7.5.2008 OSAVUOSIKATSAUS 1.1.2008-31.3.2008 (Tilintarkastamaton) Markkinakehitys Suomen meritse kuljetettu kappaletavaran tuonti kasvoi 5,6 % ja vienti väheni 3,1 % tammimaaliskuussa verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon (tonneissa mitattuna). Tämä kehitys lisää tuonnin ja viennin välistä epätasapainoa. Meritse kuljetettu kumipyöräliikenne Etelä-Ruotsin ja Saksan välillä kehittyi suotuisasti; kasvua oli 3,4 % edellisvuoteen verrattuna. Matkustajien määrä pieneni noin prosentin Suomen ja Saksan välillä ja kasvoi 3,2 prosenttia Suomen ja Ruotsin välillä. Konsernirakenne Finnlines on yksi Euroopan suurimmista rahdin kuljettamiseen erikoistuneista linjaliikennevarustamoista. Yhtiön merikuljetukset ovat keskittyneet Itämerelle ja Pohjanmerelle, minkä lisäksi yhtiö tarjoaa satamapalveluja Suomessa ja Norjassa. Konserni myy palvelujaan tytäryhtiöidensä ja myyntikonttoreiden kautta kahdeksassa maassa Pohjois-Euroopassa ja Venäjällä, minkä lisäksi palveluja tarjotaan kattavasti ympäri Eurooppaa agenttiverkoston välityksellä. Raportointikauden aikana konsernirakenteessa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Olennaiset tapahtumat raportointikaudella Laivasto Finnlinesin tavoitteena on omistaa entistä suurempi osa laivastosta ja vähentää siten riippuvuutta vuokratonnistosta. Finnlines-konserni teki helmikuun lopussa sopimuksen MS Finnmillin ja MS Finnpulpin omistajien kanssa näiden alusten ja kahden muun Finnlinesin liikenteessä olevan aikarahdatun roro-aluksen, MS Finnkraftin ja MS Finnhawkin, ostamisesta. Kokonaiskauppasumma oli 121 miljoonaa euroa. Kauppa toteutettiin huhtikuussa. Osapuolet sopivat Finnpulpin ja Finnmillin optiosta syntyneen riita-asian kaupan yhteydessä. Finnkraft ja Finnhawk ajavat jatkossa Suomen lipun alla ja Finnmill ja Finnpulp Ruotsin lipun alla. Tällä kaupalla ja viime vuonna aloitetulla investointiohjelmalla Finnlines nostaa omistettujen roro-laivojensa osuutta noin 50 %:iin, minkä lisäksi se omistaa itse kaikki 15 ropax-alusta. Liikenne Lübeckin sataman toiminta kärsi alkuvuoden aikana jälleen satamatyöntekijöiden toimenpiteistä. Työntekijäliitto protestoi satamayhtiön privatisointiaikeita vastaaan. Häiriöistä huolimatta konsernin kuljetusvolyymit kehittyivät suotuisasti ja olivat noin 208 000 (190 000 ed. vuonna) lastiyksikköä, 28 000 (25 000) autoa (ei sisällä matkustajien autoja) sekä lisäksi noin 768 000 (665 000) tonnia rahtia, jota ei voida mitata yksiköissä. Lisäksi kuljetettiin noin 127 000 matkustajaa (noin 97 000 ed. vuonna). Tämä luku pitää sisällään rahtiin liittyvät matkustajat. Taloudellinen kehitys Finnlines-konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 185,1 (157,4 ed. vuonna) miljoonaa euroa. Varustamotoiminta ja merikuljetukset-toimialan liikevaihto oli 160,0 (132,5) milj.euroa ja satamatoiminnot-toimialan liikevaihto oli 32,4 (33,3)milj.euroa. Liiketoiminnan muut tuotot olivat 0,6 (0,6) milj.euroa. Jatkuvien toimintojen liikevoitto oli 14,0 (13,5) milj. euroa. Oslon satamaoperaattorin (Norsteve) muutto uuteen satamapaikkaan aiheutti tulonmenetyksiä ja kertaluontoisia kuluja satamatoiminnot-divisioonalle. Rahoitustuotot olivat 1,1 (2,2) milj. euroa ja rahoituskulut olivat -9,6 (-7,4) milj. euroa. Jatkuvien toimintojen voitto ennen ennen veroja oli 5,5 (8,3) milj. euroa. Oman pääoman tuotto, ROE, oli 4,2(6,3)% ja sijoitetun pääoman tuotto, ROI, 5,0 (5,7)%. 1 (9)
