Q3 Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013
Finnvera-konsernin osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2013 Rahoitusta on saatavilla kysyntä vaimeaa Pankkirahoitus toimii Suomessa edelleen kohtuullisen hyvin, mutta pankkien vakuus- ja omarahoitusvaatimukset sekä rahoituksen hinta ovat nousseet. Pk-yritysten rahoituskysyntää värittää edelleen investointien vähäisyys. Finnverassa erilaisia käyttöpääomarahoituksia ja aiempien rahoitusten uudelleenjärjestelyjä tehtiin paljon, mutta euromääräinen kysyntä oli vaimeaa. Suomen kokonaisviennin lasku ei näkynyt viennin rahoituksen kysynnässä, joka oli edellisvuoden vastaavaa jaksoa korkeammalla tasolla. Liiketoiminta ja tuloskehitys Tammi-syyskuussa pk-yrityksille annettujen rahoitustarjousten euromäärä laski 12 prosenttia viime vuoden vastaavasta jaksosta. Vientikauppoihin liittyviä rahoitushakemuksia saatiin edellisvuotta enemmän, mutta annettujen tarjousten määrä oli kuitenkin lähes 10 prosenttia alemmalla tasolla. Osa hakemuksista oli vielä luottosopimusten neuvotteluvaiheessa. Finnvera-konsernin tulos oli 71 miljoonaa euroa voitollinen eli merkittävästi edellisvuoden vastaavan jakson tulosta parempi (30). Konsernin tuloksen paranemiseen vaikuttivat huomattavimmin emoyhtiö Finnvera Oyj:n palkkiotuottojen kasvu sekä saamisten arvonalentumisten ja takaus- ja takuutappioiden pieneneminen. Tulosparannusta vastaavasti alensi korkokatteen heikkeneminen. Emoyhtiö Finnvera Oyj:n sekä viennin että pk-yritysrahoituksen tulokset olivat positiiviset: Viennin rahoituksen tulos oli 63 miljoonaa euroa (45) ja kotimaan luotto- ja takaustoiminnan tulos 11 miljoonaa euroa (-10). Konserni- ja omistusyhteysyritysten vaikutus konsernitulokseen oli -3 miljoonaa euroa (-4). Finnvera-konserni Tulos Q3/2013 Q2/2013 Q1/2013 Q3/2012 Muutos % 1-9/2013 1-9/2012 Muutos % Korkokate 12 14 14 15-18 40 46-12 Palkkiotuotot ja -kulut (netto) 35 30 32 28 28 97 83 17 Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä 0-2 -1 0-69 -3-3 8 Hallintokulut -8-12 -11-9 -3-31 -31 2 Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot Arvonalentumistappiot luotoista ja takauksista Arvonalentumisten ja takausvarausten muutos -11-16 -2-22 -49-29 -63-54 -24-17 -29-34 -29-70 -64 9-1 -7 8-5 -75 0-26 -101 Luottotappiokorvaus valtiolta 14 8 18 19-24 41 35 16 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan varausten muutos 0 0-2 -6-99 -2-11 -83 1-1 2 6-91 2 3-34 Liikevoitto 27 15 30 11 143 71 29 142 Tilikauden voitto 27 14 30 11 148 71 30 135 Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 2
Konsernin tunnusluvut 30.9.2013/(30.9.2012) Vakavaraisuus 17,3 % (15,8) Kulu-tuotto-prosentti 25,1 % (27,6) Omavaraisuus 19,3 % (23,4). Toimitusjohtaja Pauli Heikkilä: Maailmantalouden yleisessä tilanteessa on nähtävissä epävarmuudesta huolimatta hitaan elpymisen merkkejä. Teollisen rakenteen ja kilpailukyvyn heikentymisen vuoksi tilanne ei Suomessa ole vielä yhtä lupaava. Suomen vienti ei ole kasvanut tänä vuonna, mutta Finnveran vientitakuiden ja -luottojen kysyntä on kuitenkin pysynyt korkealla, mikä osaltaan johtuu pankkeja koskevan tiukentuneen sääntelyn vaikutuksista. Valtioneuvoston valmistelussa on useita Finnveran palveluita koskevia kehityshankkeita. Näitä ovat muun muassa Finnveran mahdollisuus merkitä pk-yritysten joukkovelkakirjalainoja, vientitakuu- ja vientiluottovaltuuksien korottaminen, niin sanotun jälleenrahoitustakauksen käyttöönotto ja suuryritysten kotimaisten investointien rahoittaminen. Päätöksiä näistä tehtäneen loppuvuoden aikana. Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 3
