Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi n. 5vuotta Danske Bank Osakeobligaatio FE2AB: OSAKEOBLIGAATIO USA III - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000210653 (FE2AB)
OSAKEOBLIGAATIO USA III - Tuottohakuinen Maailmantalous kasvaa lähes pitkän aikavälin keskiarvovauhtia tänä vuonna ja ensi vuonna kasvulla on hyvät edellytykset voimistua. Yhdysvalloissa kotimainen kysyntä kasvaa laaja-alaisesti. Työllisyyden kohentuminen näkyy yksityisen kulutuksen sekä rakennusaktiviteetin nousun nopeutumisena. Yhdysvaltojen keskuspankki on osoittanut maltillisuutta rahapolitiikkansa kiristämisen aikataulun suhteen. Osakeobligaatio USA III tarjoaa sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään Yhdysvaltojen odotetusta tasaisesta kasvusta sekä sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. 160 140 120 100 80 06/11 06/12 06/13 06/14 06/15 06/16 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla kesäkuusta 2011 kesäkuuhun 2016. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO USA III:EEN Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen. Osakekoriin kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Yhtiö Paino Baxter International Inc 1/10 Colgate-Palmolive Co 1/10 Exxon Mobil Corp 1/10 Ford Motor Co 1/10 Johnson & Johnson 1/10 Kimberly Clark Corp 1/10 McDonald s Corp 1/10 PepsiCo Inc 1/10 Pfizer Inc, 1/10 Wal-Mart Stores Inc 1/10 1
Osakeobligaatio USA III Tuottohakuinen on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle. Sen tuotto eräpäivänä on 105 %* lainaehtojen mukaan lasketusta kohde-etuuden arvonnoususta. Emissiokurssi 111% Tuottokerroin 105 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 15.8.2016. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 85 % Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 23.6.2015) ** Merkintäaika 16.6.2016-8.8.2016 Laina-aika 15.8.2016-1.9.2021 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Baxter International Inc, Colgate-Palmolive Co, Exxon Mobil Corp, Ford Motor Co, Johnson & Johnson, Kimberly Clark Corp, McDonald s Corp, PepsiCo Inc, Pfizer Inc ja Wal-Mart Stores Inc Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 15.8.2016. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen puolentoista (1,5) vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 19 havaintoa) keskiarvona alkaen 18.2.2020 ja päättyen 18.8.2021. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 0.9 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio USA III on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi ** Ohjelmaesitteen viimeinen voimassaolopäivä on 23.6.2016. Tämä joukkolaina lasketaan liikkeeseen nykyisen ohjelmaesitteen korvaavan päivitetyn ohjelmaesitteen alla. Päivitetty ohjelmaesite julkaistaan liikkeeseenlaskijan verkkosivuilla ennen nykyisen ohjelmaesitteen voimassaolon päättymistä. 2
Tuottotaulukko Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 105 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 111 %, Tuottokerroin 105 %* -40 % 0 % -2,0 % -20 % 0 % -2,0 % 0 % 0 % -2,0 % 20 % 21 % 1,7 % 40 % 42 % 5,0 % 60 % 63 % 7,9 % 80 % 84 % 10,5 % 100 % 105 % 12,9 % 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Lähde: Danske Bank Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 40 %, tuotto nimellispääomalle olisi 42 % (= 40 % x 105 %) eli 4 200 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 100 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 8. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 15.8.2016. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 85 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvusykli on edennyt jo varsin pitkälle ja tällä hetkellä globaalissa taloudessa on menossa hieman hitaamman kasvun vaihe. Kokonaisuutena maailmantalous kasvaa kuitenkin lähes pitkän aikavälin keskiarvovauhtia tänä vuonna ja ensi vuonna kasvulla on hyvät edellytykset voimistua. Yhdysvalloissa kotimainen kysyntä kasvaa laajaalaisesti, mutta viennin ja teollisuuden heikkouden takia kasvu ei enää vahvistu. Työllisyyden kohentuminen näkyy yksityisen kulutuksen sekä rakennusaktiviteetin nousun nopeutumisena, mutta Yhdysvaltojen keskuspankki on osoittanut maltillisuutta rahapolitiikkansa kiristämisen aikataulun suhteen. Euroopassa talouden hidas elpyminen jatkuu. Euroalueen talousnäkymiä tukee etenkin Euroopan keskuspankin ilmoittamat yhä laajenevat elvytystoimet sekä laskenut raakaöljyn hinta. Lisäksi hitaasti etenevät rakenteelliset uudistukset parantavat Euroopan potentiaalista talouskasvua. Kehittyvissä talouksissa maakohtaiset erot ovat levenneet suuriksi. Kiinan kasvu on rakenteellisesti hidastumassa, joskin Kiinan keskusjohdolla on hyvät työkalut pitää tämä kasvun hidastuminen