CRAMON TULOS TAVOITTEIDEN MUKAINEN - OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2008 Liikevaihto 436,5 (352,7) milj. euroa, kasvua 23,8 %, kolmannella neljänneksellä kasvua 20,7 % EBITA-liikevoitto 82,3 (69,8) milj. euroa, kasvua 17,9 %, kolmannen neljänneksen EBITA 34,2 (30,7) milj. euroa Liikevoitto (EBIT) 77,2 (66,7) milj. euroa, kasvua 15,8 % Osakekohtainen tulos: laimentamaton 1,37 (1,40) ja laimennettu 1,37 (1,38) euroa Nykyaikaisen kalustonsa ansiosta konserni ei näe tarvetta uusille investoinneille ja vain vähäisen tarpeen ylläpitoinvestoinneille Konserni toistaa ohjauksensa, että liikevaihdon kasvu ja EBITA-marginaali ylittävät 18 % vuonna 2008 konsernin tavoitteiden mukaisesti. Riskitaso on kuitenkin kasvanut Konserni odottaa, että epävakaassa ympäristössä vuonna 2009 rahavirta investointien jälkeen on positiivinen ja nettovelkaantumisaste laskee KESKEISET TUNNUSLUVUT 7 9/08 7 9/07 1 9/08 1 9/07 1-12/07 (1.000 euroa) Liikevaihto, 1.000 e 155.697 128.962 436.486 352.655 496.428 Liikevoitto ennen yritys hankinnoista 34.215 30.736 82.310 69.819 95.963 aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) Liikevoitto (EBIT) 32.255 29.739 77.225 66.713 91.844 Tulos ennen veroja (EBT) 24.517 25.451 58.926 55.276 75.808 Katsauskauden tulos 18.019 19.221 41.917 42.806 57.485 Tulos/osake (EPS) ennen 0,65 0,65 1,53 1,48 2,00 yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja, laimennettu, e Tulos/osake (EPS), laimentamaton, e 0,59 0,63 1,37 1,40 1,88 Tulos/osake (EPS), laimennettu, e 0,59 0,62 1,37 1,38 1,87 Oma pääoma/osake, e 11,39 10,52 10,88 Oman pääoman tuotto, rullaava 12 16,9 19,5 18,4 kuukautta, % Omavaraisuusaste, % 32,4 38,2 37,3 Nettovelkaantumisaste (gearing), % 147,1 109,1 109,4 Korolliset nettovelat 513.694 351.788 364.985 Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin, 169.270 124.711 175.494 1.000 e % liikevaihdosta 38,8 35,4 35,4 Henkilöstö keskimäärin 2.564 2.134 2.070 YHTEENVETO TAMMI-SYYSKUUN TULOKSESTA 2008 Cramo-konsernin liikevaihdon kasvu jatkui korkealla tasolla vuoden 2008 kolmannella neljänneksellä. Liikevaihto kasvoi kaikilla markkina-alueilla ja oli tammi-syyskuussa yhteensä 436,5 miljoonaa euroa. Edellisvuoden vastaavaan kauteen (352,7 milj. euroa) verrattuna liikevaihto kasvoi 23,8 prosenttia. Heinäsyyskuun liikevaihto kasvoi 20,7 prosenttia ja oli 155,7 (129,0) miljoonaa euroa. Yritysostot ja kalustoinvestoinnit, kuten myös uudet toimipisteet ja uudet markkinat kasvattivat liikevaihtoa. Kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto kasvoi kolmannella vuosineljänneksellä voimakkaimmin Keski- ja Itä-Euroopassa, 44,4 prosenttia, ja Länsi-Euroopassa 41,7 prosenttia. 1 (18)
Tammi-syyskuun EBITA-liikevoitto oli 82,3 (69,8) miljoonaa euroa eli 18,9 (19,8) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto kasvoi 17,9 prosenttia edellisvuodesta. Kolmannen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 34,2 (30,7) miljoonaa euroa eli 22,0 (23,8) prosenttia liikevaihdosta. Kolmannen vuosineljänneksen tulos oli konsernin odotusten mukainen. Tulokseen vaikuttivat onnistuneesti toteutetut investoinnit uusilla markkinaalueilla sekä kulujen sopeuttaminen niillä markkinoilla, joilla kysynnän kasvu on hiljentynyt. Kannattavuus parani kolmannella vuosineljänneksellä kone- ja laitevuokrauksessa Suomessa ja Ruotsissa sekä siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta-alueella, mutta heikkeni Länsi-Euroopassa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Keski- ja Itä-Euroopassa kannattavuus kuitenkin parani kolmannella vuosineljänneksellä ensimmäiseen vuosipuoliskoon verrattuna. Tämä saavutettiin huolimatta markkinoiden selvästä hiljenemisestä Baltian maissa. Siirtokelpoisten tilojen kannattavuus säilyi erittäin hyvällä tasolla, ja tämä liiketoiminta lisää vakautta Cramo-konserniin yli taloussyklin. Konsernin toimintaympäristö on heikentynyt kiihtyvällä tahdilla kolmannella vuosineljänneksellä. Hyvä tulos on seurausta konsernin vahvasta markkina-asemasta Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopan kehittyvillä markkinoilla. Konserni myös ryhtyi toimenpiteisiin jo aikaisessa vaiheessa markkinasignaalien muuttuessa. Cramon vuokrauskaluston nykyaikaisuus mahdollisti uusien investointien lopettamisen. Konserni myös leikkasi ylläpitoinvestointinsa minimitasolle. LÄHITULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Yleinen taloudellinen epävarmuus on lisääntynyt syyskuun puolivälin jälkeen. Konserni ennakoi, että rakentamisen määrä vähenee erityisesti Pohjoismaissa ja Baltian maissa vuonna 2009. Cramo arvioi, että vaikutukset eivät kuitenkaan ole yhtä vakavat vuokrauspalveluiden kysyntään kuin niiden yleisesti pelätään olevan rakantamiseen. Tämä johtuu vuokrauksen yleistymisestä eli penetraatioasteen noususta, kaluston ulkoistusten lisääntymisestä sekä vuokraukseen liittyvien palveluiden kysynnän kasvusta. Siirtokelpoisten tilojen tarvetta lisäävät muuttoliike, väestörakenteen muutokset sekä teollisuuden ja julkishallinnon tarve joustaville tilaratkaisuille. Vuokrauspalvelut tarjoavat houkuttelevan vaihtoehdon laitteiden ostamiselle taloussyklin matalasuhdanteessa. Johtuen vuokrauksen verrattain korkeista käyttöasteista, vuokraaminen on kustannustehokkaampaa kuin kaluston omistaminen. Vuokraus myös vapauttaa investointivaroja muuhun käyttöön. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta ei toisaalta ole niin suhdanneherkkää kuin kone- ja laitevuokraus. Cramo uskoo, että osa niistä rakennushankkeista, joiden aloituksia perutaan tai siirretään rahoituksen puutteesta johtuen, korvataan siirtokelpoisten tilojen vuokrauksella. Huolimatta rakentamisen hiljenemisestä, siirtokelpoisten tilojen markkinoiden uskotaan jatkavan kasvuaan. Samanaikaisesti Keski- ja Itä-Euroopassa on patoutunutta kysyntää rakentamiselle. Toiminnan laajentaminen on vaatinut konsernia ylläpitämään korkeaa investointitasoa vuoteen 2008 asti. Tästä johtuen yhä suurempi osuus konsernin liiketoiminnasta muodostuu tulevaisuudessa kehittyviltä markkinoilta. Korkean investointiasteen seurauksena konsernilla on nykyaikainen ja kilpailukykyinen kalusto. Nyt Cramo-konserni kuitenkin pitää taukoa investoinneissa loppuvuonna 2008 ja vuonna 2009. Uusien kalustoinvestointien sijaan konserni keskittyy kaluston käytön optimointiin konserninlaajuisesti. Lisäksi konserni jatkaa määrätietoista kulujen sopeuttamista, pyrkien varmistamaan hyvän kannattavuuden ja vahvan liiketoiminnan rahavirran myös muuttuneessa markkinatilanteessa. Useat eurooppalaiset valuutat ovat heikentyneet suhteessa euroon. Nykykurssien pysyessä ennallaan, tämä aiheuttaa negatiivisen translaation konsernin konsolidoituihin euromääräisiin lukuihin. Konserni toistaa ohjauksensa, että liikevaihdon kasvu ja EBITA-marginaali ylittävät 18 prosenttia vuonna 2008 konsernin tavoitteiden mukaisesti. Riskitaso on kuitenkin kasvanut. Konserni odottaa, että epävakaassa ympäristössä vuonna 2009 rahavirta investointien jälkeen on positiivinen ja nettovelkaantumisaste laskee. 2 (18)
LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa ja myy siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta ja vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Yhtiöllä on toimintaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä. Cramo-konsernin liikevaihdon kasvu jatkui vahvana vuoden 2008 kolmannella vuosineljänneksellä. Tammisyyskuun liikevaihto oli 436,5 miljoonaa euroa. Edellisvuoden vastaavaan jaksoon (352,7 milj. euroa) verrattuna liikevaihto kasvoi 23,8 prosenttia. Tammi-syyskuun jatkuvien toimintojen kasvu oli 24,8 prosenttia ja orgaaninen kasvu 19,6 prosenttia. Liikevaihto kehittyi odotusten mukaisesti. Liikevaihtoa kasvattivat vuoden alkupuoliskolla suoritetut yritysostot sekä kalustoinvestoinnit erityisesti uusissa toimipisteissä ja uusilla markkinoilla. Kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto tammi-syyskuussa oli 382,0 (303,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 25,8 prosenttia. Ilman Alankomaita (toiminnot myyty vuonna 2007) liikevaihto kasvoi 27,1 prosenttia. Siirtokelpoisten tilojen liikevaihto oli 59,1 (54,4) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 8,8 prosenttia. Kone- ja laitevuokrauksen ja siirtokelpoisten tilojen keskinäinen liikevaihto oli tammi-syyskuussa 4,7 (5,3) miljoonaa euroa. Cramo-konsernin kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 155,7 miljoonaa euroa. Edellisvuoden vastaavaan jaksoon (129,0 milj. euroa) verrattuna liikevaihto kasvoi 20,7 prosenttia. Kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto oli heinä-syyskuussa 136,7 (112,2) ja siirtokelpoisten tilojen liikevaihto 20,4 (18,4) miljoonaa euroa. Tammi-syyskuun liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) oli 82,3 (69,8) miljoonaa euroa eli 18,9 (19,8) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto kasvoi 17,9 prosenttia edellisvuodesta. Kone- ja laitevuokrauksen EBITA-liikevoitto oli 66,4 (62,6) miljoonaa euroa. Siirtokelpoisten tilojen EBITA-liikevoitto oli 17,8 (14,0) miljoonaa euroa. Kolmannen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 34,2 (30,7) miljoonaa euroa eli 22,0 (23,8) prosenttia liikevaihdosta. Kolmannen vuosineljänneksen tulos oli konsernin odotusten mukainen. Tulokseen vaikuttivat onnistuneesti toteutetut investoinnit uusilla markkina-alueilla sekä kulujen sopeuttaminen niillä markkinoilla, joilla kysynnän kasvu on hiljentynyt. Kannattavuus parani kolmannella vuosineljänneksellä kone- ja laitevuokrauksessa Suomessa ja Ruotsissa sekä siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta-alueella, mutta heikkeni Länsi-Euroopassa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Keski- ja Itä-Euroopassa kannattavuus kuitenkin parani alkuvuodesta huolimatta markkinoiden selvästä hiljenemisestä Baltian maissa. Tammi-syyskuun luottotappiot ja luottotappiovaraukset olivat yhteensä 2,3 (1,5) miljoonaa euroa, joka on 0,5 (0,4) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-syyskuun liikevoitto (EBIT) oli 77,2 (66,7) miljoonaa euroa eli 17,7 prosenttia liikevaihdosta. Voitto ennen veroja oli 58,9 (55,3) miljoonaa euroa. Katsauskauden voitto oli 41,9 (42,8) miljoonaa euroa. Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 1,37 (1,40) ja laimennettu osakekohtainen tulos 1,37 (1,38) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (ROI, rullaava 12 kuukautta) oli 13,2 prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 16,9 prosenttia. INVESTOINNIT JA POISTOT Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat katsauskaudella 169,3 (124,7) miljoonaa euroa ja kohdistuivat pääasiassa vuokrauskaluston hankintaan. Kauden aikana tehnyt yrityshankinnat eivät sisälly bruttoinvestointeihin. Yritys- ja liiketoimintakauppojen hankintameno tammi-syyskuussa oli 47,6 miljoonaa euroa. Vuonna 2008 konsernin kalustoinvestoinnit kasvavat edellisvuodesta ja kohdistuvat aiempaa 3 (18)
voimakkaammin Keski-Eurooppaan ja Venäjälle. Vuonna 2009 konserni supistaa merkittävästi investointejaan ja keskittyy uusien kalustoinvestointien sijaan kaluston käytön optimointiin konserninlaajuisesti. Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja ohjelmistoihin kohdistuneet poistot olivat katsauskaudella 62,6 (45,1) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot olivat 5,1 (3,1) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 159,4 (152,1) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Liiketoiminnan rahavirta oli positiivinen 78,4 (78,2) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirtaan vaikutti käyttöpääoman muutos rahavirrassa -32,6 miljoonaa euroa, joka on normaalia käyttöpääoman vaihtelua. Investointien rahavirta oli -187,2 (-113,1) miljoonaa euroa, josta -39,3 miljoonaa euroa liittyi yrityskauppoihin. Rahoituksen rahavirta oli 109,9 (7,5) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa yhtiön likvidit rahavarat olivat 19,2 (14,7) miljoonaa euroa. Nettomuutos käteisvaroissa oli 1,0 (-27,4) miljoonaa euroa. Vuonna 2009 konserni odottaa, että rahavirta investointien jälkeen on