WULFF-YHTIÖT OYJ OSAVUOSIKATSAUS 5.11.2013 KLO 9.00 WULFF-YHTIÖT OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.9.2013 Liikearvon arvonalennus vaikutti tulokseen vaikean markkinatilanteen lisäksi Liikevaihto oli 61,0 milj. euroa (65,1 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja 17,5 milj. euroa (19,8 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Liikevaihto laski kuusi prosenttia kumulatiivisesti ja 12 prosenttia kolmannen vuosineljänneksen aikana. Tammi-syyskuussa tulos ennen poistoja (EBITDA) oli -0,33 milj. euroa (1,31 milj. euroa) eli -0,5 prosenttia (2,0 %) liikevaihdosta. Kolmannella vuosineljänneksellä tulos ennen poistoja (EBITDA) oli -0,25 milj. euroa (0,47 milj. euroa) eli -1,4 prosenttia (2,4 %) liikevaihdosta. Liiketulokseen vaikutti lisäksi liikearvon arvonalennus 0,6 milj. euroa konsernin liikelahjatoiminnoissa. Arvonalennuksen sisältävä raportoitu liiketulos oli -1,79 milj. euroa (0,5 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja -1,14 milj. euroa (0,17 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Osakekohtainen tulos (EPS) oli -0,27 euroa (0,05 euroa) tammi-syyskuussa ja -0,16 euroa (0,02 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Omavaraisuusaste oli 40,2 prosenttia (31.12.2012: 44,3 %). Oma pääoma osaketta kohden oli 2,14 euroa (31.12.2012: 2,51 euroa). Loka-marraskuussa 2013 henkilöstön kanssa käytävien yhteistoimintaneuvottelujen tavoitteena on saavuttaa 1,0 milj. euron säästöt, joiden arvioidaan vaikuttavan pääosin vuonna 2014. KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOSKEHITYS Liikevaihto oli 61,0 milj. euroa (65,1 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja 17,5 milj. euroa (19,8 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Liikevaihto laski kuusi prosenttia kumulatiivisesti ja 12 prosenttia kolmannen vuosineljänneksen aikana. Tammi-syyskuussa tulos ennen poistoja (EBITDA) oli -0,33 milj. euroa (1,31 milj. euroa) eli -0,5 prosenttia (2,0 %) liikevaihdosta. Kolmannella vuosineljänneksellä tulos ennen poistoja (EBITDA) oli -0,25 milj. euroa (0,47 milj. euroa) eli -1,4 prosenttia (2,4 %) liikevaihdosta. Yleistaloudellinen tilanne jatkui vaikeana, mikä heijastui kysyntään toimistotarvikemarkkinoilla. Liiketulokseen vaikutti lisäksi liikearvon arvonalennus 0,6 milj. euroa konsernin liikelahjatoiminnoissa. Tammi-syyskuussa liiketulos (EBIT) ilman 0,6 milj. euron kertaluonteista liikearvon arvonalennusta oli -1,16 milj. euroa (0,50 milj. euroa) eli -1,9 prosenttia (0,8 %) liikevaihdosta. Kolmannella vuosineljänneksellä liiketulos (EBIT) ilman arvonalennusta oli -0,51 milj. euroa (0,17 milj. euroa) eli -2,9 prosenttia (0,9 %) liikevaihdosta. Arvonalennuksen sisältävä raportoitu liiketulos oli -1,79 milj. euroa (0,5 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja -1,14 milj. euroa (0,17 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Konserni jatkaa edelleen kulurakenteen läpikäyntiä ja toiminnan tehostamista tavoitteenaan parantaa liiketoimintojensa kannattavuutta. Konsernijohtaja Heikki Vienola: Jatkamme toimintamme tehostamista kannattavuutemme parantamiseksi. Taloudellisen tilanteen muutoksiin on tärkeää reagoida mahdollisimman nopeasti. Olemme uudistaneet ja keventäneet organisaatiotamme ja karsineet kuluja. Ponnisteluistamme huolimatta vuoden 2013 liiketulos jää tappiolliseksi. Tänä vuonna toteutettujen säästötoimenpiteiden arvioimme vaikuttavan pääosin vuonna 2014. Jotta varmistamme kilpailukykymme ja edellytykset olla alamme edelläkävijä myös jatkossa, meidän tarvitsee panostaa asioihin, joilla on asiakkaillemme eniten merkitystä. Asiakaslähtöisyys on ollut arvomme jo yli 120 vuotta ja näin on jatkossakin. Menestys rakennetaan pitkäjänteisesti yhdessä asiakkaiden kanssa toimintaa kehittäen. Vaikka toimintaympäristö on haasteellinen ja markkinoiden ei uskota piristyvän vielä ensi vuonnakaan, olemme panostaneet asiakkaidemme henkilökohtaiseen palveluun: laajensimme kansainvälistä messupalvelumyyntiämme Ruotsiin, Helsingin Wulffin myymälä muutti Konalaan hyvien kulkuyhteyksien varrelle nykyaikaisiin ja palveleviin tiloihin ja uusi Wulff Kuopion toimipiste palvelee monipuolisesti konsernin kaikkia asiakkaita.
