Vuosikertomus 2010
Sisällys Toimitusjohtajalta / 3 Hallituksen toimintakertomus vuodelta 2010 / 6 Tuloslaskelma emoyhtiö / 14 Tase emoyhtiö / 15 Tuloslaskelma konserni / 16 Tase konserni / 17 Rahoituslaskelma emoyhtiö / 18 Rahoituslaskelma konserni / 19 Tilinpäätöksen liitetiedot / 20 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet / 20 Maksutulo / 23 Sijoitustoiminnan tuotot / 25 Korvaukset ja liikekulut / 27 Sijoitukset / 29 Kiinteistösijoitukset / 36 Sijoitussidonnaiset vakuutukset / 39 Oma pääoma / 44 Vakavaraisuuden ja riskienhallinnan periaatteet OP-Henkivakuutus Oy:ssä / 46 Tunnusluvut / 54 Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset / 59 Tilintarkastuskertomus OP-Henkivakuutus Oy:n yhtiökokoukselle / 60 OP-Henkivakuutus Oy on OP-Pohjola-ryhmän kokonaan omistama yhtiö Yhtiön omistajat 31.12.2010 Osuus osakkeista (%) OP-Pohjola osk 76 Pohjola Pankki Oyj 9 150 osuuspankkia 15 OP-Henkivakuutus Oy PL 308 00101 Helsinki Puhelin 010 252 010 Faksi 010 252 7893
Toimitusjohtajalta Tulos hyvä, markkina-asema vahvistui Vuosi 2010 oli hyvin myönteinen henkivakuutusliiketoiminnassa. Finanssikriisistä toipuminen on tapahtunut odotettua nopeammin. Korkotuottoisissa vakuutuksissa, joissa yhtiö kantaa sijoitusriskin asiakkaan puolesta, yhtiön sijoitustoiminta menestyi maltilliseen riskinottoon nähden erinomaisesti ja yhtiön omaisuusarvot samoin kuin asiakkaiden omalla vastuulla olevien sijoitussidonnaisten vakuutusten arvot ovat palautuneet finanssikriisiä edeltäneelle tasolle. Sijoitustoiminnan menestys yhdessä kannattavan vakuutustoiminnan kanssa nostivat sekä näytetyn tuloksen että tuloksen käyvin arvoin hyvälle tasolle. Yhtiön strategian mukaisesti uudistetulla riskienhallinnalla varmistettiin, että tuloksen epävarmuustekijöitä hallittiin merkittävästi aiempaa nopeammin ja tehokkaammin. Yhtiön perusrakenteet vakuutustoiminnan, sijoitustoiminnan ja riskienhallinnan osalta onkin nyt saatu hallituksen edellyttämälle korkealle laatutasolle. Myös yhtiön vakavaraisuus on hyvä. Asiakkaiden luottamus yhtiöön ja koko OP- Pohjola-ryhmään on edelleen vahvaa. Yhtiön markkina-asema vahvistui strategiassa vahvisteluilla painopistealueilla. Maksutulolla mitattuna yhtiö teki koko henkivakuutustoimialan historian parhaimman tuloksen. Erityisesti yritysasiakkaiden eläkevakuuttajana yhtiön asema vahvistui merkittävästi. Myös sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus kehittyi strategian mukaisesti ja sijoitussidonnaisten säästöjen määrä on jo noin 45 % kokonaissäästöistä. Markkina-aseman kasvu erityisesti kokonaissäästöissä ja vakuutettujen lukumäärässä on keskeistä sillä asiakkaita varten yhtiö on olemassa. Strategiassaan yhtiö painottaa erityisesti riskivakuutus- ja eläketurvan täydentämisen merkitystä asiakkaiden turvallisuuden ja hyvinvoinnin edistäjänä. Lisäksi sijoitussidonnaisia säästämismuotoja kehitetään pankkien palveluntarjontaa täydentäväksi. Yhdessä yhtiön hoitamien Suomi-yhtiön vakuutusten kanssa yhtiöllä on nyt hoidossaan noin miljoonan asiakkaan vakuutukset. Vuoteen 2011 positiivisin mielin Uuteen vuoteen lähdetään positiivisin odotuksin. Asiakkaiden tarve oman taloudellisen turvallisuuden parantamiseen on kasvava ja osuuspankkien laajan palveluverkoston kautta odo- 3
tamme hyvää maksutuloa. Erityisesti työnantajien rooli työntekijöiden turvan parantamisessa odotetaan kasvavan. Sijoitusmarkkinan kehityksestä näkemyksemme on myös varovaisen positiivinen ja vakuutustoiminnan kannattavuuden odotetaan säilyvän edellisvuosien tasolla. Lähivuosina henkivakuutustoimialaan kohdistuvat säädösympäristön muutokset tulevat olemaan erittäin merkittäviä mutta tältäkin osin yhtiön valmiustila on hyvä ja vuonna 2011 otetaan uusia askeleita uudistusten suuntaan. Haluan kiittää lämpimästi asiakkaitamme ja yhteistyökumppaneitamme, henkilökuntaamme ja omistajiamme osuuspankkeja, Pohjola Pankkia ja OP-Pohjola Osk:ta. Saadun luottamuksen pohjalta on hyvä kehittää yhtiötä yli miljoonaa vakuutettua palvelevaksi johtavaksi henkivakuutusyhtiöksi. Helmikuussa 2011 Jarmo Kuisma Toimitusjohtaja 4
OP-Henkivakuutuksen avainluvut, miljoonaa euroa 2006 luvuissa mukana myös fuusioidun Henki-Pohjolan luvut 2006 2007 2008 2009 2010 Vakuutusmaksutulo (ensivakuutus) 867 859 767 771 1 847 Vakuutussäästöt 31.12. 5 563 6 026 5 358 6 065 7 079 Sijoitussidonnaisten vakuutusten säästöt 2 084 2 373 1 610 2 380 3 138 Korkotuottoisten vakuutusten säästöt 3 479 3 653 3 748 3 685 3 941 Sijoitussidonnaisen vakuutuksen osuus vakuutussäästöistä, % 37 % 39 % 30 % 39 % 44 % Asiakkaille maksetut laskuperustekorot 114 114 117 117 121 Asiakkaille maksetut asiakashyvitykset 49 51 21 6 15 Asiakkaille maksetut korvaukset 458 558 730 530 1 212 Vakavaraisuuspääoma 509 451 257 573 760 Toimintapääoman vähimmäismäärä 182 190 189 197 218 Maksutulon markkinaosuus 28 % 31 % 29 % 25 % 39 % Henkivakuutuksen tulosanalyysi, miljoonaa euroa 2006 2007 2008 2009 2010 Vakuutusmaksutulo 658 844 738 746 1 819 Sijoitustoiminnan nettotuotto + arvonkorotukset ja niiden oikaisut 306 226-1 091 588 688 Maksetut korvaukset -295-560 -729-525 -1 205 Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta -572-402 677-685 -1 013 Liikekulut -25-43 -43-47 -58 Vakuutustekninen tulos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta 73 64-448 77 231 Muut tuotot ja kulut 0 3 6 2 3 Liikevoitto 73 67-442 79 234 Tasoitusmäärän muutos 0-2 -2-1 -1 Lisäedut -37-9 -11-19 -34 Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 36 57-455 59 200 Tuloverot ja tilinpäätössiirrot -9-15 76-15 -36 Tilikauden voitto/tappio 27 42-379 44 163 5
