Toimitusjohtajan katsaus Huhtamäki Oyj:n varsinainen yhtiökokous Helsinki 3.4.2009 Jukka Moisio, toimitusjohtaja
Huhtamäki Oyj:n johtoryhmä Jukka Moisio Toimitusjohtaja Timo Salonen Talousjohtaja Juha Salonen Hallinto- ja lakiasiainjohtaja Clay Dunn Johtaja, Americas and Rough Molded Fiber Global Suresh Gupta Johtaja, Flexibles Global Eric Le Lay Johtaja, Foodservice Europe-Asia-Oceania Peter Wahsner Johtaja, Films Global 2
Toimintaympäristö ja markkina-asema Laskusuhdanne. Huhtamäki vähäisessä määrin suhdannevaihteluista riippuvainen. Huhtamäellä hyvä markkina-asema Johtava valikoiduissa joustopakkaussegmenteissä 40 % irrokekalvoista 10 % Pohjois-Amerikan kerta-astioista (Chinet ) 30 % Pohjois-Amerikan jäätelöpakkauksista 20-80 % karkeapintaisista kuitupakkauksista 20 % kartonkikupeista Euroopassa, Aasiassa ja Oseaniassa. 3
Haasteita toimintaympäristössä Öljypohjaisten raaka-aineiden hinta Valuuttakurssivertailu EUR vs. USD 150 140 130 120 110 100 Q4 1,6 1,55 1,5 1,45 1,4 1,35 1,3 90 80 70 60 2005 2008 2005 2008 4 01-05 02-05 03-05 04-05 05-05 06-05 07-05 08-05 09-05 10-05 11-05 12-05 01-06 02-06 03-06 04-06 05-06 06-06 07-06 08-06 09-06 10-06 11-06 12-06 01-07 02-07 03-07 04-07 05-07 06-07 07-07 08-07 09-07 10-07 11-07 12-07 01-08 02-08 03-08 04-08 05-08 06-08 07-08 08-08 09-08 10-08 11-08 12-08 PS PP PE PS PP PE 1,25 1,2 1,15
Strateginen suunta Strateginen suunta Strategian päivitys Ydinliiketoimintojen kehittäminen. Kovien muovipakkausten liiketoiminnan arviointi. Taloudelliset tavoitteet vahvistettu. Lisäarvon luominen Keskittyminen kilpailuaseman parantamiseen. Vahva rahavirta. Sijoitetun pääoman tuotto 15 %. Orgaaninen kasvu 5 % vuodessa. Keskimääräinen osingonjakosuhde 40 %. 2007 2008 2009 2010 2011 5
Ydinliiketoiminnat Huhtamäellä on hyvä asema ja kilpailuetua: Sileä- ja karkea-pintaisissa kuitupakkauksissa Irrokekalvoissa Joustopakkauksissa Tarjoilupakkauksiin lukeutuvissa kartonkikupeissa Muissa kartongista valmistetuissa pakkauksissa. 6
Kovat muovipakkaukset strateginen arviointi Kilpailu hajautunutta. Maailmanlaajuisesti noin 2 000 lämpömuovaajaa. Yli 20 000 muiden kovien muovipakkausten valmistajaa. Pääasiallisesti öljypohjaiset raaka-aineet. Hinnanvaihtelut aiheuttavat katepaineita. Suuri osa toiminnasta ei ole saavuttanut taloudellisia tavoitteita. Kannattavuus ja kassavirta alle Huhtamäen keskiarvon. Liiketoiminnassa kiinnostavia osia. Houkuttelevat ostajia. 7
Vuoden 2008 saavutukset Vuoden 2008 painopistealueet: Hinnoittelun hallinta. Toimenpiteet ja saavutukset: Suotuisa myynnin rakenteen ja hintojen kehitys. Rahavirran parantaminen ja nettovelan supistaminen. Vapaa rahavirta 104 milj. euroa, nettovelka pieneni 162 milj. euroa. Aiempien investointien hyödyntäminen. Koko vuoden investoinnit 74 milj. euroa, tarkkaa kohdentamista jatketaan vuonna 2009. Strategisen suunnan päättäminen. Ydinliiketoiminnot tunnistettiin, tappiollisten yksiköiden osalta ryhdyttiin toimiin, organisaatiorakenne ja raportointisegmentit uudistettiin. 8
Tulos 2008 Konserni (milj. euroa) Liikevaihto Liiketulos ilman kertaluontoisia kuluja Liiketulos* Tilikauden tulos Osakekohtainen tulos (EPS) 2008 2 260,0 91,0-74,5-110,2-1,12 2007 2 311,0 136,1 28,1-20,2-0,22 * Vuoden 2008 liiketulos sisältää 165,5 milj. euroa (108,0 milj. euroa) kertaluontoisia kuluja. 9
Uudelleenjärjestelykulut ja arvonalennukset Vuonna 2008 kirjattiin 166 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja ja arvonalennuksia. Suurin osa liittyi kovien muovipakkausten liiketoimintoihin Euroopassa ja Oseaniassa (124 milj. euroa). Tämä liiketoiminnan arvonalentumistestaus suoritettiin erillisenä strategisen suunnan mukaisesti. Lisäksi päätettiin tehdasoperaatioiden uudelleenjärjestelystä Pohjois-Amerikan kovien muovipakkausten ja joustopakkausten tuotannossa, mikä toi mukanaan merkittäviä kertakuluja. 10
