TUOTTOLUKKO BRIC Osakeindeksisidonnainen sijoituswarrantti Tarjousaika päättyy 9.5.2012 Warranttisijoitus Brasilian, Venäjän, Intian ja Kiinan osakemarkkinoille Tuottolukoilla mahdollisuus tuotonvarmistukseen Korkea tuottopotentiaali pienellä sijoitetulla pääomalla Korkea riski - ei pääomasuojaa Sijoitusaika noin 3 vuotta Liikkeeseenlaskija Credit Suisse AG Suomalainen pankki. Oman tiensä tekijöille.
Yleiskuva sijoituswarrantista Sijoitus BRIC-osakemarkkinoille voimakkaalla vipuvaikutuksella ja tuottolukoilla Tuottolukko BRIC Sijoituswarrantti on suunnattu korkeaa riskiä sietävälle sijoittajalle, joka uskoo Brasilian, Venäjän, Intian ja Kiinan osakemarkkinoiden nousupotentiaaliin ja arvostaa mahdollisuutta tuotonvarmistukseen jo ennen eräpäivää. Warrantilla voidaan saavuttaa suuri markkinapanos pienellä pääomalla ja vipuvaikutuksen johdosta sijoituksen tuottopotentiaali on korkea kohde-etuusindeksin ( indeksi ) kehittyessä suotuisasti. Sijoittajan riski on vastaavasti suoraa sijoitusta suurempi huonoin mahdollinen lopputulos on, että tuottolukot eivät aktivoidu ja indeksin tuotto warranttiehtojen mukaisesti on nolla tai negatiivinen, jolloin sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman kokonaan (katso Markkinariski ). Sijoituswarranttiin liittyy liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski (katso Liikkeeseenlaskija riski ). Kuvassa havainnollistetaan 10 warrantin ostamista, siis yhteensä 17 000 euron sijoitusta, jolla saavutetaan vipuvaikutuksen ansiosta 100 000 euron markkinapanos. Sijoituswarranttiin sijoitettu summa, joka voidaan menettää 100 000 Markkinapanos, eli laskennallinen pääoma, jolle warrantin tuotto lasketaan 17 000 Indeksi, historiallinen kehitys 2002-2012 300 250 200 S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return MSCI World OMX Helsinki CAP 150 100 50 0 04/02 04/03 04/04 04/05 04/06 04/07 04/08 04/09 04/10 04/11 04/12 Bloomberg, 10 vuoden aikasarja 3.4.2002 3.4.2012. Sijoitus warranttiin ei ole sama asia kuin suora sijoitus indeksiin. Vertailuindeksit ovat hintaindeksejä ja paikallisvaluutoissa. Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Tarjouksen pääpiirteet (jatkuu sivulla 10) Tyyppi Sijoitusaika Pääomasuojaamaton sijoituswarrantti 3 vuotta Liikkeeseenlaskija Credit Suisse AG, London Branch (Luottoluokitus: Moody s Aa1 / S&P A+ / Fitch A) Kohde-etuus S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) Index Osallistumisaste 100 % (alustava, vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä välille 80 % - 120 %) Merkintähinta Merkintäpalkkio Nimellisarvo Vähimmäissijoitus 1 600 euroa / warrantti 100 euroa / warrantti 10 000 euroa / warrantti 2 warranttia, tätä suuremmat sijoitukset 1 warrantin erissä Aikataulu Tarjousaika 11.4. 9.5.2012. Maksupäivä 10.5.2012 2
Miksi Sijoittaa? Kasvupotentiaali yhdistää BRIC-maita BRIC-maat eli Brasilia, Venäjä, Intia ja Kiina ovat jo nousseet korkealle maailman suurimpien talouksien listalla, mutta niiden tulevaisuuden potentiaali on edelleen valtava; elintasoero länsimaihin on suuri ja maissa asuu 42 % koko maailman väestöstä. Toistaiseksi talouskasvu on ollut lähinnä vientija investointivetoista, mutta uutta merkittävää kasvua on syntymässä kasvavan ja vaurastuvan keskiluokan ansiosta. Merkittävä talouskasvuero länsitalouksiin nähden onkin tärkein yksittäinen syy hajauttaa osa sijoitussalkkua BRIC-osakemarkkinoille talouskasvun kun tulisi heijastua yritysten tuloksiin ja osakemarkkinoille. Korkean tuotto-odotuksen kääntöpuoli on kehittyviin markkinoihin liittyvä tavallista suurempi riski. Suurimmat taloudet BKT:lla mitattuna # 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E 