FINNVERA-KONSERNI OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.9.2013 Sisältö Konsernin taloudellinen kehitys 5 Henkilöstö 9 Muutokset toimintaympäristössä sekä elinkeino- ja omistajapolitiikassa 9 Katsauskauden jälkeiset tapahtumat 9 Näkymät 9 OSAVUOSIKATSAUKSEN TAULUKKO-OSUUS Konsernitilinpäätös Konsernin laaja tuloslaskelma 10 Konsernitase 11 Konsernin oman pääoman muutoslaskelma 12 Konsernin rahavirtalaskelma 13 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet 14 Segmentti-informaatio 14 Muut liitetiedot 16 Finnvera Oyj:n tilinpäätös Finnvera Oyj:n laaja tuloslaskelma 21 Finnvera Oyj:n tase 22 Finnvera Oyj:n oman pääoman muutoslaskelma 23 Finnvera Oyj:n rahavirtalaskelma 24 Finnvera Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot Segmentti-informaatio 25 Muut liitetiedot 26 Finnvera-konserniin kuuluvat emoyhtiö Finnvera Oyj:n lisäksi pääomasijoituksia tekevät tytäryhtiöt Aloitusrahasto Vera Oy, Veraventure Oy ja Matkailunkehitys Nordia Oy, vientiluottoja ja lähdeverosopimuksiin perustuvaa viennin rahoitusta tarjoava sekä korontasausta hallinnoiva Suomen Vientiluotto Oy sekä omaisuudenhoitoon keskittynyt Spikera Oy. Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 4
Konsernin taloudellinen kehitys Finnvera-konsernin tammi-syyskuu 2013 Finnvera-konsernin tulos oli 71 miljoonaa euroa voitollinen eli merkittävästi edellisvuoden vastaavan jakson tulosta parempi (30). Konsernin tuloksen paranemiseen vaikuttivat huomattavimmin emoyhtiö Finnvera Oyj:n palkkiotuottojen kasvu sekä saamisten arvonalentumisten ja takaus- ja takuutappioiden pieneneminen. Tulosparannusta vastaavasti alensi korkokatteen heikkeneminen. Emoyhtiö Finnvera Oyj:n viennin rahoituksen ja pkyritysrahoituksen tulos oli 74 miljoonaa euroa eli yli kaksinkertainen edellisvuoteen verrattuna (34). Emoyhtiön saamisten arvonalentumiset ja takaus- ja takuutappiot pienenivät yli 50 prosentilla 28 miljoonaan euroon (62), mikä vaikutti erittäin tuntuvasti tuloksen paranemiseen. Tappioiden pienenemisen lisäksi tulosparannukseen vaikutti palkkiotuottojen kasvu lähes 20 prosentilla. Palkkiotuottojen ja -kulujen netto oli 96 miljoonaa euroa (81). Sekä emoyhtiö Finnvera Oyj:n viennin rahoituksen että pk-yritysrahoituksen tulokset olivat positiiviset: Viennin rahoituksen tulos eli valtiontakuurahastolain 4 :n tarkoittaman vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistulos oli 63 miljoonaa euroa (45) ja pk-yritysrahoituksen luotto- ja takaustoiminnan tulos 11 miljoonaa euroa (-10). Konserni- ja omistusyhteysyritysten vaikutus konsernitulokseen oli -3 miljoonaa euroa (-4). Tulosvaikutuksesta pääomasijoitustoiminnan osuus oli -5 miljoonaa euroa (-5) sekä Suomen Vientiluotto Oy:n korontasauksen, luotonantajana toimimisen ja vientiluottojen rahoituksen osuus miljoona euroa (1). Finnvera-konsernin heinä-syyskuu 2013 Finnvera-konsernin kolmannen neljänneksen tulos oli 27 miljoonaa euroa. Tulos oli merkittävästi parempi kuin toisen neljänneksen tulos, mutta lähes kuluvan vuoden ensimmäisen neljänneksen tuloksen tasoinen. rkittävimmin kolmannen neljänneksen parempaan tulokseen vaikuttivat toista neljännestä pienemmät saamisten arvonalentumiset ja takaus- ja takuutappiot sekä toista neljännestä suuremmat palkkiotuotot. Tulosanalyysi tammi syyskuu 2013 Korkotuotot ja -kulut sekä korkotuet Konsernin korkokate oli tammi-syyskuussa 40 miljoonaa euroa (46). Korkokatteen heikkenemiseen vaikutti korkotason sekä pk-yritysrahoituksen luottokannan aleneminen. Asiakkaille ohjattu valtion ja Euroopan aluekehitysrahaston (EAKR) korkotuki oli yhteensä 7 miljoonaa euroa (9). Korkotukea maksettiin lähes 30 prosenttia vähemmän kuin edellisenä vuonna, mikä johtui korkotuellisen luottokannan pienenemisestä. Palkkiotuotot ja -kulut Konsernin palkkiotuottojen ja -kulujen netto oli 97 miljoonaa euroa (83). Kasvua edellisvuodesta oli 14 miljoonaa euroa. Kasvuun vaikuttivat yksittäisten isojen vientitakuiden voimaantulo sekä yleinen markkinoilla tapahtunut riskipreemioiden kohoaminen, jolla oli osittain vaikutusta myös Finnveraan. Konsernin palkkiotuotot olivat 101 miljoonaa euroa (84), josta emoyhtiön vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan palkkiotuotot olivat 74 miljoonaa euroa (59) sekä pkyritysrahoituksen 25 miljoonaa euroa (24). Suomen Vientiluotto Oy:n korontasauksen, luotonantajana toimimisen ja vientiluottojen rahoituksen palkkiotuottojen määrä oli miljoona euroa (1). Konsernin palkkiokulut olivat 4 miljoonaa euroa (2). Palkkiokulut muodostuivat pääasiassa emoyhtiö Finnvera Oyj:n jälleenvakuutustoiminnan kuluista. Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä Konsernin voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä olivat -3 miljoonaa euroa (-3), josta pääomasijoitusten käyvän arvon muutos muodosti -4 miljoonaa euroa (-5) sekä velkojen ja koron- ja valuutanvaihtosopimusten käyvän arvon muutokset ja valuuttakurssierot miljoona euroa (2). Muut tuotot Liiketoiminnan muut tuotot olivat konsernissa miljoona euroa (0,5). Muihin tuottoihin sisältyivät valtiontakuurahaston maksama hallinnointipalkkio Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 5
ennen vuotta 1999 syntyneen vientitakuu- ja erityistakausvastuukannan hoitamisesta, EAKRrahoitukseen liittyvä hallinnointikorvaus ja vuokratuottoja. Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot Konsernin arvonalentumistappiot luotoista ja takauksista sekä arvonalentumisten ja takausvarausten muutos oli yhteensä 70 miljoonaa euroa (90). Tappioita kattava valtion ja EAKR:n luottotappiokorvaus oli 41 miljoonaa euroa (35) eli 57 prosenttia toteutuneista tappioista. Finnvera- konsernin vastuuosuus pk-yritysrahoituksen luotto- ja takaustappioista oli luottotappiokorvauksen jälkeen 29 miljoonaa euroa (54). Emoyhtiön vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta ei toteutunut tammi-syyskuussa merkittäviä tappioita. Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset nousivat vuodenvaihteesta seitsemän prosenttia 122 miljoonaan euroon ja olivat 4,2 prosenttia vastuukannasta (3,8). Finnvera-konserni Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot Arvonalentumistappiot luotoista ja takauksista Arvonalentumisten ja takausvarausten muutos Q3/2013 Q2/2013 Q1/2013 Q3/2012 Muutos % 1-9/2013 1-9/2012 Muutos % -11-16 -2-22 -49-29 -63-54 -24-17 -29-34 -29-70 -64 9-1 -7 8-5 -75 0-26 -101 Luottotappiokorvaus valtiolta 14 8 18 19-24 41 35 16 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan varausten muutos 0 0-2 -6-99 -2-11 -83 1-1 2 6-91 2 3-34 Muut kulut Konsernin hallintokulut olivat 31 miljoonaa euroa (31). Hallintokulut nousivat edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta kaksi prosenttia. Hallintokuluista henkilöstökulujen osuus oli 70 prosenttia (70). Liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyivät poistot ja kiinteistöihin liittyvät kulut. Pitkän aikavälin itsekannattavuus Finnveran toiminnalle on asetettu itsekannattavuustavoite: yhtiön toiminnan kulut pitää pystyä kattamaan pitkällä aikavälillä yhtiön toiminnasta saatavilla tuotoilla. Pkyritysrahoituksessa itsekannattavuuden tarkastelujaksona on pidetty seitsemää vuotta ja viennin rahoituksessa 20 vuotta. Finnveran pk-yritysrahoituksen itsekannattavuus on useista väliin mahtuneista tappiollisista vuosista huolimatta toteutunut seitsemän vuoden jaksolla, kun kumulatiivista tulosta lasketaan syyskuun 2013 loppuun. Viennin rahoitus on ollut vastaavasti itsekannattavaa Finnveran 15 toimintavuoden aikana. Mikäli viennin rahoituksen itsekannattavuustarkastelussa huomioidaan viennin rahoituksen edeltäjän Valtiontakuukeskuksen maksuperusteinen tulos viimeisiltä toimintavuosilta, toteutuu itsekannattavuus myös 20 vuoden tarkastelujaksolla. Finnveran tuloksen ja pitkän aikavälin itsekannattavuuden toteutumiseen tulevina vuosina vaikuttaa merkittävästi yhtiön vastuukantojen suuruus ja riskisyys. Tulostarkasteluissa on tärkeää huomioida, että syyskuun 2013 lopussa Finnveran vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan kokonaisvastuut olivat lähes 11 miljardia euroa sekä pk-yritysrahoituksen luotto- ja takausvastuut yli 2,6 miljardia euroa, mihin vastuisiin nähden taseeseen tappiopuskuria synnyttävä nettotulos on nyt vuositasolla noin 0,5 prosenttia. Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 6