Liikevaihdon kehitys segmenteittäin Segmentit (milj. euroa) Flexibles & Films Global Rigid Europe Molded Fiber Europe Rigid & MF Americas Rigid & MF AOA Raportoitu liikevaihto -17,7-7,9-1,2-1,0-23,5 Liikevaihto kiinteällä valuuttakurssilla* +3,4 +1,7 +3,1 +36,4-3,0 * Kiintein valuuttakurssein ja ilman liitännäistoimintoja. 11
Flexibles and Films 2008 milj. euroa Liikevaihto Liiketulos ilman kertaluontoisia eriä Operatiivinen rahavirta Liikevaihdon osuus koko liikevaihdosta % Tuotteitamme: 2008 691,5 24,8 45,5 30 2007 709,2 46,8-6,1 31 Raaka-aineet: kalvot, alumiinifoliot, polymeerit, paperi. Ympäristönäkökohdat: vievät vähän tilaa. 12
Rigid Europe 2008 milj. euroa Liikevaihto Liiketulos ilman kertaluontoisia kuluja Operatiivinen rahavirta Liikevaihdon osuus koko liikevaihdosta % Tuotteitamme: 2008 626,0 9,0 46,6 28 2007 633,9 11,6 18,0 27 Raaka-aineet: kartonki, paperi, kuidut, biopolymeerit, polymeerit. Ympäristönäkökohdat: kompostoitavuus, BioWare. 13
Molded Fiber Europe 2008 milj. euroa Liikevaihto Liiketulos ilman kertaluontoisia eriä Operatiivinen rahavirta Liikevaihdon osuus koko liikevaihdosta % Tuotteitamme: 2008 138,2 10,3 10,6 6 2007 139,4 10,7 11,8 6 Raaka-aineet: kierrätyskuidut. Ympäristönäkökohdat: kompostoitavuus. 14
Rigid and Molded Fiber Americas 2008 milj. euroa Liikevaihto Liiketulos ilman kertaluontoisia eriä Operatiivinen rahavirta Liikevaihdon osuus koko liikevaihdosta % Tuotteitamme: 2008 608,0 45,3 53,3 27 2007 609,0 60,3 54,0 26 Raaka-aineet: kierrätyskuidut, kartonki, polymeerit. Ympäristönäkökohdat: kompostoitavuus. 15
Rigid and Molded Fiber Asia-Oceania-Africa 2008 milj. euroa Liikevaihto Liiketulos ilman kertaluontoisia eriä Operatiivinen rahavirta Liikevaihdon osuus koko liikevaihdosta % Tuotteitamme: 2008 209,8-0,2 12,3 9 2007 233,3 10,4-9,2 10 Raaka-aineet: kartonki, paperi, kuidut, biopolymeerit, polymeerit. Ympäristönäkökohdat: kompostoitavuus, BioWare. 16
Rahavirta milj. euroa Tilikauden tulos* Oikaisut* Käyttöpääoman muutos* Nettorahoituserät* Maksetut verot* LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin* Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntitulot* Lainasaamisten muutos INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA Lainojen muutos Maksetut osingot Oman pääoman ehtoinen laina RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA Rahavirrasta johtuva muutos VAPAA RAHAVIRTA* 2008-110,2 280,0 49,2-43,1-5,0 170,9-74,3 7,1 2,8-64,4-100,8-42,2 75,0-68,0 38,5 103,7 2007-20,2 243,2-57,0-41,6-18,6 105,8-147,9 14,3 1,6-132,0 78,2-42,2 0,0 36,0 9,8-27,8 *Kaikki luvut toteutuneilla valuuttakursseilla 17
Tase milj. euroa Taseen loppusumma Operatiivinen käyttöpääoma Nettovelka Oma pääoma + vähemmistöosuus Velkaantumisaste (gearing) ROI % (12kk liukuva)* ROE % (12kk liukuva)* 31.12.2008 1 952,3 381,9 587,2 702,3 0,84-4,8-14,8 31.12.2007 2 191,2 464,3 748,5 793,4 0,94 1,8-2,4 * Sisältää kertaluontoisia kuluja; kaikki luvut toteutuneilla valuuttakursseilla 18
Näkymät vuodelle 2009 Huhtamäen markkinoita vuoden alussa leimannut epävarmuus vaimensi myyntiä. Vahvan kustannusten hallinnan sekä tehostuneen toiminnan ansiosta konsernin liiketuloksen ajanjaksolla 1.1. 31.3.2009 arvioidaan olevan huomattavasti parempi kuin vuoden 2008 vastaavan ajanjakson konsernin liiketulos, joka oli 20 milj. euroa. Koko vuoden myyntinäkymät pysyvät epävarmoina. Katteisiin kohdistuvan paineen uskotaan lisääntyvän vuoden aikana. 19
Lyhyen aikavälin painopistealueet Hinnoittelun, toimitusketjun ja kustannusten hallinta. Investointien hyödyntäminen ja kohdentaminen. Liiketoimintojen tehostaminen (Six Sigma, lean). Rahavirran parantaminen ja nettovelan vähentäminen. Strategisten toimenpiteiden edistäminen. 20
Kuusi raportointisegmenttiä 1.1.2009 Flexibles Global Films Global North America Rough Molded Fiber Global Foodservice Europe-Asia-Oceania Rigid Consumer Goods Plastics Strategisten vaihtoehtojen arviointi 2.9.2008 alkaen 21
Kiitos mielenkiinnostanne www.huhtamaki.fi 22