Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013

Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013

Finnvera-konsernin osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2013 Rahoituksen kysyntä painottui pieniin hankkeisiin ja vientiin Rahoituksen saatavuus Suomessa on muuhun Eurooppaan verrattuna kohtalaisen hyvä, vaikka rahoituksen hinta ja vakuusvaatimukset ovat nousseet. Finnveran pk-rahoituksen kysyntä oli katsauskaudella kuitenkin kokonaisuudessaan vaisua. Alkuvuonna pk-yritysten rahoitustarpeet olivat tavanomaista pienempiä, ja ne painottuivat edelleen käyttöpääomaan. Suomen kokonaisviennin lasku ei vaikuttanut viennin rahoituksen kysyntään, joka oli edellisvuotta korkeammalla tasolla. Liiketoiminta ja tuloskehitys Tammi-kesäkuussa pk-yrityksille annettujen rahoitustarjousten euromäärä laski 13 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Alkuvuonna vientikauppoihin liittyviä rahoitushakemuksia saatiin edellisvuotta enemmän, mutta annettujen tarjousten määrä kuitenkin aleni 10 prosenttia, sillä osa hakemuksista on vielä luottosopimusten neuvotteluvaiheessa. Finnvera-konsernin tulos oli 44 miljoonaa euroa voitollinen eli selkeästi edellisvuoden vastaavan jakson tulosta parempi (19). Konsernin tuloksen paranemiseen vaikuttivat merkittävimmin emoyhtiö Finnvera Oyj:n palkkiotuottojen kasvu sekä saamisten arvonalentumisten ja takaus- ja takuutappioiden pieneneminen. Emoyhtiö Finnvera Oyj:n sekä viennin että pk-yritysrahoituksen tulokset olivat positiiviset: Viennin rahoituksen tulos oli 39 miljoonaa euroa (28) ja kotimaan luotto- ja takaustoiminnan tulos 8 miljoonaa euroa (-4). Konserni- ja omistusyhteysyritysten vaikutus konsernitulokseen oli -2 miljoonaa euroa (-5). Finnvera-konserni Q2/2013 Q1/2013 Muutos % Q2/2012 Muutos % 1-6/2013 1-6/2012 Muutos % Korkokate 14 14-1 % 15-6 % 28 31-9 % Palkkiotuotot ja -kulut (netto) 30 32-5 % 29 4 % 62 55 12 % Voitot/Tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä -2-1 -14 % -4 62 % -3-3 -6 % Hallintokulut -12-11 5 % -11 4 % -23-22 4 % Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot Arvonalentumistappiot luotoista ja takauksista Arvonalentumisten ja takausvarausten muutos -16-2 574 % -33-52 % -18-41 -56 % -17-29 -40 % -17-2 % -46-30 54 % -7 8 181 % -19-67 % 1-21 -107 % Luottotappiokorvaus valtiolta 8 18-54 % 10-13 % 27 17 59 % Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan varausten muutos 0-2 -113 % -1-147 % -2-5 -63 % -1 2 137 % -5-85 % 1-3 -146 % Liikevoitto 15 30-51 % -5 416 % 44 18 142 % Tilikauden voitto 14 30-52 % -4 451 % 44 19 128 % Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 2

Konsernin tunnusluvut 30.6.2013/(30.6.2012) Vakavaraisuus 16,5 % (15,7) Kulu-tuotto-prosentti 29,5 % (29,5) Omavaraisuus 17,9 % (23,7). Toimitusjohtaja Pauli Heikkilä: Muutos valtion luotto- ja takaustappiositoumuksessa mahdollistaa Finnveralle jatkossa korkeamman riskinottokyvyn aloittavien sekä kasvua ja kansainvälistymistä hakevien yritysten rahoituksessa. Finnvera pyrkii omalta osaltaan varmistamaan, että rahoitus hyviin hankkeisiin järjestyy pk-yrityksille, joiden liiketoiminnalla on riittävät edellytykset kannattavaan toimintaan. Haemme myös uusia rahoitusmalleja yhdessä työ- ja elinkeinoministeriön kanssa ja olemme selvittäneet muun muassa pk-yritysten joukkorahoitusmahdollisuuksia. Tämän osalta päätöksiä Finnveran mahdollisesta roolista tehtäneen syksyn aikana. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 3

FINNVERA-KONSERNI OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.6.2013 Sisältö Konsernin taloudellinen kehitys 5 Riskiasema 8 Henkilöstö 9 Muutokset toimintaympäristössä sekä elinkeino- ja omistajapolitiikassa 9 Katsauskauden jälkeiset tapahtumat 10 Loppuvuoden näkymät 10 OSAVUOSIKATSAUKSEN TAULUKKO-OSUUS Konsernitilinpäätös Konsernin laaja tuloslaskelma 11 Konsernitase 12 Konsernin oman pääoman muutoslaskelma 13 Konsernin rahavirtalaskelma 14 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet 15 Segmentti-informaatio 15 Muut liitetiedot 17 Finnvera Oyj:n tilinpäätös Finnvera Oyj:n laaja tuloslaskelma 20 Finnvera Oyj:n tase 21 Finnvera Oyj:n oman pääoman muutoslaskelma 22 Finnvera Oyj:n rahavirtalaskelma 23 Finnvera Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot Segmentti-informaatio 24 Muut liitetiedot 25 Finnvera-konserniin kuuluvat emoyhtiö Finnvera Oyj:n lisäksi pääomasijoituksia tekevät tytäryhtiöt Aloitusrahasto Vera Oy, Veraventure Oy ja Matkailunkehitys Nordia Oy, vientiluottoja ja lähdeverosopimuksiin perustuvaa viennin rahoitusta tarjoava sekä korontasausta hallinnoiva Suomen Vientiluotto Oy sekä omaisuudenhoitoon keskittynyt Spikera Oy. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 4

