Lännen Tehtaat Oyj OSAVUOSIKATSAUS, Q3 2008 2008-11-04 04 Scandic Simonkenttä Matti Karppinen Toimitusjohtaja LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 1
Lännen Tehtaat Q3 2008 Toimitusjohtaja Matti Karppinen: Toteutimme päättyneellä neljänneksellä strategian kannalta kaksi merkittävää järjestelyä. Myimme loput Suomen Rehun osakkeet Hankkija-Maataloudelle ja saatoimme näin päätökseen rehuliiketoiminnasta irtautumisen. Myimme myös hilloliiketoiminnan Saarioisten Säilykkeelle, mikä puolestaan mahdollistaa Apetit Pakasteen keskittymisen pakasteliiketoiminnan kehittämiseen ja kasvattamiseen. Nämä strategian mukaiset kaupat vahvistavat Lännen Tehtaiden taloudellista asemaa ja liikkumavaraa yrityskauppamarkkinoilla, jossa rahoitusmarkkinoiden turbulenssin johdosta tarjonta on lisääntynyt ja arvostustasot ovat aiempaa houkuttelevampia. LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 2
Kauden tulos, milj. euroa 16 14,5 14 13,4 12 Q3, Kertaerät + 8,4 m (+ 1,7 m ) 10 9,4 8,3 2007 FY 8 2007 6 5,0 4 2 1,9 4,4 4,0 3,1 1,3 2008 0 Kumul Q1 Q2 Q3 Q4 Kauden tulokseen sisältyy kertaeriä + 13,3 m (+ 6,2 m ). LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 3
Tulos/osake, euroa 2,50 2,13 2,31 200 2,00 1,51 1,50 1,33 2007FY 2007 1,00 0,78 0,50 0,31 071 0,71 0,63 0,49 0,20 2008 0,00 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 4
Lännen Tehtaat KESKEISET TULOSLUVUT milj. euroa 7-9/ 7-9/ 1-9/ 1-9/ 1-12/ 2008 2007 2008 2007 2007 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 76,3 73,6 268,2 213,1 309,6 Liiketulos 2,7 1,2 10,00 0,9 5,3 Liiketulos ilman kertaeriä 0,3 0,6 2,7 0,3 4,9 Tulos ennen veroja 2,2 1,1 8,3 0,9 4,6 Kauden tulos 1,6 1,2 7,5 1,0 4,2 Osakekohtainen tulos, euroa 0,26 0,18 1,18 0,16 0,66 Lopetetut toiminnot Kauden tulos 6,6 1,9 7,1 8,4 9,2 Osakekohtainen tulos, euroa 1,07 0,31 1,13 1,35 1,48 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 5
Pakaste- liiketoiminta Kalaliike- toiminta Kasviöljyliiketoiminta Viljakauppa Muut toiminnot Lännen Tehtaat Oyj Apetit Suomi Oy Lännen Tehtaat, Osakkuusyhtiöt: Sucros Oy (20%) Ateriamestarit Oy y( (50%) jatkuvat toiminnot LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 6
Liikevaihto, jatkuvat toiminnot, milj. euroa 350 300 309,6 268,2 250 2007FY 200 213,1 2007 2008 150 100 50 90,9 71,5 68,0 101,0 73,6 76,3 96,5 0 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Q3 Liikevaihto kasvoi + 4 % Kasvu Kasviöljyliiketoiminnassa + 46 %, Kalaliiketoiminnassa + 8 % ja Pakasteliiketoiminnassa + 6 %; lasku Viljakaupassa -13 %, LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 7
Liiketulos, jatkuvat toiminnot, milj. euroa 12 10 8 6 4 2 0-2 5,3 0,9 10,0 5,4 Kertaerät, Q1-Q3: Q3: + 7,3 m (+ 0,7) m 0,1-0,4 1,8 Q3: + 2,5 m (+ 0,5) m Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1-Q3, Q3, Liiketulos ilman kertaeriä +2,7 (+0,3) m. Q3, Liiketulos ilman kertaeriä oli +0,3 (+0,6) m. Kasvajat: Kasviöljyliiketoiminta (+0,1 m ) ja Kalaliiketoiminta (+ 0,1 m ). Laskijat: Viljakauppa (- 0,3 m ) ja Muut toiminnot (- 0,3 m ). Ennallaan: Pakasteliiketoiminta. Q3 liiketulokseen sisältyy osakkuusyhtiötulosta + 0,3 m (+ 0,2) m. 1,2 2,7 4,4 2007FY 2007 2008 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 8
Pakasteliiketoiminta LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 9
Liikevaihto, pakasteliiketoiminta, milj. euroa 60 50 49,3 40 30 20 10 7 36,1 37,7 13,3 13,5 12,5 11,7 11,8 11,0 13,2 2007FY 2007 2008 0 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Q3 Liikevaihto kasvoi + 6 % Myynti kasvoi kaikissa jakelukanavissa vientiä lukuun ottamatta. VK + 4 %, HoReCa-myynti + 8 %, Leipomomyynti yli + 30 %, vienti - 30 % Apetit -brandin osuus myynnistä kasvoi edelleen. LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 10
4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 3,3 4,0 Liiketulos, pakasteliiketoiminta, milj. euroa Q3, Kertaerät + 2,5 m (- 0,2 m ) 1,6 1,6 05 0,5 04 0,4 04 0,4 0,2 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1-Q3, Q3, Liiketulos ilman kertaeriä oli +1,5 (+1,8) m Q3, Liiketulos ilman kertaeriä oli vertailuvuoden tasolla +0,9 (+1,0) m. Tulos oli suunniteltua parempi. Myynti painottui parempikatteisiin tuotteisiin. Hintoja on korotettu suunnitelmien mukaisesti. Kustannusten hallinta on ollut hyvä. 0,8 3,4 2007FY 2007 2008 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 11
Apetit Pirkka Findus Rainbow Oolannin Kesäpöytä Eldorado Pakastemerkkien spontaani kokonaistunnettuus 12 10 11 11 11 13 17 22 7 7 4 5 34 34 29 27 27 24 25 34 32 33 32 34 42 54 52 53 Lännen Tehtaat Pakasteliiketoiminta Apetit Findus Pirkka Rainbow Kesäpöytä Eldorado Oolannin Pakastemerkkien spontaani kokonaistunnettuus, Top of mind -osuudet 2 2 1 2 11 11 10 10 11 9 6 9 3 4 6 8 2 2 2 4 15 17 17 17 24 37 34 37 0 20 40 % 60 80 100 0 20 40 % 60 80 100 8/2008 (N=500) 8/2007 (N=500) 8/2006 (N=501) 8/2005 (N=500) 8/2008 (N=500) 8/2007 (N=500) 8/2006 (N=501) 8/2005 (N=500) Apetit on tunnettuudeltaan vahvin ja ylivoimaisesti preferoitu pakasteruokamerkki. Apetit Pakaste on pakastevihannesten ja pakasteruokien markkinajohtaja Suomessa. Lähde: Brand Flow 8/2008 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 12
Mieluiten valittava pakastemerkki Lännen Tehtaat Pakasteliiketoiminta Apetit - Tuotemerkkiominaisuudet Apetit 28 Kevyttä Tuoreen tuntuinen 38 13 6 57 35 13 7 55 Pirkka 22 Korkealaatuinen Minulle mieluinen 31 29 21 20 12 16 64 65 Oolannin 15 Hyvän makuinen Luonnollinen 28 26 17 17 11 11 56 54 Rainbow 11 Edistää hyvinvointia Turvallinen 25 24 12 19 8 45 11 54 Findus 10 Helppokäyttöinen Kallis 23 22 20 16 12 13 50 56 Felix 1 Elämänmyönteinen Vastuuntuntoinen 20 15 13 16 9 8 39 42 Muu 5 Ulkomainen 9 10 9 28 Vanhanaikainen 7 9 9 25 Ei osaa sanoa 8 Epäterveellinen 2 4 4 10 0 20 40 % 60 80 100 Epäluotettava 22 4 8 0 20 40 % 60 80 100 Sopii parhaiten Sopii toiseksi parhaiten Sopii kolmanneksi parhaiten Lähde: Brand Flow 8/2008 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 13
Kalaliiketoiminta aa ta LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 14
Liikevaihto, kalaliiketoiminta, liik i i t milj. euroa 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 81,7 56,7 65,9 Ulkomaan toimintojen vaikutus kasvuun Q1-Q3 +11,3 m 21,5 16,4 20,5 23,1 21,3 19,8 Q3, Liikevaihto kasvoi 8 %. Liikevaihto kasvoi sekä kotimaan että ulkomaan toiminnoissa Pääosa kasvusta ulkomaan toiminnoista. 25,0 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 2007 FY 2007 2008 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 15
0,5 0-0,5-1 -1,5-2 Liiketulos, kalaliiketoiminta, milj. euroa Q3, kertaeriä ei ollut. Kumul. Q1 Q2-0,1 Q3 Q4-0,1-1,8-2,0 20-1,3-0,5-1,1-0,8-0,7 0,3 2007FY 2007 2008-2,5 Q1-Q3, Q3, Liiketulos ilman kertaeriä oli 1,3 (-2,0) m Q3, Liiketulos nousi + 0,1 m. Tulos parani kotimaan toiminnoissa ja heikkeni hieman ulkomaan toiminnoissa. Tulosta paransivat: - työn ja raaka-aineenaineen tuottavuuden nousu ja hyvä toimitusvarmuus kotimaan toiminnoissa Tulosta heikensivät: - kulutuksen ohjautuminen kampanjahinnoiteltuihin matalan jalostusasteen kalatuotteisiin - äyriäisten hinnan nousu, työn ja raaka-ainetuottavuuden ainetuottavuuden lasku Ruotsin toiminnoissa LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 16
