1 GEOSENTRIC OYJ Q1 2011 OSAVUOSIKATSAUS 26.5.2011 KLO 09:30 OSAVUOSIKATSAUS 1-3/2011 Sisältö 1. Yhteenveto avainluvuista ja tuloksesta 2. Liiketoimintakatsaus 3. Olennaiset tapahtumat katsauskaudella 4. Olennaiset tapahtumat katsauskauden päättymisen jälkeen 5. Katsaus taloudelliseen asemaan ja tulokseen 6. Riittävä maksuvalmius 7. Tulevaisuuden näkymät 8. Arvio liiketoiminnan merkittävistä riskeistä 9. Selvitys tutkimus- ja kehittämistoiminnasta 10. Investoinnit 11. Henkilöstö ja organisaatio 12. Ympäristöasiat 13. Rahoitus ja rakennejärjestelyt 14. Hallituksen valtuutus 15. Yhtiön osakkeet ja osakkeenomistajat 16. Yhtiöstä 17. Osavuosikatsaus, Q1 2011 (tilintarkastamaton) 1. Yhteenveto avainluvuista ja tuloksesta Yhteenveto konsernin taloudellista asemaa ja tulosta esittävistä jatkuvien toimintojen avainluvuista (teuroa, ellei toisin ilmaistu): Kaudella 1-3/2011 1-3/2010 2010 Liikevaihto 29 0 54 Liikevoitto -1500-3280 -9536 Laimentamaton osakekohtainen tulos (eur) -0,00-0,00-0,01 Kauden lopussa Varat yhteensä 1335 4512 1420 Oma pääoma -17163-5882 -15024 Velat yhteensä 18498 10394 16444 2. Liiketoimintakatsaus GeoSentric on paikannukseen perustuvien palveluiden sekä paikkaperusteisten sosiaalisten verkostojen ratkaisujen, tuotteiden ja teknologioiden kehittäjä ja tarjoaja. Se kehittää johtavaa geointegraatioalustaa mobiililaitteille, henkilökohtaisille navigointilaitteille, Internet-selaimille ja muille Internetpäätelaitteille, joka tarjoaa paikkaperusteisten palvelujen, yhteisöllisen verkostoitumisen sekä haku-, mobiili- ja Web 2.0 - teknologioiden konvergenssia hyödyntäen rakennettuja sovelluksia ja paketoituja ODM/OEM -ratkaisuja kuluttaja- ja yritysmarkkinoille. Sen aineettomia oikeuksia toimitetaan ohjelmistona ja palveluina tuotteissa, johon kuuluu GyPSii-tuotealusta ( GyPSii )
2 GyPSii-alustan palveluiden ja sovellusten liiketoimintamalli on ollut ohjelmistoteknologian ja tuotteistettuja tavaramerkkejä koskevien aineettomien oikeuksien yhdistetty lisensiointi sekä mainostulojen kerääminen sovellusalustalla yhteistyössä mobiili- ja verkkooperaattorien kanssa. Tämän mukaisesti katsauskaudella 1-3/2011 konserni keskittyi turvaamaan sopimukset suurien jakelukumppanien kanssa saadakseen tuotteen integroiduksi näiden uusiin laitteisiin ja palveluihin ja laajentaakseen GyPSiitä tukevien laitteiden valikoimaa. Jakelukumppanien ja myös itse GyPSiin laajamittaiset markkinointi- ja lanseeraussuunnitelmat katsauskaudella 1-3/2011 ovat vaikuttaneet merkittävästi GyPSiin käyttäjämäärän kasvuun. Konsernin jatkuvan GyPSii-palveluiden liiketoiminnan liikevaihto katsauskaudella 1-3/2011 oli 29 teuroa, merkiten kasvua verrattuna tämän liiketoiminnan vertailukauden 1-3/2010 0 teuron liikevaihtoon. Konserni luopui TWIG-matkapuhelinliiketoiminnasta tilikauden 2010 lopulla, joten edellä esitetty koko jatkuvan liiketoiminnan liikevaihto on peräisin GyPSii-liiketoiminnasta, muodostuen käyttäjämäärän kasvun ja aineettomien oikeuksien lisensioinnin myötä saadusta mainostulosta. Kuten Yhtiö on hiljattain tiedottanut, Yhtiö on solminut yhteistyösopimuksen merkittävän mediayhtiö Sinan kanssa Kiinassa, jonka seurauksena lanseerattiin Sinan uusi Weilingdi tuote 4.3.2011. Tukeakseen tämän tuotteen onnistunutta ja oikea-aikaista lanseerausta Kiinan markkinoille, Yhtiö on keskittänyt kaikki käytettävissä olevat resurssinsa tähän yhteistyöprojektiin. Tämän seurauksena Yhtiön oman GyPSii-tuotteen lyhyen aikavälin liikevaihto Kiinassa on laskenut. Tästä johtuen katsauskauden 1-3/2011 29 teuron raportoitu liikevaihto jäi alle kauden 10-12/2010 39 teuron raportoidusta liikevaihdosta. Jatkuvan liiketoiminnan kulut olivat katsauskaudella merkittävästi alhaisemmat verrattuna edelliseen vertailukauteen, laskien kaudella 1-3/2011 1529 teuroon vertailukauden 1-3/2010 3280 teurosta, merkiten 53 % muutosta. Tämä johtui pääosin Yhtiön kehittämisen, kehitystoiminnan ja markkinoinnin keskittämisestä Kiinaan ja samanaikaisesti toteutetusta henkilöstön ja siihen liittyvien kustannusten vähentämisestä muualla maailmassa. Lisäksi vuonna 2007 toteutetun GeoSolutions B.V.n hankinnasta johtuvien aineettomien oikeuksien/ipr:n kirjaukset, joista tehtiin poistot kolmen vuoden ajanjaksolla, poistettiin lopullisesti kauden 1-3/2010 loppuun mennessä. Tämä johti alhaisempiin poistoihin katsauskaudella 1-3/2011 vastaten 0 teuroa verrattuna kauden 1-3/2010 500 teuroon. Jatkuvan liiketoiminnan tulos ennen veroja katsauskaudella 1-3/2011 oli -2305 teuroa, verrattuna kauden 1-3/2010-3598 teuroon, mikä merkitsee 36% muutosta. Katsauskauden jatkuvien toimintojen tulos per osake oli -0,00 euroa osakkeelta. Konsernin tappio luovutusta liiketoiminnasta (TWIG-liiketoiminta) vuonna 2010 oli 1987 teuroa (1-3/2010: tappio 269 teuroa). Tämä muodostuu 1743 teuron liiketappiosta vuonna 2010 (1-3/2010: tappio 269 teuroa) sekä TWIG-liiketoiminnan varojen ja velkojen luopumisesta aiheutuvasta 244 teuron nettotappiosta, joka toteutui kaudella 10-12/2010. 3. Olennaiset tapahtumat katsauskaudella Olennaiset tapahtumat kaudella 1-3/2011 olivat seuraavat:
3 Yhtiö neuvotteli nykyisen TWIG johtoryhmän kanssa TWIG-liiketoiminnan myymisestä per 31.12.2010, ja pääsi tammikuussa 2011 sopimukseen kaupan ehdoista. Tosiasiallinen ostaja on MBO-tiimin määräysvallassa oleva uusi perustettu yhtiö, Twig Com Oy ( Twig Com ). Osapuolet sopivat, että myyntihinta on nimellinen 1,00 euroa. Osana vastiketta sekä olennaisena osana kauppaa Twig Com kuitenkin otti vastatakseen kaikki siirtyvään liiketoimintaan liittyvät velat ja vastuut, mukaan lukien työntekijöihin ja omaisuuteen liittyvät vastuut ja velat. Yhdessä Twig Comin vastattavaksi siirtyvien vastuiden kanssa kaupan kirjanpidollinen arvo GeoSentricille oli noin 0,3M euroa, joka on siirtyvien varojen ja vastuiden kirjanpidollinen nettoarvo. Liiketoimintakauppasopimuksen pääasialliset ehdot ovat seuraavat: Kaupan nimellinen vastike on 1,00 euroa, sen voimaantulopäivä on 31.12.2010 ja kauppaan sisältyy kaikki TWIG mobiililaiteliiketoimintaan liittyvä varasto, käyttöomaisuus, tuotanto-oikeudet, tavaramerkit, sopimukset ja työntekijät Luovutettavan TWIG varaston kirjanpidollinen nettoarvo on noin 225.000 euroa Kaikki relevantit GeoSentricin ja kolmansien osapuolten immateriaalioikeudet lisensoidaan Twig Com:lle maksutta ja pysyvästi TWIG-laitteiden valmistuksen ja tuen jatkuvuuden mahdollistamiseksi Twig Com ottaa vastatakseen kaikki GeoSentricin TWIGmobiililaiteliiketoimintaan liittyvät velat, vastuut ja muut velvoitteet, mukaan lukien kaikki tuotetakuuvelvoitteet GeoSentriciltä Twig Comiin siirtyy 14 TWIG työntekijää mukaan lukien MBO-johtotiimi Jukka Nieminen, Tomi Raita ja Jouko Laine Twig Com ottaa vastuulleen kaikki TWIG:in osto- ja myyntisaatavat 31.12.2010 lähtien, ja sille on siirtynyt myös TWIG:iin liittyvät tehdas- ja toimistovuokrasopimus TWIG-kaupalla tulee olemaan merkittävä vaikutus Yhtiön taloudelliseen suorituskykyyn lyhyellä aikavälillä, koska TWIG-liiketoiminta on ollut Yhtiön pääasiallinen liikevaihtoa tuottava liiketoiminta. Tästä johtuen, vaikka GyPSii-liikevaihdon odotetaan kasvavan merkittävästi vuonna 2011 verrattuna vuoteen 2010, kokonaisliikevaihto tilikaudella 2011 tulee olemaan merkittävästi matalampi kuin edellisenä vuonna. Tästä huolimatta, kassavirtavaikutuksen on arvioitu olevan noin 1M euroa positiivinen tilikautena 2011. Samanaikaisesti sopimuksen allekirjoittamisen yhteydessä Tomi Raita erosi tehtävästään Yhtiön toimitusjohtajana, ja hallitus nimitti hallituksen jäsenen Winston Guilloryn GeoSentricin uudeksi toimitusjohtajaksi. Tammikuussa 2011 Yhtiö sopi johtavan sijoittajansa kanssa nykyisen rahoitusjärjestelyn laajentamisesta enintään 1.8M määräisellä lisärahoituksella, jonka ensisijaisena tarkoituksena oli rahoittaa ja tukea Yhtiön GyPSii-liiketoimintaa Kiinassa. Lisärahoitus nostettiin kahdessa erässä yhtiön täysin omistaman hollantilaisen tytäryhtiön GeoSolutions N.V:n kautta aiemmin sovituilla ja 30.6.2010 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen hyväksymillä ehdoilla. Yhtiö on jo aiemmin asettanut yhtiön ja GeoSolutions Holdings N.V:n omistuksessa olevat osakkeet ja varat parhaalla etusijalla olevaksi vakuudeksi rahoitukselle, ja tämä vakuus kattaa myös nyt nostetun lisärahoituksen.
4 Lisärahoitukseen liittyen yhtiön hallitus päätti lisäksi varsinaisen yhtiökokouksen sille antaman valtuutuksen nojalla antaa johtavalle sijoittajalle enintään 144,000,000 erityistä oikeutta, jotka oikeuttavat tämän konvertoimaan GeoSolutions N.V:n antamat velkakirjat vaihtoehtoisesti suoraan GeoSentric Oyj:n osakkeisiin kesäkuussa 2010 sovittujen alkuperäisten lainaehtojen mukaisesti. Helmikuussa 2011 Andy Van Dam erosi hallituksesta henkilökohtaisista syistä johtuen. Maaliskuussa 2011 Yhtiön täysin omistama kiinalainen tytäryhtiö solmi yhteistyösopimuksen Sina (Beijing) Information Technology Co. Ltd:n kanssa, jonka emoyhtiö Sina Corp. on listattu NASDAQ:in USA:n markkinoilla tunnuksella (SINA). Yhteistyösopimus kattaa juuri markkinoille tuotujen Weilingdi paikkaperusteisten palveluiden ( LBS ) ja sosiaalisen verkostoitumisen palveluiden ( SNS ) kehittämiseen, markkinointiin ja jakeluun liittyvän yhteistyön Kiinassa. Sopimuksen puitteissa GeoSentric ja Sina ovat yhdessä kehittäneet uuden Weilingdi palvelun, jota Sina markkinoi aktiivisesti yli 100 miljoonalle Weibo sovelluksen käyttäjälleen. Weilingdi palvelu yhdistää Sinan eksklusiivisen sisällön, kuten viihteen, lifestyle-informaation, ja VIP-edut, olemassa olevan ja GeoSentricin viime vuonna markkinoille tuoman Lingdi palvelun päälle. Yhteistyösopimus on tärkeä askel eteenpäin yhtiöiden välisen yhteistyön syventämiseen liittyvissä keskusteluissa, jotka voivat johtaa joint venture sopimuksen solmimiseen, mutta joiden ei odoteta tuovan välitöntä kassavirtaa konsernille lyhyellä aikavälillä. 4. Olennaiset tapahtumat katsauskauden päättymisen jälkeen Hallitus sai huhtikuussa 2011 Yhtiön johtavalta sijoittajalta ehdotuksen lyhyen aikavälin rahoitukseksi ( Ehdotus ). Ehdotus asettaa ehdot, joilla johtava sijoittaja on halukas sitoutumaan konsernin liiketoiminnan lisärahoitukseen. Ehdotuksen mukaan johtava sijoittaja konvertoisi sen olemassa olevat GeoSolutions Holdings N.V. ( GHNV ) antamat vaihtovelkakirjat ( Vaihtovelkakirjat ) GHNV:n osakkeisiin jättäen Yhtiön vähemmistöosakkaaksi GHNV:ssä noin 21 % omistusosuudella. Vaihtovelkakirjojen konversiota seuraisi GHNV:n lisäpääomittaminen osakeannilla ( GHNV-anti ), mikä saattaisi johtaa Yhtiön omistuksen laimentumiseen entisestään GHNV:ssa 7 % tasolle, mikäli Yhtiö ei osallistu GHNV-antiin osakeomistuksensa mukaisessa suhteessa vastaten noin 1M sijoitusta. Kerätäkseen vaadittavat varat GHNV-antiin osallistumiseksi, Yhtiön tulee järjestää osakeanti ( GSOY-anti ). Ehdotuksen nojalla johtava sijoittaja on myös sitoutunut antamaan konsernille 0,6M lyhyen aikavälin lisärahoituksen uusien GHNV:n liikkeeseen laskemien Vaihtovelkakirjojen muodossa, minkä rahoituksen Yhtiö on nyt nostanut. Ehdotuksen mukaisesti tästä rahoituksesta 250k suunnattiin GHNV:lle ja sen tytäryhtiöille turvaten tämän alakonsernin rahoituksen huhtikuun loppuun asti, ja 350k Yhtiölle mahdollistaen Yhtiön toiminnan jatkamisen vuoden 2011 toisen vuosineljänneksen loppuun asti sekä antaen aikaa GSOY-annin järjestämiseksi varojen hankkimiseksi GHNV-antiin osallistumiseksi ja Yhtiön riittävän maksuvalmiuden turvaamiseksi keskipitkällä aikavälillä. Yhtiö arvioi, että edellä esitetyn tavoitteen saavuttamiseksi sen pitäisi kerätä GSOY-annilla noin 1.8M. Mikäli GSOY-anti menestyisi, omistaisi Yhtiö edelleen merkittävän, noin 21 % osuuden, kaikki GyPSii-liiketoiminnan varat omistavasta GHNV:stä, ja säilyttäisi mahdollisuuden päästä osalliseksi liiketoiminnan
