32 KONSERNITILINPÄÄTös FORTUM TILINPÄÄTÖS 2011 Konsernitilinpäätös Konsernin tuloslaskelma Liikevaihto 5 6 161 6 296 Muut tuotot 11 91 108 Materiaalit ja palvelut 12 2 566 2 846 Henkilöstökulut 14 529 507 Poistot ja arvonalentumiset 5, 15 606 563 Muut kulut 13 749 655 Vertailukelpoinen liikevoitto 5 1 802 1 833 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 6, 7 600 125 Liikevoitto 5 2 402 1 708 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitosta 5, 24 91 62 Korkokulut 16 284 197 Korkotuotot 16 56 72 Johdannaisten käypien arvojen muutokset 7, 16 5 12 Muut rahoituserät - netto 16 42 42 Rahoitustuotot ja -kulut 16 265 155 Voitto ennen veroja 2 228 1 615 Tuloverot 17 366 261 Tilikauden voitto 1 862 1 354 Vertailukelpoinen liikevoitto 1 802 1 833 Kertaluonteiset erät (myyntivoitot) 284 93 Tulevaisuuden rahavirtoja suojaavien johdannaisten käyvänarvon muutokset 344 216 Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu 28 2 Liikevoitto 2 402 1 708 Tuloksen kasvamiseen vaikutti pääosin Territorial Generating Company 1 (TGC-1). Rahoituskulujen kasvu johtuu pääosin velkojen (ml. johdannaiset) keskikoron noususta 4,4 %:iin (2010: 3,4 %). LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN, % LIIKEVAIHTO KOHDEMAITTAIN, % Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 1 769 1 300 Määräysvallattomille omistajille 93 54 1 862 1 354 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin voitosta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) 18 Laimentamaton 1,99 1,46 Laimennettu 1,99 1,46 Muut Electricity Sales 1 13 Distribution 14 Russia 13 Power 35 Venäjä 15 Puola 3 Norja 3 Viro 2 Muut maat 3 Suomi 30 Heat 24 Ruotsi 44
FORTUM TILINPÄÄTÖS 2011 KONSERNITILINPÄÄTÖS 33 Konsernin laaja tuloslaskelma Tilikauden voitto 1 862 1 354 Muut laajan tuloksen erät ovat tuotto- ja kulueriä, joita ei kirjata tulosvaikutteisesti, vaan ne kirjataan omaan pääomaan. Tällaisia ovat realisoitumattomat erät, kuten voitot ja tappiot kassavirtasuojauksissa käytettävien rahoitusinstrumenttien arvostamisesta käypään arvoon. Tulosvaikutus näistä eristä kirjataan, kun suojattu erä vaikuttaa tuloslaskelmaan. Laajan tuloksen eriin sisältyy myös myytävissä olevien rahoitusvarojen arvostamisesta johtuvat voitot ja tappiot, osakkuusyhtiöiden laajan tuloksen erät sekä muuntoerot. Muut laajan tuloksen erät Kassavirran suojaukset Käyvän arvon muutokset 299 583 Siirrot tuloslaskelmaan 480 1 Siirrot vaihto-omaisuuteen/aineellisiin hyödykkeisiin 23 16 Verot 195 151 Nettosijoitusten suojaus Käyvän arvon muutokset 2 1 Verot 0 0 Myytävissä olevat rahoitusvarat Käyvän arvon muutokset 1 0 Muuntoerot 75 344 Osuus osakkuusyritysten muista laajan tuloksen eristä 2 69 Muut muutokset 3 16 Muut laajan tuloksen erät, verojen jälkeen 492 189 Laaja tulos yhteensä 2 354 1 165 Kassavirtasuojausten käyvän arvon muutokset liittyvät lähinnä sähkön hinnan suojaamiseen. Kun sähkön hinta on korkeampi (alhaisempi) kuin suojaushinta, vaikutus omaan pääomaan on negatiivinen (positiivinen). Muuntoerot ulkomaisten tytäryhtiöiden muuntamisesta euroiksi (lähinnä SEK, NOK ja RUB). Lähinnä Hafslundin REC-omistuksen käyvän arvon muutos ml. kurssierovaikutus, yht. 0 miljoonaa euroa (2010: 77). Laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille 2 255 1 064 Määräysvallattomille omistajille 99 101 2 354 1 165
34 KONSERNITILINPÄÄTös FORTUM TILINPÄÄTÖS 2011 Konsernin tase Milj. euroa Liite 31. 12. 2011 31. 12. 2010 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 22 433 421 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 23 15 234 14 621 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 24 2 019 2 161 Osuus Valtion ydinjätehuoltorahastosta 35 653 625 Varat etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä 37 60 62 Muut pitkäaikaiset sijoitukset 25 69 72 Laskennalliset verosaamiset 34 150 141 Johdannaisinstrumentit 3 396 183 Pitkäaikaiset korolliset saamiset 26 1 196 1 149 Pitkäaikaiset varat yhteensä 20 210 19 435 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 27 528 387 Johdannaisinstrumentit 3 326 148 Myyntisaamiset ja muut saamiset 28 1 020 1 284 Pankkitalletukset 271 Rahat ja pankkisaamiset 731 285 Likvidit varat 29 731 556 Myytävänä olevat omaisuuserät 1) 9 183 154 Lyhytaikaiset varat yhteensä 2 788 2 529 Varat yhteensä 22 998 21 964 1) Sisältäen kassavarat 16 milj. euroa (2010: 0). Milj. euroa Liite 31. 