Olli Turunen, sijoittajasuhdejohtaja 8.11.2016 OP Private Oulu Kannattava kemianyhtiö ja vakaa osingonmaksaja
Kemira tänään Globaali kemianyhtiö, joka palvelee asiakkaita runsaasti vettä käyttävillä teollisuudenaloilla 2,4 miljardia euroa liikevaihtoa 13,2 % operatiivinen käyttökate-% 4 870 henkilöstö 32 000 osakkeenomistajaa 62 tehdasta 112 maahan myyntiä OP Private Oulu 8.11.2016 2
Suurimmat omistajat ja hallitus Osakkeenomistajat Hallitus % osakkeista Jari Paasikivi, puheenjohtaja 1. Oras Invest 18,2% 2. Solidium 16,7% 3. Varma 5,3% 4. Ilmarinen 3,1% Kerttu Tuomas Wolfgang Büchele Winnie Fok 5. Kemira Oyj 1,9% Osakkeiden kokonaismäärä 155 342 557 Ulkomainen omistus 25,0% Osakkeenomistajia 32 352 Kaisa Hietala Juha Laaksonen Timo Lappalainen OP Private Oulu 8.11.2016 3
Mitä Kemira tekee? OP Private Oulu 8.11.2016 4
Pulp & Paper Liikevaihto 1,4 mrd. euroa Kemiallinen ja mekaaninen massa Pakkauskartonki ja pehmopaperi 40 % 40 % 20 % Paperilaadut OP Private Oulu 8.11.2016 5
Oil & Mining Liikevaihto 350 milj. euroa Prosessikemikaalit muille teollisuudenaloille Kaivosteollisuus 35% 25 % 40 % * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery / kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Öljy- ja kaasuteollisuus (liuskeöljy ja -kaasu, perinteinen öljynporaus, CEOR, öljyhiekat) OP Private Oulu 8.11.2016 6
Municipal & Industrial Liikevaihto 600 milj. euroa Teolliset asiakkaat 40 % 60 % Kunnalliset asiakkaat OP Private Oulu 8.11.2016 7
Asiakkaat ja kilpailijat Asiakkaat (esimerkkejä) Kilpailijat (esimerkkejä) + ~6000 kunnallista asiakasta vedenpuhdistuksessa OP Private Oulu 8.11.2016 8
Kemira on aidosti globaali yhtiö myyntiä yli 100 maassa T&K- sekä teknologiakeskukset Henkilöstö AMERIKKA 40 % 935 milj. euroa 1 580 EUROOPPA, LÄHI-ITÄ JA AFRIKKA 52 % 1 250 milj. euroa 2 570 AASIA JA TYYNENMEREN ALUE 8 % 200 milj. euroa 540 Globaalit tuotantolaitokset (62 tehdasta): Polymeerit ja muut prosessikemikaalit (25) Saostuskemikaalit (28) Valkaisu- ja massakemikaalit (9) OP Private Oulu 8.11.2016 9
Kemiran taloudellinen kehitys OP Private Oulu 8.11.2016 10
Pulp & Paper kannattavuuden paraneminen jatkui Alhaisemmat myyntihinnat kumosivat kasvaneista myyntimääristä saadun hyödyn Hintapaine kasvoi syksyllä Osa TCM*-sopimuksiin liittyvistä projekteista lähtenyt käyntiin odotettua hitaammin Kannattavuuden paraneminen jatkui vakaana johtuen useista eri osatekijöistä, sis. synergiaedut Huoltoseisokit tulevat vaikuttamaan vuoden viimeiseen neljännekseen Liikevaihto ja orgaaninen kasvu Milj. euroa 1 045 1 089 1-9 2015 1-9 2016 Operatiivinen käyttökate ja käyttökate, % 124 11,9 % 0 % +20 % 149 13,7 % 1-9 2015 1-9 2016 * TCM, Total Chemistry Management = kokonaisvaltainen kemian hallinta OP Private Oulu 8.11.2016 11
Pulp & Paper -segmentin kannattavuus nousutrendillä Operatiivinen käyttökateprosentti 11,5 % 11,8 % 12,3 % 12,6 % 13,2 % 13,7 % 14,2 % Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 OP Private Oulu 8.11.2016 12
Oil & Mining markkinatilanne edelleen haastava Myyntimäärät liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnassa ovat kasvaneet kesästä lähtien Segmentin liikevaihto kasvoi peräkkäisinä neljänneksinä Hintoihin kohdistuu paineita Kaivosala on piristynyt hieman verrattuna vuoden 2016 ensimmäiseen vuosipuoliskoon Muiden toimialojen prosessikemikaalien kysyntä vakaata Kemiallisesti tehostetun öljyn talteenoton markkinoilla pitkä myyntisykli ja erittäin tiukka kilpailutilanne Liikevaihto ja orgaaninen kasvu Milj. euroa 274 228 1-9 2015 1-9 2016 Operatiivinen käyttökate sekä operatiivinen käyttökate, % Milj. euroa 30 10,9 % -16 % -49 % 15 6,7 % 1-9 2015 1-9 2016 OP Private Oulu 8.11.2016 13