5 tulevaisuuden arvonnousupotentiaalista. Kuten Yhtiö on hiljattain tiedottanut markkinoille, GyPSii-liiketoiminnassa on nyt alkanut näkyä varovaista positiivista kehitystä Kiinassa, erityisesti Sinayhteistyön kautta. Yhtiön oma toiminta vähennettäisiin minimiin ja sen ainoa liiketoiminta tulisi olemaan GHNV-osakkeiden hallinnointi. Mikäli GSOY-anti toisaalta epäonnistuisi, eikä vaadittavia varoja saataisi kerättyä, johtava sijoittaja on sitoutunut tarjoamaan GHNV:lle riittävää rahoitusta GHNV-annin kautta merkitsemällä osan Yhtiölle sen omistusosuuden mukaisesti tarjotuista osakkeista, ja tarjoamalla ylitse jäävät osakkeet muille potentiaalisille sijoittajille. Ehdotuksen mukaan GHNV antaisi tässä tapauksessa Yhtiölle johtavan sijoittajan hyväksymän vakuudellisen lainan, joka turvaisi Yhtiön vähimmäiskäyttöpääomavaatimukset noin vuoden 2012 puoliväliin saakka, ja Yhtiölle jäisi noin 7 % omistusosuus GHNV:n osakkeista. Muu mahdollinen Yhtiön lisärahoitus tulisi järjestää Yhtiön osakkeenomistajien tuella. Yhtiön hallitus on keskustellut Ehdotuksesta tiiviisti johtavan sijoittajan kanssa varmistaakseen parhaat mahdolliset ehdot osakkeenomistajille ja muille intressitahoille tiedostaen, että kyseessä on ainoa rahoitusehdotus josta Yhtiö oli tuolloin saanut tiedon. Hallitus on myös arvioinut ehdotusta ja tullut siihen tulokseen, että se edustaa Yhtiön osakkeenomistajille parempaa vaihtoehtoa Yhtiön selvitystilaan asettamiseen verrattuna. Sen vuoksi hallitus hyväksyi Ehdotuksen ja nosti rahoituksen ensimmäisen erän 0,6M Ehdotuksen ehtojen mukaisesti. Hallitus oli kutsunut ylimääräisen yhtiökokouksen koolle 12.5.2011 vahvistaakseen hallituksen tekemän Ehdotuksen hyväksymispäätöksen, lukuun ottamatta yllä mainittua 0,6M rahoitusta, joka nostettiin jo ennen ylimääräistä yhtiökokousta. Kuitenkin ennen ylimääräisen yhtiökokouksen alkua, Yhtiön hallitus päätti lykätä kokousta myöhemmäksi. Peruutuksen syynä olivat tietyiltä suurimmilta osakkeenomistajilta saadut pyynnöt lisätietojen saamiseksi Ehdotuksesta sekä Yhtiön tulevista liiketoimintanäkymistä, jotta nämä voisivat tehdä informoidumman päätöksen rahoitusehdotuksesta. Lopputuloksena Yhtiö julkaisi toukokuussa 2011 Ehdotuksen kokonaisuudessaan sekä muuta päätöstä tukevaa materiaalia wwwsivuillaan. Tietyt Yhtiön suurimmista osakkeenomistajista myös kertoivat, että he voisivat mahdollisesti esittää vaihtoehtoisen rahoitusehdotuksen lykättyyn kokoukseen ja näiden ehdotusten valmistelu edellyttää hieman lisäaikaa ja keskusteluja johtavan sijoittajan kanssa. Yhtiön 12.5.2011 pidettäväksi tarkoitetun ylimääräisen yhtiökokouksen peruuttamisesta johtuen, ja tämän aiheuttamasta vastaavasta viiveestä Ehdotuksen mukaisen GHNV-annin ja GSOY-annin toteuttamiselle, Yhtiö on sopinut johtavan sijoittajan kanssa huhtikuussa jo nostetun 600k :n lyhyen aikavälin lisärahoituksen uudelleen allokoinnista. Osa aiemmin Yhtiön maksukyvyn säilyttämiseksi allokoiduista varoista allokoidaan GHNV:lle ja sen tytäryhtiöille siten, että sekä GSOY että GHNV tytäryhtiöineen säilyttävät riittävän maksukyvyn toukokuun 2011 loppuun asti. 5. Katsaus taloudelliseen asemaan ja tulokseen Yhtiö on säilyttänyt katsauskaudella vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden.
6 Yhtiön jatkuvan liiketoiminnan taloudellista asemaa ja tulosta kuvaavat avainluvut (teuroa, ellei toisin mainita): Kaudella 1-3/2011 1-3/2010 2010 Liikevaihto 29 0 54 Liiketulos -1500-3280 -9536 Laimentamaton osakekohtainen tulos (eur) -0,00-0,00-0,01 Katsauskauden päättyessä Varat yhteensä 1335 4512 1420 Oma pääoma -17163-5882 -15024 Velat yhteensä 18498 10394 16444 Kassa 737 2141 892 6. Riittävä maksuvalmius Yhtiö on säilyttänyt riittävän maksuvalmiuden katsauskauden ajan. Kuten yllä on kerrottu, Yhtiö sai huhtikuussa 2011 rahoitusehdotuksen johtavalta sijoittajaltaan, mikä turvaa konsernin lyhyen aikavälin rahoituksen. Rahoitusehdotus johtaisi emoyhtiön määräysvallan menettämiseen tytäryhtiöissä samalla kun sen toiminnat ajettaisiin alas holding-yhtiö -tasolle. Ehdotus antaa emoyhtiölle aikaa ja rahoituksen mahdollistaen osallistumisen sen tämänhetkisen tytäryhtiön, GeoSolutions Holding N.V:n, myöhempään rahoituskierrokseen, jolloin se säilyttäisi noin 21 % osuuden tytäryhtiöissä. Mikäli Yhtiö ei pysty saamaan lisärahoitusta osakkeenomistajiltaan osallistuakseen tähän tytäryhtiön rahoituskierrokseen, emoyhtiön omistusosuus laskisi noin 7 %:iin. Mikäli näin tapahtuisi, ehdotuksen mukaan emoyhtiö saisi konsernin sisäisen lainan tämänhetkiseltä tytäryhtiöltään, jolla rahoitettaisiin sen alas ajettu toiminta arviolta vuoden 2012 puoliväliin saakka. Tämän jälkeen lisärahoitus tulisi hankkia osakkeenomistajien tuella. Yhtiön hallitus on hyväksynyt rahoitusehdotuksen, ja kutsunut koolle ylimääräisen yhtiökokouksen 12.5.2011 päättämään hallituksen hyväksymispäätöksen vahvistamisesta. Kuten edellä on esitetty ylimääräinen yhtiökokous peruttiin tiettyjen osakkeenomistajien pyytämien Ehdotusta koskevien vireillä olevien selvitysten sekä tiettyjen suurimpien osakkeenomistajien valmistelemista mahdollisista vaihtoehtoisista rahoitusehdotuksista käytävien lisäkeskustelujen vuoksi. Mikäli osakkeenomistajat eivät vahvista hyväksymispäätöstä, eikä mitään muuta vaihtoehtoista ja hyväksyttävää rahoitusehdotusta ole saatavilla, tulisi Yhtiön todennäköisesti julistautua maksukyvyttömäksi. 7. Tulevaisuuden näkymät Markkinanäkymät Markkinoilla on yli 4 miljardia matkapuhelinta, ja joka vuosi toimitetaan yli miljardi uutta puhelinta lisää. Internet-yhteys, kamera, paikannusominaisuudet ja ulkopuolisten sovellusten tuki on tullut tavanomaisiksi useimmissa laitteissa.