12. 2011 31. 12. 2010 OMA PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 30 3 046 3 046 Ylikurssirahasto 73 73 Kertyneet voittovarat 6 318 5 448 Muut oman pääoman erät 195 357 Yhteensä 9 632 8 210 Määräysvallattomat omistajat 32 529 532 Oma pääoma yhteensä 10 161 8 742 VELAT Pitkäaikainen vieras pääoma Korollinen pitkäaikainen vieras pääoma 33 6 845 6 520 Johdannaisinstrumentit 3 192 238 Laskennalliset verovelat 34 2 013 1 725 Ydinvoimaan liittyvät varaukset 35 653 625 Muut varaukset 36 205 239 Eläkevaraukset 37 26 20 Muu pitkäaikainen vieras pääoma 38 465 471 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 10 399 9 838 Lyhytaikainen vieras pääoma Korollinen lyhytaikainen vieras pääoma 33 925 862 Johdannaisinstrumentit 3 219 1 207 Ostovelat ja muu lyhytaikainen vieras pääoma 39 1 265 1 265 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 9 29 50 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 2 438 3 384 Vieras pääoma yhteensä 12 837 13 222 Oma pääoma ja velat yhteensä 22 998 21 964
FORTUM TILINPÄÄTÖS 2011 KONSERNITILINPÄÄTÖS 35 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Milj. euroa Liite Osakepääoma Ylikurssirahasto Kertyneet voittovarat Muut oman pääoman erät Kertyneet voittovarat Muuntoerot Kassavirtasuojaukset Muut laajan tuloksen erät Muut laajan tuloksen erät osakkuusyrityksissä Emoyhtiön omistajat Määräysvallattomat omistajat Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 31. 12. 2010 3 046 73 5 726 278 419 0 62 8 210 532 8 742 Kauden tulos 1 769 1 769 93 1 862 Muuntoerot 74 74 74 Kauden muut laajan tuloksen erät 6 555 1 560 6 566 Laaja tulos yhteensä 1 775 74 555 0 1 2 255 99 2 354 Osingonjako 19 888 888 888 Osingonjako määräysvallattomille omistajille 0 21 21 Muutokset yrityshankintojen yhteydessä 9 54 2 52 81 29 Muut muutokset 3 3 3 Oma pääoma 31. 12. 2011 3 046 73 6 670 352 136 2 61 9 632 529 10 161 Oma pääoma 31. 12. 2009 3 046 73 5 329 567 21 1 131 8 034 457 8 491 Kauden tulos 1 300 1 300 54 1 354 Muuntoerot 289 3 14 306 55 361 Kauden muut laajan tuloksen erät 15 443 1 83 542 8 550 Laaja tulos yhteensä 1 285 289 440 1 69 1 064 101 1 165 Osingonjako 19 888 888 888 Osingonjako määräysvallattomille omistajille 22 22 Muutokset yrityshankintojen yhteydessä 9 4 4 Oma pääoma 31. 12. 2010 3 046 73 5 726 278 419 0 62 8 210 532 8 742 Muuntoerot Ulkomaisten tytäryhtiöiden tilinpäätöstiedot muunnetaan euroiksi käyttäen tuloslaskelman osalta keskikurssia ja taseen osalta tilinpäätöspäivän kurssia. Kurssiero, joka syntyy muunnosta euroiksi, kirjataan omaan pääomaan. Muuntoerot vaikuttivat emoyhtiön omistajille kuuluvaan osuuteen omasta pääomasta 74 miljoonaa euroa vuoden 2011 aikana (2010: 306) sisältäen Ruotsin ja Norjan kruunujen sekä Venäjän ruplan nettovaikutuksen yhteensä 63 miljoonaa (2010: 299). Lisätietoja käytetyistä kursseista liitetiedossa 10 Valuuttakurssit sivulla 67 sekä valuuttariskistä liitetiedossa 3.7 Korkoriski ja valuuttariski sivulla 56. Kassavirtasuojaukset Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus kassavirtasuojausten käyvän arvon muutoksista oli 555 miljoonaa euroa vuoden 2011 aikana (2010: 443), ja se liittyi lähinnä sähkön hinnan suojaamiseen. Kun sähkön hinta on alhaisempi/korkeampi kuin suojaushinta, vaikutus omaan pääomaan on positiivinen/negatiivinen. Määräysvallattomien omistajien osuus Olennaisimmat muutokset määräysvallattomien omistajien osuudessa aiheutuivat osingonjaosta määräysvallattomille omistajille 21 miljoonaa euroa (2010: 22) sekä vuoden 2011 aikana tapahtuneesta OAO Fortumin osakkeiden lisähankinnasta.
36 KONSERNITILINPÄÄTös FORTUM TILINPÄÄTÖS 2011 Konsernin rahavirtalaskelma Liiketoiminnan rahavirta Kauden voitto 1 862 1 354 Oikaisuerät: Verot 366 261 Rahoitustuotot- ja kulut 265 155 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitosta 91 62 Poistot ja arvonalentumiset 606 563 Liikevoitto ennen poistoja (käyttökate) 3 008 2 271 Muut tuotot ja kulut joihin ei liity maksua 726 124 Saadut korot 59 66 Maksetut korot 298 234 Saadut osingot 108 62 Muut rahoituserät ja toteutuneet kurssierot 245 535 Maksetut välittömät verot 394 355 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 1 512 1 399 Käyttöpääoman muutos 101 38 Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 1 613 1 437 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua sisältää pääasiassa johdannaisten realisoitumattomat käyvän arvon muutokset, ydinvoimaan liittyvät erät sekä varausten muutokset. Lisäksi erä sisältää käyttökatteeseen kirjattujen myyntivoittojen ja -tappioiden oikaisut. Luovutustulot käyttöomaisuuden ja osakkeiden myynnistä, 507 miljoonaa euroa (2010: 154), esitetään kokonaisuudessaan investointien rahavirrassa. Sisältää 239 miljoonaa euroa (2010: 535) toteutuneita valuuttakurssivoittoja ja -tappioita, jotka aiheutuvat pääasiassa taseen valuuttapositiota suojaavista valuuttatermiinien jatkamisesta. Termiinit liittyvät Fortumin ruotsalaisten tytäryritysten Ruotsin kruunumääräiseen rahoitukseen ja suurin osa termiineistä erääntyy 12 kuukauden sisällä. Investointien rahavirta Investoinnit käyttöomaisuuteen 5, 22, 23 1 285 1 134 Hankitut osakkeet 62 28 Käyttöomaisuuden myynnit 15 7 Myydyt osakkeet 492 147 Muiden sijoitusten muutos 15 94 Investointien rahavirta yhteensä 825 1 102 Rahavirta ennen rahoitusta 788 335 Rahoituksen rahavirta Pitkäaikaisten velkojen nostot 951 924 Pitkäaikaisten velkojen lyhennykset 365 912 Lyhytaikaisten velkojen muutos 278 191 Osingonjako emoyhtiön omistajille 19 888 888 Muut rahoituserät 10 25 Rahoituksen rahavirta yhteensä 590 710 Laskelman mukainen likvidien varojen muutos 198 375 Likvidit varat 1. 1. 556 890 Likvidien varojen kurssimuutokset 7 41 Likvidit varat 31. 12. 29 747 556 Maksamattomat investoinnit eivät sisälly käyttöomaisuusinvestointeihin. Aktivoidut vieraan pääoman kulut sisältyvät maksettuihin korkokuluihin. Nettovelan muutokset Nettovelka kauden alussa 6 826 5 969 Muuntoerot 7 244 Käyttökate 3 008 2 271 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua, sekä maksetut rahoituskulut ja verot 1 496 872 Käyttöpääoman muutos 101 38 Käyttöomaisuusinvestoinnit 1 285 1 134 Yrityshankinnat 62 28 Yritys- ja käyttöomaisuusmyynnit 507 154 Muutos korollisissa saamisissa 15 94 Osingot 888 888 Muut rahoitustoiminnot 10 25 Nettorahavirta ( nettovelan kasvu) 110 578 Joukkovelkakirjojen käypien arvojen muutos ja arvostus jaksotettuun hankintamenoon 80 35 Nettovelka kauden lopussa 7 023 6 826 Rahat ja pankkisaamiset vuoden 2011 lopussa sisältää 16 miljoonaa euroa (2010: 0) rahaa ja pankkitalletuksia, jotka esitetään taseen myytävänä olevissa omaisuuserissä.
FORTUM TILINPÄÄTÖS 2011 KONSERNITILINPÄÄTÖS 37 Rahavirtalaskelman lisätietoja Käyttöpääoman muutos Korottomien saamisten muutos, vähennys (+) / lisäys ( ) 266 161 Vaihto-omaisuuden muutos, vähennys (+) / lisäys ( ) 143 74 Korottomien velkojen muutos, vähennys ( ) / lisäys (+) 22 125 Yhteensä 101 38 Positiivinen vaikutus 101 miljoonaa euroa (2010: 38) käyttöpääoman muutoksesta vuonna 2011 selittyy pääosin myyntisaamisten pienentymisellä. Tätä vaikutusta netotti osittain polttoainevarastojen kasvu. Käyttöomaisuusinvestoinnit Käyttöomaisuusinvestoinnit 5, 22, 23 1 408 1 222 Muutokset maksamattomissa investoinneissa 70 43 Aktivoitujen korkokulujen siirto rahavirtalaskelman maksettuihin korkoihin 53 45 Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit 1 285 1 134 Käyttöomaisuusinvestoinnit kasvattivat taseen aineettomien ja aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrää 1 408 miljoonalla eurolla (2010: 1 222). Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit 1 285 miljoonaa euroa (2010: 1 134) eivät sisällä vielä maksamattomia investointeja, toisin sanoen investointeihin liittyviä ostovelkojen muutoksia määrältään 70 miljoonaa euroa (2010: 43), eikä aktivoituja vieraan pääoman kuluja määrältään 53 miljoonaa euroa (2010: 45). Aktivoidut vieraan pääoman kulut on esitetty maksetuissa koroissa. Katso lisätietoja investoinneista segmenteittäin ja maittain liitetiedosta 5 Segmenttiraportointi sivulta 62 ja 64 ja investointiprojekteista segmenteittäin liitetiedosta 23.2 Investoinnit sivulta 79. Hankitut osakkeet rahavirtalaskelmassa Hankitut tytäryritysosakkeet pl. ostettujen yritysten rahavarat 8 44 1 Hankitut osakkuusyritysosakkeet 1) 24 16 26 Myytävissä olevien rahoitusvarojen hankinnat 2) 2 1 Yhteensä 62 28 1) Ostetut osakkuusyritysosakkeet sisältävät osakeannin ja muut pääomanlisäykset. 2) Myytävissä olevat rahoitusvarat sisältyvät taseessa erään Muut pitkäaikaiset sijoitukset. Hankitut tytäryritysosakkeet Bruttoinvestoinnit osakkeisiin 8 47 0 Muutokset maksamattomissa hankinnoissa 2 1 Korolliset velat hankituissa tytäryrityksissä 1 Rahana maksetut tytäryritysosakkeet pl. ostettujen yritysten rahavarat 44 1 Hankitut osakkuusyritysosakkeet Bruttoinvestoinnit osakkeisiin 25 26 Muutokset maksamattomissa hankinnoissa 9 0 Rahana maksetut osakkuusyritysosakkeet 16 26 Hankitut tytäryritysosakkeet sisältävät kahden puolalaisen lämpöyhtiön hankinnat 22 miljoonaa euroa ja omistusosuuden OAO Fortumissa. Hankitut osakkuusyritysosakkeet sisältävät osakepääoman korotuksen 16 miljoonaa euroa (2010: 20) Teollisuuden Voima Oyj:ssä. Maksetut tytäryritysosakkeet sisältävät osakkeiden hankintahinnan pl. ostettujen yritysten rahavarat, kun taas bruttoinvestoinnit tytäryritysosakkeisiin sisältävät lisäksi ostetun yrityksen korollisen velan hankintahetkellä. Myydyt osakkeet rahavirtalaskelmassa Myydyt tytäryritysosakkeet pl. myytyjen yritysten rahavarat 8 117 9 Myydyt osakkuusyritysosakkeet 24 375 121 Muiden pitkäaikaisten sijoitusten myynnit 0 17 Yhteensä 492 147 Myydyt tytäryritysosakkeet Myydyt tytäryritysosakkeet, brutto 3) 206 9 Maksamattomat myyntitulot 0 Korolliset velat myydyissä tytäryrityksissä 89 Myynneistä rahana saadut suoritukset 117 9 3) Myytyjen tytäryritysten rahavarat 14 miljoonaa euroa (2010: 2) on vähennetty tytäryritysten bruttomääräisestä myynnistä. Käyttöomaisuuden ja liiketoimintojen myynnistä saadut tulot olivat yhteensä 507 miljoonaa euroa (2010:154). Luku sisältää Fingrid Oyj:n osakkeiden myynnin 325 miljoonaa euroa sekä Tukholman ulkopuolisten kaukolämpötoimintojen ja lämmöntuotantolaitosten myynnin 111 miljoonaa euroa. Osa lämpöliiketoimintojen myyntiin liittyvästä myyntihinnasta, noin 90 miljoonaa euroa, sisältyy korollisten saamisten muutokseen kassavirrassa. Tämä luku sisältyy myytyjen tytäryritysosakkeiden bruttomäärään.