TULOS 2005, 14.2.2006 Aito, alkuperäinen talvirengas 1
SISÄLLYSLUETTELO 1. Tulos 2005 Page avainluvut 3 liiketulos vuosineljänneksittäin 4 markkinatilanne 5 vuosi 2005 lyhyesti 6 Q4/2005 7 kiinteät kustannukset 8 liikevaihto ja tulos tulosyksiköittäin 9-10 myynti markkina-alueittain 11 2. Raaka-ainehintojen kehitys 12 3. Tulosyksiköt 2005 henkilöautonrenkaat 13-15 raskaat renkaat 16 Vianor 17-19 muu liiketoiminta 20 4. Henkilöstö 21 5. Investoinnit ja kasvusuunnitelma 2006 22 6. Näkymät vuodelle 2006 23 7. Tuotteet 24 tärkeimmät innovaatiot 25 uusimmat tuotteet 26 8. Rengasalan vertailu 27-28 9. Venäjä Nokian Renkaiden myynnin kehitys 29 Vsevolozhskin tehdas 30 tuotanto Venäjällä 31 Venäjän rengasmarkkinat 32 Itä-Eurooppa 33 10. Taloudellinen informaatio 34-45 11. Hallituksen ehdotukset yhtiökokoukselle 46 2
AVAINLUVUT 2005 Liikevaihto kasvoi ja nettotulos parani M Q4/05 Q4/04 Muutos% 2005 2004 Muutos% 5 vuoden keskim. kasvu/vuosi (* Liikevaihto 241,0 211,4 +14,0 % 686,5 603,3 +13,8 % +11,5 % Liiketulos 50,7 50,4 +0,7 % 115,8 115,6 +0,2 % +23,1 % Tulos ennen veroja 48,6 44,2 +10,1 % 112,6 103,0 +9,4 % +32,8 % Nettotulos 35,5 29,8 +19,0 % 82,2 73,8 +11,4 % +30,8 % Tulos/osake, 0,297 0,276 +7,6 % 0,695 0,687 +1,2 % +28,3 % Cash flow II 157,7 93,5-17,1 42,9 RONA, % (liukuva 12kk) 18,1 24,8 Gearing, % 25,4 60,9 konsernin liikevaihto kasvoi jokaisella kvartaalilla liiketulos parani Q1, Q2 and Q4 valmistustoiminnan tulos parani (* sis. vuodet 2004-2005 IFRS:n mukaan ja aiemmat FAS:n mukaan 3
KONSERNIN LIIKETULOS VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Liikevaihto 2005 686,5 m +13,8 % Liiketulos 115,8 m (115,6 m ) 150,00 120,00 90,00 Cumulative Operating Profit / Quarter A 2003 60,00 A 2004 A 2005 30,00 Liikevaihto Q4/2005 241,0 m ; +14,0 % Liiketulos Q4/2005 50,7 m (50,4 m ) 0,00 60,00 50,00 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Group Operating Profit by Quarter 40,00 30,00 20,00 A 2003 A 2004 A 2005 10,00 0,00 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 4
MARKKINATILANNE LYHYESTI Haasteellisempi markkinatilanne kysynnän kasvu Euroopan henkilöautonrenkaiden jälkimarkkinoilla hidastui kireämpi hintakilpailu Nokian Renkaiden päämarkkinoilla talvirenkaiden kuluttajakauppa käynnistyi myöhään Pohjoismaissa ja Venäjällä => lyhyt talvisesonki uusien autojen myynti kasvoi Pohjoismaissa ja Venäjällä vilkas kone- ja laitevalmistus vauhditti raskaiden renkaiden kysyntää pula raskaista erikoisrenkaista lisääntyi raaka-ainehinnat nousivat odotetusti 5
NOKIAN RENKAAT 2005 LYHYESTI Markkina-asema + myynti kasvoi Venäjällä, Itä-Euroopassa ja USA:ssa ja markkinaosuudet paranivat + raskaiden renkaiden myynti ennätyslukemissa + Vianor-ketju laajeni Ruotsissa ja Venäjällä - myynti ja markkinaosuudet heikkenivät Pohjoismaissa Kannattavuus + korkea uusien tuotteiden osuus; 27 % henkilöautonrenkaista uusia + talvirenkaiden osuus 78 % + hinnankorotukset - sopimusvalmistuksena tehdyt renkaat ja myynti kotimarkkinoiden ulkopuolelle heikensivät katetta - korkeammat käyttöpääomat - investoinnit tulevien vuosien kasvuun ja IFRS nostivat kiinteitä kustannuksia Valmistusmäärät + Venäjän tehtaan toiminnan käynnistys ja korkea tuotannon laatutaso + Nokian tehtaalla henkilöautonrenkaiden tuotantomäärä kasvoi ja tuottavuus parani + raskaiden renkaiden tuotantomäärä kasvoi - virheellisesti allokoitu tuotantomix Palvelukyky + uudet Vianor-pisteet Ruotsissa ja Venäjällä + tehostettu myynti ja logistiikka Venäjällä, Itä-Euroopassa ja USA:ssa 6
