Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi n. 5vuotta Danske Bank Osakeobligaatio DDBO FE24B: OSAKEOBLIGAATIO TERVEYS II - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi FI4000207055 (FE24B)
OSAKEOBLIGAATIO TERVEYS II - Tuottohakuinen Maailman väestö ikääntyy nopeasti sekä länsimaissa että kehittyvissä maissa mm. paranevan elintason ja lääketieteellisen kehityksen vuoksi. Samalla terveydenhuoltosektorin palveluihin käytettävä rahamäärä pyrkii kasvamaan voimakkaasti. Tyypillisesti terveydenhuoltoon liittyvillä sektoreilla toimivien yhtiöiden riippuvuus maailmantalouden sykleistä on keskimääräistä maltillisempaa.* Osakeobligaatio Terveys II tarjoaa hajautetun mahdollisuuden päästä hyötymään terveydenhuoltoon ja hyvinvointiin liittyvien toimialojen rakenteellisesta ja pitkäaikaisesta kasvusta. 200 180 160 140 120 100 80 60 05/11 05/12 05/13 05/14 05/15 05/16 *Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla toukokuusta 2011 toukokuuhun 2016 kuvassa sinisellä. Kuvassa punaisella MSCI World - hintaindeksin kehitys samalla ajanjaksolla. Molempien lähtötasot on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO TERVEYS II:EEN Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen, johon kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta**. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Yhtiö** Maa Paino AstraZeneca Plc Iso-Britannia 1/10 Bayer AG Saksa 1/10 GlaxoSmithKline Plc Iso-Britannia 1/10 Kimberly-Clark Corp. Yhdysvallat 1/10 L oreal S.A. Ranska 1/10 Novartis AG Sveitsi 1/10 The Procter & Gamble Co. Yhdysvallat 1/10 Roche Holding AG Sveitsi 1/10 Sanofi S.A. Ranska 1/10 Welltower Inc. Yhdysvallat 1/10 1
Osakeobligaatio Terveys II - Tuottohakuinen on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 105 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 105 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 22.6.2016. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 85 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 23.6.2015) Merkintäaika 12.5.2016 15.6.2016 Laina-aika 22.6.2016 7.7.2021 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat AstraZeneca Plc, Bayer AG, GlaxoSmithKline Plc, Kimberly-Clark Corp., L oreal S.A., Novartis AG, The Procter & Gamble Co., Roche Holding AG, Sanofi S.A. ja Welltower Inc. Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 22.6.2016 Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen 18 kuukauden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 19 havaintoa) keskiarvona alkaen 23.12.2019 ja päättyen 23.6.2021. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 0,9 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Terveys II on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 105 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -2,0 % -20 % 0 % -2,0 % 0 % 0 % -2,0 % 20 % 21 % 1,7 % 40 % 42 % 5,0 % 60 % 63 % 7,9 % 80 % 84 % 10,5 % 100 % 105 % 12,9 % Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Lähde: Danske Bank Emissiokurssi 111 %, Tuottokerroin 105 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 40 %, tuotto nimellispääomalle olisi 42 % (= 40 % x 105 %) eli 4 200 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 100 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 8. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 22.6.2016. Tuottokerroin tulee ol emaan vähintään 85 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailman väestö ikääntyy nopeasti sekä länsimaissa että kehittyvissä maissa mm. paranevan elintason sekä nopean lääketieteellisen kehityksen ansiosta. Maailman väkiluvun ennustetaankin jatkavan selvää kasvuaan lähivuosikymmenten aikana. Maailmassa yhä useammat ihmiset ovat myös saavuttamassa sellaisen elintason, jolloin terveyteen ja hyvinvointiin panostamiseen on mahdollisuuksia ja kiinnostusta. Erityisen runsaasti terveydenhuoltosektorin tuotteita ja palveluita käyttävät lapset, vanhukset sekä erityisryhmät. Terveydenhuoltosektorin tuotteisiin ja palveluihin käytettävä rahamäärä pyrkii siten näiden rakenteellisten trendien seurauksena kasvamaan voimakkaasti. Terveydenhuollossa käytettävät tuotteet ja palvelut ovat myös monimutkaistuneet teknisen kehityksen seurauksena ja tulleet siten yhä kalliimmiksi. Näitä taustoja vasten terveydenhuoltosektorilla onkin edellytykset voimakkaaseen kysynnän kasvuun kaikkialla maailmassa. Näkemyksemme mukaan maailmantalous kasvaa tällä hetkellä likimain pitkän aikavälin keskiarvovauhtia länsimaiden vetämänä. Sijoitusmarkkinoilla riskillisten omaisuusluokkien hinnoissa on kuluneen vuoden aikana nähty laskua. Täten myös terveydenhuoltosektorin arvostustasot ovat maltillistuneet houkuttelevalle tasolle. Osakeobligaatio Terveys II:n kohde-etuutena on osakekori*, joka muodostuu kymmenestä eurooppalaisesta ja pohjoisamerikkalaisesta yhtiöstä, jotka toimivat terveydenhuoltoon liittyvillä aloilla. Osakeobligaatio Terveys II tarjoaakin mielenkiintoisen sijoitusmahdollisuuden hyötyä näiden alojen rakenteellisesta ja pitkäaikaisesta kysynnän kasvusta. Tyypillisesti kyseisillä sektoreilla toimivien yhtiöiden riippuvuus maailmantalouden sykleistä on lisäksi keskimääräistä maltillisempaa. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo korissa. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 10.5.2016: Yhtiö Paino osakekorissa Suositus AstraZeneca PLC 10 % Osta Bayer AG 10 % Osta GlaxoSmithKline Plc 10 % Osta Kimberly-Clark Corp. 10 % Osta L oreal S.A. 10 % Osta Novartis AG 10 % Pidä The Procter & Gamble Co. 10 % Pidä Roche Holding AG 10 % Osta Sanofi S.A. 10 % Pidä Welltower Inc. 10 % Pidä * Osakeobligaatio Terveys II:een sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 3,7%, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 10.5.2016). 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Osakeobligaatio Terveys II:n kohde-etuutena on kymmenestä globaalista terveydenhuoltoalan yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. AstraZeneca Plc Ruotsalais-brittiläinen lääkkeiden ja lääketieteellisten tuotteiden kehittäjä ja valmistaja Keskittynyt mm. syövän, astman, sydän ja verisuonisekä hermostollisten sairauksien hoitoon Pääkonttori Lontoossa, Iso-Britanniassa Lisätietoa: www.astrazeneca.com Bayer AG Vuonna 1863 perustettu lääkkeiden ja terveydenhoidon kuluttajatuotteiden valmistaja, joka työllistää nykyään yli 100 000 ihmistä ympäri maailman Tunnetuin tuote Aspiriini Pääkonttori Leverkusenissa, Saksassa Lisätietoa: www.bayer.com GlaxoSmithKline Plc Yksi maailman suurimmista reseptilääkkeiden, rokotteiden ja itsehoitolääkkeiden kehittäjistä, tuottajista ja jälleenmyyjistä Tuotteita myydään yli 150maassa Pääkonttori Brentfordissa, Iso-Britanniassa. Lisätietoa: www.gsk.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut Kimberly-Clark Corp. Toimiala: Päivittäistavarat Terveys- ja hygieniatuotteiden valmistaja, jonka tuotteita myydään 175maassa Lähestulkoon neljäsosa maailman väestöstä käyttää Kimberly-Clarkin tuotemerkkejä päivittäin Pääkonttori Dallasissa, Texasissa, Yhdysvalloissa Lisätietoa: www.kimberly-clark.com L oreal S.A. Toimiala: Päivittäistavarat Maailman johtava kauneudenhoitotuotteiden tuottaja, jonka tuotevalikoimaan kuuluvat mm. kuluttaja- ja luksuskosmetiikka, parfyymit, sekä hiusten- ja ihonhoitotuotteet. Pääkonttori, Pariisissa, Ranskassa Lisätietoa: www.loreal.com Novartis AG Lääkkeiden ja itsehoitotuotteiden valmistaja, jonka tuotteita myydään yli 180 maassa Markkinajohtaja näönhuollossa ja edullisten yleislääkkeiden maailmanlaajuisena tuottajana Pääkonttori Baselissa, Sveitsissä Lisätietoa: www.novartis.com The Procter & Gamble Co. Toimiala: Päivittäistavarat Yksi maailman suurimmista kauneudenhoidon, terveydenhuollon ja kodin puhtaanapidon tuotteiden valmistajista Pääkonttori Cincinnatissa, Ohiossa, Yhdysvalloissa Lisätietoa: us.pg.com Roche Holding AG Roche Holding kehittää ja tuottaa reseptilääkkeitä Maailman suurin biolääketiedeyritys sekä markkinajohtaja ja edelläkävijä syövän hoidossa Pääkonttori Baselissa, Sveitsissä Lisätietoa: www.roche.com Sanofi S.A. Reseptilääkkeitä ja rokotteita kehittävä ja valmistava yhtiö, joka on erikoistunut mm. diabeteksen, syövän ja hermostosairauksien hoitoon Pääkonttori Pariisissa, Ranskassa Lisätietoa: www.sanofi.com Welltower Inc. Toimiala: Rahoitus Senioriasumiseen ja terveydenhoitolaitoksiin erikoistunut kiinteistösijoitusyhtiö Sijoittaa johtaviin terveyden- ja vanhustenhuollon toimijoihin Yhdysvalloissa, Kanadassa ja Iso- Britanniassa Pääkonttori Toledossa, Ohiossa, Yhdysvalloissa Lisätietoa: www.welltower.com 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 Kimberly-Clark Corp L'oreal SA Bayer Ag-Reg Roche Holding AG- Genusschein AstraZeneca Plc Novartis AG-Reg Welltower Inc Sanofi Procter & Gamble Co/The GlaxoSmithKline Plc 40 05/11 05/12 05/13 05/14 05/15 05/16 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla toukokuusta 2011 toukokuuhun 2016. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Terveys II:ssa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Terveys II:ssa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 125 120 115 110 105 130 127 123 125 122 127 121 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 122 127 128 126 123 123 123 121 111 115 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 111 Keskiarvoistettu päättymisarvo 123 150 145 140 135 130 125 131 136 139 141 140 138 132 138 Ensimmäinen arvostuspäivä 136 142 143 137 140 140 140 148 145 141 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 148 Keskiarvoistettu päättymisarvo 139 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan lainaehtojen mukaan lasketusta kohde-etuuden arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä.. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat. Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 H elsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, HolmensKanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 10