hallinnassaan. Myös raaka-aineiden viennistä riippuvaiset Brasilia ja Venäjä ovat omien haasteidensa edessä. Sen sijaan Intian sekä usean Kaakkois-Aasian ja Afrikan maan kasvunäkymät ovat lupaavat. Osakeobligaatio USA III tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään odotetusta maailmantalouden piristymisestä sekä sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. Osakeobligaatio USA III:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 10.6.2016: Yhtiö Paino osakekorissa Suositus Baxter International Inc 10% Osta Colgate-Palmolive Co 10% Pidä Exxon Mobil Corp 10% Osta Ford Motor Co 10% Osta Johnson & Johnson 10% Pidä Kimberly Clark Corp 10% Osta McDonald s Corp 10% Pidä PepsiCo Inc 10% Pidä Pfizer Inc 10% Pidä Wal-Mart Stores Inc 10% Pidä * Osakeobligaatio USA III:een sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 2,9 %, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 10.6.2016) 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Baxter International Inc Toimiala: Terveydenhuolto Kehittää, tuottaa ja markkinoi tuotteita ja teknologioita erilaisiin sairauksiin liittyen Lisätietoa: www.baxter.com Colgate-Palmolive Company Toimiala: Päivittäistavarat Valmistaa kulutushyödykkeitä, mm. hammastahnoja ja harjoja, shampoita, saippuoita, deodorantteja sekä astian- ja pyykinpesuaineita Lisätietoa: www.colgatepalmolive.com Exxon Mobil Corp Toimiala: Energia Maailman suurin öljy- ja kaasualan pörssiyhtiö Suomalaisille tunnetuimpia tuotemerkkejä lienevät Esso ja Mobil Lisätietoa www.exxonmobil.com Ford Motor Company Toimiala: Kulutustavarat ja -palvelut Autovalmistaja, joka tarjoaa myös ajoneuvoihin liittyviä rahoitus-, leasing- ja vakuutuspalveluja Lisätietoa: www.ford.com Johnson & Johnson Toimiala: Terveydenhuolto Yhtiö myy globaalisti mm. ihon- ja hiustenhoitotuotteita, lääkevalmisteita sekä diagnostiikkaan ja kirurgiaan liittyviä laitteita Tuotemerkkejä mm. Zyrtec, Nicorette ja Pepcid Lisätietoa www.jnj.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut Kimberly Clark Corporation Toimiala: Päivittäistavarat Terveys ja hygieniatuotteiden valmistaja, jonka tuotteita myydään 175 maassa Lähes neljäsosa maailman väestöstä käyttää Kimberly-Clarkin tuotemerkkejä päivittäin Lisätietoa: www.kimberly-clark.com McDonald s Corporation Toimiala: Kulutustavarat ja -palvelut Globaali pikaruokaketju, joka operoi ravintoloita sekä itse että franchising-periaatteella Lisätietoa: www.mcdonalds.com PepsiCo Inc Toimiala: Päivittäistavarat Maailman johtavia toimijoita juoma-, välipala- ja ruoka-aloilla Tuotemerkkejä mm. Pepsi-Cola, Mountain Dew, Tropicana ja Lay s Lisätietoa www.pepsico.com Pfizer Inc Toimiala: Terveydenhuolto Maailman johtavia lääketieteen tutkimusyhtiöitä ja alkuperäislääkevalmistajia Toimintaa yli 150 maassa Lisätietoa: www.pfizer.com Wal-Mart Stores Inc Toimiala: Päivittäistavarat Maailman suurin vähittäiskauppaketju ja yksityinen työnantaja 2,3 miljoonalla työntekijällään 11 500 kauppaa 28 maassa sekä verkkokauppa 11 maassa Lisätietoa: www.walmart.com 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 280 240 260 220 240 200 220 180 200 180 160 160 140 140 120 120 100 100 80 80 60 60 Kimberly-Clark Corp KIMBERLY-CLARK CORP L'oreal SA JOHNSON & JOHNSON PFIZER Bayer Ag-Reg INC COLGATE-PALMOLIVE Roche Holding AG- CO MCDONALD'S GenusscheinCORP AstraZeneca Plc PEPSICO INC BAXTER Novartis INTERNATIONAL AG-Reg INC WAL-MART STORES INC Welltower Inc EXXON MOBIL CORP FORD Sanofi MOTOR CO Procter & Gamble Co/The GlaxoSmithKline Plc 40 05/11 06/11 05/12 06/12 05/13 06/13 05/14 06/14 05/15 06/15 05/16 06/16 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla kesäkuusta 2011 kesäkuuhun 2016. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio USA III:ssa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio USA III:ssa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohdeetuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää lainaajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 125 120 115 110 105 130 127 123 125 122 127 121 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 127 128 126 123 122 123 123 121 111 115 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 111 Keskiarvoistettu päättymisarvo 123 150 145 140 135 130 125 131 136 139 141 140 138 132 138 Ensimmäinen arvostuspäivä 136 142 143 137 140 140 140 148 145 141 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 148 Keskiarvoistettu päättymisarvo 139 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta taiyhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan lainaehtojen mukaan lasketusta kohde-etuuden arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat: Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 10