7 GyPSiin sovelluksia tuetaan seitsemällä merkittävimmällä mobiilialustalla, mikä mahdollistaa konsernin pääsyn paitsi nopeasti kasvaville älypuhelinmarkkinoille (joita johtavat iphone ja Android), myös peruspuhelinten markkinoille, jotka vuonna 2009 alan tutkimusten mukaan edustavat tänä päivänä merkittävää osuutta maailman matkapuhelimista. Mobiili-internetin laajamittaisella omaksumisella ja mahdollisuudella tuottaa reaaliaikaista paikannus/gps -informaatiota markkinat ovat luoneet uusia ansaintamahdollisuuksia liittyen paikkaperusteisen mobiilimainonnan, myyntiä edistävien tarjousten sekä kuponkien toimittamiseen kuluttajille. GyPSiin erityisosaaminen, teknologiat sekä kumppanuudet ovat luoneet sille edellytykset hyödyntää tätä markkinamahdollisuutta hyvin laajalla skaalalla. Liiketoiminnan kehityksen näkymät Konsernin liiketoiminnan näkymät ja tunnistettu tulo vuodelle 2011 perustuvat nykyisen liiketoiminnan käyttäjämaksujen, mainostulojen ja aineettomien oikeuksien lisenssioinnin tason laajentamiselle. Liiketoiminnan kehityksen pääpaino ja liiketoimintamallin ja tulonmuodostuksen ensisijainen elementti on GyPSii käyttäjämäärän nopea kasvu hyödyntäen GyPSiin kahta päätuotetta, Tuding ja Weilingdi, Kiinassa. Tätä kasvua saavutetaan melkein yksinomaan Kiinassa olemassa olevien ja kehitteillä olevien yhteistyökumppanuuksien kautta mobiilioperaattorien (MO), laitevalmistajien (ODM), henkilökohtaisten navigointilaitteiden valmistajien (PND) ja johtavien matkapuhelimen ja Internetin välityksellä kaupankäyntiä harjoittavien yhtiöiden kanssa sekä lisäksi GyPSiin toteuttamien markkinointikampanjojen kautta. GyPSiin jäsenmäärä on kasvanut merkittävästi vuoden 2010 aikana ja vuoden 2011 alkupuolella, ja on jo noussut yhteensä lähes 3.250.000 rekisteröidystä käyttäjästä koostuvaan käyttäjäkuntaan, sisältäen merkittävän ja kasvavan määrän tuloa tuottavia jatkuvia käyttäjiä. Tämä käyttäjäkunta on alkanut tuottamaan mainostuloa, ja Yhtiön tavoite on kasvattaa tätä liikevaihtoa vuonna 2011 ja sen jälkeen. GyPSiin laajenevan tulopohjan toinen elementti alkoi avoimen ohjelmointirajapinnan (OEX) kehittämisellä vuoden 2010 alussa. Konserni on edistänyt liiketoiminnan kehitysmahdollisuuksiaan strategisten palveluntarjoajien kanssa tuodakseen OEX:n kehittyneille markkinoille. Tällä lähestymistavalla GyPSiin on mahdollista vähentää riskiä ja kustannuksia, jotka liittyvät muihin kuin kohdemarkkinoihin kohdistuvaan liiketoiminnan kehittämiseen samalla, kun se tutkii uusia maantieteellisiä alueita, jotka voisivat osoittautua pitkänaikavälin mahdollisuuksiksi yhtiölle. Kiinan ulkopuolella GyPSii on rakentamassa yhteistyösuhdetta LBS ja SNS - ohjelmistoalustansa OEX -käytölle. Vuonna 2010 merkittävä OEX:n lisensiointisopimus allekirjoitettiin suuren yhdysvaltalaisen PNDtarjoajan kanssa. Tämä sopimus tuottaa kokonaiskäyttöön perustuvan kuukausittaisen tulon. GyPSii pyrkii edelleen kehittämään yhteistyösuhteita OEX:n lisensioimiseksi vuonna 2011. GyPSiin vuoden 2011 tulonmuodostusstrategian kolmas elementti luotiin lanseeraamalla uusi palvelu, joka keskittyy tarjoamaan pienille ja keskisuurille (PK) yrityksille paikkaperusteisia palveluita ja alustoja. "GyPSii CRM Platform" -alusta tarjoaa PK-yrityksille työkalut myyntiä edistävien kannusteiden luomiseen, hallinnointiin ja toimittamiseen asiakaskunnalleen huomattavasti alhaisemmilla jakelukustannuksilla. Itsepalvelualusta antaa yrittäjille
8 mahdollisuuden luoda räätälöityjä kuponkikampanjoita ja alennusohjelmia, jotka toimitetaan suoraan kuluttajien mobiililaitteisiin. Paikkaperusteista teknologiaansa hyödyntäen GyPSii CRM Platform voi auttaa yrityksiä saamaan kuluttajat uskollisiksi asiakkaiksi palkitsemalla näitä myyntipisteessä (Point of Sales, POS) annetuilla alennuksilla ja palkkioilla. Lisäksi GyPSii CRM Platform kerää, analysoi ja tuottaa yksityiskohtaisia raportteja asiakkaiden vuorovaikutuksesta myyntipisteessä, mikä tarjoaa yrityksille uuden tasoisen ymmärryksen markkinointi- ja myynninedistämisen vaikutuksista, mitä heillä ei aikaisemmin ole ollut. GyPSii CRM palvelu lingdi lanseerattiin vuoden 2010 lopulla Kiinassa. Vuoden 2011 aikana palvelu tulee olemaan PK-yritysten saatavilla kuukausimaksullisena. Palvelun lanseerauksen ollessa vielä alkuvaiheessa, ei palvelusta ole vielä tähän päivään mennessä kertynyt liikevaihtoa. Vuoden 2010 aikana Yhtiö keskitti voimavaransa kehittääkseen asemaansa Kiinan markkinoilla. Edellisten vuosien pyrkimykset saada jalansijaa Yhdysvaltojen ja Euroopan markkinoilla osoittautuivat Yhtiölle liian kalliiksi jatkaa suhteessa käyttävissä oleviin liiketoiminnan rahavaroihin. Tästä johtuen Yhtiö alkoi vuonna 2010, jatkaen edelleen vuonna 2011, keskittämään liiketoiminnan, kehittämisen, liiketoiminnan kehityksen ja markkinoinnin resursseja Kiinaan toteuttaen merkittäviä henkilöstön vähennyksiä muualla maailmassa. Tämä on johtanut konsernin kuukausittaisten liiketoiminnan kulujen merkittävään vähenemiseen. Samalla yhtiö alkoi keskittää tuote- ja palvelutarjontansa melkein kokonaan Kiinaan. Tämä päätös on johtanut jäsenhankinnan ja GyPSii-tuotteiden käytön merkittävään kasvuun Kiinassa. Jäsenmäärän kasvusta puolestaan seurasi välitön sivunäyttöjen määrän kasvu ja mainostulojen muodostuminen. Tämä merkittävä kasvu vuonna 2010 luo perustaa mahdollisuudelle kasvattaa edelleen sivunäyttöjen perusteella saatavaa mainostuloa vuonna 2011. Alla esitellyn yhteistyösopimuksen varalta ja johdosta Yhtiö on keskittänyt kaikki markkinointi- ja kehittämispanostuksensa uudempiin tuotteisiin ja tämä on johtanut mainos- ja muiden tulojen laskuun Kiinassa. Kuten maaliskuussa 2011 ilmoitettiin Yhtiön täysin omistama kiinalainen tytäryhtiö solmi yhteistyösopimuksen Sina (Beijing) Information Technology Co. Ltd:n kanssa,jonka emoyhtiö Sina Corp. on listattu NASDAQ:in USA:n markkinoilla tunnuksella (SINA). Yhteistyösopimus kattaa juuri markkinoille tuotujen Weilingdi paikkaperusteisten palveluiden ( LBS ) ja sosiaalisen verkostoitumisen palveluiden ( SNS ) kehittämiseen, markkinointiin ja jakeluun liittyvän yhteistyön Kiinassa. Sopimuksen puitteissa GeoSentric ja Sina ovat yhdessä kehittäneet uuden Weilingdi palvelun, jota Sina markkinoi aktiivisesti yli 100 miljoonalle Weibo sovelluksen käyttäjälleen. Weilingdi palvelu yhdistää Sinan eksklusiivisen sisällön, kuten viihteen, lifestyleinformaation, ja VIP-edut, olemassa olevan ja GeoSentricin viime vuonna markkinoille tuoman Lingdi palvelun päälle. Yhteistyösopimus on tärkeä askel eteenpäin yhtiöiden välisen yhteistyön syventämiseen liittyvissä keskusteluissa, jotka voivat johtaa joint venture sopimuksen solmimiseen. Nämä keskustelut jatkuvat hyvin, ja vaikka lopulliseen sopimukseen ei ole vielä päästy, on todennäköistä, että mahdollisesti solmittavan sopimuksen johdosta Sina saisi 60 % määräävän omistusosuuden Yhtiön kiinalaisesta tytäryhtiöstä tehdessään vastineeksi käteissijoituksen kyseiseen liiketoimintaan. 8. Arvio liiketoiminnan merkittävimmistä riskeistä
