Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi Danske Bank Osakeobligaatio 1082B: OSAKEOBLIGAATIO POHJOISMAAT VII - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi FI4000150180 (1082B)
OSAKEOBLIGAATIO POHJOISMAAT VII - Tuottohakuinen Danske Bank ennustaa, että vuosina 2015 ja 2016 maailmantalous kasvaa liki neljän prosentin vuosivauhtia. Euroopan kasvun voimistumista tukee mm. euron valuuttakurssin selvä heikentyminen, raakaöljyn hinnan raju halpeneminen sekä Euroopan keskuspankin maaliskuussa käynnistämä valtionlainojen laajamittainen osto-ohjelma. Pieninä ja avoimina kansantalouksina Pohjoismaat ovat hyvin asemoituneita hyötymään maailmantalouden sekä erityisesti Euroopan kasvun ennakoidusta vahvistumisesta. Osakeobligaatio Pohjoismaat VII tarjoaa houkuttelevan sijoitusvaihtoehdon hyötyä maailmantalouden kasvun vahvistumisesta. 240 220 200 180 160 140 120 100 80 03/10 03/11 03/12 03/13 03/14 03/15 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla maaliskuusta 2010 maaliskuuhun 2015. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO POHJOISMAAT VII:ÄÄN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen, johon kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1
Osakeobligaatio Pohjoismaat VII on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin kolmen vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 110 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 110 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 20.5.2015. Tuottokerroin tulee o lemaan vähintään 90 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A3 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 19.9.2014) Merkintäaika 1.4.2015 13.5.2015 Laina-aika 20.5.2015 5.6.2018 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Alfa Laval AB, Carlsberg A/S, Elisa Oyj, Investor AB, Novozymes A/S, Sampo Oyj, SKF AB, Swedbank AB, Telenor ASA ja Yara International ASA Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 20.5.2015. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 22.5.2017 ja päättyen 22.5.2018. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/19 92) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 33. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Pohjoismaat VII on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 10 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 110 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -3,4 % -20 % 0 % -3,4 % 0 % 0 % -3,4 % 15 % 16,5 % 1,6 % 30 % 33,0 % 6,1 % 45 % 49,5 % 10,3 % 60 % 66,0 % 14,1 % 75 % 82,5% 17,7 % Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Lähde: Danske Bank Emissiokurssi 111 %, Tuottokerroin 110 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 30 %, tuotto nimellispääomalle olisi 33 % (= 30 % x 110 %) eli 3 300 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 100 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 20.5.2015. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 90 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvun odotetaan voimistuvan kuluvan vuoden aikana. Yhdysvaltojen talous on jo pidemmän aikaa kasvanut hyvää vauhtia ja tämän suotuisan kehityksen odotetaan jatkuvan. Yhdysvaltojen talouden elpyminen finanssikriisistä on edennyt kuitenkin jo kypsempään vaiheeseen ja keskuspankki Fedin pian käynnistyvä rahapolitiikan kiristäminen maltillistanee Yhdysvaltojen kasvua hieman jatkossa. Euroalueella kasvu on sen sijaan selvästi piristymässä. Euroopan kasvun voimistumista tukee mm. euron valuuttakurssin selvä heikentyminen, raakaöljyn hinnan raju halpeneminen sekä Euroopan keskuspankin maaliskuussa käynnistämä valtionlainojen laajamittainen osto-ohjelma. Japanissa elvyttävä ja talouden rakenteita uudistava Abenomics politiikka jatkuu, kun nykyinen hallitus sai hyväksynnän politiikalleen joulukuussa. Kehittyvissä talouksissa maakohtaiset erot ovat levenneet suuriksi. Kiinan kasvu on rakenteellisesti hidastumassa ja myös raaka-aineiden viennistä riippuvaiset Brasilia ja Venäjä ovat omien haasteidensa edessä. Sen sijaan Intian sekä usean Kaakkois-Aasian ja Afrikan maan kasvunäkymät ovat hyvin lupaavat. Pieninä ja avoimina kansantalouksina Pohjoismaat ovat hyvin asemoituneita hyötymään maailmantalouden sekä erityisesti Euroopan kasvun ennakoidusta vahvistumisesta. Pohjoismaisten pörssiyhtiöiden liikevaihdon jakauma on tyypillisesti laaja koostuen mm. Euroopasta, Pohjois-Amerikasta sekä kasvavassa määrin myös kehittyvistä markkinoista. Liikevaihdon laaja maantieteellinen jakauma altistaa Pohjoismaiset yhtiöt siten vahvasti muun maailmantalouden kehitykseen. Osakeobligaatio Pohjoismaat VII:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta pohjoismaisesta yhtiöstä koostuva osakekori. Osa korin yhtiöistä toimii globaalisti kun taas osalla liiketoiminnan painopiste on Pohjoismaissa. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. Osakeobligaatio Pohjoismaat VII tarjoaa siten houkuttelevan sijoitusvaihtoehdon hyötyä maailmantalouden kasvun vahvistumisesta. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 27.3.2015: Yhtiö Paino osakekorissa Suositus Alfa Laval AB 10 % Pidä Carlsberg A/S 10 % Pidä Elisa Oyj 10 % Pidä Investor AB 10 % Osta Novozymes A/S 10 % Osta Sampo Oyj 10 % Pidä SKF AB 10 % Osta Swedbank AB 10 % Osta Telenor ASA 10 % Pidä Yara International ASA 10 % Pidä 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Alfa Laval AB on ruotsalainen teollisuusyhtymä, jonka kolme keskeistä teknisen osaamisen alaa ovat lämpö-, erotus- ja virtaustekniikka. Yhtiön tuotteita myydään noin 100 maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Lundissa. Lisätietoa internetistä: www.alfalaval.fi Carlsberg A/S on yksi maailman johtavista panimokonserneista, jolla on laaja olut- ja virvoitusjuomatuotemerkeistä koostuva tuotevalikoima. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Kööpenhaminassa. Lisätietoa internetistä: www.carlsberg.com Elisa Oyj on tietoliikenne-, ICT- ja online-palveluyritys, jonka asiakkaana on 2,3 miljoonaa kuluttajaa, yritystä ja julkishallinnon organisaatiota. Elisa tarjoaa palveluita viestimiseen ja viihtymiseen, sekä työvälineitä organisaatioiden toiminnan ja tuottavuuden parantamiseen. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Helsingissä. Lisätietoa internetistä: www.elisa.fi Investor AB on vuonna 1916 perustettu sijoitusyhtiö, jota on alusta asti hallinnut Wallenbergin suku. Yhtiö omistaa merkittäviä osuuksia useista laadukkaista yhtiöistä. Investor toimii aktiivisen omistajan roolissa useissa omistamissaan yhtiöissä. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Lisätietoa internetistä: www.investorab.com Novozymes A/S on maailman johtavia bioteknologiayhtiöitä. Yhtiö tutkii, kehittää ja tuottaa teollisia entsyymejä, mikro-organismeja ja biofarmaseuttisia ainesososia. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Bagsvaerdissa, Tanskassa. Lisätietoa internetistä: www.novozymes.com Sampo Oyj on Sampo-konsernin emoyhtiö, joka hallinnoi kokonaan omistamiaan tytäryhtiöitä, vahinkovakuutusyhtiö If:iä ja henkivakuutusyhtiö Mandatum Lifea. Sampo Oyj on Nordean merkittävä osakkeenomistaja. Nordea on Sampo Oyj:n osakkuusyhtiö. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Helsingissä. Lisätietoa internetistä: www.sampo.fi SKF AB on yksi maailman johtavista teknologiatoimittajista, jonka päätoimialoja ovat laakerit ja laakerijärjestelmät, tiivisteet, mekatroniikka, palvelut ja voitelujärjestelmät. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Göteborgissa. Lisätietoa internetistä: www.skf.com Swedbank AB on Ruotsin ja Baltian alueen merkittävimpiä pankkeja. Asiakasmäärällä mitattuna yhtiö on Ruotsin suurin pankki. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Lisätietoa internetistä: www.swedbank.com Telenor ASA on yksi maailman merkittävimmistä matkaviestinoperaattoreista. Yhtiöllä on noin 186 miljoonaa matkaviestinliittymäasiakasta ja matkaviestinliiketoimintaa 13 maassa ja lisäksi 14 maassa VimpelCom Ltd omistuksensa kautta. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Fornebussa, Norjassa. Lisätietoa internetistä: www.telenor.com Yara International ASA on norjalainen maailmanlaajuisesti toimiva kemianalan yhtiö, jolla on toimintaa yli 50 maassa ja myyntiä n. 150 maahan. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Oslossa. Lisätietoa internetistä: www.yara.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 340 300 260 220 180 140 100 Swedbank AB Novozymes A/S Investor AB Sampo OYJ Telenor ASA SKF AB Elisa OYJ Yara International ASA Alfa Laval AB Carlsberg A/S 60 20 03/10 03/11 03/12 03/13 03/14 03/15 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla maaliskuusta 2010 maaliskuuhun 2015. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Pohjoismaat VII:ssä on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Pohjoismaat VII:ssä käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Vasemmanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Oikeanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit: 135 130 125 120 115 133 130 131 131 131 127 110 Ensimmäinen arvostuspäivä 128 126 125 123 122 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 120 Keskiarvoistettu päättymisarvo 127 120 Viimeinen arvostuspäivä 145 140 135 130 125 132 129 137 137 139 137 130 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 142 143 140 140 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 140 Keskiarvoistettu päättymisarvo 137 140 Viimeinen arvostuspäivä 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio seuraavalla sivulla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. 8
Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 9
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat. Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 H elsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 10
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 11