KEMIRA-KONSERNI Luvut ovat tilintarkastamattomia. Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n ja IAS 34:n (Osavuosikatsaukset) mukaan noudattaen IAS 34:n mukaisia kirjaamis- ja arvostusperiaatteita ja vuositilinpäätöksessä kerrottuja laatimisperiaatteita. Kemirassa on muutettu toimialakohtaisen laskennan periaatteita niissä yhtiöissä, joissa useampi toimiala käyttää saman tuotantoyksikön tuotteita. Muutoksella yksinkertaistettiin yhteisten tuotteiden käsittelyä siirtymällä tuotteiden sisäisestä myynnistä jaettuihin tuotekustannuksiin. Lisäksi eräitä valmistus- ja palveluyksiköitä on siirretty toimialojen välillä. Muutokset vaikuttavat toimialakohtaisiin segmenttitietoihin, mutta eivät koko konsernin lukuihin. Toimialojen vertailutiedot vuodelta 2005 on muutettu vastaamaan uutta laskentakäytäntöä. TULOSLASKELMA Milj. e 1-3/2006 1-3/2005 2005 Liikevaihto 552.9 403.7 1,994.4 Liiketoiminnan muut tuotot 7.8 5.2 69.3 Kulut -485.8-351.9-1,779.3 Poistot -29.4-26.7-118.9 Liikevoitto 45.5 30.3 165.5 Rahoituskulut, netto -7.1-3.4-30.5 Osuus osakkuusyritysten tuloksista -0.9-0.2-1.5 Voitto ennen veroja 37.5 26.7 133.5 Tuloverot -10.9-7.5-42.1 Tilikauden voitto 26.6 19.2 91.4 Jakautuminen Emoyhteisön omistajille 25.8 18.2 88.5 Vähemmistölle 0.8 1.0 2.9 Tilikauden voitto 26.6 19.2 91.4 TUNNUSLUVUT 1-3/2006 1-3/2005 2005 Tulos / osake, laimennettu ja laimentamaton, e 0.21 0.15 0.73 Liiketoiminnan rahavirta / osake, e -0.17-0.22 1.29 Bruttoinvestoinnit, milj. e 57.5 20.3 401.9 Bruttoinvestoinnit / liikevaihto, % 10.4 5.0 20.2 Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin, perus *) 120,759 120,431 120,628 Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin, laimennettu *) 121,028 120,838 121,024 Osakkeita (1000 kpl) kauden lopulla, perus *) 120,861 120,680 120 714 Osakkeita (1000 kpl) kauden lopulla, laimennettu *) 121,033 121,089 121,057 Emoyhteisölle kuuluva oma pääoma / osake, e 8.62 8.03 8.33 Omavaraisuusaste, % 42.4 43.7 43.8 Velkaantumisaste (gearing), % 65.4 24.8 60.8 Nettovelat, milj. e 690.6 248.0 619.7 Henkilökunta keskimäärin 8,357 7 120 7 717 *) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia osakkeita. LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN Milj. e 1-3/2006 1-3/2005 2005 Pulp & Paper Chemicals 209.5 137.7 715.3 Kemwater 92.3 79.6 353.2 Performance Chemicals 118.6 76.0 408.4 Paints & Coatings 118.6 99.1 457.5 Muut ja ryhmien välinen 13.9 11.3 60.0 Konserni yhteensä 552.9 403.7 1,994.4 LIIKEVOITTO TOIMIALOITTAIN 1-3/2006 1-3/2005 2005 Pulp & Paper Chemicals 26.0 11.2 61.5 Kemwater 6.4 5.4 28.2 Performance Chemicals 11.3 8.5 45.4 Paints & Coatings 9.6 8.4 55.9 Muut ja eliminoinnit -7.8-3.2-25.5 Konserni yhteensä 45.5 30.3 165.5
TASE Milj. e VARAT 31.3.2006 31.12.2005 Pitkäaikaiset varat Liikearvo 561.8 558.1 Muut aineettomat hyödykkeet 88.9 70.9 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 858.0 864.9 Osuudet osakkuusyrityksissä 8.3 9.2 Myytävissä olevat sijoitukset 83.6 83.7 Laskennalliset verosaamiset 7.3 6.8 Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä 15.3 15.3 Muut sijoitukset 7.3 7.7 Pitkäaikaiset varat yhteensä 1,630.5 1,616.6 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 226.5 219.2 Saamiset Korolliset saamiset 6.7 7.0 Korottomat saamiset 504.1 431.8 Saamiset yhteensä 510.8 