Rahoitustuotot ja -kulut olivat tammi-syyskuussa nettomääräisesti -0,36 milj. euroa (-0,03 milj. euroa) sisältäen osinkotuottoja 0,01 milj. euroa (0,02 milj. euroa), korkokuluja 0,15 milj. euroa (0,20 milj. euroa) sekä lähinnä valuuttakurssien vaihteluista johtuvia muita rahoituseriä nettomääräisesti -0,22 milj. euroa (+0,15 milj. euroa). Kolmannella vuosineljänneksellä rahoitustuotot ja -kulut olivat nettomääräisesti -0,07 milj. euroa (0,01 milj. euroa). Tulos ennen veroja oli -2,15 milj. euroa (0,47 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja -1,21 milj. euroa (0,18 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Verojen jälkeinen tulos oli -1,80 milj. euroa (0,40 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja -1,09 milj. euroa (0,17 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Osakekohtainen tulos (EPS) oli -0,27 euroa (0,05 euroa) tammi-syyskuussa ja -0,16 euroa (0,02 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli -7,9 prosenttia (2,5 %) tammi-syyskuussa ja -4,6 prosenttia (3,4 %) kolmannella vuosineljänneksellä. Oman pääoman tuotto (ROE) oli -11,0 prosenttia (2,3 %) tammisyyskuussa ja -7,0 prosenttia (4,7 %) kolmannella vuosineljänneksellä. SOPIMUSASIAKKAAT-DIVISIOONA Sopimusasiakkaat-divisioona toimii asiakkaan kokonaisvaltaisena kumppanina toimistotuotteiden, it-tarvikkeiden, liike- ja mainoslahjojen sekä kansainvälisten messupalvelujen hankinnassa. Sopimusasiakkaat-divisioonan liikevaihto oli 52,3 milj. euroa (55,1 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja 15,6 milj. euroa (17,1 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Yleinen taloudellinen tilanne ja konsernin tuotteiden kysynnän väheneminen ovat vaikuttaneet liikevaihdon laskuun. Sopimusasiakkaat-divisioonan liiketulokseen vaikutti lisäksi liikearvon arvonalennus 0,6 milj. euroa konsernin liikelahjatoiminnoissa. Tammi-syyskuussa divisioonan liiketulos (EBIT) ilman 0,6 milj. euron kertaluonteista liikearvon arvonalennusta oli -0,18 milj. euroa (1,29 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja -0,16 milj. euroa (0,43 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Arvonalennuksen sisältävä raportoitu liiketulos oli -0,81 milj. euroa (1,29 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja -0,79 milj. euroa (0,43 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Kansainväliset messupalvelut ovat yhä merkittävämpi osa Wulffin toimintaa. Keväällä 2013 Wulff Entre etabloitui Ruotsin messupalvelumarkkinoille avaamalla oman toimipaikan Etelä-Ruotsiin. Wulff Entren panostukset myyntiin ja sen kehittämiseen näkyvät niin nykyisten asiakassuhteiden vahvistumisena kuin uusina asiakkuuksina Suomessa, Venäjällä ja Saksassa. Myös Ruotsista on saatu hankittua asiakkaita, joilta on jo saatu hyvää palautetta Wulff Entren palveluista ja osaamisesta. Vuonna 2013 Wulff Entre vie suomalaisten yritysten osaamista yli 30 maahan. Wulff Entre on alansa markkinajohtaja Suomessa ja sen taitoon löytää oikeat kansainväliset kohtaamispaikat on luotettu jo yli 90 vuotta. Skandinaviassa toimivan Wulff Supplies AB:n liikevaihto ja kannattavuus laskivat katsauskaudella. Lähes 50 prosenttia konsernin liikevaihdosta tulee Skandinaviasta. Toimistotarvikemarkkinoiden koko on supistunut Suomen lisäksi hieman myös Skandinaviassa. Wulffin asema markkinoilla on vahva. Wulff Supplies palvelee konsernin skandinaavisia ja yhteispohjoismaisia asiakkaita. Liikevaihtoaan on kasvattanut konsernin verkkokauppa Wulffinkulma.fi. Wulff on kehittänyt strategiansa mukaisesti Wulff-brändiä, myyntikanaviaan ja koko palveluvalikoimaansa entistä monikanavaisemmaksi ja ympäristöystävällisemmäksi. Wulff-myymälät palvelevat