OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 1 (26) :n osavuosikatsaus 21.4.2015 klo 8.30 :n osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 (IFRS) Yhteenveto kk 1 3 /2015 kk 1 3 /2014 Muutos kk 1 12 /2014 Liikevaihto tuhatta euroa 11 271 10 718 +5,2 % 44 119 Liikevaihdon kasvu +5,2 % +93,4 % +35,0 % Liiketulos ennen poistoja ja mahdollisia arvonalentumisia (EBITDA) tuhatta euroa 804 713 +12,8 % 4 107 prosenttia liikevaihdosta 7,1 % 6,7 % 9,3 % Liikevoitto/-tappio (EBIT) tuhatta euroa* 454 373 +21,7 % 2 720 prosenttia liikevaihdosta 4,0 % 3,5 % 6,2 % Tulos ennen veroja tuhatta euroa* 342 570-40,0 % 2 259 prosenttia liikevaihdosta* 3,0 % 5,3 % 5,1 % Tulos tuhatta euroa* 274 456-39,9 % 1 807 prosenttia liikevaihdosta* 2,4 % 4,3 % 4,1 % Nettovelkaantumisaste (Net Gearing) 26,3 % 45,7 % 42,4 % Omavaraisuusaste 50,7 % 49,0 % 49,0 % Henkilöstö keskimäärin katsauskauden aikana 416 413 0,7 % 421 Tulos per osake (euroa) 0,0085 0,0142-40,3 % 0,0563 *) Vuoden 2014 ensimmäiselle vuosineljännekselle sisältyi yritysjärjestelyyn liittyvän lisäkauppahinnan rahoitustuotto 325 tuhatta euroa. Innofactorin vuoden 2015 liikevaihdon ja käyttökatteen (EBITDA) arvioidaan kasvavan edellisestä vuodesta 2014, jolloin liikevaihto oli 44,1 miljoonaa euroa ja käyttökate 4,1 miljoonaa euroa. Osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat tilintarkastamattomia.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 2 (26) Raportointi Innofactor harjoittaa toimintaansa yhdellä segmentillä tarjoten ohjelmistoja ja järjestelmiä sekä niihin liittyviä palveluja. Toimitusjohtaja Sami Ension katsaus Vuoden 2015 ensimmäisellä vuosineljänneksellä Innofactor jatkoi strategiansa mukaista kannattavaa kasvua. Liikevaihdon kasvu oli 5,2 prosenttia (liikevaihto 11,3 miljoonaa euroa), joka oli kokonaisuudessaan orgaanista. Käyttökate (EBITDA) oli 0,8 miljoonaa euroa (7,1 prosenttia liikevaihdosta) ja kasvoi 12,8 prosenttia viime vuodesta. Tuloksen lasku edelliseen vuoteen verrattuna johtuu siitä, että vuonna 2014 vastaavana ajankohtana kirjattiin yritysjärjestelyihin liittynyt ylimääräinen 325 tuhannen euron rahoitustuotto. Ensimmäisen vuosineljänneksen liiketoiminnan kassavirta oli vahvaa ja kasvoi 3,7 miljoonaan euroon, jossa kasvua vuoteen 2014 oli 186 %. Innofactorin tilauskanta kehittyi suotuisesti vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Innofactorin tilauskantaa kasvattivat muun muassa Innofactorin historian suurin yksittäinen kauppa Rikosseuraamuslaitoksen asiakastietojärjestelmän 1-vaiheesta 4,8 miljoonaa euroa ja Väestörekisterikeskuksen palvelutiimin 0,6 0,7 miljoonaa euroa. Näemme Innofactorilla olevan hyvät edellytykset edelleen kasvattaa kannattavasti liiketoimintaansa vuonna 2015. Innofactor etsii edelleen aktiivisesti mahdollisia uusia strategisia kumppanuuksia Pohjoismaista. Konsernin tavoitteena on kasvaa sekä orgaanisesti että yritysjärjestelyjen kautta. Markkinanäkymät ja toimintaympäristö Keskeisimpiä markkinoihin vaikuttavia voimia ovat ohjelmistojen siirtyminen pilveen, sosiaalisen median merkityksen kasvu, mobiililaitteet ja esineiden Internet, tiedon analytiikka ja koneoppiminen, sekä tietoturva ja tietosuoja. Tässä liiketoiminnan murroksessa asiakkaiden ostokäyttäytymisessä on havaittavissa selkeää muutosta. Asiakkaat odottavat IT-toimittajalta entistä enemmän liiketoiminnallisten hyötyjen painottamista teknologisiin hyötyihin verrattuna. Asiakkaat toivovat toimittajilta entistä valmiimpia ratkaisuja, joihin ei tarvitse tehdä muutoksia, sekä toivovat voivansa ostaa isojen kertaprojektien sijaan enenevässä määrin jatkuvia palveluita. Innofactor arvioi, että IT-palvelumarkkinoiden kasvu Suomessa vuonna 2015 on 0 1 % ja muissa Pohjoismaissa 1 3 %. Arvio perustuu tutkimuslaitosten ennusteisiin sekä Innofactorin markkinanäkemyksiin.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 3 (26) Microsoft-pohjaisten ratkaisujen osalta kilpailu on Pohjoismaissa jakaantunut erityyppisten toimijoiden kesken. Ensimmäisen ryhmän muodostavat isot kaikissa Pohjoismaissa toimintaa harjoittavat yritykset. Nämä yhtiöt tyypillisesti tarjoavat laajasti kaikkia yritysten ja yhteisöjen tarvitsemia IT-ratkaisuja usealla kilpailevalla teknologialla, joista Microsoftin teknologia on yksi vaihtoehto. Toisen ryhmän muodostavat yhtiöt, jotka keskittyvät Pohjoismaiden tasolla johonkin kapeampaan ratkaisualueeseen. Nämäkin yhtiöt tyypillisesti tarjoavat yritysten ja yhteisöjen tarvitsemia IT-ratkaisuja usealla kilpailevalla teknologialla, joista