7. 30.9. 1.1. 30.9. 1.1. 30.9. 1.1. 31.12. Milj. EUR 2017 2016 2017 2016 2016 Tilikauden tulos -27 13 264-48 144 Muut laajan tuloksen erät Erät jotka siirretään myöhemmin tulosvaikutteisiksi: Muuntoerot Muuntoerojen muutos -19-5 -72-34 -3 Luokittelun muutoksesta johtuva siirtäminen laajasta tuloksesta tulosvaikutteiseksi eräksi 4 - -3-2 -2 Myytävissä olevat sijoitukset 1-3 -2-2 -0 Rahavirran suojaukset 0-2 -0-5 -4 Erät joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus Muutokset tilikauden aikana 21-14 -4-95 -63 Uudelleenarvostukseen liittyvät verot 0 0 0 0 20 Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten laajan tuloksen eristä 0 0-1 0 0 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 7-24 -81-138 -53 Tilikauden laaja tulos -19-11 183-186 91 Tilikauden tulos ja tilikauden laaja tulos kuuluvat kokonaisuudessaan emoyhtiön omistajille.

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 17 (23) Lyhennetty tase Milj. EUR 30.9.2017 30.9.2016 31.12.2016 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 489 494 504 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2 675 2 890 2 874 Osuudet osakkuusyhtiöissä ja yhteisyrityksissä 72 64 67 Muut rahoitusvarat 62 48 54 Laskennalliset verosaamiset 146 25 204 Etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvat varat 37 20 45 Myyntisaamiset ja muut saamiset 2 6 2 Pitkäaikaiset varat yhteensä 3 483 3 546 3 750 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 1 289 1 180 1 232 Muut rahoitusvarat 63 37 50 Myyntisaamiset ja muut saamiset 819 686 687 Rahavarat 294 213 204 Lyhytaikaiset varat yhteensä 2 466 2 116 2 173 Myytävinä olevat varat - - 67 VARAT YHTEENSÄ 5 948 5 662 5 990 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 2 543 2 137 2 416 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 919 1 109 987 Muut rahoitusvelat 3 4 4 Laskennalliset verovelat 21 9 22 Velvoitteet etuuspohjaisista järjestelyistä sekä muista pitkäaikaisista työsuhde-etuuksista 326 424 356 Varaukset 67 126 118 Ostovelat ja muut velat 39 37 37 Pitkäaikaiset velat yhteensä 1 375 1 709 1 525 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 505 500 458 Muut rahoitusvelat 33 32 63 Varaukset 36 23 15 Ostovelat ja muut velat 1 456 1 261 1 471 Lyhytaikaiset velat yhteensä 2 031 1 816 2 007 Myytävinä oleviin varoihin liittyvät velat - - 43 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 5 948 5 662 5 990

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 18 (23) Lyhennetty rahavirtalaskelma 1.7. 30.9. 1.7. 30.9. 1.1. 30.9. 1.1. 30.9. 1.1. 31.12. Milj. EUR 2017 2016 2017 2016 2016 Tilikauden tulos -27 13 264-48 144 Oikaisuerät Poistot ja arvonalentumiset 55 79 166 193 252 Muut ei-rahavirtavaikutteiset oikaisut 47-21 122 47-118 Käyttöpääoman muutos 81 32-229 149 307 Käytetyt varaukset ja maksetut velvoitteet etuuspohjaisista järjestelyistä ja muista pitkäaikaisista työsuhde-etuuksista -16-17 -45-72 -94 Saadut osingot ja korot 0 0 3 1 1 Maksetut korot -11-23 -50-73 -94 Maksetut verot -3-2 -7-8 -9 Liiketoiminnan nettorahavirta 126 61 223 190 389 Liiketoimintojen hankinnat vähennettyinä hankintahetken rahavaroilla - - - - -9 Investoinnit -41-26 -116-100 -156 Tytäryhtiöiden myynnit vähennettyinä veroilla ja luovutetuilla rahavaroilla 26 49 90 72 72 Omaisuuden myynti 2 1 25 8 8 Muu investointien rahavirta 0 2 0 5 4 Investointien nettorahavirta -13 26-1 -14-81 Rahavirta ennen rahoitusta 113 87 223 176 308 Maksetut osingot - - -41 - - Omien osakkeiden hankinta - - -20-7 -7 Pitkäaikaisten lainojen nostot - - 70 366 369 Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset -108-26 -242-452 -685 Lyhytaikaisten lainojen muutos 0-8 141-99 -13 Muu rahoituksen rahavirta 1 5-37 43 45 Rahoituksen nettorahavirta -107-29 -129-148 -291 Rahavarojen nettomuutos 6 58 94 28 17 Rahavarat tilikauden alussa 289 156 204 186 186 Valuuttakurssien muutosten vaikutus 6 0 94-1 1 Rahavarojen nettomuutos -1 58-3 28 17 Rahavarat tilikauden lopussa 295 213 295 213 204