Municipal & Industrial tulos jatkui vakaana Myyntimäärien kasvu jatkui Alhaisemmat myyntihinnat heikensivät orgaanista kasvua Negatiivinen valuuttakurssivaikutus vaikutti alentavasti raportoituun liikevaihtoon Kannattavuus jatkui hyvällä tasolla EMEA:n ansiosta M&I -segmentin rahavirta jatkui vahvana Liikevaihto ja orgaaninen kasvu Milj. euroa +1 % 454 450 1-9 2015 1-9 2016 Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, % Milj. euroa +5 % 65 68 14,4 % 15,2 % 1-9 2015 1-9 2016 OP Private Oulu 8.11.2016 14
Panostamme tuotekehitykseen Tutkimukseen ja tuotekehitykseen 32 milj. euroa vuonna 2015 Tutkimuskeskukset: Espoo Atlanta, Yhdysvallat Shanghai, Kiina Kemiralla 1 100 myönnettyä patenttia OP Private Oulu 8.11.2016 15
Kannattavuus parani Milj. euroa (paitsi suhdeluvut) 1-9 2015 1-9 2016 Δ% Liikevaihto 1 772,9 1 766,8 0 Operatiivinen käyttökate 219,3 232,5 +6 Operatiivinen käyttökate, % 12,4 % 13,2 % - Operatiivinen liikevoitto 130,0 134,0 +3 Operatiivinen liikevoitto, % 7,3 % 7,6 % - Tulos (emoyhtiö) 68,1 75,1 +10 Osakekohtainen tulos, EUR 0,45 0,49 +9 OP Private Oulu 8.11.2016 16
Markkina, näkymät ja osinko OP Private Oulu 8.11.2016 17
Globaalit trendit suosivat Kemiraa Trendit Recycling Kierrätys Online Verkkokauppa shopping Growing Kasvava keskiluokka middle class kehittyvillä in Emerging Markets markkinoilla Tiukentuvat Regulation driving määräykset better water quality vedenpuhdistuksessa Öljyn Finding etsinnän oil vaikeutuminen reservoirs becoming harder Pic Pic Pic Pic Pic Kuinka Kemira hyötyy näistä trendeistä Enemmän tarvetta lujuuskemikaaleille Pakkausmateriaalin kasvava kysyntä Pehmopaperin, paperin ja pakkausmateriaalin kulutus kasvaa Kemian avulla vettä voidaan puhdistaa helpommin ja paremmin Öljyn talteenottoa voidaan parantaa polymeereillä OP Private Oulu 8.11.2016 18
Operatiivista käyttökatetta koskeva näkymä vahvistettu, liikevaihtonäkymää alennettu Milj. euroa 2014 2015 1-9/2015 1-9/2016 Liikevaihto 2 137 2 373 1 773 1 767 2016 päivitetty näkymä Pysyy noin edellisen vuoden tasolla (aikaisemmin kasvaa ) Operatiivinen käyttökate 253 287 219 233 Kasvaa (ennallaan) Operatiivinen käyttökate, % 11,8 % 12,1 % 12,4 % 13,2 % OP Private Oulu 8.11.2016 19
Toimenpiteet kohti paranevaa kannattavuutta Operatiivinen käyttökate 14-16% 11.8% 12.1% 13.2% AkzoNobelin paperikemian liiketoiminta Uudet tehtaat (Brasilia, Suomi), uudet TCMsopimukset Tehokkuuden parantaminen, esim. logistiikka Kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto ja ölhyhiekat Edistyksellinen veden käsittely (Advanced Water Treatment) 2014 2015 1-9/2016 Synergiat Pulp & Paper BOOST-ohjelma Oil & Mining Municipal & Industrial Keskipitkä-pitkä aikaväli Milloin vaikutus näkyy täysimääräisenä? 2018 alusta 2019 alusta 2-3 vuotta 3-5 vuotta 3-5 vuotta OP Private Oulu 8.11.2016 20
Osinkopolitiikkana jakaa vakaata ja kilpailukykyistä osinkoa Kemira on maksanut osinkoa joka vuosi listautumisestaan lähtien Vuodesta 2000 lähtien Kemira on maksanut yli 800 miljoonaa euroa osinkoina ja jakanut Tikkurilan (~600 milj. euroa) ja GrowHow:n (~160 milj. euroa) osinkoina 0,60 0.60 0,50 0.50 0,48 0,50 0,48 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0,40 0.40 0,30 0.30 0,20 0.20 0,25 0,27 0,10 0.10 0,00 0.00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Osinkotuotto laskettu vuoden lopun osakkeen päätöskurssista. OP Private Oulu 8.11.2016 21
Yhteenveto Kemiran sijoittajatarina 1. Markkinaa nopeampi kasvu 2. Vahva kassavirta 3. 4. Paraneva kannattavuus Vakaa osinko ja kilpailukykyinen osinkotuotto OP Private Oulu 8.11.2016 22