1 (10) LEMMINKÄINEN OYJ 10.8.2005 klo 10.00 OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2005: LEMMINKÄISEN VAKAA KEHITYS JATKUU Konsernin liikevaihto kasvoi 12 % ja oli 719,7 milj. euroa (640,8). Tulos ennen veroja oli 5,2 milj. euroa (9,4). Tilauskanta kasvoi 9 %. Myös koko vuoden liikevaihdon odotetaan kasvavan ja tuloksen paranemiselle on edellytyksiä. RAKENTAMISEN KASVU JATKUU Kotimaan rakennusmarkkinoiden suotuisa kehitys jatkuu. Rakentamisen ennakoidaan kasvavan 3 % sekä kuluvana että ensi vuonna. Kasvua ylläpitävät asuntorakentaminen, teollisuus- ja liikerakentaminen sekä maa- ja vesirakentaminen. Matala korkotaso, pitkät laina-ajat ja kuluttajien vakaa luottamus omaan talouteensa pitävät asuntorakentamista vilkkaana. Uusia asuntoja aloitetaan tänä vuonna n. 31.500. Teollisuusrakentaminen piristyi merkittävästi viime vuonna. Kasvuun vaikuttivat erityisesti muutamat suuret projektit. Teollisuusrakentamisen määrä kasvaa myös tänä vuonna tuntuvasti ja ensi vuonnakin jossain määrin. Liikerakentamisen aloituksia on yhä paljon, ja toimistorakentamisen aallonpohjan ennakoidaan vähitellen jo ohittuvan. Maa- ja vesirakentamisen investointien määrä kasvoi viime vuonna peräti 10 %. Infrarakentamisen odotetaan lisääntyvän vielä lievästi vuonna 2005. Kasvua ylläpitävät muutamat merkittävät suurhankkeet, kuten Vuosaaren satama liikennejärjestelyineen sekä käynnistymässä oleva E18-tiehanke. Korjausrakentaminen on vilkasta. Rakennusyritysten kansainvälisen toiminnan näkymät ovat pysyneet hyvinä. Rakennusyritysten kansainvälisen laskutuksen arvioidaan nousevan kuluvana vuonna yli 2 miljardiin euroon. KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS Lemminkäinen-konsernin liikevaihto kasvoi 12,3 % ja oli 719,7 milj. euroa (640,8). Liiketulos oli 9,3 milj. euroa (14,1) ja tulos ennen veroja oli 5,2 milj. euroa (9,4). Katsauskauden tulos verojen jälkeen oli -1,7 milj. euroa (3,6) ja tulos per osake - 0,10 euroa (0,21). Liikevaihdosta 25,4 % oli ulkomaantoiminnan liikevaihtoa (17,0). Osavuosikatsaus on laadittu suomalaisen laskentakäytännön (FAS) mukaisesti. LIIKETOIMINTA-ALUEET Päällystys- ja kiviainesryhmä
2 (10) Päällystys- ja kiviainesryhmän liikevaihto kasvoi ja oli 162,1 milj. euroa (136,6). Liiketulos oli -8,5 milj. euroa (-2,6). Alkuvuoden tappio johtuu päällystystoiminnan kausiluonteisuudesta. Koko vuoden tuloksen ennustetaan olevan viimevuotista parempi. Valtion teettämät päällystystyömäärät ovat hieman kasvussa. Asfalttituotteiden hintataso on lievästi parantunut Pohjoismaissa, mutta öljy- ja bitumituotteiden korkea hinta nostaa tuotantokustannuksia. Venäjän ja Baltian maiden näkymät kuluvalle vuodelle ovat pääosin myönteiset. Ukrainassa jatkuu viime vuonna käynnistetty päällystysurakka. Käynnissä olevien suurten infrarakennushankkeiden ansiosta kiviainesten kysyntä on hyvä. Rakennusmateriaaliryhmä Rakennusmateriaaliryhmän liikevaihto oli 42,1 milj. euroa (41,5). Liiketulos oli -1,7 milj. euroa (0,1). Ryhmän alkuvuoden tappio on tavanomaista suurempi ja johtuu urakointitoimintaa alkukaudella haitanneista säistä sekä porraselementtien heikentyneestä hintatasosta. Rakennusmateriaalien kysyntä on pysynyt hyvänä ja tuotantokapasiteetin käyttöaste on hyvä. Katto- ja ympäristöurakoinnissa kysyntä on lisääntynyt, mutta hintataso on edelleen heikko. Katemateriaalien vientinäkymät ovat tyydyttävät, mutta toisaalta ulkomaisten kateaineiden tuonti on lisääntymässä. Lemcon Oy Lemcon Oy:n liikevaihto kasvoi 64 % ja oli 149,3 milj. euroa (90,9). Yhtiön tulos ennen veroja parani merkittävästi ja oli 5,8 milj. euroa (2,2). Lemcon on mukana työyhteenliittymässä rakentamassa E18- moottoritien viimeistä osuutta. Hankkeen rakennustyöt aloitetaan syksyllä. Lemconin kalliorakentamisen kotimaan työkanta on hyvä, ja Ruotsissa markkinanäkymät jatkuvat suotuisina. Uusia merkittäviä väylähankkeita on käynnistymässä myös Suomessa. Venäjän rakennusmarkkinoilla kysyntä jatkuu vilkkaana, ja mm. erilaisia areenahankkeita on vireillä runsaasti. Useita metsä- ja elektroniikkateollisuuden investointeja on valmisteilla erityisesti Aasiassa. Televerkkorakentamisen näkymät ovat pysyneet suotuisina. Oy Alfred A. Palmberg Ab Talonrakennustoimintaa harjoittavan Palmbergin liikevaihto oli 299,4 milj. euroa (283,8). Yhtiön tulos ennen veroja oli 11,5 milj. euroa (14,4).
