Oriola KD Oyj Tammi syyskuu 2009 Eero Hautaniemi, toimitusjohtaja 29.10.2009
Avainluvut tammi syyskuu 2009 ja heinä syyskuu 2009 1 9/2009 1 9/2008 Muutos % 7 9/2009 7 9/2008 Muutos % Liikevaihto, Me 1226,6 1131,7 +8 % 410,8 398,4 +3 % Liikevoitto, Me 38,5 20,6 +87 % 12,6 7,9 +60 % Liikevoitto, % 3,1 % 1,8 % 3,1 % 2,0 % Voitto ennen veroja, Me 36,7 20,2 +82 % 12,6 7,3 +73 % Nettotulos, Me 28,7 15,1 +90 % 10,0 5,4 +85 % Tulos/osake, Euro 0,20 0,11 0,07 0,04 Sijoitetun pääoman tuotto, % 15,5 % 13,4 % Oman pääoman tuotto, % 18,9 % 10,0 % Omavaraisuusaste, % 26,4 % 25,3 % Nettovelkaantumisaste, % 44,2 % 19,8 % 29.10.2009 2
Liiketoiminnan rahavirta ja investoinnit tammi syyskuu 2009 Käyttöpääoman muutos 26,2 Me ( 43,3 Me) Venäjän yhtiöiden kasvu Suomen ensimmäiseen vuosineljännekseen liittyvä kausiluonteinen käyttöpääoman kasvu Investointien nettorahavirta 29,6 Me ( 76,0 Me) Sisältää Venäjän yhtiöiden 75 prosentin omistusosuuden hankintaan liittyvän 21,7 miljoonan euron lisäkauppahinnan maksun Investoinnit 31,5 Me (112,3 Me) Venäjän yhtiöiden ennakoidun loppukauppahinnan kasvu KD:n vähemmistöosuuden osto Operatiiviset ylläpito ja käyttöomaisuusinvestoinnit Me 1 9 2008 1 9 2009 20.0 6.4 0.0 20.0 22.6 23.2 40.0 60.0 80.0 100.0 98.5 Liiketoiminnan nettorahavirta Kassavirta investointien jälkeen 29.10.2009 3
Tase 30.9.2009 Tase yhteensä 855,5 Me (796,7 Me) Omavaraisuusaste 26,4 % (25,3 %) Ruotsin kruunun ja Venäjän ruplan heikentyminen alensi Oriola KD:n omaa pääomaa Toukokuussa maksettu 11,3 miljoonan euron osinko Kesäkuussa toteutettu 20,6 miljoonan euron suunnattu osakeanti Nettovelkaantumisaste 44,2 % (19,8 %) Korolliset velat 149,4 Me (59,4 Me) Noin 77 miljoonan euron yritystodistusohjelman käyttö Noin 22 miljoonan euron apteekkien ennakkomaksut Suomessa Venäjän yhtiöiden jäljelle jäävän 25 prosentin omistusosuuden ennakoitu noin 49 miljoonan euron loppukauppahintaan liittyvä velka Oriola KD:llä on 150 miljoonan euron yritystodistusohjelma Noin 79 miljoonan euron limiitit pankkien kanssa olivat käyttämättä katsauskauden lopussa 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 220 197 149 86 59 53 52 20 30.9.2008 30.9.2009 Rahavarat Korolliset velat Operatiivinen käyttöpääoma Oma pääoma 29.10.2009 4
Henkilöstö 30.9.2009 Henkilöstön jakauma maittain Henkilöstön jakauma segmenteittäin 5 % (5 %) 15 % (14 %) 9 % ( 8 %) TOIMINTASEGMENTIT 30.9.2009 Suomen lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa 460 Ruotsin lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa 277 30.9.2008 433 241 Muutos, % +6 % +15 % Venäjän lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa 3011 3459 13 % Baltian lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa 140 164 15 % 71% (73%) Terveydenhuollon kauppa 367 YHTEENSÄ 4254 399 4696 8 % 9 % Suomi Venäjä Ruotsi Baltia ja Tanska 29.10.2009 5
Toimintasegmentit
Muutoksia Oriola Oy:n yhtiörakenteessa Oriola KD aloitti kolmannella vuosineljänneksellä Oriola Oy:n pohjoismaisten liiketoimintojen osittaisjakautumisen valmistelun Jakautumisessa Lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa jatkaa Oriola Oy:ssä ja Terveydenhuollon kaupan liiketoiminnot siirretään uuteen perustettavaan Oriola KD Healthcare Oy yhtiöön Vuoden 2010 alussa toteutettavan jakautumisen jälkeen Oriola KD Oyj:llä on Suomessa kaksi 100 prosenttisesti omistettua liiketoimintaa harjoittavaa tytäryhtiötä Oriola Oy Oriola KD Healthcare Oy Jakautuminen selkeyttää konsernirakennetta ja tehostaa liiketoimintojen operatiivista johtamista Se on jatkoa aiemmin toteutetuille rakennemuutoksille Ruotsissa Muutoksella ei ole vaikutusta Oriola KD:n toimintasegmentteihin 29.10.2009 7
Suomen lääkkeiden vähittäisja tukkukauppa 1 9/2009 Lääkemarkkina kasvoi 0,0% (6,7 %)* 400.0 Me Liikevaihto 389.4 378.9 Oriola KD:n markkinaosuus 46,9 % (47,8 %) * Katsauskaudella ei merkittäviä jakelusopimusmuutoksia Viitehintajärjestelmän käyttöönotto huhtikuun alussa 2009 heikentää Suomen lääkkeiden vähittäis ja tukkukaupan liikevaihdon kasvua vuonna 2009 300.0 200.0 100.0 0.0 15 10 129.1 120.4 Liikevoitto 13.7 11.9 5 4.8 4.9 *) lähde: IMS Health 0 29.10.2009 8
Ruotsin lääkkeiden vähittäisja tukkukauppa 1 9/2009 Lääkemarkkina kasvoi 2,6 % (4,9 %)* Oriola KD:n markkinaosuus 41,4 % (44,0 %)* Katsauskauden aikana jakelusta poissiirtyneitä lääkevalmistajia olivat Schering Plough ja Organon Liikevaihtoa pienensivät Oriola KD:n markkinaosuuden pienentyminen Ruotsin kruunun (SEK) heikentyminen Me 500.0 400.0 300.0 200.0 129.2 Liikevaihto 131.8 410.0 388.1 Liikevoittoa pienensivät Ruotsin markkinamuutokseen valmistautumisen kustannukset tammi syyskuussa 2009 olivat 8,0 miljoonaa euroa, joista 2,0 miljoonaa euroa kirjattiin kolmannella vuosineljänneksellä Valmistautumisen kokonaiskustannuksesta 0,6 miljoonaa euroa on kirjattu konsernin kustannukseksi Ruotsin lääkkeiden vähittäis ja tukkukaupan liikevoitto tammi syyskuussa 2009 ilman hankkeeseen liittyviä kustannuksia oli 4,6 miljoonaa euroa Ruotsin valtiopäivät päättivät 29.4.2009 purkaa apteekkimonopolin 1.7.2009 alkaen Oriola KD ja ruotsalainen KF ilmoittivat 15.6.2009 yhteistyöstä Ruotsin vapautuvalla apteekkimarkkinalla 100.0 0.0 Liikevoitto 6 4.7 4.6 4 2 1.4 1.6 0 2 0.4 4 2.8 6 *) lähde: IMS Health 29.10.2009 9
Venäjän lääkkeiden vähittäisja tukkukauppa 1 9/2009 Venäjän lääkemarkkina kasvoi noin 20 prosenttia Venäjän ruplissa (RUB) tammisyyskuussa 2009 Oriola KD:n liikevaihto kasvoi yli 40 prosenttia Venäjän ruplissa (RUB) tammi syyskuussa 2009 Liikevoittoa paransivat panostukset liiketoiminnan Kasvuun Tehostamiseen Kehittämiseen Apteekkeja syyskuun lopussa 170 (140) Kolmannella vuosineljänneksellä aloitettiin lääkkeiden tukkukauppatoiminta Rostov on Donissa Etelä Venäjällä Venäjän yhtiöiden uudet toimitusjohtajat Henry Fogels: Vähittäiskauppa Vladimir Kniazev: Tukkukauppa *)Venäjältä ostetut vähittäis ja tukkukauppayhtiöt on yhdistetty Oriola KD:n lukuihin 1.4.2008 alkaen. Venäjän 1 9 2008 luvut ovat Proforma lukuja. Me Liikevaihto* 400.0 332.5 300.0 287.6 200.0 97.9 118.6 100.0 0.0 25.0 Liikevoitto* 22.8 15.0 6.6 5.0 0.3 1.6 5.0 29.10.2009 10
Baltian lääkkeiden vähittäisja tukkukauppa 1 9/2009 Haasteellinen markkinatilanne Baltian 20.0 maissa heikensi liikevaihtoa ja liikevoittoa 8.4 8.0 30.0 10.0 Me Liikevaihto 28.1 25.4 0.0 1 0.8 0.6 Liikevoitto 0.8 0.6 0.4 0.2 0.2 0.2 0 29.10.2009 11
Terveydenhuollon kauppa 1 9/2009 ConvaTec haavanhoito ja avannetuotteiden Suomen liiketoiminnan myynti paransi toisen vuosineljänneksen liikevoittoa Me 125.0 100.0 75.0 50.0 25.0 33.8 Liikevaihto 31.9 112.6 101.7 Liiketoiminta on kehittynyt myönteisesti Ruotsissa vuoden 2009 aikana 8 6 0.0 Liikevoitto 6.2 6.6 4 2 1.8 1.9 0 29.10.2009 12
Hammashoidon kauppa 1 9/2009 Liikevoittoa paransi Suomen, Ruotsin ja Tanskan liiketoiminnan positiivinen kehitys 3 Liikevoitto 2.6 Oriola KD:n ja Lifco AB:n Hammashoidon kaupan liiketoiminnot yhdistettiin vuonna 2007 2 1 0.3 0.8 1.3 Oriola KD:n omistusosuus Hammashoidon kaupan liiketoiminnasta on 30 % ja Lifcon omistusosuus 70% 0 29.10.2009 13
Osakevaihto 1.1. 30.9.2009 Markkina arvo 30.9.2009 oli 623,3 Me (283,8 Me) Osakkeiden kokonaisvaihto koko osakemäärästä 61,7 % (22,5 %)* Kauden lopussa osakkeita yhteensä kappaletta 151.257.828 (141.907.828) A osakkeita 47.967.359 (48.692.203) B osakkeita 103.290.469 (93.215.625) Katsauskaudella muunnettiin 724.844 A osaketta B osakkeeksi (2.553.202) Yhtiön hallussa 30.9.2009 oli 343.472 omaa B osaketta (493.952) 1 9 2009 1 9 2008 Osakesarja A sarja B sarja A sarja B sarja Vaihto, miljoonaa kappaletta 6,1 83,6 3,2 28,7 Vaihto, Me 15,0 214,4 8,5 79,1 Ylin kurssi, euroa 4,15 4,20 3,03 3,10 Alin kurssi, euroa 1,29 1,30 2,00 1,94 Päätöskurssi, euroa 4,10 4,13 2,00 2,00 Osakkeiden vaihto, % *) 12,6 86,1 6,3 31,4 *) Osakkeiden vaihto keskimääräisestä osakemäärästä pois lukien yhtiön hallussa olevat omat osakkeet 29.10.2009 14
Riskitekijät Oriola KD on tunnistanut liiketoiminnassaan seuraavat merkittävimmät strategiset ja operatiiviset riskit Muutokset neuvotteluasemassa suhteessa tavarantoimittajiin ja asiakkaisiin Ruotsin markkinarakenteen muutosten vaikutukset liiketoimintakonsepteihin Kustannustehokkuuden ja joustavuuden ylläpitäminen Kilpailukykyinen tuote ja palvelutarjonta laajentuvilla ja konsolidoituvilla markkinoilla Laajentumiseen liittyvät riskit uusilla markkinoilla ja liiketoiminta alueilla Avainhenkilöiden sitoutuminen Valuutta, likviditeetti, korko ja luottoriskit ovat Oriola KD:n keskeisimmät rahoitusriskit Venäjän yritysoston arvioitu jäljelle jäävän 25 prosentin omistusosuuden USD määräinen ennakoitu kauppahinta on suojattu konsernin rahoituspolitiikan mukaisesti Toiminnan laajentuminen Venäjän lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppaan kasvatti Oriola KD:n uusiin markkinoihin ja liiketoiminta alueisiin sekä rahoitukseen liittyviä riskejä Valuuttariskit ovat Venäjään liittyvistä rahoitusriskeistä merkittävimmät: mahdollisilla Venäjän ruplan (RUB) arvon muutoksilla on vaikutusta Oriola KD:n tulokseen ja omaan pääomaan Oriola KD on investoinut Venäjän yhtiöiden 75 %:n ostoon noin 90 miljoonaa euroa, ennakoinut 25 %:n loppukauppahinnan olevan noin 49 miljoonaa euroa ja lisäksi lainoittanut pitkäaikaisesti yhtiöitä noin 61 miljoonalla eurolla syyskuun loppuun mennessä Venäjän yhtiöillä ei ole konsernin ulkopuolisia lainoja Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Venäjän yritysoston haltuunoton onnistuneella loppuunsaattamisella, vuoden 2010 alussa voimaantulevalla lääkkeiden hintasääntelyllä ja kiristyvällä kilpailulla on oleellinen vaikutus Oriola KD:n lähiajan näkymiin Venäjällä Ruotsin apteekkimarkkinan muutokseen liittyy epävarmuustekijöitä, joilla saattaa olla merkittävää vaikutusta Oriola KD:n liiketoimintaan Ruotsissa 29.10.2009 15