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 19 (23) Laskelma oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääomrahasto Ylikurssi- Sijoitetun Muut Arvon- Kumulatiiviset Etuuspohjaisten Omat Kertyneet Oma vapaan oman rahastot pääoman muutos- rahasto muuntoeroarvostus järjestelyiden osakkeet uudelleen- voittovarat pääoma yhteensä Milj. EUR rahasto Oma pääoma 1.1.2016 311 714 2 103 5 6 8-92 -21-704 2 329 Tilikauden tulos - - - - - - - - -48-48 Muut laajan tuloksen erät - - - - -7-36 -95-0 -138 Tilikauden laaja tulos - - - - -7-36 -95 - -48-186 Liiketoimet omistajien kanssa Sijoitetut ja jaetut varat Osakeperusteiset maksut - - - - - - - 5-3 1 Hankitut omat osakkeet - - - - - - - -7 - -7 Muut - - - -2 - - - - 2 - Oma pääoma 30.9.2016 311 714 2 103 2-1 -28-186 -23-754 2 137 Oma pääoma 1.1.2017 311 714 2 103 2 1 3-135 -19-564 2 416 Tilikauden tulos - - - - - - - - 264 264 Muut laajan tuloksen erät - - - - -2-74 -4 - -1-81 Tilikauden laaja tulos - - - - -2-74 -4-263 183 Liiketoimet omistajien kanssa Sijoitetut ja jaetut varat Maksetut osingot - - - - - - - - -41-41 Osakeperusteiset maksut - - - - - - - 7-2 5 Hankitut omat osakkeet - - - - - - - -20 - -20 Muutokset omistusosuuksissa Kvarttolevy- ja putkitehtaiden myynnit - - - - - 3 8 - -11 - Muut - - - 1 - - - - -1 - Oma pääoma 30.9.2017 311 714 2 103 3-1 -69-131 -31-356 2 543

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 20 (23) Tunnusluvut neljänneksittäin Milj. EUR I/16 II/16 III/16 I III/16 IV/16 2016 I/17 II/17 III/17 I III/17 Oikaisut Kvarttolevytehtaan myyntivoitto - - - - - - 15 - - 15 Sheffieldin maiden myyntivoitto - - - - - - - 9-9 Putkitehtaan myyntivoitto - - - - - - - - 7 7 Henkilöstön irtisanomiskulut - -35 2-32 3-30 - - - - SKS:n myyntivoitto - 26-26 2 28 - - - - Ison-Britannian eläkejärjestelyn muutos - - - - 26 26 - - - - Calvertin tehtaan teknisiin ongelmiin liittyvät kulut ja vakuutuskorvaustuotot 25-1 - 24-24 - - - - Uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut, muut kuin irtisanomiskulut -8 - - -8 - -8 - - - - Guangzhoun myyntivoitto - 6-6 - 6 - - - - Käyttökatteen ja liiketuloksen oikaisut 17-3 2 16 31 47 15 9 7 31 Liiketulosprosentti -0,9 0,4 2,8 0,8 4,6 1,8 14,4 9,3 0,6 8,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % 5,3 6,2 9,3 9,3 2,6 2,6 9,4 13,2 12,4 12,4 Oman pääoman tuotto, % 4,1 6,0 11,9 11,9 6,4 6,4 16,0 21,1 18,7 18,7 Pitkäaikaiset korolliset velat 870 1 162 1 109 1 109 987 987 1 010 996 919 919 Lyhytaikaiset korolliset velat 848 478 500 500 458 458 447 532 505 505 Rahavarat -166-156 -213-213 -204-204 -81-289 -294-294 Korollinen nettovelka kauden lopussa 1 551 1 485 1 396 1 396 1 242 1 242 1 376 1 239 1 130 1 130 Sijoitettu pääoma kauden lopussa 3 973 3 905 3 815 3 815 3 816 3 816 4 075 3 991 3 830 3 830 Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 39,2 37,9 37,7 37,7 40,4 40,4 41,6 42,7 42,8 42,8 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 69,6 69,1 65,3 65,3 51,4 51,4 55,0 48,4 44,4 44,4 Korollinen nettovelka/oikaistu käyttökate 14,0 12,3 6,0 6,0 4,0 4,0 2,4 1,8 1,7 1,7 Osakekohtainen tulos, EUR -0,10-0,05 0,03-0,12 0,46 0,35 0,44 0,26-0,07 0,64 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR -0,10-0,05 0,03-0,12 0,46 0,35 0,42 0,25-0,07 0,62 Oma pääoma/osake kauden lopussa, EUR 5,36 5,19 5,17 5,17 5,84 5,84 6,07 6,21 6,17 6,17 Toimitukset, 1 000 tonnia Kylmävalssatut tuotteet 440 435 441 1 316 415 1 731 445 427 449 1 321 Kirkkaat kuumanauhat 103 113 105 321 104 425 112 112 106 329 Kvarttolevyt 28 25 21 73 27 100 22 19 17 59 Pitkät tuotteet 15 19 15 50 15 65 18 19 16 53 Puolituotteet 57 72 54 183 64 247 84 71 53 207 Ruostumaton teräs 1) 24 37 26 87 34 121 42 47 35 124 Ferrokromi 33 34 29 96 30 126 42 24 17 83 Putkituotteet 0 0 0 1 0 1 0 0 0 1 Toimitukset yhteensä 643 664 637 1 944 626 2 570 681 649 641 1 970 Ruostumattoman teräksen toimitukset 610 629 608 1 848 596 2 444 639 625 623 1 887 Kauden henkilöstö keskimäärin 10 955 11 142 11 167 11 069 10 699 10 977 10 507 10 620 10 652 10 569 1) Mustat kuumanauhat, aihiot, teelmät ja muut ruostumattomat terästuotteet.