Tase 30.9.2013 Konsernitaseen loppusumma oli syyskuun lopussa 4 399 miljoonaa euroa (3 808). Emoyhtiö Finnvera Oyj:n taseen loppusumma oli 2 304 miljoonaa euroa (2 342). Tytäryhtiöistä merkittävimmin konsernin taseeseen vaikutti Suomen Vientiluotto 2 184 miljoonalla eurolla (1 474). Syyskuun lopussa konsernin luottokanta oli 3 587 miljoonaa euroa (2 953) eli 634 miljoonaa euroa suurempi kuin vuoden alussa. Emoyhtiö Finnvera Oyj:n luottokanta oli 1 553 (1 555) miljoonaa euroa, josta saamiset tytäryhtiöiltä olivat 92 miljoonaa euroa (17). Emoyhtiön takauskanta pieneni alkuvuoden aikana lievästi ja oli syyskuun lopussa 1 046 miljoonaa euroa (1 068). Vientitakuulain mukainen kirjanpidollinen vastuu oli 10 066 miljoonaa euroa (9 332). Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan kokonaisvastuu (voimassa oleva ja tarjousvastuu yhteensä sisältäen vientitakaukset) oli 10 976 miljoonaa euroa (11 203). Emoyhtiöllä oli pitkäaikaisia velkoja syyskuun lopussa yhteensä 1 030 miljoonaa euroa (1 155), josta 942 miljoonaa euroa (987) oli joukkovelkakirjalainoja. Velkoihin sisältyivät valtiolta Aloitusrahasto Vera Oy:n ja Veraventure Oy:n osakepääomasijoitusta varten saadut yhteensä 38 miljoonan euron pääomalainat (32) sekä valtiolta vakavaraisuuden vahvistamiseksi saatu 50 miljoonan euron pääomalaina (50). Konsernin vapaissa rahastoissa oli katsauskauden lopussa yhteensä 589 miljoonaa euroa (513), josta kotimaan toiminnan rahaston osuus oli 137 miljoonaa euroa (140) ja vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahaston 358 miljoonaa euroa (296) sekä pääomasijoitustoiminnan rahaston 17 miljoonaa euroa (17). Kertyneet voittovarat olivat 76 miljoonaa euroa (60). Pk-yritysrahoituksen ja viennin rahoituksen voitolliset tulokset siirretään vuosittain vuositilinpäätöksen valmistumisen jälkeen emoyhtiön taseessa oleviin erillisiin kotimaan ja viennin rahastoihin. Vastaavasti kotimaan toiminnan tappiot katetaan kotimaan rahastosta ja vientija erityistakaustoiminnan tappiot viennin rahastosta. Taseen vapaassa omassa pääomassa olevan pääomasijoitustoiminnan rahaston kautta seurataan pääomasijoitustoimintaan kohdennettavia EAKR-varoja. Finnvera-konserni Oma pääoma ja taseen loppusumma 30.9.2013 31.12.2012 Muutos Muutos % Osakepääoma 197 197 0 0 Ylikurssirahasto ja käyvän arvon rahasto 51 51 0-1 Vapaat rahastot yhteensä 589 513 75 15 Kotimaan toiminnan rahasto 137 140-3 -2 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto 358 296 62 21 Pääomasijoitustoiminnan rahasto 17 17 0-1 Kertyneet voittovarat 76 60 16 26 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 837 761 75 10 Määräysvallattomien omistajien osuus pääomasta 10 10 0-3 Taseen loppusumma 4 399 3 808 591 16 Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 7
Varainhankinta Vakavaraisuus Konsernin pitkäaikainen varainhankinta oli tammisyyskuussa 1 014 miljoonaa euroa (546). Pitkäaikaisia lainoja lyhennettiin 351 miljoonaa euroa (300). Finnvera-konsernin vakavaraisuustavoitteeksi on asetettu vähintään 12,0 prosenttia. Konsernin vakavaraisuussuhde oli syyskuun lopussa 17,3 prosenttia (15,8), ja emoyhtiö Finnvera Oyj:n vakavaraisuus 17,3 prosenttia (16,2). Vakavaraisuus on laskettu Basel II:n standardimenetelmän laskentaperiaatteiden mukaisesti. Vakavaraisuus 30.9.2013 % 31.12.2012 % Muutos %-yks. 30.9.2012 % Finnvera-konserni 17,3 16,3 1,0 15,8 Finnvera Oyj 17,3 16,1 1,2 16,2 Finnveran yhtiölaissa (443/1998) säädetään kotimaan sekä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillisyydestä. Kotimaan toiminnan tappiot katetaan kotimaan toiminnan rahastosta ja vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahastosta. Rahastolain (444/1998) mukaan valtio vastaa vientitakuista ja erityistakauksista. Mikäli vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahaston varat eivät riitä tästä toiminnasta aiheutuvien tappioiden kattamiseen, tappiot katetaan valtiontakuurahaston varoista, joita täydennetään tarvittaessa valtion budjettiin otettavalla määrärahalla. Edellä mainittu lainsäädännöllinen erillisyys ja valtion vastuu vientitakuutoiminnasta ovat perusteena sille, että Finnvera laskee vakavaraisuuttaan eli vastuidensa suhdetta omiin varoihin vain kotimaan toiminnan osalta. Riskipainotetut saamiset olivat Finnvera-konsernissa syyskuun lopussa 2 736 miljoonaa euroa (2 838). Näistä varsinaiseen liiketoimintaan