Konsernin taloudellinen kehitys Finnvera-konsernin tammi-kesäkuu 2013 Finnvera-konsernin tulos oli 44 miljoonaa euroa voitollinen eli selkeästi edellisvuoden vastaavan jakson tulosta parempi (19). Konsernin tuloksen paranemiseen vaikuttivat merkittävimmin emoyhtiö Finnvera Oyj:n palkkiotuottojen kasvu sekä saamisten arvonalentumisten ja takaus- ja takuutappioiden pieneneminen. Emoyhtiö Finnvera Oyj:n viennin rahoituksen ja pkyritysrahoituksen tulos oli 46 miljoonaa euroa eli lähes kaksinkertainen edellisvuoteen verrattuna (24). Emoyhtiön saamisten arvonalentumiset ja takaus- ja takuutappiot pienenivät 17 miljoonaan euroon (41), mikä vaikutti tuntuvasti tuloksen parantumiseen. Tappioiden pienenemisen lisäksi tulosparannukseen vaikutti palkkiotuottojen kasvu. Palkkiotuottojen ja -kulujen netto oli 61 miljoonaa euroa (54). Sekä emoyhtiön viennin että pk-yritysrahoituksen tulokset olivat positiiviset: Viennin rahoituksen tulos eli valtiontakuurahastolain 4 :n tarkoittaman vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistulos oli 39 miljoonaa euroa (28) ja kotimaan luotto- ja takaustoiminnan tulos 8 miljoonaa euroa (-4). Konserni- ja omistusyhteysyritysten vaikutus konsernitulokseen oli -2 miljoonaa euroa (-5). Tulosvaikutuksesta pääomasijoitustoiminnan osuus oli -3 miljoonaa euroa (-6) sekä Suomen Vientiluotto Oy:n korontasauksen, luotonantajana toimimisen ja vientiluottojen rahoituksen osuus miljoona euroa (0,6). Finnvera-konsernin huhti-kesäkuu 2013 Konsernin toisen neljänneksen tulos oli 14 miljoonaa euroa, joka oli ensimmäisen neljänneksen tulosta selvästi pienempi. Toisen neljänneksen heikompaan tulokseen vaikuttivat ensimmäistä neljännestä suuremmat saamisten arvonalentumiset ja takaus- ja takuutappiot. Heikompaan tulokseen vaikuttivat myös toisen neljänneksen alemmat palkkiotuotot. Tulosanalyysi tammi kesäkuu 2013 Korkotuotot ja -kulut sekä korkotuet Konsernin korkokate oli tammi-kesäkuussa 28 miljoonaa euroa (31). Korkokatteen pienenemiseen vaikutti korkotason aleneminen. Asiakkaille ohjattu valtion ja Euroopan aluekehitysrahaston (EAKR) korkotuki oli yhteensä 5 miljoonaa euroa (6). Korkotukea maksettiin 21 prosenttia vähemmän kuin vuotta aikaisemmin, mikä johtui korkotuellisen vastuukannan pienenemisestä. Palkkiotuotot ja -kulut Konsernin palkkiotuottojen ja -kulujen netto oli 62 miljoonaa euroa (55). Kasvua edellisvuodesta oli 7 miljoonaa euroa. Tähän vaikuttivat yksittäisten isojen vientitakuiden voimaantulo sekä yleinen markkinoilla tapahtunut riskipreemioiden kohoaminen, jolla oli osittain vaikutusta myös Finnveraan. Konsernin palkkiotuotot olivat 64 miljoonaa euroa (54), josta emoyhtiön vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan osuus oli 73 prosenttia eli 47 miljoonaa euroa (39) sekä kotimaan luotto- ja takaustoiminnan 25 prosenttia eli 16 miljoonaa euroa (16). Suomen Vientiluotto Oy:n palkkiotuottojen määrä oli miljoona euroa (0,9). Tammi-kesäkuun viennin rahoituksen palkkiotuottojen tuloutukseen on tehty katsauskaudella -1,9 miljoonan euron oikaisu, joka ei operatiivisesti kuulu ko. kaudelle. Konsernin palkkiokulut olivat 2 miljoonaa euroa, ja ne muodostuivat pääasiassa emoyhtiön jälleenvakuutustoiminnan kuluista (1). Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä Konsernin voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä olivat -3 miljoonaa euroa (-3), joka muodostui lähes kokonaan pääomasijoitusten käyvän arvon muutoksesta. Erään sisältyvät pääomasijoitusten käypään arvoon arvostusten lisäksi velkojen ja koron- ja valuutanvaihtosopimusten käyvän arvon muutokset sekä valuuttakurssierot. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 5

Muut tuotot Liiketoiminnan muut tuotot olivat konsernissa 0,4 miljoonaa euroa (0,3). Muihin tuottoihin sisältyivät valtiontakuurahaston maksama hallinnointipalkkio ennen vuotta 1999 syntyneen vientitakuu- ja erityistakausvastuukannan hoitamisesta, EAKRrahoitukseen liittyvä hallinnointikorvaus ja vuokratuottoja. Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot Konsernin arvonalentumistappiot luotoista ja takauksista sekä arvonalentumisten ja takausvarausten muutos oli yhteensä 44 miljoonaa euroa (51). Tappiot aiheutuivat lähes 100-prosenttisesti emoyhtiön pk-yritysrahoituksen luotto- ja takaustoiminnasta. Tappioita kattava valtion ja EAKR:n luottotappiokorvaus oli 27 miljoonaa euroa (17) eli 57 prosenttia toteutuneista tappioista. Finnverakonsernin vastuuosuus pk-yritysrahoituksen luotto- ja takaustappioista oli näin ollen luottotappiokorvauksen jälkeen 18 miljoonaa euroa (34). Emoyhtiön vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta ei toteutunut tammi-kesäkuussa merkittäviä tappioita. Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset nousivat vuodenvaihteesta viisi prosenttia 120 miljoonaan euroon ja muodostivat 4,1 prosenttia vastuukannasta. Finnvera-konserni Q2/2013 Q1/2013 Muutos % Q2/2012 Muutos % 1-6/2013 1-6/2012 Muutos % Saamisten arvonalentumiset, takausja takuutappiot -16-2 574 % -33-52 % -18-41 -56 % Arvonalentumistappiot luotoista ja takauksista -17-29 -40 % -17-2 % -46-30 54 % Arvonalentumisten ja takausvarausten muutos -7 8 181 % -19-67 % 1-21 -107 % Luottotappiokorvaus valtiolta 8 18-54 % 10-13 % 27 17 59 % Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot 0-2 -113 % -1-147 % -2-5 -63 % Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan varausten muutos -1 2 137 % -5-85 % 1-3 -146 % Muut kulut Konsernin hallintokulut olivat 23 miljoonaa euroa (22), josta henkilöstökulujen osuus oli 68 prosenttia (69). Liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyivät poistot ja kiinteistöihin liittyvät kulut. Tase Konsernitaseen loppusumma oli kesäkuun lopussa 4 549 miljoonaa euroa (3 808) ja emoyhtiön 2 406 miljoonaa euroa (2 342). Tytäryhtiöistä merkittävimmin konsernin taseeseen vaikutti Suomen Vientiluotto 2 156 miljoonalla eurolla (1 474). Kesäkuun lopussa konsernin luottokanta oli 3 590 miljoonaa euroa (2 953) eli 637 miljoonaa euroa suurempi kuin vuoden alussa. Emoyhtiö Finnvera Oyj:n luottokanta oli 1 509 (1 555) miljoonaa euroa. Emoyhtiön takauskanta kasvoi alkuvuoden aikana lievästi ja oli kesäkuun lopussa 1 074 miljoonaa euroa (1 068). Vientitakuulain mukainen kirjanpidollinen vastuu oli 9 130 miljoonaa euroa (9 332). Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan kokonaisvastuu (voimassa oleva ja tarjousvastuu yhteensä sisältäen vientitakaukset) oli 10 832 miljoonaa euroa (11 203). Emoyhtiöllä oli pitkäaikaisia velkoja kesäkuun lopussa yhteensä 1 155 miljoonaa euroa (1 155), josta 1 023 miljoonaa euroa (987) oli joukkovelkakirjalainoja. Velkoihin sisältyivät valtiolta Aloitusrahasto Vera Oy:n ja Veraventure Oy:n osakepääomasijoitusta varten saadut yhteensä Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 6

32 miljoonan euron pääomalainat (32) sekä Finnvera Oyj:n vakavaraisuuden vahvistamiseksi saatu 50 miljoonan euron pääomalaina (50). Konsernin vapaissa rahastoissa oli katsauskauden lopussa yhteensä 557 miljoonaa euroa (513), josta kotimaan toiminnan rahaston osuus oli 137 miljoonaa euroa (140), vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahaston 358 miljoonaa euroa (296) ja pääomasijoitustoiminnan rahaston 17 miljoonaa euroa (17). Kertyneet voittovarat olivat 45 miljoonaa euroa (60). Pk-yritysrahoituksen ja viennin rahoituksen voitolliset tulokset siirretään vuosittain vuositilinpäätöksen valmistumisen jälkeen emoyhtiön taseessa oleviin erillisiin kotimaan ja viennin rahastoihin. Vastaavasti kotimaan toiminnan tappiot katetaan kotimaan rahastosta ja vientija erityistakaustoiminnan tappiot viennin rahastosta. Taseen vapaassa omassa pääomassa olevan pääomasijoitustoiminnan rahaston kautta seurataan pääomasijoitustoimintaan kohdennettavia EAKR-varoja. Finnvera-konserni, tase, milj. euroa 30.6.2013 31.12.2012 Muutos milj. Muutos % Osakepääoma 197 197 0 0 % Ylikurssirahasto ja käyvän arvon rahasto 51 51 0-1 % Vapaat rahastot yhteensä 557 513 44 9 % Kotimaan toiminnan rahasto 137 140-3 -2 % Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto 358 296 62 21 % Pääomasijoitustoiminnan rahasto 17 17 0 0 % Kertyneet voittovarat 45 60-16 -26 % Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 805 761 44 6 % Määräysvallattomien omistajien osuus pääomasta 10 11-0 -2 % Taseen loppusumma 4 549 3 808 741 19 % Varainhankinta Konsernin pitkäaikainen varainhankinta oli tammikesäkuussa 946 miljoonaa euroa (126). Pitkäaikaisia lainoja lyhennettiin 218 miljoonaa euroa (40). Vakavaraisuus Finnvera-konsernin vakavaraisuustavoitteeksi on asetettu vähintään 12,0 prosenttia. Konsernin vakavaraisuussuhde oli kesäkuun lopussa 16,5 prosenttia (15,7), ja Finnvera Oyj:n vakavaraisuus 16,5 prosenttia (16,0). Vakavaraisuus on laskettu Basel II:n standardimenetelmän laskentaperiaatteiden mukaisesti. Vakavaraisuus 30.6.2013 % 31.12.2012 % Muutos %-yks. 30.6.2012 % Finnvera-konserni 16,5 16,3 0,2 15,7 Finnvera Oyj 16,5 16,1 0,4 16,0 Finnveran yhtiölaissa (443/1998) säädetään kotimaan sekä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillisyydestä. Kotimaan toiminnan tappiot katetaan kotimaan toiminnan rahastosta ja vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahastosta. Rahastolain (444/1998) mukaan valtio vastaa vientitakuista ja erityistakauksista. Mikäli vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahaston varat eivät riitä tästä toiminnasta aiheutuvien tappioiden kattamiseen, niin tappiot katetaan valtiontakuurahaston varoista, joita Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 7

täydennetään tarvittaessa valtion budjettiin otettavalla määrärahalla. Edellä mainittu lainsäädännöllinen erillisyys ja valtion vastuu vientitakuutoiminnasta ovat perusteena sille, että Finnvera laskee vakavaraisuuttaan eli vastuidensa suhdetta omiin varoihin vain kotimaan toiminnan osalta. Riskipainotetut erät olivat Finnvera-konsernissa kesäkuun lopussa 2 735 miljoonaa euroa. Näistä varsinaiseen liiketoimintaan liittyviä lainoja ja takauksia oli 2 304 miljoonaa euroa eli 84 prosenttia riskipainotetuista saamisista. Pääosa lopuista saatavista liittyi varainhankintaan ja kassavarojen sijoittamiseen. Lainoista ja takauksista noin 55 prosenttia koostui suuresta joukosta yksittäisiä alle miljoonan euron vastuita, joiden standardimenetelmän mukainen riskipaino oli 75 prosenttia. Muiden lainojen ja takausten riskipaino oli 100 prosenttia. Finnvera-konserni Vakavaraisuuspääoma 30.6.2013 31.12.2012 30.6.2012 Oma pääoma 815 607 771 787 726 750 Pääomalaina 50 000 50 000 50 000 Aineettomat hyödykkeet -1 910-1 980-1 690 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto -357 825-295 726-295 726 Vientitakuutoiminnan osuus tilivuoden voitoista -38 947-62 099-27 060 466 925 461 982 452 274 Finnvera-konserni Riskipainotetut erät 30.6.2013 31.12.2012 30.6.2012 Saamiset luottolaitoksilta 65 849 34 407 20 481 Saamiset asiakkailta 2 217 304 2 238 320 2 353 931 Sijoitukset ja johdannaiset 349 873 363 303 277 263 Saamiset, maksetut ennakot, korko- ja muut saamiset, muut 15 326 16 126 22 823 varat Sitovat luottolupaukset 87 188 90 665 110 861 Operatiivinen riski 95 658 95 658 92 329 2 831 198 2 838 479 2 877 688 Riskiasema Pk-yritysrahoituksen luottoriskit Yleisen taloustilanteen heikkeneminen vaikutti pkyritysrahoituksen luottoriskeihin, mikä näkyi muun muassa uusien konkurssien edellisvuotta korkeampana määränä. Muutokset luottokannassa olivat lyhyellä aikavälillä kuitenkin suhteellisen pieniä, eikä riskitasossa kokonaisuutena tapahtunut suuria muutoksia alkuvuoden aikana. Luottoriskijakauma on pysynyt lähes ennallaan vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Suurimpana muutoksena on paremmissa riskiluokissa olevien vastuiden lievä aleneminen. Heikoimmissa riskiluokissa olevien yritysten vastuut pysyivät ennallaan. Vastuukanta oli kesäkuun lopussa 3,0 miljardia euroa eli 50 miljoonaa euroa vähemmän kuin vuodenvaihteessa. Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset nousivat vuodenvaihteesta noin 5 miljoonaa euroa ja olivat 4,1 prosenttia vastuukannasta (3,8). Luottotappiot ja arvonalennukset olivat ensimmäisellä vuosipuoliskolla 43,6 miljoonaa euroa, joka on 6,4 miljoonaa euroa edellisvuotta vähemmän. Luottotappioiden korkeaan tasoon vaikuttivat Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 8

taloustilanteen yleinen epävarmuus ja luottoriskien kasvun johdosta yksittäisistä vastuista tehdyt arvonalennukset ja tappiovaraukset. Sijoitukset pääomasijoitustoimintaan ja tytäryhtiöihin Finnveran tytäryhtiöt seuraavat itsenäisesti sijoitustoimintansa riskejä ja raportoivat niistä erikseen. Pääomasijoitustoimintaa harjoittavien yhtiöiden sijoitussalkut arvostetaan Suomen Pääomasijoitusyhdistyksen suositusten mukaisesti. Lisäksi yhtiöitä seurataan tytäryhtiöriskiluokitusmenetelmien avulla. Alla on voimassa oleva emoyhtiön sijoitusvastuu 30.6.2013. Sijoituksissa ei tapahtunut muutoksia katsauskaudella. Nimi Emoyhtiön sijoitusvastuut tytäryhtiöihin milj. e Aloitusrahasto Vera Oy 106,5 Veraventure Oy 48,6 Suomen Vientiluotto Oy 20,1 Matkailunkehitys Nordia 6,8 Viennin rahoitus Finnveran viennin rahoituksen vastuukanta oli katsauskauden päättyessä 10,8 miljardia euroa. Vuoden alkuun verrattuna kanta väheni 0,4 miljardia euroa. Noin 11 miljardin euron tasolla pysynyt takuukanta koostuu pääosin yksittäisistä suurista hankkeista. Riskin kohteena olevien yritysten, pankkien ja maiden luokitukset ovat pysyneet lähes ennallaan. Vientitakuutoiminnan tappioita toteutui alkuvuonna vähän. Rahamarkkinoihin ja talouskehitykseen liittyvä epävarmuus lisää kuitenkin tappioiden mahdollisuutta tulevaisuudessa. Lisäksi yksittäiset riskikeskittymät Finnveran vastuukannassa ovat suuria. Tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n viennin rahoitukseen järjestämien lainojen kanta oli kesäkuun lopussa 2,9 miljardia euroa, joka sisälsi tarjousvastuuta 0,9 miljardia euroa. Sitovia lainatarjouksia oli kesäkuun lopussa 2,9 miljardia euroa. Lainatarjoukset ovat ehdollisia, ja edellytyksenä rahoitukselle on, että laissa myönnettyä lainavaltuutta on jäljellä. Korontasaustoiminnan sopimuskanta pysyi katsauskaudella lähes alkuvuoden tasolla ja oli 0,9 miljardia euroa. Tarjouskanta oli 1,9 miljardia euroa, jossa on vähennystä vuoden alkuun verrattuna 1,8 miljardia euroa. Valtiokonttori seuraa toiminnan riskiasemaa ja vastaa suojaustoimenpiteistä, joilla sopimuskannan korkoriski pidetään asetetuissa rajoissa. Valtio vastaa suoraan korontasaustoiminnan tappioista ja saa siitä kertyvän tuoton, joten korontasaustoiminta ei vaikuta Finnvera-konsernin tulokseen. Henkilöstö Konsernin palveluksessa oli kesäkuun lopussa 429 henkilöä (430/30.6.2012), joista vakinaisessa työsuhteessa oli 390 (395) ja määräaikaisessa 39 (35). Määräaikaisista työntekijöistä kesätyöntekijöiden osuus oli 24 (20). Muutokset toimintaympäristössä sekä elinkeino- ja omistajapolitiikassa Vaihtuvakorkoinen laina laskettiin liikkeelle Finnvera laski 11.6.2013 liikkeelle 300 miljoonan Yhdysvaltain dollarin (noin 226 miljoonan euron) määräisen kolmen vuoden vaihtuvakorkoisen joukkovelkakirjalainan. Lainan valuutta- ja korkoriski on suojattu koron- ja valuutanvaihtosopimuksilla. Joukkovelkakirjalaina laskettiin liikkeelle EMTNlainaohjelman (Euro dium Term Note) alla. Finnveran EMTN-lainaohjelmalla, sen alla liikkeelle lasketuilla lainoilla sekä niihin liittyvillä johdannaissopimuksilla on valtion takaus. Finnvera käyttää näin hankkimiaan varoja sekä pk-yritysrahoitukseen että vientiluottojen rahoitukseen. Pääomasijoitustoimintaan lisää varoja Valtion vuoden 2013 ensimmäisessä lisätalousarviossa hyväksyttiin Finnveralle 10 miljoonan euron pääomalaina käytettäväksi pääomasijoitustoimintaan. Lainalla pääomitetaan Finnveran tytäryhtiö Aloitusrahasto Vera Oy:tä, joka tekee sijoituksia aikaisen vaiheen yrityksiin. Finnveran suora sijoitustoiminta jatkuu vuoden 2017 loppuun saakka. Vastuu aloittavien yritysten pääomasijoitustoiminnasta siirtyy vähitellen Tekesille. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 9

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Katsauskauden jälkeisiä olennaisia tapahtumia ei ollut. Loppuvuoden näkymät Talouden matalasuhdanne näkyy pk-yrityksissä investointien vähäisyytenä sekä rahoituksen kysynnän painottumisena käyttöpääomaan. Rahoituksen uudelleenjärjestelyjä ja maksuaikajärjestelyjä tehdään runsaasti. Heikommassa taloudellisessa asemassa olevien yritysten rahoituksen saatavuus on vaikeutunut, mikä heikentää näiden jo ennestään haavoittuvassa tilanteessa olevien yritysten selviytymismahdollisuuksia. Vientitakuiden ja -luottojen kysynnän odotetaan säilyvän loppuvuonna edellisvuoden tasolla. Kysyntään vaikuttaa keskeisesti jatkuva epävarmuus pankki- ja rahamarkkinoilla, mistä syystä ostajat edellyttävät yhä useammin myös rahoitustarjousta vientikauppojen yhteydessä. Epävarma talouskehitys vaikeuttaa Finnveran tuloskehityksen arviointia. Tämän hetken arvion mukaan Finnvera-konsernin vuoden 2013 tuloksen odotetaan kuitenkin toteutuvan edellisvuotta parempana, kun sen arvioitiin tammi-maaliskuu 2013 osavuosikatsauksessa toteutuvan edellisen vuoden tasoisena. Yksittäiset riskit voivat toteutuessaan heikentää tulosta tuntuvasti. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 10

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 e) Liite 1.1. 30.6.2013 1.1. 30.6.2012 KORKOTUOTOT Korot luotonannosta asiakkaille 47 286 44 480 Asiakkaille ohjattu korkotuki 5 098 6 414 Vientitakuu- ja erityistakaussaamisten korot 107 74 Takaussaamisten korot 946 303 Muut korkotuotot 934 54 371 1 289 52 559 KORKOKULUT -26 289-21 714 KORKOKATE 28 082 30 846 PALKKIOTUOTOT JA -KULUT NETTO 61 697 55 006 VOITOT/TAPPIOT KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETTAVISTA ERISTÄ 8) -2 886-2 713 SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTOT Osakkeista ja osuuksista 960 1 116 Saamistodistuksista 0 0 Sijoituskiinteistöistä 0 0 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -2 959 3 1 120 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT 427 266 HALLINTOKULUT Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Palkat ja palkkiot -12 220-12 331 Henkilöstösivukulut -3 259-2 812 Muut hallintokulut -7 153-22 631-6 718-21 860 LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT -3 438-3 106 SAAMISTEN ARVONALENTUMISET, TAKAUS- JA TAKUUTAPPIOT 2) Arvonalentumistappiot luotoista ja takaustappiot -45 818-29 765 Arvonalentumisten ja takausvarausten muutos 1 498-20 763 Luottotappiokorvaus valtiolta 26 811 16 853 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot -1 769-4 804 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan varausten muutos 1 287-17 992-2 777-41 255 LIIKEVOITTO 44 217 18 303 TULOVEROT Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -420-320 Laskennallisten verojen muutos 265-155 1 314 994 TILIKAUDEN VOITTO 44 062 19 297 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT Erät joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostus 0-442 Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Osakkeiden käyvän arvon muutos 96 96 108-334 TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 44 159 18 965 Tilikauden voiton jakautuminen Emoyrityksen omistajille 44 273 19 643 Määräysvallattomille omistajille -211-346 44 062 19 297 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille 44 368 19 310 Määräysvallattomille omistajille -211-346 44 159 18 965 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 11

KONSERNITASE (1 000 e) VARAT Liite 30.6.2013 31.12.2012 Saamiset luottolaitoksilta 329 245 172 037 Saamiset asiakkailta Luotot 3 589 699 2 952 642 Takaussaamiset 41 647 38 129 Saamiset vienti- ja erityistakaustoiminnasta 14 544 3 645 890 16 442 3 007 214 Sijoitukset Saamistodistukset 258 421 269 593 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 76 343 76 448 Muut osakkeet ja osuudet 111 374 114 044 Sijoituskiinteistöt 25 446 164 28 460 112 Johdannaissopimukset 3) 33 160 80 387 Aineettomat hyödykkeet 1 910 1 980 Aineelliset hyödykkeet Kiinteistöt 1 134 1 146 Muut aineelliset hyödykkeet 1 596 2 729 1 355 2 501 Muut varat Luottotappiosaamiset valtiolta 39 835 49 360 Muut 3 275 43 110 3 684 53 044 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 47 099 30 532 Verosaamiset 0 0 VARAT YHTEENSÄ 4 549 307 3 807 808 VELAT Liite 30.6.2013 31.12.2012 Velat luottolaitoksille 4) 50 000 85 000 Velat muille yhteisöille 4) 2 114 346 1 435 125 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 4) 1 022 752 987 399 Johdannaissopimukset 3) 8 543 7 067 Varaukset 50 486 46 586 Muut velat 54 847 55 401 Siirtovelat ja saadut ennakot 346 268 332 827 Verovelat 4 070 4 230 Pääomalainat 4) 82 388 3 733 699 82 388 3 036 021 OMA PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 196 605 196 605 Ylikurssirahasto 51 036 51 036 Käyvän arvon rahasto 414 318 Vapaat rahastot Kotimaan toiminnan rahasto 137 172 139 770 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto 357 825 295 726 Muut 17 461 17 461 Kertyneet voittovarat 44 799 557 258 805 313 60 365 513 323 761 282 Määräysvallattomien omistajien osuus pääomasta 10 294 10 505 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 4 549 307 3 807 808 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 12