9 Maailmanlaajuisella talouskriisillä ja tämänhetkisellä maailmanlaajuisella taantumalla on ollut ja saattaa jatkossakin olla negatiivinen vaikutus myös konsernin liiketoimintaan. Kuten aiemmin on julkistettu, yhtiö odotti näkevänsä positiivista kehitystä GyPSiin tuottamassa liikevaihdossa vuoden 2009 viimeiseltä neljännekseltä alkaen. Jatketut rahoitusneuvottelut, sekä erityisesti vuoden 2009 osalta maailmanlaajuinen talouskriisi, ovat siirtäneet GyPSiin tuotto-odotuksia, mutta liikevaihtoa on kuitenkin alkanut syntyä vuonna 2010, ja yhtiö odottaa näkevänsä edelleen positiivisen kehityksen GyPSiin tuottamassa liikevaihdossa vuoden 2011 aikana. Yhtiö selvittää myös muita liiketoimintamahdollisuuksia mukaan lukien yhteistyöjärjestelyt paikallisten mediayhtiöiden kanssa, mikä voisi nopeuttaa käyttäjämäärän kasvua. Liiketoimintasuunnitelman toimeenpanemisen ja toteuttamisen onnistumisesta ei ole varmuutta. Konserni on liiketoimintastrategiansa mukaisesti pyrkimässä myös uusille liiketoiminta-alueille, joiden kilpailutilanne on sille uusi, tai jotka voivat olla vasta kehityksen alkuvaiheissa. Mikäli konserni ei kykene menestyksellisesti vastaamaan tähän kehitykseen, se voi merkittävästi heikentää konsernin liiketoiminnan tulosta. Liiketoimintamallin toimivuuden keskeinen seikka on palvelujen käyttäjien määrän riittävä ja riittävän nopea kasvu sekä mobiilin, käyttäjien luoman sisällön ja paikkaperusteisen mainonnan nopea omaksuminen, mistä konsernilla ei ole varmuutta. Monet suuret brändit ja mainostajat ovat leikanneet markkinointibudjettejaan tietyillä alueilla, ja tämän negatiivinen vaikutus mobiilin ja paikkaperusteisen mainonnan omaksumiseen voi jatkua vuonna 2011 ja tämän jälkeen. Yhtiön liiketoimintasuunnitelman merkittävin riski on käyttäjämäärän kasvun ylläpitäminen. Yhtiön liiketoimintamallin keskeisimmän seikan ollessa uusien käyttäjien hankinta ja säilyttäminen mahdollisilla viivästyksillä Yhtiön uusien tuotteiden lanseerausten markkinointiponnistuksiin käytettävissä olevien varojen saamisessa ja siten uusien käyttäjien hankinnassa voi olla haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoiminnan kehitykseen laskemalla Yhtiön tuotteiden ja palveluiden jakelu- ja käyttäjämääräastetta. Vuoden 1997 jälkeen yhtiö ei ole jakanut osinkoja. Tulevaisuudessa mahdollista voitonjakoa tulevat rajoittamaan pääomalainojen lyhennykset. Lainojen kokonaismäärä 31.3.2011 oli yhteensä nimellisarvoltaan noin 25413 teuroa. Tulevaan voitonjakoon liittyy myös epävarmuus siitä, pystyykö yhtiö kerryttämään jakokelpoista pääomaa. Yhtiön viimeksi vahvistetun tilinpäätöksen mukaan yhtiön taseessa ei ollut jakokelpoista pääomaa. Konsernin liiketoimintasuunnitelma on laadittu olettaen, että konsernin tulos ja kassavirta tulevat paranemaan olennaisesti. Konsernin rahoitussuunnitelmassa oletetaan, että lisärahoitus, josta ei ole vielä sovittu, saadaan. Mikäli tulos ja kassavirta poikkeavat olennaisesti asetetuista tavoitteista, uusi rahoitus myöhästyy tai rahoituksen määrä osoittautuu riittämättömäksi konsernin pääomatarpeiden täyttämiseen, tämä saattaa pakottaa yhtiön ryhtymään huomattaviin kustannusleikkauksiin, mikä voisi myös vaikuttaa merkittävästi yhtiön nykyisen liiketoimintasuunnitelman toteuttamiseen lyhyellä aikavälillä sekä aiheuttaa riskin maksukyvyttömyydestä.
10 Yhtiön liiketoimintaan, kilpailuun ja toimialaan liittyy huomattavia taloudellisia riskejä, ja yhtiön sijoittajat saattavat menettää kaiken tai osan yhtiöön sijoittamastaan pääomasta. Schroders & Co Limited, sekä Horizon Groupin ja GeoHolding B.V.:n edustamat sijoittajaryhmät omaavat kukin erikseen vaikutusvaltaa GeoSentricissä. Yhtiö luottaa siihen, että julkisia osakeyhtiöitä sitova sääntely ja tiedotusvelvollisuudet sekä Corporate Governance - ohjeiden noudattaminen yhdessä osaavan ja hyvämaineisen tilintarkastusyhteisön suorittaman jatkuvan ulkopuolisen tilintarkastuksen kanssa ovat riittäviä estämään vaikutusvallan väärinkäytökset. 9. Selvitys tutkimus- ja kehittämistoiminnasta Konsernin tuotekehitystoiminnan volyymi oli raportointikaudella merkittävä johtuen meneillään olevista T&K-ohjelmista, joiden avulla konsernin on tarkoitus laajentaa liiketoimintaansa merkittävästi lähivuosien aikana. Aktivointeja ei tehty. Yhtiön pääasialliset T&K-yksiköt ovat Portsmouthissa Rhode Islandilla (Yhdysvallat) ja Shanghaissa (Kiina). Lisäksi jatkuvasti päivitettäviä GyPSiin palvelinjärjestelmiä ylläpidetään tällä hetkellä Yhdysvalloissa ja Kiinassa, uusien palvelinpaikkojen ollessa suunnitteilla tulevaisuudessa. 10. Investoinnit Bruttoinvestoinnit kaudella 1-3/2011 olivat 23 teuroa (kaudella 1-3/2010 18 teuroa). Vuonna 2010 bruttoinvestoinnit olivat 40 teuroa. 11. Henkilöstö ja organisaatio Yhtiön palveluksessa olevan henkilöstön määrä oli kaudella 1-3/2011 keskimäärin 72 henkilöä, joista enimmillään 10 henkilöä koskivat vuorolomautukset. Elokuussa 2007 päätetty, toistaiseksi voimassa oleva vuorolomautusohjelma jatkuu myös vuonna 2011. 12. Ympäristöasiat Yhtiö maksaa tuotteistaan lakisääteisen kierrätysmaksun ja on järjestänyt poistettavan ja hävitettävän materiaalin kierrätyksen Jalopinta Ky:n kanssa tehdyllä sopimuksella. Kaiken kaikkiaan konsernin toiminnalla ei ole merkittäviä ympäristövaikutuksia. 13. Rahoitus ja rakennejärjestelyt Tammikuussa 2011 Yhtiö sopi johtavan sijoittajansa kanssa nykyisen rahoitusjärjestelyn laajentamisesta enintään 1.8M määräisellä lisärahoituksella, jonka ensisijaisena tarkoituksena oli rahoittaa ja tukea Yhtiön GyPSii-liiketoimintaa Kiinassa. Lisärahoitus nostettiin kahdessa erässä yhtiön täysin omistaman hollantilaisen tytäryhtiön GeoSolutions N.V:n kautta aiemmin sovituilla ja 30.6.2010 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen hyväksymillä ehdoilla. Yhtiö on jo aiemmin asettanut yhtiön ja GeoSolutions Holdings N.V:n omistuksessa olevat osakkeet ja varat parhaalla etusijalla olevaksi vakuudeksi rahoitukselle, ja tämä vakuus kattaa myös nyt nostetun lisärahoituksen.