liittyviä lainoja ja takauksia oli 2 244 miljoonaa euroa eli 82 prosenttia riskipainotetuista saamisista. Pääosa lopuista saatavista liittyi varainhankintaan ja kassavarojen sijoittamiseen. Lainoista ja takauksista noin 50 prosenttia koostui suuresta joukosta yksittäisiä alle miljoonan euron vastuita, joiden standardimenetelmän mukainen riskipaino oli 75 prosenttia. Muiden lainojen ja takausten riskipaino oli 100 prosenttia. Finnvera-konserni Vakavaraisuuspääoma 30.9.2013 31.12.2012 30.9.2012 Oma pääoma 847 772 738 Pääomalaina 50 50 50 Aineettomat hyödykkeet -2-2 -2 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto -358-296 -296 Vientitakuutoiminnan osuus tilivuoden voitosta -63-62 -45 474 462 445 Finnvera-konserni Riskipainotetut erät 30.9.2013 31.12.2012 30.9.2012 Saamiset luottolaitoksilta 41 34 23 Saamiset asiakkailta 2 167 2 238 2 306 Sijoitukset ja johdannaiset 338 363 280 Saamiset, maksetut ennakot, korko- ja muut saamiset, muut varat 16 16 20 Sitovat luottolupaukset 77 91 94 Operatiivinen riski 96 96 92 2 736 2 838 2 815 Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 8
Henkilöstö Konsernin palveluksessa oli syyskuun lopussa 402 henkilöä (416/30.9.2012), joista vakinaisessa työsuhteessa oli 381 (396) ja määräaikaisessa 21 (20). Muutokset toimintaympäristössä sekä elinkeino- ja omistajapolitiikassa Finnveralle esitetään uusia tehtäviä Valtion vuoden 2013 kolmannessa lisätalousarvioesityksessä Finnveralle ehdotetaan uusia tehtäviä ja keinoja yritysten toimintaedellytysten ja Suomen talouden vahvistamiseksi. Muun muassa vienti- ja alusluottojen rahoitusvaltuuksiin sekä vientitakuuvaltuuksiin esitetään nykyiseen verrattuna merkittäviä lisäyksiä. Ehdotus, jonka mukaan Finnvera voisi merkitä pk-yritysten joukkovelkakirjalainoja, puolestaan turvaisi kasvu- ja investointirahoituksen saatavuutta. Valtioneuvosto tekee lopulliset päätökset kuluvan vuoden loppuun mennessä. Näkymät Epävarma maailmantalouden tilanne heikentää investointihalukkuutta, kasvusuunnitelmia ja riskinottoa. Tämä näkyy maltillisena kysyntänä pk-rahoituksessa. Lisäksi julkinen keskustelu erityisesti pk-yritysten rahoituksen heikosta saatavuudesta lisää yritysten näkemyksiä siitä, että investointi-ilmapiiri ei ole suotuisa. Rahoituksen varmistaminen rahoituskelpoisille hankkeille on Finnveran perustehtävä, josta huolehditaan hyvin myös taloudellisesti haastavana aikana. Suomen investointitavaroiden vientiin keskittyneen teollisuuden näkymät ovat edelleen vaisut. Finnveran vientitakuiden ja -luottojen kysyntä säilynee kuitenkin nykyisellä korkealla tasolla, koska yritykset pyrkivät voittamaan kauppoja kilpailijamaiden tavoin kokonaisratkaisuilla, joihin kuuluu myös ostajan edellyttämä pitkäaikainen rahoitus. Tämän hetken arvion mukaan Finnvera-konsernin vuoden 2013 tuloksen odotetaan toteutuvan edellisvuotta parempana. Yksittäiset riskit voivat toteutuessaan heikentää tulosta tuntuvasti. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Finnvera laski liikkeelle vaihtuvakorkoisen lainan Finnvera laski 8.10.2013 liikkeelle 2 miljardin Ruotsin kruunun (noin 230 milj. euroa) määräisen, elokuussa 2018 erääntyvän vaihtuvakorkoisen joukkovelkakirjalainan. Joukkovelkakirjalaina laskettiin liikkeelle yhtiön EMTNlainaohjelman (Euro dium Term Note) alla. Varat käytetään sekä pk-yritysrahoitukseen että vientiluottojen rahoitukseen. Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 9
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 e) Liite 1.1. 30.9.2013 1.1. 30.9.2012 Korkotuotot - Korot luotonannosta asiakkaille 71 317 66 158 - Asiakkaille ohjattu korkotuki 6 708 9 378 - Vientitakuu- ja erityistakaussaamisten korot 167 134 - Takaussaamisten korot 1 289 839 - Muut korkotuotot 1 352 1 675 Korkotuotot yhteensä 80 832 78 185 Korkokulut -40 392-32 229 Korkokate 40 439 45 956 Palkkiotuotot ja -kulut netto 96 916 82 562 Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä 11) -3 259-3 014 Sijoitustoiminnan nettotuotot 1 000 1 377 Liiketoiminnan muut tuotot 895 488 Hallintokulut - Palkat ja palkkiot -17 163-17 324 - Henkilöstösivukulut -4 393-4 090 - Muut hallintokulut -9 459-9 093 Hallintokulut yhteensä -31 015-30 507 Liiketoiminnan muut kulut -5 014-4 704 Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot 2) - Arvonalentumistappiot luotoista ja takaustappiot -70 162-64 211 - Arvonalentumisten ja takausvarausten muutos 301-25 540 - Luottotappiokorvaus valtiolta 41 012 35 445 - Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot -1 857-11 241 - Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan varausten muutos 1 808 2 751 Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot yhteensä -28 899-62 796 Liikevoitto 71 063 29 362 Tuloverot - Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -626-466 - Laskennallisten verojen muutos 638 1 295 Tuloverot yhteensä 12 829 Tilikauden voitto 71 074 30 191 Muut laajan tuloksen erät Erät joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi - Etuuspohjaisten eläkkeiden uudelleenarvostus 0-442 Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi - Osakkeiden käyvän arvon muutos 178 108 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 178-334 Tilikauden laaja tulos yhteensä 71 254 29 859 Tilikauden voiton jakautuminen - Emoyrityksen omistajille 71 403 30 600 - Määräysvallattomille omistajille -328-409 71 074 30 191 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen - Emoyrityksen omistajille 71 581 30 267 - Määräysvallattomille omistajille -328-409 71 254 29 859 Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 10
KONSERNITASE VARAT (1 000 e) Liite 30.9.2013 31.12.2012 Saamiset luottolaitoksilta 205 619 172 037 Saamiset asiakkailta - Luotot 3 587 236 2 952 642 - Takaussaamiset 38 935 38 129 - Saamiset vienti- ja erityistakaustoiminnasta 14 111 16 442 3 640 282 3 007 214 Sijoitukset - Saamistodistukset 249 931 269 593 - Sijoitukset osakkuusyrityksissä 73 641 76 448 - Muut osakkeet ja osuudet 113 938 114 044 - Sijoituskiinteistöt 22 28 437 531 460 112 Johdannaissopimukset 3) 18 196 80 387 Aineettomat hyödykkeet 2 150 1 980 Aineelliset hyödykkeet - Kiinteistöt 837 1 146 - Muut aineelliset hyödykkeet 1 512 1 355 2 348 2 501 Muut varat - Luottotappiosaamiset valtiolta 40 933 49 360 - Muut 3 243 3 684 44 177 53 044 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 48 195 30 532 Verosaamiset 0 0 VARAT YHTEENSÄ 4 398 500 3 807 808 VELAT (1 000 e) Liite 30.9.2013 31.12.2012 Velat luottolaitoksille 7) 0 85 000 Velat muille yhteisöille 7) 2 066 834 1 435 125 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 7) 942 341 987 399 Johdannaissopimukset 6) 21 127 7 067 Varaukset 51 288 46 586 Muut velat 52 248 55 401 Siirtovelat ja saadut ennakot 326 005 332 827 Verovelat 3 803 4 230 Pääomalainat 7) 88 029 82 388 3 551 675 3 036 021 OMA PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 196 605 196 605 Ylikurssirahasto 51 036 51 036 Käyvän arvon rahasto 496 318 Vapaat rahastot - Kotimaan toiminnan rahasto 137 172 139 770 - Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto 357 825 295 726 - Muut 17 225 17 461 - Kertyneet voittovarat 76 289 60 401 588 511 513 359 Oma pääoma yhteensä 836 649 761 319 Määräysvallattomien omistajien osuus pääomasta 10 176 10 468 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 4 398 500 3 807 808 Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 11
KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma (1 000 e) Käyvän- Kotimaan Vientitakuu Määräys- Oma Osake- Ylikurssi- arvon- toiminnan ja erityistak. Muut Voitto- vallattomien pääoma pääoma rahasto rahasto rahasto toim. rahasto rahastot varat Yhteensä omistajien yhteensä osuus Oma pääoma 31.12.2011 196 605 51 036 92 135 753 241 378 17 529 61 187 703 579 11 251 714 831 Laskentaperiaatteen muutos, IAS 19-803 -803-803 Oma pääoma 1.1.2012 196 605 51 036 92 135 753 241 378 17 529 60 384 702 777 11 251 714 028 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 3 419 3 419 3 419 Tilikauden laaja tulos/osakkeiden käyvän arvon muutos 161 30 600 30 762-409 30 353 Siirto rahastoihin 4 017 54 348 0-58 365 0 0 Oikaisut 0 Oma pääoma 30.9.2012 196 605 51 036 253 139 770 295 726 17 529 36 038 736 958 10 842 747 800 Raportoitu oma pääoma 31.12.2012 196 605 51 036 318 139 770 295 726 17 461 60 401 761 319 10 468 771 787 Laskentaperiaatteen muutos, IAS 19-337 -337-337 Oikaistu oma pääoma 1.1.2013 196 605 51 036 318 139 770 295 726 17 461 60 064 760 982 10 468 771 450 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 4 359 4 359 4 359 Tilikauden laaja tulos/osakkeiden käyvän arvon muutos 178 71 403 71 581-328 71 253 Siirto rahastoihin -2 598 62 099 0-59 501 0 0 Oma pääoma 30.9.2013 196 605 51 036 496 137 172 357 825 17 225 76 289 836 649 10 176 847 061 Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 12
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 e) 1.1. 30.9.2013 1.1. 30.9.2012 Liiketoiminnan rahavirta Myönnettyjen luottojen nostot -1 054 756-721 325 Myönnettyjen luottojen takaisinmaksut 331 247 278 495 Tehdyt sijoitukset -20 605-12 376 Luovutustulot sijoituksista 3 131 2 279 Saadut korot 66 579 61 804 Maksetut korot -46 981-31 215 Saatu korkotuki 4 528 3 343 Palkkiotuotoista saadut maksut 105 721 96 391 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 47 621 21 477 Maksut liiketoiminnan kuluista -60 646-40 952 Maksetut korvaukset -33 406-50 138 Maksetut/palautetut verot -320-453 Liiketoiminnan rahavirta (A) -657 887-392 670 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -869-527 Luovutustulot muista sijoituksista 370 0 Saadut osingot investoinneista 1 726 598 Investointien rahavirta (B) 1 226 70 Rahoituksen rahavirta Lainojen nostot 1 013 748 545 836 Lainojen takaisinmaksut -351 449-299 893 Rahoituksen rahavirta (C) 662 299 245 943 Rahavirtojen muutos ( A+B+C) lisäys (+)/(vähennys-) 5 639-146 656 Rahavarat tilikauden alussa 506 548 377 631 Rahavarat tilikauden lopussa 512 187 230 975 Rahavarat tilikauden lopussa Saamiset luottolaitoksilta 205 614 112 528 Saamistodistukset 249 931 52 797 Rahastosijoitukset 56 642 65 649 512 187 230 975 Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 13
LIITETIEDOT TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET Finnvera-konsernin ja emoyhtiö Finnvera Oyj:n tilinpäätökset laaditaan kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti. Tuloslaskelma esitetään yhtenä laskelmana (laaja tuloslaskelma) IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardin mukaan. Finnveran osavuosikatsaus on laadittu noudattaen IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia siten kuin EU on sen hyväksynyt. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet on kuvattu kokonaisuudessaan vuoden 2012 tilinpäätöksessä. Finnvera on ottanut 1.1.2013 alkaen käyttöön uudistetun IAS 19 -Työsuhde-etuudet -standardin. Eläkevastuun ja sen katteena olevien varojen arvostuksessa käytettyjen laskentaoletusten vakuutusmatemaattiset muutokset kirjataan välittömästi laajaan tulokseen, eikä näitä muutoksia myöhemmin enää kirjata konsernin tuloslaskelmaan. Finnvera on ottanut 1.1.2013 alkaen käyttöön uuden IFRS 13 -Käyvän arvon määrittäminen -standardin. Osavuosikatsauksessa esitetään lisäksi myös emoyhtiö Finnvera Oyj:n tiedot, koska Oslon pörssin säännöt edellyttävät niiden esittämistä silloin, kun Norjassa on laskettu liikkeelle joukkovelkakirjalainoja. 1. SEGMENTTI-INFORMAATIO Finnveran segmentti-informaatio perustuu yhtiön sisäiseen liiketoiminta-aluejakoon ja organisaatiorakenteeseen. Asiakasyritykset on jaettu liiketoiminta-alueisiin niiden koon ja kehitysvaiheen rahoitustarpeen mukaisesti. Kullekin liiketoiminta-alueelle on rakennettu oma palvelukonseptinsa. Yhtiön segmentit ovat pienrahoitus, alueellinen rahoitus, kasvu- ja kansainvälistymisrahoitus, viennin rahoitus, pääomasijoitustoiminta ja vientiluottojen rahoitus. Pienrahoituksen asiakkaita ovat paikallisesti toimivat alle 10 henkilön yritykset. Pienrahoitus tarjoaa rahoituspalveluja yritystoiminnan käynnistämiseen ja kehittämiseen yhteistyössä seudullisten yrityspalvelujen ja muiden rahoittajien kanssa. Alueellisen rahoituksen asiakkaita ovat pk-yritykset ja suuret yritykset erityisin perustein. Asiakaskunnassa on sekä