YRITYSKORILAINA POHJOIS-AMERIKKA II Yrityskorilaina Pohjois-Amerikka II on luottoriskisidonnainen joukkovelkakirjalaina, jonka kohde-etuutena on Markit CDX North America High Yield -indeksin Sarja 26, joka koostuu 100¹ pohjoisamerikkalaisesta alhaisemman luottoluokituksen omaavasta "High Yield"- yhtiöstä. Viiteyhtiöt ovat Yhdysvalloista tai Kanadasta ja edustavat useaa eri toimialaa, joten sijoitus tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa hajautetusti high yield -yhtiöiden tarjoamiin tuottomahdollisuuksiin. Matalien korkojen markkinaympäristössä on sijoittajan vaikea löytää sijoituskohteita, joista saisi kohtuullista tuottoa osakemarkkinoita pienemmällä riskillä. Yrityskorilaina Pohjois-Amerikka II tarjoaa ajankohtaiseen markkinaympäristöön mielenkiintoisen vaihtoehdon. Tuottomahdollisuuden vastineeksi, sijoittaja kantaa 100 viiteyhtiön luottoriskin. Sijoitus tehdään euroissa ja siinä ei ole valuuttakurssiriskiä. Yrityskorilaina Pohjois-Amerikka tarjoaa mahdollisuuden hyvään tuottoon Yrityskorilaina Pohjois-Amerikka II maksaa 5,0 % p.a.2 kuponkituottoa jokaisen tuottojakson jälkeisenä tuotonmaksupäivänä. Kuponkituotto maksetaan neljännesvuosittain. Tuotonlaskennassa käytettävä pääoma ja eräpäivänä palautettava pääoma riippuu luottovastuutapahtuman kohdanneiden viiteyhtiöiden lukumäärästä luottovastuuaikana. Jokainen luottovastuutapahtuman kohdannut viiteyhtiö vähentää tuotonlaskennassa käytettävää pääomaa ja eräpäivänä palautettavaa pääomaa 1 prosenttiyksiköllä (1/100) alkuperäisestä pääomasta laskettuna. Jokaisen luottovastuutapahtuman jälkeisenä tuotonmaksupäivänä tuottoa maksetaan sekä kyseisen tuottojakson että tulevien tuottojaksojen osalta alennetulle pääomalle. Sijoitettu pääoma palautetaan eräpäivänä sijoittajalle kokonaisuudessaan, mikäli yksikään viiteyhtiö ei ajaudu luottovastuutapahtumaan luottovastuuaikana. Lainaan liittyy riski sijoitetun pääoman menettämisestä kokonaan sekä riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Ensimmäinen tuottojakso alkaa 6.7.2016 ja päättyy 20.9.2016 (lyhyt ensimmäinen tuottojakso), jonka jälkeen tuottojaksot ovat kolmen kuukauden mittaisia. Viimeinen tuottojakso alkaa 20.3.2021 ja päättyy 9.7.2021 (pitkä viimeinen tuottojakso). Neljännesvuosittaiset tuotonmaksupäivät ovat 9. tammikuuta, 9. huhtikuuta, 9. heinäkuuta ja 9. lokakuuta. Ensimmäisen kerran tuottoa maksetaan 9.10.2016. Mikäli tuotonmaksupäivä ei ole pankkipäivä, siirtyy tuotonmaksupäivä seuraavalle pankkipäivälle. KOHDE-ETUUTENA MARKIT CDX NORTH AMERICA HIGH YIELD -INDEKSIN SARJAN 26 VIITEYHTIÖT Markit CDX North America High Yield -indeksin sarja 26, koostuu tasapainoin 100 viiteyhtiöstä¹, jotka kuuluvat alhaisemman luottoluokitusten omaavaan high yield -kategoriaan. Sarja 26 on puolivuosittain julkaistavan indeksin uusin sarja, joka julkaistiin maaliskuussa 2016. Sarjan 26 viiteyhtiöiden luottoluokitus oli toukokuussa 2016 enintään BB+ ja vähintään CCC-. Viiteyhtiöt edustavat laajasti eri toimialoja ja maantieteellisesti 96 yhtiötä on Yhdysvalloista ja 4 Kanadasta. EI-SYKLISET KULUTUShyödykeyhtiöt 5 % TERVEYDENHUOLTO 6 % INFORMAATIOTEKNOLOGIA 7 % TIETOLIIKENNEPALVELUT 8 % ENERGIA 10 % PERUSTEOLLISUUS 10 % JULKISET PALVELUT 5 % Luottovastuuaika on 6.7.2016 ja 20.6.2021 välinen ajanjakso (katso lainaehdoista luottovastuuajan määritelmä). Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiöiden tilannetta voidaan myös tarkastella taannehtivasti 60 kalenteripäivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Luottovastuutapahtuma voi täten tapahtua jo ennen liikkeeseenlaskupäivää. TOIMIALA- JAKAUMA SYKLISET KULUTUShyödykeyhtiöt 24 % RAHOITUS 14 % TEOLLISUUSYHTIÖT 11 % LÄHDE: BLOOMBERG 4.5.2016. LUOTTOLUOKITUKSET S&P JA MOODY'S. LUOTTOLUOKITUSTEN ILMAISUSSA ON KÄYTETTY SELVYYDEN VUOKSI PELKÄSTÄÄN S&P:N SKAA- LAA. MIKÄLI ERI TOIMIJOIDEN LUOTTOLUOKITUKSET POIKKEAVAT TOISISTAAN ON KUVAAJASSA KÄYTETTY YHTIÖN LUOTTOLUOKITUKSENA HEIKOMPAA LUOKITUSTA. B 45 % CCC 9 % LUOTTO- LUOKITUSTEN JAKAUMA BB 46 % 1 Markit CDX North America High Yield -indeksin Sarjan 26 viiteyhtiöt ja niiden painot voivat muuttua tuotteen merkintä -ja sijoitusaikana muun muassa luottovastuutapahtumien ja yritysjärjestelyjen vuoksi. Markkinointimateriaalin valmisteluhetkellä 4.5.2016 indeksissä oli 100 yhtiötä. 2 Sijoituksen alustava kuponkituotto on 5,0 % p.a., mutta vähintään 4,0 % p.a. Vahvistettu kuponkituotto ilmoitetaan viimeistään 6.7.2016. Liikkeeseenlasku perutaan jos kuponkituottoa ei voida vahvistaa vähintään tasolle 4,0 % p.a. Lyhenteellä p.a. tarkoitetaan vuosittaista tuottoa. LUOTTOVASTUUTAPAHTUMA Tuotteen kuponginmaksu ja eräpäivänä palautettavan pääoman suuruus on sidottu luottovastuutapahtuman kohdanneiden viiteyhtiöiden lukumäärään. Luottovastuutapahtuma tarkoittaa tapahtumaa, jossa liikkeeseenlaskijan arvion mukaan on kyse esimerkiksi viiteyhtiön vakavasta maksuhäiriöstä, velkasaneeraukseen rinnastettavasta velkasitoumuksen uudelleenjärjestelystä, valtiollisesta väliintulosta tai konkurssista. Jokaiselta viiteyhtiöltä huomioidaan vain yksi luottovastuutapahtuma. Luottovastuutapahtumassa yhtiön velkojat ja velkasijoittajat kärsivät luottotappioita. Luottovastuutapahtumien tarkemmat määritelmät löytyvät liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteestä ja lainakohtaisista ehdoista, joihin pitää tutustua ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Lainan liikkeeseenlaskijana Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) määrittää, onko luottovastuutapahtuma toteutunut.
Vakava maksuhäiriö ( Failure to Pay ) tarkoittaa, että jokin viiteyhtiöistä on laiminlyönyt suorittaa yhden tai useamman vähintään USD 1.000.000 velkasitoumuksen ehtojen mukaisen erääntyneen maksun. Velkojen uudelleenjärjestely ( Restructuring ) tarkoittaa tilannetta, jossa viiteyhtiön ja velkojien välillä sovitaan velkaa koskevasta uudelleenjärjestelytoimenpiteestä (esimerkiksi koron maksusta tai muista velan ehtojen muutoksesta). Uudelleenjärjestelyn kohteena olevan velkavastuun on oltava vähintään USD 10.000.000. Valtiollinen väliintulo ( Governmental Intervention ) tarkoittaa valtiollisen väliintulon johdosta tapahtuvaa yhtiön yhden tai useamman, kokonaismäärältään vähintään USD 1.000.000 velkasitoumuksen uudelleenjärjestelyä (esimerkiksi velan kupongin tai pääoman laskeminen sovitusta tai kupongin tai pääoman maksupäivän lykkääminen). Konkurssi ( Bankruptcy ) tarkoittaa viiteyhtiön purkamista, maksukyvyttömyystilaan joutumista tai selvitystilaan asettamista. MARKIT CDX NORTH AMERICA HIGH YIELD -INDEKSIN SARJA 26 VIITEYHTIÖT NIMI S&P MOODY S TOIMIALA MAA 1. Advanced Micro Devices Inc CCC+ Caa1 Informaatioteknologia Yhdysvallat 2. AK Steel Corp B- B3 Perusteollisuus Yhdysvallat 3. Alcatel-Lucent USA Inc BB+ B3 Informaatioteknologia Yhdysvallat 4. Ally Financial Inc BB+ Ba3 Rahoitus