11 Taloudelliset sopimukset ja neuvottelut katsauskauden jälkeen on kuvailtu kohdassa Olennaiset tapahtumat katsauskauden päättymisen jälkeen 14. Hallituksen valtuutus Varsinainen yhtiökokous 30.6.2010 valtuutti hallituksen päättämään osakepääoman korottamisesta enintään 4.000.000 eurolla ja uusien osakkeiden liikkeeseen laskemisesta enintään 850.000.000 uudella osakkeella, optio-oikeudella tai erityisellä oikeudella. Valtuutus on voimassa kaksi (2) vuotta varsinaisen yhtiökokouksen päivästä. Samalla kaikki aiemmat valtuutukset peruutettiin. Katsauskauden päättyessä hallituksen jäljellä oleva valtuutus oli 4.000.000,00 euroa ja 663.902.000 osaketta vastaten 71,84 % tämän hetkisestä rekisteröidystä osakemäärästä ja 22,73 % täysin laimentuneesta osakemäärästä huomioiden kaikki osakkeet ja osakkeisiin oikeuttavat instrumentit (mukaan luettuna nykyinen valtuutus). 15. Yhtiön osakkeet ja osakkeenomistajat Yhtiön osakkeet on listattu julkisen kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsingin pörssissä (NASDAQ OMX: GEO1V) ja rekisteröity Euroclear Finland Oy:n (PL 1110, FIN-00101, Helsinki, Suomi) ylläpitämään arvoosuusjärjestelmään. Osakkeiden ISIN-koodi on FI 0009004204. Osakkeet ovat olleet tarkkailulistalla 11.2.2003 lähtien. Yhtiö ja sen tytäryhtiöt eivät omista tai pidä hallussaan yhtiön omia osakkeita. Katsauskauden lopussa Yhtiön osakepääoma oli 8,955,761.65 euroa, muodostuen 924.656.354 rekisteröidystä osakkeesta. 16. Yhtiöstä GeoSentric on paikannukseen perustuvien teknologioiden kehittäjä, joka toimittaa tuotteita ja palveluita markkinoiden johtavalla mobiilin digitaalisen elämäntavan sovelluksella ja geomobiilin sosiaalisen verkostoitumisen sovellusalustalla yhdistäen ihmisiä, paikkoja ja yhteisöjä halki verkostojen ja laitteiden. GyPSii tarjoaa geo-paikannusominaisuudella varustettua sosiaalisen verkostoitumisen sovellusalustaa ja palveluita mobiili- ja Internet-päätelaitteille, sekä haku-, mobiili- ja Web 2.0- teknologioiden konvergenssia hyödyntäen rakennettuja sovelluksia ja paketoituja ODM/OEMratkaisuja. Lisätietoa osoitteessa www.geosentric.com, www.gypsii.com tai www.gypsii.com.cn. 2011 GeoSentric. Kaikki oikeudet pidätetään. Salossa, Suomessa ja Amsterdamissa, Alankomaissa sijaitseva GeoSentric toimii myös Pohjois-Amerikan sekä APAC-alueen toimistojensa kautta. GeoSentric on listattu Helsingin pörssissä (NASDAQ OMX Helsinki: GEO1V). Yhtiö on ollut tarkkailulistalla helmikuusta 2003 lähtien. GEOSENTRIC OYJ
12 Lisätietoja: investors@gypsii.com Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet
13 GEOSENTRIC OYJ OSAVUOSIKATSAUS 1Q/2011 (tilintarkastamaton) KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA 1000 EUR Liitetie to 1Q/2011 1Q/2010 2010 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 29 0 54 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut 5 0 0 0 Bruttokate 29 0 54 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 Hallinnon kulut 5 570 677 2673 Tuotekehityksen kulut 5 573 1898 4671 Myynnin ja markkinoinnin kulut 5 386 705 2246 Liiketulos -1500-3280 -9536 Rahoitustuotot 1 2 78 Rahoituskulut -806-320 -1783 Tulos ennen veroja -2305-3598 -11241 Tuloverot 116 99-146 Tilikauden tulos jatkuvista toiminnoista Lopetetut toiminnot Tilikauden tulos lopetetuista toiminnoista -2189-3499 -11387 4 0-269 -1987 Tilikauden tulos -2189-3768 -13374 Muuntoerot -4-22 -13 Tilikauden laaja tulos -2193-3790 -13387 Tulos/osake, euroa: Laimentamaton osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot -0,00-0,00-0,01 Laimentamaton osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot -0,00-0,00 Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta ei ole laskettu, koska laimennusvaikutus parantaisi tunnuslukua.
