Raisio Oyj:n Yhtiökokous 27.3.2013 Toimitusjohtaja Matti Rihko
Raision kasvujakso 2010-2012 Liikevaihto kasvoi lähes 240 M 350 M 584 M Liiketulos kaksinkertaistui 17,4 M 34,6 M * Maksetut osingot: 48 M Investoinnit ja yritysostot (velattomina): 206 M Omavaraisuusaste: 64 % Yhtiön nettovelka: 16 M * Ilman kertaeriä 3
Konsernin liikevaihto (Jatkuvat toiminnot, liukuva 12 kk) M 4
Konsernin liiketulos (Jatkuvat toiminnot, liukuva 12 kk) M 5
Konsernin liiketulos 2007 2012 (Ilman kertaeriä) M 40 35 Käänne Kannattavuus Kasvu Sulma Candy Plus 30 25 20 Margariini Glisten Mallas Big Bear 15 10 5 Peruna 0-5 Diagnostiikka 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Myyty liiketoiminta Ostettu liiketoiminta Liukuva 12 kk EBIT 6
Osinkohistoria 2006-2012 0,14 0,12 0,10 0,09 0,10 0,11 0,12 * 0,08 0,07 0,06 0,04 0,03 0,04 0,02 0,00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 * Hallituksen osinkoesitys 7
Raision vuosi 2012 8
Vuosi 2012: Raision tulos parani (Ilman kertaeriä) Liikevaihto 584,1 (552,6) M, kasvua +6 % Liiketulos 34,6 (31,8) M, parannus +9 % 5,9 (5,8) % liikevaihdosta Osakekohtainen tulos 0,18 (0,16) Brändit-yksikön liiketulos parani +20 % Liiketulos 11,3 (9,9) % liikevaihdosta Raisioagron liiketulos lievästi tappiollinen Toimet rehuvalkuaisliiketoiminnan kannattavuuden parantamiseksi on käynnistetty 9
Konsernin liikevaihto (Jatkuvat toiminnot) M 700 600 553 584 500 424 400 300 200 350 180 178 189 236 315 241 256 330 100 0 2009 2010 2011 2012 Raisioagro Brändit Konserni 10
Konsernin liikevaihdon jakauma (vuosi 2012) YKSIKÖITTÄIN ALUEITTAIN Raisioagro 44% Muu maailma 2 % Muu Eurooppa 21 % Suomi 51 %. Brändit 56 % Iso-Britannia 26 % 11
Henkilöstö (Henkilöstömäärä noin 1900 vuoden 2012 lopussa) Konsernipalvelut 3 % Raisioagro 10 % YKSIKÖITTÄIN Tšekki 22 % Muut 1 % ALUEITTAIN Suomi 23 % Brändit 87 % Venäjä, Ukraina, Puola ja Viro 7 % Iso-Britannia 47 % 12
Konsernin liiketulos 2009-2012 (Jatkuvat toiminnot, ilman kertaeriä) M 40,0 35,0 30,0 31,2 31,8 37,4 34,6 25,0 20,0 15,0 10,0 20,5 20,0 17,4 19,2 5,0 0,0-5,0 1,9 2,9-0,1-0,3 2009 2010 2011 2012 Raisioagro Brändit Konserni 13
Keskeiset tunnusluvut, tuloslaskelma 2012 2011 Liikevaihto M 584,1 552,6 Liikevaihdon muutos % 5,7 30,5 Liiketulos (EBIT) M 34,6 31,8 Liiketulos % 5,9 5,8 Poistot ja arvonalennukset M 16,6 17,0 Käyttökate (EBITDA) M 51,2 48,8 Nettorahoituskulut M -2,5-1,5 Tulos/osake (EPS) 0,18 0,16 Ilman kertaeriä 14
Konsernin tuloslaskelma (tilinpäätös, s. 11) milj. euroa 1.1.-31.12.2012 1.1.- 31.12.2011 JATKUVAT TOIMINNOT: LIIKEVAIHTO Myytyjä suoritteita vastaavat kulut Bruttokate Myynnin ja markkinoinnin kulut Hallinnon kulut T&K-kulut Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut LIIKETULOS Rahoitustuotot Rahoituskulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta TULOS ENNEN VEROJA Tuloverot TILIKAUDEN TULOS JATKUVISTA TOIMINNOISTA LOPETETUT TOIMINNOT: Tilikauden tulos lopetetuista toiminnoista 584,1-488,8 95,2-35,4-23,0-6,9 1,7 31,7 1,9-17,9-0,1 15,6-4,0 11,7 0,0 552,6-461,6 91,0-34,4-19,9-6,8 0,8 30,7 3,0-6,7 0,0 27,0-5,7 21,3 4,2 milj. euroa 1.1.-31.12.2012 1.1.- 31.12.2011 TILIKAUDEN TULOS 11,7 25,5 JAKAUTUMINEN: Emoyrityksen omistajille Määräysvallattomille omistajille EMOYRITYKSEN OMISTAJILLE KUULUVASTA TULOKSESTA LASKETTU OSAKEKOHTAINEN TULOS Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista (euroa) Laimentamaton osakekohtainen tulos Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos lopetetuista toiminnoista (euroa) Laimentamaton osakekohtainen tulos Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos 12,0-0,3 11,7 0,08 0,08 0,00 0,00 25,8-0,3 25,5 0,14 0,14 0,03 0,03 15
