AKTIA HYPOTEEKKIPANKKI OYJ VUOSIKERTOMUS 2015

AKTIA HYPOTEEKKIPANKKI OYJ VUOSIKERTOMUS 2015

Sisältö. Hallituksen toimintakertomus vuodelta 2015 1 Yleistä. 1 Toimintamalli 1 Tuotteet. 1 Tulos.................................................. 2 Tuotot ja kulut. 2 Tase. 2 Velat luottolaitoksille. 2 Liikkeeseen lasketut katetut joukkolainat. 2 Osakepääoma. 3 Omat varat ja vakavaraisuus. 3 Hallinto. 4 Riskienhallinta. 4 Asuntolainamarkkinat Suomessa. 4 Tilikauden jälkeiset tapahtumat. 4 Vuoden 2016 näkymät. 4 Voittovarojen jakoehdotus. 4 Viisivuotiskatsaus 5 Tunnuslukujen laskentaperusteet 5 Tuloslaskelma 6 Laaja tuloslaskelma 6 Tase 7 Rahavirtalaskelma 8 Oman pääoman muutos 9 Liitteet 10 Liite 1. Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n tilinpäätöksen laatimisperiaatteet. 10 Liite 2 Riskienhallinta. 14 Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot. 19 Tasetta koskevat liitetiedot. 22 Vakuuksia koskevat liitetiedot. 29 Muut liitetiedot. 29 Tilintarkastuskertomus 31 Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n hallinnointiraportti 32

Hallituksen toimintakertomus Hallituksen toimintakertomus vuodelta 2015 Yleistä Aktia Hypoteekkipankki Oyj on asuntolainojen myöntämiseen erikoistunut suomalainen luottolaitos, jonka toimintaa säätelevät laki kiinnitysluottopankkitoiminnasta ja luottolaitoslaki. Vuosi 2015 oli Hypoteekkipankin neljästoista täysi tilivuosi. Vuoden lopussa Hypoteekkipankin omistus jakautui seuraavasti: Aktia Pankki omisti osakekannasta 50,9 % ja äänivallasta 70 %, 22 säästöpankkia omistivat osakkeista 37,7 % ja äänivallasta 21,3 % ja 30 POP Pankkia 11,4 % osakkeista ja äänivallasta 8,7 %. Vuoden lopussa Aktia Pankin lisäksi 52 paikallispankilla on välityssopimus Aktia Hypoteekkipankin kanssa. Hypoteekkipankin lainoja on myyty välittäjäpankkien noin 300 konttorissa eri puolilla Suomea. Hypoteekkipankin vähemmistöomistajat (Säästö- ja POP pankit) sopivat Aktia Pankin kanssa lokakuussa 2015 vähemmistöosuuksiensa myymisestä Aktia Pankille ja pankin sulauttamisesta Aktia Pankkiin vuoden 2016 tilinpäätöksen valmistuttua. Aktia Hypoteekkipankki on lokakuun 2012 alusta alkaen keskittynyt huolehtimaan olemassa olevasta lainakannasta sekä sen jälleenrahoituksesta ja asuntolainojen uuslainananto on ohjattu omistajapankkien omiin toimintoihin. Vuoden 2015 aikana Hypoteekkipankki on myynyt välittäjäpankeille takaisin pankkien välittämiä luottoja erääntyvien joukkolainojen rahoittamiseksi. Toimintamalli Kaikki 53 välityssopimuksen tehnyttä yhteistyöpankkia ovat voineet välittää Hypoteekkipankin lainoja asiakkailleen. Kaikki asiakaspalvelu, laina-asiat mukaan lukien, hoidetaan paikallisesti yhteistyöpankissa. Hypoteekkipankin oma henkilöstö vastaa keskitetysti rahoitukseen, riskienhallintaan, luottoprosessin hallintaan ja hallintoon liittyvistä tehtävistä. Hypoteekkipankki on rahoittanut toimintansa ensisijaisesti katetuilla joukkolainaemissioilla. Myönnetyt kiinteistövakuudelliset lainat ovat liikkeeseen laskettujen joukkolainojen vakuutena. Moody s Investors Service Ltd on antanut kaikille Hypoteekkipankin joukkolainoille Aaa-luottoluokituksen. Aktia Pankki-konserni Aktia Pankki Oyj:n osakkeet on listattu NASDAQ OMX Helsinkiin. Aktia Pankki Oyj:llä on 42 194 osakkeenomistajaa ja sen markkina-arvo 31.12.2015 oli 714 miljoonaa euroa. Aktia Hypoteekkipankki Oyj kuuluu Aktia Pankki-konserniin. Muut Aktia Pankki-konserniin kuuluvat tytäryhtiöt ovat Aktia Henkivakuutus Oy, Aktia Rahastoyhtiö Oy, Aktia Varainhoito Oy, Aktia Yritysrahoitus Oy ja Aktia Kiinteistövälitys Oy. Aktia Pankki Oyj on suomalainen pankki, jonka 50 konttoria palvelevat noin 300 000 henkilöasiakasta lähinnä rannikkoalueilla ja sisämaan kasvukeskuksissa. Aktia Pankki-konsernin antolainaus oli noin 5,9 miljardia euroa vuoden 2015 lopussa. Suomalaiset paikallispankit Säästöpankkiliitto osk. toimii säästöpankkien yhteenliittymän keskusyhteisönä. Keskusyhteisö vastaa jäsenluottolaitostensa veloista ja sitoumuksista yhteenliittymälain mukaisesti. Yhteenliittymään kuuluu 23 säästöpankkia. Oma Säästöpankki toimii yhteenliittymän ulkopuolella itsenäisenä säästöpankkina. POP Pankki-ryhmään kuuluu 26 pankkia. POP pankkien yhteenliittymä sai joulukuussa 2015 toimiluvan Finanssivalvonnalta. Ryhmä vastaa luottolaitostensa veloista ja sitoumuksista yhteenliittymälain mukaisesti. POP Pankki -ryhmän yhteenliittymän ulkopuolelle jäi viisi Hypoteekkipankin osakaspankkia. Pankkien odotetaan liittyvän OP-ryhmään vuoden 2016 kuluessa. Paikallispankeilla on yhteensä noin 300 toimipaikkaa. Tuotteet Aktia Hypoteekkipankin lainakanta koostuu pääasiallisesti yksityishenkilöille ja kotitalouksille myönnettävistä kiinteistövakuudellisista lainoista. Hypoteekkipankki on erikoistunut asuntolainojen myöntämiseen. Lainojen vakuutena on aina Suomessa sijaitseva asuinkiinteistö tai asunto-osakkeet. Lainoja välittävät yhteistyöpankit ovat sitoutuneet pitämään Hypoteekkipankin pääomituksen riittävällä tasolla. 1

Tulos Vuoden 2015 liiketulos oli -1,7 (+6,3) miljoonaa euroa tappiollinen. Nettotuotto suojauslaskennasta sekä nettotuotot myytävissä olevista rahoitusinstrumenteista olivat yhteensä -0,3 (+0,9) miljoonaa euroa. Tappiollisen tuloksen taustalla on joukkolainakannan ennenaikaiset takaisinmaksut ja niihin liittyvien johdannaissopimusten kuoletukset, lisääntyneet kustannukset sekä huomattavasti supistuneen luottokannan tuottaman tulovirran vähäisyys suhteessa toiminnan aiheuttamiin kuluihin. Tuotot ja kulut Vuoden 2015 aikana Aktia Hypoteekkipankki ei ole myöntänyt uusia luottoja. Korkokate supistui pienentyneen lainakannan myötä. Supistuneesta luottokannasta johtuen korkokate päätyi 3,0 (7,5) miljoonaan euroon. Palkkiotuotot laskivat 1,9 (4,6) miljoonan euroon ja palkkiokulut nousivat 4,6 (4,5) miljoonan euroon. Hallintokulut ja muut kulut laskivat 2,0 (2,1) miljoonaan euroa. 