Hallituksen toimintakertomus vuodelta 2010 Toimialan kehitys Henkivakuutusyhtiöiden toimintaympäristö kehittyi myönteisesti vuonna 2010. Vuoden 2009 maaliskuussa alkanut sijoitusmarkkinoiden nopea toipuminen vuoden 2008 finanssikriisistä jatkui vuonna 2010. Suotuisa sijoitusmarkkina paransi henkivakuutusyhtiöiden tuloksia ja vakavaraisuutta. Myös asiakkaiden sijoitussidonnaisten säästöjen arvot ovat palautuneet kahdessa vuodessa vuoden 2008 erittäin syvän laskun jälkeen. Henkivakuutusyhtiöiden maksutulo oli vuonna 2010 vahvassa kasvussa. Henkivakuutusyhtiöiden yhteenlaskettu maksutulo nousi 4,8 miljardiin euroon (3,1) eli 56 prosenttia edellisvuotista suuremmaksi. Suurimpana tekijänä kasvuun olivat kapitalisaatiosopimukset, joista saatu maksutulo yli kaksinkertaistui 1,6 miljardiin euroon (0,7). Myös ryhmäeläkevakuutuksen maksutulo kasvoi merkittävästi etenkin isojen vastuunsiirtojen johdosta. Yksilöllisen eläkevakuutuksen ehtoja kiristettiin vuoden alussa samalla kuin yksilöllisen eläkevakuutuksen veroedut laajenivat koskemaan pankkien, rahastoyhtiöiden ja sijoituspalveluyhtiöiden tarjoamia pitkäaikaissäästämisen tilejä (Ps-tili). Asiakkaiden kiinnostus yksilölliseen eläkevakuutukseen väheni merkittävästi säästämisehtojen heikentyessä. Uusia eläkevakuutuksia myytiin henkivakuutusyhtiöissä vain 11 949 kappaletta, kun vuonna 2009 niitä myytiin 48 618 kappaletta. Eläkevakuutusmyynnin pudotusta ei kompensoinut edes Ps-tili, jonka suosio jäi selvästi odotuksista. Vuonna 2010 henkivakuutustoimiala jatkoi valmistautumista vuoden 2013 alussa käyttöön otettavaan vakavaraisuuslaskennan uudistukseen (Solvenssi II). Uudistuksen tavoitteena on turvata entistä paremmin vakuutuksenottajien, vakuutettujen ja korvauksensaajien edut. Vakuutusyhtiöiden vakavaraisuussäännökset, vastuuvelan laskenta ja vakuutusvalvonta EU-alueella yhtenäistyy, jonka toivotaan selkeyttävän vakuutusyhtiöi- Vakuutusmaksutulo Toimiala OP-Henkivakuutus (miljoonaa euroa) 2010 Muutos 2010 Muutos Sijoitussidonnainen säästöhenkivakuutus ja kapitalisaatiosopimus 2 235 73,8 % 529 89,6 % Eläkevakuutus 1 595 48,1 % 760 223,7 % Riskivakuutus 338 2,9 % 88 6,3 % Korkotuottoinen säästöhenkivakuutus ja kapitalisaatiosopimus 620 67,1 % 470 168,4 % Yhteensä 4 788 56,3 % 1 847 139,4 % 6
den vertailua ja kilpailutusta yli rajojen. Vakavaraisuusvaatimuksen laskennassa huomioidaan kaikki olennaiset riskit, joihin vakuutusyhtiöiden on varauduttava. Tällaisia riskejä ovat esimerkiksi muutokset korko- ja osakemarkkinoilla. Vakavaraisuusvaatimus on sitä pienempi, mitä vähemmän yhtiöllä on vakuutus- ja sijoitustoiminnan riskejä. Vakuutusasiakkaan kannalta uudistus merkitsee parempaa turvallisuutta, mutta mikäli sijoitustoiminnan riskitasoa alennetaan, saattaa korkotuottoisten vakuutusten kokonaistuotto jäädä aiempaa alhaisemmaksi. Yhtiön toiminta OP-Henkivakuutuksen strategiana on vahvistaa yhtiön markkinaosuutta sijoitussidonnaisessa säästövakuutuksessa, eläkevakuutuksessa ja riskivakuutuksessa. Strategiaan liittyy keskeisesti myös sijoitustoiminnan ja riskienhallinnan kehittäminen liiketoimintaa tukevaksi ottaen huomioon Solvenssi II vaatimukset. Tuote- ja palvelukehityksessä yhtiö rakentaa asiakkaille lisäarvopalveluita osuuspankkien palvelutarjontaa täydentävillä tuotteilla. Vuonna 2010 yhtiön strategian toteutus onnistui erinomaisesti. Yhtiön markkinaosuus sijoitussidonnaisista maksutulosta vahvistui 22,5 prosenttiin (20,5) ja sijoitussidonnaisen vastuuvelan osuus koko vastuuvelasta kasvoi 43,5 prosenttiin (38,7). Erityisen hyvin yhtiö menestyi eläkesäätiöiden vastuunsiirroissa, joiden johdosta markkinaosuus eläkevakuutusten maksutulosta kasvoi 47,6 prosenttiin (21,8). Myös riskivakuutuksen maksutulo kasvoi markkinoita nopeammin. Sijoitustoiminnan ja riskienhallinnan resursseja vahvistettiin osana valmistautumista Solvenssi II vakavaraisuuslaskennan uudistukseen. Solvenssi II tulee vaatimaan vastuuvelan markkinariskien systemaattista hallintaa, johon yhtiössä luotiin toimintamallit vuoden 2010 aikana. Sijoitussidonnaisen taseen hallinta ja siihen liittyvä tuote- ja palvelukehitys keskitettiin sijoitustoimintoon. Tuote- ja palvelukehityksessä yh tiön painopisteenä oli erityisesti sijoitussidonnaiseen vakuutussäästämiseen liittyvien palveluiden kehittäminen. Vuoden aikana lanseerattiin useita uusia sijoituskohteita sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin sekä kehitettiin erityisesti private- asiakkaiden palvelutarjontaa. Vakuutusten hoitojärjestelmien uudistaminen eteni, mutta ennakoitua hitaammin, jonka vuoksi hankkeen resurssointia kasvatettiin etenkin järjestelmätoimittajan osalta. Hanke pohjautuu ulkopuoliselta järjestelmätoimittajalta hankittuun valmisohjelmistopakettiin ja sen integrointiin OP-Pohjolan järjestelmäympäristöön. Osuuspankkien ja Pohjola Vakuutuksen myynnintuen laatuun ja määrään panostettiin myös voimakkaasti ja suurasiakasmyynti keskitettiin kokonaisuudessaan yhtiöön. Sijoitustoiminta Sijoitustoiminnassa vuosi 2010 muodostui monin tavoin odotuksia paremmaksi. Länsimaiden talouskasvu osoittautui kestäväksi, vaikka Euroopan valtionlainakriisi kärjistyi odotettua vakavammaksi. Kreikka ja Irlanti joutuivat turvautumaan EU:n ja IMF:n pelastuspaketteihin ja EKP ilmoitti valtionlainaostoista sekä likviditeettipakettien jatkamisesta. Kehittyvissä talouksissa kasvu jatkui samaan aikaan vahvana. Länsimaiden elvyttävä rahapolitiikka kuitenkin lisäsi näiden talouksien ylikuumenemista ja viranomaiset eri maissa yrittivätkin hillitä kiihtyvää inflaatiota sekä lisääntyviä pääomavirtoja. Sijoitustoiminnan muuttamista yhtiön strategian mukaiseksi jatkettiin. Suurimpana muutoksena oli sijoitussidonnaisen liiketoiminnan resurssien kasvattaminen ja liittäminen osaksi sijoitustoimintoa. Sijoitussidonnaisten vakuutusten sijoitusvalikoimaa laajennettiin tuomalla mm. 7
myyntiin OP-Henki Valtti II ja OP Henki Valtti III sijoituskorit. Keskeisenä kehityskohteena sijoitustoiminnassa oli myös valmistautuminen Solvenssi II vakavaraisuuslaskennan uudistukseen. Kehitystyön tuloksena vastuuvelan markkinariskien hallinta voidaan aloittaa suunnitelman mukaisesti vuonna 2011. Myös sijoitustoiminnan riskienhallinnan prosesseja tehostettiin. Yhtiön sijoitusfilosofia perustuu avoimella arkkitehtuurilla toteutettavaan kokonaistuottotavoitteeseen. Vuoden lopussa sijoituskannan määrä oli 4 716 miljoonaa euroa (4 126) 1. 1Vuoden aikana allokaatiota muokattiin aktiivisesti yhtiön sijoitussuunnitelman mukaisesti. Yhtiö myi aktiivisesti strukturoituja sijoituksiaan. Yhtiön korkosijoitusten duraatio pidettiin lyhyenä, duraatio oli vuoden lopulla 3,1 vuotta (3,6) Sijoitustoiminnan tuotto vuonna 2010 oli 9,5 % (8,8 %), joka ylitti merkittävästi vuodelle asetetut tuottotavoitteet. Sijoitukset 2010 Osuus 2009 Osuus Muutos miljoonaa euroa Rahamarkkinasijoitukset 610 12,9 % 193 4,7 % 417 Joukkovelkakirjalainat 2 228 47,2 % 2 454 59,5 % -226 Osakkeet 855 18,1 % 708 17,2 % 148 Vaihtoehtoiset sijoitukset 628 13,3 % 469 11,4 % 159 Kiinteistöt 395 8,4 % 302 7,3 % 94 Yhteensä 4 716 100,0 % 4 126 100,0 % 590 Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena oleva omaisuus oli 3 147 miljoonaa euroa (2 381). Vakuutustoiminta Yhtiön maksutulo kasvoi 139,4 prosenttia 1 847 miljoonaan euroon (771) ja vastuuvelka 17,2 prosenttia 7 214 miljoonaan euroon (6 157). Kasvu kohdistui strategian mukaisesti sijoitussidonnaiseen säästövakuutukseen, eläkevakuutukseen ja riskivakuutukseen. Eläkevakuutuksen kasvua siivitti etenkin erinomainen menestys ryhmäeläkkeen vastuusiirroissa. Kahteen isoon ryhmäeläkkeen vastuunsiirtoon (yhteismäärältään 510 miljoonaa euroa) liittyen maksutuloa kirjattiin sekä eläkevakuutuksen että kapitalisaatiosopimusten maksutuloon, koska eläkesäätiöt halusivat sijoittaa eläkevastuun katteena olevat varat yhtiöön ennen vastuunsiirron toteuttamista. Hyvä sijoitusmarkkina tuki sijoitussidonnaisten vakuutusten myyntiä ja arvonkehitystä. Lisäksi korkotuottoisesta vastuuvelasta siirtyi sijoitussidonnaiseen vastuuvelkaan 84 miljoonaa euroa (103). Sijoitussidonnaisen vastuuvelan osuus koko vastuuvelasta kasvoi 43,5 prosenttiin (38,7). Vakuutustoiminnan keskeiset tekemiset liittyivät vuonna 2010 sijoitussidonnaisten vakuutusten ja eläkevakuutusten myynnin kasvattamiseen ja riskivakuuttamisen kehittämiseen. Sijoitussidon- 1 Luku sisältää sijoitustilien rahavirrat ja siirtyvät korot. 8
Miljoonaa euroa Vakuutusmaksutulo Vastuuvelka 2010 Osuus 2009 Osuus 2010 Osuus 2009 Osuus Sijoitussidonnainen säästöhenkivakuutus ja kapitalisaatiosopimus 529 28,7 % 278 36,1 % 2 302 31,9 % 1 733 28,1 % Eläkevakuutus 760 41,1 % 235 30,5 % 2 696 37,4 % 1 884 30,6 % Riskivakuutus 88 4,8 % 83 10,8 % 144 2,0 % 121 2,0 % Korkotuottoinen säästöhenkivakuutus ja kapitalisaatiosopimus 470 25,5 % 175 22,7 % 2 002 27,8 % 2 369 38,5 % Muu vastuuvelka 70 1,0 % 49 0,8 % Yhteensä 1 847 100,0 % 771 100,0 % 7 214 100,0 % 6 157 100,0 % naiseen vakuutukseen tuotiin useita uusia sijoituskohteita ja kehitettiin erityisesti private-asiakkaiden tuotteita ja palveluja. Eläkevakuutuksessa menestyttiin erityisen hyvin ryhmäeläkkeiden vastuunsiirroissa, joka on osoitus yritysasiakkaiden luottamuksesta yhtiön osaamiseen vaativissa eläkejärjestelyissä. Riskivakuutuksen tuotevalikoimaa selkiytettiin ja myynnintukea osuuspankeille ja Pohjola Vakuutukselle aktivoitiin. Uusia vakuutuksia myytiin vuoden aikana 75 096 kappaletta (76 288). Vuoden päättyessä yhtiön vakuutuskantaan kuului noin 657 000 vakuutusta (580 000) ja 710 000 vakuutettua (660 000). Oman vakuutuskannan hoidon lisäksi yhtiö vastaa erillisen hoitosopimuksen puitteissa Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomen noin 284 000 vakuutetun vakuutusten hoidosta. Yhtiö maksoi tilikauden aikana korvauksia 1 212 miljoonaa euroa (530). Maksettujen korvausten poikkeuksellisen suuri määrä johtuu ryhmäeläkkeen vastuunsiirtoon liittyvien kapitalisaatiosopimusten erääntymisistä ja takaisinostoista. Takaisinostojen osuus korvausmäärästä oli 748 miljoonaa euroa (138), säästösummia VAKUUTETTUJA 31.12.2010 (KPL) VAKUUTUSSÄÄSTÖT milj. euroa 436 8 000 20 % 203 423 6 000 15 % 10 % 272 737 4 000 5 % 0 % 2 000-5 % -10 % 38 654 194 340 0 2006 2007 2008 2009 Korkotuottoinen Sijoitussidonnainen Kasvu % 2010-15 % Säästövakuutus Yksilöllinen eläkevakuutus Ryhmäeläkevakuutus Riskivakuutukset Kapitalisaatiosopimukset (vakuutuksia) 9
erääntyi 260 miljoonaa euroa (222), kuolintapauskorvauksia maksettiin 115 miljoonaa euroa (106), muita riskivakuutuskorvauksia miljoona euroa (1) ja eläkkeitä 87 miljoonaa euroa (61). Tilikauden päättyessä maksussa olevia eläkkeitä oli 22 694 kappaletta (15 947). Yhtiön liiketoiminnan tehokkuus pysyi hyvällä tasolla. Liikekulut olivat 58 miljoonaa euroa (47). Liikekulujen kasvu johtui myyntikanaville maksettavien myyntipalkkioiden kasvusta 41 miljoonaan euroon (30). Muut liiketoiminnan kulut olivat 17 miljoonaa euroa (17). Liikekustannussuhde oli 95,5 prosenttia (84,0). Liikekustannussuhde, jossa kuluista on poistettu myyntikanavien palkkiot ja tuotoiksi on huomioitu kaikki liikekulujen kattamiseen tarkoitetut tuotot, parani 28,6 prosenttiin (31,7). 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % Tulos 0 LIIKEKUSTANNUSSUHDE 2006 2007 2008 2009 Liikekustannussuhde Liikekustannussuhde (pl. palkkiot, ml. kaikki tuotot) 2010 Yhtiön tilinpäätös ja konsernitilinpäätös on laadittu suomalaisen tilinpäätöskäytännön (FAS) mukaan. Yhtiön tulos yhdistetään OP-Pohjola ryhmän tulokseen noudattaen kansainvälistä tilinpäätösstandardia (IFRS). Yhtiön strategisena tavoitteena on vuo sien 2009 2012 aikana saavuttaa yli 400 miljoonan euron tulos käyvin arvoin. Vuonna 2010 tulos käyvin arvoin ennen veroja oli 272 miljoonaa euroa (196), joka ylitti merkittävästi odotukset. Yhtiön tulos ennen veroja oli 200 miljoonaa euroa (59). Riski- ja kustannusliikkeen tulos mukaan lukien Suomi-yhtiön kannanhoito parani edellisvuodesta ja oli 56 miljoonaa euroa (51). Sijoitustoiminnan nettotuotto ilman sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevaa omaisuuden tuottoa oli 314 miljoonaa euroa (154). Sijoitusomaisuuden arvostuserot kasvoivat vuoden alusta 72 miljoonaa euroa ja sijoitusomaisuuden arvostusero oli 195 miljoonaa euroa (123). Laskuperustekorkoa hyvitettiin vakuutuksille yhteensä 122 miljoonaa euroa (117). Vakuutuksille annettiin lisäetuja 15 miljoonaa euroa (6) ja tulevien lisäetujen vastuuta purettiin 12 miljoonaa euroa (0), joten annettujen lisäetujen vaikutus tulokseen oli 3 miljoonaa euroa (6). Yhtiö varautui lisäksi tulevien vuosien lisäetuihin täydentämällä tulevien lisäetujen vastuuta 30 miljoonalla eurolla. Vakavaraisuus OP-Henkivakuutus on osa vakavaraista OP-Pohjola-ryhmää, mikä mahdollistaa tehokkaan pääomituksen. Yhtiö on asettanut strategiassaan hyvän vakavaraisuuden ylläpidon keskeiseksi tavoitteekseen. Strategisena tavoitteena on säilyttää vakavaraisuusaste vähintään 12 prosentin tasolla. Vuoden lopussa vakavaraisuusaste oli 15,9 prosenttia (13,3). Yhtiön toimintapääoma oli 737 miljoonaa euroa (551). Lain edellyttämä toimintapääoman vähimmäismäärä oli 218 miljoonaa euroa (197). 10