paikallisesti pieniä ja keskisuuria yritysasiakkaita, yrittäjiä ja kuluttajia. Kesällä 2013 Wulffin Helsingin myymälä muutti uusiin toimitiloihin Konalaan. Uusi myymälä sijaitsee erinomaisten kulkuyhteyksien varrella vilkkaassa yrityskeskittymässä, joten uusia asiakkaita tavoitetaan runsaasti. Tänä vuonna myymälöissä on ensimmäistä kertaa tarjolla konsernin koko laaja tuotevalikoima, Wulffin Wihreät tuotteet ja kierrätyspisteet. Myymälöistä löytyy myös ajankohtainen sesongin liikelahjavalikoima. Sopimusasiakkaat-divisioonan tulokseen vaikuttaa perinteisesti liike- ja mainoslahjamarkkinoiden syklisyys tuotteiden toimitusten ja tuloksen painottuessa vuoden toiselle ja neljännelle kvartaalille. Markkinat eivät ole
kehittyneet odotetusti ja liike- ja mainoslahjojen kysyntä on laskenut edelleen. Syyskuussa 2013 Wulff alaskirjasi liikelahjatoimintojensa liikearvoa 0,6 milj. euroa, jonka jälkeen liikelahjatoimintojen liikearvo on 0,7 milj. euroa. Markkinoiden vilkastuessa Wulff uskoo alansa edelläkävijänä ja ammattitaitoisimpana yhteistyökumppanina olevansa hyvässä asemassa palvelemassa asiakkaita mahdollisimman laajasti ja monipuolisesti. Yleisen taloudellisen tilanteen ollessa heikko asiakkaat hakevat yhteistyökumppaneiltaan erityisesti ratkaisuja, joilla on mahdollista saada kustannussäästöjä ja niitä Wulffilla on tarjota. SUORAMYYNTI-DIVISIOONA Suoramyynti-divisioonan tavoitteena on tuoda sujuvuutta asiakkaidensa arkeen innovatiivisilla tuotteilla sekä alan ammattitaitoisimmalla henkilökohtaisella ja paikallisella palvelulla. Tammi-syyskuussa Suoramyyntidivisioonan liikevaihto oli 8,7 milj. euroa (10,0 milj. euroa) ja liiketulos oli -0,3 milj. euroa (-0,1 milj. euroa). Kolmannella vuosineljänneksellä liikevaihto oli 1,8 milj. euroa (2,6 milj. euroa) ja liiketulos oli -0,1 milj. euroa (-0,05 milj. euroa). Suoramyynti-divisioonassa jatketaan kannattavuuden parantamista keskittymällä kannattaviin tuote- ja palvelualueisiin ja toimintaa tehostamalla. Tuote- ja palveluvalikoiman kehittämiseen panostetaan vahvasti ja ostotoimintoihin haetaan lisää synergiaa mm. konsernitason kilpailutuksella ja yhteistyöllä. Toimintaa sujuvoitetaan esimerkiksi myynnin tuen järjestelmien yhtenäistämisellä. Myyjät ovat Wulffille tärkein kasvun moottori. Onnistunut rekrytointi vaikuttaa erityisesti Suoramyynnin tulokseen. Wulff on valmis työllistämään uusia myyntikykyjä taloudellisesti haastavinakin aikoina. Wulffin omat perehdytys- ja koulutusohjelmat varmistavat, että jokainen myyjä saa sekä kattavan aloituskoulutuksen ja startin uralleen että omaa osaamista kehittävää jatkokoulutusta. RAHOITUS, INVESTOINNIT JA TALOUDELLINEN ASEMA Liiketoiminnan rahavirta oli -2,8 milj. euroa (-0,6 milj. euroa) tammi-syyskuussa ja -1,2 milj. euroa (-0,9 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Toimialalle on tyypillistä, että tulos ja rahavirta kertyvät viimeisen vuosineljänneksen aikana. Konserni maksoi käyttöomaisuusinvestoinneistaan nettomääräisesti 0,7 milj. euroa (0,6 milj. euroa) tammisyyskuussa ja 0,1 milj. euroa (0,2 milj. euroa) kolmannella vuosineljänneksellä. Tammi-syyskuussa lainoja nostettiin nettomääräisesti 2,86 milj. euroa (0,27 milj. euroa netto), josta kolmannen vuosineljänneksen aikana 1,75 milj. euroa (0,80 milj. euroa netto). Kokonaisuutena tarkasteltuna konsernin rahavarat vähenivät 1,3 milj. euroa tammi-syyskuussa (-1,3 milj. euroa). Vuoden alussa rahavaroja oli 2,7 miljoonaa euroa ja katsauskauden lopussa 1,4 miljoonaa euroa. Syyskuun lopussa 2013 konsernin omavaraisuusaste oli 40,2 prosenttia (31.12.2012: 44,3 %). Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma osaketta kohden oli 2,14 euroa (31.12.2012: 2,51 euroa).
OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA :n osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla Small Cap -markkinaarvoryhmässä Teollisuustuotteet ja palvelut -toimialaluokassa. Wulff-osakkeen kaupankäyntitunnus on WUF1V. Katsauskauden lopussa osakkeen arvo oli 1,64 euroa (2,00 euroa) ja ulkona olevien osakkeiden markkina-arvo oli 10,7 milj. euroa (13,0 milj. euroa). Tammi-syyskuussa 2013 ei ostettu takaisin omia osakkeita. Osana helmikuussa 2011 päätettyä konsernin avainhenkilöiden osakepohjaista kannustusjärjestelmää hallitus päätti toukokuussa 2013 luovuttaa konsernin avainhenkilölle vastikkeetta 6 000 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta, joita osakkeiden saaja ei saa luovuttaa kahden vuoden sitouttamisjakson aikana. Syyskuun 2013 lopussa yhtiön hallussa oli 79 000 omaa osaketta (30.9.2012: 85 000), mikä vastasi 1,2 prosenttia (1,3 %) emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä. Varsinaiselta yhtiökokoukselta 10.4.2013 saamansa valtuutuksen perusteella yhtiön hallitus päätti järjestäytymiskokouksessaan jatkaa omien osakkeiden takaisinostoa hankkimalla enintään 300 000 kappaletta yhtiön omia osakkeita 30.4.2014 mennessä. HENKILÖSTÖ Tammi-syyskuussa 2013 Wulff-konsernin palveluksessa työskenteli keskimäärin 319 (345) henkilöä. Syyskuun lopussa konsernin palveluksessa oli 311 (330) henkilöä, joista 117 (132) työskenteli Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa tai Virossa. Suurin osa, noin 60 prosenttia, konsernin henkilökunnasta toimii myyntitehtävissä ja noin 40 prosenttia työskentelee myynnin tukitehtävissä, logistiikkapalveluissa ja hallinnossa. Henkilökunnasta noin puolet on miehiä ja puolet naisia. Wulffin vuoden 2013 teemat ovat Välitämme ammattitaidolla ja Palautteenannon ja hyödyntämisen mestariksi. Valmentava johtaminen ja sataprosenttisesti vastuullinen työskentelytapa ovat tärkeässä roolissa rakennettaessa hyvinvoivaa, kehittyvää ja menestyvää organisaatiota. Wulffilaiseen kulttuuriin kuuluu, että kaikki tietävät oman työpanoksensa merkityksen: jokaisella wulffilaisella on mahdollisuus vaikuttaa positiivisesti asiakkaan kokemukseen Wulffista. LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Toimistotarvikkeiden kysyntään vaikuttavat vielä talouden laskusuhdanteen aikana organisaatioissa tehdyt henkilöstövähennykset ja kustannussäästötoimenpiteet. Yleinen epävarmuus saattaa vielä jatkua, mikä todennäköisesti vaikuttaa joidenkin yritysasiakkaiden tilauskäyttäytymiseen. Vaikka liikelahjat mielletäänkin nykyisin yhä useammin osaksi yrityksen kokonaisviestintää ja niitä hyödynnetään myös sesonkien ulkopuolella, saatetaan kustannussäästöjä hakea brändiin panostamista supistamalla. Taloudessa jatkuvat epävarmuustekijät vaikuttavat erityisesti liike- ja mainoslahjojen kysyntään. Epävarmoina aikoina yritykset saattavat vähentää myös osallistumistaan messuille. Konsernin liikevaihdosta puolet tulee muista kuin euromaista. Valuuttakurssien vaihtelu vaikuttaa konsernin nettotulokseen ja taseeseen. Huonon taloussuhdanteen ja heikon tuloskehityksen pitkittyessä rahoituksen riittävyyden varmistaminen korostuu. Konsernin johto on aloittanut rahoitussopimusneuvottelut lainoja myöntäneiden pankkien kanssa.