40 % 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Lainojen suuruus 0 49 50 99 100 149 150 199 > 200 Vakuuksien maantieteellinen jako 43 % 39 % Etelä-Suomi Länsi-Suomi Itä-Suomi Oulun lääni Muut alueet Tilikauden aikana ei kirjattu arvonalentumistappioita. 2 % 7 % 8 % Tase Hypoteekkipankin taseen loppusumma 31.12.2015 oli 950,5 miljoonaa euroa (2 232,1 milj. ). Lainasalkku Aktia Hypoteekkipankin asiakaskunta koostuu pääasiassa yksityishenkilöistä ja kotitalouksista. Asunto-osakeyhtiöille myönnettyjen lainojen yhteis määrä oli 17,2 milj. euroa vuoden 2015 lopussa. Pankki ei ole myöntänyt lainoja kaupallisille kiinteistöyhtiöille eikä julkisyhteisöille. Luottokanta on supistunut sekä normaalien luottojen lyhennyksien, että välittäjäpankeille takaisin myytyjen luottojen vuoksi 1 084,2 milj. euroa. Laina kanta oli 31.12.2015 857,0 miljoonaa euroa (1 941,2 milj. ). Kappalemääräisesti pankilla oli vuoden päättyessä 13 798 lainaa salkussaan. Lainojen keskimääräinen koko oli vuoden lopussa noin 62 000 euroa (70 000 euroa). Suurin yksittäinen laina oli 0,7 miljoonaa euroa (1,3 milj. ) ja kymmenen suurimman lainan yhteenlaskettu määrä oli 0,6 % (0,4 %) salkusta. Suurimmat lainat ovat tyypillisesti asunto-osakeyhtiöille, remontoimiseen ja perusparannuksiin myönnettyjä lainoja suhteellisen matalalla luototusasteella vakuuden käyvästä arvosta. Hypoteekkipankin lainakannan laatu on erinomainen. Pankilla ei ollut vuoden vaihteessa lainoja joiden maksusuoritukset olisivat olleet viivästyneinä yli 3 kuukautta. Alle 3 kuukauden mittaisia viivästyneitä maksuja oli 0,57 %:ssa (0,53 %) lainoista. Velat luottolaitoksille Hypoteekkipankin lyhytaikainen rahoitus hoidetaan ensisijaisesti Aktia Pankin myöntämän 550 miljoonan euron maksuvalmiusilimiitin avulla. Lisäksi Hypoteekkipankilla on käytettävissään Aktia Pankin myöntämä normaali päivittäisen toiminnan vaatima tililimiitti. Vuodenvaihteessa limiiteistä oli käytössä 0,2 miljoonaa euroa (0,0 milj. euroa). Hypoteekkipankki sai lokakuussa 2015 Finanssivalvonnalta poikkeusluvan soveltaa luottolaitosten maksuvalmiusvaatimuksen osalta korkeampaa sisäänvirtausastetta maksuvalmiuslimiitin osalta ja jättää sisäänvirtaukset asetuksen mukaisten rajausten ulkopuolelle. Hypoteekkipankki kuuluu samaan konsolidointiryhmään emoyhtiö Aktia Pankin kanssa. Hypoteekkipankki kattaa pääosan LCR-vaateestansa maksuvalmiuslimiitin avulla. Vuodenvaihteessa rahoitusta luottolaitoksilta oli yhteensä 21,2 miljoonaa euroa (354,0 milj. euroa) sisältäen johdannaissopimuksien markkina-arvon perusteella saatuja vakuuksia 21,0 miljoonaa euroa. Aktia Hypoteekkipankin vuosina 2011-2013 omistajiltaan keräämä 314 miljoonan euron (31.12.2014) vakuudeton rahoituserä maksettiin takaisin omistajille vuoden 2015 aikana. Liikkeeseen