14 KONSERNITASE 1000 EUR Liitetieto 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset 70 217 82 käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo 216 216 216 Muut aineettomat 1 7 1 hyödykkeet Muut rahoitusvarat 5 66 5 Laskennalliset 0 0 0 verosaamiset 292 506 304 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 0 914 0 Myyntisaamiset ja muut 306 947 224 saamiset Ennakkomaksut 0 4 0 Rahavarat 737 2141 892 1043 4006 1116 Varat yhteensä 1335 4512 1420 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 6 8956 8951 8956 Ylikurssirahasto 6 13631 13631 13631 Muuntoerot 118 113 122 Sijoitetun vapaan oman 6 30912 30603 30912 pääoman rahasto Kertyneet voittovarat -70780-59180 -68645 Oma pääoma yhteensä -17163-5882 -15024 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 0 0 0 Korolliset velat 8 15086 7152 13112 15086 7152 13112 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat 3299 2303 3219 Varaukset 0 37 0 Lyhytaikaiset korolliset 8 113 902 113 velat 3412 3242 3332 Velat yhteensä 18498 10394 16444 Oma pääoma ja velat yhteensä 1335 4512 1420
15 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1000 EUR 1Q/2011 1Q/2010 2010 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos -2189-3768 -13374 Oikaisut 264 892 1505 Käyttöpääoman muutokset: Myynti- ja muiden -82-245 482 saamisten muutos Vaihto-omaisuuden muutos 0 302 761 Ostovelkojen ja muiden 80-331 548 velkojen muutos Maksetut korot 0-630 -630 Saadut korot 1 1 18 Liiketoiminnan nettorahavirta -1926-3779 -10690 Investointien nettorahavirta -23-19 46 Rahoituksen rahavirrat Osakeanneista saadut maksut 0 0 67 Osakeantien transaktiomenot 0 0-3 Lainojen transaktiomenot -6 0-467 Lainojen nostot, oman 0 0 0 pääoman osuus Lainojen nostot, vieraan pääoman osuus 1800 0 6000 Rahoituksen nettorahavirta 1794 0 5597 Rahavarojen muutos -155-3798 -5047 Rahavarat tilikauden alussa 892 5939 5939 Rahavarat tilikauden lopussa 737 2141 892 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA Osakepää oma(1000 eur) Muuntoe rot(100 0eur) Ylikurss irahasto (1000eur ) Sij vapaan oman po:n rahasto (1000eur) Kertyneet voittovarat (1000eur) Yhteensä (1000eur) Oma pääoma 31.12.2009 8951 135 13631 30603-55556 -2236 Suoraan omaan 0-22 0 0 0-22 pääomaan kirjatut erät Tilikauden 0 0 0 0-3768 -3768 tulos Laaja tulos 0-22 0 0-3768 -3790 Osakeoptiot 0 0 0 0 144 144 avainhenkilöi lle ja yhteistyökump paneille Veloista 0 0 0 0 0 0
16 erotetut oman pääoman komponentit Oma pääoma 31.3.2010 Oma pääoma 31.12.2010 8951 113 13631 30603-59180 -5882 8956 122 13631 30912-68645 -15024 Suoraan omaan 0-4 0 0 0-4 pääomaan kirjatut erät Tilikauden 0 0 0 0-2189 -2189 tulos Laaja tulos 0-4 0 0-2189 -2193 Osakeoptiot 0 0 0 0 54 54 avainhenkilöi lle ja yhteistyökump paneille Veloista 0 0 0 0 0 0 erotetut oman pääoman komponentit Oma pääoma 31.3.2011 8956 118 13631 30912-70780 -17163 TUNNUSLUVUT, KAIKKI TOIMINNOT 1Q/2011 1Q/2010 2010 Liikevaihto, 1000 EUR 29 607 1851 Liiketulos, 1000 EUR -1500-3549 -11523 Tulos ennen veroja, 1000 EUR -2305-3867 -13228 Bruttoinvestoinnit, 1000 EUR 23 19 40 Henkilöstö keskimäärin 72 130 116 Tulos/osake, EUR -0,00-0,00-0,01 Oma pääoma/osake, EUR -0,02-0,01-0,02 Osakkeiden painotettu keskiarvo kauden aikana 1000 kpl 624462 897926 903645 Osakkeiden lukumäärä kauden lopulla 1000 kpl 924656 897926 922156 1. YRITYKSEN PERUSTIEDOT GeoSentric on paikannukseen perustuvien palveluiden (LBS) ja sosiaalisten verkostojen ratkaisujen, tuotteiden ja teknologioiden kehittäjä ja valmistaja. Yhtiö kehittää johtavaa geointegraatioalustaa mobiililaitteille, henkilökohtaisille navigointilaitteille, Internet-selaimille ja muille Internetpäätelaitteille tarjoten paikkaperusteisten palvelujen, sosiaalisen verkostoitumisen sekä haku-, mobiili- ja Web 2.0-teknologioiden konvergenssia hyödyntäen rakennettuja sovelluksia ja paketoituja ODM/OEM-ratkaisuja kuluttaja- ja yritysmarkkinoille. Yhtiön aineettomia oikeuksia toimitetaan ohjelmistona ja palveluina tuotteissa, joihin kuuluu GyPSii-tuotealusta ("GyPSii"). Yhtiöllä on syvällistä osaamista ja teknologiaan liittyviä aineettomia oikeuksia koskien käyttäjien luoman sisällön hallintaa, paikkaperusteisia palveluita, avointa sosiaalista verkostoitumista, mainonnan kohdistamista ja integrointia sekä sosiaalisia
17 mediamarkkinoita että matkapuhelinten, Internetin, henkilökohtaisten navigointi- ja Internet-päätelaitteiden käyttäjiä varten. GeoSentricin päätoimipaikat ovat Salossa (Suomi) ja Amsterdamissa (Alankomaat), ja sillä on lisäksi toimistot Pohjois-Amerikassa, Euroopassa ja Itä-Aasiassa. GeoSentric on listattu NASDAQ OMX Helsingin pörssissä (NASDAQ OMX: GEO1V). Konsernin emoyhtiö on GeoSentric Oyj (ent. Benefon Oyj). Yhtiön rekisteröity kotipaikka on Salo, Suomi, ja toimipaikan käyntiosoite on Meriniitynkatu 11, 24100 Salo ja postiosoite PL 84, 24101 Salo. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internet-osoitteesta www.geosentric.com tai emoyhtiön pääkonttorista osoitteesta Meriniitynkatu 11, 24100 Salo. 2. TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET Laatimisperusta: Konsernin osavuosikatsaus on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, "IFRS") mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu tilinpäätösstandardia IAS 34, Osavuosikatsaukset. Osavuosikatsausta tulee lukea vuoden 2010 tilinpäätöksen kanssa. Laatimisperiaatteet: Noudatetut laatimisperiaatteet ovat konsernin tilinpäätöksessä 2010 noudattamien periaatteiden kanssa. IASB on julkistanut uusia standardeja ja tulkintoja sekä muutoksia voimassaoleviin standardeihin, joiden soveltaminen on pakollista 1.1.2011 tai sen jälkeen, mutta joita konserni ei ole aikaisemmin ottanut vapaaehtoisesti käyttöön. Konserni soveltaa seuraavia standardeja (ja niiden muutoksia) sekä tulkintoja 1.1.2011 lähtien: Muutos IAS 32:een, Rahoitusinstrumentit: esittämistapa - Liikkeeseen laskettujen oikeuksien luokittelu. Muutos koskee muussa kuin liikkeeseenlaskijan toimintavaluutassa olevien osakkeita koskevien optioiden, merkintäoikeuksien tai muiden oikeuksien liikkeeseenlaskun kirjanpitokäsittelyä. IFRIC 19, Rahoitusvelkojen kuolettaminen oman pääoman ehtoisilla instrumenteilla. Tulkinta selventää kirjanpitokäsittelyä tapauksessa, jossa velkojalle lasketaan liikkeelle oman pääoman ehtoisia instrumentteja rahoitusvelan kuolettamiseksi. Muutokset tulkintaan IFRIC 14, Etukäteen suoritetut vähimmäisrahastointivaatimukseen perustuvat maksut. Konsernilla ei ole vähimmäisrahastointivaatimukseen perustuvia maksuja. Uudistettu IAS 24, Lähipiiriä koskevat tiedot tilinpäätöksessä. Lähipiirin määritelmää täsmennetään, IFRS 9, Rahoitusinstrumentit (voimaan 1.1.2013 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Arvostamistavat yksinkertaistuvat ja luokittelu muuttuu. Aikaisempien kausien lukuja ei tarvitse oikaista, jos standardi otetaan käyttöön ennen 1.1.2012 alkavalla tilikaudella. Standardia ei ole vielä hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa. Improvements to IFRSs -muutokset. Pieniä muutoksia joilla ei ole merkittäviä vaikutuksia tilinpäätökseen. 3. TOIMINTASEGMENTIT Konsernilla on yksi raportoitava segmentti eli paikkaperusteiset palvelut. Sen osuus liikevaihdosta on ollut katsauskaudella ja vertailukaudella 100%. 4. LOPETETUT TOIMINNOT Konserni myi joulukuussa 2010 TWIG mobiililaiteliiketoiminnan MBOkaupalla suullisella sopimuksella. Määräysvalta liiketoiminnasta