Investoinnit ja rahoitus Investoinnit olivat 24,6 (188,7) milj.euroa. Investoinnit koostuivat pääasiassa neljän ostetun roro-aluksen ennakkomaksuista, sekä panostuksista Vuosaaren satamaan. Korollisten nettovelkojen määrä oli 755,6 (633,8) milj.euroa. Taseesta laskettu omavaraisuusaste oli 30,9 (32,9)%. Velkaantumisaste (gearing) oli 172,8 (153,4) %. Henkilöstö Konsernin palveluksessa oli tarkastelukauden aikana keskimäärin 2 313 (2 235) henkilöä, joista maahenkilöstöön kuului 1 428 (1 460) henkilöä ja merihenkilöstöön 885 (775) henkilöä. Osakkeet Yhtiön rekisteröity osakepääoma 31.3.2008 oli 81 383 916 euroa, ja se jakautui 40 691 958 osakkeeseen. Osakkeiden vaihto Helsingin Pörssissä oli tarkastelukauden aikana 2,7 miljoonaa kappaletta. Yhtiön pörssiarvo oli maaliskuun lopussa 549,3 miljoonaa euroa. Tarkastelukauden tulos per osake (EPS) oli 0,11 (0,16) euroa. Oma pääoma per osake oli 10,70 (10,11) euroa. Riskit Yhtiö on hankkinut aiemmin julkistetun investointiohjelman lisäksi huhtikuussa omistukseensa neljä roro-alusta 121 miljoonan euron hintaan. Hankinta rahoitettiin pitkäaikaisella pankkilainalla. Yhtiö on investoinut ja tulee investoimaan vuosina 2003-2011 yli miljardi euroa aluksiin ja satamiin. Investointiohjelman vuoksi yhtiön korollisten velkojen määrä on kasvanut olennaisesti ja tulee vielä kasvamaan. Tämä heikentää edelleen myös yhtiön omavaraisuusastetta. Vuoden 2007 vuosikertomuksessa julkaistuihin tietoihin verrattuna riskeissä ei ole muilta osin olennaisia muutoksia. Riita-asiat MS Finnmillin ja MS Finnpulpin omistajien ja :n välinen riita-asia on vedetty pois välimiesmenettelystä. Erimielisyys koski lähinnä alusten osto-option olemassaoloa ja sen ehtoja. Osapuolet sopivat Finnpulpin ja Finnmillin optiosta syntyneen riita-asian yllämainitun aluskaupan yhteydessä. Raportointikauden jälkeiset tapahtumat Yhtiökokous :n hallitus ehdotti 15. huhtikuuta pidetylle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2007 ei jaeta osinkoa johtuen suuresta investoinnista jo liikenteessä oleviin viiteen alukseen ja niistä sitoumuksista, jotka on tehty aluskannan uusimiseksi sekä investoinneista satamaan. Yhtiökokouksessa vähemmistöosakkaat (yli 10% osakkeenomistajista) käyttivät lain suomaa oikeuttaan vaatia tilinpäätöksen ja vastuuvapauden myöntämisen käsittelyn siirtämistä kaikilta osin jatkokokoukseen. Yhtiökokous päätti myös, että osakeantivaltuutuksen antaminen hallitukselle siirretään jatkokokouksen päätettäväksi. Jatkokokous pidetään 20.5.2008 kello 14.00 Hotelli Scandic Continentalissa osoitteessa Mannerheimintie 46, Helsinki. Finnlinesin yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi seitsemän. Jäseniksi valittiin yksimielisesti uudelleen Emanuele Grimaldi, Gianluca Grimaldi, Diego Pacella, Heikki Laine, Antti Pankakoski, Olav K. Rakkenes ja Jon-Aksel Torgersen. Hallitus valitsi Jon-Aksel Torgersenin puheenjohtajaksi ja Diego Pacellan varapuheenjohtajaksi. Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö Deloitte & Touche Oy, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Mikael Leskinen. 2 (9)
Vuoden 2008 näkymät Finnlines on lisännyt merkittävästi kuljetuskapasiteettia ja liikennetiheyttä yhtiön pääreiteillä ja ottanut käyttöön nopeutetun aikataulun Suomen ja Saksan välisessä liikenteessä. Olemassaolevalla aluskalustollaan ja liikennekonseptillaan yhtiöllä on erinomaiset mahdollisuudet kasvattaa markkinaosuuttaan pääliikennealueillaan. Vuosaaren uusi satama otettaneen käyttöön suunnitellusti vuoden 2008 lopussa. Uuden sataman käyttöönottoon liittyy jonkin verran kertaluontoisia kustannuksia mm. koneiden, kaluston ja henkilöstön siirtoihin ja