1 USA USA USA USA USA USA 2 Japani Japani Japani Kiina Kiina Kiina 3 Kiina Kiina Kiina Japani Japani Japani 4 Saksa Saksa Saksa Saksa Saksa Saksa 5 Britannia Ranska Ranska Ranska Ranska Ranska 6 Ranska Britannia Britannia Britannia Britannia Britannia 7 Italia Italia Italia Brasilia Brasilia Brasilia 8 Espanja Venäjä Brasilia Italia Italia Italia 9 Kanada Espanja Espanja Intia Intia Intia 10 Brasilia Brasilia Intia Kanada Venäjä Venäjä 11 Venäjä Kanada Kanada Venäjä Kanada Kanada 12 Intia Intia Venäjä Espanja Espanja Espanja 13 Korea Meksiko Australia Australia Australia Australia 14 Meksiko Australia Meksiko Meksiko Meksiko Korea 15 Australia Korea Korea Korea Korea Meksiko Goldman Sachs: The BRICs Remain in the Fast Lane, kesäkuu 2011. Bruttokansantuotteen vuosikasvu (%) 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 BRIC-maat Kehittyneet taloudet 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Tuottolukot - kurssinousut lukittavissa Tuottolukkojen ansiosta indeksin mahdollisesta kurssinoususta 75 % voidaan varmistaa jo ennen sijoitusajan loppua. Kurssinoususta 75 % lukittuu automaattisesti, jos indeksi on lukitushetkillä vuosina yksi tai kaksi noussut alkutilanteestaan. Kahdesta tuottolukosta huomioidaan tuotonlaskennassa aina suurempi eivätkä ne rajaa tuottopotentiaalia indeksin mahdollisesti jatkaessa nousua kolmantena vuon na. Havainnollistus tuottolukoista 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Indeksi Tuottolukko 1 Tuottolukko 2 0 1 2 3 Vuosia sijoitusajan alusta Esimerkki ei kuvasta Indeksin historiallista tai odotettua kehitystä. Korkea tuottopotentiaali pienellä sijoituksella Voimakkaan vipuvaikutuksen johdosta sijoituswarrantti sitoo selvästi vähemmän pääomaa kuin suora sijoitus osakemarkkinalle sijoitukseen vaadittava pääoma on noin kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Sijoittajan riski on vastaavasti suoraa sijoitusta korkeampi. Sijoituswarrantissa maksimituottoa ei ole rajattu. Riskinhallinta sijoitusaikana Kohdemarkkinan hintakehitykseen liittyvää riskiä hallinnoidaan päivittäin. Kohde-etuusindeksin aktiivinen sijoitusstrategia sopeuttaa sijoitusastetta kohdemarkkinaan sen kulloisenkin riskitason mukaan; sijoitusaste voi vaihdella välillä 0 %- 150 % markkinatilanteesta riippuen (katso Kohdeetuus ). IMF, syyskuu 2011, reaalinen BKT-kasvu (ennusteet 2011 lähtien). 3
Kohde-etuus Sijoituksen tuotto perustuu S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15 % Excess Return (EUR) -indeksin kehitykseen. Kohdeetuusindeksi sisältää 40 suurinta ja vaihdetuinta yritystä Brasiliasta, Venäjältä, Intiasta ja Kiinasta, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena jossakin länsimaisessa pörssissä (Hongkong, Lontoo, Nasdaq tai NYSE). Indeksi eroaa perinteisestä osakeindeksistä aktiiviseen riskinhallintaan tähtäävän strategiansa ansiosta. Sijoitusstrategia sopeuttaa päivittäin sijoitusastetta kohdemarkkinaan (1) sen toteutuneen riskitason mukaan. Kun riskitaso laskee, nostaa sijoitusstrategia automaattisesti sijoitusastetta kohdemarkkinaan ja kun riskitaso nousee, pienentää sijoitusstrategia automaattisesti sijoitusastetta kohdemarkkinaan. Korkeimmillaan sijoitusaste voi olla 150 % ja alhaisimmillaan se voi lähestyä nollaa. Indeksiehtojen mukaisesti indeksin arvosta vähennetään päivittäin 3kk Euribor ja sijoittaja hyötyy indeksin sisältämien osakkeiden maksamista osingoista. Lisätietoa indeksistä, mukaan lukien tarkka indeksinlaskentakaava, on saatavissa osoitteessa www.standardandpoors.com (2). Sijoitettaessa riskisäädeltyyn strategiaan on hyvä huomioida, että strategia voi niin nousumarkkinassa kuin laskumarkkinassa kehittyä kohdemarkkinaa paremmin tai heikommin. Indeksi ja sijoitusaste 2007-2012 200 S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% ER 140 % 175 S&P BRIC 40 120 % Sijoitusaste (oikea) 150 100 % 125 100 75 50 25 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 04/07 04/08 04/09 04/10 04/11 04/12 Standard & Poor s, 5 vuoden aikasarja 4.4.2007 4.4.2012. Sijoitus warranttiin ei ole sama asia kuin suora sijoitus indeksiin. Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. (1) Kohdemarkkina = S&P BRIC 40 Index (Euro) Net TR. (2) Sijoitusstrategian sijoitusaste määritetään päivittäin vertaamalla kiinteää riskitavoitetta kohdemarkkinan riskitasoon. Indeksin riskitavoitteeksi on asetettu 15 % ja kohdemarkkinan riskitasoa mitataan indeksiehtojen mukaisella volatiliteetilla, joka kuvaa koh demarkkinan arvonvaihtelun suuruutta eli riskiä. Kohdemarkkinan riskitason ollessa matalampi kuin riskitavoite 15 %, saavuttaa si joitusstrategia yli 100 % sijoitusasteen lainaamalla käteistä vas taavasti kohdemarkkinan riskitason noustessa riskitavoitteen yli, sijoitusstrategian sijoitusaste laskee alle 100 %:n ja osa sijoituk sesta sijoitetaan lyhyeen korkosijoitukseen kasvamaan korkoa. Tuotonlaskenta Sijoituswarrantin erääntyessä maksettava erääntymisarvo saadaan kertomalla paras lopputulema tuot tolukoista tai indeksin tuotosta warrantin nimellisarvolla ja osallistumisasteella. Tutustu tuotonlaskentaesimerkkeihin seuraavalla sivulla! Tuotonlaskennan periaate Tuottolukko vuonna 1 = 75 % Indeksin positiivisesta arvonmuutoksesta sijoitusajan alusta laskien, eli aikavälillä 16.5.2012-16.5.2013. Lukkoarvo ei voi olla negatiivinen. Tuottolukko vuonna 2 = 75 % indeksin positiivisesta arvonmuutoksesta sijoitusajan alusta laskien, eli aikavälillä 16.5.2012-16.5.2014. Lukkoarvo ei voi olla negatiivinen. Tuottolukko vuonna 1 Tuottolukko vuonna 2 Indeksin tuotto Warrantin nimellisarvo x Paras lopputulema x Osallistumisaste = Erääntymisarvo Indeksin tuotto = Indeksin loppuarvon ja alkuarvon välinen arvonmuutos. Indeksin loppuarvo määritetään keskiarvona neljännesvuosittaisista havainnoista alkaen 16.5.2014 ja päättyen 16.5.2015 ja Indeksin alkuarvo määritetään yhtenä havaintona 16.5.2012. Osallistumisaste = Alustavasti 100 %, vahvistetaan markkinatilanteesta riippuen välille 80 % - 120 %. 4
Tuotonlaskentaesimerkkejä Taulukon skenaarioissa I-VI lasketaan warranttisijoituksen lopputulema eri markkinaskenaarioissa. Laskelmissa huomioidaan merkintäpalkkio ja tuottoluvut kuvaavat sijoit tajan tuottoa kaikkien warranttiin liittyvien kulujen jälkeen. Alla on esitetty huomioita tuotonlaskennasta eri skenaariois sa: I. Erääntyminen voitollisena: Indeksin tuotto on paras lopputulema, joten sitä käytetään tuotonlaskennassa. II. Erääntyminen voitollisena: Tuottolukko vuonna 2 on paras lopputulema, joten sitä käytetään tuotonlasken nassa. III. Erääntyminen voitollisena: Tuottolukko vuonna 1 on paras lopputulema, joten sitä käytetään tuotonlaskennassa. IV. Erääntyminen hankintahintaan: Indeksin tuotto on paras lopputulema, joten sitä käytetään tuotonlaskennassa. Sijoituswarrantin erääntymisarvo on sama kuin sen hankintahinta (ns. break-even). Sijoituswarrantti antaa tämän pisteen molemmin puolin (+17 %) parhaalle lopputulemalle voimakkaan vipuvaikutuksen. V. Erääntyminen tappiolla: Indeksin tuotto on paras lopputulema, joten sitä käytetään tuotonlaskennassa. Erääntymisarvo on puolet hankintahinnasta eli sijoittaja menettää puolet sijoitetusta pääomasta. VI. Erääntyminen arvottomana: Tuottolukot eivät ole aktivoituneet ja Indeksin tuotto on negatiivinen, joten sijoituswarrantti erääntyy