Yhdysvallat 5. American Axle & Manufacturing Inc BB- B1 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 6. Amkor Technology Inc BB B1 Informaatioteknologia Yhdysvallat 7. Aramark Services Inc BB Ba3 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 8. Avis Budget Group Inc BB- Ba3 Teollisuusyhtiöt Yhdysvallat 9. Avon Products Inc B Ba2 Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 10. Ball Corp BB+ Ba1 Perusteollisuus Yhdysvallat 11. Beazer Homes USA Inc B- B3 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 12. Bombardier Inc B B2 Teollisuusyhtiöt Kanada 13. Boyd Gaming Corp B B2 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 14. CalAtlantic Group Inc BB Ba2 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 15. California Resources Corp CCC+ Caa1 Energia Yhdysvallat 16. Calpine Corp B+ Ba3 Julkiset palvelut Yhdysvallat 17. CCO Holdings LLC - B1 Tietoliikennepalvelut Yhdysvallat 18. CenturyLink Inc BB Ba2 Tietoliikennepalvelut Yhdysvallat 19. Chesapeake Energy Corp CCC Caa2 Energia Yhdysvallat 20. CIT Group Inc BB+ B1 Rahoitus Yhdysvallat 21. Communications Sales & Leasing Inc B+ B2 Rahoitus Yhdysvallat 22. Community Health Systems Inc B+ - Terveydenhuolto Yhdysvallat 23. CSC Holdings LLC BB- Ba2 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 24. DR Horton Inc BB+ Ba1 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 25. DaVita HealthCare Partners Inc BB Ba3 Terveydenhuolto Yhdysvallat 26. Dell Inc BB+ Ba2 Informaatioteknologia Yhdysvallat 27. Deluxe Corp BB Ba1 Teollisuusyhtiöt Yhdysvallat 28. DISH DBS Corp BB- Ba3 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 29. Dynegy Inc B+ B2 Julkiset palvelut Yhdysvallat 30. Energy Transfer Equity LP BB Ba2 Energia Yhdysvallat 31. Equinix Inc BB Ba3 Rahoitus Yhdysvallat 32. First Data Corp B+ B2 Informaatioteknologia Yhdysvallat 33. Frontier Communications Corp BB- Ba3 Tietoliikennepalvelut Yhdysvallat 34. Genworth Holdings Inc B Ba3 Rahoitus Yhdysvallat 35. HCA Inc BB B1 Terveydenhuolto Yhdysvallat 36. HD Supply Inc BB- B1 Teollisuusyhtiöt Yhdysvallat 37. iheartcommunications Inc CCC Caa2 Tietoliikennepalvelut Yhdysvallat 38. International Lease Finance Corp - Ba1 Rahoitus Yhdysvallat 39. istar Inc B+ B2 Rahoitus Yhdysvallat 40. JC Penney Co Inc B B3 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 41. K Hovnanian Enterprises Inc - Caa3 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 42. KB Home B B2 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 43. L Brands Inc BB+ Ba1 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 44. Lennar Corp BB Ba2 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 45. Level 3 Communications Inc BB- Ba3 Tietoliikennepalvelut Yhdysvallat 46. Liberty Interactive LLC BB Ba3 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 47. MBIA Insurance Corp B B3 Rahoitus Yhdysvallat 48. Meritor Inc B+ B1 Teollisuusyhtiöt Yhdysvallat 49. MGIC Investment Corp - B1 Rahoitus Yhdysvallat 50 MGM Resorts International B+ Ba3 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 51 Navient Corp BB Ba3 Rahoitus Yhdysvallat 52 New Albertsons Inc B+ - Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 53 NOVA Chemicals Corp BB+ Ba1 Perusteollisuus Kanada 54 NRG Energy Inc BB- Ba3 Julkiset palvelut Yhdysvallat 55 Olin Corp BB+ Ba1 Perusteollisuus Yhdysvallat 56 Owens-Illinois Inc BB Ba3 Perusteollisuus Yhdysvallat 57 Pactiv LLC