Danske Bank DDBO 3021: AUTOCALL SUOMI Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S Lainan ISIN-koodi: XS1327053481
AUTOCALL SUOMI Euroopan talouskasvun piristyessä myös suomalaisten yhtiöiden näkymät ovat parantuneet. Autocall Suomen kohde-etuuskorin yhtiöiden odotetaan hyötyvän Euroopan rahoitusmarkkinoiden elpymisestä sekä sähkönkulutuksen kasvusta Pohjoismaissa. Sijoitus tarjoaa mahdollisuuden houkuttelevaan kuponkituottoon, ennenaikaiseen takaisinmaksuun, sekä suojan 20 % arvonlaskua vastaan. Sijoitus sopii tuottohakuiselle ja riskiä sietävälle sijoittajalle. Sijoituksella ei ole pääomaturvaa ja pahimmassa tapauksessa sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Kohde-etuus Laina-aika Pääomaturva Kuponkituotto Emissiokurssi 100% Minimimerkintä Liikkeeseenlaskija Kolmen yhtiön osakekori tasapainoin. Yhtiöt: Fortum Oyj, Nordea Bank AB, Sampo Oyj ½ - 3 vuotta, pääoma ja tuotto saattavat erääntyä ennenaikaisesti takaisinmaksettavaksi. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 80 % lähtötasosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 2,5 % vuosineljänneksessä* (vastaa noin 10% vuotuista tuottoa) 20 000 euroa Danske Bank A/S * Kuponkituotto on alustava. Lopullinen kuponkituotto vahvistetaan 5.2.2016 ja se tulee olemaan vähintään 2,0 %. 1
Tuoton määräytyminen Sijoituksen kohde-etuutena olevan osakekorin laina-aikainen kehitys vaikuttaa mahdollisesti maksettavaan tuottoon sekä takaisinmaksettavaan pääomaan. Lainan tuotonlaskennassa osakekorin tuotto määritellään osakkeiden arvonkehityksestä lähtöarvosta päättymisarvoon. Sijoitusta tarkastellaan laina-aikana yhtenätoista arvostuspäivänä. Ensimmäinen arvostuspäivä on kuuden kuukauden päästä liikkeeseenlaskusta (t=2) ja seuraavat arvostuspäivät kolmen kuukauden välein (t=3-12). Arvostuspäivät (t) 2 11: Mikäli minkä tahansa vuosineljänneksen 2-11 lopussa kohde-etuusindeksin arvo on sama tai suurempi kuin sen lähtötaso, laina erääntyy ja sijoittajalle maksetaan sijoitettu nimellispääoma sekä kuponkituottona 2,5 %* x kuluneiden vuosineljännesten määrä (t). Viimeinen arvostuspäivä (kolmannen vuoden lopussa), arvostuspäivä (t) 12 :Jos lainaa ei ole lunastettu takaisin arvostuspäivinä 2-11, sijoittajalle maksettava summa määräytyy juoksuajan lopussa seuraavasti: 180 160 140 120 100 80 60 Osakekorin kehitys i. Jos kohde-etuusosakekorin arvo on viimeisenä arvostuspäivänä sama tai suurempi kuin sen lähtötaso sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman ja kuponkituottona 2.5%* x kuluneiden vuosineljännesten määrä, eli alustavasti 2,5 %* 12 = 30% ii. Jos kohde-etuusosakekorin arvo on viimeisenä arvostuspäivänä alle lähtötason mutta vähintään 80 % lähtötasosta sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman takaisin iii. Jos kohde-etuusosakekorin arvo on viimeisenä arvostuspäivänä alle 80 % lähtötasosta sijoittajalle maksettava määrä on: (kohde-etuusosakekorin arvo viimeisenä arvostuspäivänä / kohde-etuusindeksin lähtötaso) x sijoitettu nimellispääoma. Kohde-etuutena olevan osakekorin historiallinen kehitys ajanjaksolla 23.11.2010-23.11.2015. Katkoviiva osoittaa korin riskitason (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa), mikäli se määritettäisiin 23.11.2015. Tuotteen riskitaso on 80 % indeksin lähtöarvosta, joka määritetään lähtöarvon määrityspäivänä 5.2.2016. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank * Kuponkituotto on alustava. Lopullinen kuponkituotto vahvistetaan 5.2.2016 ja se tulee olemaan vähintään 2,0 %. 2