arvottomana ja sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Esimerkki tuoton määräytymisestä eri markkinaskenaarioissa Esimerkkiskenaariot I II III IV V VI Indeksin kehitys vuonna 1 20 % 40 % 40 % -10 % -10 % -10 % Indeksin kehitys vuonna 2 60 % 60 % 20 % -10 % -10 % -10 % Indeksin tuotto (1) 90 % 10 % -20 % 17 % 8,5 % -40 % Tuottolukko vuonna 1 15,0 % 30,0 % 30,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Tuottolukko vuonna 2 45,0 % 45,0 % 15,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Indeksin tuotto (1) 90,0 % 10,0 % -20,0 % 17,0 % 8,5 % -40,0 % Paras lopputulema 90,0 % 45,0 % 30,0 % 17,0 % 8,5 % 0,0 % Warrantin erääntymisarvo 9 000 4 500 3 000 1 700 850 0 Warrantin ostohinta 1 700 1 700 1 700 1 700 1 700 1 700 Warrantin tuotto 429,4 % 164,7 % 76,5 % 0,0 % -50,0 % -100,0 % Warrantin tuotto, p.a. 71,9 % 37,2 % 20,3 % 0,0 % -20,2 % -100,0 % Laskentaesimerkki huomioi merkintäpalkkion, joka on 100 euroa warrantilta. Indeksin kurssimuutosta kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta sen historiallista tai odotettua kehitystä. Mikäli osallistumisaste vahvistetaan alle alustavasti ilmoitetun (100 %), lopullinen tuotto on pienempi kuin oheisessa laskentaesimerkissä. (1) Warranttiehtojen mukainen Indeksin tuotto. 5
Miten teen merkinnän? 1 2 3 Perehdy tarjousmateriaaleihin Sijoittajan tulee ennen sijoituksen tekemistä perehtyä tämän markkinointiesitteen lisäksi liikkeeseenlaskijan laatimiin virallisiin 10.4.2012 päivättyihin warranttikohtaisiin ehtoihin ja 24.8.2011 päivättyyn ohjelmaesitteeseen ( Credit Suisse AG Principal Protected Securities and Non-Principal Protected Securities for Options (Call Options and Put Options) Base Prospectus ) täydennyksineen, jotka ovat saatavilla merkintäpaikoista tai verkkosivulta www.evli.com/ tuottolukko. Toimita merkintäsitoumus Täytä merkintäsitoumuslomake ja toimita se merkintäpaikkaan 9.5.2012 kello 16 mennessä. Merkintäsitoumuslomakkeen saat merkintäpaikoista. Maksa merkintä Tehdyt merkinnät maksetaan niitä merkittäessä. Maksa merkintä kuitenkin viimeistään 10.5.2012 mennessä merkintäsitoumuksen kohdassa Maksu annettuja ohjeita seuraten. Huomioitavaa Maksuton säilytys Tämän sijoituswarrantin säilytys Evlissä olevalla tai tätä tarkoitusta varten avattaval la arvo-osuustilillä on sijoittajalle maksutonta. Sijoituswarrantti kirjataan sijoittajan arvoosuustilille arviolta liikkeeseenlaskupäivänä tai viipymättä tämän jälkeen. Jälkimarkkina Liikkeeseenlaskija tarjoaa sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisen jälkimarkkinan vähintään 5 warrantin erälle ja kuukausittai sen jälkimarkkinan vähintään 2 warrantin erälle aina kuukauden viimeinen pankkipäivä (katso Jälkimarkkina- ja Likviditeettiriski ). Suosittelemme sijoi tuswarranttia ensisijaisesti sijoitukseksi, joka pidetään koko sijoituksen juoksuajan. Verotus Tässä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoituswarrantin tämänhetkistä verotusta Suomessa verovelvollisen luonnollisen henkilön osalta. Evli ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana (katso Verotusriski ). Jos sijoituswarrantti myydään ennen eräpäivää, syntyy luovutusvoittoa tai -tappiota. Luovutusvoitto on veronalaista pääomatuloa. Luovutustappio puolestaan on vähennettävissä luovutusvoitoista, jotka syntyvät samana vuonna ja viitenä seuraavana vuonna. Sijoituswarrantin erääntymisestä syntyvää voittoa tai tappiota käsiteltäneen myös luovutusvoittona ja tappiona. Sijoitustuotetta koskeva verolainsäädäntö ei toistaiseksi ole kattavaa eikä warranttien verokohtelusta ole verokäytäntöä, minkä johdosta warranttien verokohteluun sisältyy erityisiä riskejä. Liikkeeseenlaskun