lasketut katetut joukkolainat Hypoteekkipankin pitkäaikainen rahoitus on hankittu laskemalla liikkeelle katettuja joukkolainoja pankin joukkolainaohjelman alla. Liikkeeseen laskettuja katettuja joukkolainoja oli vuoden 2015 lopussa kaksi kappaletta ja niiden yhteismäärä on nimellisarvoltaan 669,5 miljoonaa euroa. Hypoteekki pankki kuoletti vuonna 2016 erääntyvästä emissiosta 30,5 miljoonan euron nimellisarvosta liikkeeseen laskettuja katettuja joukkolainoja loppuvuodesta. Moody s Investors Service Ltd on antanut kaikille Hypoteekkipankin joukkolainoille Aaa-luottoluokituksen. 2

Hallituksen toimintakertomus Hypoteekkipankin kaikki katetut joukkolainat ovat julkisen kaupankäynnin kohteena Luxemburgin pörssissä. 100 % Lainakannan jakauma luototusasteittain* Saksan markkinoille suunnatun Registered Covered Bond lainaohjelman (Gedeckte Namensschuldverschreibung) alla on laskettu liikkeelle yhteensä 83 miljoonan euron nimellisarvosta katettuja lainoja. Liikkeelle lasketut lainat ovat suunnattu saksalaiselle instituutiosijoittajille. Tunnusmerkillisiä piirteitä niissä ovat: pitkä laina-aika, räätälöitävyys sijoittajan tarpeiden mukaan ja liikkeeseenlaskijan ennenaikainen takaisinmaksumahdollisuus (call-optio). 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 0 50 % 50 60 % 60 70 % 70 80 % 80 85 % 31.12.2015 31.12.2014 85 % Katettujen joukkolainojen vakuudet Lain kiinnitysluottopankkitoiminnasta (688/2010) mukaan kaikkia lainoja ja lainanosia, joiden vakuusarvo on korkeintaan 70 %, voidaan käyttää joukkolainojen vakuutena. Pankilla on yksi lainapooli. Vuonna 2010 perustetussa pool 1:ssä oli 31.12.2015 vakuuskelpoisia lainoja tai lainanosia 838,6 miljoonaa euroa (1 034,1 milj. euroa). Lisäksi pool 1:ssä oli muiden pankkien liikkeelle laskemia arvopapereita lisävakuutena 42,0 miljoonalla eurolla (86,4 milj. euroa). Kokonaisuudessaan vakuusmassaa oli 880,6 miljoonaa euroa (1 120,5 milj. euroa). Vakuudet eriteltyinä lain kiinnitysluottopankkitoiminnasta mukaisesti (pool 1), 880,6 milj. 838,6 * Taulukko kertoo kuinka suuri osuus lainoista kuuluu tiettyyn luototusasteväliin. Esimerkki: 60 000 eur asuntolaina 60 % luototusasteella jakautuisi 50 000 eur LTV 0 50 % sammioon ja 10 000 eur LTV 50 60% sammioon. Johdannaiset Hypoteekkipankin korkojohdannaissalkun nimellisarvo oli yhteensä 1 011,8 miljoonaa euroa (2 023,3 milj.euroa). Kaikki johdannaissopimukset on tehty lain kiinnitysluottopankkitoiminnasta mukaisesti suojaamistarkoituksessa. Johdannaiset arvostetaan käypään arvoonsa. Aktia Pankki toimii vastapuolena kaikissa johdannaissopimuksissa. Valuuttajohdannaisia ei ole tehty. Kaikki varat ja velat ovat euromääräisiä. LTV -70% Täytevakuudet Osakepääoma Aktia Hypoteekkipankilla on kaksi osakesarjaa, A ja B. 42,0 Kiinnitysluottopankkilain ja lain kiinnitysluottopankkitoiminnasta mukaan hyväksyttyjen vakuuksien määrän tulee aina ylittää liikkeeseen laskettujen joukkolainojen yhteenlaskettu määrä. Lain kiinnitysluottopankkitoiminnasta mukaan katettujen joukkolainojen vakuuksien kokonaismäärä on nykyarvoltaan jatkuvasti ylitettävä vähintään kahdella prosentilla katetuista joukkolainoista aiheutuvien maksuvelvoitteiden yhteenlaskettu nykyarvo. Hypoteekkipankilla oli vuoden 2015 lopussa liikkeeseen laskettuna katettuja joukkolainoja ja muita erillisen lainaohjelman alla liikkeeseen laskettuja velkainstrumentteja 752,5 miljoonan euron (1 658 milj.euroa) arvosta. Vakuuspoolissa vakuuksien yhteenlaskettu määrä oli 880,6 miljoonaa euroa ja vakuusaste 117,02 %. Joukkolainojen vakuuksien kokonaismäärä ylitti nykyarvoltaan 23,54 %:lla joukkolainoista aiheutuvien maksuvelvoitteiden yhteenlasketun nykyarvon. Kaikilla yksityishenkilöille myönnetyillä lainoilla on ensimmäisen panttioikeuden kiinteistövakuus ja kaikki vakuudet sijaitsevat Suomessa. Kaikki vakuuskelpoiset lainat ja lisävakuudet kirjataan lakisääteiseen joukkolainarekisteriin edellä selostetun lain muutoksen edellyttämällä tavalla. Lainojen korkein hyväksyttävä luototusaste on 70 % (lainan pääoman suhde vakuuden käypään arvoon). Tämä luototusaste voidaan ylittää vain, jos lainalla on Asumisen rahoitus- ja kehittämiskeskuksen myöntämä valtiontakaus. Koko lainakannan keskimääräinen ei indeksoitu luototusaste oli 48,8 % vakuuden käyvästä arvosta ja indeksoitu keskimääräinen luototusaste oli 48,2 %. A-sarjan osakkeita on 24 050 kappaletta ja B-osakkeita 83 650 kappaletta. Kullakin A-sarjan osakkeella on yksi ääni. B-sarjan osakkeella ei ole äänivaltaa. Omat varat ja vakavaraisuus Finanssivalvonnan myöntämän poikkeusluvan perusteella Hypoteekkipankin vakavaraisuuden hallintaprosessi käsitellään osana Aktia Pankki-konsernin pääomanhallintaa. Aktia Pankki-konsernin pääomanhallintaprosessi sekä tulokset on kuvattu konsernin vuosikertomuksessa. Hypoteekkipankin asettama vakavaraisuustavoite oli vuodelle 2015 ensisijaisen vakavaraisuuden osalta 10 %. Finanssivalvonta myönsi 10.2.2015 Aktia Pankki -konsernille (johon kuluvat Aktia Pankki Oyj ja kaikki tytäryhtiöt lukuun ottamatta Aktia Henkivakuutusta) luvan käyttää sisäisten luottoluokitusten menetelmää (IRBA) laskettaessa vähittäisvastuiden vakavaraisuusvaadetta. IRBA mahdollistaa tarkemman riskienarvioinnin, mikä vahvistaa Hypoteekkipankin vakavaraisuutta vähittäisvastuiden hyvän laadun ansiosta. IRBAn mukaisesti laskettu keskimääräinen riskipaino asuntovakuudellisille vähittäisluotoille oli 17 prosenttia, kun se standardimenetelmällä laskettuna oli 35 prosenttia. Joulukuun 31. päivänä 2015 Hypoteekkipankin omat varat olivat 131,6 miljoonaa euroa (135,9 milj. euroa), josta 107,7 miljoonaa euroa (107,7 milj. eu 3