Autocall Suomi: Yhtiöt FORTUM OYJ Fortum Oyj tarjoaa energia-alan tuotteita ja palveluita. Pääaktiviteetit ovat sähkön ja lämmön tuotanto, jakelu ja myynti ja päämarkkina-alue Pohjois-Eurooppa. Fortumin markkina-arvo on 12,6 mrd. euroa, 2014 liikevaihto 4,1 mrd. euroa ja tilikauden tulos 3,2 mrd euroa. NORDEA BANK AB Nordea Bank Ab on finanssipalvelukonserni, joka toimii Pohjoismaissa ja Itämeren alueella. Nordean markkina-arvo on 41 mrd. euroa, 2014 liikevaihto 10,2 mrd. euroa ja liiketulos 4,5 mrd. euroa. SAMPO OYJ 120 Osakekorin osakkeiden kehitys Sampo Oyj on Pohjoismaissa toimiva vahinko- ja henkivakuutusyhtiö. Sammon markkina-arvo on 25,8 mrd. Euroa, 2014 liikevaihto 6,5 mrd. euroa ja liiketulos 1,8 mrd. euroa. 100 80 60 40 20 0 23.11.2010 23.11.2011 23.11.2012 23.11.2013 23.11.2014 23.11.2015 Sampo Oyj Fortum Oyj Nordea Bank Ab * Kuponkituotto on alustava. Lopullinen kuponkituotto vahvistetaan 5.2.2016 ja se tulee olemaan vähintään 2,0 %. 3
Tuoton määräytyminen kolme esimerkkiä Oletus: Kohde-osakekorin lähtötaso on 100 VUOSINEL- JÄNNEKSET 2 7 Kohde-etuuskorin arvo 90 105 Ennenaikainen erääntyminen Ei Kyllä Tuotto 17,5 % Kohde-etuusosakekori sama tai yli lähtötason (100) arvostuspäivänä laina erääntyy ennenaikaisesti Sijoittaja saa kuponkituottona 7 x 2,5 %* = 17,5 % ja sijoitetun nimellispääoman takaisin. VUOSINEL- JÄNNEKSET 2 11 12 Kohde-etuuskorin arvo 90 85 90 Ennenaikainen erääntyminen Ei Ei Tuotto 0 % Vuosineljänneksien 2-11 arvostuspäivinä kohdeetuusosakekori alle lähtötason lainaa EI lunastettu ennenaikaisesti. Kohde-etuusosakekorin viimeisenä arvostuspäivänä alle lähtötason, mutta tasolla 80 % lähtötasosta tai yli sijoittaja saa sijoitetun nimellispääoman takaisin ja lainan tuotto 0 %. VUOSINEL- JÄNNEKSET 2 3 11 12 Kohde-etuuskorin arvo 90 78 68 Ennenaikainen erääntyminen Ei Ei Tuotto -32 % Kohde-etuusosakekori on viimeisenä arvostuspäivänä alle 80 % lähtötasosta sijoittajalle maksettava summa on 68 / 100 x sijoitettu nimellispääoma = 68 % sijoitetusta pääomasta lainan tuotto -32 %. Oheiset esimerkit eivät perustu kohde-etuusosakekorin historialliseen tai odotettuun kehitykseen. Esimerkeissä ei ole huomioitu verovaikutuksia ja ylikurssia. * Kuponkituotto on alustava. Lopullinen kuponkituotto vahvistetaan 5.2.2016 ja se tulee olemaan vähintään 2,0 %. 4
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Merkintäaika 24.11.2015 29.1.2016 Laina-aika Kohde-etuus 0,5-3 vuotta, pääoma ja tuotto saattavat ennenaikaisesti erääntyä takaisinmaksettavaksi. Osakekori, jossa tasapainoin yhtiöt: Fortum Oyj, Nordea Bank AB, Sampo Oyj Lähtöarvo Osakekorin päätösarvo 5.2.2016 Liikkeeseenlaskupäivä 5.2.2016 Eräpäivä 19.2.2019 Minimimerkintä 20 000 euroa Emissiokurssi 100 % Kuponkituotto 2,5 % vuosineljänneksessä (alustava, lopullinen kuponki vahvistetaan 5.2.2016 ja se tulee olemaan vähintään 2,0 %.) Arvostuspäivät 5.8.2016, 7.11.2016, 6.2.2017, 5.5.2017, 7.8.2017, 6.11.2017, 5.2.2018, 7.5.2018, 6.8.2018, 5.11.2018, 5.2.2019. Ennenaikaisen erääntymisen taso 100 % Riskitaso Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Verotuksesta 80 % (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa) Ei Noin 3 %. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Lainalle haetaan listausta Irlannin pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohdeetuuskorin arvo on alle 80 % lähtötasosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Oyj:n konttorit. Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 33. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 5
Lainaan liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 80 % lähtötasosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 6
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitus-tuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 7