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 21 (23) Liiketoiminta-alueiden tunnusluvut neljänneksittäin Ruostumattoman teräksen toimitukset 1 000 tonnia I/16 II/16 III/16 I III/16 IV/16 2016 I/17 II/17 III/17 I III/17 Europe yhteensä 421 413 396 1 230 395 1 625 415 398 397 1 210 joista konsernin sisäiset 5 4 5 13 3 16 3 5 8 16 Americas yhteensä 161 177 185 523 167 690 182 186 203 571 joista konsernin sisäiset 0 0 3 3 0 3 0 0 2 2 Long Products yhteensä 50 70 59 179 65 245 75 68 51 194 joista konsernin sisäiset 18 26 25 68 28 97 30 22 18 70 610 629 608 1 848 596 2 444 639 625 623 1 887 Liikevaihto Milj. EUR I/16 II/16 III/16 I III/16 IV/16 2016 I/17 II/17 III/17 I III/17 Europe yhteensä 988 958 946 2 893 1 034 3 927 1 225 1 147 1 026 3 398 josta konsernin sisäinen 35 36 43 115 36 151 61 62 50 173 Americas yhteensä 301 311 372 984 342 1 325 416 409 376 1 201 josta konsernin sisäinen 4 5 10 20 2 21 9 10 4 23 Long Products yhteensä 100 133 119 352 134 487 173 160 109 442 josta konsernin sisäinen 27 38 40 105 48 153 56 43 32 131 Muu toiminta yhteensä 134 131 159 423 144 567 141 121 125 387 josta konsernin sisäinen 70 74 84 228 61 289 72 64 68 204 1 386 1 379 1 419 4 183 1 506 5 690 1 757 1 659 1 482 4 898 Käyttökate Milj. EUR I/16 II/16 III/16 I III/16 IV/16 2016 I/17 II/17 III/17 I III/17 Europe 74 47 111 231 117 348 257 178 90 525 Americas -12-6 12-7 1-6 29 27-34 22 Long Products -4-2 2-5 23 18 9 7-2 13 Muu toiminta ja sisäiset erät -11 24-5 7-12 -5 14-3 9 20 46 62 119 227 128 355 309 209 62 580 Oikaistu käyttökate Milj. EUR I/16 II/16 III/16 I III/16 IV/16 2016 I/17 II/17 III/17 I III/17 Europe 82 76 107 264 110 374 257 178 90 525 Americas -37-3 12-28 1-27 29 27-34 22 Long Products -4-1 2-3 2-1 9 7-2 13 Muu toiminta ja sisäiset erät -11-6 -4-22 -15-37 -1-12 2-11 29 66 116 211 98 309 294 199 56 549 Käyttökatteen ja liiketuloksen oikaisut Milj. EUR I/16 II/16 III/16 I III/16 IV/16 2016 I/17 II/17 III/17 I III/17 Europe -8-29 4-33 7-26 - - - - Americas 25-3 -0 21-21 - - - - Long Products - -1 - -1 20 19 - - - - Muu toiminta ja sisäiset erät - 30-1 29 3 32 15 9 7 31 17-3 2 16 31 47 15 9 7 31 Tietyt toiminnot siirrettiin Muusta toiminnasta Europeen vuonna 2017. Vertailuluvut vuodelta 2016 esitetään muutoksen mukaisesti.