3 (10) Asuntokauppa on jatkunut vilkkaana. Palmberg on aloittanut alkuvuoden aikana 697 vapaarahoitteisen asunnon rakentamisen (576). Kuluvana vuonna on yhtiöllä valmiudet aloittaa n. 1.400 uuden asunnon rakennustyöt, kun viime vuonna käynnistettiin 1.010 uuden asunnon rakentaminen. Tekmanni Oy Tekmanni Oy:n liikevaihto oli 93,0 milj. euroa (99,7). Yhtiön tulos ennen veroja parani selkeästi ja oli 3,2 milj. euroa (-0,2). Työkannan painopiste on siirtynyt sähköasennuksesta LVIurakointiin. Teollisuuden investoinnit ja asuntojen putkisaneeraukset ovat lisääntymässä. Myös teknisen huollon markkinat ovat kasvussa. Tekmannissa viime vuonna aloitetut tervehdyttämistoimet ovat edenneet hyvin. KONSERNIRAKENNE Lemminkäinen Oyj:n hallitus on päättänyt yhtiöittää Rakennusmateriaaliryhmään kuuluvat Betonituoteyksikön ja Kattoyksikön omiksi yhtiöikseen 1.1.2006. Yhtiöittämisellä selkeytetään konsernin rakennetta. Tavoitteena on lisäksi konsernin eri osien vertailukelpoisuuden parantaminen pääomaerien ja rahoituskustannusten tarkemman kohdistamisen avulla. Järjestely vahvistaa myös sen piiriin kuuluvien liiketoimintojen identiteettiä. RAHOITUS Rahoituslaskelman mukainen liiketoiminnan rahavirta oli -77,9 milj. euroa (-28,0), investointien rahavirta -10,9 milj. euroa (- 19,5) ja rahoituksen rahavirta 90,9 milj. euroa (38,9). Katsauskauden rahavirtaan sisältyy vuodelta 2004 maksettuja osinkoja 11,1 milj. euroa. Korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 334,5 milj. euroa (296,2) ja likvidit varat 42,6 milj. euroa (35,9). Korollinen nettovelka oli 291,9 milj. euroa (260,3). Korollisen nettovelan muutos vertailukaudesta oli 31,6 milj. euroa (55,2). Nettorahoituskulut olivat 4,1 milj. euroa (4,7), mikä oli 0,6 % liikevaihdosta (0,7). Omavaraisuusaste oli 23,5 % (25,5) ja nettovelkaantumisaste (gearing) 170,7 % (154,7). IFRS-TILINPÄÄTÖKSEEN SIIRTYMINEN Siirtymisaikataulu Yhtiö julkaisee vuositilinpäätöksen 31.12.2005 IFRS:n mukaisena. Sitä ennen konsernin taloudellinen raportointi perustuu
4 (10) suomalaiseen tilinpäätöskäytäntöön. Konsernin IFRS-siirtymäpäivä on 1.1.2004. Siirtymäpäivältä on laadittu IFRSlaskentaperiaatteiden mukainen avaava tase. Osavuosikatsaukset vertailutietoineen laaditaan IFRS-säännösten mukaisina kaudesta 1.1.-31.3.2006 alkaen. Vuoden 2005 osavuosikatsaukset ja vuoden 2004 tilinpäätös julkaistaan IFRS-säännösten mukaisiksi muunnettuina vuoden 2005 lopussa. Vaiheittainen siirtyminen Vuoden 2003 tilinpäätöksestä lähtien vaihto-omaisuus ja rahoitusleasing on käsitelty IFRS-laskentaperiaatteiden mukaisesti. Vaihto-omaisuuden arvoon on lisätty hankinnan ja valmistuksen osuus niihin kohdistuvista kiinteistä menoista ja rahoitusleasinghankinnat on merkitty konsernitaseessa varoiksi ja veloiksi. Keskeisimpiä vaikutuksia IFRS-tilinpäätökseen siirtyminen ei vaikuta yhtiön strategioihin, liiketoimintojen rakenteeseen, osingonjakopolitiikkaan eikä