Osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2006 10.8.2006 toimitusjohtaja Tapani Kiiski www.raute.com
Kysyntä jatkuu hyvänä Vaneriteollisuuden markkinatilanne hyvä päämarkkina-alueilla lukuunottamatta Pohjois-Amerikkaa. LVL-teollisuuden markkinatilanne hyvä kaikilla markkina-alueilla ja tuotantokapasiteetin käyttöaste korkea. Puutuoteteknologian kysyntä hyvällä tasolla. Painopiste suurissa, uutta kapasiteettia luovissa hankkeissa. Teknologiapalveluiden kysyntä piristynyt Pohjois-Amerikkaa lukuun ottamatta. Tehdaslaajuinen kauppa Paneles Araucolle Chileen. Kysyntä suurista hankkeista vilkasta, tilaus LVL-tehtaan koneista Yhdysvaltoihin voimaan elokuussa. 2 www.raute.com
Q2/2006 M Liikevaihto Liiketulos Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut Q2 2006 Q2 2005 2005 28,5 29,1 108,6 1,4 1,4 4,4 26 7 Tilauskanta 41 16 8 52 109 23 55 Liikevaihto ja liiketulos vertailujakson tasolla Kasvanut R&D-panostus ja muutaman uuden tuotteen markkinoille tuontiin liittyneet ennakoimattomat kustannukset rasittivat kannattavuutta Uudet tilaukset palautuivat hyvälle tasolle hiljaisen Q1:n jälkeen Tilauskanta hyvä Uudet tietojärjestelmät Pohjois-Amerikassa Tytäryhtiö Kiinaan vahvistamaan hankintatoimintoa 3 www.raute.com
1-6/2006 M 1-6/2006 1-6/2005 2005 Uudet tilaukset, projektitoimitukset 29 54 109 Uudet tilaukset, teknologiapalvelut 13 15 23 Tilauskanta 41 52 55 Liikevaihto 55,0 47,6 108,6 Liiketulos 2,5 1,8 4,4 Tulos ennen veroja 2,7 2,4 5,5 Osakekohtainen tulos 0,58 0,45 1,09 Operatiivisen liiketoiminnan rahavirta -2,4 6,1 7,7 Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) 21,7 18,8 20,7 Nettovelkaantumisaste (Gearing) -20,7-46,2-41,5 Omavaraisuusaste, % 61,9 51,5 55,7 Henkilöstö (kirjoilla) 557 549 533 4 www.raute.com
Liikevaihto 120 M Q4 Q3 Q2 Q1 100 80 60 40 20 0 2002 2003 2004 2005 2006 Luvut 2002-2003 FAS, luvut 2004-2006 IFRS, nykyinen liiketoiminta 5 www.raute.com
Liikevaihto markkina-alueittain, % 1-6/2006 2005 Eurooppa 24 % Aasia 7 % Muut 12 % Eurooppa 40 % Muut 45 % Venäjä 9 % Aasia 8 % Pohjois- Amerikka 14 % Pohjois- Amerikka 27 % Venäjä 14 % 6 www.raute.com
Osakekohtainen tulos 1,50 1-6 1,00 0,50 0,00 2002 2003 2004 2005 2006-0,50-1,00-1,50-2,00-2,50 Luvut 2002-2003 FAS, luvut 2004-2006 IFRS, nykyinen liiketoiminta 7 www.raute.com
Uudet projektitilaukset 120 M Q4 Q3 Q2 Q1 100 80 60 40 20 0 2002 2003 2004 2005 2006 Luvut 2002-2003 FAS, luvut 2004-2006 IFRS 8 www.raute.com
Uudet projektitilaukset markkina-alueittain, % 1-6/2006 2005 Eurooppa 25 % Muut 33 % Eurooppa 35 % Muut 57 % Venäjä 16 % Pohjois- Amerikka 2 % Aasia 8 % Pohjois- Amerikka 13 % Venäjä 11 % 9 www.raute.com
Tilauskanta 60 M Q4 Q3 Q2 Q1 50 40 30 20 10 0 2002 2003 2004 2005 2006 Luvut 2002-2003 FAS, luvut 2004-2006 IFRS 10 www.raute.com
Operatiivisen liiketoiminnan rahavirta 10,0 M 1-12 1-9 1-6 1-3 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2002 2003 2004 2005 2006-2,0-4,0 11 www.raute.com
Investoinnit 4,0 M 1-6 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2002 2003 2004 2005 2006 Luvut 2002-2003 FAS, luvut 2004-2006 IFRS 12 www.raute.com
Tuotekehitysmenot 5,0 M 1-6 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2002 2003 2004 2005 2006 Luvut 2002-2003 FAS, luvut 2004-2006 IFRS 13 www.raute.com
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 1-12 1-6 0 % -5 % 2002 2003 2004 2005 30.6.2006-10 % -15 % -20 % -25 % Nykyinen ja lopetettu liiketoiminta, luvut 2002-2003 FAS, luvut 2004-2006 IFRS 14 www.raute.com
Oman pääoman tuotto (ROE) 25 % 1-12 1-6 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % 2002 2003 2004 2005 30.6.2006-10 % -15 % -20 % -25 % Nykyinen ja lopetettu liiketoiminta, luvut 2002-2003 FAS, luvut 2004-2006 IFRS 15 www.raute.com