438.8 Rahoitusarvopaperit 79.7 28.3 Rahavarat 28.3 28.0 Lyhytaikaiset varat yhteensä 845.3 714.3 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 22.5 - Varat yhteensä 2,498.3 2,330.9 OMA PÄÄOMA JA VELAT 31.3.2006 31.12.2005 Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma 1,042.4 1,005.5 Vähemmistöosuus 15.2 13.7 Oma pääoma yhteensä 1,057.6 1,019.2 Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat 452.0 404.0 Laskennalliset verovelat 109.1 100.5 Eläkevelvoitteet 55.1 55.4 Varaukset 93.9 94.6 Pitkäaikaiset velat yhteensä 710.1 654.5 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat 346.6 272.0 Lyhytaikaiset korottomat velat 355.8 356.7 Varaukset 27.6 28.5 Lyhytaikaiset velat yhteensä 730.0 657.2 Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin liittyvät velat 0.6 - Velat yhteensä 1,440.7 1,311.7 Oma pääoma ja velat yhteensä 2,498.3 2,330.9 Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin sisältyy tukholmalaisen kiinteistöosakeyhtiön varoja sekä Yhdysvalloissa sijaitsevia tehdasalueita. Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin liittyvät velat kuuluvat tukholmalaiseen kiinteistöosakeyhtiöön. RAHAVIRTALASKELMA Milj. e 1-3/2006 1-3/2005 2005 Liiketoiminnan rahavirrat Oikaistu liikevoitto 59.5 37.7 258.3 Korot -6.1-4.5-31.2 Saadut osingot 0.9 1.2 5.5 Muut rahoituserät 1.6-0.2-24.5 Verot -10.6-4.9-45.5 Rahavirta ennen liikepääoman muutosta 45.3 29.3 162.6 liikepääoman muutos -65.6-55.3-7.0 Liiketoiminnasta kertyneet rahavarat -20.3-26.0 155.6 Investointien rahavirrat Investoinnit -57.5-20.3-401.9 Luovutustulot 6.0 2.8 131.5 Investointeihin käytetyt nettorahavarat -51.5-17.5-270.4 Rahavirrat investointien jälkeen -71.8-43.5-114.8 Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisten lainojen nostot (+), maksut (-) 48.1 65.4-370.8 Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) 0.7 0.6 5.8 Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) 74.1 147.4 191.1 Maksetut osingot 0.0-0.7-43.2 Muut 0.6-1.4 3.3 Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat 123.5 211.3-213.8 Rahavarojen nettomuutos 51.7 167.8-328.6 Rahavarat kauden lopussa 108.0 552.7 56.3
Rahavarat 1.1 56.3 384.9 384.9 Rahavarojen nettomuutos 51.7 167.8-328.6
OMAN PÄÄOMAN MUUTOS Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma Edellisten Osake- Osakeanti Ylikurssi- Käyvän arvon Omat tilikausien Vähemmistön pääoma rahasto Vararahasto ja muut rahastot Kurssierot osakkeet voittovarat osuus Yhteensä Oma pääoma 1.1.2005 220.7 0.1 257.5 2.8 49.0-47.4-28.2 473.3 28.2 956.0 Tilikauden tulos - - - - - 0.1-18.2 1.0 19.3 Osingot vähemmistölle - - - - - - - - -0.7-0.7 Myytävissä olevat osakkeet - arvonmuutos - - - - 10.0 - - - - 10.0 Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville - - - - - - 0.7-0.7-0.0 Osakeoptioiden merkintä osakkeiksi 0.1 0.4 0.3 - - - - - - 0.8 Kurssi- ja muuntoerot - - - - - 6.3 - - 1.0 7.3 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus - - - - - - - -2.6 - -2.6 Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä - - - - 1.1 - - - - 1.1 Siirto vapaassa ja sidotussa omassa pääomassa - - - 0.1 - - - -0.1-0.0 Päästöoikeuksien arvostus - - - - 7.4 - - - - 7.4 Osakeperusteisen ohjelman kirjaaminen kuluksi - - - - - - - 0.1-0.1 Lahjoitukset - - - - - - - -0.1 - -0.1 Muut muutokset - - - - - - - 0.3-0.4-0.1 Oma pääoma 31.3.2005 220.8 0.5 257.8 2.9 67.5-41.0-27.5 488.4 29.1 998.5 Oma pääoma 1.1.2006 221.3-257.8 2.8 64.3-33.9-27.5 520.7 13.7 1,019.2 Tilikauden tulos - - - - - - - 25.8 0.8 26.6 Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville - - - - - - 0.7-0.7-0.0 Osakeoptioiden merkintä osakkeiksi - 0.1 - - - - - - - 0.1 Kurssi- ja muuntoerot - - - -0.1 - -2.6 - - 0.2-2.5 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus - - - - - 2.3 - - - 2.3 Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä - - - - 11.5 - - - - 11.5 Vähemmistöosuuden osto - - - - - - - - 0.3 0.3 Siirto vapaassa ja sidotussa omassa pääomassa - - - 0.4 - - - -0.4-0.0 Muut muutokset - - - - - - - -0.2 0.2 0.0 Oma pääoma 31.3.2006 221.3 0.1 257.8 3.1 75.8-34.2-26.8 545.2 15.2 1,057.5 Omia osakkeita omistettiin 31.12.2005 yhteensä 4 087 760 kpl. Osakepalkkiojärjestelmän perusteella annetuista osakkeista 5 680 kpl palautettiin Kemiralle vuonna 2006. 116 610 osaketta luovutettiin avainhenkilöille osakepalkkiojärjestelmän mukaisesti. Kemiran hallussa oli 31.3.2006 omia osakkeita 3 976 830 kpl. Niiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä oli 3,2 %.
VASTUUSITOUMUKSET Milj. e 31.3.2006 31.12.2005 Kiinnitykset 64.1 74.9 Annetut pantit Omien sitoumusten puolesta 19.5 17.5 Takaukset Omien sitoumusten puolesta 6.1 Osakkuusyritysten puolesta 59.5 61.5 Muiden puolesta 69.5 4.2 Käyttöleasingvastuut Vuoden sisällä erääntyvät 11.3 12.3 Yli vuoden päästä erääntyvät 112.3 111.9 Muut vastuut Omien sitoumusten puolesta 0.3 - Osakkuusyhtiöiden puolesta 2.5 2.5 Oikeudenkäynnit Laajaan kansainväliseen liiketoimintaansa liittyen konserni on osallisena useissa oikeuskäsittelyissä. Merkittävimpiä vireillä olevia oikeuskäsittelyitä ovat välimiesmenettely koskien Yhdysvaltain pigmenttiliiketoiminnan myyntiä vuonna 2000 ja EU komission tammikuun lopussa 2005 antama väitetiedoksianto koskien vetyperoksidia ja sen johdannaisia. Kemira Oyj sai 3.5.2006 tiedon, että Euroopan komissio on määrännyt Kemira Oyj:lle 33 miljoonan euron sakon vetyperoksidiliiketoimintaan liittyneistä kilpailulainsäädännön rikkomuksista. Kemiran tekemät varaukset kattavat komission määräämän sakon. Konserni ei odota minkään vireillä olevan oikeuskäsittelyn heikentävän merkittävästi konsernin tulosta jatkossa tehdyt varaukset huomioonottaen. Yhdysvaltain oikeusministeriön kartelliyksikkö on pyytänyt Kemira Chemicals, Inc.:ltä asiakirjoja liittyen Yhdysvaltain vetyperoksidimarkkinoita koskeviin tutkimuksiin. Kemira Oyj ja Kemira Chemicals, Inc. on nimetty vastaajina ryhmäkannevaatimuksissa Yhdysvaltain liittovaltion ja osavaltioiden tuomioistuimissa. Vaatimukset on esitetty vetyperoksidia ja persuoloja suoraan ja välillisesti ostaneiden asiakkaiden puolesta. Vaatimusten mukaan vetyperoksiditoimittajat ovat toimineet kartellissa ja aiheuttaneet vahinkoa kantajille Yhdysvalloissa. Vaatimuksissa viitataan Euroopan Unionin komissiossa vireillä oleviin oikeuskäsittelyihin. Kemira Oyj ja Kemira Chemicals, Inc. eivät ole tietoisia, että ryhmäkanteissa olisi esitetty seikkoja, joiden mukaan Kemira olisi ollut osallisena Yhdysvaltain markkinoita koskevassa kartellissa. Ryhmäkanteita on tullut vireille myös Kanadassa, joissa vastaajina on nimetty Kemira Oyj, Kemira Chemicals, Inc. ja Kemira Chemicals Canada, Inc. ja vaatimusten mukaan toimittajat ovat toimineet kartellissa ja aiheuttaneet vahinkoja kantajille. Kemira Oyj, Kemira Chemicals, Inc. ja Kemira Chemicals Canada, Inc. eivät ole tietoisia, että ryhmäkanteissa olisi esitetty seikkoja, joiden mukaan Kemira olisi ollut osallisena Kanadan markkinoita koskevassa kartellissa. JOHDANNAISINSTRUMENTIT Milj. e 31.3.2006 31.12.2005 Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinisopimukset 475.6 0.3 314.7-5.4 joista ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaukseen 19.6 0.7 24.7-3.1 Valuuttaoptiot Ostetut 126.9-0.2 94.1-0.3 Asetetut 138.4 0.3 111.2-0.6 Valuutanvaihtosopimukset 120.4 0.8 121.9-0.1 Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset 123.4 4.6 160.4 2.9 joista rahavirran suojaukseen 76.9 4.4 69.6 3.3 Korko-optiot Ostetut 10.0 0.0 10.0 0.0 Asetetut 15.0-0.1 15.0-0.2 Korkotermiinisopimukset 0.0 0.0 0.0 0.0 joista avoinna - - - - Obligaatiotermiinisopimukset 10.0 0.0 10.0-0.1 joista avoinna 10.0 0.0 10.0-0.1 Sähköjohdannaiset GWh Käypä arvo GWh Käypä arvo Sähköjohdannaiset 1,689.9 31.8 1,884.0 17.3 joista rahavirran suojaukseen 1,689.9 31.8 1,884.0 17.3 Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia rahasuorituksia eivätkä siten yksinään tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta.
LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN Ooo Kraski Teks Kemiran maaliliiketoiminnasta vastaava Tikkurila (Paints & Coatings) osti Venäjän suurimpiin kuuluvan kauppa- ja rakennusmaaliyhtiön Ooo Kraski Teksin koko osakekannan 3.2.2006. Yhdessä yhtiöt muodostavat vahvan toimijan Venäjän nopeasti kasvavilla kauppa- ja rakennusmaalimarkkinoilla. Yrityskaupan myötä Tikkurila kasvatti markkinaosuutensa 20 prosenttiin ja saavutti samalla markkinajohtajuuden. Tikkurilan tuotevalikoima voi nyt tarjota vahvat tuotemerkit kaikissa hintasegmenteissä. Velaton kauppahinta oli noin 33 milj. euroa. Yrityskauppa maksettiin käteisellä ja rahoitettiin konsernin olemassa olevilla rahoitussopimuksilla. Hankintahinnasta 19,8 miljoonaa euroa kohdistettiin käyvän arvon mukaan tavaramerkeille aineettomiin hyödykkeisiin, 3,8 milj. euroa rakennuksille ja näitä koskevat laskennalliset verot n. 5,6 miljoonaa euroa kirjattiin liikearvoon. Tavaramerkkien käypä arvo on laskettu tuottoperusteisesti relief-from-royalty-menetelmällä säästettävien rojaltimaksujen nykyarvona. Rakennuksen arvo perustuu ulkopuolisten asiantuntijoiden lausuntoihin. Yhdistämisessä kirjatut käyvät arvot Kirjanpitoarvot ennen yhdistämistä Aineettomat hyödykkeet, tavaramerkit 19.8 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 9.4 5.6 Vaihto-omaisuus 3.6 3.6 Myyntisaamiset ja muut saamiset 3.1 3.1 Rahavarat 1.5 1.5 Yhteensä 37.4 13.8 Korolliset lyhytaikaiset velat 11.1 11.1 Muut velat 2.9 2.9 Laskennalliset verovelat 5.6 Velat yhteensä 19.6 14.0 Nettovarat 17.8-0.2 Hankintameno (netto) 23.4 Liikearvo 5.6 Kraski Teksin helmi - maaliskuun 2006 liikevaihto oli 9,8 miljoonaa euroa ja liikevoitto 0,0 miljoonaa euroa. Muuta Vuoden 2005 huhtikuussa hankituista yhtiöistä Finnish Chemicalsin liikevaihto 1.1.-31.3.2006 oli 60,1 miljoonaa euroa ja Kemira ChemSolutions b.v:n (entisen Verdugtin) 34,8 miljoonaa euroa. Vuoden 2005 vastaavalta kaudelta yhtiöiden liikevaihdot eivät sisältyneet vielä Kemira-konserniin.