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 22 (23) Liiketulos Milj. EUR I/16 II/16 III/16 I III/16 IV/16 2016 I/17 II/17 III/17 I III/17 Europe 33 7 48 88 76 164 218 140 52 410 Americas -26-19 -2-47 -13-60 15 14-47 -18 Long Products -6-4 -0-10 21 11 7 5-4 8 Muu toiminta ja sisäiset erät -13 22-6 3-15 -12 13-4 7 16-12 6 40 34 69 103 252 154 9 415 Oikaistu liiketulos Milj. EUR I/16 II/16 III/16 I III/16 IV/16 2016 I/17 II/17 III/17 I III/17 Europe 40 36 44 121 68 190 218 140 52 410 Americas -50-16 -1-68 -13-81 15 14-47 -18 Long Products -6-3 -0-9 1-8 7 5-4 8 Muu toiminta ja sisäiset erät -13-8 -5-26 -18-44 -2-14 1-16 -29 9 38 18 38 57 238 145 2 384 Poistot Milj. EUR I/16 II/16 III/16 I III/16 IV/16 2016 I/17 II/17 III/17 I III/17 Europe -41-40 -40-120 -38-158 -38-38 -38-114 Americas -13-13 -13-40 -14-54 -13-13 -13-39 Long Products -2-2 -2-5 -2-7 -2-2 -2-5 Muu toiminta -1-1 -1-4 -3-7 -2-2 -2-5 -58-56 -56-170 -56-226 -55-54 -54-164 Investoinnit Milj. EUR I/16 II/16 III/16 I III/16 IV/16 2016 I/17 II/17 III/17 I III/17 Europe 25 23 28 76 25 101 10 12 23 46 Americas 0 2 5 7 10 17 1 6 4 11 Long Products 0 1 2 3 5 8 3 1 2 7 Muu toiminta 6 2 8 17 20 37 5 11 11 27 32 28 43 103 61 164 19 31 40 90 Sidottu pääoma Milj. EUR I/16 II/16 III/16 I III/16 IV/16 2016 I/17 II/17 III/17 I III/17 Europe 2 636 2 545 2 463 2 463 2 419 2 419 2 546 2 548 2 546 2 546 Americas 1 211 1 178 1 175 1 175 1 127 1 127 1 245 1 139 1 049 1 049 Long Products 136 132 139 139 139 139 165 167 152 152 Muu toiminta ja sisäiset erät -16 39 22 22-51 -51-21 0-42 -42 3 967 3 893 3 799 3 799 3 635 3 635 3 934 3 854 3 705 3 705 Tietyt toiminnot siirrettiin Muusta toiminnasta Europeen vuonna 2017. Vertailuluvut vuodelta 2016 esitetään muutoksen mukaisesti.

Kolmannen neljänneksen 2017 osavuosiselvitys 23 (23) Taloudellisten tunnuslukujen laskentaperusteet Käyttökate = Liiketulos ennen poistoja ja arvonalentumisia Oikaistu käyttökate/liiketulos = Käyttökate/liiketulos oikaisuiksi luokitellut erät Sijoitettu pääoma = Oma pääoma + korollinen nettovelka + velvoitteet etuuspohjaisista järjestelyistä sekä muista pitkäaikaisista työsuhde-etuuksista (netto) + korkojohdannaisvelat (netto) + korkovelat (netto) myytävinä olevat varat (netto) lainasaamiset myytävissä olevat sijoitukset käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat sijoitukset osuudet osakkuusyhtiöissä ja yhteisyrityksissä Sidottu pääoma = Sijoitettu pääoma laskennallinen verosaaminen (netto) Oman pääoman tuotto (ROE) = Tilikauden tulos (neljän vuosineljänneksen rullaava) 100 Oma pääoma (neljän vuosineljänneksen rullaava keskiarvo) Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) = Liiketulos (neljän vuosineljänneksen rullaava) 100 Sijoitettu pääoma (neljän vuosineljänneksen rullaava keskiarvo) Korollinen nettovelka = Pitkä- ja lyhytaikaiset korolliset velat rahavarat Omavaraisuusaste = Oma pääoma 100 Taseen loppusumma saadut ennakot Velkaantumisaste = Korollinen nettovelka 100 Oma pääoma Korollinen nettovelka/oikaistu käyttökate = Korollinen nettovelka Oikaistu käyttökate (neljän vuosineljänneksen rullaava) Osakekohtainen tulos = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana Oma pääoma/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa