Toimitusjohtajan katsaus Pertti Korhonen toimitusjohtaja, Outotec Oyj
Vuoden 2009 taloudellinen tulos
Haasteellinen toimintaympäristö 2009 Markkinatilanne oli haasteellinen. Teollisuuden investoinnit supistuivat voimakkaasti. Tuotantolaitoksilla on käyttämätöntä kapasiteettia. Kilpailutilanne oli tiukka, uusia hankkeita oli vähemmän. Metallien kysyntä kasvoi edelleen kehittyvissä maissa. Kaikkien metallien hinnat vahvistuivat 2009 aikana. USD, billion 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Metals and Mining Industry Capex LMEX and Copper price rebased (year 2002=100) 600 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20082009e2010f2011f2012f2013f Metals and Mining Industry Capex LME base metals price index LME Spot Copper Price Source: CRU, UBS, LME, Macquarie, Company reports, Outotec analysis 500 400 300 200 100 3
Strategian toteutus eteni Helmikuu Maaliskuu Heinäkuu Lokakuu Joulukuu GreenExergy AB Suuria Bioenergia-alan huoltosopimuksia yhteisyritys Chileen ja Kanadaan Energia ja vesi liiketoiminnot perustettiin Yhteisyritys öljyliuskeen jalostamiseksi Carbon Disclosure projekti Toimintojen laajentaminen Kiinaan ja Intiaan More out of ore Pyrkimys jatkuvaan kasvuun Kannattavuuden ylläpitäminen ja parantaminen Uudet teknologiset ratkaisut Uudet sovelluskohteet Maantieteellinen laajentuminen Palveluliiketoiminnan kasvattaminen Yritysostot Hankinta ja ulkoistaminen Kustannustehokkuden optimointi Lisäarvoa tuottavien osatekijöiden lisääminen myynnissä Patentoidut ympäristöä säästävät teknologiat ja oma tuotekehitys Kestävät teknologiat Asiakkaan puolesta Yhdessä enemmän Johtajuus elämässä ja työssä 4
Tilauskertymän ja tilauskannan kehitys Milj. EUR Kauden tilauskertymä oli 52 % pienempi ja tilauskanta 26 % alhaisempi kuin 31.12.2008 * 68 % tilauskannasta arvioidaan toimitettavan vuonna 2010 ja loput vuonna 2011 ja myöhemmin *) Sisältäen Laroxin 5
Suurimmat tilaukset Kauden tilauskertymä oli 557,1 milj. euroa (2008: 1 153,8 milj. euroa) Viimeisen vuosineljänneksen tilauskertymä oli 110,5 milj. euroa (Q4/2008: 119,9 milj. euroa) Kuparintalteenottolaitos Pueblo Viejolle Dominikaaniseen tasavaltaan 16 milj. euroa Öljyliusketeknologiaa Eesti Energialle Viroon 110 milj. euroa Useita palvelusopimuksia Chileen ja Kanadaan Vaahdotuskennoja ja sakeuttimia Venäjälle 15 milj. euroa Sakeutusteknologiaa Toromocho - hankkeeseen Peruun 11 milj. euroa Liekkisulatusteknologiaa Kiinaan 7 milj. euroa Rikkihappotehdas Noracid S.A.:lle Chileen 51 milj. euroa Suunnittelua ja sulatusteknologiaa Iraniin 10 milj. euroa Outotecin toimipaikat 6
Palveluliiketoiminta kasvoi Vuonna 2009 palveluliiketoiminta oli 148,6 milj. euroa eli 17 % liikevaihdosta (2008: 141,2 milj. euroa), kasvaen 5 % asiakkaiden tehtaiden sulkemisesta ja heikosta markkinatilanteesta huolimatta. Metallien tuotannon laskiessa oli vähemmän varaosatoimituksia. Suurin osa huolto- ja kunnossapidon kasvusta tuli Outotec Auburnista, joka hankittiin vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä. Laroxin yritysosto tukee tavoitetta saavuttaa 250-300 milj. euron liikevaihto vuoden 2010 loppuun mennessä. Palvelujen liikevaihto Palveluliiketoiminta sisältyy divisioonien ja muun liiketoiminnan liikevaihtolukuihin. 7
