PAIKALLINEN PÖRSSI KANSAINVÄLINEN NÄKYVYYS LISTAYHTIÖILLE
NASDAQ OMX
HELSINGIN PÖRSSI SIELLÄ NE MENESTYVÄT YHTIÖT OVAT
MAAILMANLAAJUISET MAHDOLLISUUDET EUROOPPA MAIN MARKET COPENHAGEN HELSINKI ICELAND RIGA STOCKHOLM TALLINN VILNIUS ARMENIA GROWTH MARKET FIRST NORTH DENMARK FIRST NORTH ESTONIA FIRST NORTH FINLAND FIRST NORTH ICELAND FIRST NORTH LATVIA FIRST NORTH LITHUANIA FIRST NORTH SWEDEN NASDAQ OMX MAIN MARKETS NASDAQ U.S. U.S. FIRST NORTH MAIN MARKET THE NASDAQ STOCK MARKET GROWTH MARKET NASDAQ OMX BX 4
UUDET YHTIÖT VUONNA 2014 Valmet Oyj 2.1.2014, Markkina-arvo 1 167 MEUR (31.3.2014) Soprano Oyj 7.1.2014, Markkina-arvo 21 MEUR (31.3.2014) Verkkokauppa.com Oyj 4.4.2014 Markkina-arvo 173 MEUR First North Bond Market Finland 7.4.2014 Taaleritehdas Oyj, 10 MEUR jvk (30MEUR lainaohjelma)
LISTAUTUMISET HELSINGIN PÖRSSIIN VUONNA 2013 Yhtiö Päivämäärä Markkina-arvo 31.12.2013 Taaleritehdas Oyj (FN) *mukaanlukien listaamattomat osakkeet 24.4.2013 115 MEUR* Endomines AB 14.5.2013 40 MEUR Munksjö Oyj 7.6.2013 276 MEUR Caverion Oyj 1.7.2013 1 118 MEUR Orava Asuinkiinteistörahasto Oyj 14.10.2014 30 MEUR Restamax Oyj 28.11.2013 62 MEUR
MIKSI LISTAUTUA? Pääoman saatavuus kasvun ja investointien turvaamiseksi Osakkeelle kauppapaikka ja yhtiölle markkina-arvo Osakkeet maksuvälineinä yritysostoissa Omistajarakenne monipuolistuu ja kansainvälistyy Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät Sisäisen tehokkuuden ja päätöksentekojärjestelmien optimointi Strateginen valinta Oikeiden resurssien rekrytointi Yhtiön näkyvyys lisääntyy Luotettavuus ja tunnettuus listayhtiön laatuleima Rahoituskulujen hallinnointi paremmin ehdoin velkarahoitusta 7
million euros OSAKEANNIT HELSINGIN PÖRSSISSÄ 1997-2013 UUTTA RISKIPÄÄOMAA SUOMALAISILLE YRITYKSILLE, MYÖS VAIKEINA AIKOINA 2 400 11 953 Nordea 672 meur 2 000 1 600 1 200 800 400 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 First North 12 8 1 1 Main Market 328 1240 1658 1195 1674 467 73 575 842 118 1198 250 1337 236 522 1276 706 NASDAQ OMX 8
YHTIÖN NÄKYVYYS LISÄÄNTYY Median kiinnostus Kaupankäynti Reaaliaikaiset pörssitiedotteet Vertailuryhmään kuuluminen NASDAQ OMX 9
KAKSI MARKKINAPAIKKAA KATTAVAT LISTAUSPALVELUT PÄÄMARKKINA = SÄÄNNELTY MARKKINA PÖRSSIN YLLÄPITÄMÄ FIRST NORTH = MTF* MARKKINA YLLÄPITÄJÄNÄ PÖRSSIOPERAATTORI TAI MUU RAHALAITOS EU-DIREKTIIVIT ESITEDIREKTIIVI TRANSPARENSSIDIREKTIIVI VÄÄRINKÄYTTÖDIREKTIIVI EI EU-DIREKTIIVEJÄ FIRST NORTH ON EUROOPAN TOISEKSI SUURIN VAIHTOEHTOMARKKINA *MULTILATERAL TRADING FACILITY 10
FIRST NORTH - MARKKINAPAIKKA KASVUYHTIÖILLE Pohjoismaissa 141 yhtiötä* Markkina-arvo EUR 4,1 mrd. Kevyemmin säännelty markkinapaikka Likvidi, säännelty ja luotettava kaupankäyntipaikka Sama kaupankäyntijärjestelmä ja välittäjät kuin päämarkkinalla Sama toimialaluokitus kuin päämarkkinalla First North indeksit Ponnahduslauta päämarkkinalle *tilanne 31.3.2014 11