Lännen Tehtaat Kalaliiketoiminta Kalajalostemerkkien spontaani Kalajalostemerkkien spontaani kokonaistunnettuus k tt (%) tunnettuus (%) Top of mind osuudet Apetit 16 4 2123 Apetit 16 Findus 11 5 1 17 Findus 11 Pirkka Abba 9 9 5 3 17 4 2 15 Abba 9 Rainbow 6 6 2 1 15 Pirkka 9 Heimon Kala 6 5 1 12 Heimon Kala 6 Jokisen Eväät 11 2 Rainbow 6 Hukkanen Hätälä Kesäpöytä 12 1 1 1 1 Hukkanen Hätälä 1 1 Saaristomeren Kala 1 1 Jokisen Eväät 1 Muu 8 6 4 220 Muu 8 0 20 40 % 60 80 100 nä mainittu Toisena mainittu Kolmantena mainittu Neljäntenä mainittu Muut mainitut 0 20 40 % 60 80 100 Apetit on Suomessa tunnettuudessa vahvin ja mieluiten valittava kalajalostemerkki. Lähde: Brand Flow 8/2008 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 17
Kasviöljyliiketoiminta LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 18
Liikevaihto, kasviöljyliiketoiminta,, milj. euroa 50, 45 40 35 30 46,0 31,3 45,6 2007FY 25 2007 20 14,2 15,9 15,5 2008 14,7 15 10 5 0 10,0 10,7 10,6 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Kasviöljyliiketoiminnan liikevaihto lähti nousuun Q4 2007 ja jatkoi vahvaa nousua vielä Q3:lla. Liikevaihto kasvoi volyymikasvun, hintojen korotusten ja jalostusasteen sasteen nousun n ansiosta. LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 19
1 0,8 0,9 0,7 Liiketulos, kasviöljyliiketoiminta,, milj. euroa 0,6 0,4 0,2 0-0,2-0,4 04 Q3 kertaeriä ei ollut. 0,6 0,4 2007FY 2007 0,2 0,1 0,1 2008 0,1 Kumul. Q1 Q2 Q3-0,1 Q4-0,2 Q1-Q3, Q3, Liiketulos oli +0,1 (+0,7) m Q3, Liiketulos ilman kertaeriä parani + 0,1 m, mutta jäi tappiolliseksi. Energiakustannukset olivat vertailujaksoa korkeammat. Kotimaisen raaka-aineen aineen heikon saatavuuden takia jouduttiin käyttämään pääosin tuontiraaka-ainetta. ainetta. Tuontiraaka-aineiden aineiden rahtikustannukset heikensivät kannattavuutta. Pitkäaikaisten toimitussopimusten vuoksi myyntihintoja ei pystytty nostamaan siinä määrin kuin kohonneet kustannukset olisivat edellyttäneet. Raaka-ainemarkkinat ainemarkkinat ovat levottomat. Raaka-aineiden aineiden ja lopputuotteiden hinnat laskivat voimakkaasti jakson lopulla. Hintojen lasku näkyy viiveellä liikevaihdossa. Kannattavuutta parannetaan ottamalla käyttöön LT Osavuosikatsaus uusia Q3 toimintamalleja 2008, 2008-11-04 lopputuote- ja raaka-ainemarkkinoilla. ainemarkkinoilla. 20
Viljakauppa LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 21
140 120 100 132,8 89,3 119,5 Liikevaihto, viljakauppaliiketoiminta,, milj. euroa 80 2007FY 60 49,6 2007 2008 42,1 43,5 40 32,1 32,1 25,1 27,8 20 0 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Q3, Viljakauppaliiketoiminnan liikevaihto aleni - 13 %. Liikevaihdon lasku oli seurausta vertailujaksoa matalammista hinnoista ja pienemmästä volyymista. Kotimaankaupan volyymi oli vertailujaksoa suurempi, mutta vienti ja kolmansien maiden välinen kauppa jäivät vertailujaksosta. Puintikauden jälkeen voimakas hintojen lasku on pysäyttänyt viljan tiloille. Runsaiden satojen ja laskevien hintojen ympäristössä loppukäyttäjät tekevät uusia ostopäätöksiä lyhyellä tähtäimellä. Viljakaupan aktiivisuus aleni merkittävästi kolmannella neljänneksellä LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 22