800 TOIMINTAPÄÄOMA milj. euroa VAKAVARAISUUSASTE prosenttia 20 % miudet vastuuvelan markkinariskien suojaamiseen. Yhtiössä päivitettiin myös vakavaraisuuden ja riskienhallinnan periaatteet ja implementoitiin 600 400 16 % 12 % 8 % ne operatiiviseen toimintaan. Riskienhallinnan ja vakavaraisuuden hallinnan periaatteet, organisaatio ja keskeiset riskit on kuvattu tilinpäätöksen liitteessä 200 0 2006 2007 2008 2009 2010 Toimintapääoman vähimmäismäärä Toimintapääoma Vakavaraisuusaste Riskienhallinta OP-Henkivakuutuksen riskienhallinnan tavoitteena on tukea yhtiön strategian toteutumista siten, että riskienhallinta tukee liiketoimintaa ja vastaa tasoltaan vähintään pääkilpailijoita. Riskienhallinta varmistaa oikeiden toimenpiteiden suorittamisen ja oman pääoman riittävyyden yhtiön toiminnan turvaamiseksi myös odottamattomissa tilanteissa. Yhtiöllä on strategiassa määritetty vakavaraisuustavoite. Yhtiön hallitus vahvistaa vuosittain vakavaraisuuden hallinnan ja riskienhallinnan periaatteet, joiden mukaisesti riskienhallinta toimii. Keskeiset riskit ovat vakuutuskannan vakuutustekniset riskit, vastuuvelan korkoriski, sijoitustoiminnan markkinariskit, maksuvalmiusriski sekä operatiiviset riskit. Yhtiön kokonaisriskiasema ja sen komponentit raportoidaan hallitukselle säännöllisesti. Yhtiön riskienhallintaa kehitettiin voimakkaasti vuoden 2010 aikana. Resursointia parannettiin rekrytoimalla yhtiöön riskienhallintapäällikkö. Solvenssi II - vakavaraisuuslaskennan uudistukseen valmistauduttiin osallistumalla QIS5- vaikuttavuustutkimuksen, kehittämällä taseen käyvän arvon arvostusmalleja sekä luomalla val- 4 % 0 % Kohtuusperiaate ja arvio sen toteutumisesta Henkivakuutusyhtiön tulee vakuutusyhtiölain mukaan jakaa kohtuullinen osa vakuutusten tuottamasta ylijäämästä niille vakuutuksille, joilla sopimusehtojen mukaan on oikeus lisäetuihin. Lisäetujen jakaminen ei saa kuitenkaan vaarantaa yhtiön vakavaraisuutta. OP-Henkivakuutuksen hallituksen hyväksymien lisäetujen jakamista koskevien tavoitteiden mukaisesti yhtiö myöntää lisäetuja, jos vakuutuskannat ovat tuottaneet ylijäämää. Säästö- ja eläkevakuutuksissa ylijäämää voi muodostua laskuperustekoron ylittävästä tuotosta, joka palautetaan osittain asiakashyvityksinä vakuutuksille. Osa ylijäämästä varataan omistajilta saadun pääoman kustannuksiin ja tarvittaessa myös vakavaraisuuden vahvistamiseen. Asiakashyvitysten määrä vahvistetaan vuosittain ja niiden maksamisessa pyritään jatkuvuuteen eli tasoittamaan hyvien ja huonojen vuosien välistä eroa. Koska laskuperustekorot (4,5 % 1,5 %) vaihtelevat vakuutuskannoittain, yhtiö pyrkii myös siihen, että hyvitettävä kokonaiskorko ei riippuisi laskuperustekorosta. Tavoitteena on myös, että pitkäaikaista ja sidottua säästämistä, kuten eläkevakuutuksia, hyvitetään enemmän kuin lyhytaikaista ja takaisinostolle alttiita vakuutussäästöjä. Riskivakuutuksissa ylijäämää voi muodostua, jos vakuutusmaksut ovat suuremmat kuin riskivakuutusten perusteella maksetut korvaukset ja 11
niiden hoitoon tarvittavat liikekulut. Ylijäämän avulla voidaan seuraavana vuonna maksaa luvattua isompia korvauksia tai periä alennettuja vakuutusmaksuja. Arvio kohtuuperiaatteen toteutumisesta on esitetty tilinpäätöksen liitetiedoissa. Henkilöstö OP-Henkivakuutuksen palveluksessa oli kertomusvuoden aikana keskimäärin 147 henkilöä (148). Naisia henkilökunnasta on noin 69 % ja miehiä 31 %. Henkilökunnan keski-ikä on 44 vuotta. Pohjola Varainhoito Oy:stä tehtiin elokuussa 2010 liiketoimintasiirto, jonka seurauksena suurasiakasmyynnistä vastaavat henkilöt (kaksi henkilöä) siirtyivät OP-Henkivakuutuksen palvelukseen vanhoina työntekijöinä. OP-Henkivakuutus toimii kiinteässä yhteistyössä OP-Pohjola-ryhmän muiden yhtiöiden kanssa. Yhtiö on ulkoistanut osan toiminnoistaan OP-Pohjola osk:n ja sen tytär- ja lähiyhteisöjen hoidettavaksi. OP-Henkivakuutus soveltaa OP-Pohjola-ryhmässä sovittuja palkka- ja kannustejärjestelmiä. Henkilökunnalle maksetaan lyhyen tähtäimen tulospalkkioita, mikäli sovitut liiketoiminnalle asetetut vuositason tavoitteet saavutetaan. Pitkän tähtäimen palkitsemisessa maksetaan sekä henkilöstörahastolle että johdolle voittopalkkioita ennalta sovittujen periaatteiden mukaisesti. Yhtiössä suoritetaan vuosittain työtyytyväisyyskysely koko henkilöstölle. Vuoden 2010 aikana suoritetun kyselyn mukaan työilmapiiri oli hyvällä tasolla. Henkilöstön työtyytyväisyysindeksi (asteikko 1 5) oli 3,96 (3,89). Merkittävät tapahtumat tilikauden jälkeen Ei merkittäviä tapahtumia. Tulevaisuuden näkymät Maailmantalouden odotetaan kasvavan vuonna 2011 pitkäaikaista keskiarvoa nopeammin. Yhdysvalloissa kasvua tukee yksityisen kulutuksen vahvistuminen työllisyyden parantuessa. Myös rahapoliittinen elvytys vahvistaa talouskasvua. Euroalueella talousnäkymät ovat verraten myönteiset huolimatta valtioiden velkakriisistä. Kehittyvien talouksien kasvu jatkuu ripeänä, ja eräissä maissa pyritäänkin välttämään talouden ylikuumenemista talouspolitiikkaa kiristämällä. Vuonna 2011 Suomen talous elpyy edelleen kohtalaisen hyvää vauhtia. Talouden kasvupohja laajenee vuodesta 2010, sillä myös investointien kasvu vahvistuu. Työttömyys laskee edelleen ja julkisen talouden alijäämä jää pieneksi. Näkymät vuodelle 2011 ovat kohtuullisen hyvät. Suomen laajimman palveluverkoston kautta odotamme positiivista kehitystä erityisesti sijoitussidonnaisessa säästämisessä ja riskivakuutuksissa. Eläkevakuutuksen maksutulo todennäköisesti pienenee, koska vastuunsiirtojen osuus eläkevakuutuksen maksutulosta oli poikkeuksellisen suuri vuonna 2010 ja yksilöllisen eläkevakuutuksen uusmyynti pysynee edelleen alhaisella tasolla. Tuloskehitykseen vaikuttaa keskeisesti sijoitusmarkkinoiden kehitys. Perusnäkemys sijoitusmarkkinoista vuodelle 2011 on varovaisen positiivinen. Vakuutustoiminnan kannattavuuden oletetaan säilyvän edellisvuosien tasolla. Hallinto ja tilintarkastajat Yhtiön hallinto määräytyy vakuutusyhtiö- ja osakeyhtiölain säännösten ja yhtiölle vahvistetun yhtiöjärjestyksen pohjalta. Ylintä päätäntävaltaa käyttävä yhtiökokous kokoontui varsinaiseen yhtiökokoukseen 25.3.2010. Kokouksessa käsiteltiin varsinaiselle yhtiökokoukselle yhtiöjärjestyksen mukaan kuuluvat asiat. Varsinainen yhtiökokous vahvisti hal- 12
lituksen jäsenmääräksi seitsemän henkilöä. Hallituksen jäsenet kertomusvuoden lopussa olivat: Toimitusjohtaja Tony Vepsäläinen, OP-Pohjola osk, hallituksen puheenjohtaja Toimitusjohtaja Harri Nummela, OP-Palvelut osk, hallituksen varapuheenjohtaja Talousjohtaja Harri Luhtala, OP-Pohjola osk Riskienhallintajohtaja Petri Viertiö, Pohjola Pankki Oyj Toimitusjohtaja Timo Laine, Päijät-Hämeen Osuuspankki Toimitusjohtaja Keijo Manner, Keski-Suomen Osuuspankki Johtaja Ilari Jämsen, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen Hallitus kokoontui vuoden aikana 13 kertaa. Yhtiön toimitusjohtajana toimii Jarmo Kuisma ja toimitusjohtajan sijaisena Karri Alameri. Yhtiön tilintarkastajana toimii KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, jonka nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana toimii Timo Nummi, KHT. Omistusuhteet sekä muutokset konsernirakenteessa ja pääomarakenteessa Vuoden 2010 kesällä tehtiin päätös entisen OP- Keskus osk:n jakamisesta kahteen organisaatioon, jotka ovat ryhmän keskusyhteisönä toimiva OP-Pohjola osk ja ryhmän palvelutuotannosta vastaava OP-Palvelut Oy. OP-Henkivakuutus Oy on OP-Pohjola osk:n tytäryhtiö. OP-Henkivakuutuksella on 559 357 osaketta, jotka kaikki edustavat samanlaista äänimäärää yhtiökokouksessa. Yhtiön osakkeista OP-Pohjola osk omistaa 76 prosenttia, Pohjola Pankki Oyj 9 prosenttia ja osuuspankit (150 osuuspankkia) 15 prosenttia. OP-Henkivakuutuksen konsernirakenteessa ei tapahtunut muutoksia kertomusvuoden aikana. OP-Henkivakuutuksen ylimääräinen yhtiökokous päätti 20.1.2010 alentaa yhtiön ylikurssirahastoa 249 559 172,59 eurolla ja siirtää varat yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallituksen esitys voitonjaosta Taseen voitonjakokelpoisiin varoihin luettavat erät olivat 31.12.2010 emoyhtiön osalta 383 722 728,51 euroa. Hallitus esittää, että osinkoa jaetaan 90,00 euroa osakkeelta eli yhteensä 50 342 130,00 euroa ja osingonjaon jälkeen jätetään 333 380 598,51 euroa voittovarojen tilille. OP-Pohjola-ryhmän muodostavat yli 200 osuuspankkia sekä niiden omistama keskusyhteisö OP-Pohjola osk tytär- ja lähiyhteisöineen. 13
Tuloslaskelma Emoyhtiö 1.1. 31.12.2010 1.1. 31.12.2009 Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo 1 846 606 771 543 Jälleenvakuuttajien osuus -27 987 1 818 619-25 176 746 367 Sijoitustoiminnan tuotot 620 883 719 700 Sijoitusten arvonkorotus 296 991 353 048 Korvauskulut Maksetut korvaukset -1 211 948-529 292 Jälleenvakuuttajien osuus 7 192-1 204 756 4 545-524 747 Korvausvastuun muutos -414 436-10 705 Jälleenvakuuttajien osuus -97-1 619 289 928-534 524 Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos -643 187-706 220 Jälleenvakuuttajien osuus 10 451-632 736 10 804-695 416 Liikekulut -57 639-47 468 Sijoitustoiminnan kulut -229 853-484 928 Vakuutustekninen tulos 196 975 56 780 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut tuotot 12 271 13 341 Muut kulut Liikearvon poisto -2 916-2 916 Muut kulut -6 574-9 490-8 102-11 018 Voitto varsinaisesta toiminnasta 199 757 59 103 Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos -18 0 Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -36 194-15 174 Tilikauden voitto 163 544 43 930 Luvut esitetään tuhansina euroina. 14
Tase Emoyhtiö 31.12.2010 31.12.2009 Vastaavaa Aineettomat hyödykkeet Liikearvo 11 665 14 582 Muut pitkävaikutteiset menot 15 483 27 148 12 283 26 865 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 148 511 149 189 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 60 923 209 434 37 086 186 274 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä 14 276 15 816 Rahoitusmarkkinavälineet ja lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 218 901 233 177 174 241 190 057 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 2 648 388 2 666 939 Rahoitusmarkkinavälineet 1 214 996 862 880 Talletukset 112 400 3 975 784 4 418 395 0 3 529 819 3 906 150 Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset 3 147 450 2 381 452 Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta 7 492 33 441 Jälleenvakuutustoiminnasta 799 465 Muut saamiset 181 181 134 521 Laskennalliset verosaamiset 25 220 214 692 61 241 229 668 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet, kalusto 36 42 Rahat ja pankkisaamiset 67 153 67 189 83 564 83 606 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat 23 753 16 880 Muut siirtosaamiset 41 23 794 397 17 277 Vastaavaa yhteensä 7 898 668 6 645 018 Vastattavaa Oma pääoma Osakepääoma 145 433 145 433 Ylikurssirahasto 0 249 559 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 399 559 150 000 Muut rahastot 118 264 118 264 Edellisten tilikausien voitto -297 644-341 574 Tilikauden voitto 163 544 529 156 43 930 365 612 Tilinpäätössiirtojen kertymä Poistoero 18 0 Pääomalainat 90 830 90 830 Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu 3 359 312 3 475 003 Jälleenvakuuttajien osuus -59 151 3 300 161-48 700 3 426 303 Korvausvastuu 716 278 301 842 Jälleenvakuuttajien osuus -838 715 440 4 015 601-935 300 907 3 727 210 Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutustekninen vastuuvelka 3 138 586 2 379 708 Velat Ensivakuutustoiminnasta 1 342 841 Jälleenvakuutustoiminnasta 2 236 2 300 Muut velat 100 022 103 600 61 497 64 639 Siirtovelat 20 878 17 019 Vastattavaa yhteensä 7 898 668 6 645 018 15
Tuloslaskelma Konserni 1.1.-31.12.2010 1.1.-31.12.2009 Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo 1 846 606 771 543 Jälleenvakuuttajien osuus -27 987 1 818 619-25 176 746 367 Sijoitustoiminnan tuotot 620 492 716 507 Sijoitusten arvonkorotus 296 991 353 048 Korvauskulut Maksetut korvaukset -1 211 948-529 292 Jälleenvakuuttajien osuus 7 192-1 204 756 4 545-524 747 Korvausvastuun muutos -414 436-10 705 Jälleenvakuuttajien osuus -97-1 619 289 928-534 524 Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos -643 187-706 220 Jälleenvakuuttajien osuus 10 451-632 736 10 804-695 416 Liikekulut -57 639-47 468 Sijoitustoiminnan kulut -229 365-482 528 Vakuutustekninen tulos 197 072 55 987 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut tuotot 12 271 13 341 Muut kulut Liikearvon poisto -2 916-2 916 Muut kulut -6 720-9 637-8 102-11 018 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -36 199-15 174 Laskennalliset verot 147-36 053-35 -15 209 Vähemmistöosuudet 11 39 Tilikauden voitto 163 666 43 140 16
Tase Konserni 31.12.2010 31.12.2009 Vastaavaa Aineettomat hyödykkeet Liikearvo 11 665 14 582 Konserniliikearvo 6 041 5 382 Muut pitkävaikutteiset menot 15 483 33 189 12 283 32 247 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 205 403 182 475 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä 14 276 15 816 Rahoitusmarkkinavälineet ja lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 218 901 233 177 174 241 190 057 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 2 648 388 2 666 939 Rahoitusmarkkinavälineet 1 214 996 862 880 Talletukset 112 400 3 975 784 4 414 364 0 3 529 819 3 902 351 Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset 3 147 450 2 381 452 Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta 6 527 33 441 Jälleenvakuutustoiminnasta 799 465 Muut saamiset 123 996 135 286 Laskennalliset verosaamiset 25 220 156 543 61 241 230 433 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet, kalusto 36 42 Rahat ja pankkisaamiset 67 158 67 195 84 525 84 568 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat 23 793 16 880 Muut siirtosaamiset 59 117 82 911 486 17 366 Vastaavaa yhteensä 7 901 652 6 648 417 Vastattavaa Oma pääoma Osakepääoma 145 433 145 433 Ylikurssirahasto 0 249 559 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 399 559 150 000 Muut rahastot 118 264 118 264 Edellisten tilikausien voitto -302 482-345 622 Tilikauden voitto 163 666 524 440 43 140 360 774 Vähemmistöosuudet 0 776 Pääomalainat 90 830 90 830 Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu 3 359 312 3 475 003 Jälleenvakuuttajien osuus -59 151 3 300 161-48 700 3 426 303 Korvausvastuu 716 278 301 842 Jälleenvakuuttajien osuus -838 715 440 4 015 601-935 300 907 3 727 210 Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutustekninen vastuuvelka 3 138 586 2 379 708 Velat Ensivakuutustoiminnasta 22 841 Jälleenvakuutustoiminnasta 2 236 2 300 Muut velat 98 028 59 876 Laskennalliset verovelat 7 236 107 522 6 572 69 590 Siirtovelat 24 674 19 529 Vastattavaa yhteensä 7 901 652 6 648 417 17
Rahoituslaskelma Emoyhtiö 2010 2009 Liiketoiminnan rahavirta Voitto (tappio) varsinaisesta toiminnasta/ voitto (tappio) 163 544 43 930 ennen satunnaisia eriä Oikaisut Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos 1 047 269 705 193 Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset -350 275-384 097 Realisoitumattomat kurssivoitot/-tappiot -816 669 Suunnitelman mukaiset poistot 3 175 3 949 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 0 4 066 Muut oikaisut -164 497-79 924 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 698 400 293 785 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-)/vähennys (+) -27 562-101 226 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+)/vähennys (-) 37 362 56 041 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 708 200 248 601 Maksetut välittömät verot -174 85 Rahavirta ennen satunnaisia eriä 708 026 248 686 Liiketoiminnan rahavirta 708 026 248 686 Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) -927 312-514 753 Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) 206 149 95 098 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) -3 274-4 252 Investointien rahavirta -724 438-423 907 Rahoituksen rahavirta Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 0 150 000 Rahoituksen rahavirta 0 150 000 Rahavarojen muutos -16 412-25 221 Rahavarat tilikauden alussa 83 564 108 785 Rahavarat tilikauden lopussa 67 153 83 564 18
Rahoituslaskelma Konserni 2010 2009 Liiketoiminnan rahavirta Voitto (tappio) varsinaisesta toiminnasta/ voitto (tappio) 163 666 43 140 ennen satunnaisia eriä Oikaisut Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos 1 047 269 705 193 Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset -350 275-384 097 Realisoitumattomat kurssivoitot/-tappiot -816 669 Suunnitelman mukaiset poistot 7 904 4 665 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 659-1 316 Muut oikaisut -167 213-79 963 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 701 194 288 290 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-)/vähennys (+) -27 675-98 482 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+)/vähennys (-) 37 619 56 625 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 711 137 246 434 Maksetut välittömät verot -174 85 Rahavirta ennen satunnaisia eriä 710 964 246 519 Liiketoiminnan rahavirta 710 964 246 519 Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) -931 681-514 358 Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) 206 149 95 098 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) -2 799-1 832 Investointien rahavirta -728 331-421 092 Rahoituksen rahavirta Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 0 150 000 Rahoituksen rahavirta 0 150 000 Rahavarojen muutos -17 367-24 573 Rahavarat tilikauden alussa 84 525 109 098 Rahavarat tilikauden lopussa 67 158 84 525 19
Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Yleistä Tilinpäätös on laadittu ja esitetty voimassa olevien yhtiötä koskevien lakien sekä sosiaali- ja terveysministeriön ja Finanssivalvonnan antamien säännösten ja määräysten mukaisesti. Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet OP-Henkivakuutus Oy laatii konsernitilinpäätöksen, johon kuuluvat emoyhtiö OP-Henkivakuutus osakeyhtiön lisäksi tytäryhtiöt, joissa emoyhtiöllä on yli puolet äänivallasta. Konserniin kuuluvat yhtiöt on eritelty liitetiedoissa ja konsernirakenteen muutokset on esitetty toimintakertomuksessa. Konsernitilinpäätös on laadittu emoyhtiön ja tytäryhtiön tuloslaskelmien, taseiden ja liitetietojen yhdistelminä. Yhtiöiden väliset liiketapahtumat ja yhtiöiden väliset saamiset ja velat on eliminoitu. Konsernin keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmää käyttäen. Vuoden aikana hankitut tytäryhtiöt otetaan mukaan hankintahetkestä tai kohteen valmistumishetkestä lähtien. Hankintamenon ja yhtiön hankintahetken oman pääoman erotus kohdistetaan ensisijaisesti tytäryhtiöiden kiinteistöille ja poistetaan niiden poistosuunnitelman mukaisesti. OP-Henkivakuutus Oy on OP-Pohjola osk:n (aiemmin OP-Keskus Osk) tytäryhtiö ja yhtiö sekä sen tytäryhtiöt yhdistellään rivi-riviltä OP-Pohjola osk:n IFRS-konsernitilinpäätökseen. Yhdistelyä varten tiedot on muunnettu IFRS-standardien mukaisiksi. OP-Henkiva kuutuksessa on muuntoa varten soveltuvin osin noudatettu OP-Pohjola -konsernin kanssa yhden mukaisia IFRS-tilinpäätösperiaatteita. Arvostus- ja jaksotusperiaatteet ja -menetelmät Aineettomat hyödykkeet ja kalusto on arvostettu taseeseen suunnitelman mukaisilla poistoilla vähennettyyn hankintamenoon. Kiinteistöosakkeet ja rakennushankkeet arvostetaan taseessa hankintamenoon tai sitä alempaan käypään arvoon. Sijoitusomaisuusosakkeet ja -osuudet on arvostettu taseessa hankintamenoon tai sitä alempaan käypään arvoon. Aikaisemmin tehdyt arvonalennukset palautetaan käy vän arvon noustessa enintään alkuperäiseen hankintahintaan. Osakkeiden ja osuuksien arvostus on suoritettu keskihintaperiaatteella. Käyttöomaisuudeksi katsottavat osakkeet ja osuudet on arvostettu hankintamenoon. Rahoitusmarkkinavälineet kirjataan taseessa hankintahintaan. Nimellisarvon ja hankintahinnan välinen erotus on jaksotettu korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi ja vastaerä on merkitty ko. sijoitusten lisäykseksi tai vähennykseksi. Saamiset ja saamisluonteiset sijoitukset esitetään nimellisarvossa tai sitä alemmassa käyvässä arvossa. Johdannaissopimukset ovat suojaamistarkoituksessa sekä kaupankäyntitarkoituksessa tehtyjä sopimuksia. Tilinpäätöshetkellä auki olevat sopimukset arvostetaan tilinpäätöspäivän käypään arvoon. Suojaavan sopimuksen voitto tai tappio merkitään tuloslaskelmaan siltä osin kuin se vas- 20