MARKKINATILANNE JA TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Wulff on alansa merkittävin pohjoismainen toimija. Sen tehtävä on auttaa yritysasiakkaitaan menestymään omassa liiketoiminnassaan tarjoamalla heille innovatiivisia tuotteita ja palveluja asiakkaille sopivimmalla tavalla. Markkinoilla on tapahtunut konsolidoitumista viime vuosina ja pohjoismaisten markkinoiden uskotaan konsolidoituvan jatkossakin. Konsernilla on jatkuva valmius tehdä strategian mukaisia uusia yritysostoja. Markkinat eivät ole kehittyneet odotetusti ja konsernin tuotteiden kysyntä on laskenut. Konsernin johdon ennusteen mukaan vuoden 2013 liiketulos on negatiivinen. Toimialalle on tyypillistä, että tulos kertyy viimeisen vuosineljänneksen aikana. Myös vuonna 2013 viimeinen vuosineljännes on vahvin. Wulff jatkaa toimintansa tehostamista osana jatkuvaa uudistumistaan parantaakseen kannattavuuttaan sekä saavuttaakseen pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteensa. Loka-marraskuussa 2013 henkilöstön kanssa käytävien yhteistoimintaneuvottelujen tavoitteena on saavuttaa 1,0 milj. euron säästöt, joiden arvioidaan vaikuttavan pääosin vuonna 2014. Myyntiin, sen kehittämiseen ja asiakkaille tarjottaviin uusiin ratkaisuihin panostetaan vahvasti. Esimerkkeinä uusista tuotteista ja palveluista, joista on jo saatu asiakkailta hyvää palautetta ovat työhyvinvointiin ja - viihtyvyyteen sekä toiminnan ekologisuuteen vaikuttavat LED-valot ja -valaistusratkaisut sekä äänimaailmaa parantavat akustolevyt.
LYHENNETTY KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton) TULOSLASKELMA III III I-III I-III I-IV 1000 euroa 2013 2012 2013 2012 2012 Liikevaihto 17 474 19 768 60 958 65 133 90 238 Liiketoiminnan muut tuotot 17 25 72 147 200 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö -11 791-13 054-40 243-42 016-58 260 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -3 573-3 829-13 048-13 767-18 755 Liiketoiminnan muut kulut -2 372-2 440-8 064-8 188-11 155 Tulos ennen poistoja (EBITDA) -246 470-325 1 310 2 269 Poistot -266-296 -836-814 -1 136 Arvonalentumiset -629-629 Liikevoitto/-tappio -1 141 174-1 790 496 1 132 Rahoitustuotot 22 126 85 252 272 Rahoituskulut -92-116 -448-283 -413 Voitto/Tappio ennen veroja -1 212 184-2 153 465 990 Tuloverot 126-13 350-67 -100 Tilikauden voitto/tappio -1 086 171-1 802 398 890 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -1 030 150-1 761 348 717 Määräysvallattomille omistajille -55 21-41 49 173 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos: Tulos/osake, EUR -0,16 0,02-0,27 0,05 0,11 (laimennettu = laimentamaton) LAAJA TULOSLASKELMA III III I-III I-III I-IV 1000 euroa 2013 2012 2013 2012 2012 Tilikauden voitto/tappio -1 086 171-1 802 398 890 Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi (verovaikutus huomioitu) Muuntoerot 15 139-107 228 181 Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutokset -8 1-40 -4-22 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 7 140-146 224 159 Tilikauden laaja tulos yhteensä -1 079 311-1 949 622 1 049 Laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -1 029 259-1 886 510 839 Määräysvallattomille omistajille -50 52-63 111 210
TASE 1000 euroa 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 8 883 9 574 9 546 Muut aineettomat hyödykkeet 1 285 1 310 1 308 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 687 2 030 1 890 Pitkäaikaiset rahoitusvarat Korolliset pitkäaikaiset rahoitusvarat 35 69 43 Korottomat pitkäaikaiset rahoitusvarat 266 362 327 Laskennalliset verosaamiset 2 475 1 850 1 972 Pitkäaikaiset varat yhteensä 14 630 15 195 15 085 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 9 853 10 164 10 236 Lyhytaikaiset saamiset Korolliset lyhytaikaiset saamiset 21 39 16 Korottomat lyhytaikaiset saamiset 14 053 15 684 13 350 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat 3 71 78 Rahavarat 1 407 