NOKIAN RENKAAT Q4/2005 Loka-joulukuu 2005 + aktiivinen myyntityö jatkui vuoden viimeisiin päiviin saakka + varastotasot pienenivät + saatavat alkoivat kotiutua => loppuvuoden kassavirta vahva + käyttöomaisuuden myynnit - kova hintapaine - edellisvuotta pienemmät katteet - pitemmät maksuajat 7
KIINTEIDEN KUSTANNUSTEN ERITTELY Kiinteät kustannukset sisältäen tuotannon yleiskulut 209,1 m (184,2 m ); kasvu 24,9 m (13,5 %) Kiinteisiin kustannuksiin sisältyvät poikkeukselliset erät 2005: - Venäjän royalty 2,7 m (kasvu +2,7 m ) - Venäjän tehtaan käynnistyskulut 2,6 m (kasvu +2,0 m ) - Roadsnoop-yksikön alaskirjaus ja kulut 1,3 m Kiinteisiin kustannuksiin sisältyvät uudet erät 2005: - IFRS:n edellyttämät optiokirjaukset 6,3 m (kasvu +4,0 m ) - Venäjän myyntiorganisaation perustaminen (ensimmäinen kokonainen toimintavuosi) 5,9 m (kasvu +3,9 m ) 8
LIIKEVAIHTO TUOTEALUEITTAIN 2005 Liikevaihto 686,5 MEUR +13,8 %, 14. peräkkäinen kasvun vuosi Vianor 31 % (33 %) Liikevaihto 235,1 MEUR (223,9) Kasvu 5,0 % HA-renkaat 55 % (53 %) Liikevaihto 416,2 MEUR (364,6 ) Kasvu 14,2 % Pinnoitustoiminnot ja ka-renkaat 4 % (5 %) Liikevaihto 30,1 MEUR (31,0) Raskaat renkaat 10 % (9 %) Liikevaihto 76,2 MEUR (59,6) Kasvu 28 % (vuosi 2004) 9
LIIKETULOS TUOTEALUEITTAIN 2005 (MEUR) Raskaat renkaat 14,7 MEUR (9,3) Vianor 5,3 MEUR (11,4) Henkilöautonrenkaat 101,9 MEUR (100,6) (vuosi 2004) 10
MYYNTI MARKKINA-ALUEITTAIN 2005 Eastern-Europe Venäjä+IVY 4 % (5 %) 17% Russia (13%) & CIS 13 % (10 %) Konsernin myynti Pohjois-Amerikka MuuMaailma 11% (8%) North America 0% Others (0%) Muu Eurooppa 8 % (6 %) 0 % (1 %) 13% Other (14%) Europe Itä- 18 % (20 %) Eurooppa 4% (4%) Norja 12% Norway (13%) 11 % (11 %) Valmistustoiminnan myynti Suomi Finland 27% (30%) 31 % (30 %) Ruotsi Sweden 16% (17%) 15 % (17 %) Myynti kasvoi -Pohjoismaat +5,5 % -Venäjä ja IVY +44,3 % -Itä-Eurooppa +21,4 % -Pohjois-Amerikka +55,9 % Pohjois-Amerikka North America 14 % (10%) 10 % (9 %) Muu Eurooppa 16% (18%) Other Europe 22 % (27 %) Itä-Eurooppa Eastern-Europe 5% (5%) 5 % (7 %) Venäjä+IVY Russia and CIS 21% 16 (17%) % (12 %) Muu Maailma Others 0 % (0%) Suomi 0 % (1 %) Finland 24% (27%) 28 % (27 %) Norja Norway 8% 9 (9%) % (6 %) Ruotsi Sweden 12% 10 %(13%) (11 Myynti kasvoi -Pohjoismaat +2,7 % -Venäjä ja IVY +44,7 % -Itä-Eurooppa +17,9 % -Pohjois-Amerikka +55,9 % (vuosi 2004) 11
12 RAAKA-AINEIDEN HINTAKEHITYSINDEKSI 1987-2005 100 105 104 112 129 133 142 139 134 126 120 135 131 133 138 153 95 99 145 132 85 95 105 115 125 135 145 155 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 LEH12006 YEAR INDEX
HENKILÖAUTONRENKAAT 2005 Liikevaihto 416,2 m (364,6 m ) +14,2% Q4/05 135,2 m (118,7 m ) +13,9% Liiketulos 101,9 m (100,6 m ) Q4/05 34,2 m (34,4 m ) Liiketulos,% 24,5 % (27,6 %) Q4 25,3 % (28,9 %) + vahva kasvu Venäjällä ja USA:ssa + Venäjän tehtaan toiminnan onnistunut käynnistys + talvirenkaiden osuus 78 % liikevaihdosta + uusien tuotteiden osuus 27 % liikevaihdosta + myynti autokaupalle kasvoi + uudet tuotteet: run flat talvirenkaat ja Nokian i3-kesärenkaat perheautoihin - kova hintapaine pienensi katetasoa - markkinaosuus Pohjoismaissa heikkeni TAVOITTEET 2006 MYYNNIN JA KASSAVIRRAN PARANTAMINEN vahva myynnin kasvu päämarkkinoilla >15 % kapasiteetin kasvu ja Suomen ja Venäjän tehtaiden täysimääräinen hyödyntäminen ennätysmäärä uusia talvituotteita tehostettu jakelu ja logistiikka Venäjällä tuottavuuden parantaminen Nokian tehtaalla varastotasojen pienentäminen parempi käyttöpääomien kierto parempi liiketulos ja kassavirta 13