Keskeiset tunnusluvut, tase 2012 2011 Omavaraisuusaste % 64,1 60,2 Nettovelkaantumisaste % 4,9-7,5 Korollinen nettorahoitusvelka M 16,2-24,8 Oma pääoma/osake 2,10 2,13 Osinko/osake 0,12* 0,11 Bruttoinvestoinnit** M 24,6 71,2 Osakekannan markkina-arvo*** M 479,3 372,3 Yritysarvo (EV) M 495,5 347,5 EV/EBITDA 9,7 7,1 * Hallituksen esitys yhtiökokoukselle ** Sisältää yritysostot *** Ilman konsernin omistamia omia osakkeita 16
Konsernin tase (tilinpäätös, s. 13) milj. euroa 31.12.2012 31.12.2011 VARAT milj. euroa 31.12.2012 31.12.2011 OMA PÄÄOMA JA VELAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineettomat hyödykkeet Liikearvo Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä Myytävissä olevat rahoitusvarat Pitkäaikaiset saamiset Laskennalliset verosaamiset LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Rahavarat 39,7 111,2 123,4 0,7 2,3 0,2 2,4 279,9 92,7 82,0 56,3 6,8 38,4 103,3 117,1 0,8 2,4 3,0 4,0 268,9 80,2 71,7 121,6 19,4 OMA PÄÄOMA Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Vararahasto Omat osakkeet Muuntoerot Muut rahastot Kertyneet voittovarat Määräysvallattomien omistajien osuus 27,8 2,9 88,6-20,5 0,2 0,2 227,0 326,3 1,0 27,8 2,9 88,6-19,5-0,7 0,2 232,5 331,7 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 327,3 332,9 1,1 237,7 292,9 VARAT YHTEENSÄ 517,6 561,8 17
Konsernin tase (tilinpäätös, s. 13) milj. euroa 31.12.2012 31.12.2011 VELAT Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat Eläkevelvoitteet Varaukset Pitkäaikaiset rahoitusvelat Johdannaissopimukset Muut pitkäaikaiset velat 14,1 0,2 0,2 55,5 1,7 0,1 71,8 16,4 0,2 0,5 76,3 1,8 0,1 95,2 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat Varaukset Johdannaissopimukset Lyhytaikaiset rahoitusvelat 92,6 3,0 0,0 0,3 22,6 118,5 89,5 1,2 0,9 2,7 39,5 133,8 VELAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 190,3 517,6 228,9 561,8 18
Emoyhtiön tuloslaskelma (tilinpäätös, s. 54) milj. euroa 1.1.-31.12.2012 1.1.- 31.12.2011 LIIKEVAIHTO Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketoiminnan muut kulut LIIKETULOS Rahoitustuotot ja -kulut TULOS ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ Satunnaiset erät TULOS ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA Tilinpäätössiirrot Tuloverot 2,13 0,00-0,04-1,69-0,03-4,62-4,25-0,13-4,37 9,29 4,91-0,02-1,21 2,03 0,00-0,05-1,45-0,04-6,67-6,18 +0,94-5,24 +11,00 5,76 +0,00-2,01 TILIKAUDEN TULOS 3,68 3,74 19
Emoyhtiön tase (tilinpäätös, s. 55) milj. euroa 31.12.2012 31.12.2011 VASTAAVAA milj. euroa 31.12.2012 31.12.2011 VASTATTAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Osuudet saman konsernin yrityksistä Muut sijoitukset 0,05 0,44 304,47 66,80 371,75 0,02 0,37 249,51 48,97 298,87 OMA PÄÄOMA Osakepääoma Ylikurssirahasto Vararahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Edellisten tilikausien voitto Tilikauden tulos 27,78 2,91 88,59 10,62 160,52 3,68 27,78 2,91 88,59 10,62 175,27 3,74 VAIHTUVAT VASTAAVAT 294,10 308,91 Vaihto-omaisuus Lyhytaikaiset saamiset Rahoitusarvopaperit Rahat ja pankkisaamiset 0,02 25,11 54,84 26,47 106,44 0,03 24,43 120,52 20,91 165,89 TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma Lyhytaikainen vieras pääoma 0,02 55,46 128,61 0,00 76,25 79,60 184,07 155,85 VASTAAVAA YHTEENSÄ 478,19 464,76 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 478,19 464,76 20