nykyisistä toimitiloista luopumiseen liittyen. Yleinen talouskehitys Euroopassa luo epävarmuutta liiketoimintaympäristöön. Yrityksen kustannuksia nostaa solmittujen uusien työehtosopimusten lisäksi polttoaineen hinnan nousu. Uudisrakennusohjelman, alusten konvertointien sekä satamainvestointien johdosta Finnlinesin poistot ja korkokulut kasvavat olennaisesti vuodesta 2007. Seuraava osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2008 julkaistaan 31. heinäkuuta 2008. Hallitus Liitteet Tuloslaskelma Tase Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Rahavirtalaskelma Liikevaihto ja liiketulos segmenteittäin Aineelliset hyödykkeet Tunnuslukuja Velat sekä annetut sitoumukset Jakelu Helsingin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet 3 (9)
Luvut tilintarkastamattomia KONSERNIN TULOSLASKELMA 1 000 EUR 1-3/08 1-3/07 1-12/07 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 185 072 157 443 685 464 Liiketoiminnan muut tuotot 595 589 15 320 Materiaalit ja palvelut -62 967-42 616-205 904 Henkilöstökulut -28 335-28 755-116 648 Poistot ja arvonalentumiset -13 950-11 617-53 081 Liiketoiminnan muut kulut -66 373-61 539-256 334 Liiketoiminnan kulut yhteensä -171 625-144 528-631 968 Liikevoitto 14 042 13 505 68 816 Rahoitustuotot 1 094 2 208 5 258 Rahoituskulut -9 595-7 385-33 956 Voitto ennen veroja 5 541 8 328 40 118 Tuloverot -941-1 749-5 725 Tilikauden voitto jatkuvista toiminnoista 4 600 6 579 34 393 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 4 552 6 558 33 900 Vähemmistölle 48 21 493 4 600 6 579 34 393 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos (Eur per osake esitettynä) Laimentamaton osakekohtainen tulos 0,11 0,16 0,83 Laimennusvaikutuksella oikaistu, osakekohtainen tulos 0,11 0,16 0,83 4 (9)
KONSERNITASE 1000 EUR 31.3.2008 31.3.2007 31.12.2007 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 150 308 995 403 1 139 576 Liikearvo 108 660 108 660 108 660 Muut aineettomat hyödykkeet 9 731 9 757 9 899 Sijoituskiinteistöt 1 583 1 587 1 584 Osuudet osakkuusyrityksissä 1 526 1 526 1 526 Muut rahoitusvarat 4 797 4 892 4 797 Saamiset 8 750 8 440 9 173 Laskennalliset verosaamiset 3 253 616 2 051 1 288 608 1 130 880 1 277 265 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 7 166 5 211 6 908 Myyntisaamiset ja muut saamiset 100 580 99 583 91 191 Verotettavaan tuloon perustava verosaaminen 107 613 63 Rahavarat 19 865 21 576 26 913 127 717 126 984 125 075 Varat yhteensä 1 416 326 1 257 864 1 402 340 OMA PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 81 384 81 384 81 384 Ylikurssirahasto 24 525 24 525 24 525 Arvonmuutosrahasto -7 684-4 544 Muuntoerot 214 27 152 Kertyneet voittovarat 337 152 305 258 332 601 435 591 411 194 434 118 Vähemmistöosuus 1 582 2 052 1 534 Oma pääoma yhteensä 437 173 413 246 435 652 VELAT Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 104 818 98 697 103 910 Korottomat velat 2 525 1 314 Eläkevelvoitteet 2 349 2 498 2 358 Varaukset 2 283 3 658 2 284 Korolliset velat 644 900 570 750 593 817 756 875 675 603 703 682 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat 90 868 82 834 99 459 Verotettavaan tuloon perustuva verovelka 220 1 410 491 Varaukset 668 180 672 Lyhytaikaiset korolliset velat 130 522 84 591 162 384 222 278 169 014 263 006 Velat yhteensä 979 153 844 618 966 688 Oma pääoma ja velat yhteensä 1 416 326 1 257 864 1 402 340 5 (9)