LEHTITESTITULOKSIA syksy 2005 / talvirenkaat Magazine Product Rank Positive Critical Overall Tekniikan Maailma FIN HKPL 4 2. Winter grip, snow handling (nothing) "No weaknesses" Tuulilasi FIN HKPL 4 1. Snow grip, handling Wet- and dry grip, noise "Well balanced tyre" Autobild, Suomi FIN HKPL 4 2. Winterhandling and -grip Wet handling "Best tyre for winter" Vi Bilägare S HKPL 4 1. Ice grip, handling Noise "Good Buy" Motorföraren S HKPL 4 1. Ice grip, handling Dry braking Aftonbladet S HKPL 4 2. Winter grip, snow handling (nothing) "No weaknesses" Auto, Motor och Sport S HKPL 4 2. Winter grip, snow handling (nothing) "Good choice" Teknikens Värld S HKPL 4 2. Winterhandling and -grip Dry handling "Best tyre for winter" Motor N HKPL 4 2. Winter grip, snow handling (nothing) "No weaknesses" Auto, Motor og Sport N HKPL 4 2. Ice braking Aquaplaning Avto-Reviu RUS HKPL 4 2. Za Rulem (175/70R13) RUS HKPL 4 1. Za Rulem (195/65R15) RUS HKPL 4 1. Auto Zentr UKR HKPL 4 2. Tekniikan Maailma FIN Rsi 3. Winter grip, snow handling Wet braking Autobild, Suomi FIN Rsi 2. Winter grip and handling Dryhandling "Recommended" Auto, Motor och Sport S Rsi 3. Winter grip, snow handling Dry handling "Good choice" Teknikens Värld S Rsi 2. Winter grip and handling Dryhandling Motorföraren S Rsi 3. Ice handling Dry handling Aftonbladet S Rsi 3. Winter grip, snow handling Wet braking Vi Bilägare S Rsi 1. Ice and snow braking (nothing) "Best ice grip" Motor N Rsi 3. Winter grip, snow handling Wet braking Auto, Motor og Sport N Rsi 2.-3. Ice braking, balanced handling Wet braking Avto-Reviu RUS Rsi 2. Za Rulem (175/70R13) RUS Rsi 1. Za Rulem (195/65R15) RUS Rsi 4. Auto Zentr UKR Rsi 3. 14
UUSIEN HA-AUTOJEN REKISTERÖINTI POHJOISMAISSA & VENÄJÄLLÄ 600 500 400.000 pcs 300 200 100 0 Suomi (+3,9%) Ruosi (+3,8%) Norja (-5,0%) Pohjoismaat yht. (+1,9%) Venäjä (+13,9%) 2004 2005 Source: ACEA, Russian press 15
RASKAAT RENKAAT 2005 Liikevaihto 76,2 m (59,6 m ) +28,0 % Q4/05 22,1 m (16,9 m ) +31,0 % Liiketulos 14,7 m (9,3 m ) Q4/05 5,4 m (2,7 m ) Liiketulos,% 19,3 % (15,7 %) Q4/05 24,5 % (16,2 %) + raskaiden OTR-erikoisrenkaiden kysyntä kiihtyi - jatkuu -> 2007 + myynti kasvoi kaikissa tuoteryhmissä ja kaikilla markkinoilla + ensiasennusmyynnin osuus 49,0 % + uusien tuotteiden osuus 22 % + tuotantovolyymi kasvoi 27 % + kapasiteetti täydessä käytössä - kapasiteettipula rajoitti kasvua TAVOITTEET 2006 TUOTANNON, MYYNNIN JA KASSAVIRRAN MAKSIMOINTI myynnin kasvu > 5 % tuotantokapasiteetin kasvu hinnankorotukset liiketuloksen ja kassavirran parantaminen Nokian Raskaat renkaat yksikön yhtiöittäminen tehty 16
VIANOR 2005 Liikevaihto 235,1 m (223,9 m ) +5,0 % Q4/05 87,0 m (83,9 m ) +3,7 % Liiketulos 5,3 m (11,4 m ) Q4/05 7,7 m (7,1 m ) Liiketulos,% 2,2 % (5,1 %) Q4/05 8,9 % (8,5 %) + Vianor-verkosto laajeni Ruotsissa (9) ja Venäjällä (22) + hyvä kesärengassesonki; kesärenkaiden myynti jatkui vielä viimeiselle vuosineljännekselle + tukkumyynti autokaupoille ja kuljetusliikkeille kasvoi + markkinaosuus parani Suomessa - heikko talvisesonki Pohjoismaissa - uusien myyntipisteiden haltuunotoista ja pinnoitustoimintojen uudelleenjärjestelyistä aiheutuneet kustannukset heikensivät tulosta 1-9/2005 TAVOITTEET 2006 TULOKSEN PARANTAMINEN RAKENNEMUUTOSTEN JA UUSIEN KONSEPTIEN AVULLA verkoston laajentaminen ja franchising-toiminnan lisääminen erityisesti Venäjällä pienten ja kannattamattomien myyntipisteiden lopetus alkukeväällä 2006 tukku- ja vähittäiskaupan tehostaminen erityisesti sesonkien aikana Vianor-brändin tunnettuuden lisääminen Ruotsissa ja Venäjällä liiketuloksen ja kassavirran parantaminen 17
VIANOR 2005 -> YHTEENSÄ 197 TOIMIPAIKKAA (sis. 28 franchising toimipaikkaa) yli 10 toimipaikkaa Vianor Norja - 44 toimipaikkaa - 2 pinnoittamoa - henkilöstö ~260-1 uusi toimipaikka vuonna 2005 Vianor Suomi - 68 toimipaikkaa - 3 pinnoittamoa - henkilöstö ~450-3 uutta toimipaikkaa vuonna 2005 Vianor Venäjä - 22 toimipaikkaa, - kaikki avattu vuonna 2005 - henkilöstö ~20 Vianor Ruotsi - 56 toimipaikkaa - 1 pinnoittamoa - henkilöstö ~360-9 uutta toimipaikkaa vuonna 2005 Vianor Viro - 6 toimipaikkaa - henkilöstö ~30-1 uusi toimipaikka 2005 Vianor Latvia - 1 uusi toimipaikka vuonna 2005 - henkilöstö 4 18
VIANOR VENÄJÄLLÄ 2005: 22 pistettä suunnitellut pisteet Noin 100 vuoden 2007 lopussa useita sopimuksia tehty Vianor-organisaatio toiminnassa verkosto kasvaa nopeasti Perm Nishnekamsk Tjumen Ufa Krasnodar Magnitogorsk 19 10
PINNOITUSTOIMINNOT JA KUORMA-AUTONRENKAAT 2005 Liikevaihto 30,1 m (31,0 m ) + Nokian-merkkisten kuorma-autonrenkaiden tuotanto alkoi Bridgestonen tehtaalla + uuden Nokian Noktop 41 Stud pinnoitteen myynti alkoi + henkilöautonrenkaiden pinnoitustoiminta loppui => liiketoiminnan myynti McRipper AB:lle Ruotsissa + AGI Däck AB osto Ruotsissa vahvisti kuorma-autonrenkaiden liiketoimintaa + Suomen pinnoitustoiminnot keskitettiin kahteen tehtaaseen - myynti alle tavoitteen TAVOITTEET 2006 myynnin lisääminen Ruotsissa ja Venäjällä myynnin aloittaminen Keski-Euroopassa ja USA:ssa tuloksen parantaminen tuotannon aloittaminen Kiinassa Total 2009 8 T&B factories (incl. 2 in Russia) Nokian Tyres 2009: 188 000 T&B retreads ECE 109 ECE 109 ECE 109 ECE 109 ECE 109 ECE 109 20
HENKILÖSTÖ Henkilöstön määrä vuoden 2005 lopussa: 3.201 (2.757 ) Vianor: 1.297 (1.220) Vsevolozhsk: 172 Henkilöstön määrä 2006: 3.259 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2001 2002 2003 2004 2005 21
INVESTOINNIT JA KASVUSUUNNITELMA 2006 => Nettoinvestoinnit 2005 105 m - budjetti 2006 88 m VENÄJÄ tuotannon nostaminen ja investoinnit etenee suunnitellusti 70 m 2006-2007 53 m 2006 4 miljoonaa rengasta vuonna 2008 VIANORIN LAAJENTAMINEN Pohjoismaat, Venäjä, Itä-Eurooppa omat pisteet, franchising, rengashotellit noin 10 m 2006-2007 ITÄ-EUROOPAN TUOTANTO sopimusvalmistuksen lisääminen, yritysostot, oma tehdas investoinnit 100-150 m 2006-2009 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 Vsevolozshk Vianor Sales Companies Other Heavy Car 0 A 2004 A 2005 B 2006 22