taa suojattavasta erästä kuluksi tai tuotoksi kirjattua määrää. Suojattavan erän arvonnousun ylittävä tappio kirjataan kuitenkin ko konaan kuluksi. Mikäli sopimusta on käsitelty kaupankäyntitarkoituksessa pidettävänä, kirjataan negatiiviset arvonmuu tokset kokonaan tuloslaskelmaan, eikä realisoitumatonta voittoa kirjata lainkaan. Tuloslaskel maan kirjaamattomat johdannaisten arvostuserot ja kaupankäyntitarkoituksessa pidettävänä käsiteltyjen johdannaisten mahdolliset enimmäistappiot otetaan huomioon toimintapääomalaskelmassa. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat rahasto-osuudet on arvostettu taseessa käy pään arvoon. Niiden arvonkorotukset ja niiden oikaisut, sekä arvonalennukset ja niiden palau tukset kirjataan tulosvaikutteisesti. Ulkomaanrahanmääräiset saamiset ja velat on muutettu Euroopan Keskuspankin noteeraa maan tilinpäätöspäivän ostokurssiin. Sijoitukset on arvostettu tilinpäätöspäivän ostokurssiin kuitenkin niin, että sijoitusomaisuusosakkeiden ja -osuuksien arvostamisessa ei ole eroteltu va luuttakurssin ja markkinaeron vaikutusta. Valuuttakurssierot esitetään sijoitustoiminnan muissa tuotoissa ja kuluissa. Omaisuuden käyvät arvot Kiinteistökohteet arvioidaan kohteittain nettotuoton, sijainnin ja markkinatilanteen perusteella vuosittain. Arvioinnissa käytetään sekä yhtiön omaa että ulkopuolista asiantuntemusta. Osakkeet ja rahoitusmarkkinavälineet, jotka noteerataan virallisessa arvopaperipörssissä tai jotka muuten ovat julkisen kaupankäynnin kohteena, arvostetaan tilinpäätöspäivän viimeiseen ostokurssiin tai sen puuttuessa kaupantekokurssiin tai, milloin tilinpäätöspäivä ei ole kaupantekopäivä tai milloin kurssia ei ole, tätä päivää edeltävää viimeistä vastaavaa kurssia käyttäen. Muiden osakkeiden ja rahoitusmarkkinavälineiden käypänä arvona käytetään todennäköistä luovutushintaa tai jäljellä olevaa hankintahintaa. Talletusten käypänä arvona pidetään nimellisarvoa. Saamisten käypänä arvona pidetään nimellisarvoa tai tätä alempaa todennäköistä arvoa. Poistot Poistot on laskettu suunnitelman mukaan noudattaen OP-Pohjola-konsernin laskentaperiaatteiden mukaisia omaisuuserien taloudelliseen elinikään perustuvia pitoaikoja. Poistoja laskettaessa on käytetty seuraavaa poistosuunnitelmaa: Vuotta Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet tasapoisto 3 5 Liikearvo tasapoisto 10 Atk-ohjelmat tasapoisto 2 6 Aineelliset hyödykkeet Konttorikoneet ja kalusto tasapoisto 3 10 Atk-laiteet tasapoisto 3 5 Kiinteistöt Liike- ja teollisuusrakennukset tasapoisto 20 50 Rakennusten aineettomat oikeudet tasapoisto 10 15 Aktivoidut korjaus- ja muutostyöt tasapoisto 10 20 Kirjanpidossa tehdyt suunnitelman ylittävät EVL:n poistot on esitetty tuloslaskelmassa omana eränään poistoeron muutoksena. Kulut toiminnoittain ja verot Liikekulut kohdistetaan toiminnoille aiheuttamisperiaatteen mukaisesti. Toimintokohtaiset kulut esitetään tuloslaskelmassa liikekuluissa (vakuutusten hankinta-, hoito- sekä hallintokulut), maksetuissa korvauksissa, sijoitustoiminnan kuluissa (kiinteistö- ja muun sijoitustoiminnan hoitamisesta aiheutuvat kulut) sekä muissa kuluissa. Tilikauden verot on laskettu verosäännöstön mukaisesti lasketta vaan verotettavaan tulokseen perustuen. 21
Laskennallista verovelkaa ei ole esitetty emoyhtiön tilinpäätöksessä taseessa eikä erillisenä liitetietona määrän epäolennaisuuden takia. Konsernitilinpäätöksessä kiinteistösijoituksiin sisältyvä laskennallinen verovelka on esitetty konsernitaseessa konserniliikearvona sekä laskennallisena verovelkana ja konsernituloslaskelmassa konserniliikearvon poistona sekä laskennallisen verovelan muutoksena. Kertynyt poistoero on jaettu laskennallisen verovelan muutokseen ja tilikauden tulokseen sekä laskennalliseen verovelkaan ja omaan pääomaan vähemmistöosuudella vähennettynä. Omaan pääomaan luettu osuus ei ole jakokelpoista vapaata omaa pääomaa. Vero on laskettu 26 prosentin verokannan mukaan. Laskennallinen verosaaminen on esitetty taseessa omana eränään. Eläkejärjestelyt Henkilöstön lakisääteinen eläketurva on järjestetty OP-Eläkekassasta tai vakuutusyhtiöltä otetuilla elä keva kuutuk silla. Vakuutusmaksut on kirjattu tilikauden tuloslaskelmaan suoriteperusteisesti. Osa työnte kijöistä kuuluu lisäksi OP-Eläkesäätiön tai vakuutusyhtiön lisäeläketurvan piiriin. Eläkevastuun määrä on tilinpäätöshetkellä täysin katettu. Vastuuvelka Tehdyistä asiakashyvityspäätöksistä aiheutuva vastuun lisäys sisältyy vastuuvelkaan. Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka arvostetaan vastuuta kattavan omaisuuden käypään arvoon. Vakuutussopimusten hankintamenoja ei ole zillmeroitu tässä eikä edellisessä tilinpäätöksessä. Vakuutusyhtiölain kohtuusperiaate Vakuutusyhtiölain 13 luvun 2 :n mukaisesti henkivakuutuksessa on noudatettava ns. kohtuusperi aatetta sellaisten vakuutusten kohdalla, joilla on vakuutussopimuksen mukaan oikeus vakuutusten mahdollisesti tuottaman ylijäämän perusteella myönnettäviin lisäetuihin. Periaate edellyttää, että kohtuullinen osa näiden vakuutusten tuottamasta ylijäämästä palautetaan lisä etuina näille vakuutuksille, mikäli vakavaraisuusvaatimukset eivät tätä estä. Kohtuusperiaatteen soveltamistavoitteet on julkaistu tilinpäätöksen yhteydessä toimintakertomuksessa sekä lisäksi op.fi -verkkosivuilla. Myönnettävät lisäedut päättää yhtiön hallitus. Kokonaishyvitysten tasossa, joka muodostuu laskuperustekorosta ja vuosittain yhtiön tuloksen pe rusteella määrättävistä lisäeduista, yhtiö pyrkii jatkuvuuteen vaarantamatta vakavaraisuusvaatimuksia. Vastuuvelka on muodostettu yhtiön hallituksen hyväksymien lasku perusteiden mukaan. Perustekorkoisien sopimusten vastuu on laskettu diskonttaamalla sopimuksista aiheutuvat kassavirrat laskuperustekorolla, joka vaihtelee 4,5 % ja 1,5% välillä. Vakuutusmaksuvastuu sekä alkaneiden eläkkeiden vastuu lasketaan pääsääntöisesti vakuutuskohtaisesti. Tiedossa olevat maksamattomat summakorvaukset sisältyvät vastuuvelkaan sellaisenaan (in casu). Lisäksi on kollektiivisia vastuueriä, jotka muodostetaan vakuutuksia koskevien tilastojen perusteella. 22