1 135 2 749 Lyhytaikaiset varat yhteensä 25 337 27 094 26 429 VARAT YHTEENSÄ 39 967 42 289 41 513 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma yhteensä Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma: Osakepääoma 2 650 2 650 2 650 Ylikurssirahasto 7 662 7 662 7 662 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 223 223 223 Kertyneet voittovarat 3 449 5 519 5 849 Määräysvallattomien omistajien osuus 1 060 1 183 1 283 Oma pääoma yhteensä 15 044 17 237 17 667 Pitkäaikaiset velat Korolliset pitkäaikaiset velat 5 235 6 417 6 008 Laskennalliset verovelat 90 122 102 Pitkäaikaiset velat yhteensä 5 325 6 539 6 109 Lyhytaikaiset velat Korolliset lyhytaikaiset velat 5 317 3 397 1 685 Korottomat lyhytaikaiset velat 14 280 15 116 16 052 Lyhytaikaiset velat yhteensä 19 598 18 513 17 737 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHT. 39 967 42 289 41 513
RAHAVIRTALASKELMA III III I-III I-III I-IV 1000 euroa 2013 2012 2013 2012 2012 Liiketoiminnan rahavirta: Myynnistä saadut maksut 17 967 19 360 60 260 65 728 93 018 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 6 16 71 38 65 Maksut liiketoiminnan kuluista -19 110-20 165-62 618-65 729-89 063 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -1 137-790 -2 287 38 4 020 Maksetut korot -27-68 -110-149 -169 Saadut korot liiketoiminnasta 4 4 23 36 39 Maksetut tuloverot -57-67 -459-482 -592 Liiketoiminnan rahavirta -1 216-921 -2 833-557 3 297 Investointien rahavirta: Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -179-254 -745-771 -946 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden luovutustulot 33 14 86 216 269 Muiden pitkäaikaisten sijoitusten myynti 12 Myönnetyt lainat -1-7 -6-13 Lainasaamisten takaisinmaksut 3 34 8 8 Investointien rahavirta -148-237 -633-553 -670 Rahoituksen rahavirta: Maksetut osingot -632-531 -531 Saadut osingot 7 20 20 Maksut tytäryhtiöosakehankinnoista -33-129 -129 Saadut maksut tytäryhtiöosakemyynneistä 81 81 Lyhytaikaisten sijoitusten rahavirta (netto) -5-28 77-32 -32 Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut 1 960 1 316 3 850 1 472-254 Pitkäaikaisten lainojen nostot 355 355 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -212-512 -990-1 556-1 952 Rahoituksen rahavirta 1 743 776 2 280-321 -2 443 Rahavarojen muutos 380-383 -1 187-1 431 184 Rahavarat kauden alussa 1 056 1 469 2 749 2 464 2 464 Rahavarojen muuntoero -28 49-155 102 101 Rahavarat kauden lopussa 1 407 1 135 1 407 1 135 2 749
LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA 1000 euroa Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Sijoi tetun va Mää paan räys Yli oman vallat * vero- Osa kurs pää Kerty tomien vaikutus ke si oman Omat Muun neet omis huomioituna pää rahas rahas osak to voitto tajien oma to to keet erot varat Yht. osuus YHT. Oma pääoma 1.1.2012 2 650 7 662 223-283 -116 5 860 15 996 1 198 17 195 Tilikauden voitto / tappio 348 348 49 398 Muut laajan tuloksen erät*: Muuntoerot 166 166 62 228 Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutos -4-4 -4 Tilikauden laaja tulos * 166 345 510 111 622 Osingonjako -457-457 -78-535 Omien osakkeiden luovutus 11-11 0 0 Osakeperusteiset maksut 4 4 4 Omistusosuuden muutokset 0-48 -48 Oma pääoma 30.9.2012 2 650 7 662 223-272 50 5 741 16 054 1 183 17 237 Oma pääoma 1.1.2012 2 650 7 662 223-283 -116 5 860 15 996 1 198 17 195 Tilikauden voitto / tappio 717 717 173 890 Muut laajan tuloksen erät*: Muuntoerot 144 144 37 181 Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutos -22-22 -22 Tilikauden laaja tulos * 144 695 839 210 1 049 Osingonjako -457-457 -77-534 Omien osakkeiden luovutus 11-11 0 0 Osakeperusteiset maksut 5 5 5 Omistusosuuden muutokset 0-48 -48 Oma pääoma 31.12.2012 2 650 7 662 223-272 28 6 093 16 384 1 283 17 667 Oma pääoma 1.1.2013 2 650 7 662 223-272 28 6 093 16 384 1 283 17 667 Tilikauden voitto / tappio -1 761-1 761-41 -1 802 Muut laajan tuloksen erät*: Muuntoerot -85-85 -21-107 Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutos -40-40 -40 Tilikauden laaja tulos * -85-1 801-1 886-63 -1 949 Osingonjako -522-522 -111-633 Omien osakkeiden luovutus 12-12 0 0 Osakeperusteiset maksut 8 8 8 Omistusosuuden muutokset 0-49 -49 Oma pääoma 30.9.2013 2 650 7 662 223-260 -57 3 767 13 985 1 060 15 044