5 45 4,5 4 3,5 3 2,5 1,5 3,9 4,6 Liiketulos, viljakauppaliiketoiminta,, milj. euroa Q3 kertaeriä ei ollut. 2,6 2007FY 2,3 2007 2 1,7 2008 1 0,5 0 08 0,8 0,9 0,9 0,7 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1-Q3, Q3, Liiketulos oli +4,6 (2,6) m Q3, Viljakauppaliiketoiminnan liiketulos los jäi hieman vertailujaksosta. 1,2 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 23
Apetit Suomi Oy Osakkuusyhtiöt: Sucros Oy (20%) Ateriamestarit Oy (50%) Muut toiminnot Muut toiminnot segmentti muodostuu palveluyhtiö Apetit Suomi Oy:stä, konsernihallinnosta, segmenteille kohdistamattomista eristä sekä osakkuusyhtiöistä Sucros Oy ja Ateriamestarit Oy. LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 24
Liiketulos, muut toiminnot, milj. euroa 5 4 3 2 1 0-1 -2-3 Q1-Q3, osuus osakkuusyhtiöistä + 5,6 m (+0,7 m ) 3,7 2,6 Q3, kertaerät + 0,0 m ( + 0,7 m ) 12 1,2 0,4 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4-0,9-1,4-1,11-2,1-0,6-0,6 Q1-Q3, Q3 Liiketulos ilman kertaeriä oli -2,4 24(29) (-2,9) Q3, Kauden liiketuloksessa osakkuusyhtiöiden tulosta 0,2 (1,1) m. 2007FY 2007 2008 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 25
Lopetetut toiminnot LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 26
Tulos, lopetetut toiminnot, milj. euroa Suomen Rehu kokonaan myyty Q3/2008 9,2 9 84 8,4 Myyntivoitto Q3: 6,5 m (1,5 m ) 10 8 7 7,1 6,6 Myyntivoitto 2007 Q2: 4,1 m 6 2007FY 5 4,7 2007 4 2008 3 2 1 0 1,8 1,9 0,8 0,3 0,1 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 27
Muut tunnusluvut LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 28
Omavaraisuusaste, % 80 70 60 50 40 30 20 10 0 64,0 67,9 69,7 67,1 60,9 62,1 49,1 Q1 Q2 Q3 Q4 2007 2008 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 29
Oma pääoma/osake, euroa 22 21 21,12 20,51 21,65 20,36 20 19 18,50 19,25 19,81 2007 2008 18 17 16 Q1 Q2 Q3 Q4 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 30
Konsernin rahavirrat Q1-Q3, kaikki toiminnot, milj. euroa 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 18,618,7 4,6 4,5 00 0,0 13 1,3 Liiketoiminta Investoinnit Lainat Osingot Muut rahavirrat Rahavarojen muutos -5,3-5,3-1,3-15,3-21,7 2007 2008-3,8 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 31
Lännen Tehtaat Pitkän tähtäimen kasvutavoite Konsernin kasvutavoite on kaksinkertaistaa liikevaihto kolmen vuoden jaksolla. Vallitsevassa taloudellisessa tilanteessa paine elintarviketeollisuuden konsolidaatioon on kasvanut. Tarjonta yrityskauppamarkkinoilla on vilkastunut ja ostajan asema markkinoilla on vahvistunut. Lännen Tehtaiden vahva tase mahdollistaa aktiivisen toiminnan yrityskauppamarkkinoilla, jossa rahoitusmarkkinoiden turbulenssin johdosta tarjonta on lisääntynyt ja arvostustasot ovat aiempaa houkuttelevampia. LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 32
Lännen Tehtaat Oyj Osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat 31.10.2008 % Esko Eela 6,1 Odin Finland 5,8 Valio Oy 5,2 OP Suomi Arvo 4,6 Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 4,2 Skagen Global Verdipapirfond 3,33 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 2,5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2,4 Maa- ja metsätaloustuottajain keskusliitto MTK ry 20 2,0 Evli-Select 1,4 Hallintarekisteröidyt osakkeet 11,9 Omassa omistuksessa 2,1 Muut osakkeenomistajat 48,5 100,0 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 33
Lännen Tehtaat Arvio vuodesta 2008 LT Osavuosikatsaus Q3 2008, 2008-11-04 34