Maksutulo Emoyhtiön ja konsernin vakuutusmaksutulo 2010 2009 Henkivakuutus Ensivakuutus Kotimaasta 1 846 462 771 415 Jälleenvakuutus 143 129 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 1 846 606 771 543 Emoyhtiön ja konsernin ensivakuutuksen maksutulo Henkivakuutus Sijoitussidonnainen henkivakuutus 411 223 269 652 Muu yksilöllinen henkivakuutus 131 049 184 490 Sijoitussidonnainen kapitalisaatiosopimus 117 402 9 109 Muu kapitalisaatiosopimus 414 094 59 509 Työntekijäin ryhmähenkivakuutus 11 303 12 169 Muu ryhmähenkivakuutus 1 934 1 846 Yhteensä 1 087 003 536 775 Eläkevakuutus Sijoitussidonnainen yksilöllinen eläkevakuutus 90 814 93 714 Muu yksilöllinen eläkevakuutus 50 178 58 761 Sijoitussidonnainen ryhmäeläkevakuutus 5 760 4 203 Muu ryhmäeläkevakuutus 612 708 77 961 Yhteensä 759 459 234 640 Yhteensä 1 846 462 771 415 Jatkuvat vakuutusmaksut 502 358 470 854 Kertamaksut 1 344 104 300 561 Yhteensä 1 846 462 771 415 Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka eivät oikeuta hyvitykseen 58 939 62 332 Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka oikeuttavat hyvitykseen 1 162 325 332 404 Vakuutusmaksut sijoitussidonnaisesta vakuutuksesta 625 198 376 678 Yhteensä 1 846 462 771 415 23
Henkivakuutuksen lisäedut ja kohtuusperiaatteen vaikutus tilinpäätökseen OP-Henkivakuutus on jakanut vuonna 2010 vakuutusyhtiölain 13 luvun 2 :n mukaisia lisäetuja niihin oikeutetuille vakuutuksille hallituksen hyväksymien ja julkaisemien lisäetujen jakamista koskevien tavoitteiden mukaisesti. Vuonna 2010 yhtiön sijoitustuotot olivat hyvät ja lisäetujen taso nousikin hieman edellisvuodesta. Yhtiön lisäetutavoitteisiin kuuluu hyvittää eläkevakuutuksille enemmän kuin takaisinostoille alttiille vakuutussäästöille. Tämän mukaisesti yhtiö on koko vuodelta 2010 jakanut yksilöllisille ja ryhmäeläkevakuutuksille kokonaistuoton joka on keskimäärin 4,5% (4,2) ja säästövakuutuksille 3,1% (3,1). Riskivakuutukset ovat saaneet vakiintuneet vakuutussummien korotukset. Riskittömien ja vähäriskisten sijoituskohteiden tuotto-odotukset laskivat epätavallisen matalalle tasolle vuoden 2010 aikana. Erityisesti tämä koski hyvän luottoluokituksen omaavien valtioiden jvk-lainoja. Suomen valtion 10-vuotisen lainan tuottotaso on nyt 3,2 % ja 5-vuotisen lainan 1,9 % (vuotta aiemmin vastaavat tuottotasot olivat 3,6 % ja 2,5 %). Tuottotason lasku johti osaltaan siihen, että yhtiön sijoitustoiminnan tuotot vuonna 2010 olivat erittäin hyviä. Tulevina vuosina sijoitustoiminnan tuottopotentiaali tulee kuitenkin olemaan matalampi. Tämän vuoksi osa vuoden 2010 ylijäämästä on siirretty tulevien asiakashyvitysten vastuuseen. Seuraavissa taulukoissa on esitetty miten hyvitetyt laskuperustekorot ja lisäedut ovat vaikuttaneet tilinpäätökseen. LP- Kokonais- Hyvitetty Lisäetujen Hyvitetty korko tuotto LP-korkoa vaikutus yhteensä keskimäärin keskimäärin milj. euroa milj. euroa milj. euroa 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 Yksilöllinen henkivakuutus 3,1 % 3,1 % 3,1 % 3,1 % 63 74 0 0 63 74 Yksilöllinen eläkevakuutus 3,6 % 3,7 % 4,5 % 4,2 % 29 28 7 4 36 32 Ryhmäeläkevakuutus 3,5 % 3,5 % 4,5 % 4,0 % 25 14 8 2 33 16 Kapitalisaatiosopimukset 3,4 % 3,0 % 3,4 % 3,0 % 3 2 0 0 3 2 Muut korot ja hyvitykset 1 1 1 1 2 2 Keskimäärin/yhteensä 3,3 % 3,3 % 3,7 % 3,5 % 121 118 16 7 137 125 Tulevien asiakashyvitysten vastuun purku 18 12 18 12 Tulosvaikutus netto 34 19 155 137 24
Sijoitustoiminnan tuotot Emoyhtiön sijoitustoiminnan nettotuoton erittely 2010 2009 Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot sijoituksista saman konsernin yrityksiin Osinkotuotot 600 361 Korkotuotot 5 417 6 017 4 443 4 804 Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot Saman konsernin yrityksiltä 1 940 1 576 Muut tuotot Saman konsernin yrityksiltä 6 736 17 858 Muilta 11 528 20 203 2 191 21 626 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 48 980 39 369 Korkotuotot Saman konsernin yrityksiltä 162 830 Muilta 44 870 47 235 Muut tuotot Saman konsernin yrityksiltä 9 640 8 272 Muilta 35 662 139 315 18 102 113 807 Yhteensä 165 535 140 236 Arvonalentumisten palautukset 85 567 187 771 Myyntivoitot 369 781 391 693 Yhteensä 620 883 719 700 Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista -14 121-12 809 Kulut muista sijoituksista -13 985-12 826 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut Saman konsernin yrityksiltä -5 655-5 571 Muilta -18-5 673-8 -5 579 Yhteensä -33 779-31 214 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset -32 283-156 722 Rakennusten suunnitelmapoistot -160-32 442-127 -156 849 Myyntitappiot -163 632-296 865 Yhteensä -229 853-484 928 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua 391 030 234 772 Sijoitusten arvonkorotus 296 991 353 048 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 688 021 587 821 Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus tuloslaskelman sijoitustoiminnan nettotuotosta Sijoitustoiminnan tuotot 86 160 95 901 Sijoitustoiminnan kulut -9 337-15 452 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua 76 823 80 449 Sijoitusten arvonkorotus 296 991 353 048 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 373 814 433 497 25
Konsernin sijoitustoiminnan nettotuoton erittely 2010 2009 Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot sijoituksista saman konsernin yrityksiin Osinkotuotot 600 361 Korkotuotot 5 417 6 017 4 443 4 804 Tuotot kiinteistösijoituksista Muut tuotot Saman konsernin yrityksiltä 6 736 17 858 Muilta 12 532 19 268 574 18 432 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 48 980 39 369 Korkotuotot Saman konsernin yrityksiltä 162 830 Muilta 44 863 47 235 Muut tuotot Saman konsernin yrityksiltä 9 640 8 272 Muilta 35 662 139 307 18 102 113 807 Yhteensä 164 592 137 043 Arvonalentumisten palautukset 85 567 187 771 Myyntivoitot 370 333 391 693 Yhteensä 620 492 716 507 Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista -8 854-10 410 Kulut muista sijoituksista -13 985-12 826 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut Saman konsernin yrityksiltä -5 655-5 536 Muilta -196-5 852-43 -5 579 Yhteensä -28 691-28 815 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset -32 283-156 722 Rakennusten suunnitelmapoistot -4 760-37 043-127 -156 849 Myyntitappiot -163 632-296 865 Yhteensä -229 365-482 528 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua 391 127 233 979 Sijoitusten arvonkorotus 296 991 353 048 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 688 118 587 027 Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus tuloslaskelman sijoitustoiminnan nettotuotosta Sijoitustoiminnan tuotot 86 160 95 901 Sijoitustoiminnan kulut -9 337-15 452 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua 76 823 80 449 Sijoitusten arvonkorotus 296 991 353 048 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 373 814 433 497 26