tuotannollisia että palveluyrityksiä. Alueellinen rahoitus tarjoaa rahoitusratkaisuja erityisesti yritysten kehitys- ja kasvutarpeisiin sekä sukupolvenvaihdoksiin yhteistyössä muiden rahoittajien kanssa. Kasvu- ja kansainvälistymisrahoituksen asiakkaita ovat pk-yritykset ja erityisin perustein suuret yritykset, joilla on kansainvälistymiseen perustuva kasvun strategia. Osa asiakkaista on jo kansainvälistynyt ja harjoittaa vientiä, osa on vasta tämän kehityksen alkuvaiheessa. Yritykset käyttävät yleensä myös muiden työ- ja elinkeinoministeriön yrityspalveluorganisaatioiden (Finpro, Tekes, ELY-keskus ja TE-toimisto) palveluja sekä hyödyntävät Finnveran vienninrahoituspalveluja. Viennin rahoituksen asiakkaita ovat useimmiten suuryrityksiksi luokitellut Suomessa toimivat viejät ja niiden kotimaiset ja ulkomaiset viennin rahoittajat. Finnvera on Suomen virallinen vientitakuulaitos, Export Credit Agency (ECA). Viennin rahoitus tarjoaa asiakkaiden tarpeisiin kilpailukykyisiä vientitakuupalveluja. Finnvera Oyj:n tytäryhtiöistä Veraventure Oy, Aloitusrahasto Vera Oy ja Matkailunkehitys Nordia Oy tekevät pääomasijoituksia yrityksiin. Finnvera Oyj:n tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy tarjoaa vientiluottoja sekä lähdeverosopimuksiin perustuvaa viennin rahoitusta ja hallinnoi korontasausta. Kullekin segmentille kohdistetaan ne tuotot, kulut, varat ja velat, joiden katsotaan sille kuuluvan tai olevan järkevällä perusteella kohdistettavissa. Kaikki tuotot ja kulut on kohdennettu segmenteille. Segmenttien välillä ei ole merkittävää liiketoimintaa. Konsernitilinpäätöksessä konsernin sisäiset liiketapahtumat sekä saamiset ja velat on eliminoitu. Finnveran segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia resursseja koskevat päätökset perustuvat liikevoittoon. Segmenttien varojen ja velkojen arvostusperiaattet ovat samat kuin mitä konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteissa on esitetty. Finnveran toimipaikat sijaitsevat Suomessa, ja sen asiakaskunta koostuu laajasta joukosta eri toimialoilla toimivia asiakkaita. Finnveralla on lisäksi edustusto Pietarissa. Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 14
KONSERNIN TULOS, VARAT JA VELAT SEGMENTEITTÄIN 1.1. 30.9.2013 Pien- Alueellinen KKV- Viennin Muut Eliminoin- Konserni (1 000 e) rahoitus rahoitus rahoitus rahoitus toiminnot nit yhteensä Korkokate 6 899 18 959 11 052 2 604 926 0 40 439 Palkkiotuotot ja -kulut netto 3 006 13 105 13 356 66 997 453 0 96 916 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -2 317-8 069-17 410-147 -956 0-28 899 Toimintakulut * -7 519-10 852-6 677-8 029-4 476 2 361-35 192 Poistot -69-363 -177-236 0 0-846 Muut tuotot/kulut** 380 969 513 178-841 -2 372-1 172 Liikevoitto 379 13 748 657 61 365-4 894-10 71 246 Varat yhteensä 215 569 733 104 447 429 2 918 582 178 015-94 200 4 398 500 Saamiset asiakkailta 234 063 778 286 507 422 2 120 844 91 692-92 024 3 640 282 Velat yhteensä 113 039 369 393 314 746 2 457 946 389 437-92 886 3 551 675 KONSERNIN TULOS, VARAT JA VELAT SEGMENTEITTÄIN 1.1. 30.9.2012 Pien- Alueellinen KKV- Viennin Muut Eliminoin- Konserni (1 000 e) rahoitus rahoitus rahoitus rahoitus toiminnot nit yhteensä Korkokate 7 836 23 201 7 891 5 886 1 143 0 45 956 Palkkiotuotot ja -kulut netto 3 012 14 380 10 944 54 227-1 0 82 562 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -2 430-31 402-21 271-7 074-620 0-62 796 Toimintakulut * -9 247-9 211-5 836-7 604-4 834 2 351-34 381 Poistot -67-336 -172-255 0 0-829 Muut tuotot/kulut** 578 2 811 524 86-2 802-2 346-1 150 Liikevoitto -318-558 -7 920 45 267-7 114 5 29 362 Varat yhteensä 207 751 776 229 399 148 1 659 989 170 836-19 162 3 194 793 Saamiset asiakkailta 253 237 982 181 382 877 1 059 933 22 354-17 865 2 682 718 Velat yhteensä 151 729 567 399 371 370 1 279 768 93 789-17 865 2 446 191 *) Toimintakulut = Hallintokulut + Liiketoiminnan muut kulut - poistot **) Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä+sijoitustoiminnan nettotuotot+liiketoiminnan muut tuotot Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 15