Microsoftin teknologia on tyypillisesti vain yksi vaihtoehto. Kolmannen ryhmän muodostavat ainoastaan tietyssä maassa toimivat yritykset. Tällaiset pienet tai keskikokoiset yritykset keskittyvät usein yhteen ratkaisualueeseen, päämieheen ja/tai toimialaan. Innofactor on tehnyt strategisen valinnan keskittymällä Microsoft -alustoilla toteutettuihin ja niitä hyödyntäviin ratkaisuihin, ja valinnut sovellusalueikseen ne alueet, joissa Microsoftin markkinaaseman ja tarjoaman tuoma kasvu, ja sitä myötä sen kumppaneiden ja ekosysteemin kasvu, on ylittänyt moninkertaisesti yleisen keskimääräisen IT-palvelu- ja ohjelmistomarkkinoiden kasvun. Innofactor keskittyy ensisijaisesti Pohjoismaisiin suuriin ja keskisuuriin yrityksiin sekä julkishallinnon organisaatioihin, joilla on IT-ratkaisujen hankinnassa korkea vaatimustaso. Innofactor on kehittää tälle ryhmälle soveltuvia ratkaisuja, tuotteita ja palveluita itse ja yhteistyössä kumppaniensa kanssa. Innofactorin strategia tukee hyvin markkinoiden muutosta. Innofactor uskoo pystyvänsä hankkimaan markkinaosuutta kilpailijoiltaan ja hyödyntämään mahdollisen IT-markkinoiden kasvun tulevaisuudessa. Microsoftin kumppaniverkosto on Pohjoismaissa ja myös muualla Euroopassa varsin sirpaloitunut ja koostuu pääosin lukuisista pienistä ja keskisuurista paikallisista toimijoista. Innofactorille tämä tarjoaa mielenkiintoisen konsolidointipotentiaalin sekä kansainvälistymismahdollisuuden. Innofactorin hyvä maine, ainutlaatuiset näytöt nopeasta ja kannattavasta kasvusta sekä onnistuneista yritysjärjestelyistä yhdessä yrittäjähenkisen yrityskulttuurin kanssa tekevät siitä erittäin houkuttelevan kumppanin toteutettaessa toimialan uudelleenjärjestelyjä Pohjoismaissa. Liikevaihto Innofactorin liikevaihto 1.1. 31.3.2015 oli 11 271 tuhatta euroa (2014: 10 718), jossa kasvua 5,2 prosenttia. Tuloskehitys Innofactorin käyttökate (EBITDA) 1.1. 31.3.2015 oli 804 tuhatta euroa (2014: 713), jossa kasvua 12,8 prosenttia. EBITDA:n osuus liikevaihdosta oli 7,1 prosenttia (2014: 6,7 %). Innofactorin liikevoitto 1.1. 31.3.2015 oli 454 tuhatta euroa (2014: 373), jossa kasvua 21,7 prosenttia. Liikevoiton osuus liikevaihdosta oli 4,0 prosenttia (2014: 3,5 %).
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 4 (26) Rahoitus ja investoinnit Innofactorin taseen loppusumma oli katsauskauden lopussa 47 496 tuhatta euroa (2014: 46 667). Konsernin likvidit varat olivat yhteensä 3 560 tuhatta euroa (2014: 660), jotka koostuivat kokonaisuudessaan rahavaroista. Liiketoiminnan rahavirta oli 1.1. 31.3.2015 katsauskaudella 3 709 tuhatta euroa (2014: 1 299). Investointien rahavirta oli -102 tuhatta euroa (2014: -218). Omavaraisuusaste oli katsauskauden päättyessä 50,7 prosenttia (2014: 49,0 %) ja nettovelat suhteessa omaan pääomaan (Net Gearing) 26,3 prosenttia (2014: 45,7 %). Katsauskauden päättyessä yhtiössä oli lyhytaikaista korollista velkaa 2 773 tuhatta euroa (2014: 838) ja pitkäaikaista korollista velkaa 6 822 tuhatta euroa (2014: 9 705). Sijoitetun pääoman tuotto 1.1. 31.3.2015 oli 5,5 prosenttia (2014: 8,8 %). Oman pääoman tuotto 1.1. 31.3.2015 oli 4,8 prosenttia (2014: 8,8 %). Innofactorin taseen pitkäaikaiset varat katsauskauden lopussa olivat yhteensä 30 615 tuhatta euroa ja ne muodostuvat seuraavista eristä: aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 571 tuhatta euroa liikearvo 19 584 tuhatta euroa muut aineettomat hyödykkeet 3 343 tuhatta euroa laskennalliset verosaamiset 7 117 tuhatta euroa Innofactorin katsauskauden 1.1. 31.3.2015 bruttoinvestoinnit aineelliseen käyttöomaisuuteen olivat 77 tuhatta euroa (2014: 184) ja ne muodostuivat kasvun vaatimista tavanomaisista lisä- ja korvausinvestoinneista. Tehtyjen arvonalennustestien mukaan omaisuuserien arvonalentumisia ei ole. Aineettomien hyödykkeiden poistot olivat 157 tuhatta euroa (2014: 151). Tutkimus ja tuotekehitys Innofactorin tulosvaikutteisesti käsitellyt tutkimus- ja tuotekehitysmenot 1.1. 31.3.2015 olivat 403 tuhatta euroa (2014: 568), mikä on 3,6 prosenttia liikevaihdosta (2014: 5,3 %). Henkilöstö Innofactorin henkilöstömäärä oli 1.1. 31.3.2015 keskimäärin 416 (2014: 413), jossa kasvua 0,7 prosenttia.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 5 (26) Katsauskauden lopussa henkilöstöä oli 418 (2014: 419), jossa laskua 0,2 prosenttia. Katsauskauden lopussa henkilöstön keski-ikä oli 39,6 vuotta (2014: 35,8). Naisia oli 25 prosenttia ja miehiä 75 prosenttia henkilöstöstä (2014: 23 ja 77 %). Liiketoiminta Innofactorin liiketoiminta keskittyi Suomeen ja Tanskaan. 1.1. 31.3.2015 liikevaihdosta noin 80 prosenttia tuli Suomesta ja noin 20 prosenttia Tanskasta. Liikevaihdosta 1.1. 31.3.2015 tuli noin 48 % yritysasiakkaista ja noin 52 % julkishallinnon ja kolmannen sektorin asiakkaista. Innofactorin katsauskauden 1.1. 31.3.2015 liikevaihdosta noin: 73 % tuli systeemi-integraattoripalveluista, (ml. järjestelmien toimitusprojektit, konsultointi sekä pienemmät muutos- ja jatkokehitystyöt) 3 % lisensseistä, josta kolmansien osapuolten lisenssitulojen osuus oli noin 2 % 24 % jatkuvista palvelusopimuksista (ml. ylläpitosopimukset, SaaS-, pilvi- ja käyttöpalvelut). Innofactorin 10 suurimman asiakkaan osuus katsauskauden 1.1. 31.3.2015 kokonaisliikevaihdosta oli noin 22 prosenttia. Katsauskauden muut tapahtumat 24.2.2015 Innofactor antoi pörssitiedotteen siitä, että Oikeusrekisterikeskus on valinnut Innofactorin julkisen hankinnan kilpailutuksessa Rikosseuraamuslaitoksen asiakastietojärjestelmäprojektin toimittajaksi, joka sisältää 1-vaiheen järjestelmätoimituksen, vaiheeseen liittyvän ylläpidon sekä tarvittavat ohjelmistolisenssit. Järjestelmätoimitus on suunniteltu toteutettavan vuosien 2015 ja 2016 aikana. Hankinnan arvonlisäveroton vertailuhinta sopimuskauden ajalta on 4 771 024 euroa. 11.3.2015 Innofactor antoi pörssitiedotteen siitä, että Väestörekisterikeskus on valinnut Innofactorin julkisessa kilpailutuksessa palvelumuotoilutiimin hankinnasta palvelunäkymien ketterään toteuttamiseen. Palvelunäkymien kehittäminen ajoittuu vuosille 2015 2017. Tiimiin Asiakkaan ilmoittama arvio sopimuksen lopullisesta arvosta on 630 000 720 000 euroa. Kaupan lopullista arvoa sopimuskauden aikana ei voida tässä vaiheessa varmuudella kuitenkaan tietää. 24.3.2015 :n varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen 31.12.2014 päättyneeltä tilikaudelta sekä myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden 31.12.2014 päättyneeltä tilikaudelta, päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, ettei jaa osinkoa, päätti hallituksen jäsenten palkkioista,
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 6 (26) valitsi hallituksen, tilintarkastajan sekä valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja uusien osakkeiden sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Osake ja osakkeenomistajat :n osakepääoma oli katsauskauden lopussa 2 100 000,00 euroa ja osakkeiden lukumäärä oli yhteensä 32 153 737 kappaletta. Yhtiöllä ei ole hallussaan omia osakkeita. :ssä on yksi osakesarja. Jokaisella osakkeella on yksi ääni. 1.1. 31.3.2015 yhtiön osakkeen ylin kurssi oli 1,20 euroa (2014: 1,59 euroa), alin 0,76 euroa (2014: 1,17 euroa) ja keskikurssi* oli 1,03 euroa (2014*: 1,39 euroa). Katsauskauden päätöskurssi 31.3.2015 oli 1,08 euroa (2014: 1,35 euroa). * Keskikurssi on laskettu kyseisellä aikavälillä pörssissä tehtyjen kauppojen kokonaisarvolla jaettuna kyseisellä aikavälillä vaihdettujen osakkeiden määrällä. Osakkeita vaihdettiin 1.1. 31.3.2015 julkisessa kaupankäynnissä 3 087 653 kappaletta (2014: 3 242 512 kpl), mikä vastaa 9,6 prosenttia (2014: 10,1 %) keskimääräisestä osakemäärästä kyseisellä ajanjaksolla. 1.1. 31.3.2015 osakkeita oli keskimäärin 32 153 737 kappaletta (2014: 32 043 098*). Osakkeiden vaihto laski 4,8 prosenttia verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2014. * Osakkeiden keskimääräinen kappalemäärä ei sisällä yhtiön hallussa olevia omia osakkeita Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla 1,08 euroa 31.3.2015 oli 34 726 tuhatta euroa (2014: 43 408), jossa laskua 20,4 prosenttia. Yhtiöllä oli 31.3.2015 11 208 osakkeenomistajaa (2014: 11 961) hallintarekisterit mukaan lukien. Hallitukselle on seuraavat valtuudet: 30.6.2016 asti osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta enintään 15 000 000 uutta osaketta, kuitenkin siten, että osakkeiden kokonaismäärä ei voi nousta yli 45 000 000 osakkeen (päätetty yhtiökokouksessa 24.3.2015); valtuutusta ei ole käytetty 30.6.2016 asti enintään 1 000 000 yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta (päätetty yhtiökokouksessa 24.3.2015); valtuutusta ei ole käytetty Katsauskauden aikana ei tehnyt liputusilmoituksia.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 7 (26) Hallituksen osakeomistus: Ari Rahkonen, 0 kpl, 0,00 % (24.3.2015 alkaen) J.T. Bergqvist, 350 000 kpl, 1,09 % Sami Ensio, 7 431 291 kpl, 23,1 % o Sami Ensio, 5 257 531 kpl, 16,35 % o alaikäinen vajaavaltainen, 724 588 kpl, 2,25 % o alaikäinen vajaavaltainen, 724 586 kpl, 2,25 % o alaikäinen vajaavaltainen, 724 586 kpl, 2,25 % Jukka Mäkinen, 59 474 kpl, 0,18 % Ilari Nurmi, 39 311 kpl, 0,12 % Pekka Puolakka 159 066 kpl, 0,49 % (24.3.2015 alkaen) o Hillside Ou, 105 670 kpl, 0,33 % o Pekka Puolakka, 53 396 kpl, 0,16 % Toimitusjohtajan osakeomistus: Sami Ensio, 7 431 291 kpl, 23,1 % o Sami Ensio, 5 257 531 kpl, 16,35 % o alaikäinen vajaavaltainen, 724 588 kpl, 2,25 % o alaikäinen vajaavaltainen, 724 586 kpl, 2,25 % o alaikäinen vajaavaltainen, 724 586 kpl, 2,25 % Muun johtoryhmän osakeomistus: Christian Andersen, 203 157 kpl, 0,63 % o CHRA Holding ApS, 203 157 kpl, 0,63 % Heikki Jekunen, 6 000 kpl, 0,02 % Elina Jokinen, 0 kpl, 0,0 % Janne Martola, 100 000 kpl, 0,31 % Juha Rokkanen, 103 873 kpl, 0,32 % Omat osakkeet Yhtiökokous 24.3.2015 valtuutti hallituksen päättämään enintään 8 000 000 oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään hankkimisesta muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Omia osakkeita voidaan hankkia niille hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai markkinoilla muutoin muodostuvaan hintaan. Yhtiöllä saa olla kerrallaan hallussaan korkeintaan yksi kymmenesosa kaikista osakkeista. Osakkeet voidaan hankkia käytettäväksi yrityshankintojen tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden toteuttamiseksi, yhtiön pääoma- tai rahoitusrakenteen
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 8 (26) parantamiseksi, osana yhtiön kannustinjärjestelmän toteuttamista tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi. Omien osakkeiden hankinnan toteuttamisessa voidaan tehdä pääomamarkkinoilla tavanomaisia johdannais-, osakelainaus- tai muita sopimuksia lain ja määräysten puitteissa. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa 30.6.2016 asti. Tämä valtuutus korvaa aiemmat hallituksen valtuutukset omien osakkeiden hankintaan liittyen. Valtuutusta ei ole käytetty :llä ei ollut 31.3.2015 hallussaan omia osakkeita. Yhtiön hallinnointi noudattaa Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n julkaisemaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin (Corporate Governance) 2010 suositusta. Yhtiökokous päätti 24.3.2015 hallituksen jäsenmääräksi kuusi. Hallituksen jäseniksi valittiin sen nykyisistä jäsenistä J.T. Bergqvist, Sami Ensio, Jukka Mäkinen ja Ilari Nurmi, sekä lisäksi uusina jäseninä Ari Rahkonen ja Pekka Puolakka. Hallitus valitsi heti yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajakseen Ari Rahkosen. Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen, jonka mukaan yhtiön tilintarkastajana valittiin jatkamaan KHTyhteisö Ernst & Young Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Juha Hilmola. Innofactor on laatinut erillisen selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä tilikaudelta 2014. :n hallinnointiperiaatteet ja selvitykset ovat kokonaisuudessaan luettavissa yhtiön internet-sivuilla: http://www.innofactor.fi/sijoittajat/hallinto_ja_johtaminen Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Innofactorin toimintaan, talouteen ja sen osakkeeseen sisältyy riskejä, jotka voivat olla oleellisia yhtiön ja sen osakkeen arvon kannalta. :n hallitus arvioi riskejä neljä kertaa vuodessa osana strategia- ja liiketoiminnan suunnittelun prosessia. Riskit julkaistaan kokonaisuudessaan tilinpäätöstiedotteessa ja hallituksen toimintakertomuksessa. Osavuosikatsauksissa esitetään ainoastaan lähiajan riskeissä tapahtuneet muutokset. Toiminnalliset riskit Innofactorin lähiajan toiminnallisissa riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut katsauskauden aikana tai ei ole nähtävissä muita merkittäviä muutoksia.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 9 (26) Taloudelliset riskit Innofactorin lähiajan taloudellisissa riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut katsauskauden aikana tai ei ole nähtävissä merkittäviä muutoksia. Osakkeeseen liittyvät riskit Innofactorin osakkeeseen liittyvissä riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut katsauskauden aikana tai ei ole nähtävissä merkittäviä muutoksia. Yrityskaupat ja muutokset konsernirakenteessa Katsauskauden aikana ei ole toteutettu yrityskauppoja tai muutoksia konsernirakenteessa. Yritysvastuu Innofactorin toimintaa ohjaavat yhtiön strategia, arvot, hallinnointiperiaatteet, laatujärjestelmä, henkilöstöpolitiikka, yritysvastuun yleiset periaatteet, ympäristöpolitiikka sekä lainsäädäntö. Konserni on sitoutunut toimimaan kannattavasti ja kasvattamaan liikevaihtoaan yhteiskunnalliset vaikutukset huomioiden. Innofactor huolehtii henkilöstönsä hyvinvoinnista pitämällä yllä vakaata, turvallista ja keskustelevaa ilmapiiriä ja rakentamalla luotettavan kehityspolun tulevaisuuteen. Innofactorissa panostetaan henkilöstön kehittämiseen kouluttautumisen, työssä oppimisen sekä työkierron avulla. Innofactor noudattaa toiminnassaan kestävän kehityksen periaatteita ja Teknologiateollisuuden ympäristölinjausta. Konserni on kehittämiensä ratkaisujen kautta myötävaikuttanut asiakkaidensa ympäristötavoitteiden saavuttamiseen sekä yhteiskunnan kestävään kehitykseen. Innofactor toimittaa sähköisiä ratkaisuja ja verkkopalveluita, jotka vähentävät asiakkaidensa toiminnan ympäristöön kohdistuvia vaikutuksia. Innofactor pyrkii asiakkaidensa ja kumppaniensa kanssa pitkäaikaiseen yhteistyöhön, jossa eri alojen osaamiset täydentävät toisiaan ja saavat aikaan innovatiivisia ratkaisuja. Strategia Innofactor vahvistaa asiakkaidensa kilpailukykyä toimittamalla oivallisia IT-ratkaisuja, tuotteita ja palveluita. Innofactor keskittyy Microsoft-pohjaisiin ratkaisuihin ja Microsoftin ekosysteemiin. Innofactorin asiakaskunta muodostuu yksityisen ja julkisen sektorin organisaatioista. Innofactor toimii tällä hetkellä Suomessa, Tanskassa ja Ruotsissa. Innofactorin strategiana on aktiivisesti
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 10 (26) laajentaa toimintaansa Pohjoismaissa, mikä voi tapahtua sekä orgaanisen kasvun että yritysjärjestelyjen kautta Innofactorin missio: Vahvistamme asiakkaidemme kilpailukykyä oivallisilla IT-ratkaisuilla, tuotteilla ja palveluilla. Innofactorin visio: Olemme Microsoft-pohjaisten ratkaisujen ykköstoimittaja Pohjoismaissa. Innofactorin strategiana on luoda kilpailukykyä johtavana toimijana, joka keskittyy Microsoftpohjaisiin ratkaisuihin ja Microsoftin ekosysteemiin. Keskeisimmät strategiset valinnat kilpailukyvyn saavuttamiseksi ovat yksityisen ja julkisen sektorin asiakkaat kokonaisvaltainen IT-ratkaisutarjonta viimeisintä tekniikkaa edustavat tuotteet ja palvelut korkeatasoinen asiakaspalvelu pitkäkestoiset kumppanuudet asiakkaiden kanssa nopea ja kannattava kasvu Innofactorin pitkän tähtäimen taloudellisena tavoitteena on kasvaa kannattavasti: saavuttaa yli 10 prosentin käyttökate (EBITDA) jokaisena vuonna 2014 2017 saavuttaa keskimäärin 25 35 prosentin vuosittainen kasvu 2014 2017 orgaanisen kasvun ja yritysjärjestelyjen avulla pitää kassavirta positiivisena ja turvata kaikissa tilanteissa rahoituksellinen vakavaraisuus Strategian toteutus katsauskaudella Innofactorin katsauskauden liikevaihdon kasvu 5,2 prosenttia oli huomattavasti pienempi kuin strategian mukainen 25 35 prosentin vuosikasvun tavoite. Kyseinen kasvu oli kuitenkin täysin orgaanista ja keskiarvo on edelleen selkeästi yli tavoitteen. Innofactorin käyttökate (EBITDA) suhteessa liikevaihtoon oli 7,1 prosenttia, mikä jäi strategisesta tavoitteesta. Strategian mukaisesti vuoden EBITDA:n tulee olla yli 10 prosenttia. Tyypillisesti kannattavuus on ollut parempi vuoden loppua kohden.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 11 (26) Innofactorin liiketoiminnan rahavirta oli katsauskaudella positiivinen 3,7 miljoonaa euroa ja parantui merkittävästi vuoden 2014 vastaavasta luvusta (2014: 1,3 miljoonaa euroa). Innofactorin rahoituksellinen vakavaraisuus on hyvä. Nettovelkaantumisaste (Net Gearing) oli katsauskauden lopussa 26,3 prosenttia (2014: 45,7 prosenttia). Innofactor ei toteuttanut katsauskaudella yritysjärjestelyjä. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Innofactorissa ei ole ollut merkittäviä katsauskauden jälkeisiä tapahtumia. Tulevaisuuden näkymät Innofactorin vuoden 2015 liikevaihdon ja käyttökatteen (EBITDA) arvioidaan kasvavan edellisestä vuodesta 2014, jolloin liikevaihto oli 44,1 miljoonaa euroa ja käyttökate 4,1 miljoonaa euroa. Espoossa 21.4.2015 INNOFACTOR OYJ Hallitus Lisätietoja: Toimitusjohtaja Sami Ensio, puh. +358 50 584 2029 sami.ensio@innofactor.com Tiedotustilaisuudet osavuosikatsauksesta 1.1. 31.3.2015 Innofactor järjestää 21.4.2015 klo 9.00 osavuosikatsausta käsittelevän tiedotustilaisuuden medialle, sijoittajille ja analyytikoille suomeksi yhtiön toimitiloissa osoitteessa Keilaranta 9, Espoo. Katsauksen esittelevät toimitusjohtaja Sami Ensio ja talousjohtaja Janne Martola. Tilaisuuden esitysaineisto on saatavilla Innofactorin verkkosivuilla tilaisuuden jälkeen. Pyydämme ilmoittautumaan tilaisuuteen etukäteen joko sähköpostitse osoitteeseen ir@innofactor.com tai soittamalla numeroon 050 575 6120 (Tuija Österberg).
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 12 (26) Innofactor järjestää lisäksi analyytikoille, medialle ja sijoittajille englanniksi puhelinkonferenssin 21.4.2015 klo 16.00. Rekisteröityminen osoitteessa ir@innofactor.com tiistaina 21.4.2015 klo 12 mennessä. Taloudelliset tiedotteet vuonna 2015 Vuoden 2015 taloustiedotuksen aikataulu on seuraava: 7.7. 20.7.2015 Hiljainen jakso 21.7.2015 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 6.10. 19.10.2015 Hiljainen jakso 20.10.2015 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset mediat www.innofactor.fi
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 13 (26) Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot 1.1. 31.3.2015 (IFRS) Laatimisperiaatteet Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja niiden kaavat ovat ennallaan ja ne on esitetty tilinpäätöksessä 2014. Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää Innofactorin johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä katsauskauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Koska arviot ja olettamukset perustuvat katsaushetken näkemyksiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista. Tuloslaskelman ja taseen luvut ovat konsernilukuja. Tiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 14 (26) Konsernin tuloslaskelma, IFRS Tuhatta euroa 1.1. 31.3.2015 1.1. 31.3.2014 1.1. 31.12.2014 Liikevaihto 11 271 10 718 44 119 Liiketoiminnan muut tuotot 13 140 337 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö ( ) -672-1 023-4 141 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut ( ) -8 012-7 862-30 349 Poistot ( ) -350-340 -1 387 Liiketoiminnan muut kulut ( ) -1 796-1 260-5 859 Liikevoitto/-tappio 454 373 2 720 Rahoitustuotot 0 325 541 Rahoituskulut ( ) -112-128 -1 002 Voitto/-tappio ennen veroja 342 570 2 259 Tuloverot -68-114 -452 Tilikauden voitto/-tappio 274 456 1 807 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: Muuntoerot -1-2 -1 Tilikauden laaja tulos yhteensä 273 454 1 806 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) 0,0085 0,0142 0,0563 Laimennettu osakekohtainen tulos (euroa) * * * Laimennusvaikutusta ei ole laskettu, koska Innofactor SW Oy:n jäljellä olevilla optio-ohjelmilla ei ole taloudellista arvoa sen jälkeen, kun sen liiketoiminta on myyty.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 15 (26) Konsernitase, IFRS VARAT Tuhatta euroa 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014 Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 571 883 690 Liikearvo 19 584 19 544 19 584 Muut aineettomat hyödykkeet 3 343 3 890 3 407 Laskennalliset verosaamiset 7 117 7 536 7 175 Pitkäaikaiset varat 30 615 31 853 30 856 Lyhytaikaiset varat Myyntisaamiset ja muut saamiset 13 321 14 154 15 782 Rahavarat 3 560 660 997 Lyhytaikaiset varat 16 881 14 814 16 779 VARAT YHTEENSÄ 47 496 46 667 47 635
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 16 (26) OMA PÄÄOMA JA VELAT Tuhatta euroa 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014 Oma pääoma Osakepääoma 2 100 2 100 2 100 Ylikurssirahasto 72 72 72 Muut rahastot (+/ ) 59 59 59 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 14 995 14 995 14 995 Muun oman pääoman rahasto 3200 3 200 3 200 Kertyneet voittovarat 2 558 1 222 2 287 Oma pääoma yhteensä 22 984 21 648 22 713 Pitkäaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 6 822 9 705 7 705 Laskennalliset verovelat 893 920 845 Pitkäaikaiset velat yhteensä 7 715 10 625 8 550 Lyhytaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 2 773 838 2 933 Ostovelat ja muut velat 14 024 13 556 13 439 Lyhytaikaiset velat yhteensä 16 797 14 394 16 372 Velat yhteensä 24 512 25 019 24 922 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 47 496 46 667 47 635
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 17 (26) Konsernin oman pääoman muutoslaskelma, IFRS Tuhatta euroa Osakepääoma Ylikurssirahasto Vararahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Kertyneet voittovarat Oman pääoman ehtoinen laina Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2015 2 100 72 59 14 995 0 2 287 3 200 22 713 Laaja tulos Tilikauden tulos 273 273 Muut laajan tuloksen erät: Muuntoerot -2-2 Tilikauden laaja tulos yhteensä 0 0 0 0 0 2 558 2 558 Osakeanti 0 0 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä 0 0 0 0 0 0 0 0 Oma pääoma 31.3.2015 2 100 72 59 14 995 0 2 558 3 200 22 984
