Vuosikertomus 2000
SISÄLLYSLUETTELO Toimitusjohtajan katsaus---------------------------------------------4 Sijoitustoiminta vuonna 2000 ---------------------------------------6 Rahastosijoitukset ----------------------------------------------------7 Suorat sijoitukset---------------------------------------------------- 12 Start Fund of Kera Oy---------------------------------------------- 15 Hallituksen toimintakertomus 1.1. 31.12.2000 ---------------- 16 Tuloslaskelma ------------------------------------------------------- 19 Tase ------------------------------------------------------------------- 20 Rahoituslaskelma --------------------------------------------------- 22 Tilinpäätöksen liitetiedot ------------------------------------------ 23 Tilintarkastuskertomus --------------------------------------------- 30 Hallitus ja sijoitusneuvosto---------------------------------------- 31 Henkilöstö ----------------------------------------------------------- 32 Suomen Teollisuussijoitus Oy vuonna 2000 -------------------- 33 Yhteystiedot --------------------------------------------------------- 34
6 SIJOITUSTOIMINTA VUONNA 2000 RAHASTOSIJOITUKSET 7 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n voimassa olevat sijoitussitoumukset lisääntyivät edelliseen tilivuoteen verrattuna lähes 30 prosentilla. Rahastosijoitukset säilyttivät asemansa sijoitustoiminnan painopistealueena tilivuoden aikana, mutta yhtiö teki sen lisäksi kolme sijoitusta suoraan kohdeyrityksiin. Rahastosijoitukset suuntautuivat erityisesti alueellisiin rahastoihin ja alkuvaiheen teknologiayritysten rahoittamiseen. eollisuussijoituksen uudet sijoitussitoumukset olivat tilivuonna yhteensä 267,4 miljoonaa markkaa. Uusia sitoumuksia pääomasijoitusrahastoihin annettiin 217,4 miljoonan markan edestä. Suoria sijoituksia ja sijoitussitoumuksia suoraan kohdeyrityksiin tehtiin 50 miljoonalla markalla. Tilivuonna 2000 Teollisuussijoituksen sijoitustoiminnan painopistealueita olivat alkuvaiheen (siemen-, käynnistys- ja varhaisen kasvuvaiheen) yritysten pääomarahoituksen sekä alueellisen pääomasijoitustoiminnan kehittäminen. Tilivuoden aikana Teollisuussijoitus teki kahdeksan uutta sijoitussitoumusta uusiin rahastoihin, yhteensä 217,4 miljoonaa markkaa. Sitoumuksista kaksi, yhteensä 118,9 miljoonaa markkaa, annettiin private equity -rahastoille. Näistä toinen oli välirahoitukseen erikoistunut mezzanine-rahasto ja toinen eurooppalaisiin yrityksiin sijoittava private equity -rahasto. Teknologiapainotteisiin venture capital -rahastoihin tehtiin kaksi sijoitussitoumusta, yhteensä 59,5 miljoonaa markkaa. Alueellisesti toimiville rahastoille annettiin neljä sijoitussitoumusta, yhteensä 39 miljoonaa markkaa. T Voimassa olevat sijoitukset ja sijoitussitoumukset 1995-2000 Mmk 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 Sitoumukset rahastoihin Tytäryhtiö Start Fund of Kera Oy Suorat sijoitukset Sijoitusten jakautuminen toimialoittain Kommunikaatio Tietotekniikka Elektroniikka Biotekniikka Lääketiede/terveys Energia Kulutustavarat Teollisuustuotteet ja -palvelut Kemikaalit ja materiaalit Teollisuusautomaatio Muu tuotanto Liikenne Rahoitus Muut palvelut Maa- ja metsätalous Rakennus Muu 0%2%4%6%8%10%12%14%16% Yritysten toimialojen luokittelu EVCAn mukaisesti. Kaikkiaan Teollisuussijoitus on antanut sijoitussitoumuksia 34 pääomasijoitusrahastoon. Näiden rahastojen sijoituspääomat ovat yhteensä kahdeksan miljardia markkaa. Rahastot ovat tehneet yhteensä 316 sijoitusta, joista vuoden 2000 lopussa oli rahastojen salkuissa hallinnoitavana yhteensä 289 sijoitusta. Rahastoja hallinnoi 20 hallinnointiyhtiötä, joiden palveluksessa oli vuoden 2000 lopussa 209 sijoitusalan ammattilaista. Sijoitussitoumuksia käytetään tarpeen mukaan Teollisuussijoituksen rahastoille antamista 852,3 miljoonan markan sijoitussitoumuksista rahastot ovat kutsuneet yhteensä 330,1 miljoonaa markkaa. Teollisuussijoitukselle on palautunut rahastoista pääomia yhteensä 47,5 miljoonaa markkaa. Rahastosijoitusten arvo Teollisuussijoituksen taseessa on 282,5 miljoonaa markkaa. Yhtiöllä on rahastoille annettuja voimassa olevia sijoitussitoumuksia yhteensä 804,8 miljoonaa markkaa. Rahastoihin kutsutuista varoista noin 87 prosenttia on käytetty sijoituksiin, noin kuusi prosenttia on rahastojen tileillä ja noin seitsemän prosenttia on käytetty rahastojen hallinnointiin. Teollisuussijoitus teki kolmentyyppisiä rahastosijoituksia Teollisuussijoitus jakaa rahastosijoituksensa kolmeen luokkaan. Private equity -rahastot sijoittavat yrityksiin, jotka ovat myöhäisemmässä kasvuvaiheessa tai mahdollisessa yritysjärjestelyvaiheessa. Näihin rahastoihin
8 Teollisuussijoituksen voimassa olevista sijoitussitoumuksista kohdistuu 32 prosenttia eli yhteensä 318,1 miljoonaa markkaa. Private equity -rahastoja on kymmenen. Venture capital -rahastot sijoittavat alku- ja varhaisen kasvuvaiheen yrityksiin. Valtaosa eli 39 prosenttia, 386 miljoonaa markkaa, Teollisuussijoituksen voimassa olevista sijoitussitoumuksista kohdistuu tähän luokkaan, jossa on 11 rahastoa. Alueelliset rahastot sijoittavat toiminta-alueensa yrityksiin niiden eri kasvuvaiheissa. Näihin rahastoihin Teollisuussijoituksen voimassa olevista sijoitussitoumuksista kohdistuu kymmenen prosenttia eli 100,7 miljoonaa markkaa. Alueellisia rahastoja on 13. Venture capital -rahastosijoitukset kohdistuivat IT-rahastoihin Teollisuussijoituksen tilivuoden aikana tehdyt molemmat venture capital -rahastoihin kohdistuneet sijoitukset suuntautuivat rahastoihin, joiden kohteena on kansainvälistä kasvupotentiaalia omaavien telekommunikaatioja teknologia-alan yritysten edistäminen. Nexit Infocom 2000 Fund LP Nexit Infocom 2000 Fund LP on vuonna 2000 toimintansa aloittanut rahasto, jonka sijoituskohteet ovat kansainvälistä potentiaalia omaavia alku- ja kasvuvaiheen telekommunikaatio- ja teknologia-alan yrityksiä Pohjoismaissa ja USAssa. Rahastoa hallinnoi Suomessa toimiva Nexit Ventures Oy. Rahaston lopullinen koko on 99,5 miljoonaa euroa, josta suomalaisille sijoittajille tarkoitetun rahaston koko on 81,7 miljoonaa euroa. Teollisuussijoituksen sijoitussitoumus on viisi miljoonaa euroa. Rahastoon on sijoittanut suomalaisten sijoittajien lisäksi sijoittajia Euroopasta ja USAsta. joituksen sijoitussitoumus on viisi miljoonaa euroa. Rahasto sijoittaa alkuvaiheen pohjoismaisiin telekommunikaatio- ja teknologia-alan yrityksiin, joilla on kansainvälistä kasvupotentiaalia. Suomalaista rahastoa, jossa sijoittajat ovat suomalaisia institutionaalisia sijoittajia, hallinnoi Slottsbacken Fund II Management Oy. Mmk 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 Sijoitusten ja sijoitussitoumusten jakautuminen Yhteensä 996 Mmk Private equity -rahastot 32 % Venture capital -rahastot 39 % Alueelliset rahastot 10 % Suorat sijoitukset 9 % Tytäryhtiö Start Fund of Kera Oy 10 % Sijoituskohteena olevien yritysten liikevaihto ja henkilöstömäärä vuosittain kpl 120 100 80 60 40 Teollisuussijoituksen sijoitussalkussa kaksi uutta private equity -sijoitusta Teollisuussijoitus teki vuonna 2000 kaksi private equity -rahastosijoitusta: Finnmezzanine Rahasto III A Ky ja Industri Kapital 2000 Fund LP VII. Private equity -rahastot sijoittavat toimintansa vakiinnuttaneisiin yrityksiin, joiden omistus vaatii uudelleenjärjestelyä. Private equity -sijoitukset tehdään pääsääntöisesti erilaisten yritysjärjestelyjen yhteydessä esimerkiksi mbo/mbi-järjestelyjen tai yritys- ja toimialajärjestelyjen rahoittamiseksi. Private equity -sijoittaja voi olla kohdeyrityksen enemmistö- tai vähemmistöomistaja yhdessä johdon kanssa. Mahdollista on myös, että yrityksen myyjä jää vähemmistöosakkaaksi private equity -järjestelyissä. Teollisuussijoitus tekee private equity -sijoituksia sijoitussalkun tasapainotustarkoituksessa. Private equity -sijoituksille asetetaan merkittäviä tuottovaatimuksia. Mezzanine-rahoitus sisältää ne rahoitusmuodot, jotka eivät ole osakepääomaa tai perinteistä vakuudellista vierasta pääomaa, vaan sijoittuvat etusija-asemaltaan näiden välimaastoon. Rahastojen kohdeyrityssijoitusten jakautuminen kehitysvaiheittain Mmk 160 140 120 100 80 Industri Kapital 2000 Fund LP VII Industri Kapital 2000 Fund LP VII on kooltaan 2,1 miljardia euroa. Teollisuussijoitus on mukana rahaston alarahastossa, jonka koko on 173 miljoonaa euroa. Rahasto sijoittaa eurooppalaisiin yrityksiin. Sijoitukset suunnataan kohdeyritysten kansainvälistymiseen sekä yritys- ja toimialajärjestelyihin. Rahastoa hallinnoi Industri Kapital 2000 Ltd. Rahaston sijoitustoiminta on lähtenyt liikkeelle nopeasti. Suomessa rahasto on tähän mennessä sijoittanut Tikkurila CPS Color -yhtiöön. Teollisuussijoituksen sitoumus rahastoon on kooltaan kymmenen miljoonaa euroa. Muut sijoittajat koostuvat suomalaisista ja kansainvälisistä instituutioista. Finnmezzanine Rahasto III A Ky Finnmezzanine Rahasto III A Ky aloitti toimintansa vuonna 2000. Se on osa Finnmezzanine Rahasto III -perhettä, jonka yhteismäärä on 151,9 miljoonaa euroa. Teollisuussijoitus on antanut rahastolle kymmenen miljoonan euron suuruisen sijoitussitoumuksen. Rahastoa hallinnoi CapMan Capital Management Oy. Rahasto sijoittaa välirahoitus- eli mezzanine-instrumentein pääosin suomalaisiin ja muihin pohjoismaisiin kasvuyrityksiin. Sijoittajat ovat suomalaisia instituutioita. Myös Euroopan investointipankki on sijoittanut rahastoperheeseen. Yrityksiä, kpl 160 140 120 100 80 Ensisijoitusten mukainen jakautuminen 1995-2000 Kohdeyritysten kehitysvaiheen jakauma 12/2000 9 Slottsbacken Fund II Ky Slottsbacken Fund II Ky -rahasto perustettiin tilivuoden lopussa joulukuussa 2000. Slottsbacken Fund II -rahastot ovat kooltaan yhteensä 27,4 miljoonaa euroa. Teollisuussi- 5 000 0 1996 1997 1998 1999 2000 Kohdeyritysten yhteenlaskettu liikevaihto Kohdeyritysten henkilöstömäärä Kohdeyritysten lukumäärä 20 0 60 40 20 0 Alkuvaiheen yritykset Kypsemmän vaiheen yritykset Noteeratut yritykset 60 40 20 0 Alkuvaiheen yritykset Kypsemmän vaiheen yritykset Noteeratut yritykset
10 Alueelliset rahastosijoitukset kohdistuivat alkuvaiheen yritysten rahoittamiseen Teollisuussijoitus oli mukana perustamassa neljää uutta alueellista rahastoa, joista kaksi keskittyy sijoitustoiminnassaan erityisesti alkuvaiheen teknologiayritysten rahoittamiseen ja kaksi muuta alueellisen yritystoiminnan kasvun rahoitukseen. Uudet alkuvaiheen yritysten rahoittamiseen erikoistuneet alueelliset rahastot tarjoavat alkaville yrityksille paikallisen tuen lisäksi yhteydet alueellisten teknologia- ja osaamiskeskusten palveluihin sekä nopean yksinkertaistetun rahoituspäätösprosessin. Alueellisten pääomasijoittajien verkottuminen kansallisten ja kansainvälisten pääomasijoittajien kanssa antaa kohdeyritykselle mahdollisuuden hyödyntää pääomasijoittajan verkoston erikoisosaamista yrityksen seuraavilla rahoituskierroksilla. Uudet alueelliset rahastot lisäävät rahastojen maantieteellistä kattavuutta sijoittamalla alueillaan oleviin listaamattomiin kasvuvaiheen pk-yrityksiin. Teollisuussijoituksen antamat sijoitussitoumukset neljään alueelliseen rahastoon olivat vuoden 2000 aikana yhteensä 39 miljoonaa markkaa. Teollisuussijoitus on varautunut antamaan lisäsijoitussitoumuksia joihinkin vuoden 2000 aikana tai aikaisemmin perustetuista rahastoista. Lapin Rahasto I Ky Teollisuussijoitus toimi yhtenä perustajasijoittajana Teknoventure Management Oy:n hallinnoimassa ensimmäisessä Lapin läänin alueella toimivassa pääomasijoitusrahastossa. Rahasto sijoittaa Lapin alueen pk-yrityksiin, joilla on kasvu- ja kansainvälistysmahdollisuuksien lisäksi omaa erikoisosaamista. Rahasto tekee pääasiassa osakepääomasijoituksia. Rahaston koko on 18,2 miljoonaa markkaa, josta Teollisuussijoituksen osuus on kolmannes eli viisi miljoonaa markkaa. Jokilaaksojen Rahasto I Ky Loppuvuodesta 2000 perustetussa rahastossa Teollisuussijoituksen mukaantulo varmisti Siika- ja Pyhäjoki sekä Kalajokilaakson alueiden ensimmäiselle rahastolle riittävän kokoluokan. Rahaston alkupääomaksi saatiin koottua 12,8 miljoonaa markkaa, josta Teollisuussijoituksen osuus on kuusi miljoonaa markkaa. Rahaston pääomien kasvattaminen yli 30 miljoonaan markkaan toteutettiin helmikuussa 2001. Tällöin Teollisuussijoituksen sijoitus nousi 11 miljoonaan markkaan. Sijoittajina rahastossa ovat tasavertaisina sijoittajina alueen kunnat, Teollisuussijoitus ja Vattenfall Oyj. Rahasto tekee sijoittajakuntiensa alueella oman pääoman ehtoisia, määräaikaisia sijoituksia innovatiivisiin ja kasvukykyisiin pk-yrityksiin. Rahastoa hallinnoi Teknoventure Management Oy. Midinvest Fund I Ky Joulukuussa 2000 perustettiin Keski-Suomen alueelle uusi hallinnointiyhtiö hallinnoimaan sekä perustettavaa uutta pääomasijoitusrahastoa Midinvest Fund I Ky:tä että alueella jo toimivaa pääomasijoitusrahastoa Midinvest Oy:tä. Uuteen Midinvest Fund I Ky:öön koottiin ensimmäisessä vaiheessa sijoitussitoumuksia 22 miljoonaa markkaa. Rahaston tavoitteena on nostaa alkuvuodesta 2001 pääomat 80-100 miljoonaan markkaan. Aiempien institutionaalisten sijoittajien lisäksi Teollisuussijoitus tuli rahaston merkittäväksi perustajasijoittajaksi kahdeksalla miljoonalla markalla. Uusi rahasto on erikoistunut tietotekniikkaa hyödyntäviin varhaisen vaiheen teknologiayrityksiin. Rahasto toimii kiinteässä yhteistyössä Jyväskylän Teknologiakeskus Oy:n kanssa. Helpottaakseen sijoittamista alkuvaiheen yrityksiin rahastossa on käytössä yksinkertaistettu ja nopeutettu päätöksentekoprosessi siemenvaiheen sijoituksia varten. Rahaston koon kasvattaminen antaa rahastolle mahdollisuuden osallistua jatkossa alkuvaiheen yritysten lisäksi myös jo kasvuvaiheessa olevien yritysten rahoittamiseen sekä alueella tapahtuviin yritysjärjestelyihin. Seedcap Ky Vuoden 2000 tavoitteidensa mukaisesti Teollisuussijoitus tuki siemenrahoitusta edistävien pääomasijoitusrahastojen syntyä osallistumalla alkuvaiheen yritysten rahoittamiseen erikoistuvan Seedcap Ky -rahaston perustamiseen. Rahastoa hallinnoi Innofinance Oy, jolla on aikaisemman Spinnoseed-rahastonsa kautta kokemusta alkuvaiheen teknologiayritysten rahoittamisesta. Pääkaupunkiseutu ja sen monet teknologia- ja yrityskehityskeskukset tarjoavat uudelle rahastolle riittävän hankevirran uusien kasvuyritysten tuottamiseksi yhdessä innovatiivisten yrittäjien kanssa. Teollisuussijoituksen sijoitussitoumus rahastoon on 20 miljoonaa markkaa. Rahaston koko perustamisvaiheessa oli 60,1 miljoonaa markkaa. Tammikuun lopulla 2001 rahaston kokonaispääoma nousi yli 80 miljoonaan markkaan. Alueelliset rahastot 31.12.2000 Alueellisten rahastojen kotipaikat Vaasa Turku Seinäjoki Tampere Helsinki Oulu Rovaniemi Jyväskylä Lahti Kuopio Mikkeli Rahasto Teollisuussijoituksen Rahaston Osuus voimassa oleva alkuperäinen % sitoumus, Mmk koko, Mmk Tasku Ky 18,8 62,1 30,4 Lahden Alueen Pääomarahasto Ky 3,9 14,1 27,7 Karhu Pääomarahasto Ky 4,0 18,6 21,5 Savon Kasvurahasto I Ky 6,0 46,5 12,9 Etelä-Savon Pääomarahasto Ky 4,5 30,2 14,9 Etelä-Pohjanmaan Rahasto Ky 5,0 15,0 33,3 Metal Fund Ky 5,0 15,0 33,3 Kareliaventure Rahasto Ky 6,5 19,5 33,3 Aboa Venture II Ky 8,0 57,2 14,0 Seedcap Ky 20,0 60,1 33,3 Midinvest Fund I Ky 8,0 22,1 36,2 Jokilaaksojen Rahasto I Ky 6,0 12,8 46,9 Lapin Rahasto I Ky 5,0 18,2 27,5 Yhteensä 100,7 391,4 25,7 Pori Joensuu 11
12 SUORAT SIJOITUKSET Suorat sijoitukset ovat tärkeä osa Teollisuussijoituksen sijoituspolitiikkaa. Teollisuussijoitus osallistuu suoriin sijoituksiin yhdessä muiden sijoittajien ja rahoittajien kanssa. Sijoitukset tehdään noteeraamattomiin yrityksiin ja niihin kohdistuu tuotto-odotus. Suora sijoitus liittyy pääsääntöisesti suurehkoihin yritys-, toimiala- ja rahoitusjärjestelyihin tai valikoidusti kasvuyrityksiin. S uoran sijoitustoiminnan tavoitteena on yritysten tuotantorakenteen vahvistaminen ja monipuolistaminen sekä mittavien tutkimus- ja kehityspanosten hyödyntäminen. Teollisuussijoitus pyrkii omalta osaltaan vaikuttamaan siihen, että osaaminen ja tuotanto säilyvät Suomessa. Toiminnassa otetaan huomioon myös teknologian tason lisääminen ja työllisyysnäkökohdat. Teollisuussijoitus toimii usein riskinjakajana Teollisuussijoitus toimii yhteissijoittajana muiden pääoma- ja yrityssijoittajien kanssa. Kyseessä on tällöin yleensä hanke, jossa pääoman tarve on suuri ja hankkeen toteutus vaatii riskin jakoa useiden sijoittajien kesken. Teollisuussijoituksen mukanaolo voi olla ratkaisevaa koko hankkeen etenemiselle ja toteutukselle niin riskinjakajana kuin muiden sijoittajien tehdessä sijoituspäätöstään. Silloin, kun sijoitukset kohdistuvat uusteollistamiseen, Teollisuussijoitus voi olla mukana toteuttamassa kooltaan ja vaikutukseltaan hyvinkin merkittäviä hankkeita Suomessa. Suoriin sijoituksiin kohdistuu tuotto-odotus Teollisuussijoitus voi käyttää sijoitusinstrumenttina sekä suoraa osakesijoitusta että erilaisia välirahoitusinstrumentteja. Sijoituksille ei vaadita vakuutta, mutta niihin kohdistuu markkinaehtoinen tuotto-odotus. Sijoituksista on tarkoitus irtautua yhdessä muiden omistajien kanssa sovitun aikataulun puitteissa. Suoria sijoituksia tehdessään Teollisuussijoitus pyrkii arvioimaan hankkeiden liiketaloudellisia mahdollisuuksia samoin kuin hankkeen merkittävyyttä suomalaiselle teollisuudelle, teknologiselle osaamiselle ja työpaikkojen luomiselle. Teollisuussijoituksen valitsema edustaja on mukana suoran sijoituskohteen hallitustyöskentelyssä. Suorat sijoitukset kohdistuvat pääasiassa yritys- ja toimialajärjestelyihin sekä uusiin hankkeisiin ja uusteollistamiseen. Teollisuussijoituksen sijoitussalkussa oli vuoden 2000 aikana seitsemän suoraa yrityssijoitusta. Vuoden 2000 aikana irtaannuttiin kahdesta sijoituksesta, jotka olivat Elcoteq Network Oyj ja High Speed Tech Oy Ltd. Vuoden 2000 aikana tehtiin kolme uutta suoraa sijoitusta, jotka olivat Jutron Oy, Rauma Forest Chemical Oy ja Oy Turun TV-tehdas Ab. Vuoden 2000 lopussa Teollisuussijoituksen suorat sijoitussitoumukset olivat yhteensä 91,8 miljoonaa markkaa. Jutron Oy Yhtiö suunnittelee, valmistaa ja markkinoi elektronisia laitteita, ohjelmistoja ja järjestelmiä telekommunikaatio- ja automaatioteollisuudelle sekä teleoperaattoreille. Yhtiön tuotantolaitokset sijaitsevat Oulussa ja Pudasjärvellä. Lisäksi Jutron-konserniin kuuluvat osakkuusyritykset Oulussa, Kuusamossa ja USAssa. Konsernin palveluksessa oli tilivuoden lopussa 140 henkilöä. Jutron-konsernin liikevaihto vuonna 2000 oli 64,2 miljoonaa markkaa. Kasvua edelliseen vuoteen oli 35 prosenttia. Pääomasijoi- tuksen myötä yhtiön liiketoiminta on laajentunut ja kansainvälistynyt langattomien verkkojen rakentamiseen ja ylläpidon vaatimaan elektroniikkaan ja palveluihin. Jutron Oy suunnittelee ja valmistaa muun muassa City Pole -antennipylväitä. Teollisuussijoituksen pääomasijoitus on mahdollistanut yhtiön liiketoiminnan laajentamisen. 13
14 Rauma Forest Chemical Oy Suomalaiset pääomasijoittajat ja Teollisuussijoitus ovat mukana rahoittamassa suomalaisomisteisen raakamäntyöljyn jalostuslaitoksen rakentamista. Raakamäntyöljy on metsäteollisuuden tuottama, selluloosan valmistuksessa syntyvä sivutuote. Suunnitellun tuotantolaitoksen investoinnit kohoavat noin 400 miljoonaan markkaan. Investoinnin toteuttaminen vie kaksi vuotta. Valmistuessaan se tuo noin 40 uutta työpaikkaa. Rakennettavan laitoksen käyttämät raaka-aineet ja tuotteet perustuvat uusiutuviin luonnonvaroihin. Oy Turun TV-tehdas Ab Teollisuussijoitus on yhtenä rahoittajana Turun TV-tehtaassa, jonka emoyhtiö on norjalainen Otrum ASA. Otrum on listattu Oslon pörssissä. Otrum-konsernin liikevaihto vuonna 2000 oli 266 miljoonaa markkaa, josta TV-tehtaan osuus oli 75 prosenttia. TV-tehdas suunnittelee, valmistaa ja markkinoi Guestlink-hotelli-tv-järjestelmiä sekä Finlux-, Salora- ja Luxor -merkkisiä kuluttajatelevisioita. TV-tehtaan palveluksessa Turussa ja kaikissa Pohjoismaissa olevissa myyntikonttoreissa on yhteensä 550 henkilöä. Teollisuussijoituksen suoralla sijoituksella oli merkittävä vaikutus siihen, että myös norjalainen Otrum sijoitti Turun TV- tehtaaseen. Mmk 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Suorien sijoitusten yhteismäärä vuosina 1996-2000 1996 1997 1998 1999 2000 Laina Osake START FUND OF KERA OY Teollisuussijoitus-konserniin kuuluva Start Fund of Kera Oy keskittyi vuonna 2000 irtaantumaan kohdeyrityksistään. Irtaantumiset onnistuivat suunnitelmien mukaisesti. Loput irtaantumiset on tarkoitus tehdä vuoden 2003 loppuun mennessä. Vuosi 2000 oli Teollisuussijoituksen tytäryhtiön Start Fund of Kera Oy:n kymmenes toimintavuosi. Osana Teollisuussijoitus-konsernia yhtiö on ollut marraskuusta 1998 lähtien. Teollisuussijoitus omistaa 66,6 prosenttia Start Fund of Kerasta, jonka salkussa oli tilivuoden päättyessä 24 kohdeyritystä. Vuoden alussa niitä oli 34. Start Fund of Keran tavoitteena on luoda osakkuusyrityksilleen mahdollisimman hyvät menestymisen edellytykset sekä pyrkiä irtaantumaan niistä kaikkia osapuolia hyödyttävällä tavalla vuoden 2003 loppuun mennessä. Vuosi 2000 oli menestyksellisten irtaantumisten vuosi. Start Fund of Kera irtaantui lopullisesti kahdeksasta kohdeyrityksestä. Vuoden 2000 alkupuolella vallinnutta teknologiayrityksille suotuisaa ilmapiiriä hyödynnettiin menestyksellisesti irtaantumisissa. Tämä näkyy yhtiön tilivuoden tuloksessa. Merkittävin irtaantuminen oli Iobox Oy:n myyminen espanjalaiselle Terra Mobilelle. Kauppaa voidaan pitää jopa koko pääomasijoitusalan merkittävimpänä tapahtumana teknologiayritysten osalta vuonna 2000. Tilivuoden aikana yhtiö teki kaksi jatkosijoitusta salkussa jo oleviin kohdeyrityksiin. Start Fund of Kera Oy:n sijoitetut varat liiketoiminta-alueittain Start Fund of Kera Oy:n sijoitetut varat henkilöstömäärän mukaan Start Fund of Kera Oy:n sijoitetut varat liikevaihdon mukaan Informaatioteknologia 31 % Analysointi ja mittaus 32,7 % Kone ja laitevalmistus 18,3 % Valmistus 11,5 % Muu 6,4 % alle 10 30,3 % 10-20 20,9 % 20-50 26,4 % yli 50 22,4 % alle 5 Mmk 35,5 % 5-10 Mmk 5,2 % 10-20 Mmk 25,5 % yli 20 Mmk 33,8 % 15
Voimassa olevat sijoitukset ja sijoitussitoumukset Rahastosijoitukset 804,8 Mmk Suorat sijoitukset 91,8 Mmk Start Fund of Kera Oy:n enemmistöosuus YHTEENSÄ 99,4 Mmk 996,0 Mmk 16 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 1.1. 31.12.2000 Toimintaympäristö S uomen pääomasijoitusmarkkinoiden kasvu jatkui vuoden 2000 aikana. Suomen pääomasijoitusyhdistys ry:n ennakkotietojen mukaan pääomaa uusiin rahastoihin kerättiin 3,5 miljardia markkaa ja vuoden aikana tehtyjen sijoitusten määrä oli ennätyksellinen 2,4 miljardia markkaa. Toimialan hallinnoima pääoma kasvoi 13,6 miljardiin markkaan. Valtio-omisteisten julkisten pääomasijoitusyhteisöjen osuus rahastojen hallinnoitavasta pääomasta oli vuoden lopussa 1,7 miljardia markkaa. Vuoden 2000 alkupuolella markkinatilanne oli hyvin suotuisa. Pääomasijoittajat tekivät lukuisia onnistuneita irtaantumisia listautumisten myötä. Vuoden jälkimmäisellä puoliskolla markkinatilanne heikkeni selvästi. Jatkuva kurssitason lasku pörsseissä ei mahdollistanut listautumisia. Uusien rahastojen pääomankeräämisessä oli vuoden loppupuolella havaittavissa jonkinasteista hidastumista. Sijoitustoiminta Suomen Teollisuussijoitus Oy on osaltaan kehittänyt suomalaisia pääomasijoitusmarkkinoita sijoittamalla aktiivisesti uusiin pääomasijoitusrahastoihin. Tavoitteena on edelleen ollut edistää yksityisten varojen ohjautumista pääomasijoitustoimintaan. Yhtiö teki tilivuoden 2000 aikana kahdeksan rahastosijoitusta, yhteensä 217,4 miljoonaa markkaa. Tilivuonna annetuista uusista sijoitussitoumuksista 59,4 miljoonaa markkaa kohdistui venture capital -rahastoihin ja 39,0 miljoonaa markkaa alueelliseen pääomasijoitustoimintaan, 59,5 miljoonaa markkaa välirahoitukseen erikoistuvaan mezzanine-rahastoon ja 59,5 miljoonaa markkaa yritysjärjestelyihin keskittyvään private equity -rahastoon. Tilivuoden aikana tehtiin yhteensä kolme suoraa sijoitusta, sijoitussitoumuksiltaan yhteensä 50,0 miljoonaa markkaa. Tilivuoden päättyessä yhtiön kaikki sijoitukset ja sijoitussitoumukset jakautuivat 34 rahastosijoitukseen, viiteen suoraan sijoitukseen ja Start Fund of Kera Oy:n enemmistöosuuteen. Konserniyhtiö Start Fund of Kera Oy teki tilivuoden 2000 aikana kaksi sijoituspäätöstä määrältään 1,7 miljoonaa markkaa. Yhtiö irtaantui kahdeksasta osakkuusyhtiöstä kokonaan ja kolmesta osakkuusyhtiöstä osin. Start Fund of Kera Oy:n sijoitussalkussa oli tilivuoden lopussa 24 kohdeyritystä ja sijoitusten kirjanpitoarvo oli 38,3 miljoonaa markkaa. Teollisuussijoitus-konsernin sijoituskohteena olevien rahastojen kokonaispääoma on yhteensä 8,0 miljardia markkaa. Sijoittajat ovat maksaneet näihin rahastoihin yhteensä noin 43,8 prosenttia eli 3,5 miljardia markkaa. Rahastoissa oli vuoden 2000 lopussa sijoituksia 230 kohdeyritykseen. Sijoitettavissa oleva pääoma Suomen Teollisuussijoitus Oy on kokonaan valtion omistama pääomasijoitusyhtiö. Perustamispääoma oli 320 miljoonaa markkaa. Valtio on tehnyt lisäsijoituksia yhtiöön 80,0 miljoonalla markalla vuonna 1997 ja 205,0 miljoonalla markalla vuonna 1998 sekä 500,0 miljoonalla markalla vuonna 2000 (osakeannit 14.4.2000 ja 11.10.2000 molemmat 250,0 miljoonaa markkaa). Tilivuoden 2000 päättyessä yhtiön oma pääoma oli yhteensä 1 239,0 miljoonaa markkaa ja yhtiön kaikki sijoitukset ja voimassa olevat sijoitussitoumukset yhteensä 996,0 miljoonaa markkaa. Yhtiö on varsin likvidi, koska rahastoille annetut sijoitussitoumukset maksetaan keskimäärin viiden vuoden kuluessa. Tulos, tase ja oma pääoma Suomen Teollisuussijoitus Oy:n sijoitukset rahoitusarvopapereihin olivat tilivuoden päättyessä 785,0 miljoonaa markkaa jakaantuen korkoinstrumentteihin 606,8 miljoonaa markkaa ja osakkeisiin 178,2 miljoonaa markkaa. Rahoitusarvopaperisijoitukset toteutetaan ulkopuolisin varainhoitosopimuksin. Maksetut pääomasijoitukset rahastoihin ja suoraan kohdeyrityksiin olivat tilivuoden päättyessä yhteensä 424,7 miljoonaa markkaa ja tytäryhtiöön 99,4 miljoonaa markkaa. Tuotot sijoituksista rahoitusarvopapereihin olivat yhteensä 24,8 miljoonaa markkaa ja tuloslaskelmaan kirjatut arvonalennukset yhteensä 20,8 miljoonaa markkaa, joten rahoitusomaisuusarvopapereiden kokonaistuotto oli 4,0 miljoonaa markkaa. Rahoitusarvopaperit on tilinpäätöksessä arvostettu hankintahintaan tai tilivuoden viimeisen päivän päätöskurssiin siltä osin, kun kurssi alittaa hankintahinnan. Pääomasijoitusten realisointivoitot ja pääomasijoitusten korko- ja osinkotuotot olivat yhteensä 117,3 miljoonaa markkaa. Kiinteät kulut olivat 7,2 miljoonaa markkaa, kun ne edellisellä tilikaudella olivat 5,5 miljoonaa markkaa. Tilivuoden voitto verojen jälkeen oli 85,2 miljoonaa markkaa, kun se edellisenä tilikautena oli 22,4 miljoonaa markkaa. Konserniyhtiö Start Fund of Kera Oy:n tilivuoden voitto oli 116,8 miljoonaa markkaa, kun se edellisvuonna oli 10,1 miljoonaa markkaa. Start Fund of Kera Oy:n oma pääoma tilivuoden 2000 lopussa oli 259,3 miljoonaa markkaa (edellisenä vuonna 141,0 miljoonaa markkaa). Konsernitaseen loppusumma tilivuoden päättyessä oli 1 451,0 miljoonaa markkaa (edellisenä vuonna 711,5 miljoonaa mark- 17
kaa). Konsernin oma pääoma oli yhteensä 1 316,4 miljoonaa markkaa (edellisenä vuonna 664,0 miljoonaa markkaa). Pääomasijoitusten arvostuksessa on noudatettu Suomen pääomasijoitusyhdistys ry:n suosittelemia periaatteita. Hallituksen jäsenille ei makseta palkkioita muun kuin hallituksen jäsenyyden perusteella. Yritysjohtoon kuuluvilla henkilöillä ei ole liikesuhteita yhtiöön. Valtio ei ole sitoutunut vastuisiin yli osakepääoman määrän. TULOSLASKELMA Hallituksen voitonjakoehdotus 18 Hallinto Suomen Teollisuussijoitus Oy:n varsinaisessa yhtiökokouksessa 17.3.2000 hallituksen puheenjohtajaksi valittiin johtaja Markku Tapio sekä varsinaisiksi jäseniksi finanssijohtaja Satu Huber, finanssineuvos Pertti Kohi, osastopäällikkö Kalle J. Korhonen, professori Antti Paasio, lakiasiainjohtaja Harri Pynnä ja toimitusjohtaja Sirkka-Liisa Roine. Tilintarkastajiksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Wideri Oy Ab, KHT Hannu Niilekselä ja KHT-yhteisö Arthur Andersen Oy, KHT Hannu Vänskä. Yhtiön hallituksen 11.4.2000 valitsemina sijoitusneuvoston jäseninä toimivat professori Jarmo Leppiniemi, toimitusjohtaja Maija- Liisa Friman, tutkimuspäällikkö Eero Hovi, toimitusjohtaja Pertti Karhinen, kansanedustaja Juha Korkeaoja, kansanedustaja Pekka Kuosmanen, kansanedustaja Reijo Laitinen, pääjohtaja Veli-Pekka Saarnivaara, johtaja Ulla Sirkeinen ja apulaisosastopäällikkö Matti Viialainen. Sijoitusneuvoston puheenjohtajana toimii professori Jarmo Leppiniemi. Suomen Teollisuussijoitus Oy:n toimitusjohtajana toimii TTM Juha Marjosola. Tilivuoden 2000 aikana yhtiössä kehitettiin toiminnan ohjauksen, raportoinnin ja valvonnan järjestelmiä. Tässä balanced scorecard -järjestelmässä määritellään erityisesti taloudellisia mittareita ja sijoitustoiminnan vaikuttavuuden mittareita. Kauppa- ja teollisuusministeriö antoi tilivuoden aikana suosituksen corporate governance -kysymysten käsittelystä valtionyhtiöissä. Suositusta noudatetaan soveltuvin osin ottaen huomioon yhtiön koko ja toiminnan luonne. Konsernin jakokelpoiset voittovarat 31.12.2000 olivat 211 380 970,71 markkaa. Emoyhtiön jakokelpoiset voittovarat 31.12.2000 olivat 133 573 437,83 markkaa, josta tilikauden voitto on 85 190 032,57 markkaa. Hallitus ehdottaa, että yhtiökokouksen käytettävissä olevista voittovaroista jaetaan osinkoa 12 850,00 markkaa kutakin osaketta kohti eli yhteensä 28 398 500,00 markkaa. Jäljelle jäävät voittovarat 105 174 937,83 markkaa jätetään yhtiön voittovarojen tilille. Osinko esitetään maksettavaksi 10.4.2001. Tulevaisuuden näkymät Sijoitustoiminnassa painotetaan entistä enemmän uusien innovaatioiden tuotteistamista ja kaupallistamista perustamalla siemen- ja kasvuvaiheessa olevien yritysten rahoittamiseen erikoistuvia rahastoja. Toisena painopistealueena on suora sijoitustoiminta tavoitteena mahdollistaa yritystoiminnan kehittämiseen liittyviä huomattavia investointeja, yritysjärjestelyjä ja uusien merkittävien teollisten hankkeiden käynnistämistä. Yhtiön sijoitetulle pääomalle tavoitellaan tuottoa, joka vastaa valtion viiden vuoden joukkolainan korkotasoa. Yhtiön tähänastisessa toiminnassa tavoitetaso on saavutettu. Viime vuosien korkeasuhdanteessa pääomasijoittajat ovat hyväksyneet sijoitusvaiheessa melko korkeita arvostuksia. Kansainvälisesti heikkenevä markkinatilanne voi johtaa irtaantumisten viivästymiseen pääomasijoitusrahastoissa ja edelleen tuottotason laskuun. Tämä merkitsisi heikkenevää tuloskehitystä myös Suomen Teollisuussijoitus Oy:ssä. KONSERNI EMOYHTIÖ 1.1. - 31.12.2000 1.1. - 31.12.1999 1.1. - 31.12.2000 1.1. - 31.12.1999 Liiketoiminnan muut tuotot 155 326 619,77 20 944 574,01 14 734 965,77 Henkilöstökulut -3 226 043,01-2 699 434,99-3 165 735,01-2 622 474,99 Poistot -177 394,00-171 817,74-177 394,00-171 817,74 Poistot liikearvosta -3 040 649,00-3 040 649,00 Liiketoiminnan muut kulut -20 668 410,30-9 425 978,91-3 819 443,11-2 664 557,08 LIIKEVOITTO 128 214 123,46 5 606 693,37 7 572 393,65-5 458 849,81 Rahoitustuotot ja -kulut Tuotot pysyvien vastaavien sijoituksista 112 686 765,59 26 976 029,85 102 526 693,89 24 507 154,88 Muut korko- ja rahoitustuotot 9 686 718,66 13 286 120,55 3 990 618,01 11 978 124,60 Korkokulut -642,00-586,00-406,03-512,00 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -4 672 404,31-7 764 000,00 Voitto+/tappio- ennen satunnaiseriä, varauksia ja veroja 245 914 561,40 38 104 257,77 114 089 299,52 31 025 917,67 Välittömät verot -46 997 888,95-8 586 151,00-28 899 266,95-8 586 151,00 Tilikauden voitto ennen vähemmistöosuutta 198 916 672,45 29 518 106,77 Vähemmistön osuus -39 000 274,48-3 379 742,36 TILIKAUDEN VOITTO 159 916 397,97 26 138 364,41 85 190 032,57 22 439 766,67 19
Suorat sijoitukset keskittyivät suurehkoihin yrityshankkeisiin TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Teollisuussijoituksen suoria sijoituksia kohdistettiin valikoidusti yhteissijoituksina suurehkoihin yritys- ja rahoitusjärjestelyihin sekä kasvuyrityksiin. Tilivuoden aikana irtaannuttiin kahdesta sijoituksesta ja tehtiin kolme uutta sijoitusta. Uusien suorien sijoitusten ja sijoitussitoumusten määrä oli 50 miljoonaa markkaa. Voimassa olevien suorien sijoitusten ja sijoitussitoumusten kokonaismäärä oli tilivuoden lopussa 91,8 miljoonaa markkaa. Vuosi 2000 oli hyvä 4 Suomen Teollisuussijoitus Oy:n toimintaedellytykset vahvistuivat yhtiön viidennen tilivuoden aikana. Yhtiö kasvatti sekä rahasto- että suorien sijoitussitoumusten määrää. Tilivuoden aikana toteutettiin myös suunnitelmien mukaisia irtaantumisia kohdeyrityksistä. Vuoden alussa voimaan tullut uusi laki Suomen Teollisuussijoitus Oy -nimisestä valtionyhtiöstä sekä pääomasijoitusmarkkinoiden kehitys vaikuttivat yhtiön roolin ja painopistealueiden uudelleen arviointiin. Teollisuussijoituksen tuloskehitys oli tilivuonna 2000 hyvä. Erityisesti vuoden ensimmäisen puoliskon suotuisat markkinaolosuhteet mahdollistivat hyviä realisointituloksia. Konserniyhtiö Start Fund of Kera Oy teki myös hyvän tuloksen irtaantuessaan tilivuoden aikana kahdeksasta osakkuusyhtiöstä lopullisesti ja kolmesta osakkuusyhtiöstä osin. Teollisuussijoituksen tilivuoden voitto oli 85,2 miljoonaa markkaa (22,4 miljoonaa markkaa vuonna 1999) ja konsernin voitto 160 miljoonaa markkaa (26,1 miljoonaa markkaa vuonna 1999). 5 altion lisäsijoitukset yhtiöön olivat kahdessa osakeannissa yhteensä 500 miljoonaa markkaa. Yhtiöön kanavoitujen yksityistämistulojen kokonaismäärä oli tilivuoden päättyessä V1 105 miljoonaa markkaa. Yhtiön tekemien uusien pääomasijoitusten määrä tilivuoden aikana oli yhteensä 267,4 miljoonaa markkaa ja voimassa olevien sijoitusten ja sijoitussitoumusten määrä rahastoille ja suoraan kohdeyrityksille kasvoi 996 miljoonaan markkaan. Edellä mainittu luku sisältää myös sijoituksen Start Fund of Kera Oy:n enemmistöosuuteen. Teollisuussijoitus toiminut viisi vuotta Tilivuoden 2000 aikana Teollisuussijoituksen toiminnan käynnistymisestä tuli kuluneeksi viisi vuotta. Tänä aikana yhtiö on vahvistanut asemaansa merkittävänä vaikuttajana pääomasijoitusmarkkinoilla ja samalla täyttänyt yhtiön toiminnalle asetettuja elinkeinopoliittisia tavoitteita. Yhtiö julkaisi marraskuussa Pääomasijoitukset ja elinkeinopolitiikka -keskusteluasiakirjan, jossa merkittävät yhteiskuntaelämän vaikuttajat osallistuivat keskusteluun pääomasijoitustoiminnasta, Teollisuussijoituksen toiminnan tavoitteista ja elinkeinopoliittisista vaikutuksista. Teollisuussijoituksella on ollut tärkeä rooli yksityistämistulojen kanavoimisessa pääomasijoitusmarkkinoiden kehittämiseen. Teollisuussijoituksen rooli muuttuu Lisää huomiota alueelliseen sijoitustoimintaan Teollisuussijoituksen uusien rahastositoumusten määrä oli tilivuoden aikana 217,4 miljoonaa markkaa. Tilivuoden aikana rahastosijoittamisen painopiste oli alkuvaiheen venture capital -teknologiarahastoissa ja alueellisen rahastotoiminnan kehittämisessä. Alueellisissa rahastoissa kasvatettiin sijoitusmääriä ja painotettiin erityisesti rahastojen roolia alkuvaiheen yritysten siemenrahoituksessa. Sijoitussalkun riskin ja kassavirtojen tasa - painottamiseksi tehtiin rahastosijoituksia myös välirahoitukseen erikoistuvaan mezzanine-rahastoon ja eurooppalaisiin suurehkoihin yritysjärjestelyihin keskittyvään private equity -rahastoon. Pääomasijoitustoiminnan volyymi on kymmenkertaistunut Suomessa Teollisuussijoituksen toiminta-aikana. Toimialan hallinnoimien pääomien kokonaismäärä oli Suomen pääomasijoitusyhdistys ry:n alustavien arvioiden mukaan vuoden 2000 päättyessä 13,6 miljardia markkaa. Suomessa on nyt toimivat pääoma- ja riskisijoitusmarkkinat. Teollisuussijoituksen rooli onkin muuttumassa markkinoiden volyymin kasvattamisesta markkinapuutteiden paikkaamiseen. Sijoitustoimintaa suunnataan nyt entistä valikoidummin siemen- ja käynnistysvaiheen yrityksiin sijoittaviin rahastoihin sekä riskipitoisiin suurehkoihin yrityshankkeisiin. Juha Marjosola Toimitusjohtaja
TASE 20 V A S T A A V A A KONSERNI EMOYHTIÖ KONSERNI EMOYHTIÖ 31.12.2000 31.12.1999 31.12.2000 31.12.1999 31.12.2000 31.12.1999 31.12.2000 31.12.1999 V A S T A T T A V A A 21 PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet 66 045,86 88 759,01 66 045,86 88 759,86 Konserniliikearvo 8 868 561,00 11 909 211,00 Aineelliset hyödykkeet 399 205,58 395 819,00 399 205,58 395 819,02 Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä 99 396 015,51 99 396 015,51 Osakkeet ja osuudet 361 715 674,55 239 986 147,00 330 770 090,42 190 221 627,51 Saamiset 33 748 360,00 38 050 928,00 23 601 360,00 18 601 360,00 Sijoitukset yhteensä 395 464 034,55 278 037 075,00 453 767 465,93 308 219 003,02 Pysyvät vastaavat yhteensä 404 797 846,99 290 430 864,01 454 232 717,37 308 703 581,90 VAIHTUVAT VASTAAVAT Lyhytaikaiset saamiset 24 470 262,47 12 242 532,00 13 956 625,74 9 726 192,86 Rahoitusarvopaperit 786 791 629,23 342 964 245,27 784 973 259,23 342 964 245,27 Rahat ja pankkisaamiset 234 968 199,32 65 830 341,00 8 018 838,54 1 547 183,72 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 1 046 230 091,02 421 037 118,27 806 948 723,51 354 237 621,85 OMA PÄÄOMA Osakepääoma 221 000 000,00 121 000 000,00 221 000 000,00 121 000 000,00 Vararahasto 256 000 000,00 256 000 000,00 Ylikurssirahasto 884 000 000,00 228 000 000,00 884 000 000,00 228 000 000,00 Edellisten tilikausien voitto 51 464 572,74 32 828 209,28 48 383 405,26 33 445 638,59 Tilikauden voitto 159 916 397,97 26 138 364,41 85 190 032,57 22 439 766,67 Oma pääoma yhteensä 1 316 380 970,71 663 966 573,69 1 238 573 437,83 660 885 405,26 Vähemmistöosuus 84 420 249,27 45 419 974,00 VIERAS PÄÄOMA Lyhytaikainen Ostovelat 305 829,08 33 350,00 209 029,85 29 553,60 Muut velat 194 805,32 68 753,59 181 449,00 68 753,59 Siirtovelat 49 726 083,63 1 979 331,00 22 217 524,20 1 957 491,30 Lyhytaikainen yhteensä 50 226 718,03 2 081 434,59 22 608 003,05 2 055 798,49 Vastattavaa yhteensä 1 451 027 938,01 711 467 982,28 1 261 181 440,88 662 941 203,75 Vastaavaa yhteensä 1 451 027 938,01 711 467 982,28 1 261 181 440,88 662 941 203,75
RAHOTSASKMA TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT KONSERNI EMOYHTIÖ 1.1.-31.12.2000 1.1.-31.12.1999 1.1.-31.12.2000 1.1.-31.12.1999 22 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Liikevoitto 128 214 123 5 606 693 7 572 394-5 458 850 Oikaisut liikevoittoon -152 072 781-17 699 290-14 557 572 171 818 Käyttöpääoman muutos 14 024 321-5 121 229 4 382 252-4 882 508 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -642-586 -406-512 Liiketoiminnan satunnaisista eristä johtuva rahavirta 5 324 Maksetut välittömät verot -6 995 300-11 121 961-6 995 300-11 121 961 Liiketoiminnan rahavirta (A) -16 830 279-28 336 373-9 598 632-21 286 689 SIJOITUSTEN JA MUIDEN INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Luovutustulot sijoituksista 215 700 485 47 795 711 56 661 654 13 506 128 Saadut korot sijoituksista 107 591 700 19 693 922 98 687 467 17 818 907 Saadut osingot sijoituksista 1 935 700 5 300 492 922 950 4 699 382 Saadut muut tuotot sijoituksista 460 300 86 700 460 300 86 700 Investoinnit sijoituksiin -189 363 492-110 559 109-187 475 150-91 143 955 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -158 066-140 381-158 067-246 232 Investointien rahavirta (B) 136 166 627-37 822 665-30 900 846-55 279 070 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Maksullinen osakeanti 500 000 000 500 000 000 Saadut korot rahoituksesta 21 961 486 13 827 643 17 312 741 11 882 671 Rahoitusarvopapereiden muutos -464 657 977 71 869 258-462 839 608 71 869 258 Maksetut osingot ja muu voitonjako -7 502 000-5 929 000-7 502 000-5 929 000 Rahoituksen rahavirta (C) 49 801 509 79 767 901 46 971 133 77 822 929 RAHAVAROJEN MUUTOS (A+B+C) 169 137 858 13 608 863 6 471 655 1 257 170 RAHAVARAT TILIKAUDEN ALUSSA 65 830 341 52 221 478 1 547 184 290 014 RAHAVARAT TILIKAUDEN LOPUSSA 234 968 199 65 830 341 8 018 839 1 547 184 169 137 858 13 608 863 6 471 655 1 257 170 Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet Suomen Teollisuussijoitus Oy:n tytäryhtiö Start Fund of Kera Oy on yhdistelty konsernitilinpäätökseen hankintamenomenetelmällä. Tytäryhtiön hankintamenon ja hankittua osuutta vastaavan oman pääoman ero on esitetty liikearvona. Konsernin liikearvo poistetaan viidessä vuodessa. Vähemmistöosuus on erotettu konsernin omasta pääomasta ja tuloksesta sekä esitetty omana eränään. Start Fund of Kera Oy:n osakkuusyrityksiä ja emoyhtiön osakkuusrahastoja ei ole yhdistelty konsernitilinpäätökseen, vaan ne on esitetty konsernitilinpäätöksessä arvostettuna hankinta-arvoon tai sitä alhaisempaan käypään arvoon. Käyvän arvon määrittely on suoritettu Suomen pääomasijoitusyhdistys ry:n suositusten mukaisesti. Tilinpäätöksen arvostusperiaatteet Kuluva käyttöomaisuus Käyttöomaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Käyttöomaisuusarvopaperit ja muut pitkäaikaiset sijoitukset Osakkeet ja osuudet sekä muut pitkäaikaiset sijoitukset on arvostettu taseessa hankintahintaan tai sitä alhaisempaan käypään arvoon. Käyvän arvon määrittelyssä on noudatettu Suomen pääomasijoitusyhdistys ry:n suosittelemia arvostusperiaatteita. Rahoitusarvopaperit Rahoitusarvopaperit on arvostettu hankintamenoon tai sitä alempaan markkinahintaan. Hankintamenon ja nimellisarvon välinen erotus on jaksotettu korkotuottoihin. 23 Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet tasapoisto 5 vuotta Konsernin liikearvo tasapoisto 5 vuotta Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto menojäännöspoisto 25 %
Tuloslaskelma Henkilöstö Tuloslaskelmassa on käytetty KILAn päätöksen mukaisesti kirjanpitoasetuksen 1 mukaista peruskaavaa. Yhtiön palveluksessa on tilikauden aikana ollut keskimäärin kuusi henkilöä (vuonna 1999 määrä oli keskimäärin viisi henkilöä). Konsernin henkilöstön lukumäärät ovat samat. Pääomasijoitustoiminnalle tyypilliset tuotot, kuten osingot, voitto-osuudet ja korkotuotot esitetään rahoitustuottojen ja -kulujen ryhmässä. Irtaantumisten yhteydessä syntyneet myyntivoitot esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa. Johdon palkat ja palkkiot KONSERNI EMOYHTIÖ 2000 1999 2000 1999 Hallitus 489 000 275 600 426 500 201 600 24 KONSERNI EMOYHTIÖ 2000 1999 2000 1999 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT Myyntivoitot osakkeista 155 290 824 20 911 757 14 734 966 Muut tuotot 35 796 32 817 155 326 620 20 944 574 14 734 966 RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT Pysyvien vastaavien sijoituksista Osinkotuotot 1 935 700 7 177 227 922 950 6 576 117 Voitto-osuudet 100 702 827 17 818 907 100 702 827 17 818 907 Muut rahoitustuotot 10 048 239 1 979 896 900 917 112 131 112 686 766 26 976 030 102 526 694 24 507 155 Muut korko- ja rahoitustuotot Tuotot rahamarkkinasijoituksista 9 686 719 13 285 609 3 990 618 11 977 613 9 686 719 13 285 609 3 990 618 11 977 613 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -4 672 404-7 764 000 Käyttöomaisuuden hankintamenojen muutokset KONSERNI EMOYHTIÖ 2000 1999 2000 1999 AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Hankintameno 1.1. 200 018 200 018 200 018 200 018 Lisäykset 21 612 21 612 Vähennykset Kertyneet poistot -111 259-71 390-111 259-71 390 Tilikauden poistot -44 326-39 869-44 326-39 869 TASEARVO 31.12. 66 045 88 759 66 045 88 759 KONSERNIN LIIKEARVO Hankintameno 1.1. 15 203 248 15 203 248 Lisäykset Vähennykset Kertyneet poistot -3 294 037-253 387 Tilikauden poistot -3 040 650-3 040 650 TASEARVO 31.12. 8 868 561 11 909 211 25 HENKILÖSTÖKULUT Palkat ja palkkiot 2 676 576 2 268 246 2 614 076 2 194 246 Eläkekulut 368 184 297 699 372 704 297 699 Muut henkilösivukulut 181 284 133 490 178 955 130 530 3 226 044 2 699 435 3 165 735 2 622 475 POISTOT JA ARVONALENNUKSET KÄYTTÖOMAISUUDESTA Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä 177 394 171 818 177 394 171 818 Poistot konsernin liikearvosta 3 040 650 3 040 650 3 218 044 3 212 468 177 394 171 818 KONEET JA KALUSTO Hankintameno 1.1. 1 112 844 972 463 1 112 844 866 612 Lisäykset 136 455 361 232 136 455 361 232 Vähennykset -220 851-115 000 Kertyneet poistot -717 025-585 076-717 025-585 076 Tilikauden poistot -133 068-131 949-133 068-131 949 TASEARVO 31.12. 399 206 395 819 399 206 395 819
Rahoitusarvopaperit vaihtuvissa vastaavissa Laskelma voitonjakokelpoisista varoista KONSERNI 2000 1999 Kirjanpitoarvo Markkina-arvo Kirjanpitoarvo Markkina-arvo KONSERNI EMOYHTIÖ 2000 1999 2000 1999 Joukkovelkakirjat 378 413 931 381 942 608 175 814 370 175 814 370 Sijoitus- ja yritystodistukset 228 340 015 231 353 686 167 149 875 167 149 875 606 753 946 613 296 294 342 964 245 342 964 245 Voitto edellisiltä tilikausilta 51 464 572,74 32 828 209,28 48 383 405,26 33 445 638,59 Tilikauden voitto 159 916 397,97 26 138 364,41 85 190 032,57 22 439 766,67 Yhteensä 211 380 970,71 58 966 573,69 133 573 437,83 55 885 405,26 26 Osakkeet 180 037 683 184 119 683 2000 1999 EMOYHTIÖ Kirjanpitoarvo Markkina-arvo Kirjanpitoarvo Markkina-arvo Joukkovelkakirjat 378 413 931 381 942 608 179 172 968 175 814 370 Sijoitus- ja yritystodistukset 228 340 015 231 353 686 167 232 507 167 149 875 606 753 946 613 296 294 346 405 475 342 964 245 Osakkeet 178 219 313 181 665 926 Vastuut KONSERNI EMOYHTIÖ 2000 1999 2000 1999 LEASINGVASTUUT 194 616 61 311 194 616 61 311 SIJOITUSSITOUMUKSET Rahastot 546 659 533 468 080 363 542 213 415 462 312 419 Kohdeyritykset 20 000 000 20 000 000 Yhteensä 566 659 533 468 080 363 562 213 415 462 312 419 27 Joukkovelkakirjalainojen sekä sijoitus- ja yritystodistusten kirjanpitoarvona on käytetty hankinta-arvoa tai sitä alempaa markkina-arvoa. Osakkeet on arvostettu hankintamenoon tai sitä alempaan markkina-arvoon. Oman pääoman erien lisäykset ja vähennykset tilikauden aikana KONSERNI EMOYHTIÖ 2000 1999 2000 1999 Osakepääoma 1.1. 121 000 000 121 000 000 121 000 000 121 000 000 Osakepääoman uusmerkintä 100 000 000 100 000 000 OSAKEPÄÄOMA 31.12. 221 000 000 121 000 000 221 000 000 121 000 000 Vararahasto 1.1. 256 000 000 256 000 000 256 000 000 256 000 000 Siirto ylikurssirahastoon 256 000 000 256 000 000 VARARAHASTO 31.12. 256 000 000 256 000 000 Ylikurssirahasto 1.1. 228 000 000 228 000 000 228 000 000 228 000 000 Uusmerkinnän ylikurssi 400 000 000 400 000 000 Siirto vararahastosta 256 000 000 256 000 000 YLIKURSSIRAHASTO 31.12. 884 000 000 228 000 000 884 000 000 228 000 000 Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1. 58 966 573 38 757 209 55 885 405 39 374 638 Osingonjako 7 502 000 5 929 000 7 502 000 5 929 000 VOITTO EDELLISILTÄ TILIKAUSILTA 31.12. 51 464 573 32 828 209 48 383 405 33 445 638 TILIKAUDEN VOITTO 159 916 398 26 138 364 85 190 033 22 439 767 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 1 316 380 971 663 966 573 1 238 573 438 660 885 405 Konsernin ja emoyhtiön omistamat osakkeet, osuudet sekä muut sijoitukset OSAKESIJOITUKSET Osakkuusyhtiön viimeisen Konserni Emoyhtiö tilinpäätöksen mukainen Yhtiö omistus- nimellis- kirjanpito- omistus- nimellis- kirjanpito- tulos oma pääoma päiväosuus % arvo arvo osuus % arvo arvo (sis.pääomalaina) määrä ACA Systems Oy 26,77 37 500 123 174 380 073 30.04.2000 Detection Technology Oy 25,09 67 000 2 500 000 63 893 3 113 259 31.12.1999 EcoPower Technology Oy 40,73 483 000-352 051 728 815 31.12.1999 Elesco Holding Oy 29,00 1 450 000 725 000-2 366 467 5 208 267 31.12.1999 Enviro-Invest Oy 21,00 13 030-14 304 779 420 31.03.2000 Environics Industry Oy 14,92 45 450-304 626 572 266 31.03.2000 Environics Oy 5,86 102 075-2 251 756 1 528 131 31.03.2000 Fincitec Oy 39,07 1 718 000 4 475 000 442 624 9 973 564 31.03.2000 Finnish Measurement Systems FMS Oy 37,74 200 000 300 000-360 620 207 031 31.12.1999 Fluid-Bag Oy Ab 22,31 2 900 000 1 350 000-4 296 528 3 292 124 31.12.1999 Hämeen Lanka Oy 35,27 930 000 2 624 844-341 199 4 605 406 31.12.1999 Idesco Oy 41,12 2 471 200 630 000-368 599 3 915 873 31.12.1999 Ima Engineering Oy 35,91 195 000-1 128 038 851 867 30.09.1999 Jopamac Oy 25,00 520 000 737 379-908 481 31.12.1999 Jutron Oy 5,40 546 680 10 004 247 5,40 546 680 10 004 247 1 187 671 9 171 290 31.12.1999 Kupari Solutions Oy 32,97 300 000 675 000-944 982 582 018 31.12.1999 MAP Medical Technologies Oy 13,76 690 000 1 168 000 217 972 10 199 943 31.12.1999 Okmetic Oyj 7,00 2 559 000 17 900 657 7,00 2 559 000 17 900 657-8 919 907 219 889 037 31.12.1999 Plasma Modules Oy 34,65 950 100-3 675 210-647 576 31.12.1999 Plastilon Oy 24,43 399 000 399 000-1 574 046 5 273 368 31.12.1999 POM Technology Oy Ab 19,94 289 000 1 673 000-819 604 4 030 845 31.12.1999 Rados Technology Oy 15,33 1 955 000 2 974 000-7 204 869 13 812 651 31.12.1999 Setec Oy 15,40 3 076 500 20 326 982 15,40 3 076 500 20 326 982 8 176 642 92 539 897 31.12.1999 Tooler Oy 28,97 507 000 507 000 3 639 982 8 170 314 31.12.1999 Wallas-Marin Oy 20,01 55 600 30 480-3 864 458 556 602 31.12.1999 Vista Communication Instruments Oy 11,47 117 854 750 000 1 047 589 1 558 285 31.12.1999 YHTEENSÄ 69 013 210 48 231 886 Start Fund of Kera Oy tytäryhtiö 66,67 57 618 990 99 396 016
28 OSUUDET KOMMANDIITTIYHTIÖISSÄ Osakkuusyhtiön viimeisen vahvistetun Konserni Emoyhtiö tilinpäätöksen mukainen Rahasto omistus- sijoitus- kirjanpito- omistus- sijoitus- kirjanpito- tulos oma päiväosuus % sitoumus arvo osuus % sitoumus arvo pääoma määrä Aboa Venture II Ky 13,99 8 000 000 2 889 418 13,99 8 000 000 2 889 418 Aura Capital Rahasto V Ky 13,33 4 000 000 3 635 710 13,33 4 000 000 3 635 710 Bio Fund Ventures II Ky 5,00 20 000 000 9 105 470 5,00 20 000 000 9 105 470 EQT Finland Fund C.V. 6,08 50 000 000 5 748 152 6,08 50 000 000 5 748 152 EQVITEC Technology Mezzanine Fund I Ky 42,33 101 077 410 9 936 253 42,33 101 077 410 9 936 253-2 449 639 20 368 160 31.12.2000 EQVITEC Teknologiarahasto I Ky 18,26 74 000 000 31 839 372 18,26 74 000 000 31 839 372 Etelä-Pohjanmaan Rahasto Ky 33,32 5 000 000 2 649 140 33,32 5 000 000 2 649 140-570 721 6 929 280 31.12.1999 Etelä-Savon Pääomarahasto Ky 14,88 4 500 000 2 090 097 14,88 4 500 000 2 090 097 Fenno Rahasto Ky 7,92 20 000 000 17 905 857 7,92 20 000 000 17 905 857 Finnmezzanine Rahasto III A Ky 9,87 59 457 300 4 280 926 9,87 59 457 300 4 280 926 Finnventure Rahasto III Ky 13,66 20 000 000 11 800 000 13,66 20 000 000 11 800 000 Finnventure Rahasto IV Ky 5,66 20 000 000 16 800 000 5,66 20 000 000 16 800 000 Finnventure Rahasto V ET Ky 49,51 100 000 000 28 895 653 49,51 100 000 000 28 895 653 1. tilikausi päättynyt 31.12.2000; tp ei vahvistettu Forenvia Venture I Ky 31,34 20 000 000 11 803 462 15,67 10 000 000 5 901 731-314 138 41 004 001 31.12.1999 Industri Kapital 2000 Fund LP VII 0,62 59 457 300 31 687 789 0,62 59 457 300 31 687 789 Jokilaaksojen Rahasto I Ky 47,05 6 000 000 47,05 6 000 000 ensimmäinen tilikausi meneillään Kareliaventure Rahasto Ky 21,48 6 500 000 1 695 522 21,48 6 500 000 1 695 522-659 236 1 706 464 31.12.1999 Karhu Pääomarahasto Ky 33,32 4 000 000 2 628 730 33,32 4 000 000 2 628 730-499 346 17 169 410 31.12.1999 Lahden Alueen Pääomarahasto Ky 28,40 4 000 000 1 730 000 28,40 4 000 000 1 730 000-196 364 1 439 101 31.12.1999 Lapin Rahasto I Ky 47,05 5 000 000 47,05 5 000 000 ensimmäinen tilikausi meneillään MB Equity Fund Ky 17,44 15 000 000 10 538 403 17,44 15 000 000 10 538 403 MB Equity Fund II Ky 9,99 25 000 000 14 770 223 9,99 25 000 000 14 770 223 MB Mezzanine Fund II Ky 5,00 50 000 000 14 143 488 5,00 50 000 000 14 143 488 Metal Fund Ky 27,47 5 000 000 1 399 960 27,47 5 000 000 1 399 960-544 546 2 156 454 31.12.1999 Midinvest Fund I Ky 36,20 8 000 000 36,20 8 000 000 ensimmäinen tilikausi meneillään Nexit Infocom 2000 Fund LP 6,12 29 728 650 5 127 532 6,12 29 728 650 5 127 532 Profita Fund I Ky 18,07 15 000 000 8 028 068 18,07 15 000 000 8 028 068 Savon Kasvurahasto I Ky 12,90 6 000 000 2 538 416 12,90 6 000 000 2 538 416 Seedcap Ky 33,27 20 000 000 1 000 000 33,27 20 000 000 1 000 000 ensimmäinen tilikausi meneillään SFK 99-Rahasto Ky 5,02 17 837 190 11 969 434 5,02 17 837 190 11 969 434 Slottsbacken Fund II Ky 18,24 29 728 650 18,24 29 728 650 Sponsor Fund I Ky 3,33 20 000 000 9 025 145 3,33 20 000 000 9 025 145 Tasku Ky 32,23 20 000 000 8 515 188 32,23 20 000 000 8 515 188-3 163 263 19 593 865 31.12.1999 Telecomia Venture I Ky 34,02 20 000 000 8 525 056 17,01 10 000 000 4 262 528-800 793 37 347 397 31.12.1999 YHTEENSÄ 872 286 500 292 702 464 852 286 500 282 538 205 Konsernin ja emoyhtiön osakkeiden, osuuksien ja muiden sijoitusten arvojen muutokset Konserni Emoyhtiö Osakkeet Osuudet Saamiset Yhteensä Osakkeet Osuudet Saamiset Yhteensä rahastoissa rahastoissa Hankintameno 1.1.2000 125 303 081 165 942 683 52 494 928 343 740 692 145 464 272 151 993 988 18 601 360 316 059 620 Lisäykset 11 734 412 158 792 730 22 229 946 192 757 088 10 004 247 157 470 904 20 000 000 187 475 151 Vähennykset 36 758 283 32 032 949 31 131 514 99 922 746 7 840 617 26 926 688 15 000 000 49 767 305 Hankintameno 31.12.2000 100 279 210 292 702 464 43 593 360 436 575 033 147 627 902 282 538 204 23 601 360 453 767 466 Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1.2000 51 259 617 14 444 000 65 703 617 7 840 617 7 840 617 Arvonalennukset 4 648 948 23 456 4 672 404 Arvonalennusten palautukset liiketoiminnan muissa tuotoissa 24 642 565 4 622 456 29 265 021 7 840 617 7 840 617 Kirjanpitoarvo 31.12.2000 69 013 210 292 702 464 33 748 360 395 464 033 147 627 902 282 538 204 23 601 360 453 767 466 Helsinki 16. päivänä maaliskuuta 2001 Markku Tapio Kalle J. Korhonen Satu Huber Hallituksen puheenjohtaja Pertti Kohi Antti Paasio Harri Pynnä Sirkka-Liisa Roine Juha Marjosola 29 Konsernin omistusosuutensa mukainen osuus rahastojen ilmoittamasta sijoitusten arvosta (laskettuna Suomen pääomasijoitusyhdistys ry:n suositusten mukaisesti) on noin 309 miljoonaa markkaa, ja vastaavasti emoyhtiön osalta noin 295 miljoonaa markkaa. MUUT SIJOITUKSET Konserni Emoyhtiö Sijoituskohde sijoitus kirjanpitoarvo sijoitus kirjanpitoarvo ACA Systems Oy Pääomalaina 250 000 Atmel Finland Development Center Oy Laina 1 500 000 Detection Technology Oy Vaihtovelkakirjalaina 2 500 000 EcoPower Technology Oy Vaihtovelkakirjalaina Elesco Holding oy Vaihtovelkakirjalaina 1 500 000 Enviro-Invest Oy Vaihtovelkakirjalaina Environics Oy Vaihtovelkakirjalaina Ima Engineering Oy Vaihtovelkakirjalaina Jopamac Oy Vaihtovelkakirjalaina 497 600 Kupari Solutions Oy Vaihtovelkakirjalaina 975 000 Okmetic Oyj Pääomalaina 3 601 360 Pääomalainaehtoinen 3 601 360 Plasma Modules Oy Vaihtovelkakirjalaina 924 400 Tooler Oy Pääomalaina 1 000 000 Oy Turun TV-tehdas Ab Pääomalaina 20 000 000 20 000 000 Wallas-Marin Oy Osin pääomalaina 1 000 000 YHTEENSÄ 33 748 360 23 601 360 Tilinpäätös on laadittu hyvän kirjanpitotavan mukaisesti. Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Helsinki 16. päivänä maaliskuuta 2001 KPMG WIDERI OY AB ARTHUR ANDERSEN OY KHT-yhteisö KHT-yhteisö Hannu Niilekselä, KHT Hannu Vänskä, KHT Sijoitukset yhteensä 395 464 034 453 767 466
TILINTARKASTUSKERTOMUS HALLITUS 30 Olemme tarkastaneet Suomen Teollisuussijoitus Oy:n kirjanpidon, tilinpäätöksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1.-31.12.2000. Hallituksen ja toimitusjohtajan laatima tilinpäätös sisältää toimintakertomuksen sekä konsernin ja emoyhtiön tuloslaskelman, taseen ja liitetiedot. Suorittamamme tarkastuksen perusteella annamme lausunnon tilinpäätöksestä ja yhtiön hallinnosta. Tilintarkastus on suoritettu hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Kirjanpitoa sekä tilinpäätöksen laatimisperiaatteita, sisältöä ja esittämistapaa on tarkastettu riittävässä laajuudessa sen toteamiseksi, ettei tilinpäätös sisällä olennaisia virheitä tai puutteita. Hallinnon tarkastuksessa on selvitetty hallituksen ja toimitusjohtajan toiminnan lainmukaisuutta osakeyhtiölain säännösten perusteella. Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös on laadittu kirjanpitolain sekä tilinpäätöksen laatimista koskevien muiden säännösten ja määräysten mukaisesti. Tilinpäätös antaa kirjanpitolaissa tarkoitetulla tavalla oikeat ja riittävät tiedot konsernin sekä emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Tilinpäätös konsernitilinpäätöksineen voidaan vahvistaa sekä vastuuvapaus myöntää emoyhtiön hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilivuodelta. Hallituksen esitys voittovarojen käyttämisestä on osakeyhtiölain mukainen. Hallituksen jäsen Harri Pynnä lakiasiainjohtaja Fortum Oyj Hallituksen jäsen Pertti Kohi finanssineuvos Valtiovarainministeriö Hallituksen puheenjohtaja Markku Tapio johtaja Kauppa- ja teollisuusministeriö Hallituksen jäsen Sirkka-Liisa Roine toimitusjohtaja Suomen Pörssisäätiö Hallituksen jäsen Satu Huber finanssijohtaja Valtiokonttori Hallituksen jäsen Antti Paasio professori Turun kauppakorkeakoulu Hallituksen varapuheenjohtaja Kalle J. Korhonen osastopäällikkö Kauppa- ja teollisuusministeriö 31 Helsinki 16. maaliskuuta 2001 KPMG WIDERI OY AB ARTHUR ANDERSEN OY Hannu Niilekselä Hannu Vänskä KHT KHT SIJOITUSNEUVOSTO Puheenjohtaja Jarmo Leppiniemi, professori, Helsingin kauppakorkeakoulu Jäsenet Maija-Liisa Friman, toimitusjohtaja, Vattenfall Oy Eero Hovi, tutkimuspäällikkö, Metallityöväen Liitto ry Pertti Karhinen, toimitusjohtaja, Rantasalmi Oy Juha Korkeaoja, kansanedustaja, Eduskunta Pekka Kuosmanen, kansanedustaja, Eduskunta Reijo Laitinen, kansanedustaja, Eduskunta Veli-Pekka Saarnivaara, pääjohtaja, Teknologian kehittämiskeskus Ulla Sirkeinen, johtaja, Teollisuuden ja Työnantajain keskusliitto ry Matti Viialainen, apulaisosastopäällikkö, Suomen Ammattiliittojen Keskusjärjestö SAK ry
HENKILÖSTÖ SOM TOISSSIJOITS O 2000 32 Voimassa olevat sijoitussitoumukset yhteensä 996 miljoonaa markkaa. Vuonna 2000 annetut uudet sitoumukset 267,4 miljoonaa markkaa. Sijoituksia yhteensä 34 pääomasijoitusrahastoon ja viiteen yritykseen. Tilikauden tulos 85,2 miljoonaa markkaa. Taseen loppusumma 1 261 miljoonaa markkaa, josta oma pääoma yhteensä 1 239 miljoonaa markkaa. 33 Toiminnan tavoitteet Parantaa alkavien yritysten rahoitusmahdollisuuksia. Osallistua yritysten rakennejärjestelyihin ja mittaviin uusin yrityshankkeisiin. Sijoitustoiminnan kohteet Pääomasijoitusrahastot Yritysten rakennejärjestelyt Mittavat yrityssijoitukset Johtaja Kimmo Viertola KTM puhelin (09) 6803 6815 matkapuhelin 050 309 2734 kimmo.viertola@teollisuussijoitus.fi Johtaja Mika Räsänen TkT puhelin (09) 6803 6817 matkapuhelin 050 352 9984 mika.rasanen@teollisuussijoitus.fi Sijoitusassistentti Taina Vilppala HSO-sihteeri puhelin (09) 6803 6813 matkapuhelin 050 355 2713 taina.vilppala@teollisuussijoitus.fi Toimitusjohtaja Juha Marjosola TTM puhelin (09) 6803 6811 matkapuhelin 050 62 636 juha.marjosola@teollisuussijoitus.fi Johtaja Riitta Jääskeläinen DI, OTK puhelin (09) 6803 6814 matkapuhelin 050 309 2733 riitta.jaaskelainen@teollisuussijoitus.fi
YHTEYSTIEDOT 34 Suomen Teollisuussijoitus Oy postiosoite PL 685, 00101 Helsinki käyntiosoite Erottajankatu 7 A, 00130 Helsinki puhelin (09) 680 3680 telekopio (09) 612 1680 www.teollisuussijoitus.fi www.industryinvestment.com