LYHENNETYN KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIETOJA SEGMENTTITIEDOT III III I-III I-III I-IV 1000 euroa 2013 2012 2013 2012 2012 Liikevaihto toimintasegmenteittäin Sopimusasiakkaat-divisioona 15 640 17 105 52 251 55 058 76 250 Suoramyynti-divisioona 1 816 2 573 8 730 10 019 14 023 Konsernipalvelut 119 255 513 843 1 079 Segmenttien väliset eliminoinnit -101-165 -537-787 -1 114 LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 17 474 19 768 60 958 65 133 90 238 Liikevoitto/-tappio toimintasegmenteittäin Sopimusasiakkaat-liiketoiminta -157 431-182 1 285 2 041 Liikearvon arvonalentumiset -629-629 Sopimusasiakkaat-divisioona -786 431-811 1 285 2 041 Suoramyynti-divisioona -129-49 -256-138 -38 Konsernipalvelut ja kohdistamattomat erät -226-208 -722-652 -872 LIIKEVOITTO/-TAPPIO YHTEENSÄ -1 141 174-1 790 496 1 132 TUNNUSLUVUT III III I-III I-III I-IV 1000 euroa 2013 2012 2013 2012 2012 Liikevaihto 17 474 19 768 60 958 65 133 90 238 Liikevaihdon muutos, % -11,6 % -10,0 % -6,4 % -9,0 % -9,0 % Tulos ennen poistoja (EBITDA) -246 470-325 1 310 2 269 Tulos ennen poistoja, % liikevaihdosta -1,4 % 2,4 % -0,5 % 2,0 % 2,5 % Liiketulos (EBIT) -1 141 174-1 790 496 1 132 Liiketulos, % liikevaihdosta -6,5 % 0,9 % -2,9 % 0,8 % 1,3 % Tulos ennen veroja -1 212 184-2 153 465 990 Tulos ennen veroja, % liikevaihdosta -6,9 % 0,9 % -3,5 % 0,7 % 1,1 % Tilikauden tulos (emoyhtiön omistajille kuuluva) -1 030 150-1 761 348 717 Tilikauden tulos, % liikevaihdosta -5,9 % 0,8 % -2,9 % 0,5 % 0,8 % Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) -0,16 0,02-0,27 0,05 0,11 Oman pääoman tuotto (ROE), % -6,97 % 4,69 % -11,02 % 2,31 % 5,11 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % -4,58 % 3,35 % -7,87 % 2,48 % 4,67 % Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 40,2 % 43,5 % 40,2 % 43,5 % 44,3 % Nettovelkaantumisaste kauden lopussa 60,4 % 49,7 % 60,4 % 49,7 % 27,6 % Oma pääoma/osake, EUR * 2,14 2,46 2,14 2,46 2,51 Bruttoinvestoinnit taseen pysyviin vastaaviin 160 233 695 752 972 Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta 0,9 % 1,2 % 1,1 % 1,2 % 1,1 % Omat osakkeet kauden lopussa 79 000 85 000 79 000 85 000 85 000
Omat osakkeet, % osakepääomasta ja äänimäärästä 1,2 % 1,3 % 1,2 % 1,3 % 1,3 % Osakemäärä kauden lopussa 6607628 6607628 6607628 6607628 6607628 Henkilöstö keskimäärin 313 326 319 345 343 Henkilöstö kauden lopussa 311 330 311 330 326 * Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma / Osakemäärä ilman lunastettuja omia osakkeita. TUNNUSLUVUT III II I IV III II I VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012 Liikevaihto, 1000 euroa 17 474 20 743 22 742 25 105 19 768 22 039 23 326 Tulos ennen poistoja (EBITDA), 1000 euroa -246-486 407 959 470 364 476 Liiketulos, 1000 euroa -1 141-769 120 637 174-524 216 Tulos ennen veroja, 1000 euroa -1 212-1 005 64 525 184-572 223 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, 1000 euroa -1 030-760 29 369 150 25 174 Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) -0,16-0,12 0,00 0,06 0,02 0,00 0,03 LÄHIPIIRITAPAHTUMAT III III I-III I-III I-IV 1000 euroa 2013 2012 2013 2012 2012 Myynnit lähipiirille 39 46 147 137 203 Ostot lähipiiriltä 38 55 47 80 Lyhytaikaiset korottomat saamiset lähipiiriltä 12 0 12 0 0 Pitkäaikaiset korolliset saamiset lähipiiriltä 0 59 0 59 33 ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET 1000 euroa 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset Yrityskiinnitykset konsernin velkojen vakuudeksi 7 550 7 550 7 550 Kiinteistökiinnitykset konsernin velkojen vakuudeksi 900 900 900 Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konserniyhtiöiden osakkeet 4 018 4 018 4 018 Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut muut julkisesti noteeratut osakkeet 134 210 187 Konsernin velkojen vakuutena olevat lyhytaikaiset saamiset 246 271 272 Annetut pantit ja takaukset konserniyhtiöiden taseen ulkopuolisista vastuista 214 232 232 Muiden puolesta annetut takaukset 65 130 114 Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 5 169 6 126 6 033