positiivinen. Cramo-konsernin korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 532,9 (366,5) miljoonaa euroa. Pitkäaikaisista lainoista on suojattu koronvaihtosopimuksilla noin 130,1 miljoonaa euroa, johon sovelletaan suojauslaskentaa. Lyhytaikaisista lainoista 115 miljoonaa euroa on lainoja, jotka on nostettu lyhytaikaisina pitkäaikaisista rahoituslimiiteistä. Cramo-konsernilla oli 30.9.2008 käyttämättömiä pitkäaikaisia rahoituslimiittejä yhteensä 60 miljoonaa euroa ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 13 miljoonaa euroa. Tämän jälkeen konserni on avannut uusia käyttämättömiä pitkäaikaisia rahoituslimiittejä yhteensä 20 miljoonaa euroa ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä yhteensä 35 miljoonaa euroa korvaamaan erityisesti yritystodistusmarkkinoilta hankittua lyhytaikaista rahoitusta. Konsernin korollinen nettovelka 30.9.2008 oli 513,7 (351,8) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli 147,1 109,1) prosenttia. Nettovelkaantumisasteen kasvu oli seurausta konsernin investoinneista ja yrityskaupoista vuoden 2008 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Vuonna 2009 konserni odottaa, että nettovelkaantumisaste laskee. Taseen loppusumma 30.9.2008 oli 1.085,1 (850,6) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 32,4 (38,2) prosenttia. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseesta oli 621,9 (443,9) miljoonaa euroa, josta kone- ja laitevuokrauksen osuus oli 480,2 miljoonaa euroa eli 77,2 prosenttia ja siirtokelpoisten tilojen osuus 141,7 miljoonaa euroa eli 22,8 prosenttia. Nettokäyttöpääoma 30.9.2008 oli 41,3 miljoonaa euroa. Kone- ja laitevuokrauksen nettokäyttöpääoma oli 43,6 miljoonaa euroa ja siirtokelpoisten tilojen nettokäyttöpääoma oli -2,2 miljoonaa euroa. Vaihtoomaisuuden arvo 30.9.2008 oli 20,3 miljoonaa euroa, josta siirtokelpoisten tilojen osuus oli 11,1 miljoonaa euroa eli 54,8 prosenttia. RISKIENHALLINTA Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin sekä konsernin yritysostojen onnistumiseen. Liiketoiminnan riskitekijät ovat kasvaneet kansainvälisen rahoituskriisin seurauksena. Voimistuneita riskejä ovat rahoituksen saatavuus sekä luottotappioriskit. Konsernin riskienhallintaan kiinnitetään muuttuneessa toimintaympäristössä entistä suurempaa huomiota. KONSERNIRAKENNE Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden lopussa liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä emoyhtiö Cramo Oyj ja sen täysin omistamat tytäryhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa ja Tsekin tasavallassa, Cramo Instant Oy:n tytäryhtiöt Suomessa sekä Suomen 4 (18)
Tähtivuokraus Oy:n tytäryhtiöt Puolassa ja Pietarissa Venäjällä. Lisäksi Cramo Oyj omistaa 75 prosenttia Cramo JV Oy:stä, jonka tytäryhtiönä toimii ZAO Cramo Rentakran Venäjällä. Slovakian liiketoimintayksikkö on osa Tsekin tasavallan yhtiötä. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoittaa 298 (263) vuokrauspalvelupisteen verkosto. Siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa harjoittavat Cramo Instant Oy Suomessa ja Cramo Instant AB Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN Cramo-konserni on laajensi toimintaansa ensimmäisellä vuosipuoliskolla yritysostoin Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Latviassa ja Tsekin tasavallassa. Kolmannella vuosineljänneksellä tehtiin ulkoistussopimus MSE A/S:n kanssa Tanskassa. Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa toimiva Techniline s.r.o. yhdisteltiin konserniin 1.4.2008. Latvialainen SIA Tapeks Noma yhdisteltiin Cramo-konserniin 1.5.2008 alkaen. Ruotsalaisen Kranabin toiminta yhdisteltiin Cramo-konserniin 1.4.2008 alkaen. Ruotsalainen Hyrmaskiner i Bollnäs AB yhdisteltiin konserniin 1.4.2008. Suomessa Kemi-Tornion alueella toimiva Pohjolan Teline Oy yhdisteltiin konserniin 1.4.2008. Norjalainen Kranenentreprenören AS yhdisteltiin konserniin 14.5.2008 ja ruotsalainen GMM Hyrservice 1.6.2008. Kaikki integroinnit ovat sujuneet hyvin. Cramo-konserni on tehnyt tammi-syyskuussa kaksi merkittävää ulkoistussopimusta. Ruotsalaiseen JMrakennuskonserniin kuuluvan norjalaisen JM Byggholt AS:n vuokraustoiminnot siirtyivät kesäkuussa solmitun sopimuksen mukaisesti Cramolle elokuussa. Tanskassa Cramo teki MSE A/S:n kanssa ulkoistamissopimuksen, jolla Falsterissa sijaitsevan MSE A/S:n kone- ja laitekanta siirtyy Cramolle ja joka tekee Cramosta MSE A/S:n ensisijaisen vuokrauskaluston toimittajan vähintään viideksi vuodeksi. Elokuussa tehdyn sopimuksen vaikutus Cramo A/S:n liikevaihtoon on ensimmäisenä vuonna arviolta 4,5 miljoonaa Tanskan kruunua (0,6 miljoonaa euroa). Cramo Oyj myi huhtikuussa yhdeksän Suomen kiinteistöä Aberdeen Property Fund Finland I Ky:lle ja sen omistamille yhtiöille. Lisäksi Cramo myi ensimmäisellä vuosipuoliskolla seitsemän muuta kiinteistöä Suomessa. Kiinteistökauppojen yhteenlaskettu myyntivoitto on 6,0 miljoonaa euroa, joka on esitetty liiketoiminnan muissa tuotoissa. Cramon tavoitteena on olla asiakkaiden näkökulmasta ensisijainen vuokrausratkaisujen tarjoaja. Tavoitteena on olla kullakin markkina-alueella toimialan kahden suurimman toimijan joukossa sekä toimialan yksi kannattavimmista yrityksistä. Kasvua tavoitellaan sekä orgaanisesti että yritysostoin. HENKILÖSTÖ Konsernin palveluksessa oli katsauskaudella keskimäärin 2.564 (2.134) henkilöä. Kone- ja laitevuokrauksessa työskenteli keskimäärin 2.325 (1.894) ja siirtokelpoisten tilojen toiminnoissa 239 (240) henkilöä. Katsauskauden lopussa henkilömäärä oli 2.758. Henkilöstö jakaantui katsauskauden lopussa maantieteellisesti seuraavasti: Suomi 31,4 %, Ruotsi 25,7 %, Länsi-Eurooppa 13,0 % sekä Keski- ja Itä-Eurooppa 29,9 %. Osana normaalia liiketoimintaansa, konserni jatkuvasti tarkkailee ja sopeuttaa kulujaan, mukaan lukien henkilöstökulut. MUUTOKSET JOHDOSSA Varatuomari, MBA Mika Puittinen, 38, on nimitetty Cramo Oyj:n lakiasiainjohtajaksi (Vice President, Legal Affairs) ja johtoryhmän jäseneksi. Mika Puittinen aloittaa uudessa tehtävässään 17.11.2008. Hän siirtyy konsernin palvelukseen Perlos Oyj:stä, jossa hän on toiminut lakiasiainjohtajana. 5 (18)
LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo Oyj:n toiminta jakaantuu kahteen liiketoimintasegmenttiin, joita ovat kone- ja laitevuokraus sekä siirtokelpoiset tilat. Kone- ja laitevuokraussegmenttiä tarkastellaan lisäksi maantieteellisten segmenttien mukaan. Maantieteelliset segmentit ovat Suomi, Ruotsi, Länsi-Eurooppa (Norja ja Tanska) sekä Keski- ja Itä- Eurooppa (Viro, Latvia, Liettua, Puola, Tsekin tasavalta ja Venäjä sekä 1.4.2008 alkaen Slovakia). Keski- ja Itä-Eurooppa -segmentin nimi oli aiemmin Muu Eurooppa. KONE- JA LAITEVUOKRAUS Euroopan kone- ja laitevuokrausyritysten järjestön ERA:n (European Rental Association) arvioiden mukaan kone- ja laitevuokrausmarkkinoiden arvo vuonna 2007 oli Suomessa noin 420 miljoonaa euroa, Ruotsissa 700 miljoonaa, Norjassa 735 miljoonaa, Tanskassa 550 miljoonaa, Puolassa 200 miljoonaa, Tsekin tasavallassa 70 miljoonaa, Slovakiassa 30 miljoonaa, Virossa 60 miljoonaa, Latviassa 60 miljoonaa ja Liettuassa 50 miljoonaa euroa. Cramon kone- ja laitevuokraustoiminnan liikevaihto oli tammi-syyskuussa 382,0 (303,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 25,8 prosenttia. Liikevaihto jakaantui maantieteellisesti seuraavasti: Suomi 17,4 (18,1) prosenttia, Ruotsi 47,5 (50,8) prosenttia, Länsi-Eurooppa 20,1 (17,9) prosenttia ja Keski- ja Itä-Eurooppa 15,1 (13,2) prosenttia. Kone- ja laitevuokrauksen EBITA-liikevoitto oli 66,4 (62,6) miljoonaa euroa eli 17,4 (20,6) prosenttia liikevaihdosta. Kone- ja laitevuokrauksen keskeiset asiakkaat toimivat rakennussektorilla ja teollisuudessa. Lisäksi palveluja tarjotaan julkishallinnolle ja yksityisasiakkaille. Suomi Suomen kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto oli tammi-syyskuussa 66,4 (54,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 21,1 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 11,7 (10,3) miljoonaa euroa eli 17,6 (18,8) prosenttia liikevaihdosta. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 24,9 (21,7) miljoonaa euroa ja EBITA-liikevoitto 7,0 (5,5) miljoonaa euroa eli 28,0 (25,2) prosenttia liikevaihdosta. Suomen kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto kehittyi katsauskaudella suunnitelmien mukaisesti. Kysynnän vahva kasvu kuitenkin hidastui kolmannella vuosineljänneksellä, mikä näkyi jakson liikevaihdossa. Kansainvälisen rahoitusmarkkinakriisin aiheuttamat ongelmat rahoituksen saamisessa ovat siirtäneet rakennushankkeiden aloituksia. Kone- ja laitevuokraukseen liittyvien palveluiden kysyntä kasvaa edelleen varsinaista kone- ja laitevuokrausta nopeammin. Cramon toisella vuosineljänneksellä käynnistämä toimenpideohjelma kannattavuuden parantamiseksi nosti kannattavuuden kolmannella neljänneksellä odotusten mukaiseksi, mutta kuluvan vuoden kannattavuuden ei uskota yltävän aivan viime vuoden tasolle. Rakennusteollisuus RT:n lokakuussa julkistaman arvion mukaan rakentaminen kasvaa neljä prosenttia vuonna 2008, mutta vähenee kolme prosenttia vuonna 2009. Talonrakentaminen kasvaa 4,5 prosenttia vuonna 2008, mutta supistuu neljä prosenttia vuonna 2009, sillä uusien asuntojen aloitukset vähenevät kuluvana vuonna merkittävästi. Myös liike- ja toimistorakentamisen uusien aloitusten määrä supistuu sekä 2008 että 2009. Finanssikriisi vähentää kiinteistösijoittamista, mikä kohdistuu etenkin toimisto- ja osittain liikerakennuksiin. Maa- ja vesirakentamisen kasvaa kuluvana vuonna kolme prosenttia erityisesti ratatöiden ansiosta. Vuonna 2009 pysytään vuoden 2008 tasolla. Korjausrakentamisen, jonka osuus on noin 40 prosenttia kaikesta talonrakentamisesta, uskotaan edelleen lisääntyvän tasaisesti. RT:n arvion mukaan korjausrakentaminen lisääntyy 3,5 prosenttia sekä vuonna 2008 että 2009. Ruotsi Ruotsin kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto oli tammi-syyskuussa 181,3 (154,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 17,5 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 40,3 (35,3) miljoonaa euroa eli 22,2 (22,9) prosenttia 6 (18)
liikevaihdosta. EBITA kasvoi 14,0 prosenttia. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 61,2 (55,1) miljoonaa euroa ja EBITA-liikevoitto 16,2 (14,2) miljoonaa euroa eli 26,5 (25,8) prosenttia liikevaihdosta. Vuokrauspalveluiden kysyntä jatkoi Ruotsissa kasvuaan eikä taloustilanteen yleinen epävarmuus näkynyt vielä kolmannella vuosineljänneksellä Cramon liiketoiminnassa. Tulos kehittyi odotusten mukaisesti. Rahoitusmarkkinoiden epävarmuus on alkanut näkyä jakson jälkeen rakennushankkeiden siirtämisenä. Vuokrausmarkkinoiden tulevaisuuden näkymiä parantavat kuitenkin edelleen lisääntyvä korjausrakentaminen sekä maa- ja vesirakentaminen. Ruotsin kruunun heikkeneminen suhteessa euroon pienentää loppuvuonna 2008 liikevaihdon euromääräistä kasvua. Cramon vahva asema Ruotsissa tarjoaa yhtiölle hyvän mahdollisuuden menestyä myös muuttuneessa toimintaympäristössä. Ruotsin Rakennusteollisuuden (Sveriges Byggindustrier) lokakuussa julkistaman arvion mukaan rakentaminen kasvaa vuonna 2008 neljä prosenttia ja vuonna 2009 yhden prosentin. Vuonna 2008 asuinrakentamisen arvioidaan vähenevän kaksi prosenttia, liike- ja toimistorakentamisen kasvavan seitsemän prosenttia ja maa- ja vesirakentamisen kasvavan yhdeksän prosenttia. Vuonna 2009 asuinrakentamisen arvioidaan vähenevän neljä prosenttia. Uusien asuntojen rakentamisen arvioidaan vähenevän 11 prosenttia mutta asuntojen korjausrakentamisen kasvavan kuusi prosenttia. Julkisen sektorin investoinnit pitävät liike- ja toimistorakentamisen yhden prosentin kasvussa vuonna 2009. Maa- ja vesirakentamisen arvioidaan kasvavan 10 prosenttia vuonna 2009. Länsi-Eurooppa Cramon kone- ja laitevuokraustoiminta Länsi-Euroopassa muodostuu Norjan ja Tanskan toiminnoista. Vuoden 2007 ensimmäisen neljänneksen vertailulukuihin sisältyy myös Alankomaiden toiminta, josta luovuttiin 1.4.2007. Länsi-Euroopan kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto oli tammi-syyskuussa 76,7 (54,3) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 41,2 prosenttia. Kasvua edellisvuoteen verrattuna oli 49,3 prosenttia, kun vuoden 2007 vertailuliikevaihdosta on vähennetty Alankomaiden osuus. Liikevaihtoa kasvattivat suoritetut kasvuinvestoinnit sekä ulkoistukset. Tammi-syyskuun EBITA-liikevoitto oli 4,8 (4,8) miljoonaa euroa eli 6,2 (8,8) prosenttia liikevaihdosta. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 27,0 (19,1) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 41,7 prosenttia. Kolmannen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 2,1 (2,0) miljoonaa euroa eli 7,6 (10,6) prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihto jatkoi voimakasta kasvuaan sekä Norjassa että Tanskassa, ja Cramo on pystynyt tavoitteensa mukaisesti vahvistamaan markkinaosuuttaan merkittävästi molemmissa maissa. Liikevaihdon arvioidaan jatkavan kasvuaan loppuvuonna 2008. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä aloitetut toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi ovat tuottaneet tulosta Norjassa. Tanskassa markkinatilanne on haastavampi kuin Norjassa, ja siellä kannattavuuden uskotaan parantuvan hitaammin. Tanskassa markkinatilannetta vaikeuttaa paitsi rakentamisen hiljeneminen, myös kilpailukentän fragmentoituneisuus. Cramon Tanskassa ja Norjassa viimeisen 12 kuukauden aikana tekemät ulkoistussopimukset ovat tärkeitä pitkäaikaisten asiakassuhteiden kehittämisessä. Euroconstructin kesäkuussa julkistaman arvion mukaan rakentamisen kasvu hidastuu Norjassa 0,8 prosenttiin vuonna 2008 ja supistuu 1,9 prosenttia vuonna 2009. Norjan Prognosesenteret AS:n lokakuussa julkistaman arvion mukaan uusien asuntojen aloitusten arvioidaan supistuvan 26 prosenttia vuonna 2008 ja 25 prosenttia vuonna 2009, mutta kääntyvän voimakkaaseen nousuun vuonna 2010. Uusien liike- ja toimistotilojen rakentamisen arvioidaan supistuvan seitsemän prosenttia vuonna 2008 ja 18 prosenttia vuonna 2009. Korjausrakentamisen arvioidaan pysyvän ennallaan vuonna 2008 ja kasvavan prosentin vuonna 2009. Maa- ja vesirakentamisen arvioidaan pysyvän edellisen vuoden tasolla vuonna 2008 ja lisääntyvän kuusi prosenttia vuonna 2009. Off shore teollisuuden laajennushankkeiden odotetaan jatkuvan vuonna 2009. Euroconstructin kesäkuussa julkistaman arvion mukaan rakentaminen vähenee Tanskassa 0,7 prosenttia vuonna 2008 ja 0,5 prosenttia vuonna 2009. Asuinrakentaminen vähenee noin 10 prosenttia, mutta 7 (18)
vastaavasti maa- ja vesirakentaminen lisääntyy. Danmark Statistikin syyskuussa julkistaman arvion mukaan erityisesti uusien asuntojen rakentaminen vähenee selkeästi vuosina 2008 ja 2009. Keski- ja Itä-Eurooppa Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Keski- ja Itä-Euroopassa (aiemmin Muu Eurooppa) muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan ja Slovakian markkinoilta sekä Venäjällä Pietarin, Moskovan ja Jekaterinburgin markkinoilta. Keski- ja Itä-Euroopan kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto oli tammi-syyskuussa 57,6 (40,1) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 43,7 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 9,6 (12,1) miljoonaa euroa eli 16,7 (30,3) prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihto kasvoi muualla Keski- ja Itä-Euroopassa kuin Virossa tammi-syyskuussa 85 prosenttia. Virossa liikevaihto pieneni, mutta kaikkien Baltian maiden yhteenlaskettu liikevaihto kasvoi tästä huolimatta 14 prosenttia. Venäjän toiminnot kasvoivat tammi-syyskuussa 225 prosenttia. Puolassa, Tsekissa ja Slovakiassa liikevaihto kasvoi 98 prosenttia. Liikevaihtoa on Keski- ja Itä-Euroopassa kasvattanut paitsi hyvä kysyntätilanne ja liiketoiminnan laajentaminen orgaanisesti ja yritysostoin, myös Cramon henkilöstölleen järjestämä mittava myyntivalmennus ja siihen liittyvä avainasiakassuhteiden kehittäminen. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 23,5 (16,3) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 44,4 prosenttia. Kolmannen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 5,2 (5,9) miljoonaa euroa eli 22,0 (36,2) prosenttia liikevaihdosta. Uusia toimipisteitä avattiin jakson aikana Puolassa ja Tsekin tasavallassa, kun taas Baltian maissa suljettiin joitakin toimipisteitä. Vuokrauspisteiden lukumäärä oli jakson lopulla yhteensä 80. Kannattavuutta rasittivat rakentamisen hidastumista seurannut kysynnän tasaantuminen Baltiassa sekä kilpailun kiristyminen. Venäjällä 15 prosenttiin ja Baltiassa yli 10 prosenttiin kohonnut inflaatio nostaa erityisesti henkilöstökuluja ja energian hintaa. Cramo on sopeuttanut kulurakennettaan kaikissa Baltian maissa vastaamaan uutta markkinatilannetta vuonna 2008. Baltian kone- ja laitevuokrausmarkkinat ovat hiljentymässä rakentamisen ja erityisesti asuinrakentamisen hiipuessa. Asuntotuotannon näkymät ovat muuttuneet varovaisemmiksi myös Venäjällä, missä on kuitenkin näkyvissä vuokrauksen kysynnän lisääntymistä oman kaluston hankkimisen sijaan. Puolassa, Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa markkinanäkymät ovat edelleen hyvät, mutta talouden epävarmuus näkyy sielläkin uusien aloitusten pitkittymisenä. Cramo varautuu heikentyviin markkinanäkymiin tehostamalla toimipisteverkon rakennetta, sopeuttamalla kuluja ja henkilöstön määrää sekä tehostamalla vuokrauskaluston optimointia markkinoiden välillä. Voimakkaimmin nämä toimet kohdistuvat Baltian maiden liiketoimintaan. Cramo arvioi liikevaihdon kasvavan vuonna 2008 selvästi, vaikkakaan tavoiteltuun 50 prosentin kasvuvauhtiin ei päästäne. Useiden Keski- ja Itä-Euroopan valuuttojen heikkeneminen suhteessa euroon pienentää liikevaihdon euromääräistä kasvua loppuvuonna. Toiminnan voimakas laajentaminen vaikuttaa vuoden 2008 kannattavuuteen, mutta kannattavuuden arvioidaan kuitenkin pysyvän hyvällä tasolla. Pitkän aikavälin näkymät vuokraustoiminnalle koko Keski- ja Itä-Euroopan markkinoilla ovat edelleen hyvät. Buildeconin elokuussa julkistaman arvion mukaan rakentaminen kasvaa Venäjällä 11,5 prosenttia vuonna 2008 ja 12,0 prosenttia vuonna 2009. Euroconstructin kesäkuussa julkaiseman tutkimuksen mukaan rakentaminen supistuu Virossa seitsemän prosenttia vuonna 2008 ja prosentin vuonna 2009. Latviassa vastaavat ennusteet ovat 0 ja -2 prosenttia. Liettuassa rakentamisen arvioidaan kasvavan seitsemän prosenttia vuonna 2008 ja yhden prosentin vuonna 2009. Puolassa, missä erityisesti tie- ja vesirakentaminen on EU:n tukemana voimakasta, rakentamisen arvioidaan kasvavan 14,6 prosenttia vuonna 2008 ja 10,7 prosenttia vuonna 2009. Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan kasvavan 5,3 prosenttia vuonna 2008 ja 5,4 prosenttia vuonna 2009. Slovakiassa rakentamisen kasvuluvut ovat Euroconstructin arvion mukaan 5,9 prosenttia vuonna 2008 ja 4,8 prosenttia vuonna 2009. Ennusteet on laadittu ennen kansainvälisen rahoituskriisin puhkeamista. 8 (18)