B Caa2 Teollisuusyhtiöt Yhdysvallat 58 Parker Drilling Co B- B3 Energia Yhdysvallat 59 PHH Corp B Ba3 Rahoitus Yhdysvallat 60 PolyOne Corp BB Ba2 Perusteollisuus Yhdysvallat 61 PulteGroup Inc BB+ Ba1 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 62 RR Donnelley & Sons Co BB- Ba3 Teollisuusyhtiöt Yhdysvallat 63 Radian Group Inc BB- Ba3 Rahoitus Yhdysvallat 64 Realogy Group LLC BB- Ba3 Rahoitus Yhdysvallat 65 Rite Aid Corp B B2 Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 66 Royal Caribbean Cruises Ltd BB+ Ba1 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 67 Sabine Pass Liquefaction LLC - Ba2 Energia Yhdysvallat
68 Safeway Inc B+ B2 Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 69 Sanmina Corp BB Ba2 Informaatioteknologia Yhdysvallat 70 Sealed Air Corp BB Ba3 Perusteollisuus Yhdysvallat 71 Sears Roebuck Acceptance Corp CCC+ Caa2 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 72 Springleaf Finance Corp B B3 Rahoitus Yhdysvallat 73 Sprint Communications Inc B B1 Tietoliikennepalvelut Yhdysvallat 74 SUPERVALU Inc B+ B1 Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 75 T-Mobile USA Inc - Ba3 Tietoliikennepalvelut Yhdysvallat 76 Talen Energy Supply LLC B+ Ba3 Julkiset palvelut Yhdysvallat 77 Targa Resources Partners LP BB- Ba2 Energia Yhdysvallat 78 Teck Resources Ltd B+ B3 Perusteollisuus Kanada 79 TEGNA Inc BB+ Ba1 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 80 Tenet Healthcare Corp B B1 Terveydenhuolto Yhdysvallat 81 Tesoro Corp BB+ Ba1 Energia Yhdysvallat 82 The ADT Corp - Ba2 Teollisuusyhtiöt Yhdysvallat 83 The AES Corp BB Ba3 Julkiset palvelut Yhdysvallat 84 The Hertz Corp B+ B1 Teollisuusyhtiöt Yhdysvallat 85 The McClatchy Co B- Caa1 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 86 The Neiman Marcus Group LLC B- B3 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 87 The New York Times Co BB- B1 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 88 Toys R Us Inc B- B3 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat 89 TransDigm Inc B B2 Teollisuusyhtiöt Yhdysvallat 90 Transocean Inc BB+ B2 Energia Yhdysvallat 91 Unisys Corp B+ B2 Informaatioteknologia Yhdysvallat 92 United Rentals North America Inc BB- Ba3 Teollisuusyhtiöt Yhdysvallat 93 United States Steel Corp B B3 Perusteollisuus Yhdysvallat 94 Universal Health Services Inc BB+ Ba1 Terveydenhuolto Yhdysvallat 95 Valeant Pharmaceuticals International Inc B B2 Terveydenhuolto Kanada 96 Vulcan Materials Co BBB Ba2 Perusteollisuus Yhdysvallat 97 Weatherford International PLC BB+ - Energia Yhdysvallat 98 Whiting Petroleum Corp B+ Caa1 Energia Yhdysvallat 99 Windstream Services LLC - B1 Tietoliikennepalvelut Yhdysvallat 100 Yum! Brands Inc BB Ba3 Sykliset kulutushyödykeyhtiöt Yhdysvallat LÄHDE: BLOOMBERG 4.5.2016. LUOTTOLUOKITUKSET OVAT LIIKKEESEENLASKIJATASON LUOTTOLUOKITUKSIA.VIITEYHTIÖN LUOTTOLUOKITUS KERTOO YHTIÖN TALOUDEL- LISESTA TILANTEESTA. MAKRIT CDX NORTH AMERICA HIGH YIELD -INDEKSIN SARJAN 26 VIITEYHTIÖT JA NIIDEN PAINOT VOIVAT MUUTTUA TUOTTEEN MERKINTÄ JA SIJOI- TUSAIKANA MUUN MUASSA LUOTTOVASTUUTAPAHTUMIEN JA YRITYSJÄRJESTELYJEN VUOKSI. MARKKINOINTIMATERIAALIN VALMISTELUHETKELLÄ 4.5.2016 INDEKSISSÄ OLI 100 YHTIÖTÄ. LISÄTIETOJA INDEKSISTÄ LÖYTYY OSOITTEESTA WWW.MARKIT.COM. TUOTONLASKENTAESIMERKKEJÄ. Tuotonlaskennassa käytettävä pääoma sekä sijoittajalle eräpäivänä palautettavan nimellispääoman suuruus riippuvat