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma (1 000 e) Käyvän- Kotimaan Vientitakuu Määräys- Oma Osake- Ylikurssi- arvon- toiminnan ja erityistak. Muut Voitto- vallattomien pääoma pääoma rahasto rahasto rahasto toim. rahasto rahastot varat Yhteensä omistajien yhteensä osuus Oma pääoma 31.12.2011 196 605 51 036 92 135 753 241 378 17 529 61 187 703 579 11 251 714 831 Laskentaperiaatteen muutos, IAS 19-803 -803-803 Oma pääoma 1.1.2012 196 605 51 036 92 135 753 241 378 17 529 60 384 702 777 11 251 714 028 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 3 419 3 419 3 419 Tilikauden laaja tulos/osakkeiden käyvän arvon muutos 108 19 643 19 751-346 19 405 Siirto rahastoihin 4 017 54 348 0-58 365 0 0 Oikaisut 0 Oma pääoma 30.6.2012 196 605 51 036 200 139 770 295 726 17 529 25 081 725 948 10 906 736 852 Raportoitu oma pääoma 31.12.2012 196 605 51 036 318 139 770 295 726 17 461 60 365 761 282 10 505 771 787 Laskentaperiaatteen muutos, IAS 19-337 -337-337 Oikaistu oma pääoma 1.1.2013 196 605 51 036 318 139 770 295 726 17 461 60 028 760 945 10 505 771 450 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 0 Tilikauden laaja tulos/osakkeiden käyvän arvon muutos 96 44 273 44 368-211 44 158 Siirto rahastoihin -2 598 62 099 0-59 501 0 0 Oma pääoma 30.6.2013 196 605 51 036 414 137 172 357 825 17 461 44 799 805 313 10 294 815 608 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 13

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 e) 1.1. 30.6.2013 1.1. 30.6.2012 Liiketoiminnan rahavirta Myönnettyjen luottojen nostot -869 470-492 028 Myönnettyjen luottojen takaisinmaksut 215 541 194 800 Tehdyt sijoitukset -7 511-10 193 Luovutustulot sijoituksista 1 734 1 664 Saadut korot 42 019 37 372 Maksetut korot -31 978-23 620 Saatu korkotuki 4 496 5 242 Palkkiotuotoista saadut maksut 78 824 62 437 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 32 355 4 293 Maksut liiketoiminnan kuluista -35 041-31 538 Maksetut korvaukset -20 623-31 347 Maksetut/palautetut verot -222-337 Liiketoiminnan rahavirta (A) -589 877-283 255 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -743-233 Luovutustulot muista sijoituksista 8 Saadut osingot investoinneista 1 726 470 Investointien rahavirta (B) 991 237 Rahoituksen rahavirta Lainojen nostot 945 683 382 993 Lainojen takaisinmaksut -218 205-242 058 Rahoituksen rahavirta (C) 727 478 140 935 Rahavirtojen muutos ( A+B+C) lisäys (+)/(vähennys-) 138 592-142 083 Rahavarat tilikauden alussa 506 548 377 631 Rahavarat tilikauden lopussa 645 140 235 548 Rahavarat tilikauden lopussa Saamiset luottolaitoksilta 329 244 102 405 Saamistodistukset 258 421 68 837 Rahastosijoitukset 57 475 64 306 645 140 235 548 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 14

LIITETIEDOT TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET Finnveran osavuosikatsaus on laadittu noudattaen IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia siten kuin EU on sen hyväksynyt. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet on kuvattu kokonaisuudessaan vuoden 2012 tilinpäätöksessä. Finnvera on ottanut 1.1.2013 alkaen käyttöön uudistetun IAS 19 -Työsuhde-etuudet -standardin. Eläkevastuun ja sen katteena olevien varojen arvostuksessa käytettyjen laskentaoletusten vakuutusmatemaattiset muutokset kirjataan välittömästi laajaan tulokseen, eikä näitä muutoksia myöhemmin enää kirjata konsernin tuloslaskelmaan. Finnvera on ottanut 1.1.2013 alkaen käyttöön uuden IFRS 13 -Käyvän arvon määrittäminen -standardin. Omistajalta saadun pääomalainan anteeksiannon esittämistapaa on muutettu vuonna 2012 siten, että se kirjataan suoraan omaan pääomaan. Aikaisempina vuosina se on esitetty liiketoiminnan muina tuottoina. Vertailutiedot on muutettu vastaavasti. Osavuosikatsauksessa esitetään lisäksi myös emoyhtiön Finnvera Oyj:n tiedot, koska Oslon pörssin säännöt edellyttävät niiden esittämistä silloin, kun Norjassa on laskettu liikkeelle joukkovelkakirjalainoja. 1. SEGMENTTI-INFORMAATIO Finnveran segmentti-informaatio perustuu yhtiön sisäiseen liiketoiminta-aluejakoon ja organisaatiorakenteeseen. Asiakasyritykset on jaettu liiketoiminta-alueisiin niiden koon ja kehitysvaiheen rahoitustarpeen mukaisesti. Kullekin liiketoiminta-alueelle on rakennettu oma palvelukonseptinsa. Yhtiön segmentit ovat pienrahoitus, alueellinen rahoitus, kasvu- ja kansainvälistymisrahoitus, viennin rahoitus, pääomasijoitustoiminta ja vientiluottojen rahoitus. Pienrahoituksen asiakkaita ovat paikallisesti toimivat alle 10 henkilön yritykset. Pienrahoitus tarjoaa rahoituspalveluja yritystoiminnan käynnistämiseen ja kehittämiseen yhteistyössä seudullisten yrityspalvelujen ja muiden rahoittajien kanssa. Alueellisen rahoituksen asiakkaita ovat pk-yritykset ja suuret yritykset erityisin perustein. Asiakaskunnassa on sekä tuotannollisia että palveluyrityksiä. Alueellinen rahoitus tarjoaa rahoitusratkaisuja erityisesti yritysten kehitys- ja kasvutarpeisiin sekä sukupolvenvaihdoksiin yhteistyössä muiden rahoittajien kanssa. Kasvu- ja kansainvälistymisrahoituksen asiakkaita ovat pk-yritykset ja erityisin perustein suuret yritykset, joilla on kansainvälistymiseen perustuva kasvun strategia. Osa asiakkaista on jo kansainvälistynyt ja harjoittaa vientiä, osa on vasta tämän kehityksen alkuvaiheessa. Yritykset käyttävät yleensä myös muiden työ- ja elinkeinoministeriön yrityspalveluorganisaatioiden (Finpro, Tekes, ELY-keskus ja TE-toimisto) palveluja sekä hyödyntävät Finnveran vienninrahoituspalveluja. Viennin rahoituksen asiakkaita ovat useimmiten suuryrityksiksi luokitellut Suomessa toimivat viejät ja niiden kotimaiset ja ulkomaiset viennin rahoittajat. Finnvera on Suomen virallinen vientitakuulaitos, Export Credit Agency (ECA). Viennin rahoitus tarjoaa asiakkaiden tarpeisiin kilpailukykyisiä vientitakuupalveluja. Finnvera Oyj:n tytäryhtiöistä Veraventure Oy, Aloitusrahasto Vera Oy ja Matkailunkehitys Nordia Oy tekevät pääomasijoituksia yrityksiin. Finnvera Oyj:n tytäryhtiö, Suomen Vientiluotto Oy, hallinnoi OECD-ehtoisiin vientiluottoihin ja alusrahoitukseen liittyvää korontasausjärjestelmää. Kullekin segmentille kohdistetaan ne tuotot, kulut, varat ja velat, joiden katsotaan sille kuuluvan tai olevan järkevällä perusteella kohdistettavissa. Kaikki tuotot ja kulut on kohdennettu segmenteille. Segmenttien välillä ei ole merkittävää liiketoimintaa. Konsernitilinpäätöksessä konsernin sisäiset liiketapahtumat sekä saamiset ja velat on eliminoitu. Finnveran segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia resursseja koskevat päätökset perustuvat liikevoittoon. Segmenttien varojen ja velkojen arvostusperiaattet ovat samat kuin mitä konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteissa on esitetty. Finnveran toimipaikat sijaitsevat Suomessa, ja sen asiakaskunta koostuu laajasta joukosta eri toimialoilla toimivia asiakkaita. Finnveralla on lisäksi edustusto Pietarissa. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 15