FIRST NORTH - KEVYEMMÄT VELVOITTEET JA LISTALLEOTTOVAATIMUKSET Listautumisanneissa kerätty pääoma Keskiarvo Mediaani 2012 EUR 1,7 milj EUR 1,7 milj 2011 EUR 1,7 milj EUR 1,7 milj 2010 EUR 4,3 milj. EUR 2,9 milj. 2009 EUR 1,7 milj. EUR 1,7 milj. 2008 EUR 6,8 milj. EUR 5,1 milj. 2007 EUR 12,0 milj. EUR 3,1 milj. Helpompi ja nopeampi listausprosessi Ei IFRS tilinpäätöksiä Ei vaatimusta toimintahistoriasta Raportointi puolivuosittain Mahdollisuus raportoida ja tiedottaa vain englanniksi Mahdollisuus listautua pelkällä yhtiöesitteellä Minimi osakkeenomistajamäärä 100 + markkinatakaaja Hyväksytyt neuvonantajat avustavat yhtiöitä 12
UUDET FIRST NORTH YHTIÖT 2014* Company Date Sector Market Clavister Holding AB May 21 Technology First North Stockholm AGES Industri AB May 16 Industrials First North Stockholm Matse Holding AB April 25 Consumer Services First North Stockholm Hexatronic Scandinavia April 15 Technology First North Stockholm ScandiDos April 11 Health Care First North Stockholm D. Carnegie & Co April 9 Financials First North Stockholm Doxa April 7 Health Care First North Stockholm Verkkokauppa.com April 4 Consumer Services First North Helsinki Kallebäck Property Invest March 28 Financials First North Stockholm Brighter March 14 Health Care First North Stockholm Modern Ekonomi March 10 Industrial First North Stockholm BIMobject January 13 Technology First North Stockholm Polyplank January 10 Basic Materials First North Stockholm * Päivitetty 23.5.2014 13
UUDET FIRST NORTH YHTIÖT 2013 Yhtiö Pvm Toimiala Amasten Holding AB 28.1.2013 Rahoitus Vigmed Holding AB 15.2.2013 Terveydenhuolto Cortus Energy AB 18.2.2013 Öljy ja kaasu Cell Impact AB 20.2.2013 Teollisuustuotteet ja -palvelut Immunicum AB 22.4.2013 Terveydenhuolto Nexam Chemical Holding AB 23.4.2013 Perusteollisuus Taaleritehdas Oyj 24.4.2013 Rahoitus Diamyd Medical AB 20.5.2013 Terveydenhuolto Oscar Properties Holding AB 18.6.2013 Rahoitus Kentima Holding AB 19.6.2013 Teknologia Medical Prognosis Institute A/S 8.10.2013 Terveydenhuolto Ginger Oil AB 18.10.2013 Öljy ja kaasu Mindmancer AB 23.10.2013 Teknologia REHACT AB 11.11.2013 Teollisuustuotteet ja -palvelut axichem AB 27.11.2013 Perusteollisuus Ferronordic Machines 3.12.2013 Kulutustavarat Delarka Holding 17.12.2013 Rahoitus North Chemical 19.12.2013 Perusteollisuus
YHTIÖT KASVAVAT FIRST NORTH - MARKKINAPAIKALLA YLI 30 YHTIÖTÄ ON SIIRTYNYT FIRST NORTHISTA PÄÄMARKKINALLE
FIRST NORTH KASVATTAA YHTIÖITÄ PÄÄMARKKINAKELPOISIKSI Markkina-arvo on kasvanut - 67% yhtiöistä Vaihto on kasvanut - 63% yhtiöistä *First North listauksesta tammikuuhun 2014 **Ensimmäiset 30 kaupankäyntipäivää vs. tarkastelujakson viimeiset 30 päivää Kaupankäyntikoodi Listautuminen First Northiin Markkina-arvon kehitys* Osakkeen vaihdon kehitys** OPUS 16.10.2006 3247 11239 TETY 13.2.2006 2629 1267 SEAM 20.7.2006 2601 5406 CLA B 27.3.2009 892 9620 PXXS SDB 1.8.2007 423 87 VICP 28.12.2007 371 419 SMART 18.1.2008 365 329 MELK 19.1.2007 206 30 ELEC 15.7.2009 179 1529 ITAB B 4.9.2008 157 4303 AAK 20.10.2006 114 87 AVEG B 12.12.2007 100-21 UFLX B 12.12.2006 53-82 FPIP 1.3.2010 43-35 ENDO 31.7.2007 34 55 CEVI 10.7.2007 28 241 SAGA B 22.5.2013 22 204 NAXS 27.6.2007 13-88 SWOL B 24.7.2008 10 143 EWRK 4.7.2008 3-30 HUSQ B 25.7.2006-15 -69 ODD 30.7.2007-24 -96 CRED A 3.4.2012-47 -96 TAGR 6.9.2007-48 338 ENDOM 26.6.2013-48 -45 BEF SDB 31.7.2009-49 65 NSP B 26.2.2008-49 -66 SAGA A 16.11.2007-60 56 BORG 19.6.2007-76 -98 NOMI 2.9.2008-86 68 16
NASDAQ OMX TARJOAA KANSAINVÄLISTÄ JA KANSALLISTA NÄKYVYYTTÄ YHTIÖILLE Lehdistötiedotteet NASDAQ Tower picture Web banneri NASDAQ OMX:n sivuilla Miksi sijoittaa yhtiöön video Kuukauden pörssiyhtiö haastattelu Tilaisuudet NASDAQ OMX:n tiloissa SijoitusInvest -tapahtuma Pörssin Avoimet Ovet Tervetulotilaisuus 17
OTA YHTEYTTÄ! Erja Retzén +358 9 6166 7322 erja.retzen@nasdaqomx.com Markkinavalvonta +358 9 6166 7260 survo@nasdaqomx.com
FIRST NORTH KRITEERIT JA PROSESSI
FIRST NORTH MARKKINAPAIKAN RAKENNE MARKKINAPAIKAN ROOLI Markkinapaikan sääntelemä Kaupankäynnin valvonta HYVÄKSYTYN NEUVONANTAJAN ROOLI http://www.nasdaqomx.com/firstnorth/certifiedadvisers Pakollinen yhtiölle jatkuvasti Hakeutumisprosessi Tiedottamisen valvonta Taloudellinen neuvonanto KAUPANKÄYNTI FIRST NORTHISSA Avoin kaikille pörssivälittäjille Avoin kaikille sijoittajille Kaupankäynti samassa kaupankäyntijärjestelmässä kuin päämarkkinalla 20
OSAKKEIDEN OTTAMINEN KAUPANKÄYNNIN KOHTEEKSI FIRST NORTH -MARKKINAPAIKALLE - Yhtiöllä on oltava riittävä määrä osakkeenomistajia, jotka omistavat osakkeita vähintään EUR 500 arvosta + vähintään 10 % osakepääomasta yleisön hallussa - Osakkeen hinta tulee kaupankäynnin kohteeksi ottamisen hetkellä olla min. EUR 0,50 - Osakkeet on rekisteröitävä sähköisesti (arvo-osuusjärjestelmä) ja kauppojen selvityksen tulee voida tapahtua markkinapaikan ylläpitäjän hyväksymällä tavalla Osakkeiden liittäminen Euroclear Finlandin arvo-osuusjärjestelmään: yhtiöjärjestyksen muutos + liikkeellelaskijan asiamiehen valinta Osakekirjat ja luettelot korvautuvat arvo-osuusjärjestelmän merkinnöillä - Osakkeiden on yhtiöjärjestyksen mukaan oltava vapaasti luovutettavissa - Yhtiöllä on oltava sopimus Hyväksytyn Neuvonantajan kanssa - Yhtiön on laadittava yhtiöesite, joka on toimitettava markkinapaikan ylläpitäjälle Yhtiöesitettä ei tarvitse laatia, mikäli yhtiön on lain mukaan julkistettava EUesite, tai mikäli riittävä tieto on muutoin markkinoiden saatavilla 21
