Danske Bank DDBO 3017: Nokia Autocall 2018 Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S Lainan ISIN-koodi: XS129002590
Nokia Autocall 2018 Nokian kurssi on laskenut muun markkinan mukana Nokia on kuitenkin kasvanut ja parantanut tulostaan. Danske Bankin suositus Nokian osakkeelle on OSTA (tilanne 22.9.) Sijoitus tarjoaa mahdollisuuden houkuttelevaan tuottoon. Sijoitus sopii tuottohakuiselle ja riskiä sietävälle sijoittajalle. Sijoituksella ei ole pääomaturvaa ja pahimmassa tapauksessa sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Kohde-etuus Laina-aika Pääomaturva Puolivuosittainen kuponkituotto Emissiokurssi 100% Minimimerkintä Liikkeeseenlaskija Nokia Oyj:n osake (Bloomberg tunnus: NOKIA FH <Equity>) 1-3 vuotta, pääoma ja tuotto saattavat erääntyä ennenaikaisesti takaisinmaksettavaksi. Sijoitus ei ole pääomaturvattu. Sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 70 % lähtötasosta viimeisenä (viidentenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 7,0%* (vastaa noin 14% vuotuista tuottoa) 20 000 euroa Danske Bank A/S * Kuponkituotto on alustava. Lopullinen kuponkituotto vahvistetaan 16.10.2015 ja se tulee olemaan vähintään 6 %. 1
Tuoton määräytyminen Sijoituksen kohde-etuutena olevan Nokian -osakkeen laina-aikainen kehitys vaikuttaa mahdollisesti maksettavaan tuottoon sekä takaisinmaksettavaan pääomaan. Lainan tuotonlaskennassa osakkeen tuotto määritellään osakkeen arvonkehityksestä lähtöarvosta päättymisarvoon. Sijoitusta tarkastellaan laina-aikana viitenä arvostuspäivänä, joista ensimmäinen on vuoden kuluttua (t=2) ja tämän jälkeen puolivuosittain (t=3-6). Arvostuspäivät (t) 2 5: Mikäli minä tahansa arvostuspäivänä 2 5 osakkeen arvo on sama tai suurempi kuin sen lähtötaso, laina erääntyy ja sijoittajalle maksetaan sijoitettu nimellispääoma sekä kuponkituottona 7%* x puolivuotisjaksojen määrä (t). 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Viimeinen arvostuspäivä (kolmannen vuoden lopussa), arvostuspäivä (t) 6 : Jos lainaa ei ole lunastettu takaisin arvostuspäivinä 2-5, sijoittajalle maksettava summa määräytyy juoksuajan lopussa seuraavasti: i. Jos osakkeen arvo on viimeisenä arvostuspäivänä sama tai suurempi kuin sen lähtötaso sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman sekä kuponkituottona 7%* x puolivuotisjaksojen määrä (t) 21/09/2010 21/09/2011 21/09/2012 Nokia 21/09/2013 Riskitaso 21/09/2014 21/09/2015 ii. iii. Jos osakkeen arvo on viimeisenä arvostuspäivänä alle lähtötason mutta vähintään 70 % lähtötasosta sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman takaisin Jos osakkeen arvo on viimeisenä arvostuspäivänä alle 70 % lähtötasosta sijoittajalle maksettava määrä on: (osakkeen arvo viimeisenä arvostuspäivänä / osakkeen lähtötaso) x sijoitettu nimellispääoma. Kohde-etuutena olevan Nokian osakkeen historiallinen kehitys ajanjaksolla syyskuusta 2010 syyskuuhun 2015. Riskitaso- viiva osoittaa osakkeen riskitason (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa), mikäli se määritettäisiin 21.9.2015. Tuotteen riskitaso on 70 % osakkeen lähtöarvosta, joka määritetään lähtöarvon määrityspäivänä 13.10.2015. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank * Kuponkituotto on alustava. Lopullinen puolivuosittainen kuponkituotto vahvistetaan 16.10.2015 ja se tulee olemaan vähintään 6%. 2
Tuoton määräytyminen kolme esimerkkiä Oletus: Kohde-etuusosakkeen lähtötaso on 6 Vuodet 1 1,5 2 2,5 3 Kohde-etuusosakkeen arvo 5 5,5 6,5 Ennenaikainen erääntyminen Ei Ei Kyllä Tuotto 28% Kohde-etuusosake sama tai yli lähtötason (6) arvostuspäivänä laina erääntyy ennenaikaisesti Sijoittaja saa kuponkituottona 4 x 7,0 %* = 28 % ja sijoitetun nimellispääoman takaisin. Vuodet 1 1,5 2 2,5 3 Kohde-etuusosakkeen arvo 5 5,5 5 4,5 4,5 Ennenaikainen erääntyminen Ei Ei Ei Ei Tuotto 0 % Vuosien 1 3 arvostuspäivinä Kohde-etuusosake alle lähtötason lainaa EI lunastettu ennenaikaisesti Kohde-etuusosake viimeisenä arvostuspäivänä alle lähtötason, mutta tasolla 70 % lähtötasosta tai yli sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman takaisin ja lainan tuotto 0 %. Vuodet 1 1,5 2 2,5 3 Kohde-etuusiosakkeen arvo 5 5,5 5 4,5 3 Ennenaikainen erääntyminen Ei Ei Ei Ei Tuotto -50 % Kohde-etuusosake viimeisenä arvostuspäivänä alle 70 % lähtötasosta sijoittajalle maksettava summa on 3 / 6 x sijoitettu nimellispääoma = 50 % sijoitetusta pääomasta lainan tuotto -50 %. Oheiset esimerkit eivät perustu kohde-etuuden historialliseen tai odotettuun kehitykseen. Esimerkeissä ei ole huomioitu verovaikutuksia. Laskelmissa käytetty tuotto on absoluuttinen, ei vuosittaista tuottoa. * Kuponkituotto on alustava. Lopullinen kuponkituotto vahvistetaan 16.10.2015 ja se tulee olemaan vähintään 6,0 % puolivuosittain. 3
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A (S&P) Merkintäaika 23.9.2015-9.10.2015 Laina-aika Kohde-etuus 1-3 vuotta, pääoma ja tuotto saattavat ennenaikaisesti erääntyä takaisinmaksettavaksi. Nokian Oyj (NOKIA FH <Equity>) Lähtöarvo Osakkeen sulkemisarvo 13.10.2015 Liikkeeseenlaskupäivä 16.10.2015 Eräpäivä 6.11.2018 Minimimerkintä 20 000 euroa Emissiokurssi 100 % Kuponkituotto 7,0 % puolivuosittain (alustava, lopullinen kuponki vahvistetaan 16.10.2015 ja se tulee olemaan vähintään 6 %.) Arvostuspäivät 16.10.2016,16.4.2017,16.10.2017,16.4.2018 ja 16.10.2018 Ennenaikaisen erääntymisen taso 100 % Riskitaso 70 % (= taso, jonka alituttua eräpäivänä aletaan menettää pääomaa) Merkintäpalkkio 1% Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Verotuksesta Noin 3,0 %. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 70 % lähtötasosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Private Banking konttorit. Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 4
Lainaan liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 70 % lähtötasosta viimeisenä arvostus-päivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 5
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitus-tuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 6