KONSERNIN TULOS, VARAT JA VELAT SEGMENTEITTÄIN 1.1. 30.6.2013 Pien- Alueellinen KKV- Viennin Muut Eliminoin- Konserni (1 000 e) rahoitus rahoitus rahoitus rahoitus toiminnot nit yhteensä Korkokate 4 773 13 272 7 345 2 094 599 0 28 082 Palkkiotuotot ja -kulut netto 1 987 8 657 8 737 42 342-26 0 61 697 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -1 393-4 011-11 478-398 -712 0-17 992 Toimintakulut * -5 422-7 868-4 884-5 819-3 060 1 569-25 484 Poistot -48-252 -122-163 0 0-586 Muut tuotot/kulut** 113 204 71 479-796 -1 571-1 501 Liikevoitto 9 10 002-332 38 534-3 996-2 44 217 Varat yhteensä 237 857 801 320 483 713 2 875 327 170 297-19 207 4 549 307 Saamiset asiakkailta 239 564 803 854 509 474 2 094 169 16 627-17 798 3 645 890 Velat yhteensä 180 024 587 709 448 449 2 440 716 94 695-17 893 3 733 699 KONSERNIN TULOS, VARAT JA VELAT SEGMENTEITTÄIN 1.1. 30.6.2012 Pien- Alueellinen KKV- Viennin Muut Eliminoin- Konserni (1 000 e) rahoitus rahoitus rahoitus rahoitus toiminnot nit yhteensä Korkokate 5 200 15 285 5 111 4 283 967 0 30 846 Palkkiotuotot ja -kulut netto 2 019 9 649 7 169 36 170-1 0 55 006 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -1 502-19 361-12 620-7 153-619 0-41 255 Toimintakulut * -5 941-7 453-3 996-5 742-2 907 1 620-24 419 Poistot -44-220 -113-170 0 0-547 Muut tuotot/kulut** 501 2 509 455 494-3 670-1 616-1 327 Liikevoitto 235 408-3 995 27 882-6 230 3 18 303 Varat yhteensä 214 463 804 212 333 372 1 610 861 172 065-19 163 3 115 810 Saamiset asiakkailta 258 420 1 009 719 396 296 942 485 22 307-17 865 2 611 362 Velat yhteensä 157 887 597 572 298 527 1 247 937 93 095-17 865 2 377 153 *) Toimintakulut = Hallintokulut + Liiketoiminnan muut kulut - poistot **) Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä+sijoitustoiminnan nettotuotot+liiketoiminnan muut tuotot Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 16

2. SAAMISTEN ARVONALENTUMISET, TAKAUS- JA TAKUUTAPPIOT Luotoista ja muista saamisista kirjataan arvonalentumistappio, kun on objektiivista näyttöä siitä, että niiden arvo on alentunut. Objektiivinen näyttö asiakkaan kyvystä suoriutua velvotteistaan perustuu asiakkaiden riskiluokitukseen sekä yhtiön kokemukseen ja johdon arvioon maksuhäiriöiden vaikutuksesta lainasaamisten kerryttämiseen. 3. JOHDANNAISSOPIMUKSET (1 000 e) 30.6.2013 31.12.2012 Käypä arvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Käypä arvo Nimellisarvo positivinen negatiivinen yhteensä positivinen negatiivinen yhteensä Suojaamistarkoituksessa tehdyt Valuuttajohdannaiset 1 795 38 643 2 020 44 010 -Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 31 365 8 543 1 016 773 80 387 5 047 965 424 Johdannaiset yhteensä 33 160 8 543 1 055 416 80 387 7 067 1 009 434 Johdannaissopimuksilla suojataan ottolainausta. Johdannaissopimukset ja nillä suojatut velat on arvostettu käypään arvoon ja niiden arvonmuutokset on kirjattu tuloslaskelmaan (käyvän arvon optio). 4. VELKOJEN MUUTOKSET (1 000 e) Velat 1.1.2013 1 522 501 1 520 125 Nostetut 719 626 719 626 Takaisinmaksut -80 072-80 072 Käyvän arvon muutokset 5 250 4 667 Velat 30.6.2013 2 162 552 2 164 346 Nimellis- Kirjanpito- Velat luottolaitoksille ja muille yhteisöille arvo arvo Nimellis- Kirjanpito- Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat arvo arvo (1 000 e) Velat 1.1.2013 971 386 987 399 Liikkeeseen lasketut velkakirjat 229 358 226 057 Takaisinmaksut -143 156-138 133 Käyvän arvon muutokset -40 815-52 570 Velat 30.6.2013 1 016 773 1 022 752 Ottolainaus on arvostettu käypään arvoon, silloin kun se on suojattu johdannaissopimuksilla (käyvän arvon optio). Pääomalainat 82 388 (1 000 e) 5. EHDOLLISET VELAT JA SITOUMUKSET (1 000 e) 30.6.2013 31.12.2012 Taseen ulkopuoliset sitoumukset Takaukset 1 073 598 1 068 115 Vientitakuiden sekä erityistakuiden ja takausten kokonaisvastuu 10 832 270 11 203 386 11 905 868 12 271 501 Sitovat rahoituslupaukset 1 211 329 1 948 066 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 17

6. LÄHIPIIRI (1 000 e) Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketoimet sekä lähipiirisaamiset ja -velat Rahoitus- Palvelujen Laina- Takaustuotot ostot saldo saldo 1.1. 30.6.2013 1.1. 30.6.2013 30.6.2013 30.6.2013 35 2 26 080 2 073 909 Konsernin lähipiiriin kuuluvat konserniyritysten lisäksi ne valtioenemmistöiset yhtiöt, joiden omistajaohjaus on työ- ja elinkeinoministeriön vastuulla sekä valtiokonttori. Lähipiiriin luetaan myös hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenet sekä toimitus- ja varatoimitusjohtaja. 7. TUNNUSLUVUT JA TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET 30.6.2013 30.6.2012 Omavaraisuusaste 17,9 23,7 Vakavaraisuussuhde 16,2 15,7 Kulu-tuotto - suhde 29,5 29,5 Tunnuslukujen laskentakaavat: Omavaraisuusaste % Vakavaraisuussuhde Kulu-tuotto - suhde (oma pääoma +määräysvallattomien osuus)*100 taseen loppusumma Laskettu Basell II:n standardimenetelmän mukaan hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut korkokate + nettopalkkiotuotott + voitot/tappiot käypään arvoon arvostetuista eristä + sijoitustoiminnan nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot 8. VOITOT JA TAPPIOT KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETTAVISTA ERISTÄ (1 000 e) 30.6.2013 30.6.2012 Johdannaissopimukset -53 100 19 466 Käypään arvoon arvostettavat velat 53 153-16 934 Valuuttakurssierot 276 239 Pääomasijoitusten arvonmuutokset -3 216-5 484-2 886-2 713 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 18