kohde-etuutena olevan Markit CDX North America High Yield -indeksin sarjan 26 luottovastuutapahtuman kohdanneiden viiteyhtiöiden lukumäärästä luottovastuuaikana. Alla esitetyt skenaariot ovat esimerkinomaisia eivätkä kuvasta tuotteen tai sen kohde-etuuden historiallista tai odotettua kehitystä. Esimerkki 1: Yksikään viiteyhtiö ei kohtaa luottovastuutapahtumaa luottovastuuaikana. Lainalle maksetaan kuponkituottoa neljännesvuosittain koko nimellispääomalle ja sijoittajalle palautetaan 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Esimerkki 2: 15 viiteyhtiötä ajautuu luottovastuutapahtumaan joulukuussa 2018, eli noin kahden ja puolen vuoden päästä lainan liikkeeseenlaskupäivästä, 10. tuottojakson loppupuolella. 9. ensimmäiselle tuottojaksolle maksetaan vuosittaista kuponkituottoa koko pääomalle ja 11. viimeiselle tuottojaksolle maksetaan kuponkituottoa jäljellä olevalle 85 %:n nimellispääomalle (100 % - 15 x 1,0 %). Eräpäivänä sijoittajalle palautetaan 85 % alkuperäisestä nimellispääomasta. Esimerkki 3: 100 viiteyhtiötä ajautuu luottovastuutapahtumaan heti liikkeeseenlaskun jälkeen. Sijoittaja menettää koko sijoittamansa nimellispääoman ja sijoitusajalta ei makseta kuponkituottoa. Pääoman takaisinmaksun määräytyminen eräpäivänä Alla oleva kuvaaja esittää pääoman palautuksen määräytymistä eri luottovastuutapahtuma skenaarioissa. Kuvaajassa esitettyjen luottovastuutapahtuma skenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia luottovastuutapahtumien tulevasta määrästä. Pääoman takaisinmaksu eräpäivänä, % 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 Luottovastuutapahtuman kohdanneiden yhtiöiden lukumäärä, kpl Markit CDX North America High Yield indeksin 5 vuoden mittaisissa sarjoissa (Sarjat1-26) on historiallisesti kohdannut luottovastuutapahtuman enimmillään 18 viiteyhtiötä. Sarjat 16-26 juoksevat edelleen ja niistä yhdessä sarjassa oli huhtikuussa 2016 enimmillään 8 luottovastuutapahtumaa. Indeksiä on julkaistu puolivuosittain uusiutuvilla sarjoilla vuodesta 2003 lähtien. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä.
LAINAEHDOISTA LYHYESTI TUOTTO Liikkeeseenlaskija: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (Luottoluokitus Moody s Aa3 ja S&P A+) Liikkeeseenlaskun luonne: Yleisön merkittäväksi tarkoitettu luottoriskisidonnainen joukkovelkakirjalaina Liikkeeseenlaskuohjelma: 10.7.2015 päivätty Liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite liitteineen (SEB Structured Note and Certificate Programme) Liikeeseenlaskuohjelman täydennykset: Alkuperäistä liikkeeseenlaskuohjelmaa voidaan muuttaa liikkeeseenlaskijan toimesta julkaisemalla sitä koskevia täydennyksiä, jotka voivat sisältää esimerkiksi päivityksiä liikkeeseenlaskijan taloudellisiin tietoihin, tuotteiden verokohteluun tai sovellettavaan lainsäädäntöön liittyen. Jos liikkeeseenlaskuohjelmaa täydennetään tuotteen merkintäajan kuluessa, on asiakkaalla oikeus perua tekemänsä merkintä kahden (2) pankkipäivän kuluessa tiedon julkistamisesta ilmoittamalla siitä kirjallisesti Finlandia Group Oyj:lle. Finlandia Group Oyj julkaisee täydennysliitteet Internet-sivuillaan muiden tuotekohtaisten dokumenttien yhteydessä välittömästi saatuaan tiedon täydennyksestä. Vakuus: Joukkovelkakirjalainalle ei ole asetettu erillistä vakuutta ISIN-koodi: FI4000206933 Pörssilistaus: Joukkovelkakirjalainalle haetaan listaus Irlannin Pörssistä Merkintäaika: 9.5.