2009 henki-fennia ToiminTakerTomus ja TilinpääTös

2009 henki-fennia Toimintakertomus ja tilinpäätös

2009 henki-fennia Toimintakertomus ja tilinpäätös 4 Toimitusjohtajan katsaus 5 Hallituksen toimintakertomus 2009 7 Tilinpäätös 7 Tuloslaskelma 8 Tase 10 Emoyhtiön rahoituslaskelma 11 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet 14 Tuloslaskelman ja taseen liitetiedot 26 Tilinpäätöksen tunnusluvut 29 Tunnuslukujen laskentakaavat 30 Riskit ja riskienhallinta 32 Hallituksen ehdotus voiton käytöstä 33 Tilintarkastuskertomus 34 Henki-Fennian hallinto

Toimitusjohtajan katsaus Vuosi 2009 oli monen murroksen vuosi Vuosi 2009 alkoi sijoittamisen ja koko talouden kannalta erittäin synkästi. Vuoden 2008 finanssikriisi oli vienyt myös henkivakuutusyhtiöiden vakavaraisuuden alhaiselle tasolle. Maaliskuun puolen välin jälkeen alkoi ennennäkemätön sijoitusomaisuuden arvojen nousu. Henki-Fennia toipui hyvin finanssikriisistä. Mainittakoon, että Henki-Fennian ei tarvinnut käyttää yhtenä harvoista henkivakuutusyhtiöistä Suomessa, omistajien lupaamaa lisäpääomitusta vakavaraisuutensa vahvistamiseen vuosina 2008 ja 2009. Vuoden aikana valmisteltu laki pitkäaikaissäästämisen uusista palveluista tuli voimaan tämän vuoden alusta. Se lisää kilpailua eläkesäästämisen markkinoilla. Kiinnostus omaan eläketurvaan ja sen kasvattamiseen varmasti lisääntyy uusien palveluiden myötä. Lain valmistelusta ei kuitenkaan voi antaa täysiä tyylipisteitä: Säädöksethän piti ottaa eläkevakuutuksen osalta käyttöön jo ennen ehdotettujen pykälien lainvoimaisuutta esityksen antopäivästä! Sovellettu voimaantulomalli lisäsi merkittävästi yhtiön henkilöstön työtaakkaa. Henkifennialaiset ansaitsevatkin suuret kiitokset vaativan tilanteen selvittämisestä ja myös vuoden muista onnistumisista. Taloudellisesti vaikeina aikoina korostuu erityisesti yrittäjien henkilöriskeihin varautumisen merkitys. Olemme toiminnassamme keskittyneet yritysten ja yrittäjien taloudellisen turvallisuuden tuottamiseen. Tämä on jatkossakin ensisijainen toiminta-alueemme. Vuonna 2009 koko Fennia-ryhmän henkilöriskien hallinnan toimintamalli uudistettiin vakuuttamisen erikoisliikkeen vaatimalle korkealle laatutasolle. Panostamme tällä hetkellä voimakkaasti asiantuntevaan myyntiorganisaatioon, joka hoitaa yhdessä Fennian kentän kanssa asiakkaidemme henkilövakuuttamiseen ja varainhoitoon liittyviä palveluita. Lisäksi palvelukehitykseen tarvittavat lisäresurssit yhdessä uusien valvontamekanismien kanssa merkitsevät väistämättä liikekulujen kasvua myös Henki-Fenniassa. Pysymme kuitenkin kustannusrakenteeltamme tehokkaana yhtiönä. Jatkamme henkivakuuttamisen ja vakuutuksellisen varainhoidon markkinoilla omalla ladullamme. Finanssitavarataloista poiketen tarjoamme asiakkaillemme monipuolisen yhteistyöverkoston säästämisen ja sijoittamisen palveluissa. Kiitän lämpimästi kaikkia kumppaneitamme hyvin sujuneesta ja kehittyvästä yhteistyöstä. Voimakas maksutulon kasvu ei olisi ollut mahdollista ilman Fenniaan luottavia asiakkaita. Nöyrä kiitokseni osoittamastanne luottamuksesta. Seppo Rinta toimitusjohtaja 4 Henki-Fennia

Hallituksen toimintakertomus 2009 Hallituksen toimintakertomus 2009 Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennian tulos vuodelta 2009 oli hyvä, ja yhtiön vakavaraisuusasema vahvistui. Henki-Fennian omistavat Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 60 prosentin ja Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 40 prosentin osuuksin. Vakuutustoiminta Henki-Fennian maksutulo kasvoi 28 prosenttia 70,0 miljoonaan euroon (54,7 milj. euroa). Ennakkotietojen mukaan koko henkivakuutustoimialan maksutulo kasvoi 18 % vuonna 2009. Yhtiön maksutulosta henkivakuutuksia oli 38,6 miljoonaa euroa (20,3 milj. euroa) ja eläkevakuutuksia 31,4 miljoonaa euroa (34,4 milj. euroa). Sijoitussidonnaisten vakuutusten maksutulo kasvoi 28,9 miljoonaan euroon (16,8 milj. euroa), ja niiden osuus yhtiön maksutulosta oli 41 % (31 %). Maksutulo jatkuvamaksuisista vakuutuksista oli 46,8 miljoonaa euroa (47,0 milj. euroa), ja sen osuus kokonaismaksutulosta oli 67 % (86 %). Maksetut korvaukset alenivat 53,3 miljoonaan euroon (76,0 milj. euroa), josta takaisinostojen osuus oli 13,5 miljoonaa euroa (35,6 milj. euroa). Säästösummien takaisinmaksut olivat 6,8 miljoonaa euroa (9,7 milj. euroa). Liikekulut nousivat 7,5 miljoonaan euroon (6,8 milj. euroa). Kasvu johtui pääosin sekä atk-kulujen lisääntymisestä että niiden kirjausperiaatteiden täsmennyksestä. Liikekustannus-suhde heikkeni 101,9 %:iin (91,0 %). Yhtiön tulokseen sidottujen vakuutussäästöjen kokonaistuottotaso vaihteli vuonna 2009 3,3 4,5 prosentin välillä riippuen vakuutuslajista ja vuosineljänneksestä. Myönnetyt asiakashyvitykset olivat 2,0 miljoonaa euroa, joista 1,4 miljoonaa euroa rahoitettiin aikaisemmin muodostunutta lisäetujen vastuuta käyttämällä. Tulosvaikutteisesti asiakashyvityksiä kirjattiin yhteensä 0,6 miljoonaa euroa (0,2 milj. euroa). Vastuuvelkaan varattiin tulevia lisäetuja varten 3,0 miljoonaa euroa. Lisäksi vastuuvelkaan tehtiin korkotäydennystä 7,0 miljoonaa euroa. Vuonna 2008 ei vastaavia lisävarauksia tehty. Sijoitustoiminta Yhtiön sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin oli 59,8 miljoonaa euroa (- 26,8 milj. euroa). Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle oli 10,7 % (- 4,4 %). Sijoitusomaisuus käyvin arvoin (sisältää kertyneet korot) oli vuoden lopussa 601 miljoonaa euroa (573 milj. euroa). Joukkolainojen ja pitkän koron rahastosijoitusten osuus sijoituskannasta oli 66 % sekä rahamarkkinasijoitusten ja talletusten osuus 4 %. Osakkeiden, osakerahastosijoitusten ja pääomarahastojen osuus oli 15 % ja kiinteistösijoitusten osuus 13 %. Muita sijoituksia oli 2 %. Lisäksi sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevia varoja oli 244 miljoonaa euroa (154 milj. euroa), ja niiden nettotuotto oli 58,8 miljoonaa euroa (-70,1 milj. euroa). Tulos ja vakavaraisuus Yhtiön liikevoitto oli 15,5 miljoonaa euroa (liiketappio 25,6 milj. euroa). Konsernin liikevoitto oli 14,9 miljoonaa euroa (liiketappio 25,9 milj. euroa). Yhtiön toimintapääoma kasvoi 87,8 miljoonaan euroon (47,8 milj. euroa) ja vakavaraisuuspääoma nousi 92,8 miljoonaan euroon (52,5 milj. euroa). Vastuuvelkaan suhteutettu vakavaraisuus vahvistui merkittävästi, vakavaraisuusaste oli 16,0 prosenttia (9,4 %). Yritysjohto ja henkilöstö Kertomusvuonna Henki-Fennian hallitukseen kuuluivat jäseninä kauppaneuvos Eero Lehti (puheenjohtaja), filosofian tohtori Matti Ruohonen (varapuheenjohtaja), toimitusjohtaja Antti Vaahto, toimitusjohtaja Lasse Heiniö, toimitusjohtaja Antti Kuljukka ja johtaja Eeva Grannenfelt 12.2.2009 Henki-Fennia 5

Hallituksen toimintakertomus 2009 lukien sekä varajäseninä toimitusjohtaja Olavi Nieminen 12.2.2009 alkaen ja varatoimitusjohtaja Eero Eriksson 2.4.2009 alkaen. Yhtiön toimitusjohtajana on toiminut Seppo Rinta. Hallitus piti kertomusvuoden aikana yhteensä yhdeksän kokousta. Varsinaisten jäsenten läsnäoloprosentti oli 87 ja varajäsenten 100. Yhtiön palveluksessa oli vuonna 2009 keskimäärin 31 henkilöä (29). Konsernirakenne Henki-Fennian konserniin kuuluu tilikauden päättyessä neljätoista yhtiön täysin omistamaa kiinteistöyhtiötä. Tilikauden aikana hankittiin Jyväskylässä sijaitseva Kiinteistö Oy Vasaramestari ja Asunto Oy Jyväskylän Jontikka 2. Lisäksi konserniin on yhdistelty osakkuusyhtiönä HF- Asunnot Oy. Riskienhallinta Henki-Fennian riskienhallinnan perustana toimii hallituksissa vuosittain käsitelty Fennia-konsernin riskienhallintapolitiikka ja Henki- Fennian hallituksessa hyväksytty riskienhallintasuunnitelma. Liiketoiminnoista riippumaton sisäinen tarkastus arvioi sisäisen valvonnan tilaa. Sijoitustoiminta perustuu yhtiön hallituksen hyväksymään sijoitussuunnitelmaan, jossa määritellään muun muassa sijoitusallokaatio ja sijoitustoiminnan käytännön toimijoiden vastuut ja valtuudet. Sijoitusallokaatiota määrättäessä otetaan huomioon yhtiön riskinkantokyky. Näkymät alkaneella tilikaudella Fennian asiakkaiden taloudellisen tilanteen muutokset vaikuttavat myös Henki-Fennian pääliiketoimintojen mahdollisuuksiin vuonna 2010. Kasvava työttömyys on suurimpia uhkia yritysten henkilövakuutusliiketoiminnan kehittymisessä. Toisaalta yrittäjien tarve perusriskien vakuuttamiseen korostuu taloudellisesti tiukkoina aikoina, joten Henki-Fennian palveluita tarvitaan edelleen sosiaaliturvan täydentämiseen. Vakuutuksellisen varainhoidon kasvun mahdollisuudet pysyvät hyvinä toimivan yhteistyömallin avulla. Uusien yksilöllisten eläkevakuutuksien määrä todennäköisesti laskee uuden PS-tilin tullessa markkinoille 1.4.2010, vaikka kotitalouksien ottamien eläkevakuutuksien osuus eläkevakuutuksien uusmyynnistä on Henki-Fenniassa alaan verrattuna pienempi. Vuodet 2008 ja 2009 ovat olleet finanssikriisin ja siitä toipumisen aikaa. Elpyminen jatkuu kuluvana vuonna ja vielä ensi vuonna. Talouskehityksen palautuessa kasvuuralleen myös korkotaso kääntynee nousuun jo tämän vuoden aikana. Yritysten lainoistaan maksamat marginaalit normalisoituvat, mutta toisaalta eri valtioiden liikkeeseen laskemien joukkolainojen ja obligaatioiden keskinäiset marginaalit kehittyvät epäyhtenäisesti. Osakemarkkinat siirtyvät seuraamaan reaalitalouden ja yritysten tuloskehitystä, mutta vuoden 2008 voimakkaan laskun ja vuoden 2009 toipumisen jälkeen asettuminen tapahtuu ainakin ensi vaiheessa normaalia suuremman kurssivaihtelun eli volatiliteetin myötä. Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Osana konsernin henkivakuutusmyynnin ja -palvelun tehostamista siirtyivät Fennian kenttäorganisaatiossa toimineet yksitoista henkimyyntipäällikköä Henki-Fenniaan 1.1.2010. 6 Henki-Fennia

Tuloslaskelma 1 000 Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Liite 2009 2008 2009 2008 Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo 70 010 54 719 70 010 54 719 1 Jälleenvakuuttajien osuus -447-512 -447-512 69 563 54 207 69 563 54 207 Sijoitustoiminnan tuotot 88 410 42 218 88 069 41 330 3, 4 Sijoitusten arvonkorotus 25 901 1 181 25 901 1 181 3, 4 Korvauskulut Maksetut korvaukset -53 281-75 966-53 281-75 966 2 Korvausvastuun muutos -7 106-11 842-7 106-11 842 Korvauskulut yhteensä -60 388-87 808-60 388-87 808 Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos -81 178 98 065-81 178 98 065 Liikekulut -7 533-6 801-7 533-6 801 5 Sijoitustoiminnan kulut -23 680-104 092-22 799-102 913 3, 4 Sijoitusten arvonkorotusten oikaisu -40-23 745-40 -23 745 3, 4 Vakuutustekninen tulos 11 056-26 760 11 595-26 483 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut kulut Muut - -62 - - Tuloverot varsinaisesta toiminnasta Aikaisempien tilikausien verot -33 189-34 119 Laskennalliset verot -594 86-627 275-34 119 Voitto/tappio varsinaisesta toiminnasta 11 561-26 365 Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos -40 15 Tilikauden voitto/tappio 10 429-26 562 11 521-26 350 Henki-Fennia 7

Tase 1 000 Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Liite 2009 2008 2009 2008 VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet Muut pitkävaikutteiset menot 1 174 1 283 1 174 1 283 Ennakkomaksut 2 291 2 219 2 291 2 219 3 465 3 502 3 465 3 502 10 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 71 410 67 540 56 998 52 049 7 Lainasaamiset 1 391 195 1 391 195 72 801 67 735 58 389 52 244 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 201 694 150 716 201 694 150 716 9 Rahoitusmarkkinavälineet 297 865 351 122 297 865 351 122 Talletukset 3 690 5 610 3 690 5 610 503 249 507 448 503 249 507 448 Sijoitukset yhteensä 576 050 575 183 561 638 559 691 6 Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset 243 736 154 148 243 736 154 148 8 Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta 434 334 434 334 Muut saamiset 4 709 4 360 5 248 6 508 5 143 4 694 5 683 6 842 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 367 306 367 306 10 Muut aineelliset hyödykkeet 12 12 12 12 379 318 379 318 Rahat ja pankkisaamiset 8 716 1 124 8 712 1 122 9 096 1 442 9 091 1 440 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat 5 982 5 254 5 949 5 254 Muut siirtosaamiset 1 657 1 541 1 656 1 466 7 639 6 795 7 605 6 720 845 128 745 765 831 217 732 344 8 Henki-Fennia

1 000 Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Liite 2009 2008 2009 2008 VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma 27 751 27 751 27 751 27 751 11 Ylikurssirahasto 10 723 10 723 10 723 10 723 Hallituksen käyttövarat 8 8 8 8 Edellisten tilikausien voitto/tappio 3 083 29 645 8 147 34 497 Tilikauden voitto/tappio 10 429-26 562 11 521-26 350 51 994 41 565 58 152 46 630 Tilinpäätössiirtojen kertymä Poistoero 63 23 Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu 396 776 404 539 396 776 404 539 Korvausvastuu 128 233 121 297 128 233 121 297 525 009 525 836 525 009 525 836 Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutustekninen vastuuvelka 244 693 155 581 244 693 155 581 14 Velat Jälleenvakuutustoiminnasta 258 264 258 264 Laskennalliset verovelat 5 028 4 434 Muut velat 16 722 16 964 1 620 2 890 12 22 009 21 661 1 878 3 154 Siirtovelat 1 423 1 121 1 423 1 120 845 128 745 765 831 217 732 344 Henki-Fennia 9

Emoyhtiön rahoituslaskelma 1 000 2009 2008 Liiketoiminnan rahavirta Voitto varsinaisesta toiminnasta ennen satunnaisia eriä 11 561-26 365 Oikaisut: Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos 88 285-86 223 Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset -47 538 93 545 Suunnitelman mukaiset poistot 759 365 Muut oikaisut -22 744 15 840 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 30 323-2 838 Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten vähennys/lisäys 2 787-3 898 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys -1 053 372 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 32 056-6 364 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -80-7 Maksetut välittömät verot 34 182 Liiketoiminnan rahavirta 32 011-6 189 Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) -46 428 21 702 Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) 22 790-15 714 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) -782-2 796 Investointien rahavirta -24 420 3 192 Rahavarojen muutos 7 590-2 997 Rahavarat tilikauden alussa 1 122 4 119 Rahavarat tilikauden lopussa 8 712 1 122 7 590-2 997 10 Henki-Fennia

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Tilinpäätös on laadittu kirjanpito-, osakeyhtiö- ja vakuutusyhtiölakien sekä vakuutusyhtiöitä valvovien viranomaisten päätöksiä, määräyksiä ja ohjeita noudattaen. Sijoitusten kirjanpitoarvo Rakennukset ja rakennelmat esitetään taseessa suunnitelman mukaisilla poistoilla vähennetyn hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisinä. Kiinteistöosakkeet sekä maa- ja vesialueet esitetään taseessa hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisinä. Sijoitusomaisuusluonteiset osakkeet ja osuudet esitetään taseessa hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisinä. Käyttöomaisuusluonteiset osakkeet ja osuudet kirjataan hankintamenoon tai sitä alempaan käypään arvoon, jos arvonalentumista pidetään pysyvänä. Hankintameno lasketaan keskihintaa käyttäen. Rahoitusmarkkinavälineet esitetään taseessa hankintamenon määräisinä. Niiden nimellisarvon ja hankintamenon erotus jaksotetaan korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi rahoitusmarkkinavälineen juoksuaikana. Vastaerä merkitään hankintamenon lisäykseksi tai vähennykseksi. Hankintameno lasketaan keskihintaa käyttäen. Korkotason vaihtelusta aiheutuvia arvon- muutoksia ei ole kirjattu. Liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuteen liittyvät arvonalentumiset on kirjattu tulokseen. Sijoituksista aikaisemmin tehdyt arvonalennukset palautetaan tulosvaikutteisesti sijoitusten arvoon siltä osin kuin käypä arvo ylittää kirjanpitoarvon. Johdannaissopimuksia käytetään ensisijaisesti sijoitussalkkujen suojaukseen. Kirjanpidollisesti johdannaisia kuitenkin käsitellään ei-suojaavina. Tilikauden aikana sopimusten sulkemisesta ja raukeamisesta syntyneet voitot ja tappiot on kirjattu tilikauden tuotoksi tai kuluksi. Ei-suojaavasti käsitellyn johdannaissopimuksen käyvän arvon ja sitä korkeamman kirjanpitoarvon/ sopimuskurssin negatiivinen erotus kirjataan kuluksi. Realisoitumattomia tuottoja ei kirjata. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset arvostetaan käypään arvoon. Muun omaisuuden kuin sijoitusten kirjanpitoarvo Muina pitkävaikutteisina menoina on aktivoitu huoneistojen perusparannusmenot sekä atk-järjestelmien suunnittelumenot. Ne ja kalusto esitetään taseessa suunnitelman mukaisilla poistoilla vähennetyn hankintamenon määräisinä. Vakuutusmaksusaamiset merkitään taseeseen todennäköiseen arvoon ja muut saamiset nimellisarvoon tai tätä pysyvästi alempaan todennäköiseen arvoon. Suunnitelman mukaiset poistot Suunnitelman mukaiset poistot lasketaan hankintamenosta arvioidun taloudellisen vaikutusajan mukaan tasapoistoin. Arvioidut poistoajat ovat keskimäärin seuraavat: Aineettomat oikeudet (atk-ohjelmat) 5 vuotta Muut pitkävaikutteiset menot 10 vuotta Toimisto-, liike- ja teollisuusrakennukset 20 50 vuotta Rakennusten ainesosat 10 15 vuotta Kuljetusvälineet ja atk-laitteet 3 5 vuotta Konttorikoneet ja -kalusto 7 vuotta Sijoitusten arvonkorotukset Sijoitusomaisuusluonteisten sijoitusten ja sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevien sijoitusten arvonkorotukset ja niiden oikaisut kirjataan tulosvaikutteisesti. Sijoitusten käypä arvo Kiinteistökannasta teetetään määrävuosittain arviot niiden käyvistä arvoista. Arviot on laatinut valtakunnallinen, muun toimintansa ohella kiinteistö- Henki-Fennia 11

jen arvioimiseen erikoistunut yhtiö. Kiinteistöjen käyvät arvot määritetään kiinteistökohtaisesti tehtyjen arvioiden ja yhtiön omien asiantuntijoiden arvioiden pohjalta. Markkinatilanteesta johtuen tilinpäätöksessä on käytetty varovaista arvostusta. Noteerattujen arvopapereiden sekä sellaisten arvopapereiden, joille on olemassa markkinat, käypänä arvona käytetään vuoden viimeisintä saatavilla olevaa jatkuvan kaupankäynnin kurssia tai sen puuttuessa viimeisintä kaupankäyntikurssia. Noteeraamattomien arvopapereiden käypänä arvona käytetään todennäköistä luovutushintaa, jäljellä olevaa hankintamenoa tai substanssiin pohjautuvaa arvoa. Pääomasijoitusrahastojen käypänä arvona on käytetty hankintamenoa tai hallinnointiyhtiön ilmoittamaa arvioita rahaston käyvästä arvosta. Johdannaissopimukset arvostetaan tilinpäätöspäivän käypään arvoon. Toimintapääomasta vähennetään ei-suojaavien johdannaissopimusten mahdollinen enimmäistappio. Saamisten käypänä arvona käytetään nimellisarvoa tai sitä alempaa todennäköistä arvoa. Ulkomaanrahan määräiset erät Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan tapahtumapäivän kurssiin. Tilinpäätöksessä ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat sekä sijoitusten käyvät arvot on muutettu euroiksi Euroopan keskuspankin noteeraamaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Sekä tilikauden aikana että tilinpäätöksessä syntyneet kurssivoitot ja -tappiot kirjataan ao. tulojen ja menojen oikaisueriksi tai sijoitustoiminnan tuotoiksi ja kuluiksi, mikäli kurssierot liittyvät rahoitustapahtumiin. Henkilökunnan eläkejärjestelyt Henkilöstön eläketurva on järjestetty TyEL-vakuutuksilla Keskinäisessä vakuutusyhtiö Eläke-Fenniassa. Eläkevakuutusmaksut kirjataan tuloslaskelmaan suoriteperusteisesti. Tilinpäätössiirtojen kertymä ja laskennallisen veron käsittely Lainsäädännön perusteella on mahdollista kirjata suunnitelman ylittäviä poistoja ja vapaaehtoisia varauksia. Konserniyhtiöiden tilinpäätöksissä tilinpäätössiirtojen kertymästä, rahastoiduista arvonkorotuksista ja sijoitusten arvostuseroista ei vähennetä laskennallista verovelkaa. Tuloutetut arvonkorotukset ovat veronalaista tuloa. Kirjanpidon ja verotuksen jaksotuseroista aiheutuvia laskennallisia verosaamisia ei ole kirjattu konserniyhtiöiden tilinpäätöksissä. Vastaavia laskennallisia verovelkoja ei konserniyhtiöillä ole. Konsernitilinpäätöksessä on kirjattu yhdistelytoimenpiteistä aiheutuvat verovelat. Konsernitilinpäätöksessä kertynyt poistoero on jaettu laskennallisen verovelan muutokseen ja tilikauden tulokseen sekä laskennalliseen verovelkaan ja omaan pääomaan. Käytetty verokanta on 26 %. Vastuuvelka Vastuuvelkaa laskettaessa noudatetaan sekä vakuutusyhtiölain että sosiaali- ja terveysministeriön ja Finanssivalvonnan määräyksiä ja ohjeita. Sijoituksien arvonkehitykseen sidottuihin vakuutuksiin (sijoitussidonnaiset vakuutukset) ei liity laskuperustekorkoa. Muiden vakuutusten osalta vastuuvelka lasketaan vakuutuskohtaisesti ja käytettävä laskuperustekorko vaihtelee seuraavasti: yksilöllisessä henki- ja eläkevakuutuksessa ml. kapitalisaatiosopimukset käytettävä laskuperustekorko on ennen 1.1.1999 alkaneiden sopimusten osalta 4,5 % ja 1.1.1999 jälkeen alkaneiden osalta 3,5 % ja 1.3.2003 jälkeen alkaneiden osalta 2,5 %. Osassa kapitalisaatiosopimuksia laskuperustekorko on 2 % tai 1 %. vapaamuotoisen ryhmäeläkevakuutuksen osalta laskuperustekorko on 3,5 %. Ennen 1.1.1999 kertyneen vastuuvelan osalta laskuperustekorkomuutoksen (4,25 %:sta 3,5 %:iin) vaikutus on aktivoitu vastuuvelkaan ja poistetaan tasaisesti 15 vuoden aikana. ennen 1.1.1999 alkaneiden yksilöllisten eläkevakuutusten laskuperustekorko on 4,5 %. Korkovaatimuksen täyttämiseksi vastuuvelkaan on vuonna 2007 tehty 10 milj. euron täydennys ja vuonna 2009 7 milj. euron täydennys, joiden ansiosta vuotuinen tuottovaatimus tälle kannalle on noin 3,5 %. Vakuutusmaksuvastuusta on vähennetty yksilöllisen henki- ja eläkevakuutuksen osalta aktivoitu hankintameno. Tämän ns. zillmeroinnin kuoletusaika määräytyy vakuutuskohtaisesti ja on enintään 7 vuotta. Zillmerointi on määrätty siten, että vakuutuksien vastaiset kuormitukset riittävät kuoletusten tekemiseen tulevaisuudessa. Kohtuusperiaate Vakuutusyhtiölain 13 luvun 2 :n mukaan henkivakuutusyhtiön on noudatettava ns. kohtuusperiaatetta sellaisten vakuutusten kohdalla, joilla on vakuutussopimuksen mukaan oikeus vakuutusten mahdollisesti tuottamien ylijäämien mukaan jaettaviin lisäetuihin. Tämä periaate edellyttää, että kohtuullinen osa näiden vakuutusten tuottamasta ylijäämästä tulee palaut- 12 Henki-Fennia

taa lisäetuina kyseisille vakuutuksille, mikäli vakavaraisuusvaatimukset eivät tätä estä. Henki-Fennian tavoitteena on antaa ylijäämän jakoon oikeutettujen vakuutusten vakuutussäästöille pitkällä aikavälillä vähintään riskittömän koron mukainen bruttotuotto. Lisäetujen jakamisessa otetaan huomioon vakuutuksen kesto ja takaisinosto-oikeus. Annettava tuotto määräytyy yhtiön sijoitusten pitkäaikaisen nettotuoton perusteella. Vakuutuksen kokonaiskorolla tarkoitetaan vakuutussopimusten laskuperustekorkoa ja kyseiselle sopimukselle hyvitettävää lisäkorkoa. Vakuutukselle hyvitettävän lisäkoron määrässä otetaan huomioon sopimuksen laskuperustekoron taso. Kun yhtiön saama sijoitusten nettotuotto on matala, alennetaan lisäetujen tasoa. Alemman laskuperustekoron omaavien vakuutusten kokonaiskorko voi jäädä silloin alle korkeimman laskuperustekoron. Kun sijoitusten nettotuotto on korkea, alemman laskuperustekoron vakuutukset voivat saada suurempaa kokonaiskorkoa kuin korkeamman laskuperustekoron vakuutukset. Lisäetujen tasossa pyritään jatkuvuuteen, minkä johdosta sijoitustuotoista syntynyttä ylijäämää voidaan jaksottaa annettavaksi lisäetuina kyseiselle vakuutettujen ryhmälle tulevina vuosina. Yhtiö pyrkii kilpailukykyisiin lisäetuihin suhteessa muihin vakuutusyhtiöihin ja muihin vähäriskisiin sijoitusmuotoihin. Lisäetujen tasoa rajoittavat omistajien asettamat pääoman tuottovaatimukset sekä yhtiön vakavaraisuustavoite. Vakavaraisuustavoite asetetaan sellaiseksi, että kaikki lainsäätäjän edellyttämät vakavaraisuusrajat ylittyvät ja että yhtiön on mahdollista ottaa riskiä sijoitustoiminnassa siinä määrin kuin sijoitussuunnitelma edellyttää vuosittain määritellyn tuottotavoitteen saavuttamiseksi. Henki-Fennian hallitus vahvistaa lisäkoron määrän neljännesvuosittain etukäteen. Tulevien lisäetujen määrää voidaan kuitenkin muuttaa myös kesken vuosineljänneksen, mikäli vakavaraisuus tai yleinen markkinatilanne sitä edellyttävät. Riskihenkivakuutuksissa kohtuusperiaatetta sovelletaan kuolemantapausturvien osalta nimetyille vakuutusryhmille korotettujen korvaussummien muodossa. Lisäetutavoitteet eivät ole sitovia, eivätkä ne ole osa yhtiön ja vakuutuksenottajan välistä vakuutussopimusta. Lisäetutavoitteet ovat voimassa toistaiseksi ja yhtiö pidättää itsellään oikeuden lisäetutavoitteiden muuttamiseen. Konsernitilinpäätös Henki-Fennian konsernitilinpäätökseen on yhdistelty kaikki sellaiset tytäryhtiöt, joissa emoyhtiöllä on suoraan tai välillisesti yli puolet äänivallasta. Konsernitilinpäätökseen yhdistellyt neljätoista (12 vuonna 2008) tytäryhtiötä ovat kaikki kiinteistöyhtiöitä. Konsernitilinpäätös on laadittu emoyhtiön ja tytäryhtiöiden tuloslaskelmien, taseiden ja liitetietojen yhdistelminä, joista on eliminoitu yhtiöiden väliset saamiset ja velat, tuotot ja kulut, voitonjako sekä keskinäinen osakeomistus. Keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmää käyttäen. Käyttöomaisuuserille kohdistettu konserniaktiiva poistetaan kyseisen käyttöomaisuuserän poistosuunnitelman mukaisesti. Kohdistamatta jäänyt konserniliikearvo on loppuun poistettu. Konsernitilinpäätökseen on yhdistelty osakkuusyrityksenä pääomaosuusmenetelmällä HF-Asunnot Oy, jonka äänivallasta konserni omistaa 40 %. Konserniyhtiöt 31.12.2009 Henki-Fennian konsernitilinpäätökseen sisältyvät uusina tytäryhtiöinä Kiinteistö Oy Vasaramestari Asunto Oy Jyväskylän Jontikka Konsernitilinpäätökseen sisältyvät seuraavat tytäryhtiöt Kiinteistö Oy Kalevankatu 9 Kiinteistö Oy Teohypo Kiinteistö Oy Espoon Niittyrinne 1 Kiinteistö Oy Kaakkurin Liikekeskus Kiinteistö Oy Vaajakosken Varaslahdentie 6 Kiinteistö Oy Sellukatu 5 Kiinteistö Oy Pirkkalan Tuottotie 2 Kiinteistö Oy Nevametsä Kiinteistö Oy Vasaraperän Liikekeskus Kiinteistö Oy Koivuhaanportti 1 5 Kiinteistö Oy Tuusulan Pakkasraitti 2A Kiinteistö Oy Mikkelin Hallituskatu 1 Konsernitilinpäätökseen sisältyy osakkuusyhtiönä HF Asunnot Oy Henki-Fennia 13

Tuloslaskelman ja taseen liitetiedot 1 000 2009 2008 1. Vakuutusmaksutulo Ensivakuutus Kotimaasta 69 992 54 706 Jälleenvakuutus 18 13 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 70 010 54 719 Vakuutusmaksutulosta vähennetyt erät Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista 10 10 Ensivakuutuksen vakuutusmaksutulo Henkivakuutus Sijoitussidonnainen yksilöllinen henkivakuutus 10 584 6 220 Muu yksilöllinen henkivakuutus 10 177 6 282 Sijoitussidonnainen kapitalisaatiosopimus 8 844 - Muu kapitalisaatiosopimus 100 20 Työntekijäin ryhmähenkivakuutus 5 257 4 195 Muu ryhmähenkivakuutus 3 621 3 572 38 583 20 289 Eläkevakuutus Sijoitussidonnainen yksilöllinen eläkevakuutus 6 663 6 798 Muu yksilöllinen eläkevakuutus 10 930 11 778 Sijoitussidonnainen ryhmäeläkevakuutus 2 761 3 814 Muu ryhmäeläkevakuutus 11 054 12 027 31 408 34 417 69 992 54 706 Jatkuvat vakuutusmaksut 46 797 47 022 Kertamaksut 23 194 7 684 69 992 54 706 Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka oikeuttavat hyvitykseen 41 139 37 874 Vakuutusmaksut sijoitussidonnaisesta vakuutuksesta 28 852 16 832 69 992 54 706 14 Henki-Fennia

1 000 2009 2008 2. Maksetut korvaukset Ensivakuutus Henkivakuutus 24 369 50 841 Eläkevakuutus 28 888 25 125 53 256 75 966 Jälleenvakuutus 25 - Maksetut korvaukset yhteensä 53 281 75 966 Josta: Takaisinostot 13 456 35 643 Säästösummien takaisinmaksut 6 828 9 703 Muut 32 972 30 620 53 256 75 966 Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus maksetuista korvauksista 7 645 16 429 Henkivakuutuksen lisäedut Hyvitysten ja alennusten vaikutus vakuutustekniseen tulokseen 579 214 Tulevien lisäetujen vastuun muutos tilikaudelta 1 597-4 448 Vuonna 2009 vakuutuksille hyvitetyt lisäedut 1 981 923 euroa vastasivat tilikaudella voimassa olleita lisäetutavoitteita. Aiempina vuosina kartutettua lisäetujen vastuuta purettiin 1 403 299 euroa. Tilikaudella tehtiin lisäksi 3 000 000 euron siirto lisäetujen vastuuseen. Vuonna 2008 vakuutuksille hyvitetyt lisäedut 4 661 738 euroa vastasivat vuonna 2008 voimassa olleita lisäetutavoitteita. Tähän päästiin purkamalla aiempina vuosina kartutettua lisäetujen vastuuta 4 447 935 euroa. Henki-Fennia 15

1 000 2009 2008 3. Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot 81 6 Muut tuotot 6 475 5 730 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 3 940 6 660 Korkotuotot 14 111 16 290 Muut tuotot 822 1 091 18 873 24 041 Yhteensä 25 429 29 777 Arvonalentumisten palautukset 30 881 764 Myyntivoitot 31 759 10 789 Yhteensä 88 069 41 330 Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista Saman konsernin yrityksille -2 797-2 727 Muille yrityksille -316-441 -3 113-3 169 Kulut muista sijoituksista -1 433-1 490 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut -80-7 Yhteensä -4 625-4 666 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset -9 204-71 745 Myyntitappiot -8 969-26 503 Yhteensä -22 799-102 913 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua 65 270-61 583 Sijoitusten arvonkorotus 25 901 1 181 Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu -40-23 745 25 862-22 564 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 91 131-84 147 16 Henki-Fennia

1 000 2009 2008 4. Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus tuloslaskelman sijoitustoiminnan nettotuotosta Sijoitustoiminnan tuotot 13 970 3 461 Sijoitustoiminnan kulut -1 048-12 623 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua sekä arvonalennuksia ja niiden palautuksia 12 923-9 162 Sijoitusten arvonkorotus 25 901 1 181 Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu -40-23 745 Arvonalentumiset -371-38 347 Arvonalentumisten palautukset 20 405 2 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 58 818-70 071 Henki-Fennia 17

1 000 2009 2008 5. Liikekuluerittelyt Tuloslaskelman liikekulujen erittely Vakuutusten hankintamenot Ensivakuutuksen palkkiot 1 163 753 Muut vakuutusten hankintamenot 1 999 1 728 Vakuutusten hankintamenot yhteensä 3 162 2 481 Vakuutusten hoitokulut 3 029 1 969 Hallintokulut 1 409 2 437 Menevän jälleenvakuutuksen palkkiot -68-86 Yhteensä 7 533 6 801 Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset 366 188 Liikekulut 7 533 6 801 Sijoitustoiminnan hoitokulut 1 074 952 Yhteensä 8 972 7 940 Toimintokohtaiset suunnitelmapoistot Maksetut korvaukset 29 10 Liikekulut 635 293 Sijoitustoiminnan hoitokulut 94 63 Yhteensä 759 365 Erittelyt henkilöstökuluista, henkilöstöstä ja toimielinten jäsenistä Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot 1 897 1 682 Eläkekulut 346 298 Muut henkilösivukulut 164 151 Yhteensä 2 407 2 131 Johdon palkat ja palkkiot Hallitus ja toimitusjohtaja 259 174 Toimitusjohtajalle ja hallitukselle myönnettyjä rahalainoja ei ole. Toimitusjohtajaa ja hallitusta koskevia vakuuksia ja vastuusitoumuksia ei ole. Toimitusjohtajan eläkeikä määräytyy TyEL:in mukaan. 18 Henki-Fennia

1 000 2009 2008 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Konttorihenkilöstö 23 23 Myyntihenkilöstö 8 6 31 29 Tilintarkastajan palkkiot Tilintarkastus 21 38 Veroneuvonta 1 14 Muut palkkiot 1 2 23 54 Sijoitukset 31.12.2009 Sijoitukset 31.12.2008 Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä 1 000 hankintameno arvo arvo hankintameno arvo arvo 6. Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Kiinteistösijoitukset Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä 55 302 55 302 58 516 50 470 50 470 52 750 Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä 4 4 4 4 4 4 Muut kiinteistöosakkeet 1 692 1 692 1 692 1 575 1 575 1 575 Lainasaamiset 1 391 1 391 1 391 195 195 195 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 201 694 201 694 222 562 150 716 150 716 155 377 Rahoitusmarkkinavälineet 297 865 297 865 307 429 351 122 351 122 350 336 Talletukset 3 690 3 690 3 690 5 610 5 610 5 610 561 638 561 638 595 284 559 691 559 691 565 847 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta -1 807-6 061 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) 33 646 6 156 Ei-suojaavien johdannaisten arvostusero 492 514 Henki-Fennia 19

Kiinteistöt ja 1 000 kiinteistöosakkeet 7. Kiinteistösijoitusten muutokset Hankintameno 1.1. 53 607 Lisäykset 6 609 Hankintameno 31.12. 60 216 Arvonalentumiset 1.1. -1 558 Tilikauden arvonalentumiset -1 660 Arvonalentumiset 31.12. -3 218 Kirjanpitoarvo 31.12. 56 998 Saamiset Muut saamiset Saamiset saman konsernin yrityksiltä 2 043 2009 2008 Alkuperäinen Käypä arvo Alkuperäinen Käypä arvo 1 000 hankintameno hankintameno 8. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset 31.12.2009 Osakkeet ja osuudet 205 968 225 390 183 423 147 287 Rahoitusmarkkinavälineet 9 722 10 232 3 709 3 496 Rahat ja pankkisaamiset 8 114 8 114 3 362 3 366 Yhteensä 223 803 243 736 190 494 154 148 Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelkaa vastaavat sijoitukset 223 803 243 736 190 494 154 148 Rahat ja pankkisaamiset ym. saamiset sisältävät tilinpäätöshetkellä voimassa olevien maksettujen vakuutusten nettomaksuja, joita ei vielä ole sijoitettu 957 1 472 20 Henki-Fennia

Osuus kaikista Kirjanpitoarvo Käypä arvo 1 000 osakkeista % 31.12.2009 31.12.2009 9. Merkittävimmät osakeomistukset, muut sijoitukset Kotimaiset osakkeet Fortum Oyj 0,010 1 445 1 612 Nokia Oyj 0,004 1 246 1 249 Sampo Oyj 0,000 779 933 Avara Suomi Oyj 6,579 3 500 3 500 Terveysrahasto Oy 3,052 690 796 UPM-Kymmene Oyj 0,013 553 553 Uudenmaan Pääomarahasto Oy 20,407 1 429 1 429 Muut 6 450 7 029 16 091 17 100 Ulkomaiset osakkeet Royal Dutch Shell Plc 508 534 Muut 557 604 1 066 1 137 Sijoitusrahasto-osuudet Alken European Opportunity R 2 831 2 831 BGF Euro-Markets A2 EUR 2 400 2 402 BGF European Fund A2 1 448 1 653 BGF US Basic Value Fund - Eur 4 200 4 271 DB X-trackers DJ Euro Stoxx 50 ETF 1 999 2 040 eq Pikkujättiläiset 2 (Kasvu) 1 813 2 927 Evli Europe Quant Index A 3 065 3 065 Evli Greater Russia A 1 107 1 789 Evli USA Quant Index A 3 359 3 359 Fidelity South East Asia A-ACC-USD 1 500 1 555 Fourton Odysseus 1 022 1 472 Invesco GT PRC 1 104 1 177 Invesco Pan European Structured Eq-A 1 306 1 330 ishares MSCI Bric Index Fund 3 009 3 092 JPM Eastern Europe Equity (Tuotto) 1 296 1 345 JPM US Select 130/30 A acc-usd 2 000 2 123 JPM US Select Equity A USD Acc 5 326 5 408 SAM Sustainable Enhanced Europe C 1 412 1 412 SPY Standard & Poors Depository 500 Index Series 1 2 009 2 127 Avenir B 1 174 1 700 Brevan Howard Fund Class B 1 200 2 084 O'Connor Market Neutral Long/Short M1 1 200 1 665 Aktia Inflation Bond+ D 1 001 1 149 Evli Alpha Bond B 2 009 2 168 Evli Corporate Bond A 12 411 12 943 Evli European High Yield A 16 200 19 123 Evli European Investment Grade A 3 034 3 081 FIM Euro High Yield 1 414 1 878 Henki-Fennia 21

Kirjanpitoarvo Käypä arvo 1 000 31.12.2009 31.12.2009 Goldman Sachs Global High Yield - Euro Hedg Cl 3 206 3 299 ICECAPITAL Euro Floating Rate B 2 958 2 958 Limited Life Credit Opportunity AX EUR 6 000 6 376 OP-High Yield A 4 519 5 078 Pictet Funds Global Emerging Debt HI Acc EUR 8 007 10 110 Schroder Intl. Select.Fund - Euro Corp.Bond IAC 11 000 11 186 Schroder ISF Global High Yield A1 Acc 2 004 2 383 Stone Harbor High Yield Bond Fund IA 5 000 5 202 Sydinvest Emerg.Mkts.Bond Engros 8 525 11 629 Evli Tavoitekorko B (Kasvu) 9 348 9 784 FIM Likvidi 1 468 1 480 Seligson & Co Rahamarkkinarahasto A 1 150 1 153 Ignis Argonaut European Alpha A 2 473 2 473 DB ETF MSCI Brazil TRN 718 1 404 Kauppakeskuskiint. FEA Ky 14 141 14 141 AXA Rosenberg US Equity Alpha B - EUR 717 717 BGF (BlackRock) Latin America-EUR Fund A2 500 522 eq Clean Energy 1 K 557 557 Evli Sustainable Climate A 1 046 1 046 FF Korea Fund (USD) 820 933 Fidelity Active Strategy - Europe Fund 1 000 1 024 ICECAPITAL Global Utilities & Energy B 584 1 047 Pictet Eastern Europe P 901 932 Taaleritehdas Lyydian Leijona Osake A (Kasvu) 500 558 Taaleritehdas Rupla Osake A (Kasvu) 700 1 005 Cognis I Fund Class B Series 1 564 564 FIM Korko Optimaattori K 1 006 1 088 Aberdeen Indirect Property Partners 1 021 1 021 Sponda Fund I Ky 972 972 Muut 929 1 350 174 185 193 165 Pääomarahasto-osuudet Auda Capital III L.P. 581 581 Duke Street Capital VI LP 932 932 The Triton Fund II L.P. 632 632 The Triton Fund III L.P. 960 960 The First European Fund Investments UK Ltd partnership 504 504 Permira Europe II LP2 574 574 Selected Private Equity Funds I Ky 626 626 Partners Group European Buyout 1 191 1 191 Partners Group European Mezzanine 630 659 Selected Mezzanine Funds I Ky 1 229 1 229 Muut 2 494 3 273 10 352 11 160 22 Henki-Fennia

Aineettomat oikeudet Ennakko- Kalusto Yhteensä 1 000 ja muut pitkävaikutteiset menot maksut 10. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutokset emoyhtiö Hankintameno 1.1.2009 2 152 2 219 546 4 918 Edellisenä vuonna loppuun poistetut -146 - -88-234 Lisäykset 566 821 170 1 557 Vähennykset - -749-142 -891 Hankintameno 31.12.2009 2 572 2 291 486 5 350 Kertyneet poistot 1.1.2009-869 - -241-1 110 Edellisenä vuonna loppuun poistetut 146-88 234 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot - - 116 116 Tilikauden poistot -675 - -83-759 Kertyneet poistot 31.12.2009-1 398 - -120-1 518 Kirjanpitoarvo 31.12.2009 1 174 2 291 367 3 832 1 000 2009 11. Oma pääoma Sidottu Osakepääoma 1.1. / 31.12. 27 751 Ylikurssirahasto 1.1. / 31.12. 10 723 Sidottu oma pääoma yhteensä 38 474 Vapaa Hallituksen käyttövarat 1.1. / 31.12. 8 Edellisten tilikausien voitto 1.1.2009 34 497 Tilikauden tappio 2008-26 350 Edellisten tilikausien voitto 31.12.2009 8 147 Tilikauden voitto 11 521 Vapaa oma pääoma yhteensä 19 677 Oma pääoma yhteensä 58 152 Voitonjakokelpoiset varat 31.12.2009 Tilikauden voitto 11 521 Hallituksen käyttövarat 8 Edellisten tilikausien voitto 8 147 Voitonjakokelpoiset varat 19 677 Henki-Fennia 23

1 000 2009 2008 12. Velat Muut velat Saman konsernin yrityksille 427 516 13. Vakuutusmaksuvastuu Vakuutusmaksusta on vähennetty vakuutusten aktivoituja hankintamenoja (zillmeeraus) Henkivakuutus 9 52 Eläkevakuutus 606 654 615 706 14. Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu 243 938 154 996 Korvausvastuu 755 584 244 693 155 581 15. Vakuudet ja vastuusitoumukset Arvonlisäverovastuut Arvonlisäverotuksen ryhmärekisteröintiin liittyen yhtiö on muiden Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varman verovelvollisuusryhmän jäsenten kanssa yhteisvastuullisesti vastuussa ryhmän tilitettävistä arvonlisäveroista Konserniyritykset 124 130 Muut yritykset -2 708 9 639 Sijoitussitoumukset Sitouduttu merkitsemään pääomarahastojen osuuksia 39 337 18 674 Käypä arvo Kohde-etuusarvo Valuuttajohdannaiset Termiini- ja futuurisopimukset -234 13 264 Korkojohdannaiset Termiini- ja futuurisopimukset 492 36 861 Ei-suojaavien johdannaissopimusten negatiivinen arvostusero käsitellään kirjanpidossa tulosvaikutteisesti. Johdannaiskaupan vakuudeksi annetut arvopaperit 2 006 24 Henki-Fennia

1 000 2009 2008 16. Vakavaraisuustunnusluvut Toimintapääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen 58 152 46 630 Vapaaehtoiset varaukset ja poistoero 63 23 Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero 34 138 6 670 Kuluksi merkitsemättömät aineettomat hyödykkeet -3 465-3 502 Muut erät -1 071-2 055 Toimintapääoma yhteensä 87 816 47 765 Runsasvahinkoisten vuosien varalle vakuutustekniseen vastuuvelkaan sisältyvä tasoitusmäärä 5 009 4 719 Vakavaraisuuspääoma 92 825 52 484 Vakuutusyhtiölain 11 luvun 12 :n toimintapääomavaatimus 29 107 28 090 Vakavaraisuuspääoma suhteessa omalla vastuulla olevaan vakuutustekniseen vastuuvelkaan vähennettynä tasoitusmäärällä ja 75 %:lla sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelasta 16,0 % 9,4 % 17. Konsernia koskevat liitetiedot Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennian emoyhtiö on Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia, kotipaikka Helsinki. Fennian konsernitilinpäätöksestä on saatavissa jäljennös emoyhtiön pääkonttorista Televisiokatu 1, Helsinki. Henki-Fennia 25

Tilinpäätöksen tunnusluvut 2009 2008 2007 2006 2005 Tulosanalyysi, 1 000 t t t t t Vakuutusmaksutulo 69 563 54 207 62 699 69 750 63 369 Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut sekä arvonkorotukset ja niiden oikaisut 90 592-84 439 39 601 56 474 65 225 Maksetut korvaukset -53 281-75 966-55 181-74 041-32 809 Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta -84 416 87 123-22 500-30 759-72 837 Liikekulut -7 533-6 801-7 055-6 984-6 121 Muut vakuutustekniset tuotot 8 000 Vakuutustekninen tulos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta 14 925-25 875 25 565 14 439 16 827 Muut tuotot ja kulut 0-62 -9-20 -16 Liikevoitto 14 925-25 937 25 556 14 419 16 811 Tasoitusmäärän muutos -290-686 -618-569 -272 Lisäedut -3 579-214 -16 214-6 523-5 485 Voitto ennen varauksia ja veroja 11 056-26 837 8 724 7 327 11 054 Verot -627 275-2 063-1 353-2 625 Konsernin voitto tilikaudelta 10 429-26 562 6 662 5 974 8 429 Kokonaisvakuutusmaksutulo (t ) 70 010 54 719 63 157 70 000 63 584 Liikekustannussuhde kuormitustulosta 101,9 % 91,0 % 90,6 % 103,3 % 100,8 % Liikekustannussuhde taseen loppusummasta 1,2 % 0,9 % 1,1 % 1,1 % 1,1 % Toimintapääoma (t ) 87 816 47 765 91 270 89 244 84 607 Vähimmäistoimintapääoma (t ) 29 107 28 090 29 665 25 969 24 497 Tasoitusmäärä (t ) 5 009 4 719 4 033 3 415 2 846 Vakavaraisuuspääoma (t ) 92 824 52 484 95 302 92 659 87 454 Vakavaraisuusaste 16,0 % 9,4 % 16,1 % 18,2 % 18,1 % Kokonaistulos 42 932-38 333 21 145 13 370 27 453 Kokonaispääoman tuotto 9,9 % -3,5 % 6,4 % 5,5 % 8,6 % Tunnusluvut ovat emoyhtiön luvuista laskettu lukuunottamatta tuloanalyysia. 26 Henki-Fennia

Sijoitusjakauma (käyvin arvoin) 1 000 2009 2008 2007 2006 2005 % % % % % Joukkovelkakirjalainat 1), 2) 395 394 65,8 343 210 59,9 338 604 53,6 305 069 55,6 295 539 56,6 * sisältää korkorahastoja 99 651 16,6 58 735 10,3 67 911 10,7 54 326 9,9 47 546 9,1 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1), 2), 3) 25 104 4,2 82 311 14,4 85 162 13,5 66 155 12,0 77 623 14,9 * sisältää korkorahastoja 12 417 2,1 19 209 3,4 11 221 1,8 18 032 3,3 16 541 3,2 Osakkeet ja osuudet 87 733 14,6 47 032 8,2 101 135 16,0 92 534 16,8 85 763 16,4 Kiinteistösijoitukset 4) 77 990 13,0 71 154 12,4 56 331 8,9 43 956 8,0 39 096 7,5 * sisältää sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä 16 387 2,7 16 630 2,9 7 239 1,1 1 537 0,3 606 0,1 Muut sijoitukset 15 051 2,5 29 057 5,1 50 874 8,0 41 991 7,6 23 847 4,6 Sijoitukset yhteensä 601 272 100,0 572 764 100,0 632 105 100,0 549 704 100,0 521 867 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 3,00 3,41 4,13 4,22 4,09 1) Sisältää kertyneet korot 2) Korkorahastoista pitkän koron rahastot sisältyvät joukkovelkakirjalainoihin ja lyhyen koron rahastot muihin rahoitusmarkkinavälineisiin 3) Sisältää taseen sijoituksiin kuuluvat talletukset 4) Sisältää niiden sijoitusrahastojen osuudet ja sijoitukset niihin rinnastettaviin yhteissijoitusyrityksiin, jotka sijoittavat kiinteistöihin ja kiinteistöyhteisöihin. Sijoitustoiminnan nettotuottoerittely 1 000 2009 2008 2007 2006 2005 Suorat nettotuotot 17 149 27 532 22 497 20 968 15 202 Joukkovelkakirjalainat 12 985 15 798 12 878 10 751 10 545 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1 740 2 920 2 431 1 836 1 123 Osakkeet ja osuudet -1 162 6 963 5 049 6 046 2 550 Kiinteistösijoitukset 4 083 3 102 1 938 2 451 2 238 Muut sijoitukset 609-283 1 082 325-863 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -1 105-970 -880-441 -390 Arvonmuutokset kirjanpidossa 1) 15 164-41 608 9 388 4 970 12 050 Osakkeet ja osuudet 3 757-18 156 10 408 6 066 8 Joukkovelkakirjalainat 15 438-17 819-4 893-707 3 738 Kiinteistösijoitukset -5 136-4 123 3 864-389 -159 Muut sijoitukset 1 105-1 509 9 322 Sijoitustoiminnan nettotuotot kirjanpidossa 32 313-14 076 31 885 25 938 27 252 Arvostuserojen muutos 2) 27 468-12 749-4 955-734 10 643 Osakkeet ja osuudet 4 372-9 845-6 451 2 981 10 066 Joukkovelkakirjalainat 22 579 710-1 306-5 325-1 177 Kiinteistösijoitukset 934 1 015 574 302 152 Muut sijoitukset -417-4 629 2 228 1 307 1 602 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 59 781-26 825 26 930 25 204 37 895 Johdannaisten osuus sijoitustoiminnan nettotuotosta -1 897 4 030 670 398-2 658 1) Myyntivoitot ja tappiot sekä muut kirjanpidon arvonmuutokset 2) Taseen ulkopuoliset arvonmuutokset Henki-Fennia 27

Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle 1.1. 31.12.2009 Sijoitustoim. nettotuotot Sitoutunut käyvin arvoin 1) pääoma 2) Tuotto -% sitoutuneelle pääomalle 1 000 2009 2009 2009 2008 2007 2006 2005 Joukkovelkakirjalainat 3) 51 039 334 309 15,3-0,4 2,1 1,6 4,7 * josta korkorahastoja 24 579 65 219 37,7-21,0 0,8 6,3 11,0 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) 2 303 81 598 2,8 3,9 3,9 2,9 2,1 * josta korkorahastoja 1 108 25 308 4,4-1,0 3,1 3,0 2,2 Osakkeet ja osuudet 6 957 50 828 13,7-25,1 9,0 17,8 31,7 Kiinteistösijoitukset 4) -119 73 887-0,2 0,0 21,2 5,9 6,6 * josta sijoitusrahastoja ja yhteisijoitusyrityksiä -2 994 18 846-15,9-27,5 3,7 2,7 3,7 Muut sijotukset 733 17 508 4,2-16,5 6,2 5,2 4,6 Sijoitukset yhteensä 60 913 558 128 10,9-4,2 4,8 5,0 8,1 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -1 132 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 59 781 558 128 10,7-4,4 4,6 4,9 8,0 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan ostojen / kulujen ja myyntien / tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin / kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää ko. sijoituksiin tilastoitavien korkorahastojen tuotot. 4) Sisältää kiinteistösijoituksiin tilastoitavien sijoitusrahastojen ja yhteisssijoitusyritysten tuotot. 28 Henki-Fennia

Tunnuslukujen laskentakaavat Vakuutusmaksutulo = vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Liikekustannussuhde (% kuormitustulosta) = + liikekulut ennen vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutosta + korvausten selvittelykulut kuormitustulo Liikekustannussuhde (% taseen loppusummasta) = + kokonaisliikekulut aloittavan taseen loppusumma Kokonaistulos = liikevoitto (tappio) +/- taseen ulkopuolisten arvostuserojen muutos Toimintapääoma ks. laskelma liitetiedoissa Vakavaraisuuspääoma = toimintapääoma + tasoitusmäärä + vähemmistöosuus Vakavaraisuusaste (%) = vakavaraisuuspääoma + vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä - 75 % sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutustekninen vastuuvelka lasketaan jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen. Kokonaispääoman tuotto käyvin arvoin (%) = +/- liikevoitto tai tappio + rahoituskulut + perustekorkokulu (vakuutuksille vuoden aikana hyvitetty laskuperustekorko) +/- sijoitusten arvostuserojen muutos + taseen loppusumma - sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka +/- sijoitusten arvostuserot Tunnusluvun jakaja lasketaan tilikauden ja edellisen tilikauden taseen mukaisten arvojen keskiarvona. Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle käyvin arvoin (%) Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin suhteessa sitoutuneeseen pääomaan lasketaan sijoituslajeittain ja sijoitusten yhteismäärälle ottaen huomioon kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä = Tunnusluku lasketaan keskiarvona kalenterikuukausien lopussa lasketuista henkilökunnan lukumääristä. Henki-Fennia 29

Riskit ja riskienhallinta Riskienhallinnalla osana sisäistä valvontaa tarkoitetaan liiketoiminnasta aiheutuvien ja siihen olennaisesti liittyvien riskien tunnistamista, arviointia, rajoittamista ja valvontaa. Riskienhallinnan tavoitteena on turvata strategiassa ja toimintasuunnitelmissa asetettujen tavoitteiden saavuttaminen ja varmistaa, että yhtiön ottamat riskit ovat oikeassa suhteessa riskinkantokykyyn. Yhtiön riskienhallinnan perustana toimii Fennia-konsernin riskienhallintapolitiikka sekä Henki-Fennian riskienhallintasuunnitelma, jotka on käsitelty yhtiön hallituksessa. Fenniakonsernin riskienhallinnan johtoryhmä koordinoi ja ohjaa riskienhallinnan ylläpito- ja kehittämistyötä. Liiketoiminnoista riippumaton sisäinen tarkastus seuraa ja arvioi sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan riittävyyttä. Vakuutustoiminnan riskit Henkivakuutustoiminnan merkittävin vastuuvelkaan sisältyvä riski on taattuun laskuperustekorkoon liittyvä korkoriski. Lisäksi vastuuvelkaan sisältyy takaisinostoriski, joka on merkittävin laskuperustekorollisissa vakuutuksissa. Eläkevakuutuksissa takaisinosto on mahdollista ainoastaan poikkeustapauksissa, joten takaisinostoriski on suurin säästövakuutuksissa ja kapitalisaatiosopimuksissa. Tätä riskiä pienentää sopimusten ensimmäisiin vuosiin sisältyvät takaisinostosanktiot. Henkivakuutuksiin sisältyvistä vakuutusteknisistä riskeistä merkittävimpiä ovat kuoleman ja työkyvyttömyyden kattavat turvat. Näitä riskejä rajoitetaan vastuunvalinnalla sekä asettamalla myönnettäville turville ylärajoja. Riskija kustannusvastaavalla hinnoittelulla on oleellinen merkitys. Jälleenvakuutuksen avulla rajoitetaan yksittäisiä suuria korvauksia. Eläkevakuutuksiin liittyvistä vakuutusteknisistä riskeistä merkittävin on eliniän kasvu. Vakuutusmatemaattiset oletukset ja mallit Takuutuottoisen vastuuvelan laskennassa käytetty laskuperustekorko vaihtelee välillä 1,0 4,5 % ja keskimääräinen laskuperustekorko takuutuottoisen vastuuvelan osalta on noin 3,2 %. Henki- ja eläkevakuutusten kuolevuusperusteina käytetään alalla yleisesti sovellettavia kuolevuusperusteita. Vakuutustoiminnan sijoitusriskit Yhtiön sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa hyväksyttävällä riskitasolla mahdollisimman hyvä tuotto siten, että yhtiö ylittää vaaditun vakavaraisuustason ja että sijoitusomaisuus on riittävä ja rakenteeltaan sopiva vastuuvelan kattamiseen. Merkittävimmät sijoitustoiminnan tulosta uhkaavat riskit ovat sijoitusten arvojen aleneminen ja vastuuvelan tuottovaatimukseen nähden alhainen sijoitusten tuotto. Näitä riskejä pyritään rajoittamaan hajauttamalla sijoituskantaa mahdollisimman hyvin. Yhtiön hallitus vahvistaa vuosittain sijoitussuunnitelman, jossa määritellään sijoituskannan tavoiteallokaatio ja omaisuuslajikohtaiset minimi- ja maksimirajat sekä sijoitustoiminnan organisointi ja päätös- ja toimivaltuudet. Markkinariski Markkinariskejä ovat korkojen, valuutta- ja osakekurssien, volatiliteettien tai muiden markkinahintojen muutosten vaikutukset yhtiöiden tulokseen ja vakavaraisuuteen. Arvioitaessa ja mitoitettaessa koko sijoitussalkun markkinariskiä käytetään riskikertoimia, jotka on johdettu kunkin sijoitusluokan pitkän ajan volatiliteetista. Markkinariskin seuranta on jaoteltu korko-, osake-, kiinteistö-, pääomarahasto- ja hedge fund -riskeihin. Valuutta- ja luottoriskit kvantifioidaan ja huomioidaan erikseen kokonaisriskin tasoa asetettaessa. Korkosalkkujen korkoriskiä seurataan modifioidulla duraatiolla. 30 Henki-Fennia

Riskitason mitoituksessa otetaan huomioon vastuuvelan asettamat vaateet sijoitusallokaatiolle ja tuottotasolle. Sijoitusmarkkinoiden kehityksestä laaditaan erilaisille skenaarioille perustuvia laskelmia. Keskeinen menetelmä markkinariskin hallinnassa on sijoitusallokaatioraportointi siihen kytkettyine tunnuslukuineen sekä arvonmuutosriski/riskinkantokyky suhdemittari. Luottoriski Arvopaperisijoituksissa luottoriski on lainanottajan kyky selviytyä vastuistaan. Luottoriskiä kuvataan yleensä lainanottajan luottokelpoisuusluokituksella. Riski luottoluokituksen laskusta on osa luottoriskiä. Arvopaperisijoituksissa luottoriski ilmenee erityisesti joukkovelkakirjalainasijoituksissa ja rahamarkkinasijoituksissa liikkeeseenlaskijoittain sekä ns. vastapuoliriskinä esimerkiksi johdannaissitoumuksissa. Lainasalkussa syntyvät luottoriskit tunnistetaan ja mitataan luottoluokitusten ja hajautusasteen perusteella. Luottoriskiä hallinnoidaan salkun hajautusastetta, Määrällisiä tietoja sijoitussalkun riskimuuttujista Muutoksen vaikutus Henki-Fennian vakavaraisuuspääomaan Korkosijoitukset Korkotaso +1 %-yksikköä -9 milj. e Osakesijoitukset Arvonmuutos -20 % -18 milj. e Kiinteistösijoitukset Arvonmuutos -10 % -9 milj. e luottoluokitusta ja instrumenttivalintaa mättömistä tai toimimattomista sisäi- koskevilla rajoitteilla ja limiiteillä sistä prosesseista, henkilöstöstä tai sekä yritystodistusten osalta lainanottajakohtaisilla tietotekniikasta. Mahdolliset menepäristössä nimirajoitteilla. tykset voivat johtua myös toimintaym- tapahtuvista muutoksista Likviditeettiriski tai juridisista tekijöistä. Likviditeettiriski tarkoittaa sitä, että Liiketoiminnan vastuuhenkilöt yhtiö ei kykene selviytymään maksuvelvoitteistaan. kartoittavat riskit vuotuisen toiminnan Riski voi aiheutua suunnittelun yhteydessä tekemällä siitä, että ei osata varautua likviditeettitarpeeseen toimintokohtaisia riskianalyysejä. Karta tai sijoitettua varallisuuttoituksen jälkeen arvioidaan riskien ei saada myydyksi vaadittavassa vaikutukset liiketoimintaan ja riskien aikataulussa. toteutumisen todennäköisyydet. Sijoitussalkkua koostettaessa Kaikissa toiminnoissa noudatetaan huomioidaan yhtiön likviditeettivaatimukset. voimassa olevaa lainsäädäntöä, viranomaismääräyksiä ja -ohjeita. Yhtiölle on laadittu jatkuvuussuunnitelma, Operatiivinen riski jonka pohjalta avaintoimintoja Operatiivisilla riskeillä tarkoitetaan voidaan jatkaa mahdollisessa häiriötilanteessa. menetyksiä, jotka aiheutuvat riittä- Henki-Fennia 31

Hallituksen ehdotus voiton käytöstä Henki-Fennian voitonjakokelpoiset varat olivat 19 677 238,45 euroa. Yhtiön tilikauden voitto oli 11 521 442,64 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta ja tilikauden voitto siirretään edellisten tilikausien voittovaroihin. Helsingissä 8. päivänä maaliskuuta 2010 Eero Lehti Matti Ruohonen Eeva Grannenfelt Lasse Heiniö Antti Kuljukka Seppo Rinta Toimitusjohtaja 32 Henki-Fennia

Tilintarkastuskertomus Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennian yhtiökokoukselle Olemme tarkastaneet Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennian kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1. 31.12.2009. Tilinpäätös sisältää sekä konsernin että emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lain mukainen ja että varainhoito on luotettavalla tavalla järjestetty. Tilintarkastajan velvollisuudet Tilintarkastajan tulee suorittaa tilintarkastus Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti ja sen perusteella antaa lausunto tilinpäätöksestä, konsernitilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää ammattieettisten periaatteiden noudattamista ja tilintarkastuksen suunnittelua ja suorittamista siten, että saadaan kohtuullinen varmuus siitä, että tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa ei ole olennaisia virheellisyyksiä ja että emoyhtiön hallituksen jäsenet sekä toimitusjohtaja ovat toimineet vakuutusyhtiölain säännösten mukaisesti. Tilintarkastustoimenpiteillä tulisi varmistua tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen lukujen ja muiden tietojen oikeellisuudesta. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan ja arvioihin riskeistä, että tilinpäätöksessä on väärinkäytöksestä tai virheestä johtuva olennainen virheellisyys. Tarvittavia tarkastustoimenpiteitä suunniteltaessa arvioidaan myös tilinpäätöksen laadintaan ja esittämiseen liittyvää sisäistä valvontaa. Lisäksi arvioidaan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleistä esittämistapaa, tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sekä johdon tilinpäätöksen laadinnassa soveltamia arvioita. Tilintarkastus on toteutettu Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Käsityksemme mukaan olemme suorittaneet tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvia tarkastustoimenpiteitä lausuntoamme varten. Lausunto Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot konsernin sekä emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattomia. Helsingissä 19. maaliskuuta 2010 KPMG OY AB Jaakko Nyman, KHT Sirpa Eriksson, KHT Henki-Fennia 33

Henki-Fennian hallinto 1.1.2010 HALLITUS Varajäsenet: LÄÄKÄRIT Puheenjohtaja: Eero Lehti kauppaneuvos, hallituksen puheenjohtaja Taloustutkimus Oy Kerava Varapuheenjohtaja: Eero Eriksson varatoimitusjohtaja Fennia Helsinki Olavi Nieminen hallituksen puheenjohtaja Piiloset by Finnsusp Oy Lieto Lauri Keso lääketieteen ja kirurgian tohtori, sisätautien ja reumatologian erikoislääkäri Juha Liira lääketieteen ja kirurgian tohtori, työterveyshuollon ja työlääketieteen erikoislääkäri Matti Ruohonen FT, SHV Turku Jäsenet: Lasse Heiniö toimitusjohtaja Eläke-Fennia Espoo Hallituksen sihteeri: Heimo Äikäs lakiasiainjohtaja Fennia Helsinki TILINTARKASTAJAT KPMG Oy Ab JOHTO Seppo Rinta toimitusjohtaja Olli Hokkanen apulaisjohtaja, tietohallinto Ari Koskinen johtaja, asiakaspalvelu Antti Kuljukka toimitusjohtaja Fennia Helsinki Antti Vaahto Senior Vice President, Strategy & Development Vaahto Group PLC Oyj Hollola Jaakko Nyman KHT Sirpa Eriksson KHT Varatilintarkastajat: Riitta Pyykkö KHT Päivi Ojala aktuaarijohtaja Aarni Pursiainen sijoitusjohtaja Kari Wilén johtaja, myynti- ja markkinointi Eeva Grannenfelt johtaja Eläke-Fennia Järvenpää Jari Nurmi KHT 34 Henki-Fennia

Vakuutusyhtiö Henki-Fennia Televisiokatu 1 HELSINKI Postiosoite 00017 FENNIA Puhelin 010 5031 Faksi 010 503 7900 www.henki-fennia.fi