Kaksi yksikköä, joita yhdistää vilja Tuotteet Brändit HEM Health = Terveellisyys Ecology = Ekologia Mobile Food = Välipala Raisioagro Rehut Tuotantopanokset ja -tarvikkeet Toimintatapa Kuluttajille Kansainvälistä Hyvät marginaalit pienet volyymit Suoraosto ja -myynti Paikallista Isot volyymit matalat marginaalit Kilpailuedut Brändit Innovaatiot IPR Verkkokauppa - suoramyynti Ruokintaosaaminen 21
Yksiköiden tunnusluvut 2012 (Ilman kertaeriä) Brändit Liikevaihto 329,5 (314,6) M Vahvaa kasvua Länsi- ja Itä- Euroopan markkinoilla Liiketulos 37,4 (31,2) M Liiketulos 11,3 (9,9) % liikevaihdosta Raisioagro Liikevaihto 255,7 (241,1) M Rehujen ja tuotantopanosten myynti kasvoi yli 20 % Liiketulos -0,3 (2,9) M 22
Brändit
Brändien liikevaihto kasvoi M +5 % 350 315 300 236 250 330 200 150 100 50 0 2010 2011 2012 24
Brändit-yksikön liikevaihdon jakauma liiketoiminnoittain Itä-Eurooppa 7 % Länsi- Eurooppa 49 % Benecol 13 % Pohjois- Eurooppa 31 % Suomi 28 % Liikevaihto 330 M 25
Brändien liiketulos parani 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Ilman kertaeriä M % +20 % 37,4 31,2 20,0 2010 2011 2012 EBIT EBIT % 14 12 10 8 6 4 2 0 26
Raisio panostaa Benecol-brändin kehittämiseen Benecol-margariinien myynti takaisin omiin käsiin Suomessa ja Puolassa 27
Tammikuu 2013: FDA:lta uusi GRAS-status kasvistanoliesterille Yhdysvaltain elintarvike- ja lääkevirasto FDA on tunnustanut kasvistanoliesterin GRAS-statuksen laajalle joukolle elintarvikkeita Sairauden riskin vähentämiseen liittyvää terveysväitettä voidaan käyttää Yhdysvalloissa yhä useampien kasvistanoliesteriä sisältävien tuotteiden markkinoinnissa Osana GRAS-prosessia asiantuntijapaneeli toteutti laajan kasvistanoliesterin käytön turvallisuutta koskevan tieteellisen arvioinnin 28
Raisioagro 29
Raisioagron liikevaihto kasvoi M 300 250 +6 % 241 256 200 189 150 100 50 0 2010 2011 2012 30
Raisioagron liikevaihdon jakauma toiminnoittain Valkuaisrouheet, kasviöljyt ja viljat 20 % Rehut, tuotantopanokset ja -tarvikkeet 80 % Liikevaihto 256 M 31
Raisioagron liikevaihdon jakauma alueittain Muu maailma 1 % Muu Eurooppa 12 % Suomi 80 % Venäjä 7 % Liikevaihto 256 M 32
Rehuvalkuainen veti Raisioagron lievästi tappiolle 2012 M 5 4 3 2,9 2 1,9 1 0-1 -0,3 2010 2011 2012 Liiketulos ilman kertaeriä 33
+ Enemmän maitoa + Enemmän rasvaa + Enemmän valkuaista 34
Maailman maidon tuotanto kasvaa Lähde: FAO 35
Maituri 12000 E = Benemilk Black Raision innovaatio, jolle haettu kansainvälistä patenttia helmikuussa 2012 Ensimmäinen koelanseeraus Suomen markkinoille helmikuussa 2012, toinen syksyllä 2012 ja brändilanseeraus keväällä 2013 Tyytyväisyystakuu ensimmäistä kertaa Suomessa Myynnissä toistaiseksi vain Suomessa Käytössä noin 600 maitotilalla Kehittäminen jatkuu Uusia ruokintatutkimuksia eri ruokintamalleilla ja eläinroduilla Kansainvälisten liiketoimintamallien arviointia ja testausta 36
Tehokkuutta pitää parantaa Lehmien tuotos jatkaa kasvuaan Maitokiloa kohden tarvitaan sama määrä energiaa kuin 50 vuotta sitten Eläinten koko on kasvanut -> syövät enemmän Kun maidon tarve kasvaa, pitää tehokkuutta parantaa Benemilk-ruokinnalla parempi tehokkuus aineenvaihdunnassa
Benemilk-tutkimustulos Tutkimus tehtiin MTT:n tutkimusnavetassa Maaningalla Maitotuotos +2 litraa/lehmä/päivä Rasvapitoisuus +0,3 %-yksikköä Valkuaispitoisuus +0,1 %-yksikköä CO 2 e-päästöt -10 % 1) Rehuhyötysuhde parani +13 % 2) 1) Arvioitu tulosten perusteella 2) Rehuenergian hyväksikäyttö maidontuotannossa 38
Tammikuu 2013: Benemilk-tuoteperhe Suomen markkinoille Voimakas Keskivahva Mieto