Danske Bank DDBO FE69: Porsche Autocall Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: XS1592165192
Porsche Autocall Porschen kurssi on 50 euron tuntumassa (Tilanne 28.3.2017). Goldman Sachsin suositus Porschen osakkeelle on OSTA ja 12 kk tavoitehinta 76,00 euroa (Päivitetty 23.1.2017). Mahdollisuus neljännesvuosittaiseen tuottoon, vaikka osake laskisi 20% 18.4.2017 määriteltävästä lähtöarvosta Suojaa 20% laskua vastaan eräpäivänä Mikäli osakkeen arvo viimeisenä arvostuspäivänä on alle 80% lähtöarvosta, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma Ei pääomaturvaa. Sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskija Kohde-etuus Laina-aika Ehdollinen kertyvä tuotto Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Porsche Automobil Holding SE:n etuosake (preference share), Bloomberg: PAH3 GY 0,25-1 vuotta Alustavasti 2,50% per kvartaali. Maksetaan, jos kohde-etuus vähintään 80% lähtöarvosta arvostuspäivänä. Huom! Maksamattakin jääneet tuotot maksetaan, mikäli ehto täytyy myöhemmin. Lopullinen ehdollinen kertyvä tuotto vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 2,0% per kvartaali. Lähtoarvo Porschen osakkeen sulkemisarvo 18.4.2017 Tuottoraja Ennenaikaisen erääntymisen taso Riskitaso Emissiokurssi 100% 80% lähtöarvosta 100% lähtöarvosta 80% lähtöarvosta eräpäivänä 2
Porsche Autocall-tuotteen kuvaus Sijoituksen kohde-etuutena olevan Porschen osakkeen laina-aikainen kehitys vaikuttaa mahdollisesti maksettavaan tuottoon sekä takaisinmaksettavaan pääomaan. Sijoitusta tarkastellaan laina-aikana neljänä arvostuspäivänä kolmen kuukauden välein. Arvostuspäivät 1-3: Mikäli osakkeen arvo on alle tuottorajan (80%), tuottoa ei makseta. Mikäli osakkeen arvo on sama tai suurempi kuin sen tuottoraja (80%), maksetaan tuotto x arvostuspäivän järjestysnumero, vähennettynä aiemmin maksetulla tuotolla. Mikäli osakkeen arvo on sama tai suurempi kuin sen ennenaikaisen erääntymisen taso (100% lähtöarvosta), erääntyy tuote nimellisarvoonsa. Tuotto maksetaan kuten edellisessä kohdassa. Viimeinen arvostuspäivä (4), mikäli ei ole lunastettu aikaisemmin: Jos osakkeen arvo on viimeisenä arvostuspäivänä sama tai suurempi kuin 80% lähtöarvosta sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman ja 10,0% tuoton (=2,5%* x 4) vähennettynä aiemmin maksetuilla tuotoilla. 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 03/2012 03/2013 03/2014 03/2015 03/2016 03/2017 Hinta Kohde-etuutena olevan Porschen osakkeen historiallinen kehitys ajanjaksolla maaliskuusta 2012 maaliskuuhun 2017. Punainen viiva osoittaa osakkeen 80% riskitason 27.3.2017 Porschen päätöskurssin mukaan. Todellinen riskitaso määritelläänosakkeen liikkeeseenlaskupäivänämääriteltävästälähtöarvosta. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Riskitaso Jos osakkeen arvo on viimeisenä arvostuspäivänä alle riskitason (80 % lähtöarvosta) sijoittajalle maksettava määrä on: (osakkeen arvo viimeisenä arvostuspäivänä / osakkeen lähtöarvo) x sijoitettu nimellispääoma. Tuottoa ei makseta. * Ehdollinen kertyvä tuotto on alustava, ja se vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä vähintään 2,00% per kvartaali. 3
Ehdollisesti kertyvän tuoton määräytyminen Sijoitusta tarkastellaan laina-aikana neljänä (4) arvostuspäivänä kvartaaleittain Arvostuspäivät 1-3 Arvostuspäivä 4 (=viimeinen arvostuspäivä) Kohde-etuus vähintään lähtöarvon tasolla KYLLÄ Sijoitus erääntyy. Sijoittajalle maksetaan nimellispääoma ja 2,50%* per kvartaali (sis. aiemmin maksamatta jääneet ehdolliset tuotot) KYLLÄ Sijoitus erääntyy. Sijoittajalle maksetaan nimellispääoma ja 2,50%* per kvartaali (sis. aiemmin maksamatta jääneet ehdolliset tuotot) EI Kohde-etuus vähintään 80% lähtöarvosta Kohde-etuus vähintään 80% lähtöarvosta KYLLÄ EI Sijoittajalle maksetaan 2,50%* per kvartaali (sis. aiemmin maksamatta jääneet ehdolliset tuotot) Sijoittajalle ei makseta ehdollista tuottoa EI Sijoitus erääntyy. Sijoittajalle maksetaan : (osakkeen arvo viimeisenä arvostuspäivänä / osakkeen lähtöarvo) x sijoitettu nimellispääoma Yllä esitetyssä ei ole huomioitu verovaikutuksia. * Ehdollinen kertyvä tuotto on alustava, ja se vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä vähintään 2,00% per kvartaali. 4
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Merkintäaika 3-7.4.2017 Laina-aika Kohde-etuus 0,25-1 vuotta, Porsche Automobil Holding SE:n etuosake (Bloomberg tunnus: PAH3 GY) Lähtöarvo Osakkeen sulkemisarvo 18.4.2017 Liikkeeseenlaskupäivä 18.4.2017 Eräpäivä Minimimerkintä 2.5.2018, pääoma ja tuotto saattavat erääntyä ennenaikaisesti takaisinmaksettavaksi. 20 000 euroa Emissiokurssi 100 % Ehdollinen kertyvä tuotto Alustavasti 2,5% per kvartaali. Maksetaan, jos kohde-etuus vähintään 80% lähtöarvosta arvostuspäivänä. Huom! Maksamattakin jääneet tuotot maksetaan, mikäli ehto täytyy myöhemmin. Lopullinen ehdollinen kertyvä tuotto vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä vähintään 2,0% per kvartaali Arvostuspäivät 18.7.2017, 18.10.2017, 18.1.2018, 18.4.2018 Ennenaikaisen erääntymisen taso Riskitaso Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat 100 % lähtöarvosta 80 % (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa) lähtöarvosta Ei Noin 1,5 %. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta ehdollisesti kertyvästä tuotosta. Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 80 % lähtöarvosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Private Banking konttorit Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lainakohtaiset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuillawww.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 5
Lainaan liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 80 % lähtöarvosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Suojausriski Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäivänä tai sitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminen voi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja vaikuttaa asiakkaan saamaan tuottoon. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainakohtaisetn ehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 6
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen,lainakohtaisiinehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisistaseuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaisetehdot ovat saatavissamerkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitus-tuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksestasuomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 7