9. KANSAINVÄLISEN IAS19 TYÖSUHDE-ETUUDET TILINPÄÄTÖSSTANDARDIN MUUTOKSIEN TAKAUTUVASTA SOVELTAMISESTA SYNTYVÄT OIKAISUT VERTAILULUKUIHIN Finnvera on ottanut 1.1.2013 alkaen käyttöön uudistetun IAS 19 Työsuhde-etuudet -standardin. Eläkevastuun ja sen katteena olevien varojen arvostuksessa käytettyjen laskentaoletusten vakuutusmatemaattiset muutokset kirjataan välittömästi laajaan tulokseen, eikä näitä muutoksia myöhemmin enää kirjata konsernin tuloslaskelmaan. Tärkeimmät oikaisut liittyvät vakuutusmatemaattisiin voittojen ja tappioiden muutoksiin, jotka vaikuttavat eläkejärjestelyjen nettovaroihin tai velkihin sekä muuhun laajaan tulokseen. Sen lisäksi muutettu standardi yksinkertaistaa eläkkeiden nettokorkomenojen määrittelyä. Uudistettu IAS19 Työsuhde-etuudet vaatii takautuvaa soveltamista esitettyihin tilinpäätöslukuihin. Standardin käyttöönotosta syntyvät oikaisut on eritelty alla olevissa taulukoissa mukaan lukien kumulatiivinen vaikutus konsernin avaavaan pääomaan 1.1.2012 ja vuodelle 2012. (1 000 e) 1.1.2012 Finnvera konserni Finnvera Oyj Raportoitu Oikaisut Oikaistu Raportoitu Oikaisut Oikaistu Oma pääoma yhteensä 714 831-803 714 028 701 270-803 700 467 - Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 703 580-803 702 777 - Määräysvallattomien omistajien osuus pääomasta 11 251 0 11 251 Vuosi 2012 Vaikutus taseeseen: Etuuspohjaiset eläkevelat 983 337 1 320 983 337 1 320 Oma pääoma yhteensä 771 787-337 771 450 771 787-337 771 450 - Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 761 282-337 760 945 - Määräysvallattomien omistajien osuus pääomasta 10 505 0 10 505 Vaikutus tuloslaskelmaan ja muuhun laajaan tulokseen: Tulos 53 362-24 53 338 56 065-24 56 041 Laaja tuloslaskelma - Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostus 0-442 -442 0-442 -442 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 19

FINNVERA OYJ:N LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 e) Liite 1.1. 30.6.2013 1.1. 30.6.2012 KORKOTUOTOT Korot luotonannosta asiakkaille 21 489 29 345 Asiakkaille ohjattu korkotuki 5 098 6 414 Vientitakuu- ja erityistakaussaamisten korot 107 74 Takaussaamisten korot 946 303 Muut korkotuotot 920 28 561 1 262 37 397 KORKOKULUT -1 803-7 815 KORKOKATE 26 758 29 582 PALKKIOTUOTOT JA -KULUT NETTO 60 716 54 069 VOITOT/TAPPIOT KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETTAVISTA ERISTÄ 8) 286 2 778 SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTOT Osakkeista ja osuuksista 32 820 Saamistodistuksista 0 0 Sijoituskiinteistöistä 0 32 0 820 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT 781 677 HALLINTOKULUT Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Palkat ja palkkiot -11 645-11 517 Henkilöstösivukulut -3 216-2 737 Muut hallintokulut -6 554-21 416-6 222-20 476 LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT -3 418-3 081 SAAMISTEN ARVONALENTUMISET, TAKAUS- JA TAKUUTAPPIOT 2) Arvonalentumistappiot luotoista ja takaustappiot -45 107-29 145 Arvonalentumisten ja takausvarausten muutos 1 498-20 763 Luottotappiokorvaus valtiolta 26 811 16 853 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot -1 769-4 804 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan varausten muutos 1 287-17 280-2 777-40 636 LIIKEVOITTO 46 460 23 733 TULOVEROT Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot 0 0 TILIKAUDEN VOITTO 46 460 23 733 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT Erät joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostus 0-442 Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Osakkeiden käyvän arvon muutos 65 65-13 -455 TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 46 525 23 278 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 20

FINNVERA OYJ:N TASE VARAT (1 000 e) Liite 30.6.2013 31.12.2012 Saamiset luottolaitoksilta Vaadittaessa maksettavat 267 997 101 671 Muut kuin vaadittaessa maksettavat 27 278 295 275 28 531 130 201 Saamiset asiakkailta Luotot 1 508 678 1 555 158 Takaussaamiset 41 647 38 129 Saamiset vienti- ja erityistakaustoiminnasta 14 544 1 564 869 16 442 1 609 730 Sijoitukset Saamistodistukset 254 721 264 893 Sijoitukset samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 164 784 164 784 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 425 425 Muut osakkeet ja osuudet 14 709 14 698 Sijoituskiinteistöt 0 434 639 0 444 800 Johdannaissopimukset 31 365 80 387 Aineettomat hyödykkeet 1 801 1 903 Aineelliset hyödykkeet Kiinteistöt 1 134 1 146 Muut aineelliset hyödykkeet 1 596 2 729 1 355 2 501 Muut varat Luottotappiosaamiset valtiolta 39 835 49 360 Muut 3 146 42 981 3 684 53 044 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 32 401 19 513 VARAT YHTEENSÄ 2 406 060 2 342 080 VELAT (1 000 e) Liite 30.6.2013 31.12.2012 Velat luottolaitoksille 4) 50 000 85 000 Velat muille yhteisöille Käypään arvoon tuloksen kautta kirjattavat 4) 0 0 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Käypään arvoon tuloksen kautta kirjattavat 4) 1 022 752 987 399 Johdannaissopimukset 3) 8 543 5 047 Varaukset 50 486 46 586 Muut velat 51 741 52 257 Siirtovelat ja saadut ennakot 333 208 322 986 Pääomalainat 4) 82 388 1 599 118 82 388 1 581 662 OMA PÄÄOMA Osakepääoma 196 605 196 605 Ylikurssirahasto 51 036 51 036 Käyvän arvon rahasto -121-186 Vapaat rahastot Kotimaan toiminnan rahasto 137 172 139 770 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto 357 825 295 726 Pääomasijoitustoiminnan rahasto 17 461 17 461 Kertyneet voittovarat 46 963 559 422 806 942 60 005 512 962 760 417 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 2 406 060 2 342 080 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 21

FINNVERA OYJ:N OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA Osake- Ylikurssi- Käyvän- Koti- Vientitakuu Pääoma- Voitto- Oma pääoma rahasto arvon- maan ja erityis- sijoitus- varat pääoma rahasto toim. tak. toim. toim. yhteensä (1 000 e) rahasto rahasto rahasto Oma pääoma 31.12.2011 196 605 51 036-237 135 753 241 378 17 529 59 207 701 270 Laskentaperiaatteen muutos, IAS 19-803 -803 Oma pääoma 1.1.2012 196 605 51 036-237 135 753 241 378 17 529 58 404 700 467 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 3 419 3 419 Tilikauden laaja tulos/osakkeiden käyvän arvon muutos -13 23 733 23 720 Siirto rahastoihin 4 017 54 348 0-58 366 0 Oma pääoma 30.6.2012 196 605 51 036-251 139 770 295 726 17 529 27 190 727 606 Raportoitu oma pääoma 31.12.2012 196 605 51 036-186 139 770 295 726 17 461 60 342 760 754 Laskentaperiaatteen muutos, IAS 19-337 -337 Oikaistu oma pääoma 1.1.2013 196 605 51 036-186 139 770 295 726 17 461 60 005 760 417 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 0 0 Tilikauden laaja tulos/osakkeiden käyvän arvon muutos 65 46 460 46 525 Siirto rahastoihin -2 598 62 099 0-59 501 0 Oma pääoma 30.6.2013 196 605 51 036-121 137 172 357 825 17 461 46 963 806 942 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 22