Lyhennetyn konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet Tämä lyhennetty konsernitilinpäätös on tilintarkastamaton. Katsaus on laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti IFRS-säännösten mukaisia arvostus- ja kirjausperiaatteita noudattaen. Laadinnassa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin edellisvuoden tilinpäätöksessä ottaen lisäksi huomioon tilikauden aikana voimaan tulleet mahdolliset uudet ja uudistetut standardit ja tulkinnat. Tuloveroina on esitetty katsauskauden tulosta vastaava vero katsauskauden verokantaan perustuen. Katsauksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä. Vaikka arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöksen laatimishetkellä, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista. Liikelahjamarkkinat eivät ole kehittyneet odotetusti ja Wulff Liikelahjat Oy:n liikevaihto ja kannattavuus ovat laskeneet viime vuodesta. Syyskuussa 2013 Wulff alaskirjasi Sopimusasiakkaat-segmentin liikelahjatoimintojen liikearvoa 0,6 milj. euroa, jonka jälkeen liikelahjatoimintojen liikearvo konsernitaseessa on 0,7 milj. euroa. Liikearvon arvonalentumistestauksessa kirjanpitoarvoa verrataan kyseisen yksikön kerrytettävissä olevien rahavirtojen diskontattuun nykyarvoon eli ns. käyttöarvoon, jonka määrittämisessä on otettu huomioon aikaisempi liikevoittotaso ja tulevalle vuodelle hyväksytty budjetti sekä arviot tulevien vuosien liikevaihto- ja tuloskehityksestä. Testauslaskelmassa on viiden vuoden ennustejakso sisältäen budjettivuoden sekä sitä seuraavat neljä ennustevuotta, joille on ennakoitu maltillista, noin kahden prosentin vuotuista kasvua eri liiketoiminta-alueille. Viiden vuoden ennustejakson jälkeinen ns. ikuisuusarvo perustuu nollakasvu-oletukselle. Testauslaskelmissa käytetyt budjetit ja myöhempien vuosien ennusteet on varovaisesti arvioituja ja myös kasvuodotus on maltillinen ja ottaa huomioon myös taantuman vaikutukset. Arvonalentumistestauksessa 30.9.2013 käytetty tekniikka ja diskonttauskorko olivat samat kuin tilinpäätöksessä 31.12.2012, jonka liitetiedoissa on kuvattu testausmenetelmät yksityiskohtaisesti. Osassa konsernin lainasopimuksista on kovenantit, joiden mukaan omavaraisuusasteen tulee olla vähintään 35 prosenttia ja korolliset velat/käyttökate -suhdeluvun on oltava enintään 3,5 kunkin tilikauden lopussa. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2012 kovenantit täyttyivät: omavaraisuusaste ylittyi ollen 44,3 prosenttia ja korolliset velat/käyttökate -suhdeluku oli alle 3,5 lainaehtojen mukaisesti. Kovenanttitarkastelu tehdään sopimusten mukaisesti vain tilinpäätöstilanteessa eli seuraavan kerran 31.12.2013. Konsernin johdon ennusteen mukaan vuoden 2013 liiketulos on negatiivinen ja tällöin lainakovenantit rikkoutuvat 31.12.2013. Konsernin johto on aloittanut rahoitussopimusneuvottelut lainoja myöntäneiden pankkien kanssa. Konsernin tiedossa ei ole sellaisia merkittäviä katsauskauden päättymisen jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti tämän tiedotteen tietoihin muilta osin kuin mitä on kerrottu hallituksen toimintakatsauksessa. Vantaalla 4.11.2013 WULFF-YHTIÖT OYJ HALLITUS Lisätietoja: konsernijohtaja Heikki Vienola puh. (09) 5259 0050 tai gsm 050 65 110 sähköposti: heikki.vienola@wulff.fi JAKELU NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.wulff.fi