toteutus ja rajoitukset Evli peruuttaa liikkeeseenlaskun, mikäli osallistumisastetta ei voida vahvistaa 80 %:iin tai korkeammaksi. Evli pidättää lisäksi itsellään oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos sijoituswarranttia ei merkitä nimellisarvoltaan yhteensä vähintään 3 000 000 euroa tai jos Evlin mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa sijoituswarrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Mikäli liikkeeseenlasku perutaan, Evli tiedottaa kaikkia merkintäsitoumuksen jättäneitä sijoittajia tarjouksen peruuntumisesta ja merkintäsumma palautetaan sijoittajan pankkitilille korotta. 6
Riskit Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista tuloksista ja veroseuraamuksista riippumatta siitä, onko Evli tai Evlin mahdollinen yhteistyökumppani suorittanut rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko sijoittajan saaneen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Asiakkaan tulee tarvittaessa ottaa yhteyttä asiantuntijaan mahdollisten vero-, kirjanpito-, oikeudellisten, taloudellisten tai muiden riskien arvioimi seksi. Sijoituswarrantteihin liittyvät keskeisimmät riskit on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Markkinariski Markkinariskillä tarkoitetaan sitä, että sijoittaja kantaa riskin kohde-etuuden eli tässä Indeksin epäedullisesta kehityk sestä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvo voi vaihdella sijoi tusaikana ja kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat sijoi tuswarrantin arvoon. Sijoitus sijoituswarranttiin ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Vipuvaikutusriski Vipuvaikutusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että jo pienellä kohde-etuuden arvon muutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus sijoituswarrantin tuottoon ja arvoon. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijaan liittyvä liikkeeseenlaskijariski tarkoittaa riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömyystilaan, jolloin sillä ei ole kykyä suoriutua sijoituswarrantin asettamista velvoitteista sijoittajia kohtaan. Tällöin on mahdollista, että sijoittaja me nettää sijoittamansa pääoman kokonaan tai osittain, tai ei saa sijoituksen ehtojen mukaista tuottoa. Sijoittajan tuleekin sijoi tuspäätöstä tehdessään kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen. Liikkeeseenlas kijariskin arvioimiseksi ohjelmaesitteessä on esitetty tiedot liik keeseenlaskijan taloudellisesta asemasta. Juoksuaikana liikkee seenlaskijan luottokelpoisuuden heikkeneminen saattaa laskea sijoituksen arvoa ja luottokelpoisuuden koheneminen saattaa nostaa sijoituksen arvoa. Sijoituswarrantille ei ole asetettu vakuutta. koko sijoituksen juoksuajan. Sijoituswarrantin markkinahintaan vai kuttavat juoksuaikana muun muassa kohde-etuuden kehitys, yleinen korkotaso ja liikkeeseenlaskijan luottoriski. Likviditeetti riski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoituswarran tin kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoituswar rantille ei löydy ostajaa tai että sijoituswarrantista tarjottava hinta on sen todellista arvoa heikompi esimerkiksi poikkeuksel lisesta markkinatilanteesta johtuen. Sijoittajalle voi näin ollen koitua tappioita myydessään sijoituswarrantin jälkimarkkinoilla. Liikkeeseenlaskija antaa sijoituswarrantille päivittäisen takaisinostohinnan normaaleissa markkinaolosuhteissa, mutta ei voi taata jälki markkinoita. Riski ennenaikaisesta lunastuksesta ja warranttiehtojen korjaamisesta Liikkeeseenlaskija voi lunastaa sijoituswar rantin takaisin kesken sen juoksuajan warranttiehdoissa mainituissa erityistapauksissa, muun muassa olennaisen lainsäädännön muutoksen johdosta. Täl laisen ennenaikaisen lunastuksen yhteydessä sijoittaja ei välttä mättä saa takaisin koko sijoitettua pääomaa tai minkäänlaista tuottoa. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija / laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata sijoitus warrantin ehtoja ilman sijoituswarrantin omistajan suostumusta warranttiehdoissa mainituin ehdoin. Ei voida taata, etteivät yllä mainitut muutokset ole epäedullisia sijoituswarrantin haltijoille. Verotusriski Sijoitustuotteen tai sen tuoton verotuskohtelussa sijoitusaikana tapahtuvat muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan net totuottoon. Sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liitty vistä veroseuraamuksista ja hänen on itse arvioitava mahdolli set veroseuraamukset ja tarvittaessa käännyttävä veroneuvojan puoleen. Jälkimarkkina- ja likviditeettiriski Sijoituswarrantin myynti jälkimarkkinalla ennen eräpäivää ta pahtuu aina sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla suu rempi tai pienempi kuin sijoitettu pääoma. Suosittelemme si joituswarranttia ensisijaisesti sijoitukseksi, joka pidetään 7
Tärkeää tietoa Tarjouksen tekijä ja merkintäpaikka Evli Pankki Oyj ( Evli ) (Y-tunnus 0533755-0), Aleksanterinkatu 19 A, 00100 Helsinki, puhelin (09) 4766 90 (vaihde). Evlin Sijoitusmyynti palvelee puhelimitse numerossa 0203 20 444 arkisin klo 9.30 16.30. (Puhelun hinta lankapuhelimesta 8,28 snt/puhelu + 5,95 snt/min ja matkapuhelimesta 8,28 snt/puhelu + 17,04 snt/min, sis. alv 23 %). Evli on Finanssivalvonnan valvonnan alainen luottolaitos ja sijoittajien korvausrahaston jäsen. Etämyynti ja tiedot palveluntarjoajasta Palveluntarjoajaa koskevat tiedot ja sijoituswarrantin etämyyntiä koskevat ennakkotiedot, sopimusehdot ja asiakaspalvelu annetaan suomeksi. Palveluntarjoajaa ja etämyyntiä koskevat tiedot ovat saatavilla osoitteessa www.evli.com/ asiakkuus. Myyntirajoitus Tämä materiaali ei ole tarjous myydä tai merkitä sijoitustuotetta valtiossa, jossa tarjouksen tekeminen olisi lainvastaista. Tätä materiaalia ei saa jaella maissa, joissa jakelu tai tiedottaminen on ristiriidassa kyseisen maan sääntöjen kanssa. Erityisesti, tätä esitettä ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Liikkeeseenlaskija edellyttää, että tämän esitteen haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. Ohjelmaesitteen täydennykset Sijoittajan jättämä merkintäsitoumus on sitova eikä sijoittajalla ole oikeutta peruuttaa sitä. Mikäli kuitenkin liikkeeseenlaskija julkistaa ohjelmaesitteen tai warranttiehtojen täydennyksen tarjousaikana, merkintäsitoumuksen antaneella sijoittajalla on arvopaperimarkkinalain mukainen oikeus perua päätöksensä ilmoittamalla tästä kirjallisesti Evlille kahden pankkipäivän kuluessa täydennyksen julkistamisesta tai Finanssivalvonnan erityisestä syystä päättämän pidemmän ajan kuluessa, kuitenkin enintään neljän pankkipäivän kuluessa täydennyksen julkaisemisesta. Mahdolliset täydennykset julkaistaan Evlin verkkosivuilla: www.evli. com/tuottolukko. Palkkiot kolmansille osapuolille Evli voi maksaa palkkiota sijoituswarrantin myynnistä Evlin yhteistyökumppanille. Asiakkaan kustannus tuotteen hankkimisesta ei riipu siitä, ostaako asiakas sijoituswarrantin Evlistä tai Evlin yhteistyökumppanilta. Immateriaalioikeudet Tämän materiaalin tekijänoikeus ja muut immateriaalioikeudet kuuluvat Evlille ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa. Materiaali on tarkoitettu ainoastaan nimetyn vastaanottajan käyttöön eikä vastaanottajalla ole oikeutta julkistaa, luovuttaa, kopioida tai muuten siirtää materiaalia ilman Evlin suostumusta