SIIRTOKELPOISET TILAT Siirtokelpoisten tilojen liikevaihto oli tammi-syyskuussa 59,1 (54,4) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 8,8 prosenttia vuoden 2007 vastaavaan kauteen verrattuna. Vuokraustoiminnan osuus oli yli 70 prosenttia liikevaihdosta. Vuokraustoiminnan osuus liikevaihdosta kasvoi edellisvuodesta samalla kun myynnin osuus pieneni. EBITA-liikevoitto oli 17,8 (14,0) miljoonaa euroa ja 30,0 (25,8) prosenttia liikevaihdosta. EBITAliikevoitto kasvoi 26,5 prosenttia. Kannattavuus parani selvästi edellisvuodesta ja oli erinomaisella tasolla. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 20,4 (18,4) miljoonaa euroa, kasvua 10,8 prosenttia. Kolmannen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 6,1 (4,9) miljoonaa euroa eli 30,0 (26,4) prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihto ja tulos jatkoivat myönteistä kehitystään kolmannella vuosineljänneksellä. Sekä käyttöaste että tilauskanta pysyivät Pohjoismaissa korkealla tasolla. Tilauskanta vahvistui edelleen erityisesti Suomessa. Jaksolla solmittiin useita pitkäaikaisia vuokrasopimuksia, joista merkittävimpiä ovat Espoon kaupungille toimitettavat päiväkodit. Kilpailu siirtokelpoisten tilojen tarjonnasta on lisääntymässä, mutta selkeästi kasvava markkina on pitänyt hintatason ja kannattavuuden hyvänä. Rahoitusmarkkinoilta alkanut yleinen talouden epävarmuus näkyy tilojen vuokrauksessa päätöksentekoaikojen pidentymisenä. Osana konsernin investointitason laskua Cramo tulee supistamaan uusien vuokrattavien tilojen valmistusta. Strategiansa mukaisesti Cramon tavoitteena on kasvattaa pitkäaikaisten vuokraussopimusten osuutta suhteessa tilojen myyntiin. Siirtokelpoisten tilojen pitkäaikaiset vuokrasopimukset tuovat vakautta Cramokonsernin liiketoimintaan yli taloussyklin. Cramo uskoo, että osa rahoituskriisin siirtämistä rakennushankkeista korvataan vuokrattavilla tiloilla ja rakentamisen yleisestä hiljenemisestä huolimatta siirtokelpoisten tilojen markkinat jatkavat kasvuaan. Siirtokelpoisten tilojen liikevaihdosta selkeästi suurin osa kertyy Suomen ja Ruotsin markkinoilta, minkä lisäksi toimintaa on Norjassa ja Tanskassa. Suomessa liiketoimintaan sisältyy siirtokelpoisten tilojen vuokraus, myynti ja valmistus. Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa harjoitetaan vain vuokrausta ja myyntiä. Siirtokelpoiset tilat ovat tehtaalla pitkälle esivalmistettuja ja varusteltuja tiloja, joita voidaan siirtää tilankäyttötarpeiden muuttuessa. Tilojen suurimpia käyttökohteita ovat koulut, päiväkodit ja toimistot sekä teollisuuden laajennusinvestoinnit. Kone- ja laitevuokrauksen tapaan myös siirtokelpoisten tilojen käytön odotetaan kasvavan rakentamisen kasvua voimakkaammin. Siirtokelpoisten tilojen tarve lisääntyy kaikilla markkina-alueilla erityisesti julkisella sektorilla. LIIKEVAIHTO MAANTIETEELLISEN SEGMENTTIJAON MUKAISESTI Cramo-konsernin toissijainen segmentointi noudattaa maantieteellistä jakoa. Konsernin kokonaisliikevaihdosta 94,8 (81,8) miljoonaa euroa eli 21,2 (22,7) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 207,1 (184,6) miljoonaa euroa eli 46,4 (51,2) prosenttia Ruotsista, 86,6 (54,3) miljoonaa euroa eli 19,4 (15,1) prosenttia Länsi-Euroopasta, ja 57,7 (40,1) miljoonaa euroa eli 12,9 (11,1) prosenttia Keski- ja Itä- Euroopasta. Lukuihin sisältyvät sekä kone- ja laitevuokrauksen että siirtokelpoisten tilojen liikevaihto. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n osakepääoma 30.9.2008 oli 24.835.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 30.660.189 kappaletta. Osakepääomassa tai osakkeiden lukumäärässä ei tapahtunut jakson aikana muutoksia. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Kolmannella vuosineljänneksellä Cramo Oyj:n omistuksessa ei tapahtunut liputuskynnyksen ylittäviä muutoksia. 9 (18)
HALLITUKSEN VOIMASSAOLEVAT VALTUUDET Varsinainen yhtiökokous 23.4.2008 antoi hallitukselle valtuudet omien osakkeiden hankkimiseen yhdessä tai useammassa erässä ja päättää yhtiölle hankittujen omien osakkeiden luovuttamisesta yhdessä tai useammassa erässä. Lisäksi hallituksella on valtuudet päättää osakeannista sekä optio-oikeuksien, vaihtovelkakirjalainojen ja muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 :ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Hallituksella on myös valtuudet jakaa vuoden 2006 optio-oikeuksia korkeintaan 3.000.000 kappaletta. Hallitus on jakanut 30.9.2008 mennessä yhteensä 813.000 kappaletta 2006A-sarjan optio-oikeuksia ja 934.000 kappaletta 2006B-sarjan optio-oikeuksia, joista vuoden 2008 aikana on jaettu 30.000 kappaletta 2006B-sarjan optio-oikeuksia. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Katsauskauden päättymisen jälkeen yhtiö ei ole tiedottanut merkittävistä tapahtumista. Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. 10 (18)