tulospalkkausperiaatteisiin. Siirtymisen keskeisimmät vaikutukset on esitetty pörssitiedotteessa 8.6.2005. INVESTOINNIT Katsauskauden investoinnit olivat 26,2 milj. euroa (28,1). Investoinnit olivat lähinnä päällystys-, murskaus- ja louhintakaluston, rakennusmateriaalien tuotantolaitteiden sekä talonrakennuskaluston hankintoja. HENKILÖSTÖ Konserniyhtiöiden palveluksessa oli katsauskauden aikana keskimäärin 7.551 henkilöä (7.067), joista ulkomailla työskenteli 1.799 henkilöä (1.445). Henkilömäärä 30.6.2005 oli 8.927 (8.571). TILAUSKANTA Konsernin laskuttamaton tilauskanta 30.6.2005 kasvoi 8,6 % ja oli 1.004,7 milj. euroa (924,9). Tähän sisältyy ulkomaantoiminnan tilauskantaa 321,9 milj. euroa (287,0). Tilauskanta toimialoittain Milj. euroa 6/05 6/04 Muutos-% Päällystys- ja kiviainesryhmä 284,9 205,9 38,4 Rakennusmateriaaliryhmä 29,2 24,0 21,7 Lemcon Oy 236,6 277,7-14,8 Oy Alfred A. Palmberg Ab 378,1 348,9 8,4 Tekmanni Oy 75,8 68,4 10,8 Yhteensä 1.004,7 924,9 8,6
5 (10) Katsauskauden aikana tai sen jälkeen käynnistyneisiin uusiin merkittäviin työkohteisiin kuuluu mm. Etelä-Norjasta saatu viiden vuoden tienhoitourakka, jonka arvo on 10 milj. euroa. Latviassa on käynnistetty kaksi maantien perusparannusurakkaa, joissa Lemminkäisen töiden arvo on yhteensä n. 25 milj. euroa. Liettuassa rakennetaan Klaipedan sataman uutta yhdystietä. Kohteen urakkasumma on 18 milj. euroa. Espoon Ämmässuon kaatopaikalle on rakenteilla biojätteen jälkikäsittelylaitos. Hankkeen rakennusteknisten töiden arvo on 13 milj. euroa. Oulussa on käynnistetty Scandicin hotellin rakennustyöt. Noin 25 milj. euron arvoiseen kohteeseen tulee hotellin lisäksi Finnkinon elokuvakeskus. Eteläisellä Uralilla, Magnitogorskissa, rakennetaan 32 milj. euron arvoista monitoimiareenaa. Merkittäviin työkohteisiin kuuluu myös E18-moottoritiehanke, jossa Lemminkäinen Oyj on tiehanketta varten perustetun tieyhtiön osakkaana ja Lemcon Oy vastaa työyhteenliittymän jäsenenä tien rakentamisesta. Vuoden 2008 lopulla käyttöön otettavan moottoritieosuuden pituus on 51 kilometriä. Elinkaarimallilla toteutettavan hankkeen kokonaiskustannukset ovat enintään 700 milj. euroa. IKEAn kanssa on allekirjoitettu urakkasopimus kauppakeskuksen rakentamisesta Pietariin. Kohteen suunnittelu- ja rakennustöiden arvo on 92 milj. euroa. E18-moottoritiehanke ja IKEAn Pietarin projekti eivät vielä sisälly tilauskantalukuihin. OSAKKEET Lemminkäinen Oyj:n osakkeen kurssi oli katsauskauden alussa 15,74 euroa (17,00) ja katsauskauden lopussa 22,99 euroa (15,24). Osakkeita vaihdettiin 3.006.655 kpl (2.552.940). KILPAILUVIRASTON SEURAAMUSMAKSUESITYS Kilpailuvirasto on maaliskuussa 2004 esittänyt Lemminkäiselle 68 milj. euron seuraamusmaksua epäilemässään asfalttikartelliasiassa. Lemminkäinen on markkinaoikeudelle antamassaan vastineessa kiistänyt kilpailuviraston syytökset perusteettomina ja vaatii markkinaoikeutta hylkäämään viraston esityksen