kolmannelle osapuolelle. Markkinointimateriaalin laatija Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Evli. Liikkeeseenlaskija tai mikään sen läheisyhtiö ei osallistu markkinointimateriaalin laatimiseen tai käy materiaalia läpi etukäteen. Tällöin sijoitustuotteen liikkeeseenlaskija tai mikään sen läheisyhtiö ei anna minkäänlaisia takuita tai lupauksia tai kanna vastuuta tässä materiaalissa annetuista tiedoista. Liikkeeseenlaskija vastaa lopullisten ehtojen oikeellisuudesta sijoittajan suuntaan. Vastuunrajoitus: S&P BRIC 40 Standard & Poor s, S&P, S&P BRIC 40, Standard & Poor s BRIC 40, are trademarks of Standard & Poor s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. These marks have been licensed for use by (CS Entity Name). The Product(s) is/are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s. Standard & Poor s makes no representation regarding the advisability of i vesting in the Product. The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s, a division of The Mc- Graw-Hill Companies, Inc. ( S&P ). S&P makes no [any] representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P Indices to track general stock market performance. S&P s only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P Indices which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P Indices. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued, or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P INDICES OR ANY DATA INCLUDED THE- REIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P INDICES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P INDICES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FORGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSE- QUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. 8
Tarjouksen pääpiirteet Tärkeitä päivämääriä Tarjousaika 11.4. 9.5.2012 Maksupäivä 10.5.2012 Liikkeeseenlaskupäivä 23.5.2012 Eräpäivä 8.6.2015 Sijoituswarrantti Tyyppi Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton sijoituswarrantti Liikkeeseenlaskija Credit Suisse AG, London Branch (Luottoluokitus: Moody s Aa1 / S&P A+ / Fitch A) Merkintäpaikka Nimellisarvo Merkintähinta Merkintäpalkkio Vähimmäissijoitus Strukturointikustannus Arvo-osuusjärjestelmä ISIN-koodi Pörssilistaus Jälkimarkkina Evli Pankki Oyj 10 000 euroa / warrantti 1 600 euroa / warrantti 100 euroa / warrantti 2 warranttia Merkintähinta sisältää vuotuisen strukturointikustannuksen, n. 1,0 % p.a nimellisarvolle laskettuna. Arvio perustuu markkinatilanteeseen 3.4.2012. Järjestelypalkkiosta katetaan tuotteen materiaali-, markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Sijoituswarrantista ei peritä hallinnointipalkkiota. Euroclear Finland ( EFi ) CH0183756870 Listausta haetaan Luxembourgin pörssiin, jos listautumisedellytykset täyttyvät Liikkeeseenlaskija tarjoaa sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisen jälkimarkkinan vähintään 5 warrantin erälle ja kuukausittaisen jälkimarkkinan vähintään 2 warrantin erälle aina kunkin kuukauden viimeisenä pankkipäivä (katso Jälkimarkkina- ja Likviditeettiriski ). Jälkimarkkinahinta voi olla markkinatilanteesta riippuen enemmän tai vähemmän kuin merkintähinta. Suosittelemme sijoituswarranttia ensisijaisesti sijoitukseksi, joka pidetään koko sijoituksen juoksuajan. Mikä on sijoituswarrantti? Sijoituswarrantille on tunnusomaista hyvin korkea riskitaso ja vipuvaikutus ja se on tyypillisesti tiettyyn markkinanäkemykseen räätälöity sijoitus. Sijoituswarrantti on luonteeltaan optio, minkä johdosta sen merkintähintaa ei erääntymisen yhteydessä palauteta, ja näin ollen sijoituswarranttiin sijoittavalla on riski menettää koko