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 18 (26) Tuhatta euroa Osakepääoma Ylikurssirahasto Vararahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Kertyneet voittovarat Oman pääoman ehtoinen laina Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2014 2 100 72 59 13 427 0 767 3 200 19 626 Laaja tulos Tilikauden tulos 456 456 Muut laajan tuloksen erät: Muuntoerot -2-2 Tilikauden laaja tulos yhteensä 0 0 0 0 0 454 454 Osakeanti 1 568 1 568 Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä 0 0 0 1 568 0 0 0 1 568 Oma pääoma 31.3.2014 2 100 72 59 14 995 0 1 221 3 200 21 648
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 19 (26) Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS Tuhatta euroa 1.1. 31.3.2015 1.1. 31.3.2014 1.1. 31.12.2014 Liiketoiminnan rahavirrat Liikevoitto 454 373 2 720 Oikaisut: Poistot 350 340 1 387 Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 0 325 142 Käyttöpääoman muutokset: Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos (+/ ) 2 461-129 -1 697 Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos (+/ ) 561 519 252 Maksetut korot ( ) -117-128 -503 Saadut korot 0 0 0 Liiketoiminnan nettorahavirta 3 709 1 299 2 301 Investointien rahavirrat Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ( ) -102-218 -690 Investointien nettorahavirta -102-218 -690 Rahoituksen rahavirrat Lainojen nostot 0 328 267 Lainojen takaisinmaksut -1 044-1 740-1 584 Oman pääoman ehtoisen lainan korkojen maksu 0 0-288 Rahoituksen nettorahavirta -1 044-1 412-1 605 Rahavarojen muutos (+/ ) 2 563-331 6 Rahavarat tilikauden alussa 997 991 991 Rahavarat tilikauden lopussa 3 560 660 997
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 20 (26) Konsernin tuloslaskelma vuosineljänneksittäin, IFRS Tuhatta euroa 1.1. 31.3. 2015 1.4. 30.6. 2015 1.7. 30.9. 2015 1.10. 31.12. 2015 1.1. 31.3. 2014 1.4. 30.6. 2014 1.7. 30.9. 2014 1.10. 31.12. 2014 Liikevaihto 11 271 10 718 11 226 9 659 12 516 Liiketoiminnan muut tuotot 13 140 51 63 83 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö ( ) -672-1 023-1 262-893 -963 Työsuhdeetuuksista aiheutuvat kulut ( ) -8 012-7 862-7 872-6 720-7 895 Poistot ( ) -350-340 -350-352 -345 Liiketoiminnan muut kulut ( ) -1 796-1 260-1 435-1 217-1 947 Liikevoitto/- tappio 454 373 358 540 1 449 Rahoitustuotot 0 325 217-1 0 Rahoituskulut ( ) -112-128 -119-520 -235 Voitto/tappio ennen veroja 342 570 456 19 1 214 Tuloverot -68-114 -91-3 -244 Tilikauden voitto/tappio 274 456 365 16 970
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 21 (26) Konsernin vakuudet ja vastuusitoumukset Tuhatta euroa 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014 Omasta puolesta annetut vakuudet Vuokravakuudet 90 488 90 Yrityskiinnitykset* 16 250 16 250 16 250 Pankkitakaukset 303 283 303 Muut omat vastuut Leasingvastuut Alle yhden vuoden sisällä erääntyvät leasingvastuut 278 393 262 Vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua erääntyvät leasingvastuut 172 229 234 Yhteensä 450 622 496 Vuokravastuut Alle yhden vuoden sisällä erääntyvät vuokravastuut 1 268 1 457 1 268 Vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua erääntyvät vuokravastuut 3 332 4 450 3 588 Yhteensä 4 600 5 907 4 856 Omat vastuut yhteensä 5 050 6 529 5 352 * Yrityskiinnityksistä 1 250 tuhatta euroa on yhtiön hallussa 31.3.2015. Oman pääoman ehtoisen lainan kertynyt korko 31.3.2015 oli 81 tuhatta euroa.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 22 (26) kk 1 3 /2015 kk 1 3 /2014 Muutos kk 1 12 /2014 Liikevaihto tuhatta euroa 11 271 10 718 +5,2 % 44 119 Liikevaihdon kasvu +5,2 % +93,4 % 35,0 % Liiketulos ennen poistoja ja mahdollisia arvonalentumisia (EBITDA) tuhatta euroa 804 713 +12,8 % 4 107 prosenttia liikevaihdosta 7,1 % 6,7 % 9,3 % Liikevoitto/-tappio (EBIT) tuhatta euroa 454 373 +21,7 % 2 720 prosenttia liikevaihdosta 4,0 % 3,5 % 6,2 % Tulos ennen veroja tuhatta euroa* 342 570-40,0 % 2 259 prosenttia liikevaihdosta* 3,0 % 5,3 % 5,1 % Tulos tuhatta euroa* 274 456-39,9 % 1 807 prosenttia liikevaihdosta* 2,4 % 4,3 % 4,1 % Oma pääoma tuhatta euroa 22 984 21 648 +6,2 % 22 713 Oman pääoman tuotto** 4,8 % 8,8 % 8,5 % Korolliset velat tuhatta euroa 9 595 10 543-9,0 % 10 638 Rahavarat tuhatta euroa 3 560 660 +439,4 % Laskennalliset verosaamiset tuhatta euroa 997 7 117 7 536-5,6 % 7 175 Sijoitetun pääoman tuotto** 5,5 % 8,8 % 10,0 % Nettovelkaantumisaste (Net Gearing) 26,3 % 45,7 % 42,4 % Omavaraisuusaste 50,7 % 49,0 % 49,0 % Taseen loppusumma tuhatta euroa 47 496 46 667 +1,8 % 47 635 Tutkimus- ja tuotekehitys tuhatta euroa 403 568-29,1 % 1 981 prosenttia liikevaihdosta 3,6 % 5,3 % 4,5 % Henkilöstö keskimäärin katsauskauden aikana 416 413 +0,7 % 421 Henkilöstö katsauskauden lopussa 418 419-0,2 % 411 Osakemäärä katsauskauden lopussa 32 153 737 32 153 737 0 % 32 153 737 Tulos per osake (euroa) 0,0085 0,0142-40,3 % 0,0563 Oma pääoma per osake (euroa) 0,715 0,673 +6,2 % 0,706 *) Vuoden 2014 ensimmäiselle vuosineljännekselle sisältyi yritysjärjestelyyn liittyvän lisäkauppahinnan rahoitustuotto 325 tuhatta euroa. **) Oman pääoman tuotto ja sijoitetun pääoman tuotto prosentteina on oikaistu 12 kuukauden ajanjaksoa vastaavaksi.