NÄKYMÄT VUODELLE 2006 OLETUKSET maltillinen kasvu renkaiden jälkimarkkinoilla Euroopassa kysynnän vahva kasvu jatkuu Venäjällä, Itä-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa kasvavat tuotesegmentit: talvirenkaat, UHP-kesärenkaat, raskaat erikoisrenkaat raaka-ainehinnat nousevat => siirto renkaiden hintoihin vaikeampaa hintakilpailu kireämpää NOKIAN RENKAAT pääpaino myynnissä, logistiikassa ja pääomien hallinnassa ennätysmäärä uusia tuotteita jakelun laajentaminen erityisesti Venäjällä ja Itä-Euroopassa Venäjän tehtaan tuotannon lisääminen ja hyödyntäminen Nokian tehtaan tuottavuuden parantaminen talvirenkaiden ennakkokaupan myöhäisempi ajoitus siirtää tuloksentekoa vuoden loppupuolelle ja alkuvuoden tulos jää heikommaksi tavoite 2006: tasainen myynnin kasvu ja vakaa, paraneva tuloskehitys ja parempi pääomien hallinta 23
UUSI INNOVATIIVINEN TUOTEPERHE Nokian Hakkapeliitta 5 38 kokoa = laajin kokovalikoima markkinoilla Nokian Hakkapeliitta Sport Utility 5 27 kokoa = laajin kokovalikoima markkinoilla Aito, alkuperäinen talvirengas 24
TÄRKEIMMÄT INNOVAATIOT Karhunkynsi parantaa jääpitoa ja vaimentaa rengasääntä ja vähentää tien kulumista uusi kehitysversio Nokian nelikulmanastasta Quattrotread-rakenne: kulutuspinnassa neljää eri kumisekoitusta 25
UUSIMMAT TUOTTEET Nokian HKPL 5 Nokian Z Nokian HKPL 4 Nokian RSi Nokian NRHi Nokian i3 Nokian TRI2 Nokian Noktop 26
RENGASALAN VERTAILU 400 Liikevaihdon kasvu (index 1995=100) index 350 300 250 200 150 100 50 Nokian Michelin* Bridgestone Continental* Liikevaihdon kasvu CAGR 1995-2004 Nokian 13,9 % Michelin 5,0 % Bridgestone 4,1 % Continental 10,2 % 0 14 % 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Net margin (%) 12 % 10 % net margin (%) 8 % 6 % 4 % 2 % Nokian Michelin* Bridgestone Continental* 0 % -2 % -4 % 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 * Michelin, Continental: Former accounting standards 1995-1998 27 Source: Company data
Talouselämä-lehden 500 suomalaista yritystä -vertailu 14 % Net margin (%) 12 % 12,3 % 12 % 10 % 8 % 9,0 % Nokian 6 % 5,9 % TE 500 4 % 2 % 2,5 % 3,0 % 3,5 % Liikevaihdon kasvu 0 % 1994 2003 2004 2005 CAGR 1994-2004 Nokian 13,9 % TE 500 9,4% 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 18,1 % 11,0 % ROI (%) 22,3 % 12,6 % 27,5 % 13,8 % 21,4 % Nokian TE 500 5 % 0 % 1994 2003 2004 2005 28 Source: Talouselämä 20/2005
VENÄJÄ Myynnin kehitys Kasvu 2005 44,3 % 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 4 milj.kpl 1996 1998 2000 2002 2004 LE 2009 29
VSEVOLOZHSKIN TEHDAS Projekti etenee suunnitellusti tuotanto käynnistyi ja ensimmäiset Nokian Hakkapeliitta 4 talvirenkaat ja Nokian i3 kesärenkaat valmistettiin viralliset vihkiäiset syyskuussa 2005 tuotanto toiminut kolmessa vuorossa elokuusta 2005 alkaen; tuotantomäärien nosto vuonna 2005 valmistettiin noin 300.000 rengasta Venäjällä valmistettujen renkaiden myynti alkanut Venäjällä ja Pohjoismaissa sekoitusosasto ja keskusvarasto; rakennustyöt alkoivat lokakuussa 2005 toisen tuotantosolun asennus alkoi marraskuussa 2005 tontin laajennusprojekti etenee suunnitelman mukaisesti henkilöstön määrä vuoden 2005 lopussa 172 30
MIKSI TUOTANTOA VENÄJÄLLE? Edut Suomeen verrattuna: ei tuontitullia => 6-15 euroa per rengas pienemmät työvoimakulut => Suomi 45.000-50.000 euroa vuodessa => Venäjä 5.000 euroa vuodessa 20-25 % edullisemmat raaka-aineet 40 % matalammat energiakustannukset 10 vuoden verovapaus 4 miljoonaa rengasta => 80 MEUR vuotuinen hyöty Venäjän eduksi 31
VENÄJÄN RENGASMARKKINAT m 60 50 40 30 20 10 21 4,5 1,5 Henkilöautonrenkaiden jälkimarkkinat Volyymikehitys eri segmenteillä (jälkimarkkinat) 27 23 7,2 5,3 2,4 3,3 31 9,3 4,3 6,2 8,7 11,4 13,6 15 15,6 16,3 17,1 17,1 16,6 15,8 15,0 35 12,1 41 15,3 47 19,5 54 25,1 A-segmentti Michelin 12% GY 22% Talvi Pirelli 4% Kesä Nokian 26% Conti 24% Bridge 12% 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 segmentti A segmentti B segmentti C Michelin 21% Pirelli 13% GY 20% Conti 18% Nokian 8% Bridge 20% Lähde: Nokian Renkaat 32
ITÄ-EUROOPPA Kasvumahdollisuudet Itä-Euroopassa ydinalueet: Puola, Tsekin tasavalta, Slovakia, Unkari talvirengasmarkkinat suuremmat kuin Venäjällä talvirengasmarkkinat 2 x Skandinavia talvirengasmarkkinoiden keskimääräinen kasvu 2001-2004 15 % vuodessa, 2005 4 % Action plan 2006 myynnin ja jakelun vahvistaminen Unkari, Tsekin tasavalta, Slovakia uudet tuotteet Tuotanto hanke meneillään mkpl 35 30 25 Henkilöautorenkaiden jälkimarkkinoiden kasvuennuste Itä-Euroopassa 20 15 10 5 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 E2006 E2007 E2008 E2009 E2010 Talvirenkaat Nokian Renkaiden myynti (meur) Itä-Euroopassa, kasvu 2005 21,4 % 100 90 80 70 60 50 2005 40 30 20 10 0 1996 1998 2000 2002 2004 33 LE 2009
OMISTAJAT KURSSIKEHITYS TUNNUSLUKUJA 2005 34
SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 30.12.2005 Osuus Osakkeita kpl osakkeista % 1. Bridgestone Europe NV / SA (* n.20.000.000 n. 16,53 2. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 4.124.250 3,41 3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2.551.700 2,11 4. Kuntien Eläkevakuutus 903.500 0,75 5. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 900.000 0,74 6. Etera Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 846.950 0,70 7. Valtion Eläkerahasto 650.000 0,54 8. OP-Delta Sijoitusrahasto 644.452 0,53 9. Suomen Ekonomiliitto-Finland 500.000 0,41 10. Odin Forvaltnings AS 461.000 0,38 Suurimmat omistajat yhteensä 31.581.852 26,10 Osakemäärä yhteensä, kpl 120.998.920 Ulkomainen omistus 60,11%, *sis. Bridgestone (30.12.2004 68,44 %) Vapaana olevat optiot, kpl: 2001A 36.775; 2001B 37.640; 2001C 81.797; 2004A+B+C 735,000 35
OSAKEKURSSIN KEHITYS 1.6.1995 7.2.2006 QNRE1V.HE, Close(Last Trade), Rebasing 6/1/1995 = 100 2/7/2006 2,105.78 Q.OMXHPI, Close(Last Trade), Rebasing 6/1/1995 = 100 2/8/2006 455.78 Q.OMXHCAPPI, Close(Last Trade), Rebasing 6/1/1995 = 100 2/8/2006 295.86 Reb 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 36
KONSERNIN TULOSLASKELMA, MEUR KONSERNIN TULOSLASKELMA 10-12/05 10-12/04 1-12/05 1-12/04 Muutos-% Miljoonina euroina Liikevaihto 241,0 211,4 686,5 603,3 13,8 Liiketoiminnan kulut 180,5 151,9 535,1 454,4 17,8 Poistot 9,8 9,1 35,6 33,4 6,8 Liiketulos 50,7 50,4 115,8 115,6 0,2 Rahoitustuotot ja -kulut -2,1-6,2-3,2-12,6-75,0 Tulos ennen veroja 48,6 44,2 112,6 103,0 9,4 Verokulut (1 13,2 14,4 30,4 29,2 4,3 Tilikauden tulos 35,5 29,8 82,2 73,8 11,4 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 35,6 29,8 82,4 73,8 Vähemmistölle -0,1 0,0-0,2 0,0 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu tulos/osake perus, euro (2 0,297 0,276 0,695 0,687 1,2 laimennettu, euro (2 0,291 0,268 0,676 0,665 1,6 1)Katsauskauden verojen laskentaperusteena on käytetty katsauskauden tulosta vastaavaa veroa. 2) Osakekohtaisissa tunnusluvuissa on otettu huomioon 15.4.2005 toteutettu osakkeen splittaus. 37
TOIMIALAERITTELY TOIMIALAERITTELY 10-12/05 10-12/04 1-12/05 1-12/04 Muutos-% Miljoonina euroina Liikevaihto Henkilö- ja jakeluauton renkaat 135,2 118,7 416,2 364,6 14,2 Raskaat renkaat 22,1 16,9 76,2 59,6 28,0 Vianor 87,0 83,9 235,1 223,9 5,0 Muut ja eliminoinnit -3,3-8,2-41,1-44,7 8,1 Yhteensä 241,0 211,4 686,5 603,3 13,8 Liiketulos Henkilö- ja jakeluauton renkaat 34,2 34,4 101,9 100,6 1,2 Raskaat renkaat 5,4 2,7 14,7 9,3 57,6 Vianor 7,7 7,1 5,3 11,4-53,6 Muut ja eliminoinnit 3,4 6,1-6,1-5,8-5,1 Yhteensä 50,7 50,4 115,8 115,6 0,2 Liiketulos, % liikevaihdosta Henkilö- ja jakeluauton renkaat 25,3 28,9 24,5 27,6 Raskaat renkaat 24,5 16,2 19,3 15,7 Vianor 8,9 8,5 2,2 5,1 Yhteensä 21,0 23,8 16,9 19,2 Kassavirta II Henkilö- ja jakeluauton renkaat 127,6 70,8-24,5 38,3-164,0 Raskaat renkaat 7,3 5,1 15,8 12,2 29,2 Vianor 9,8 11,4-6,1-6,0-1,7 Yhteensä 157,7 93,3-17,1 42,9-140,0 38
KONSERNITASE KONSERNITASE 31.12.05 31.12.04 Aineettomat hyödykkeet 8,5 9,0 Liikearvo 50,7 40,5 Aineelliset hyödykkeet 304,0 242,3 Sijoitukset 0,4 0,8 Laskennalliset verosaamiset 11,9 8,0 Muut pitkäaikaiset saamiset 2,1 2,8 Pitkäaikaiset varat yht. 377,6 303,4 Vaihto-omaisuus 146,1 98,0 Saamiset 228,1 153,1 Rahoitusvarat 45,7 23,9 Lyhytaikaiset varat yht. 419,9 275,0 Oma pääoma 470,7 268,3 Vähemmistöosuus 0,7 0,0 Oma pääoma yhteensä 471,4 268,3 Pitkäaikaiset velat korolliset 152,5 131,9 laskennalliset verovelat 22,7 21,1 muut korottomat 2,1 2,3 Lyhytaikaiset velat korolliset 12,8 55,3 korottomat 136,0 99,5 Taseen loppusumma 797,4 578,4 39
TUNNUSLUVUT MUUT TUNNUSLUVUT 31.12.05 31.12.04 Muutos-% Omavaraisuusaste, % 59,1 46,4 Gearing, % 25,4 60,9 Oma pääoma/osake, euro (2 3,89 2,47 57,3 Korollinen nettovelka, milj. euroa 119,5 163,3 Investoinnit, milj. euroa 119,6 57,8 Henkilöstö keskimäärin 3 041 2 843 Osakkeiden lukumäärä (milj. kpl) (2 kauden lopussa 121,00 108,53 keskimäärin 118,57 107,46 keskimäärin, laimennettuna 121,96 110,91 2) Osakekohtaisissa tunnusluvuissa on otettu huomioon 15.4.2005 toteutettu osakkeen splittaus. 40
GEARING JA KOROLLINEN VPO 160,00 500 000 140,00 120,00 142,49 136,68 108,99 400 000 100,00 85,15 300 000 80,00 60,00 40,00 20,00 52,80 49,40 46,52 57,60 60,78 40,34 25,22 200 000 100 000 Gearing 0,00 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 0 Korollinen vpo 41
RONA-% JA NET OPER. PERFORMANCE EVA perustuu sitoutuneelle pääomalle laskettuun 12 %:n korkoon 30,00 300 000 25,00 23,78 24,82 250 000 20,00 15,00 17,96 18,38 17,91 15,87 11,01 12,84 14,96 19,55 18,07 200 000 150 000 RONA-% NOP 10,00 100 000 5,00 0,00 61 342 39 926 31 761 10 965 8 228 10 094 11 343 11 414 13 047 4 470-2 491 0 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 50 000 42