Muuntoerot rahasto Oma pääoma 1.1.2007 81 384 24 525 28 0 Muuntoerot -2 Tilikauden voitto Kaudella kirjatut tuototja kulut yhteensä -2 Osingonjako Arvonmuutos rahasto LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA 1 000 EUR Osakepääoma Ylikurssi- Oma pääoma 31.3.2007 81 384 24 525 27 0 1 000 EUR Kertyneet voittovarat Yhteensä Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2007 315 791 421 728 2 028 423 757 Muuntoerot -2 2 0 Tilikauden voitto 6 558 6 558 21 6 579 Kaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 6 558 6 557 23 6 579 Osingonjako -17 091-17 091-17 091 Oma pääoma 31.3.2007 305 258 411 194 2 051 413 246 Muuntoerot rahasto Oma pääoma 1.1.2008 81 384 24 525 152-4 544 Rahavirran suojaus -3 140 Muuntoerot 62 Tilikauden voitto Kaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 62-3 140 Oma pääoma 31.3.2008 81 384 24 525 214-7 684 Arvonmuutos rahasto LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA 1 000 EUR Osakepääoma Ylikurssi- 1 000 EUR Kertyneet voittovarat Yhteensä Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2008 332 601 434 118 1 534 435 652 Rahavirran suojaus -3 140-3 140 Muuntoerot 62 62 Tilikauden voitto 4 551 4 551 48 4 600 Kaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 4 551 1 473 48 1 521 Oma pääoma 31.3.2008 337 152 435 591 1 582 437 173 6 (9)
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1 000 EUR 1.1.-31.3.2008 1.1.-31.3.2007 1.1.-31.12.2007 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden voitto 4 600 6 579 34 393 Oikaisut: Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 12 588 12 143 39 561 Rahoitustuotot ja kulut 9 595 5 178 28 937 Verot 941 1 749 5 725 Käyttöpääoman muutokset: Myynti- ja muiden saamisten muutos -8 757-9 493 66 Vaihto-omaisuuden muutos -257 201-1 496 Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos -11 008 3 125 11 766 Varausten muutos -6-119 197 Maksetut korot -9 292-3 903-20 988 Saadut korot 230 336 1 397 Maksetut verot -467-250 -1 087 Muut rahoituserät -455-1 182-3 948 Liiketoiminnan nettorahavirta -2 290 14 364 94 524 Investointien rahavirrat Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin -24 598-187 757-392 780 Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynti 338 126 30 819 Osakkuusyhtiöiden myynti 200 Sijoitusten myynti 243 Osakepääoman alentaminen, vähemmistön osuus -598 Saadut osingot 38 16 Investointien nettorahavirta -24 222-187 631-362 099 Rahoituksen rahavirrat Lainojen nostot 69 000 229 920 309 307 Lyhytaikaisten korollisten lainojen nettomuutos -31 726 22 714 79 907 Lainojen takaisinmaksut -17 950-59 270-96 440 Myönnettyjen lainojen takaisinmaksut 137 134 770 Maksetut osingot -17 091-17 483 Rahoituksen nettorahavirta 19 461 176 407 276 062 Rahavarojen muutos -7 052 3 139 8 487 Rahavarat tilikauden alussa 26 913 18 436 18 436 Valuuttakurssien muutosten vaikutus 4 0-10 Rahavarat tilikauden lopussa 19865 21 576 26 913 7 (9)
LIIKEVAIHTO JA LIIKETULOS SEGMENTEITTÄIN (ENSISIJAINEN SEGMENTOINTI) JATKUVAT TOIMINNOT 1-3/08 1-3/07 1-12/07 1000 EUR % 1000 EUR % 1000 EUR % Liikevaihto Varustamotoiminta ja merikuljetukset 159 990 86,4 132 508 84,2 585 067 85,3 Satamatoiminnot 32 434 17,5 33 324 21,2 133 155 19,4 Konsernin sisäinen liikevaihto -7 353-4,0-8 389-5,3-32 758-4,8 Liikevaihto yhteensä 185 072 100,0 157 443 100,0 685 464 100,0 Liikevoitto Varustamotoiminta ja merikuljetukset 12 673 11 053 61 653 Satamatoiminnot 1 369 2 451 7 163 Liikevoitto yhteensä 14 042 13 505 68 816 Rahoitustuotot ja -kulut -8 501-5 177-28 698 Tulos ennen veroja 5 541 8 328 40 118 Välittömät verot -941-1 749-5 725 Tilikauden voitto 4 600 6 579 34 393 AINEELLISET HYÖDYKKEET (SIS. SIJOITUSKIINTEISTÖT) 31/3/08 31/3/07 31/12/07 EUR (1000) EUR (1000) EUR (1000) Hankintameno 1.1. 