OSAVUOSIKATSAUKSEN TAULUKKO-OSA Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset, mukaisesti. Samoja laadintaperiaatteita ja taloudellisten tunnuslukujen määrittelyjä on noudatettu kuin Cramo Oyj:n tilinpäätöstiedotteessa 2007. KONSERNITASE (1.000 e) 30.9.08 30.9.07 31.12.07 VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 621.860 443.913 487.038 Liikearvo 159.390 152.088 152.367 Muut aineettomat hyödykkeet 108.651 90.236 95.359 Myytävissä olevat sijoitukset 317 334 332 Saamiset 5.329 1.695 3.954 Laskennalliset verosaamiset 9.159 4.136 2.974 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 904.707 692.402 742.024 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 20.250 18.992 16.903 Myyntisaamiset ja muut saamiset 140.982 124.515 117.548 Rahavarat 19.200 14.699 18.489 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 180.433 158.206 152.940 VARAT YHTEENSÄ 1.085.139 850.608 894.964 OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA Osakepääoma 24.835 24.835 24.835 Osakeanti Ylikurssirahasto 186.910 186.910 186.910 Arvonmuutosrahasto 117 117 117 Suojausrahasto 6.877 4.347 6.334 Muuntoerot -8.528 2.666-1.867 Kertyneet voittovarat 138.905 103.545 117.351 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 349.116 322.420 333.680 VARAUKSET Varaukset 347 235 363 PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat 73.545 62.551 62.200 Korolliset velat 321.064 294.168 274.087 LYHYTAIKAISET VELAT Osto- ja muut velat 129.237 98.915 115.247 Korolliset velat 211.830 72.319 109.387 VELAT YHTEENSÄ 735.676 527.953 560.921 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1.085.139 850.608 894.964 11 (18)
KONSERNITULOSLASKELMA 7-9/08 7-9/07 1-9/08 1-9/07 1-12/07 1.1.2008-30.9.2008 (1.000 e) LIIKEVAIHTO 155.697 128.962 436.486 352.655 496.428 Liiketoiminnan muut tuotot 1.097 885 9.994 7.431 7.798 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden -536 1.332 446 2.969 966 varastojen muutos Valmistus omaan käyttöön 2.866 4.016 12.833 10.457 15.379 Materiaalit ja palvelut -22.793-28.551-85.116-74.873-106.396 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -28.769-25.732-88.951-74.434-101.608 Poistot -22.353-16.055-62.567-45.119-62.356 Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien -1.961-997 -5.085-3.106-4.119 hyödykkeiden poistot Liiketoiminnan muut kulut -50.995-34.121-140.816-109.267-154.248 LIIKEVOITTO 32.255 29.739 77.225 66.713 91.844 % liikevaihdosta 20,7 23,1 17,7 18,9 18,5 Rahoituskulut (netto) -7.739-4.288-18.300-11.437-16.036 VOITTO ENNEN VEROJA 24.517 25.451 58.926 55.276 75.808 % liikevaihdosta 15,7 19,7 13,5 15,7 15,3 Tuloverot -6.497-6.230-17.008-12.470-18.323 TILIKAUDEN VOITTO 18.019 19.221 41.917 42.806 57.485 % liikevaihdosta 11,6 14,9 9,6 12,1 11,6 Laimentamaton osakekohtainen tulos, e 0,59 0,63 1,37 1,40 1,88 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, e 0,59 0,62 1,37 1,38 1,87 12 (18)
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1.000 e) Oma pääoma Osakepääoma Osakeanti Ylikurssirahasto Arvonmuutosrahasto Suojausrahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Yhteensä 24.508 143 185.836 117 3.301 2.818 75.521 292.244 1.1.2007 Muuntoerot -152-729 -881 Suojausrahasto 1.046 1.046 Tilikauden voitto 42.806 42.806 327-143 1.074 1.258 Optiomerkinnät rekisteröity Osingon maksu -15.326-15.326 Osakeperus- 1.273 1.273 teiset maksut Oma pääoma 30.9.2007 24.835 0 186.910 117 4.347 2.666 103.545 322.420 Oma pääoma 24.835 0 186.910 117 6.334-1.867 117.351 333.680 1.1.2008 Muuntoerot -6.661-2.708-9.369 Suojausrahasto 543 543 Tilikauden voitto 41.917 41.917 Osingon maksu -19.929-19.929 Osakeperusteiset 2.274 2.274 maksut Oma pääoma 30.9.2008 24.835 0 186.910 117 6.877-8.528 138.905 349.116 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1.000 e) 1-9/08 1-9/07 1-12/07 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA 78.373 78.243 138.653 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA -187.215-113.111-175.234 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Maksullinen osakeanti 1.258 1.258 Maksetut osingot -19.929-15.326-15.326 Lainojen lisäys(+)/vähennys(-) 101.698 29.317 34.393 Leasing-velkojen lisäys(+)/vähennys(-) 28.120-7.783-6.590 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA YHTEENSÄ 109.889 7.466 13.735 RAHAVAROJEN MUUTOS 1.047-27.402-22.846 RAHAVARAT KAUDEN ALUSSA 18.489 41.823 41.823 Muuntoero -336 278-488 RAHAVARAT KAUDEN LOPUSSA 19.200 14.699 18.489 13 (18)
VASTUUSITOUMUKSET, 1.000 e 30.9.08 30.9.07 31.12.07 Omasta puolesta Kiinteistökiinnitykset 0 5.663 5.663 Yrityskiinnitykset 83.317 77.487 77.489 Pantit 80.156 107.212 159.759 Muut vastuut 8.090 10.084 9.541 JOHDANNAISSOPIMUKSET (1.000 e) 30.9.08 30.9.08 30.9.07 30.9.07 31.12.07 31.12.07 NA MA NA MA NA MA NA = nimellisarvo MA = markkina-arvo Korkojohdannaiset Vaihtosopimukset 130.142 4.768 140.546 5.874 138.395 5.492 Optiosopimukset Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit ja -swapit 167.334 1.422 64.160-1.247 87.150-194 14 (18)
TUNNUSLUKUJA 30.9.08 30.9.07 Muutos % 31.12.07 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä, 1.000 e 111.866 88.892 25,8 94.559 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta, 105.260 83.389 26,2 89.250 1.000 e Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta, 1.000 e 6.606 5.503 20,0 5.309 Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin, 1.000 e 169.270 124.711 35,7 175.494 % liikevaihdosta 38,8 35,4 35,4 Henkilöstö keskimäärin 2.564 2.134 20,1 2.070 Tulos/osake, ennen yrityshankinnoista aiheutuneita 1,53 1,48 3,8 2,00 aineettomien hyödykkeiden poistoja, laimennettu, e Tulos/osake, e laimentamaton 1,37 1,40-2,1 1,88 Tulos/osake, e laimennettu 1) 1,37 1,38-0,7 1,87 Oma pääoma/osake 2), e 11,39 10,52 8,3 10,88 Omavaraisuusaste, % 32,4 38,2 37,3 Korolliset nettovelat, 1.000 e 513.694 351.788 46,0 364.985 Nettovelkaantumisaste, % 147,1 109,1 109,4 Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu 30.660.189 30.561.323 0,3 30.586.040 lukumäärä, kpl Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden 30.660.189 30.660.189 0,0 30.660.189 lopussa, kpl Optio-oikeuksien laimennusvaikutuksella oikaistu osakemäärä, kpl 30.660.189 31.018.856-1,2 30.815.560 1) Optiotodistusten oikeuttamien osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistuna 2) Rekisteröity osakemäärä kauden päättyessä SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT (1.000 e) Konsernin ensisijaiset segmentit ovat kone- ja laitevuokraus ja siirtokelpoiset tilat. Toissijaiset segmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Länsi-Eurooppa ja Keski- ja Itä-Eurooppa. Kone- ja laitevuokrauksen osalta esitetään lisäksi liikevaihto maantieteellisen segmenttijaon mukaisesti. Liikevaihto liiketoimintasegmenttien 7-9/08 7-9/07 1-9/08 1-9/07 1-12/07 mukaan (1.000 e) Kone- ja laitevuokraus - Suomi 24.947 21.733 66.415 54.864 75.761 - Ruotsi 61.242 55.138 181.298 154.338 214.515 - Länsi-Eurooppa 26.999 19.053 76.732 54.345 77.462 - Keski- ja Itä-Eurooppa 23.476 16.263 57.578 40.081 58.202 Kone- ja laitevuokraus yhteensä 136.666 112.187 382.023 303.628 425.940 - josta segmenttien välistä -96-35 -206-133 -227 Siirtokelpoiset tilat 20.367 18.376 59.143 54.350 76.733 - josta segmenttien välistä -1.239-1.567-4.473-5.190-6.017 Eliminoinnit -1.335-1.602-4.679-5.323-6.244 Liikevaihto yhteensä 155.697 128.962 436.486 352.655 496.428 Alankomaiden osuus Länsi-Euroopasta 0 0 0 2.954 2.954 15 (18)
Liikevoitto ennen yrityshankinnoista 7-9/08 7-9/07 1-9/08 1-9/07 1-12/07 aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) liiketoimintasegmenttien mukaan (1.000 e) Kone- ja laitevuokraus - Suomi 6.983 5.478 11.692 10.336 14.493 - Ruotsi 16.214 14.248 40.288 35.343 47.952 - Länsi-Eurooppa 2.064 2.028 4.749 4.777 6.487 - Keski- ja Itä-Eurooppa 5.159 5.887 9.638 12.146 17.082 Kone- ja laitevuokraus yhteensä 30.421 27.642 66.368 62.602 86.014 Siirtokelpoiset tilat 6.110 4.851 17.767 14.047 19.358 Kohdistamattomat myyntivoitot 0 0 6.025 4.026 4.026 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -2.138-1.552-7.068-10.327-12.859 Eliminoinnit -177-204 -782-529 -576 Liikevoitto yhteensä 34.215 30.736 82.310 69.819 95.963 Alankomaiden liiketoiminnan osuus 0 0 0 193 193 Kohdistamattomat konsernitoiminnot sisältävät konsernijohdon ja konsernin talous- ja rahoitusyksikön kulut sekä muita konsernitason hankkeisiin liittyviä kuluja. Kohdistamattomat myyntivoitot sisältävät Alankomaiden liiketoimintojen myyntivoiton 4,0 miljoonaa euroa vuonna 2007 sekä Suomen kiinteistöjen myyntivoiton 6,0 miljoonaa euroa vuonna 2008. Länsi-Euroopan liikevoitto vuodelta 2007 sisältää Alankomaiden operatiivisen liiketoiminnan tuloksen 193 tuhatta euroa vuoden 2007 ensimmäiseltä neljännekseltä. EBITA-% liiketoimintasegmenttien mukaan 7-9/08 7-9/07 1-9/08 1-9/07 1-12/07 Kone- ja laitevuokraus - Suomi 28,0 25,2 17,6 18,8 19,1 - Ruotsi 26,5 25,8 22,2 22,9 22,4 - Länsi-Eurooppa 7,6 10,6 6,2 8,8 8,4 - Keski- ja Itä-Eurooppa 22,0 36,2 16,7 30,3 29,3 Kone- ja laitevuokraus yhteensä 22,3 24,6 17,4 20,6 20,2 Siirtokelpoiset tilat 30,0 26,4 30,0 25,8 25,2 Kohdistamattomat konsernitoiminnot EBITA-% yhteensä 22,0 23,8 18,9 19,8 19,3. Liikevaihto toissijaisten segmenttien 7-9/08 7-9/07 1-9/08 1-9/07 1-12/07 mukaan (1.000 e); maantieteelliset segmentit sisältävät sekä kone- ja laitevuokrauksen että siirtokelpoisten tilojen liikevaihdon Suomi 34.004 29.613 94.792 81.799 113.416 Ruotsi 70.652 65.741 207.128 184.578 248.456 Länsi-Eurooppa 30.056 19.053 86.587 54.345 85.177 Keski- ja Itä-Eurooppa 23.574 16.263 57.672 40.081 58.278 Eliminoinnit -2.590-1.709-9.693-8.148-8.897 Liikevaihto yhteensä 155.697 128.962 436.486 352.655 496.428 Alankomaiden osuus Länsi-Euroopasta 0 0 0 2.954 2.954 16 (18)
TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 7-9/08 4-6/08 1-3/08 10-12/07 10/07-9/08 1-12/07 Liikevaihto 155.697 154.015 126.774 143.773 580.259 496.428 Liikevoitto (EBITA) 34.215 30.679 17.416 26.144 108.454 95.963 % liikevaihdosta 22,0 19,9 13,7 18,2 18,7 19,3 SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA 30.9.08 Osakkeet % 1 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 2.510.176 8,19 2 Rakennusmestarien Säätiö 1.862.620 6,08 3 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 1.302.607 4,25 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 687.256 2,24 5 Odin Finland 528.864 1,72 6 Thominvest Oy 420.340 1,37 7 Kuntien Eläkevakuutus 412.184 1,34 8 Rakennusmestarit Ja -Insinöörit Amk Rkl 300.938 0,98 9 Laakkonen Mikko 280.000 0,91 10 Esr Eq Pikkujättiläiset 200.000 0,65 10 suurinta omistajaa yhteensä 8.504.985 27,74 Hallintarekisteröidyt -UBS AG London Branch/UBS AG (Switzerland)* 8.494.814 27,71 >5,00 Muut 13.660.390 44,55 Kaikki yhteensä 30.660.189 100,0 * Liputusilmoitus 5.6.2008 17 (18)
LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN KANSSA Jakson aikana ei ole ollut olennaisia liiketapahtumia lähipiirin kanssa. TIEDOTUSTILAISUUS Yhdistetty tiedotustilaisuus ja suora internetlähetys (webcast) järjestetään tiistaina 11.11.2008 klo 11.00 ravintola Palace Gourmet'n Konferenssisalissa, osoitteessa Eteläranta 10, Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana lähetyksenä internetissä osoitteessa www.cramo.com. Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa www.cramo.com 11.11.2008 iltapäivästä lähtien. TALOUDELLISTEN JULKAISUJEN AJANKOHDAT 2009 Cramo Oyj:n tilinpäätöstiedote vuodelta 2008 julkaistaan keskiviikkona 11.2.2009. Vuosikertomuksen sähköinen versio vuodelta 2008 ilmestyy viikolla 10/2009. Cramo Oyj:n vuoden 2009 varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina 26.3.2009 Helsingissä. Vuoden 2009 aikana Cramo julkaisee kolme osavuosikatsausta. Tammi-maaliskuun osavuosikatsaus julkaistaan keskiviikkona 6.5.2009. Tammi-kesäkuun osavuosikatsaus julkaistaan torstaina 6.8.2009. Tammi-syyskuun osavuosikatsaus julkaistaan tiistaina 3.11.2009. Tämän tiedotteen tiedot ovat tilintarkastamattomia CRAMO OYJ Vesa Koivula konsernijohtaja puh. 010 66110, 040 510 5710 Martti Ala-Härkönen talous- ja rahoitusjohtaja puh. 010 66110, 040 737 6633 YLEISLAUSEKE Tietyt lausunnot tässä tiedotteessa ovat tulevaisuuteen kohdistuvia ja perustuvat johdon tämänhetkisiin näkemyksiin. Luonteensa vuoksi ne sisältävät riskiä ja epävarmuutta ja ovat alttiita yleisen taloudellisen tai toimialan tilanteen muutoksille. JAKELU NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.cramo.com 18 (18)