35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 MANUFACTURING RONA-% AND NET OPER. PERFORMANCE (EVA) EVA perustuu sitoutuneelle pääomalle laskettuun 12 %:n korkoon 13,62 15,48 2 818 5 237 19,85 MANUFACTURING 18,77 18,48 19,06 14 028 15 719 16 957 22 920 21,41 30 932 25,62 44 249 30,80 69 529 22,79 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 140 000 115 000 90 000 65 000 57 994 40 000 15 000-10 000 RONA-% NOP 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 CAR AND VAN 38,03 36,15 140 000 30,92 115 000 26,87 26,93 27,41 23,48 25,06 24,93 24,09 90 000 67 387 65 000 47 769 51 210 40 000 31 583 17 640 17 931 9 078 11 635 13 375 15 000 23 417 RONA-% NOP 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 HEAVY TYRES 31,31 26,30 23,23 20,81 16,79 14,67 11,97 4 586 3 057 3 899 2 470 1 257 5,13 881 26-2 204 32,41 20,18 50 000 40 000 30 000 20 000 9 27610 000 3 810 0 RONA-% NOP 0,00 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05-10 000 0,00 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05-10 000 43
VIANOR RONA-% AND NET OPER. PERFORMANCE (EVA) EVA perustuu sitoutuneelle pääomalle laskettuun 12 %:n korkoon 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00-5,00 20,33 15,40 10,67 7,25 7,65 6,98 4,93 0,36 1 838 1 370 0,33 0,83-723 -319-232 -2 024-0,36-8 597-8 035-11 050-12 352 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05-9 795 45 000 35 000 25 000 15 000 5 000-5 000-15 000 RONA-% NOP 44
GROUP CASH FLOW 100 000 CASH FLOW 80 000 70 117 65 716 60 000 40 000 47 687 43 108 Cash Flow II 20 000 0 13 942 11 157 Free Cash Flow -20 000-9 213-17 142-40 000-60 000-33 348-46 693-50 536 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 100 000 MANUFACTURING CASH FLOW II 30 000 VIANOR CASH FLOW II 80 000 60 000 40 000 20 000 0-20 000-40 000-60 000 59 256 60 133 48 811 29 951 16 048 7 847 4 497-14 923-45 682-41 442 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 20 000 10 000 0-10 000-20 000-30 000 18 384 10 272-167 781 2 018 1 788-2 568-6 800-5 775-6 106-24 535 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 45
HALLITUKSEN EHDOTUKSET VARSINAISELLE YHTIÖKOKOUKSELLE 6.4.2006 1. Hallituksen ehdotus osingonmaksusta Hallitus ehdottaa, että 31.12.2005 päättyneeltä tilikaudelta maksetaan osinkona 0,23 euroa osakkeelta. Osinko maksetaan osakkaalle, joka osingonmaksun täsmäytyspäivänä 11.4.2006 on merkittynä Suomen Arvopaperikeskus Oy:n pitämään yhtiön omistajaluetteloon. Osingonmaksupäiväksi ehdotetaan 13.4.2006. 2. Hallituksen ehdotus valtuutuksesta osakepääoman korottamiseksi Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään osakepääoman korottamisesta yhdellä tai useammalla uusmerkinnällä ja/tai ottamalla vaihtovelkakirjalainaa yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutuksen seurauksena yhtiön osakepääoma saa nousta enintään 4 miljoonalla eurolla. Uusia 0,20 euron nimellisarvoisia osakkeita voidaan antaa yhteensä enintään 20.000.000 kappaletta. Hallituksella on myös oikeus poiketa osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta edellyttäen, että siihen on osakeyhtiölain 4:2a pykälässä viitattu yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutuksen perusteella hallituksella on oikeus päättää merkintään oikeutetuista, merkintähinnoista, merkintäehdoista sekä vaihtovelkakirjalainan ehdoista. Valtuutus on voimassa yhden vuoden yhtiökokouksen tekemästä päätöksestä lukien. Samalla mitätöidään muut voimassaolevat valtuutukset osakepääoman korottamiseksi. 3. Muut ehdotukset Nokian Renkaiden yhtiökokous päättää seuraavan toimikauden ajaksi valittavista hallituksen jäsenistä ja tilintarkastajista. Hallitukseen ehdotettavat henkilöt ja ehdotukset tilintarkastajista ilmoitetaan yhtiökokouskutsussa maaliskuussa 2006. 46
47