-17.6.2016. Liikkeeseenlaskija voi päättää merkintäajan ennenaikaisesti, mikäli liikkeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii Merkintäpaikat: Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet Liikkeeseenlaskupäivä: 6.7.2016 Eräpäivä: 9.7.2021 (tai lainakohtaisten ehtojen mukaisena siirrettynä eräpäivänä) Nimellisarvo: 1 000 euroa / laina MERKINTÄHINTA: 1 000 euroa / laina (100 % nimellisarvosta) Minimimerkintä: 10 lainaa (vastaa nimellisarvoltaan 10 000 euroa) MERKINTÄPALKKIO: merkintä 10 000-49 000 euroa, palkkio 2 %, merkintä 50 000-99 000 euroa, palkkio 1,5 %, merkintä 100 000-499 000 euroa, palkkio 1 %, merkintä vähintään 500 000 euroa, palkkio 0,5 % STRUKTUROINTIKUSTANNUS: Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,2 % p.a. nimellisarvosta. Joukkovelkakirjalainasta ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. KOHDE-ETUUS: Markit CDX North America High Yield -indeksin Sarja 26 (100 yhtiötä)2. Bloomberg: CXPHY526 Corp KUPONKITUOTTO: Kuponkituotto on alustavasti 5,0 % p.a., mutta vähintään 4,0 % p.a. Lopullinen vahvistettu kuponkituotto ilmoitetaan 6.7.2016 internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi Kuponkituotto maksetaan neljännesvuosittain tuottojakson päätyttyä tuotonlaskennassa kulloinkin käytettävälle pääomalle. Jokainen luottovastuutapahtuman kohdannut viiteyhtiö vähentää tuotonlaskennassa käytettävää pääomaa 1,0 prosenttiyksiköllä alkuperäisestä pääomasta laskettuna. TUOTTOJAKSO JA TUOTONMAKSU: Ensimmäinen tuottojakso alkaa 6.7.2016 ja päättyy 20.9.2016 (lyhyt ensimmäinen tuottojakso). Tämän jälkeen tuottojaksot ovat kolmen kuukauden mittaisia. Viimeinen tuottojakso alkaa 20.3.2021 ja päättyy 9.7.2021 (pitkä viimeinen tuottojakso). Neljännesvuosittaiset tuotonmaksupäivät ovat 9. tammikuuta, 9. huhtikuuta, 9. heinäkuuta ja 9. lokakuuta. Ensimmäisen kerran tuottoa maksetaan 9.10.2016. Mikäli tuotonmaksupäivä ei ole pankkipäivä, siirtyy tuotonmaksupäivä seuraavalle pankkipäivälle. Korkoperuste on 30/360. PÄÄOMAN TAKAISINMAKSU: Liikkeeseenlaskija maksaa sijoitetun pääoman kokonaisuudessaan eräpäivänä takaisin, mikäli viiteyhtiöissä ei ole tapahtunut yhtään luottovastuutapahtumaa. Jokainen luottovastuutapahtuman kohdannut viiteyhtiö vähentää alkuperäistä pääomaa yhdellä prosenttiyksiköllä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Liikkeeseenlaskijalla on luottovastuutapahtuman sattuessa oikeus pidentää laina-aikaa, siten kuin lainaehdoissa on tarkemmin määritelty. LUOTTOVASTUUTAPAHTUMA: Luottovastuutapahtuma tarkoittaa tapahtumaa, jossa liikkeeseenlaskijan arvion mukaan on kyse esimerkiksi viiteyhtiön vakavasta maksuhäiriöstä (Failure to Pay), velkojen uudelleenjärjestelystä (Restructuring), valtiollisesta väliintulosta (Governmental Intervention) tai konkurssista (Bankruptcy). Katso luottovastuutapahtumien tarkemmat määritelmät lainakohtaisista ehdoista ja liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteestä. LUOTTOVASTUUAIKA: Luottovastuuaika on 6.7.2016-20.6.2021. Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiöiden tilannetta voidaan myös tarkastella taannehtivasti 60 kalenteripäivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Luottovastuutapahtuma voi siis tapahtua jo ennen lainan liikkeeseenlaskupäivää. Liikkeeseenlaskijalla on oikeus ilmoittaa sellaisesta luottovastuutapahtumasta, joka on tapahtunut luottovastuuaikana, mutta joka on tullut liikkeeseenlaskijan tietoon vasta luottovastuuajan jälkeen. Katso tarkemmin lainakohtaiset ehdot. ² Markit CDX North America High Yield -indeksin Sarjan 26 viiteyhtiöt ja niiden painot voivat muuttua tuotteen merkintä -ja sijoitusaikana muun muassa luottovastuutapahtumien ja yritysjärjestelyjen vuoksi. Markkinointimateriaalin valmisteluhetkellä 4.5.2016 indeksissä oli 100 yhtiötä. Selvitys- ja säilytysjärjestelmä: Euroclear Finland Oy Sovellettava laki: Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia ja joukkovelkakirjalainaan Englannin lakia. Verotus: Katso kohta Verotusriski ja verotuksesta yleensä" Liikkeeseenlaskun peruutus: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku perustuen muutoksiin taloudellisissa olosuhteissa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi alle EUR 1 000 000 tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli kuponkituottoa ei voida vahvistaa vähintään 4,0 % p.a. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internet-sivuilla www.finlandiagroup.fi. Jälkimarkkina: Liikkeeseenlaskija tarjoaa joukkovelkakirjalainalle normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan 10 000 euron ja sen ylittävälle nimellismäärälle. Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan.
Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. RISKI Pääoman menettämises- TÄ. Tuote ei ole pääomaturvattu, joten si joitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Mikäli jokin viiteyhtiöistä ei selviydy velkasitoumustensa taloudellisista velvoitteista ja ajautuu luottovastuutapahtumaan, laskee sijoittajalle takaisin maksettavan pääoman ja koron määrä. Jokainen luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteyhtiö vähentää pysyvästi sijoittajalle takaisinmaksettavaa pääomaa 1 %-yksiköllä alkuperäisestä pääomasta. Lisäksi mahdollista lainan nimellisarvon ylittävää merkintähinnan osaa ei palauteta. Sijoituspäätöstä tehdessään sijoittajan tulee huomioida viiteyhtiöihin ja liikkeeseenlaskijaan liittyvä kokonaisriski sijoitussalkussaan. Liikkeeseenlaskijariski. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota Keskeiset riskit. liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Ennenaikaisen lunastuksen riski: Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa ja ohjelmaesitteessä määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. JÄLKIMARKKINARISKI. Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohdeetuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. VEROTUSRISKI JA VEROTUKSESTA YLEENSÄ. Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa kunkin sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijan puoleen selvittääkseen sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero.fi. Lainan liikkeeseenlaskijan ollessa ulkomainen, korkotulon lähdeverosta annetun lain (28.12.1990/1341) säännökset eivät sovellu. Lainalle maksettavaa tuottoa käsiteltäneen siis verotuksessa tuloverolain 33 (30.12.1992/1535) mukaisena muuna pääomatulona. Lainalle maksettavasta kuponkituotosta toimitetaan ennakonpidätys, jonka suuruus on tällä hetkellä 30 %. Mikäli sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää, luovutus käsiteltäneen verotuksessa tuloverolain luovutusvoittoa ja -tappiota koskevien säännösten mukaisesti. Tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota käsiteltäneen verotuksessa luovutustappiona. myyntirajoitukset: Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.