Munksjö Älykkäämpää paperiteknologian käyttöä Varsinais-Suomen Osakesäästäjät 2.12.2015 Pirkanmaan Osakesäästäjät 3.12.2015 Laura Lindholm, sijoittajasuhdepäällikkö
1 2 3 4 Munksjö lyhyesti Strategia ja markkinat Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet Q&A 2
Munksjö lyhyesti Munksjö on maailman johtavia kehittyneiden paperituotteiden valmistajia. Munksjön erikoispaperit ovat usein keskeisiä asiakkaiden suunnittelu- ja valmistusprosesseille. Tuotteiden kehittämisessä hyödynnetään älykästä paperiteknologiaa. Munksjö Oyj syntyi kun Munksjö AB ja Ahlstrom Oyj:n Label and Processing liiketoiminta-alue yhdistyivät vuoden 2013 aikana Osake listattu päälistalla keskisuurten yritysten luokassa Nasdaq Helsingissä toukokuusta 2013 lähtien ja Nasdaq Tukholmassa joulukuusta 2014 lähtien Liikevaihto 1 137 milj. euroa vuonna 2014 Pääkonttori Tukholmassa ja yhteensä 15 tuotantoja konvertointilaitosta Ranskassa, Ruotsissa, Saksassa, Italiassa, Espanjassa, Brasiliassa ja Kiinassa Maailmanlaajuinen organisaatio, jossa noin 2 900 työntekijää Noin 10 600 osakkeenomistajaa* * Lähde: Euroclear Finland, tilanne marraskuun lopussa 2015 3
Munksjön erikoispaperit ovat usein keskeisiä asiakkaiden suunnittelu- ja valmistusprosesseille Munksjön liiketoimintaidea on tarjota asiakkaille joustavia ja lisäarvoa tuottavia erikoispaperituotteita kasvavilla tuotealueilla. 4
Maantieteellinen läsnäolo Munksjöllä on myyntiä yli 70 maassa Tuotantolaitos Konsernin myyntikonttori Lisäksi laaja globaali myyntija agenttiverkosto Kehityskeskus Pääkonttori Konsernikonttori 5
1 2 3 4 Munksjö lyhyesti Strategia ja markkinat Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet Q&A 6
Munksjön strategiset pilarit ja asema arvoketjussa Strategiamme Kannattavaa kasvua erikoispapereissa Johtava asema kaikilla markkinoillamme Paras laatu tuotteissa ja palveluissa Operatiivinen tehokkuus Työntekijät, organisaatio, terveys ja turvallisuus Toimimme arvoketjun alussa, jossa luomme tehokkaimmin arvoa Erikoissellun valmistaja Erikoispaperien valmistaja Teollinen konvertoija Loppukäyttäjä 7
Koko paperi- ja kartonkimarkkina ~400 mt Fragmentoituneet markkinat korkeilla alalle pääsyn esteillä Markkinoiden koko vastaa noin 6 % globaalista markkinasta Erikoispaperi Pehmopaperi 6% Erikoispapereiden markkinat Kartonki Pahvi Muiden paperi- ja kartonkituotteiden markkinat Graafiset paperit Lähteet: AWA, RISI, McKinsey 8
Koko paperi- ja kartonkimarkkina ~400 mt Olemme valinneet tiettyjä markkinasegmenttejä Tuoteportfoliomme vertailussa Erikoispaperi 6% 33% Munksjöllä markkinaosuus Muut paperi- ja kartonkituotteet 66% Munksjöllä ei markkinaosuutta Lähteet: AWA, RISI, McKinsey 9
Munksjön liiketoiminta-alueet palvelevat useampaa alaa Osuus liikevaihdosta Q1-Q3/2015 Decor Korkeat laatuvaatimukset Kalusteiden valmistus Sisutusmuotoilu Laminaattilattioiden valmistus Muut rakennus- ja remontointiteollisuuden käyttämät sisä- ja ulkopaneelit Lääketeollisuus Kosmetiikkateollisuus 32% Release Liners Edistyksellinen tuotevalikoima Vähittäiskauppa Kulutus- ja kestokulutustavarat (etikettimerkintä) Autoteollisuus Lentoteollisuus Rakentamis-teollisuus Elektrotekniset sovellukset Lääketeollisuus Graafinen viestintä ja etikettimerkintä kodeissa ja toimistoissa Energiateollisuus Hygienia- ja kartonkituotteet (sellu) 38% Industrial Applications Korkean teknologian tuotteet Rakennusteollisuus Kalusteiden valmistus Kuljetus Energian siirto Teräs, alumiini ja lasiteollisuudet Tekstiiliteollisuus Useat kuvataidepaperien erikoismarkkinat 15% Graphics and Packaging Joustavia ratkaisuja Kuluttajatavarat Toimistotarvikkeiden valmistajat Kuvaratkaisuiden toimittajat Kalusteiden valmistus 15% 10
Dynaaminen arvonluontiketju Tuotantopanos Arvonluonti innovaation kautta Loppukäyttö Puu Kemikaalit Energia Täyteaineet Lyhytkuituinen sellu Pitkäkuituinen sellu Innovaatio Asiakaspalvelu Teknologinen osaaminen Operatiivinen tehokkuus Laatu Teolliset konvertoijat Loppukäyttäjä Lateksi Pigmentit ja titaanidioksidi 11
1 2 3 4 Munksjö lyhyesti Strategia ja markkinat Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet Q&A 12