FINNVERA OYJ:N RAHAVIRTALASKELMA (1 000 e) 1.1. 30.6.2013 1.1. 30.6.2012 Liiketoiminnan rahavirta Myönnettyjen luottojen nostot -147 553-155 081 Myönnettyjen luottojen takaisinmaksut 169 145 174 278 Saadut korot 21 272 25 808 Maksetut korot -1 922-9 473 Saatu korkotuki 4 496 5 242 Palkkiotuotoista saadut maksut 76 604 60 261 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 32 030 2 901 Maksut liiketoiminnan kuluista -30 792-28 306 Maksetut korvaukset -20 623-31 347 Liiketoiminnan rahavirta (A) 102 657 44 283 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -711-237 Luovutustulot muista sijoituksista 8 Saadut osingot investoinneista 24 24 Investointien rahavirta (B) -679-213 Rahoituksen rahavirta Lainojen nostot 226 057 49 733 Lainojen takaisinmaksut -173 133-223 620 Rahoituksen rahavirta (C) 52 924-173 887 Rahavirtojen muutos ( A+B+C) lisäys (+)/vähennys(-) 154 902-129 817 Rahavarat tilikauden alussa 395 094 252 710 Rahavarat tilikauden lopussa 549 996 122 893 Rahavarat tilikauden lopussa Saamiset luottolaitoksilta 295 275 57 139 Saamistodistukset 254 721 65 754 549 996 122 893 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 23

1. FINNVERA OYJ:N SEGMENTTI-INFORMAATIO FINNVERA OYJ:N TULOS, VARAT JA VELAT SEGMENTEITTÄIN 1.1. 30.6.2013 (1 000 e) Pien- Alueellinen KKV- Viennin Muut Finnvera Oyj rahoitus rahoitus rahoitus rahoitus toiminnot Yhteensä Korkokate 4 773 13 272 7 345 1 358 10 26 758 Palkkiotuotot ja -kulut netto 1 987 8 657 8 737 41 360-25 60 716 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -1 393-4 011-11 478-398 0-17 280 Toimintakulut * -5 422-7 861-4 884-5 471-610 -24 248 Poistot -48-252 -122-163 0-586 Muut tuotot/kulut** 113 202 71 414 300 1 100 Liikevoitto 9 10 007-332 37 100-325 46 460 Varat yhteensä 237 857 800 757 483 713 739 589 144 143 2 406 060 Saamiset asiakkailta 239 564 803 854 509 474 11 977 0 1 564 869 Velat yhteensä 180 024 587 373 448 449 312 994 70 279 1 599 118 FINNVERA OYJ:N TULOS, VARAT JA VELAT SEGMENTEITTÄIN 1.1. 30.6.2012 (1 000 e) Pien- Alueellinen KKV- Viennin Muut Finnvera Oyj rahoitus rahoitus rahoitus rahoitus toiminnot Yhteensä Korkokate 5 200 15 285 5 111 3 987 0 29 582 Palkkiotuotot ja -kulut netto 2 019 9 649 7 169 35 232 0 54 069 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -1 502-19 361-12 620-7 153 0-40 636 Toimintakulut * -5 941-7 428-3 996-5 289-357 -23 010 Poistot -44-220 -113-170 -547 Muut tuotot/kulut** 501 2 509 455 453 357 4 274 Liikevoitto 235 434-3 995 27 060 0 23 733 Varat yhteensä 214 463 806 937 330 230 624 262 144 468 2 120 360 Saamiset asiakkailta 258 420 1 009 719 396 296 13 215 0 1 677 650 Velat yhteensä 157 887 597 236 298 527 268 053 70 248 1 391 951 *) Toimintakulut = Hallintokulut + Liiketoiminnan muut kulut - poistot **) Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä+sijoitustoiminnan nettotuotot+liiketoiminnan muut tuotot Segmenttien väliset tuotot eivät ole merkittäviä. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 24

2. SAAMISTEN ARVONALENTUMISET, TAKAUS- JA TAKUUTAPPIOT Luotoista ja muista saamisista kirjataan arvonalentumistappio, kun on objektiivista näyttöä siitä, että niiden arvo on alentunut. Objektiivinen näyttö asiakkaan kyvystä suoriutua velvotteistaan perustuu asiakkaiden riskiluokitukseen sekä yhtiön kokemukseen ja johdon arvioon maksuhäiriöiden vaikutuksesta lainasaamisten kerryttämiseen. 3. JOHDANNAISSOPIMUKSET (1 000 e) 30.6.2013 31.12.2012 Käypä arvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Käypä arvo Nimellisarvo positivinen negatiivinen yhteensä positivinen negatiivinen yhteensä Suojaamistarkoituksessa tehdyt Valuuttajohdannaiset 0 0 0 0 0 0 - Koron- valuutanvaihtosopimukset 31 365 8 543 1 016 773 80 387 5 047 921 414 Johdannaiset yhteensä 31 365 8 543 1 016 773 80 387 5 047 921 414 Johdannaissopimuksilla suojataan ottolainausta. Johdannaissopimukset ja nillä suojatut velat on arvostettu käypään arvoon ja niiden arvonmuutokset on kirjattu tuloslaskelmaan ( käyvän arvon optio). Velat 1.1.2013 85 000 85 000 Nostetut 0 0 Takaisinmaksut -35 000-35 000 Käyvän arvon muutokset 0 0 Velat 30.6.2013 50 000 50 000 4. VELKOJEN MUUTOKSET (1 000 e) Nimellis- Kirjanpito- Velat luottolaitoksille ja muille yhteisöille arvo arvo Nimellis- Kirjanpito- Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat arvo arvo Velat 1.1.2013 971 386 987 399 Liikkeeseen lasketut velkakirjat 229 358 226 057 Takaisinmaksut -143 156-138 133 Käyvän arvon muutokset -40 815-52 570 Velat 30.6.2013 1 016 773 1 022 752 Ottolainaus on arvostettu käypään arvoon, silloin kun se on suojattu johdannaissopimuksilla (Käyvän arvon optio). Pääomalainat (1 000 e) 82 388 5. EHDOLLISET VELAT JA SITOUMUKSET (1 000 e) 30.6.2013 31.12.2012 Taseen ulkopuoliset sitoumukset Takaukset 1 073 598 1 068 115 Vientitakuiden sekä erityistakuiden ja takausten kokonaisvastuu 10 832 270 11 203 386 11 905 868 12 271 501 Sitovat rahoituslupaukset 174 331 181 167 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 25

6. LÄHIPIIRI (1 000 e) Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketoimet sekä lähipiirisaamiset ja -velat Palvelujen Laina- Takausostot saldo saldo 1.1. 30.6.2013 30.6.2013 30.6.2013 2 17 798 2 073 909 Lähipiiriin kuuluvat ne valtioenemmistöiset yhtiöt, joiden omistajaohjaus on työ- ja elinkeinoministeriön vastuulla sekä valtiokonttori. Lähipiiriin luetaan myös hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenet sekä toimitus- ja varatoimitusjohtaja. 7. TUNNUSLUVUT JA TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET 30.6.2013 30.6.2012 Omavaraisuusaste 33,5 34,4 Vakavaraisuussuhde 16,5 16,0 Kulu-tuotto - suhde 28,0 26,8 Tunnuslukujen laskentakaavat: Omavaraisuusaste % oma pääoma *100 taseen loppusumma Vakavaraisuussuhde Kulu-tuotto - suhde Laskettu Basell II:n standardimenetelmän mukaan hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut korkokate + nettopalkkiotuotott + voitot/tappiot käypään arvoon arvostetuista eristä + sijoitustoiminnan nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot 8. VOITOT JA TAPPIOT KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETTAVISTA ERISTÄ (1 000 e) 1.1. 30.6.2013 1.1. 30.6.2012 Johdannaissopimukset -52 382 19 575 Käypään arvoon arvostettavat velat 52 400-17 041 Valuuttakurssierot 268 244 Pääomasijoitusten arvonmuutokset 0 0 286 2 778 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 26

Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 27

Vaihde Puhelinpalvelu 029 460 11 029 460 2580 www.finnvera.fi Klo 8.00-16.15 Pääkonttorit Helsinki Eteläesplanadi 8 PL 1010 00101 HELSINKI Kuopio Kallanranta 11 PL 1127 70111 KUOPIO 28