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 23 (26) Enabling Aps (nykyinen Innofactor Business Solutions Aps) hankintamenolaskelma allekirjoitti 13.12.2013 sopimuksen, jolla se osti Enabling Holding ApS:n ja sen tytäryhtiöiden Enabling ApS:n ja Enabling Sweden AB:n (yhdessä Enabling Group) koko osakepääoman yhtiön johdolta. Yhtiön 13.12.2013 tiedottaman tehdyn sopimuksen mukaisesti hankintahinta määräytyy Enabling Groupin vuoden 2014 toteutuneen EBITDA:n mukaan. Hankintahinta on vähintään noin 1,6 miljoonaa euroa ja enintään noin 4,0 miljoonaa euroa. Hankintahinta maksetaan pääasiassa :n osakkeina ja pieni osa käteisenä. Enabling Aps:n nimi on muutettu Innofactor Business Solutions Aps:ksi ja Enabling Sweden AB:n nimi Innofactor AB:ksi. Kaupan lopullinen toteutuminen (Closing) tapahtui 31.12.2013 ja ostettujen yhtiöiden luvut on yhdistetty Innofactor-konsernin taseeseen samalle päivälle. Kauppahinnan ensimmäisen osan maksamiseen käytettävien Innofactorin osakkeiden arvona käytettiin osakkeen 30.12.2013 päätöskurssia 1,26 euroa. Loput hankintahinnasta on tarkoitus maksaa Innofactorin osakkeina vuoden 2015 ensimmäisellä puoliskolla. Johtuen hankitun liiketoiminnan ennakoitua paremmasta kehityksestä, Innofactorin alkuperäinen arvio kauppahinnan loppuosasta on noussut noin 400 tuhannella eurolla ja on arviolta noin 1,9 miljoonaa euroa. Kaikkia tämän hankinnan maksamiseen käytettäviä osakkeita koskevat siirtorajoitukset, jotka poistuvat asteittain vuosina 2014 2017. IFRS:n mukainen hankintameno on osakkeiden arvioitu hankintahinta, joka on hankintamenolaskelmassa 3 134 tuhatta euroa ja on esitetty tarkemmin seuraavassa laskelmassa.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 24 (26) Yhdistämisessä kirjatut käyvät arvot (tuhatta euroa) Aineelliset hyödykkeet 28 Aineettomat hyödykkeet 220 Myyntisaamiset ja muut saamiset 638 Rahavarat 127 Varat yhteensä 1 014 Rahoitusvelat käypään arvoon 422 Muut velat 490 (sisältää laskennallisen verovelan 44) Velat yhteensä 912 Nettovarat 102 (varat yhteensä - velat yhteensä) Hankintameno 3 134 (käteinen 40, uusina osakkeina 1 569, ehdollinen vastike 1 526) Lisäkauppahinnan oikaisu -400 Liikearvo 3 032 (hankintameno - nettovarat) Rahana maksettu kauppahinta 40 Hankitun tytäryhtiön rahavarat 127 Rahavirtavaikutus +87 Aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvien asiakassopimusten ja niihin liittyvien asiakassuhteiden käypä arvo (220 tuhatta euroa) on määritetty asiakassuhteiden arvioidun kestoajan ja olemassa olevista asiakkuuksista syntyvien diskontattujen nettorahavirtojen perusteella. Hankinnasta syntyi 3 032 tuhannen euron liikearvo. Liikearvo perustuu Innofactor Business Solutions Aps:n hankinnasta odotettavissa oleviin synergiaetuihin sekä yhteisen myynti- ja markkinointiverkoston kasvun hyödyntämiseen ja asiakkuuksien laajentamiseen konsernissa.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 25 (26) Yritysjärjestelyyn liittyvä vuonna 2014 tehty lisäkauppahinnan oikaisu 400 tuhatta euroa on huomioitu laskelmassa johtuen päivitettyyn arvioon lopullisesta kauppahinnasta.
OSAVUOSIKATSAUS Q1/2015 26 (26) Suurimmat osakkeenomistajat Euroclear Finland Oy:n pitämän osakerekisterin mukaan katsauskauden lopussa 31.3.2015 :n 20 suurimman osakkeenomistajan omistus on seuraava. Nimi Määrä Prosenttiosuus 1. Ensio Sami 7 431 291 23,11 % Ensio Sami 5 257 531 16,35 % Alaikäinen vajaavaltainen 724 588 2,25 % Alaikäinen vajaavaltainen 724 586 2,25 % Alaikäinen vajaavaltainen 724 586 2,25 % 2. Tilman Tuomo Tapani 2 797 169 8,70 % Tilman Tuomo Tapani 2 747 492 8,54 % Mpire Capital Oy 49 677 0,15 % 3. Salminen Jyrki Kalle Tapio 2 611 149 8,12 % 4. Laiho Rami Tapani 1 419 215 4,41 % 5. Linturi Kaija ja Risto 1 271 411 3,95 % R. Linturi Oyj 504 107 1,57 % Linturi Kaija Anneli 430 000 1,34 % Linturi Risto Erkki Olavi 337 304 1,05 % 6. Lampi Mikko Olavi 959 871 2,99 % 7. Ärje Matias Juhanpoika 946 278 2,94 % 8. Mäki Antti-Jussi 930 201 2,89 % 9. Muukkonen Teemu 501 468 1,56 % 10. Berqvist J.T. 350 000 1,09 % 11. Kukkonen Heikki-Harri 336 021 1,05 % 12. Järvenpää Janne-Olli 322 804 1,00 % 13. Jokinen Klaus Antero 280 001 0,87 % 14. Laiho Jari Olavi 270 000 0,84 % 15. Ementor Norge As 269 299 0,84 % 16. Karppinen Antti Sakari 195 538 0,61 % 17. Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia 150 000 0,47 % 18. Mäkinen Antti Vilho Juhani 126 000 0,39 % 19. Muurinen Hannu Olavi 125 750 0,39 % 20. Tiirikainen Vesa Martti 125 750 0,39 %