Taloudelliset tavoitteet Käyttökateprosentti liiketoimintasyklin aikana 12 % Decor 15-16% Release Liners 12-13 % Industrial Applications 15-16 % Graphics and Packaging 9-10 % Velkaantumisaste < 80 % Osingonjako > 1/3 liiketoiminnan nettorahavirrasta investointien jälkeen 13
Liikevaihdon kehitys 2010-2015* milj. euroa 350 300 250 200 169 155 153 148 154 146 159 155 208 245 256 288 293 276 281 280 291 269 150 100 91 100 95 102 128 50 0 * Luvut ennen liiketoimintojen yhdistämistä käsittävät Munksjö AB:n liiketoiminnan 14
Käyttökate (oik.*) ja käyttökateprosentti 2013 2015** milj. euroa 45 16% 40 14% 35 30 25 20 15 10 5 6,5% 18,9 5,4% 16,3 4,6% 12,1 6,3% 16,8 9,5% 8,9% 27,4 26,0 8,4% 23,2 10,1% 9,5% 8,6% 28,4 26,5 25,0 7,4% 20,0 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 0% * Oikaistu kertaluonteisilla erillä ** Pro forma-luvut Q1-Q4/2013 osalta 15
Toimenpiteet kannattavuustavoitteen saavuttamiseksi % 14% 12% 12,0% 10% 8% 8,3% 8,9% 6% Q4/2014-Q3/2015 4% 2% 0% * Oikaistu kertaluonteisilla erillä 16
Nettovelan kehitys 2013-2015 milj. euroa 350 80% 300 250 200 150 100 268,2 257,5 58,7% 57,8% 230,4 237,6 241,5 240,8 54,4% 55,3% 56,5% 57,2% 225,6 54,5% 241,1 58,5% 260,8 264,1 64,2% 68,1% 60% 50 0 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 40% Korollinen nettovelka Velkaantumisaste, % * Pro forma-luvut Q1-Q4/2013 osalta 17
Suurimmat osakkeenomistajat 30.11.2015 Osakkeenomistaja Osakkeita, kpl % 1 Ahlström Capital-konserni 7 396 480 14,5 2 Viknum AB 6 000 000 11,8 3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 101 899 8,0 4 OP-Pohjola Varainhoito 2 380 974 4,7 5 Nordea Asset Management 1 062 384 2,7 6 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 814 676 1,6 7 Huber Mona 692 767 1,4 8 Handelsbanken Asset Management 675 731 1,3 9 Sp-Rahastoyhtiö 581 605 1,1 10 Tracewski Jacqueline 540 047 1,1 Lähde: Euroclear Finland ja Euroclear Sweden Munksjö Oyj sai 8.5.2015 ilmoituksen, jonka mukaan Lannebo Fonder AB:n omistusosuus oli 4,8 prosenttia 18
Q&A Munksjön vuosikertomus saatavilla osoitteessa www.munksjo.com Tilinpäätöstiedote vuodelta 2015 julkaistaan 11.2.2016 Lisätietoja: Laura Lindholm Sijoittajasuhdepäällikkö puh. +46 72 703 63 36 laura.lindholm@munksjo.com 19
LIITEKALVOT 20
Loppuun saatettu integraatio- ja synergiaprojekti milj. euroa Vuosittaiset synergiaedut katsauskauden lopussa Vuosittaiset synergiaedut 26 milj. euroa Toteutuneet synergiat tuloksessa neljännesvuosittain Kertaluonteiset kustannukset neljännesvuosittain Kertaluonteisten kustannusten vaikutus kassavirtaan neljännesvuosittain Q2-Q4/2013 11,0 5,0 11,0-4,0 Q1/2014 20,0 5,0 0,5-1,5 Q2/2014 23,0 5,5 - -1,0 Q3/2014 25,0 6,0 - -1,0 Q4/2014 26,0 6,5-1,5-0,5 20 milj. euroa 23 milj. euroa 25 milj. euroa 26 milj. euroa 11 milj. euroa Q3/13 Q4/13 Q1/2014 Q2/2014 Q3/2014 Q4/2014 Vuosittainen taso 11 milj. euroa Vuosittaiset kustannussäästöt itsenäisenä yhtiönä 21
Vuosittaiset synergiaedut Synergiaedut saavutettu pääasiassa hankinnassa ja organisaatiota virtaviivaistamalla Hankinta Organisaation virtaviivaistaminen Mittakaavaedut ja tuotannon tehostaminen ~50% ~40% ~10% Vaikutus synergiaeduista hankinnassa koko vuoden 2014 ajan, kun aiemmin neuvotellut ehdot saatettiin voimaan Organisaation virtaviivaistaminen erityisesti myyntiorganisaatiossa Henkilöstön määrän kasvu on seurausta rekrytoinneista, joilla on muun muassa korvattu aiemmin konsernin ulkopuolelta ostettuja palveluja Myyntiorganisaation virtaviivaistaminen jatkuu - erillinen projekti tiedotettiin vuoden 2014 neljännen neljänneksen aikana Oman erikoissellun tuotannon käyttö ja integraatio liiketoiminnoissa Parhaiden käytäntöjen implementointi ja soveltaminen muun muassa energiatehokkuuteen tuotantolaitosten tuotantoprosesseissa 22
Katsaus vuoteen 2014 liiketoiminta-alueittain Osuus liikevaihdosta 2014* 14% 15% 39% 32% Decor Release Liners Industrial Applications Graphics and Packaging Osuus käyttökatteesta (oik.**) 2014* 20% 4% 39% Decor Release Liners Industrial Applications 37% Graphics and Packaging * Ei sisällä sisäisiä eliminointeja ** Oikaistu kertaluonteisilla erillä 23
24