FIRST NORTH YHTIÖESITE VS. EU-ESITE - EU-esite on laadittava, jos arvopapereita tarjotaan yleisölle - EU-esitettä ei kuitenkaan tarvitse laatia, jos arvopapereita tarjotaan: Yleisölle Euroopan talousalueella 12 kuukauden aikana yhteenlasketulta vastikkeeltaan alle 5 000 000 euron suuruinen määrä ja arvopaperit haetaan kaupankäynnin kohteeksi monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä Suomessa ja sijoittajien saatavilla pidetään tarjouksen ajan kaupankäyntijärjestelmän sääntöjen mukainen yhtiöesite Erillisessä tarjouksessa arvopapereita voidaan tarjota suljetulle ryhmälle (alle 150 ei-instituutiota), eikä tätä erillistä tarjousta lasketa yleisötarjouksen rajoihin - Jos arvopapereita tarjotaan yli 5 000 000 euron suuruinen määrä, tulee laatia EUlainsäädännön mukainen EU-esite Pienten tai keskisuurten yritysten (täyttää kaksi seuraavasta kolmesta vaatimuksesta: (i) palveluksessa keskimäärin alle 250 henkilöä, (ii) taseen loppusumma enintään 43 miljoonaa euroa tai (iii) liikevaihto enintään 50 miljoonaa euroa) mahdollisuus laatia tavanomaista merkittävästi suppeampi esite 22
YHTIÖN HAKEMUS Hakemukseen liitettävät asiakirjat EU-esite tai yhtiöesite, mukaan lukien yhtiöesitteen tarkistuslista Jäljennös kirjallisesta sopimuksesta Hyväksytyn Neuvonantajan kanssa Yhtiöjärjestys Kaupparekisteriote Omistajaluettelo Liite D Uusi yhtiö kaupankäynnin kohteeksi Liite E Tietoja uusista yhteyshenkilöistä tai yhteyshenkilöiden muutoksista (tarvittaessa) Liite F Toimialaluokitus Laskutustietolomake Tiedottamista koskevat toimintaperiaatteet Kuvaus raportointi- ja seurantajärjestelmistä 23
KRITEERIT PÖRSSILISTA JA FIRST NORTH VAATIMUS PÖRSSILISTA FIRST NORTH Yleiset yhtiötä ja osaketta koskevat edellytykset (juridinen pätevyys, vapaa luovutettavuus, sähköinen rekisteröinti ym.) Tilinpäätökset 3 vuodelta, toimintahistoria Kyllä Ei Riittävä kannattavuus tai 12 kuukauden käyttöpääoma Riittävä kysyntä ja tarjonta + osakelajin osakkeista yleisöllä Kyllä Kyllä 25% yleisöllä + riittävä määrä osakkeenomistajia (500) Markkina-arvo 1 MEUR Ei Hallinnon järjestäminen/suomen listayhtiöiden hallinnointikoodi (Corporate Governance) Kyllä Kyllä Ei 10% yleisöllä + riittävä määrä osakkeenomistajia (300) tai markkinatakaus (100) Ei/Hyväksytty Neuvonantaja EU-vaatimukset täyttävä esite Kyllä Yhtiöesite/EU-esite* Prosessi Listauskomitea > 6 kk First North 1-3 kk Sääntöjen tuntemus Kyllä Ei IFRS-tilinpäätös Kyllä Ei Neljännesvuosiraportointi Pääsääntö Ei 24
FIRST NORTH PROSESSI HN kontaktoi pörssiä aikataulusta ja suunnitelmasta, kaupankäyntitunnuksen varaus Toimialaluokituslomake jätetään HN:n valinta pörssille Yritys ja HN valmistelevat hakemuksen Tiedotevälitysjärjestelmä, sijoittajasivut HN jättää hakemuksen pörssille, yhtiö tiedottaa hakemuksen jättämisestä (viimeistään) Tiedote kaupankäynnin alkamisesta, esitteen julkistaminen Päiviä alkaa -15-8 -2 0 kaupankäynti 1-3 kk Tervetulotilaisuus Pörssin päätös Pörssin tiedote markkinaosapuolille 25 Hakemuksen käsittely pörssissä kestää noin 2 viikkoa