18 siirtyi Twig Com Oy:lle 31.12.2010 ja osapuolet allekirjoittivat kauppasopimuksen 10.1.2011. Myydyn liiketoiminnan tulos, sen luovutuksesta syntynyt tappio sekä osuus rahavirroista olivat seuraavat: 1000 EUR 1Q/2011 1Q/2010 2010 TWIG mobiililaiteliiketoiminnan tulos Liikevaihto 0 607 1797 Myytyjä suoritteita vastaavat 0-492 -1823 kulut Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 4 Hallinnon kulut 0-22 -425 Tuotekehityksen kulut 0-101 -366 Myynnin ja markkinoinnin kulut 0-261 -930 Verot lopetetuista toiminnoista 0 0 0 Tulos ennen/jälkeen verojen 0-269 -1743 Hallinnon kulut Tulos liiketoiminnan luovutuksesta ennen/jälkeen verojen -244 Verot luovutuksesta 0 Tilikauden tulos lopetetuista -1987 toiminnoista Twig mobiililaiteliiketoiminnan rahavirrat Liiketoiminnan rahavirrat -1031 Investointien rahavirta 45 TWIG mobiililaiteliiketoiminnan myynnin vaikutus konsernin taloudelliseen asemaan 31.12.2010 Aineelliset 24 käyttöomaisuushyödykkeet Muut aineettomat hyödykkeet 1 Muut rahoitusvarat 20 Vaihto-omaisuus 223 Myyntisaamiset ja muut saamiset 192 Ennakkomaksut 5 Ostovelat ja muut velat -184 Varaukset -37 Varat ja velat yhteensä 244 Rahana saatu vastike 0 5. KULUT LAJEITTAIN 1000 EUR 1Q/2011 1Q/2010 2010 Valmiiden ja keskeneräisten 0 178 375 tuotteiden varastojen muutos Vaihto-omaisuuden 0 0 455 arvonalentuminen Aineiden ja tarvikkeiden käyttö 0 191 571 Henkilöstökulut 0 123 422 Myytyjä suoritteita vastaavat 0 492 1823 kulut Lopetetut toiminnot 0-492 -1823
19 Henkilöstökulut 1002 2103 6993 Henkilöstökulut 0 0 509 irtisanomisajalta Poistot 35 545 682 Liiketoiminnan muut kulut 492 1016 3371 Kululajikohtaiset kulut yhteensä 1529 3664 11555 Lopetetut toiminnot 0-384 -1965 Jatkuvat toiminnot 1529 3280 9590 6. OMA PÄÄOMA Osakkeiden lukumäärä (1000) Osakepääoma (1000eur) Ylikurssirahasto (1000eur) Sij. vapaan oman po:n rahasto (1000eur) Yhteensä (1000eur) 31.12.2010 922156 8956 13631 30912 53499 Ilmaisanti 2500 0 7.1.2011 31.3.2011 924656 8956 13631 30912 53499 Yhtiön yhtiöjärjestyksen mukaan osakkeilla ei ole enimmäismäärää ja yhtiöllä on vain yhdenlajisia osakkeita. Myös enimmäispääomaa koskeva määräys on poistettu. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti. 7. OPTIO-OIKEUDET Erityinen oikeus: Hallitus päätti laskea liikkeelle 2.500.000 osaketta vastikkeetta Raymond Kalleylle osana sovittua järjestelypalkkiota nostetuista lainoista. Osakkeet on merkitty kaupparekisteriin 7.1.2011. Tilikaudelle tulosvaikutteisesti IFRS 2 mukaisesti optioista kirjattu kulu. Vastike annetaan optioina. Tuloslaskelman kulukirjauksen vastaerä on oma pääoma. 1000 EUR 1Q/2011 1Q/2010 2010 Avainhenkilöt 54 35 160 Hallitus 0 57 74 Muut sidosryhmät 0 52 52 Yhteensä 54 144 286 8. RAHOITUSVELAT 1000 EUR Lainan 1Q/2011 1Q/2010 2010 nimellisarvo 1Q/2011 Pitkäaikaiset lainat: Laina 2008 10000 2196 2604 2392 Laina 2009 7500 4965 4548 4853 Laina 2010 6000 6066 0 5867 Laina 2011 1800 1859 0 0 Pitkäaikaiset yhteensä 15086 7152 13112 Lyhytaikaiset lainat: Vaihtovelkakirjalaina 113 113 113 113
20 2004A Laina 2008 0 789 0 Lyhytaikaiset yhteensä 113 902 113 Vaihtovelkakirjalaina 2004A: Laina nimellisarvoltaan 1130 teuroa nostettiin vuonna 2004. Lainaa on vaihdettu osakkeisiin vaihtoajan kuluessa 31.12.2008 mennessä yhteensä 1017 teurolla. Lainaa on jäljellä 113 teuroa. Lainan korko on 4 %, korkoa ei maksettu. Pääoma, korko ja muu hyvitys saadaan maksaa yhtiön purkautuessa ja yhtiön konkurssissa vain muita velkojia huonommalla etuoikeudella. Pääoma saadaan muutoin palauttaa vain, jos yhtiön viimeksi päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen mukaiselle sidotulle omalle pääomalle ja muille jakokelvottomille erille jää täysi kate. Korkoa tai muuta hyvitystä saadaan maksaa vain, jos maksettava määrä voidaan käyttää voitonjakoon yhtiön viimeksi päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen mukaan. Rahoituskierros 2008: Enimmäismäärältään 16.000 teuron vaihtovelkakirjalainan merkintäaika päättyi 15.5.2009 ja yhtiö vastaanotti merkintöjä yhteensä 10.000 teuron määrästä. Lainan nojalla merkittävien osakkeiden enimmäismäärä on 94.339.622. Lainan seurauksena yhtiön osakepääoma voi nousta enintään 943 teurolla. Lainan vuosikorko on 12,5 %, joka maksetaan puolivuosittain. Kauden 1.7.-31.12.2009 korko maksettiin tammikuussa 2010. Sovitun mukaisesti koronmaksu keskeytettiin ja korko kertyy ja erääntyy maksettavaksi vasta laina-ajan päättyessä. Laina-aika päättyy 25.8.2013. Rahoituskierros 2009: Enimmäismäärältään 25.000 teuron vaihtovelkakirjalainan merkintäaika oli alun perin suunniteltu päättymään 31.2.2010, mutta jatkettiin vuoden 2010 loppuun asti. Yhtiö on vastaanottanut merkintöjä yhteensä 7.500 teuron määrästä vuoden 2009 aikana. Lainan nosti yhtiön tytäryhtiö GeoSolutions Holdings N.V. ("GHNV"). Laina oikeuttaa merkitsemään GHNV:n osakkeita. Osakkeiden määrä on kaikissa tilanteissa vähemmän kuin puolet GHNV:n ulkona olevista osakkeista ja osakepääomasta. Vaihtoehtoisesti sijoittajille voidaan antaa oikeus merkitä GeoSentricin osakkeita vastaava määrä täysin dilutoituneesta osakemäärästä, jonka sijoittaja olisi muuten saanut GHNV:n osakkeina. Laina-aika on viisi vuotta. Sijoituksen ehtona yhtiö on sitoutunut maksamaan tavanmukaisen järjestelypalkkion joka on 6% lainan määrästä. Lainan vuotuinen korko on 5%, jonka maksua lykätään velkakirjojen lunastukseen tai vaihtamiseen saakka. Vaihtosuhde on matalin seuraavista vaihtoehdoista, GeoSentricin markkina-arvo 31.3.2010, markkina-arvo velkakirjan vaihtohetkellä, tai uudessa ulkopuolisessa rahoituskierroksessa tai ostotarjouksessa käytetty valuaatio, kaikissa vaihtoehdoissa alennettuna 50%:lla. Mikäli velkakirjoja ei ole lunastettu tai vaihdettu lainan erääntymiseen mennessä tai insolvenssitilanteessa vaihtosuhdetta alennetaan edellä todetun lisäksi 15%:lla. Lainan vakuutena on GeoSentricin ja GHNV:n sekä muihin konsernin varoihin annettu panttaussitoumus. Rahoituskierros 2010: Lainan ehdot ovat samat kuin lainan 2009 sillä poikkeuksella, että lainan 2010 vuotuinen korko on 12%. Lainan enimmäismäärä on 6.000 teuroa, mistä 2.500 teuroa nostettiin 30.6.2010, 2.500 teuroa nostettiin 1.9.2010 ja 1.000 teuroa nostettiin 10.11.2010. Rahoituskierros 2011: