OMX Surveillance Kuukausiraportti huhtikuu 2008 Tukholma OMX Pohjoismainen Pörssi Tukholman kurinpitolautakunta on huhtikuussa käsitellyt neljää mahdollista Pörssin sääntöjen rikkomustapausta. Ensimmäisessä tapauksessa kurinpitolautakunta päätti antaa Sandvik AB:lle yhden vuosimaksun suuruisen kurinpitomaksun, joka on 3 miljoonaa Ruotsin kruunua. Sandvik AB rikkoi yleisesti hyväksyttäviä markkinakäytäntöjä kiertämällä Ruotsin osakeyhtiölain Lex Leo -sääntöjä. Sääntöjen mukaan listattu yhtiö ei voi siirtää tytäryhtiön osakkeita yhtiön toimitusjohtajalle ilman, että yhtiökokous on hyväksynyt asian. Kyseisessä tapauksessa Sandvik AB siirsi tytäryhtiön osakkeet holding-yhtiölle, jonka toimitusjohtajan tytär omisti. Yhtiökokous ei ollut hyväksynyt osakesiirtoa. Toinen ja kolmas tapaus koski tilinpäätöksen julkistamista. AB Ångpanneföreningen ja Getinge AB saivat varoitukset sen jälkeen, kun yhtiöt olivat rikkoneet tilinpäätöksen julkistamista koskevia Pörssin sääntöjä. Molempien yhtiöiden tilinpäätökset vuodelta 2007 olivat saatavilla yhtiöiden kotisivuilta ennen tilinpäätöstiedotteen julkaisemista sääntöjen mukaisesti. Verrattuna aikaisempiin samankaltaisiin tapahtumiin nämä tapaukset eivät johtuneet vääristä prosesseista yhtiöissä, vaan ennemminkin virheistä prosessien käsittelyssä. Kurinpitolautakunta katsoi, että rikkeet olivat vähemmän vakavia ja siten yhtiöt saivat vain varoitukset. Neljäs tapaus koski Digital Vision AB:ta. Yhtiö oli rikkonut Pörssin sääntöjä, koska yhtiö ei ollut noudattanut soveltuvia IFRS- kirjanpitoperiaatteita ja yhtiö ei myöskään ollut välittömästi julkaissut hyväksyttyä tilintarkastuskertomusta. Kurinpitolautakunta määräsi Digital Vision AB:lle kolmen vuosimaksun mukaisen kurinpitomaksun eli yhteensä 576 000 Ruotsin kruunua. Yhdelle yhtiölle annettiin huomautus, koska yhtiö ei ollut julkistanut tulosvaroitusta ilman aiheetonta viivytystä. Noin kolme viikkoa aikaisemmin kuin yhtiö julkisti tilinpäätöstiedotteensa yhtiö huomasi, että tulos tulee olemaan olennaisesti alhaisempi kuin markkinoiden odotukset. Yhtiö ei ollut julkistanut mitään omaa ennustetta, mutta Pörssin säännöt vaativat, että yhtiö tällaisessa tilanteessa kuitenkin pitää informoida markkinoita odottamattomasta merkittävästä muutoksesta yhtiön tuloksessa. Yhdelle yhtiölle annettiin huomautus, koska yhtiö oli paljastanut haastattelussa neljännen neljänneksen tappioiden olevan suuremmat kuin markkinoiden odotukset. Nämä huomiot tehtiin joitain päiviä ennen kuin yhtiö julkisti osavuosikatsauksen ja tällä oli huomattava vaikutus osakkeen arvoon. Yhdelle välittäjälle annettiin huomautus huhtikuun aikana. Tapaus koski tilannetta, jossa välittäjä oli tallentanut useita tarjouksia päätöshuutokaupassa ja joissa tarjousten hintarajat eivät vastanneet senhetkistä markkinahintaa.
2(5) Huhtikuun aikana kuusi valvontatapausta lähetettiin Ruotsin rahoitustarkastukselle. Viisi tapausta koski epäiltyä sisäpiirintiedon väärinkäyttöä ja kuusi mahdollista kurssimanipulaatiota. Näiden lisäksi yhdessä tapauksessa epäily oli alhaisempi. CashGuard AB:n osake siirrettiin tarkkailulistalle, kun yhtiö oli tiedottanut, että sopimus yhdistymisestä PSI Group ASA:n kanssa oli allekirjoitettu. Sopimus tarvitsee molempien osapuolten yhtiökokouksen hyväksynnän. Borås Wäfveri AB:n osake siirretiin tarkkailulistalle sen jälkeen, kun yhtiö julkisti lehdistötiedotteen, joka käsitteli tilintarkastuskertomuksessa tehtyjä huomioita liittyen yhtiön maksuvalmiuteen. Pörssi katsoi, että yhtiön taloudelliseen asemaan liittyy huomattava epävarmuus. Helsinki OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingin kurinpitolautakunta määräsi Ruukki Group Oyj:lle varoituksen tiedottamissääntöjen rikkomisesta. Yhtiö julkisti tiedotteen 13. helmikuuta kahden osakkeenomistajan solmimasta sopimuksesta yhtiön omistuksesta ja strategisista tavoitteista. Osakkeenomistajat olivat itse julkistaneet sopimuksesta lehdistötiedotteen melkein kolme tuntia ennen kuin yhtiö julkisti sopimuksen pörssitiedotteena. Koska sopimuksen toinen osapuoli oli yhtiön johtaja ja hallituksen jäsen, kurinpitolautakunta katsoi, että sopimus tuli yhtiön tietoon heti sopimuksen solmimishetkenä eikä vasta lehdistötiedotteen julkistamishetkenä. Yhtiön tiedottaminen ei siten ollut tapahtunut ilman aiheetonta viivästystä. Kurinpitolautakunnan sihteeri antoi yhdelle yhtiölle huomautuksen, koska yhtiö julkisti yhtiökokouksen päätöksiä vasta seuraavana päivänä jatkuvan kaupankäynnin alkamisen jälkeen. Yhdelle yhtiölle annettiin huomautus, koska yhtiö ei ollut julkistanut ilman aiheetonta viivytystä riittävän paljon tietoa yrityskaupasta. Pörssi on antanut yhdelle välittäjälle huomautuksen toistuvista markkinatakaussopimuksen rikkomisista. Tapaus koski jatkuva-aikaisen markkinatakauksen toistuvia puutteita osakekaupankäynnissä. Huhtikuun aikana yksi mahdollinen kurssimanipulaatiotapaus annettiin Rahoitustarkastuksen tutkittavaksi. Kööpenhamina Yhdelle yhtiölle annettiin huomautus, koska sillä ei ollut riittävää sisäistä raportointijärjestelmää. Vaatimukset täyttävällä raportointijärjestelmällä yhtiö olisi voinut julkistaa aikaisemmassa vaiheessa pörssitiedotteen tulokseen kohdistuvasta alaskirjauksesta. Hedegaard A/S:n osake siirrettiin tarkkailulistalle Lantmännen ek för:n tekemän vapaaehtoisen ostotarjouksen johdosta. Olicom A/S:n osake siirrettiin pois tarkkailulistalta, koska Olicom A/S oli päättänyt uusmerkintänsä ja velkakirjaohjelmansa.
3(5) Schouw & Co. A/S:n osake siirrettiin pois tarkkailulistalta, koska Schouw & Co. A/S:n ja BioMar Holding A/S:n välinen sulautuminen oli hyväksytty yhtiöiden varsinaisissa yhtiökokouksissa. Yhtiö tiedotti lisäksi, että kaikki tarvittavat edellytykset olivat täyttyneet yhtiöiden välisen sulautumisen loppuun saattamiseksi 12.3.2008 päivätyn sulautumissuunnitelman mukaisesti. Islanti OMX Pohjoismainen Pörssi Islanti antoi huomautuksen yhdelle yhtiölle, koska se rikkoi pörssissä listattujen rahoitusinstrumenttien liikkeeseenlaskijoita koskevia sääntöjä. Pörssin sääntöjen mukaan liikkeeseenlaskijan tulee sisällyttää tilinpäätökseensä tieto yhtiön ylimmän johdon palkoista, mukaan lukien tieto sen tytäryhtiöiden johdon palkoista, jotka ovat merkittäviä yhtiön hallinnolle ja toiminnalle. Kyseessä oleva liikkeeseenlaskija julkisti yhtiön hallituksen jäseniä ja toimitusjohtajaa koskevat palkkatiedot, mutta yhtiön ylimmän johdon palkkatietoja ei julkistettu pörssin sääntöjen edellyttämällä tavalla ja yhtiötä kritisoitiin tästä syystä. Kahdelle joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskijalle annettiin huomautus siitä, että ne julkistivat tilinpäätöksensä liian myöhään. Pörssin sääntöjen mukaan liikkeeseenlaskijan tulee julkistaa välittömästi pörssitiedote tuloksestaan sen jälkeen, kun hallitus on virallisesti hyväksynyt tilinpäätöksen. Liikkeeseenlaskijat julkistivat pörssitiedotteen päivä sen jälkeen, kun hallitus oli hyväksynyt tilinpäätöksen ja tästä syystä heidän katsottiin rikkoneen pörssin sääntöjä. Kolmen yhtiön (Teymi hf., FL Group hf. ja 365 hf.) kaupankäynti keskeytettiin, kunnes tieto edellä mainittujen yhtiöiden suuresta omistuksen muutoksesta julkistettiin markkinoille. Kaupankäynti jatkui tietojen julkistamisen jälkeen. Tallinna Ei raportoitavaa. Riika Riikan Pörssin johtoryhmä päätti antaa varoitukset kahdelle välittäjälle pörssissä toteutettujen kauppojen myöhästyneiden selvitysten johdosta. Pörssin sääntöjen ja selvitysohjeiden mukaan välittäjien tulee valvoa ja taata kauppojensa selvitys. AS Latvijas tilti:n osakkeiden kaupankäynti keskeytettiin, koska yhtiö ei ollut kommentoinut kolmannen osapuolen julkistamia yhtiötä koskevia veropetossyytteitä pörssin julkistamiskanavien välityksellä. Pörssin sääntöjen mukaan yhtiön tulee kommentoida pörssin virallisten julkistamiskanavien välityksellä kolmansien osapuolten julkistamia listayhtiötä koskevia tietoja, jotka voivat olla listayhtiön arvopaperin arvoon vaikuttavia. Kaupankäyntiä jatkettiin välittömästi vaadittujen tietojen julkistamisen jälkeen. Riikan Pörssin johtoryhmä on siirtänyt tarkkailulistalle AS Strenču MRS:n osakkeen, koska yhtiön varsinaisen yhtiökokouksen esityslista sisälsi ehdotuksen muuttaa julkisesti listattu yhtiö ei-listatuksi yhtiöksi. Pörssin sääntöjen mukaan johtoryhmällä on oikeus päättää siirtää
4(5) listayhtiö tarkkailulistalle kiinnittääkseen markkinaosapuolten huomiota listayhtiötä koskevaan erityiseen seikkaan. Riikan pörssi on ilmoittanut Rahoitus ja pääomamarkkina komissiolle (Financial and Capital Market Commision) edellä mainituista tapauksista. Vilnius Vilnan Pörssi on antanut ei-julkisen huomautuksen neljälle listayhtiölle, koska nämä eivät toimittaneet tilintarkastettuja tilinpäätöksiään vuodelta 2007 sääntöjen edellyttämällä tavalla. Lain ja Pörssin sääntöjen mukaan tilintarkastettu tilinpäätös tulee julkistaa viimeistään 10 päivää ennen varsinaista yhtiökokousta. Tapaukset ilmoitettiin Liettuan arvopaperi komissiolle (Lithuanian Securities Commission). Gubernija AB:n osake siirrettiin tarkkailulistalle sen jälkeen, kun yhtiö tiedotti, että sen oma pääoma oli laskenut alle puoleen yhtiöjärjestyksessä ilmoitetusta osakepääomasta. Linas AB:n osake siirrettin tarkailulistalle sen jälkeen, kun yhtiö oli julkistanut tilintarkastetun tilinpäätöksensä. Tilintarkastuskertomuksen mukaan yhtiön toiminnan jatkuvuus saattaa olla uhattuna liittyen tytäryhtiö Linas Nordic UAB:n tiedottamaan tilinpäätöksen jälkeiseen tapahtumaan. Yksi epäilty markkinamanipulaatiotapaus raportoitiin Liettuan rahoitustarkastukselle. Sijoittaja tallensi ostotarjouksia epälikvideille osakkeille markkinahintaan nähden korkeaan hintaan ja välittömästi tämän jälkeen myi saman määrän osakkeita alhaisempaan hintaan. First North Yhdelle ruotsalaiselle First North -yhtiölle annettiin huomautus, koska se oli antanut tilinpäätöksessään virheellistä tietoa. Yhtiön tytäryhtiön tuloslaskelmassa ei oltu huomioitu poistoja ja arvonalennuksia oikealla tavalla. Toiselle ruotsalaiselle yhtiölle annettiin huomautus, koska se ei julkistanut tiedotetta yhtiökokouskutsusta. Yksi tanskalainen yhtiö sai huomautuksen, koska se ei julkistanut vuosikertomusta ilmoitettuna päivänä, eikä myöskään ilmoittanut siitä, että vuosikertomusta ei julkistettaisi aikaisemmin ilmoitettuna päivänä. Eräs tanskalainen hyväksytty neuvonantaja (Certified Adviser) sai huomautuksen, koska se ei varmistanut, että yhtiön tulee julkistaa vuosikertomus ilmoitettuna päivänä. Olisi tullut myös julkistaa tieto siitä, että vuosikertomusta ei pystytä julkistamaan aiemmin ilmoitettuna ajankohtana. Kaupankäynti Pilum AB:n osakkeella keskeytettiin sen jälkeen, kun Pörssi havaitsi, että yrityskauppaa koskevaa tietoa oli annettu julkistamatta sitä samanaikaisesti tiedotteella. Kaupankäyntiä jatkettiin sen jälkeen, kun yhtiö julkisti tiedon First North -sääntöjen mukaisesti.
Ancora Energispar AB:n osake siirrettiin tarkkailulistalle, koska yhtiö ei Pörssin käsityksen mukaan täyttänyt yhtiön organisaatioon ja henkilökuntaan liittyviä kaupankäynnin kohteeksi ottamista koskevia vaatimuksia. 5(5)