kokonaisuudessaan. Asian käsittely markkinaoikeudessa on kesken. KONSERNIN NÄKYMÄT TILIKAUDELLE 2005 Kotimaan rakennusmarkkinoiden tasainen kasvu jatkuu. Asuntotuotanto jatkuu vireänä, ja teollisuus- ja liikerakentaminen ovat kasvussa. Toimistorakentamisen näkymät ovat myös myönteiset. Korjausrakentaminen jatkuu vilkkaana. Tie- ja ratainvestoinnit ovat lisääntyneet ja energiahuollon investoinnit ovat etenkin ydinvoimalahankkeen ansiosta mittavat. Maa- ja vesirakentaminen lisääntyy vielä kuluvana vuonna jossain määrin, mutta vähenee ensi
6 (10) vuonna, kun alkavien suurien työkohteiden määrä on valmistuneita pienempi. Rakentamisen kansainvälisen toiminnan kasvu jatkuu. Lemminkäisen näkymät kuluvalle vuodelle ovat edelleen suotuisat. Koko vuoden liikevaihdon odotetaan kasvavan. Alkuvuoden heikommasta tuloksesta huolimatta konsernin koko vuoden tuloksen paranemiselle edellisestä vuodesta on edellytyksiä. Helsingissä 10. päivänä elokuuta 2005 Lemminkäinen Oyj, Hallitus Lemminkäinen Oyj Juhani Sormaala Toimitusjohtaja LEMMINKÄINEN OYJ KONSERNIN TULOSLASKELMA Milj. euroa 1-6/05 1-6/04 Muutos 1-12/04 Liikevaihto 719,7 640,8 78,9 1.533,5 Liikevoitto 9,3 14,1-4,8 58,6 Rahoitustuotot ja - kulut -4,1-4,7 0,6-9,2 Voitto ennen veroja 5,2 9,4-4,2 49,5 Välittömät verot -4,8-4,1-0,7-14,1 Vähemmistöosuus -2,0-1,7-0,3-3,2 Tilikauden voitto/tappio -1,7 3,6-5,3 32,1 Veroina on huomioitu katsauskauden tulosta vastaava vero. LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN Milj. euroa 1-6/05 1-6/04 Muutos-% 1-12/04 Lemminkäinen Oyj Päällystys- ja kiviainesryhmä 162,1 136,6 18,7 430,4 Rakennusmateriaaliryh mä 42,1 41,5 1,4 95,7 Lemcon Oy 149,3 90,9 64,2 264,5 Oy Alfred A. Palmberg Ab 299,4 283,8 5,5 588,6 Tekmanni Oy 93,0 99,7-6,7 198,3 Muut -26,3-11,7-44,1 Konserni yhteensä 719,7 640,8 12,3 1.533,5
7 (10) LIIKEVOITTO/-TAPPIO TOIMIALOITTAIN Milj. euroa 1-6/05 1-6/04 Muutos 1-12/04 Lemminkäinen Oyj Päällystys- ja kiviainesryhmä -8,5-2,6-5,9 15,3 Rakennusmateriaaliryh mä -1,7 0,1-1,8 2,7 Lemcon Oy 4,9 2,1 2,8 11,1 Oy Alfred A. Palmberg Ab 13,2 16,3-3,1 30,9 Tekmanni Oy 2,8-0,4 3,2 1,7 Muut -1,4-1,3-0,1-3,0 Konserni yhteensä 9,3 14,1-4,8 58,6 KONSERNITASE Milj. euroa 6/05 6/04 12/04 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 35,7 37,7 36,9 Konserniliikearvo 19,6 24,0 21,7 Aineelliset hyödykkeet 178,2 175,4 168,0 Osuudet osakkuusyrityksissä 2,8 2,7 2,6 Muut sijoitukset 6,5 7,6 6,7 Yhteensä 242,7 247,4 235,9 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 216,2 192,6 198,9 Pitkäaikaiset saamiset 0,2 0,1 0,1 Laskennallinen verosaaminen 1,9 0,8 1,9 Lyhytaikaiset saamiset 362,6 312,0 266,6 Rahoitusarvopaperit 9,9 4,3 4,1 Rahat ja pankkisaamiset 32,7 31,7 35,8 Yhteensä 623,5 541,5 507,4 Yhteensä 866,3 788,9 743,3 Vastattavaa 6/05 6/04 12/04 Oma pääoma Osakepääoma 34,0 34,0 34,0 Ylikurssirahasto 5,8 5,8 5,8