sijoittamansa pääoma. Riskin vastapainona sijoituswarrantin erääntymisarvo voi vipuvaikutuksen ansiosta olla parhaimmillaan moninkertainen suhteessa sijoitettuun pääomaan. Tästä sijoituswarrantille tyypillisestä tuotto-/riskiprofiilista johtuen sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain pääoma, joka sijoittajalla on varaa pahimmassa tapauksessa menettää kokonaisuudessaan. Sijoituswarranttiin liittyy aina liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski (katso Liikkeeseenlaskijariski ). -- Sijoitus on voitollinen suhteessa sijoitettuun pääomaan, mikäli warranttiehtojen mukainen indeksin tuotto (tuottolukot huomioiden) on sijoi tuswarrantin ostohintaa suurempi. (*) -- Sijoitus on tappiollinen suhteessa sijoitettuun pääomaan, mikäli warranttiehtojen mukainen indeksin tuotto (tuottolukot huomioiden) on sijoi tuswarrantin ostohintaa pienempi. (*) -- Sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman kokonaan, mikäli warranttiehtojen indeksin tuotto (tuottolukot huomioiden) on nolla tai negatiivinen. *Ostohinta (%) = ostohinta ( ) / nimellisarvo ( ) 10
Tarjouksen pääpiirteet Tuotonlaskenta Indeksi Nimi S&P BRIC 40 Daily Risk Control 15% Excess Return (EUR) Index Bloomberg SPTR15EE Erääntymisarvo Tuottolukko 1 Nimellisarvo MAX (0 %; Tuottolukko 1; Tuottolukko 2; Indeksin tuotto) Osallistumisaste 75 % x ( Indeksin päivän päätösarvo Lukkopäivänä 1 Indeksin alkuarvo - 1 ( Tuottolukko 2 75 % x ( Indeksin päivän päätösarvo Lukkopäivänä 2 Indeksin alkuarvo - 1 ( Indeksin tuotto Indeksin loppuarvo Indeksin alkuarvo - 1 Osallistumisaste 100 % (alustava, vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä välille 80 % - 120 %) Lukkopäivä 1 Lukkopäivä 2 Indeksin alkuarvo 16.5.2013 tai määrityspäivää seuraava kaupankäyntipäivä 16.5.2014 tai määrityspäivää seuraava kaupankäyntipäivä Indeksin päivän päätösarvo alkuarvon määrityspäivänä 16.5.2012 tai määrityspäivää seuraavana kaupankäyntipäivänä Indeksin loppuarvo Aritmeettinen keskiarvo Indeksin päivän päätösarvoista loppuarvon määrityspäivinä 16.5.2014, 16.8.2014, 16.11.2014, 16.2.2015 ja 16.5.2015 tai määrityspäivää seuraavana kaupankäyntipäivänä (viisi neljännesvuosittaista havaintoa sijoitusajan lopussa, yksi vuosi) RISKILUOKITUS KORKEA RISKI Tämän strukturoidun sijoitustuotteen riskiluokitus on osa Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n jä senilleen suosittelemaa strukturoitujen sijoitustuotteiden kolmiportaista riskiluokitusta. Riskiluokitus kuvaa karkeasti sijoitustuotteeseen liittyvää riskitasoa. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän mark kinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Sijoitta ja vastaa aina itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista vaikutuksista. Lisätietoja riskiluokituksesta yhdistyksen Inter net-sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista eikä sitä palauteta missään olosuhteissa. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. 11
Evli Pankki Oyj Evli on sijoittamiseen erikoistunut pankki, joka auttaa yhteisöjä ja yksityishenkilöitä kasvattamaan varallisuuttaan. Evli tarjoaa varallisuudenhoitoa, osake- ja johdannaisvälitystä, sijoitustutkimusta ja corporate finance -palveluja. Toiminnan perustana on Evlin henkilöstön vahva ammattitaito ja kokemuksen tuoma kyky löytää asiakkaille lisäarvoa tuovia ratkaisuja. Evlin tavoitteena on rakentaa pitkäaikaisia ja luottamuksellisia asiakassuhteita. Päämarkkina-alueemme on Itämeren ympäristö. Yhteystiedot Aleksanterinkatu 19 A, 4 krs. PL 1081 00101 Helsinki Puhelin (09) 476 690 (vaihde 8.30-18.00) Faksi (09) 661 387 www.evli.com Suomalainen pankki. Oman tiensä tekijöille.