Bruttokateprosentti säilyi hyvänä haastavassa markkinatilanteessa Milj. EUR 2009 2008 Muutos-% Liikevaihto 877,7 1 217,9-27,9 Bruttokate, % 21,7 21,5 0,8 Liikevoitto 58,6 120,2-51,2 Liikevoitto, % 6,7 9,9-32,3 Voitto ennen veroja 60,9 136,3-55,4 Osakekohtainen tulos, EUR 1,01 2,25-55,1 Tilauskertymä 557,1 1 153,8-51,7 Tilauskanta kauden lopussa 867,4 1 176,7-26,3 Liiketoiminnan nettorahavirta -28,8 106,6-127,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 20,9 61,6-66,1 Oman pääoman tuotto, % 14,9 42,6-65,1 8
Liikevaihto kohdemaittain ja metalleittain 9
Tase säilyi vahvana Milj. EUR 2009 2008 Liiketoiminnan nettorahavirta -28,8 106,6 Korollinen nettovelka *) -191,0-314,6 Oma pääoma *) 342,4 226,4 Omavaraisuusaste, % *) 45,1 35,0 Nettovelkaantumisaste, % *) -55,8-139,0 Käyttöpääoma *) -62,8-171,2 ROI, % 20,9 61,6 ROE, % 14,9 42,6 *) Kauden lopussa 10
Henkilöstö Vuoden 2009 lopussa 3 128 työntekijää (2008: 2 674), kasvu johtui yritysostoista. Henkilöstömäärä, ilman Laroxia, väheni 108 henkilöllä. Määräaikaisten osuus koko henkilöstöstä oli 8 %. Suunnittelu-, johto- ja projektitehtävissä oli sopimustyöntekijöitä, joiden työaika vastasi noin 250 täysipäiväistä työntekijää (2008: 560) Henkilöstön määrä kauden lopussa Larox 562 11
Yritysostot Larox suodatinliiketoiminta Täydentää Outotecin teknologiavalikoimaa. Lisää palveluliiketoimintaa yli 70 milj. eurolla. Mahdollistaa lisäkasvun laajemman yhteisen asiakaskunnan ja toiminnan tehostamisen ansiosta. Vahvistaa kansainvälistä verkostoa. 12
Larox täydentää Outotecin kokonaistarjontaa rikastamoille Yritys Outotec / Larox Metso Minerals FLS (GL&V) Krupp Polysius Roche Mining (MT) Thermo Electron Corporation Schultzer Diemme Bateman/Delcor Jauhatus Vaahdotus Sakeutus & selkeytys Fysikaalinen erotus Analysaattorit & automaatio Laroxin suodattimet Ei vastaavia kilpailijoita, vaan useita eri teknologioihin keskittyviä kilpailijoita. 13
Yritysostot Ausmelt - sulatusteknologia Täydentää teknologiavalikoimaa ja soveltuu myös pienemmille sulatoille kuin Outotecin liekkisulatus. Ratkaisuja kuparin ja nikkelin lisäksi rautametalleille, sinkki-, lyijy,- ja tinarikasteille, sinkkipitoisille sakoille sekä useille kierrätysmateriaaleille ja poisteille. Liekkisulatus Kaldo Ausmelt TSL Kupari Nikkeli Lyijy Tina Jalometallit Kupari Lyijy Ensisijaiset Toissijaiset Sinkkipitoinen pöly Olemassa oleva teknologia Täydentävä teknologia Uusi teknologia Jäännökset Kuonafuumaus Muurausjätteet Sinkkijäännökset 14
Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Outotec pyrkii jatkuvaan kannattavaan kasvuun ja on määritellyt seuraavat taloudelliset tavoitteet: Osakekohtaisen tuloksen kasvu Osakekohtainen tulos kasvaa keskimäärin 10 % vuosittain Minimi liikevoitto Vuotuinen liikevoitto aina vähintään 5 % liikevaihdosta Tase Vahva tase mahdollistaa toiminnan joustavuuden ja mahdollisten yritysostojen rahoituksen Osingot noin 40 % vuoden nettotuloksesta Osingonmaksu Vuosi Osinko, EUR Osingot nettotuloksesta, % Tuotto, % 2007 (Tilikausi päättyi 31.12.2006) 0.35 40 1.5 2008 (Tilikausi päättyi 31.12.2007) 0.95 51 2.5 2009 (Tilikausi päättyi 31.12.2008) 1.00 45 9.3 15
Osingonjakoehdotus Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 200,1 miljoonaa euroa. Hallitus esittää 0,70 euron osinkoa osaketta kohden. Osingonjakoehdotus vastaa 76 % konsernin tilikauden nettotuloksesta. Jäljellä olevat varat jätetään omaan pääomaan. Irtoamispäivä 19.3.2010 Täsmäytyspäivä 23.3.2010 Osingon maksupäivä 8.4.2010 16
Outotecin tavoite: kannattava kasvu
Megatrendit ovat suotuisia Outotecille Malmit köyhtyvät ja ovat vaikeammin hyödynnettävissä Tulevaisuudessa tarvitaan enemmän kapasiteettia ja laitteita sekä edistyksellisiä teknologioita ja ratkaisuja. Energiatehokkuusvaatimukset Outotecin teknologiat ovat energiatehokkuudessaan huippuluokkaa. Hiilidioksidipäästöjen rajoitukset Pakottavat korvaamaan tehottomia kaivos- ja metallurgisen teollisuuden prosesseja uusilla teknologioilla. Öljyntuotannon huippu ohitetaan pian Yksi korvaava energialähde on öljyliuske (ja öljyhiekka), joissa suuret varannot. Puhdas vesi Outotecin modernit teknologiat vähentävät veden kulutusta ja jätevesiä kaivoksilla ja metallurgisissa laitoksissa ja soveltuvat myös muille teollisuudenaloille. 18
Outotecin strategia More out of ore Pyrkimys jatkuvaan kasvuun Kannattavuuden ylläpitäminen ja parantaminen Uudet teknologiset ratkaisut Uudet sovelluskohteet Maantieteellinen laajentuminen Palveluliiketoiminnan kasvattaminen Yritysostot Hankinta ja ulkoistaminen Kustannustehokkuden optimointi Lisäarvoa tuottavien osatekijöiden lisääminen myynnissä Patentoidut ympäristöä säästävät teknologiat ja oma tuotekehitys Kestävät teknologiat Asiakkaan puolesta Yhdessä enemmän Johtajuus elämässä ja työssä 19
Uusi toimintamalli edistää kasvustrategian toteutumista ja parantaa tehokkuutta Asiakkaat Markkinatoiminnot (sis. markkina-alueet) Tukitoiminnot Hankinta Liiketoimintainfrastruktuuri Strategia Teknologia Talous Lakiasiat Nonferrous Solutions Ferrous Solutions Energy, Light Metals & Environmental Solutions Services Henkilöstö Uusi toimintamalli 1.4.2010 Liiketoiminta-alueet 20
Prioriteetit 2010 Uusien tilauksien hankkiminen Uuden liiketoimintamallin käyttöönotto Laroxin ja Ausmeltin liiketoimintojen yhdistäminen Outoteciin Rakenteellisten kustannussäästöjen toteuttaminen 25 milj. euron vuosittaiset säästöt verrattuna vuoden 2009 viimeiseen neljännekseen Palveluliiketoiminnan kasvun vauhdittaminen Globaalin hankintatoimen vahvistaminen 21
Markkinanäkymät 2010 Markkinat Markkinatutkimusten mukaan kaivos- ja metalliteollisuuden investointien odotetaan kasvavan edellisvuodesta, mutta käyttämätöntä kapasiteettia on kuitenkin vielä. Suurin osa metallien kulutuksen kasvusta tulee kehittyvistä maista. Kiinan osuus vuoden 2010 kasvusta odotetaan olevan lähes 50 %. Myös Intia jatkaa infrastruktuurinsa kehittämistä hyödyntämällä suuria luonnonvarojaan. Kysyntä on lisääntynyt kaivoksilla metallienjalostusketjun alkupäässä. Useiden tarjousvaiheessa olevien hankkeiden arvioidaan päätyvän tilauksiksi vuonna 2010 tai myöhemmin, mikä on teollisuuden normaalin käytännön mukaista valmisteltaessa uusia projekteja. 22
Tulosohjeistus 2010 Outotec Liiketoiminnan jälkisyklisyyden ja vuoden 2009 alhaisen tilauskertymän vuoksi vuosi 2010 tulee olemaan haasteellinen. Johto uskoo tilaushankinnan kuitenkin vilkastuvan kuluvana vuonna. Johto arvioi, että vuonna 2010: liikevaihto tulee kasvamaan noin 1 miljardiin euroon sisältäen Laroxin ja Ausmeltin yritysostot ja liikevoitto tulee pysymään samalla tasolla kuin vuonna 2009, poislukien liiketoiminnan uudelleenjärjestelyihin ja integraatioon liittyvät kertaluonteiset kuluvaraukset, jotka arvioidaan kirjattavan vuoden 2010 ensimmäisen vuosipuoliskon tulokseen. Liikevoittoon vaikuttavat valuuttakurssit, tuotevalikoima, uusien tilausten ajoitus ja projektien valmistumisajankohta. 23
Alkuvuoden tapahtumat 6 miljoonan euron jalometallitehdas Baiyin Non Ferrous Groupille Kiinaan Sintrausteknologiaa JSW Steelille Intiaan 116 miljoonan euron kuparilaitos Codelcolle Chileen 119 miljoonan euron sintrauslaitos Etelä- Afrikkaan 15 miljoonan euron sulattoteknologiaa Tonglingille Kiinaan 24