1 410 479 1 084 491 1 084 491 Muuntoerot -184 30-8 Lisäykset 24 245 188 692 389 559 Vähennykset -870-387 -63 598 Siirrot erien välillä 19 Hankintameno 1 433 670 1 272 825 1 410 479 Kertyneet poistot 1.1. -269 319-264 926-264 926 Muuntoerot 125-18 11 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 849 346 46 694 Tilikauden poisto -13 434-11 238-51 098 Kertyneet poistot -281 779-275 836-269 319 Kirjanpitoarvo 1 151 891 996 989 1 141 160 TUNNUSLUKUJA 1-3/08 1-3/07 1-12/07 Liikevoitto-% (jatkuvat toiminnot) 7,6 8,6 10,0 Oman po:n tuotto(roe), % 4,2 6,3 8,0 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 5,0 5,7 6,9 Gearing, % 172,8 153,4 167,4 Bruttoinvestoinnit, meur 24,6 188,7 391,3 % liikevaihdosta 13,3 119,8 57,1 Omavaraisuusaste, % 30,9 32,9 31,1 Oma pääoma/osake, euroa 10,70 10,11 10,67 Osakkeiden keskim, lkm kaudella, kpl 40 692 40 692 40 692 Osakkeiden lkm kauden lopussa, kpl 40 692 40 692 40 692 Osakkeiden markkina-arvo, Meur 549,3 681,6 620,6 Henkilöstö keskimäärin (jatkuvat toiminnot) Maahenkilöstö 1 428 1 460 1 470 Merihenkilöstö 885 775 865 Henkilöstö yhteensä 2 313 2 235 2 335 Tunnusluvut on laskettu samoja periaatteita noudattaen kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä. 8 (9)
VELAT SEKÄ ANNETUT SITOUMUKSET 1000 EUR 31/3/08 31/3/07 31/12/07 Alusvuokrat (jatkuvat toiminnot): Yhden vuoden kuluessa 72 780 82 460 89 899 Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua 97 283 85 915 51 614 Yli viiden vuoden kuluttua 0 0 0 170 063 168 375 141 513 Muut leasingvuokrat (jatkuvat toiminnot): Yhden vuoden kuluessa 6 139 5 432 5 673 Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua 21 620 11 568 21 537 Yli viiden vuoden kuluttua 41 411 9 355 42 689 69 170 26 355 69 899 Annetut vakuudet Lainat joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä: Lainat rahoituslaitoksilta 514 323 393 367 531 461 Edellä mainittujen lainojen vakuutena on olevat laivakiinnitykset 723 500 566 000 723 500 Muut omasta puolesta annetut vakuudet: Pantit 1 676 2 483 2 517 Kiinnitykset 606 606 Muiden puolesta annetut vakuudet: Pantit 0 1 027 1 200 Kiinnitykset 0 431 Investointeihin liittyvät vastuut 192 652 128 031 197 137 Muut vastuusitoumukset 95 115 101 Tytäryhtiöiden puolesta annetut sitoumukset: Sitoumukset 6 000 6 000 6 000 Johdannaissopimukset 1000 EUR 31/3/08 31/3/07 31/12/07 31/3/08 31/3/07 31/12/07 Käypä arvo Nimellismäärä Valuuttajohdannaiset -7 483-335 -3 845 59 701 25 349 64 126 Koronvaihtosopimukset -1 203-327 120 000 120 000 Annetut sitoumukset Finnsteven maanvuokrasopimus Kun Vuosaaren satama valmistuu, Finnsteve Oy siirtää satamatoiminnot Länsisatamasta ja Sompasaaresta Vuosaareen. Finnsteve Oy:n ja Helsingin Sataman välillä on maanvuokraussopimus, joka edellyttää, että vuokralainen purkaa ja vie pois mahdollisesti alueella sijaitsevat rakennukset, laitokset ja laitteet perustuksineen. Tästä mahdollisesti koituvan velvoitteen suuruusluokka on riippuvainen tulevasta kaavoituksesta ja sitä on tällä hetkellä vaikea määrittää. Johdon tämänhetkisen arvion mukaan määrä ei kuitenkaan ole olennainen. Lähipiiritapahtumat Katsauskaudella ei ollut merkittäviä liiketapahtumia lähipiiriin kuuluvien tahojen kanssa. Raportointi Osavuosikatsaus sisältää IAS 34-standardin mukaisen tilinpäätöslyhennelmän raportointikaudelta. Laskentaperiaatteet ovat samat kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä. Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. 9 (9)