8 (10) Edellisten tilikausien voitto 116,1 110,9 93,6 Tilikauden tappio/voitto -1,7 3,6 32,1 Oma pääoma yhteensä 154,3 154,3 165,6 Vähemmistöosuus 16,8 13,9 15,5 Pakolliset varaukset 5,1 5,5 4,8 Vieras pääoma Laskennallinen verovelka 16,6 12,5 13,9 Pitkäaikainen vieras pääoma 133,6 130,9 113,2 Lyhytaikainen vieras pääoma 540,0 471,8 430,3 Vieras pääoma yhteensä 690,2 615,2 557,4 Yhteensä 866,3 788,9 743,3 RAHOITUSLASKELMA Milj. euroa 1-6/05 1-6/04 1-12/04 Tulos ennen satunnaisia eriä 5,2 9,4 49,5 Suunnitelman mukaiset poistot 17,2 16,7 39,7 Muut oikaisut 2,2 3,7 5,9 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 24,6 29,8 95,1 Käyttöpääoman muutos -87,5-41,4 5,3 Rahoituserät -4,6-4,7-8,9 Maksetut välittömät verot -10,4-11,7-14,7 Liiketoiminnan rahavirta -77,9-28,0 76,7 Investointien rahavirta -10,9-19,5-21,8 Lainojen muutos 102,0 66,5-14,8 Maksetut osingot -11,1-27,6-44,9 Rahoituksen rahavirta 90,9 38,9-59,6 Rahavarojen muutos 2,1-8,6-4,8 Rahavarat kauden 44,5 alussa 39,9 44,5 Rahavarojen muuntoero 0,6 0,1 0,2 Rahavarat kauden 35,9 lopussa 42,6 39,9 TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 1-6/05 1-6/04 12/04
9 (10) Sijoitetun pääoman tuotto, % 1) 2,4 3,4 14,8 Omavaraisuusaste, % 23,5 25,5 30,3 Gearing, % 170,7 154,7 100,7 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa (sis. leasingostot) 26,2 28,1 40,8 Tilauskanta, milj. euroa 1.004,7 924,9 783,4 - josta ulkomaantoiminnan osuus, milj. euroa 321,9 287,0 244,6 Henkilöstö keskimäärin 7.551 7.067 7.479 Henkilöstö kauden lopussa 8.927 8.571 6.783 1) Tunnuslukua laskettaessa on huomioitu vain katsauskauden tulos OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 6/05 6/04 12/04 Tulos/osake, euroa -0,10 0,21 1,89 Oma pääoma/osake, 9,07 euroa 9,06 9,73 Osakekannan markkinaarvo, milj. euroa 391,3 259,4 267,9 Kurssi kauden lopussa, euroa 22,99 15,24 15,74 Vaihto kaudella, 1.000 kpl 3.007 2.553 5.005 Osakkeiden lukumäärä, 1.000 kpl 17.021 17.021 17.021 VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET Milj. euroa 6/05 6/04 12/04 Vakuudet omista sitoumuksista Annetut kiinteistökiinnitykse t 3,3 6,5 4,6 Annetut yrityskiinnitykset 99,6 105,1 101,9 Pantatut arvopaperit 4,1 8,1 4,4 Yhteensä 107,1 119,8 110,9 Takaukset Osakkuusyritysten puolesta 0,3 0,3 0,3
10 (10) Leasingvastuut 6,8 5,2 7,5 Factoringvastuut 1,8 12,1 19,0 Johdannaissopimukset Valuuttatermiinit Nimellisarvo 21,1 23,1 11,5 Käypä arvo -0,1 0,1 0,0 Valuuttaoptiot, ostetut Nimellisarvo 3,3 6,9 0,0 Käypä arvo 0,0 0,1 0,0 Valuuttaoptiot, asetetut Nimellisarvo 2,9 6,9 0,0 Käypä arvo -0,2-0,1 0,0 Korko-optiot, ostetut Nimellisarvo 7,9 9,0 8,4 Käypä arvo 0,0 0,0 0,0 Korko-optiot, asetetut Nimellisarvo 7,9 9,0 8,4 Käypä arvo -0,6-0,6-0,7 Koronvaihtosopimukset Nimellisarvo 12,8 20,5 16,7 Käypä arvo -0,2-0,1-0,1 Johdon tai osakkaiden puolesta ei ole annettu pantteja tai muita vastuusitoumuksia. Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. Jakelu: Helsingin Pörssi, keskeiset tiedotusvälineet