Osavuosikatsaus tammi syyskuu 2009 Tapani Järvinen toimitusjohtaja, Outotec Oyj
Markkinat Kaivos- ja metalliteollisuuden markkinatilanne on edelleen haastava. Monet kaivos- ja metallialan yritykset ovat päivittäneet investointisuunnitelmiaan, mutta päätöksenteko on edelleen hidasta rahoitusvaikeuksien ja käyttämättömän kapasiteetin vuoksi. Markkinatilanne vaihtelee metalleittain. Metallien kulutus kasvaa eniten kehittyvissä maissa ja Kiinan osuus kasvusta on lähes 50 %. Jatkuva tarve tuotannon tehostamiselle sekä energiatehokkaille ja ympäristöä säästäville teknologioille ja erilaisille palveluille Energiasektori ja teollisuusvesien käsittely tarjoavat uusia mahdollisuuksia. Metallien hintakehitys ja varastot Kupari Alumiini 2
Hyvä projektien toteutus ja bruttokateprosentti heinä-syyskuussa milj. EUR Q3 2009 Q3 2008 Muutos-% Liikevaihto 188,7 318,1-40,7 Bruttokate, % 24,6 21,7 13,3 Liikevoitto 15,1 28,9-47,8 Liikevoitto, % 8,0 9,1-12,0 Voitto ennen veroja 16,0 34,0-52,8 Osakekohtainen tulos, EUR 0,28 0,57-51,6 Tilauskertymä 201,5 259,8-22,4 Tilauskanta kauden lopussa 980,0 1 484,5-34,0 Liiketoiminnan nettorahavirta 2,5 19,1-86,7 Sijoitetun pääoman tuotto, % 31,0 65,8-52,8 Oman pääoman tuotto, % 20,3 46,6-56,6 3
Vakaa toiminnan tulos haastavassa markkinatilanteessa tammi-syyskuussa milj. EUR Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2008 Muutos- % Viim. 12 kk 2008 Liikevaihto 657,9 819,2-19,7 1 056,7 1 217,9 Bruttokate, % 20,8 20,9-0,2 21,6 21,5 Liikevoitto 45,3 72,7-37,7 92,8 120,2 Liikevoitto, % 6,9 8,9-22,5 8,8 9,9 Voitto ennen veroja 47,6 83,9-43,3 100,0 136,3 Osakekohtainen tulos, EUR 0,80 1,40-42,8 1,65 2,25 Tilauskertymä 446,6 1 033,9-56,8 566,5 1 153,8 Tilauskanta kauden lopussa 980,0 1 484,5-34,0 980,0 1 176,7 Liiketoiminnan nettorahavirta 15,2 143,4-89,4-21,6 106,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 30,2 53,5-43,7 46,3 61,6 Oman pääoman tuotto, % 19,3 36,8-47,7 30,7 42,6 4
Kauden suurimmat tilaukset Tilauskertymä 446,6 milj. EUR (Q1-Q3/2008: 1 033,9 milj. EUR) Heinä-syyskuun tilauskertymä 201,5 milj. EUR (Q3/2008: 259,8 milj. EUR) Kuparin talteenottolaitos Dominikaaniseen tasavaltaan 16 milj. Useita palvelusopimuksia Chilessä ja Kanadassa 15 milj. Öljyliusketeknologiaa Eesti Energialle Viroon 110 milj. Vaahdotuskennojen ja sakeuttimien toimitus Polymetalille, Venäjälle Liekkisulatusteknologiaa Zijin Copper Co. Ltd:lle Kiinaan Rikkihappotehtaan toimitus Noracid S.A.:lle Chileen 51 milj. Suunnittelua ja sulatusteknologiaa Iraniin 10 milj. 7 milj. Outotecin toimipaikka 5
Tilauskertymän ja tilauskannan kehitys milj. EUR 6 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 490 520525 172 106 Q1/2005 Q2/2005 596 634 260 186 240 141 Q3/2005 Q4/2005 Q1/2006 Q2/2006 879 866 694 837 371 235 168 1111 1317 1360 1264 493 418 384 Q3/2006 Q4/2006 Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 299 1548 1485 475 260 1177 1090 120 139 106 Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 967 980 Q3/2009 202 Kauden tilauskertymä oli 57 % pienempi ja tilauskanta 34 % alhaisempi kuin 30.9.2008 Noin 23 % tilauskannasta arvioidaan toimitettavan vuonna 2009 ja loput vuonna 2010 ja myöhemmin Tilauskanta kauden lopussa Tilauskertymä neljänneksittäin
Liikevaihto divisioonittain milj. EUR Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2008 Q3 2009 Q3 2008 2008 Minerals Processing 255,0 274,8 79,4 122,0 419,6 Base Metals 102,4 208,9 28,0 76,9 295,3 Metals Processing 278,0 330,8 77,4 116,9 494,7 Muut liiketoiminnat 49,8 37,2 11,5 11,4 56,0 Kohdistamattomat erät ja sisäinen myynti -27,3-32,6-7,6-9,2-47,7 YHTEENSÄ 657,9 819,2 188,7 318,1 1 217,9 7
Liikevoitto divisioonittain milj. EUR Minerals Processing Q1-Q3 2009 Divisioonan liikevaihdosta, % Q1-Q3 2008 Divisioonan liikevaihdosta, % Q3 2009 Divisioonan liikevaihdosta, % Q3 2008 Divisioonan liikevaihdosta, % 23,1 9,1 10,4 3,8 9,1 11,5 3,1 2,6 Base Metals 5,6 5,4 31,5 15,1 1,6 5,9 13,3 17,3 Metals Processing Muut liiketoiminnat 24,6 8,8 38,9 11,8 6,3 8,2 14,9 12,7-1,0-1,9 3,3 8,8-0,5-4,3 1,7 14,8 Kohdistamattomat ja sisäiset erät -7,0-11,4-1,5-4,1 YHTEENSÄ 45,3 6,9 72,7 8,9 15,1 8,0 28,9 9,1 8
Palveluliiketoiminta Palveluliiketoiminta sisältyy Outotecin divisioonien ja muun liiketoiminnan lukuihin ja sen volyymi raportoidaan kokonaisuutena konsernitasolla. Tavoitteena on kasvattaa palveluliiketoimintaa 250-300 milj. euron vuositasolle vuoden 2010 loppuun mennessä. Palveluliiketoiminnan liikevaihto tammi-syyskuussa kasvoi 19 %:lla ja oli 103,3 milj. EUR (Q1-Q3/2008: 87,0 milj. EUR), eli 16 % Outotecin liikevaihdosta. Palvelujen liikevaihto 9
Pääomarakenne milj. EUR Q1-Q3 2009 Q1-Q3 2008 Q3 2009 Q3 2008 2008 Liiketoiminnan nettorahavirta 15,2 143,4 2,5 19,1 106,6 Korollinen nettovelka *) -279,3-370,5-279,3-370,5-314,6 Oma pääoma *) 234,5 211,2 234,5 211,2 226,4 Omavaraisuusaste, % *) 44,5 38,9 44,5 38,9 35,0 Nettovelkaantumisaste, % *) -119,1-175,4-119,1-175,4-139,0 Käyttöpääoma *) -147,3-239,3-147,3-239,3-171,2 ROI, % 30,2 53,5 31,0 65,8 61,6 ROE, % 19,3 36,8 20,3 46,6 42,6 *) Kauden lopussa 10
Henkilöstö Kaudella keskimäärin 2 568 työntekijää (Q1-Q3/2008: 2 434) 6 % kasvu johtui liiketoiminnan kasvusta, Auburnin yritysostosta ja aktiivisesta rekrytoinnista vuonna 2008. Oma henkilöstömäärä pieneni 119:llä vuoden 2008 lopusta. Määräaikaisten osuus koko henkilöstöstä oli 8 %. Lisäksi suunnittelu-, johto- ja rakennustehtävissä oli sopimushenkilöitä, joiden työaika vastasi noin 240 täysipäiväistä työntekijää 320 vähemmän kuin vuoden 2008 lopussa. Amerikka 26 % Australia 8 % Henkilöstö maittain Muut maat 6 % Muu Eurooppa 9 % Saksa 16 % Suomi 35 % Henkilöstön määrä kauden lopussa 11
Toimenpiteet toiminnan sopeuttamiseksi Sopimustyöntekijöiden määrää vähennetty 116:lla kesäkuun lopun jälkeen ja 320:lla vuoden 2008 lopusta. Oman työvoiman käyttö tavallisessa suunnittelutyössä Oman henkilöstön määrä pienentynyt 119:lla vuoden 2008 lopusta Sisäiset siirrot Muut toteutetut toimenpiteet Suomen henkilöstölle tarjottiin mahdollisuus pitää lomarahat vapaana. Toimipaikkaverkoston optimointi on jatkunut. Säästötoimenpiteitä tehostetaan markkinatilanteen ja työkuorman mukaan. 12
Toimenpiteet liikevaihdon varmistamiseksi Toimintoja kehitetty Uutta johtoa ja paikallisia työntekijöitä palkattu Intiaan Uutta johtoa palkattu Kiinaan ja IVY-maihin Henkilöstöä siirretty projekteista ja tutkimustyöstä myyntiin, tarjoustyöhön ja palvelujen tuottamiseen Nykyisten teknologioiden myynti uusille toimialoille Tarjontaa kehitetty teollisuusvesien käsittelyyn ja energiasektorille Palveluliiketoimintaa kehitetty edelleen Yritysostot 13
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Outotec sopi 15.10.2009 Larox Oyj:n pääomistajien kanssa osakekaupoista, joilla nämä myyvät Outotecille kaikki omistamansa Laroxin A- ja B-sarjan osakkeet. Ostettavat osakkeet vastaavat yhdessä 94,40 % Laroxin kaikista äänistä sekä 99,99 % Laroxin kaikista A-sarjan osakkeista ja 61,89 % Laroxin kaikista B-sarjan osakkeista. Osakkeiden kauppahinta maksetaan Outotecin uusilla osakkeilla. Outotec tekee pakollisen julkisen ostotarjouksen kaikista lopuista Laroxin A- ja B-sarjojen osakkeista. Transaktiossa Larox arvostetaan kokonaisuudessaan noin 93 miljoonan euron arvoiseksi. Osakekauppojen toteuttaminen edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntöjä. 14
Outotecin ja Laroxin yhdistymisen etuja Voidaan tarjota asiakkaille kokonaisratkaisuja mineraalien rikastukseen ja metallurgisille laitoksille sekä kattavia palveluita ja prosessitakuita. Laroxin hankinta lisää Outotecin palveluliiketoimintaa yli 70 milj. eurolla ja mahdollistaa lisäkasvun laajemman yhteisen asiakaskunnan ja toiminnan tehostamisen ansiosta. Mahdollistaa Outotecin teknologioiden myynnin kemianteollisuudelle. Arvioidut vuotuiset synergiaedut vähintään 7 milj. euroa vuodesta 2011 lähtien. Neutraali vaikutus Outotecin osakekohtaiseen tulokseen vuonna 2010 ilman järjestelyyn mahdollisesti liittyviä kertaluonteisia kuluja, vaikutuksen arvioidaan olevan selvästi positiivinen vuonna 2011 Outotecin vahva taloudellinen asema tarjoaa paremmat kasvumahdollisuudet Laroxille. 15
Vuoden 2009 näkymät ennallaan Markkinat Kaivos- ja metalliteollisuuden investoinnit vähenevät edellisvuodesta maailmantalouden epävarmuuden johdosta. Meneillään olevat kannattavuusselvitykset voivat johtaa uusiin tilauksiin, mutta päätöksentekoprosessi vie aikaa. Monet asiakkaat arvioivat projektiensa laajuuksia ja hintoja, mutta rahoituspakettien järjestämisessä on edelleen vaikeuksia. Outotec Vallitseva epävarmuus hämärtää edelleen kaivos- ja metalliteollisuuden näkymiä. Tammi-syyskuun tuloksen, nykyisen tilauskannan ja ennakoitujen uusien tilausten perusteella johto arvioi, että vuonna 2009: liikevaihto supistuu noin neljänneksellä edellisvuotisesta bruttokateprosentti pysyy hyvällä tasolla liikevoittoprosentti jää edellisvuotista alhaisemmaksi johtuen pienemmästä liikevaihdosta. Liikevoittoon vaikuttavat valuuttakurssit, tuotevalikoima, uusien tilausten ajoitus ja projektien valmistumisajankohta. Liikevoiton kertyminen painottuu yleensä loppuvuoteen. 16
Uusi toimitusjohtaja aloittaa 1.1.2010 DI Pertti Korhonen, operatiivinen johtaja, ottaa toimitusjohtajan tehtävät vastaan 1.1.2010. Nykyinen toimitusjohtaja Tapani Järvinen jää eläkkeelle vuoden 2009 lopussa. Aikaisemmat tehtävät: 2006 2009 Toimitusjohtaja, Elektrobit Oyj 2004 2006 Teknologiajohtaja, Nokia Oyj 2002 2006 Nokia Oyj:n johtokunnan jäsen 1990 2003 Useita johtotehtäviä, Nokia 17
Outotecin liiketoiminnan vauhdittajia keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä Hiilidioksidipäästöjen rajoitukset Pakottavat korvaamaan tehottomat kaivos- ja metallurgisen teollisuuden prosessit uusilla teknologioilla Öljynkulutuksen huippu tulossa Yksi korvaava energialähde on öljyliuske, jonka varannot ovat valtavat. Outotecillä on kestävää teknologiaa öljyliuskeen hyödyntämiseen Puhdas vesi Outotecin modernit teknologiat vähentävät veden kulutusta kaivoksilla ja metallurgisissa laitoksissa, mahdollisesti myös muussa teollisuudessa Energiatehokkuusvaatimukset Outotecin teknologiat ovat energiatehokkuudessaan huippuluokkaa Malmit köyhtyvät ja ovat vaikeammin hyödynnettävissä Tulevaisuudessa tarvitaan enemmän kapasiteettia, laitteita ja parempia teknologioita. 18
Lähitulevaisuuden painotukset Kaivos- ja metallurgisen teollisuuden asiakkaille tarjottavien teknologioiden, ratkaisujen ja palvelujen täydentäminen Palveluliiketoiminnan liikevaihdon kasvattaminen Outotecin teknologioiden ja ratkaisujen tarjoaminen uusille teollisuudenaloille (kuten energiantuotanto ja teollisuusvesien käsittely) Sisäisen tehokkuuden parantaminen Yritysostot 19
Q & A