Nettovelkaantumisaste (Gearing) 0 % -5 % -10 % -15 % -20 % -25 % -30 % -35 % -40 % -45 % 2002 2003 2004 2005 30.6.2006 Luvut 2001-2003 FAS, luvut 2004-2005 IFRS 16 www.raute.com
Omavaraisuusaste 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 2002 2003 2004 2005 30.6.2006 Luvut 2002-2003 FAS, luvut 2004-2006 IFRS 17 www.raute.com
Loppuvuoden markkinanäkymät hyvät Puutuotteiden markkinat jatkuvat pääosin hyvänä Investointikysyntä jatkuu hyvänä: Kysynnän painopiste suurissa, uutta tuotantokapasiteettia luovissa hankkeissa Venäjän vilkkaan kysynnän odotetaan johtavan tilauksiin Aasian markkinoiden elpyminen jatkuu Pohjois-Amerikan vaneriteollisuuden investointikysyntä hyvin hiljaista Teknologiapalvelujen kysyntä jatkuu vakaana: suurten modernisointien osalta hiljaista kunnossapito- ja varaosapalvelujen kysyntä hyvällä tasolla 18 www.raute.com
Näkymät vuodelle 2006 Kysyntä ja tilauskanta hyvät Kysynnän painottuminen suuriin hankkeisiin vahvistaa Rauten kilpailuasemaa Teknologiapalvelujen kehittäminen jatkuu, mutta kasvu jää viime vuodesta suurten modernisointien puuttumisen takia Tutkimus ja tuotekehitys jatkuu vahvana Loppuvuonna liikevaihto painottuu viimeiselle neljännekselle Liikevaihto vuoden 2005 tasolle Liiketulos paranee 19 www.raute.com
Q2 teema Etelä-Amerikan vaneriteollisuus Raute Etelä-Amerikassa www.raute.com
Etelä-Amerikan vaneriteollisuus Markkinat: kotimarkkinat, vienti Yhdysvaltoihin ja Eurooppaan Suotuisa ilmasto => nopea metsän kasvu Julkinen tuki metsäistutuksille Kohtuulliset työvaimakustannukset Valmistuskustannusten nousu kilpailijamaissa Toimijoiden hyvä kannattavuus ja toimiva strategia (integraatio metsänhoidosta jalostukseen) Faktoja: Tuotannon määrä lähes 5 milj. m3 Tuotanto kasvanut voimakaasti Trooppiset puut, istutusmänty ja -eucalyptus Havupuiden osuus kasvanut voimakkaasti Brasilia ja Chile suurimmat tuottajamaat 21 www.raute.com
Tärkeimmät tuottajamaat Chile: Kokonaiskapasiteetti n. 650 000 m 3 Lähes kokonaan Rauten teknologiaa Lähes pelkästään havuvaneria, raaka-aineena istutusmänty, Radiata Tuotanto kasvaa nopeasti, 2 uutta tehdasta rakenteilla Paneles Arauco edelläkävijä, aloittanut n. 10 v sitten, kesäkuussa neljäs tehdastilaus Rautelta Empresas CMPC aloittamassa 2007 Erittäin hyvälaatuinen raaka-aine hyvin hoidetuista istutusmetsistä => huippulaatuiset tuotteet Integroitu strategia Brasilia: Tuotannosta suurin osa havuvaneria ja osuus kasvaa nopeasti. Kovapuuvanerin osuus laskee Konetoimittajat perinteisesti paikallisia, businesstilanne suosii Rauten tyyppisiä yrityksiä Pääosin rakennuslaatua johtuen raaka-aineesta Metsänhoidon kehittyessä parempaa raaka-ainetta ja vanerilaatuja 22 www.raute.com
Tärkeimmät tuottajamaat Muut maat: Uruguay: vaneriteollisuus kehityksen alussa, raaka-aineena istutuspuut Argentiina: vaneriin soveltuvia istutusmetsiä kasvamassa Muissa maissa yksittäisiä, hyvin pieniä, luonnonmetsiä hyödyntäviä kovapuuvaneritehtaita 23 www.raute.com
Raute Etelä-Amerikassa Paikallinen läsnäolo 90-luvulta lähtien Vahva jalansija Chilessä; vaneriteollisuus on nuori ja kehittynyt teollisuudenala Rauten toimitukset: Paneles Arauco: kolme vaneritehdasta ja uusimman tehtaan laajennus CMPC: vaneritehdas Avaus myös Brasiliaan, jonne toimituksessa kaksi sorvauslinjaa Rauten vahvuuksia: Johtava teknologia mahdollistaa tehokkaan ja korkealaatuisen tuotannon Tehdaslaajuisien kokonaisuuksien hallinta ja vahvat referenssit Pitkä kokemus pieniläpimittaisen istutuspuun käsittelystä Rauten potentiaali tulevaisuudessa: Suuri asennettu laitekanta Edelleen kehittyvä ja kasvava asiakasteollisuus Chilessä Brasilian asiakasteollisuuden kehittyminen 24 www.raute.com
Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja 0400 814 148 tapani.kiiski@raute.com Arja Hakala talousjohtaja 0400 710 387 arja.hakala@raute.com www.raute.com