Tulevaisuuden näkymät vuodelle 2009: Markkinakehitys Oriola KD:n näkymät vuodelle 2009 perustuvat ulkoisiin markkinaennusteisiin, päämiessopimuksiin, tilauskertymään ja johdon arvioihin Terveydenhuollon markkinoiden pitkän aikavälin perustekijöiden ja kasvunäkymien arvioidaan jatkuvan suotuisina Oriola KD arvioi lääkemarkkinoiden kasvavan Suomessa ja Ruotsissa seuraavien vuosien aikana noin 3 5 prosenttia vuosittain, mikä vastaa näiden markkinoiden pidemmän aikavälin keskimääräistä kasvua Venäjän lääkemarkkinoiden arvioidaan kasvavan seuraavien vuosien aikana noin 15 20 prosenttia vuosittain Venäjän ruplissa (RUB) Terveydenhuollon laite ja tarvikekaupan markkinoiden arvioidaan kasvavan Suomessa ja Ruotsissa lääkemarkkinan kasvua nopeammin 29.10.2009 16
Tulevaisuuden näkymät vuodelle 2009: Liikevaihto Viitehintajärjestelmän käyttöönotto huhtikuussa 2009 heikentää Suomen lääkkeiden vähittäis ja tukkukaupan liikevaihdon kasvua vuonna 2009 Ruotsin lääkkeiden vähittäis ja tukkukaupan liikevaihdon kehitystä on liian aikaista ennakoida apteekkimarkkinan muutoksen aiheuttamien vaikutusten johdosta Venäjän lääkkeiden vähittäis ja tukkukaupan liikevaihdon odotetaan edelleen kasvavan 29.10.2009 17
Tulevaisuuden näkymät vuodelle 2009: Liikevaihto ja liikevoitto 13.8.2009 annettu ohjeistus liikevaihdosta ja liikevoitosta Oriola KD:n vuoden 2009 liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan olevan edellisvuotta korkeampia Uusi ohjeistus liikevaihdosta ja liikevoitosta Oriola KD:n vuoden 2009 liikevaihdon arvioidaan olevan edellisvuotta korkeampi ja liikevoiton merkittävästi edellisvuotta parempi 29.10.2009 18
Oriola KD:n strategia Nykyiset liiketoiminnot Strateginen laajentuminen Venäjän vähittäis ja tukkukaupan integrointi ja kasvu Siirtyminen integroituun lääkkeiden vähittäiskauppaan Ruotsissa Valmistautuminen lääkkeiden tukku ja vähittäiskauppaan Suomessa Tukkukauppaliiketoiminta Terveydenhuollon kauppaan Kilpailukyvyn ja tehokkuuden parantaminen Vähittäiskauppa (B2C) Tukkukauppa (B2B) Lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa Venäjä Ruotsi Suomi Lääkkeiden valmistajat Baltia Terveydenhuollon kuluttajatuotteiden valmistajat Terveydenhuollon kauppa Suomi, Ruotsi, Baltia & Tanska Terveydenhuollon laitteiden ja tarvikkeiden valmistajat Huolto ja varaosapalvelut Myynti ja tuotemarkkinointi Tietohallinto Logistiikka ja ostotoiminto Orioa KD arvoketjussa 29.10.2009 19
Oriola KD on johtava lääkkeiden vähittäis ja tukkukaupan sekä terveydenhuollon kaupan yhtiö Suomessa, Ruotsissa, Venäjällä ja Baltiassa
Huomioitavaa Tässä presentaatiossa esitetyt oletukset, mielipiteet, ennusteet ja näkemykset ovat pelkästään yhtiön mielipiteitä ja näkemyksiä, ellei viittausta tiedon lähteeseen ole erikseen ilmoitettu Ne heijastavat yhtiön tämän hetkistä näkemystä käsitellyistä asioista. Monet eri tekijät voivat kuitenkin aiheuttaa muutoksia näihin mielipiteisiin ja näkemyksiin Yhtiö ja sen johto eivät voi vastata ennusteiden toteutumisesta tulevaisuudessa 29.10.2009 21