roa) oli osakepääomaa ja 23,9 (28,2 milj. euroa) varauksia ja vapaata omaa pääomaa. Pankin riskipainotettu tase oli 165,6 miljoonaa euroa (693,9 milj. euroa). Vuoden 2015 lopulla vakavaraisuusaste oli 79,5 % (19,6 %) ja ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetusta taseesta oli 79,5 % (19,6 %). Hallinto Hallitus Hallitus vastaa Hypoteekkipankin hallinnosta ja toiminnasta. Yhtiöjärjestyksen mukaan hallituksessa on vähintään kolme ja enintään viisi jäsentä. Kevään 2015 yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin seuraavat henkilöt: Pasi Kämäri, toimitusjohtaja, Säästöpankkiliitto Heikki Suutala, toimitusjohtaja, POP Pankkiliitto Jussi Laitinen, toimitusjohtaja, Aktia Pankki Oyj Fredrik Westerholm,CFO, Aktia Pankki Oyj Hallituksen puheenjohtajana on toiminut Jussi Laitinen. Operatiivinen johto Pankin toimitusjohtaja vastaa Hypoteekkipankin päivittäisestä hallinnosta ja toimii hallituksen kokouksissa esittelijänä. Toimitusjohtajana toimii Timo Ruotsalainen. Toimitusjohtajan varamiehenä on toiminut Jussi Laitinen. Tarkastustoiminta Hypoteekkipankin varsinaisen yhtiökokouksen 23.3.2015 päätöksellä valittiin tilintarkastajaksi KPMG Oy Ab. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii Jari Härmälä, KHT. Sisäisen tarkastuksen tehtävänä on valvoa Hypoteekkipankin toimintaa ja tarkastuksen on hoitanut Aktia Pankki Oyj:n sisäisen tarkastuksen yksikkö. Yksikön päällikkö raportoi suoraan Hypoteekkipankin hallitukselle. Aktia Hypoteekkipankki on Finanssivalvonnan valvonnan alainen luottolaitos. Riskienhallinta Hypoteekkipankin riskienottoa ja -hallintaa koskevat periaatteet perustuvat lakiin kiinnitysluottopankkitoiminnasta. Toiminnalle on tunnusomaista matala ja vakaa riski sekä tuloksen ennustettavuus. Hallitus vahvistaa vuosittain Hypoteekkipankin riskienhallintapolitiikan. Aktia Pankki-konsernin Riskienvalvonta-toiminto, joka on Hypoteekkipankista riippumaton elin, valvoo pankin riskienottoa ja riskienhallintaa. Yksityiskohtaisempi kuvaus riskienhallinnasta ja riskipositioista on Hypoteekkipankin tilinpäätöksen liitteessä 2. oli 89,8 miljardia euroa. Markkinakorkojen mataluus ja pankkien kiristyvä kilpailu on selvästi piristänyt asuntolainamarkkinaa. Asuntokauppa on erityisesti pienten asuntojen osalta vauhdittunut, mutta suurempien perheasuntojen myyntiajat ovat edelleen keskimääräistä pidempiä. Luottojen hoito on kansantalouden heikosta kehityksestä ja heikentyneestä työllisyystilanteesta huolimatta säilynyt erittäin hyvällä tasolla. Neljännellä vuosineljänneksellä pääkaupunkiseudulla asuntojen hinnoissa oli nousua 0,4 %, mutta muualla maassa hinnat hieman laskivat 0,8 %. Tilikauden jälkeiset tapahtumat Ei tilinkauden jälkeisiä merkittäviä tapahtumia. Vuoden 2016 näkymät Suomen talouskasvun odotetaan nousevan lievästi positiiviseksi vuonna 2016. Kotitalouksien ostovoima pysyy kuitenkin heikkona heikon työllisyystilanteen jatkuessa. Asuntohintojen hintataso jäänee nykytasolle, mutta hintatason vaihtelut eri paikkakuntien välillä kasvavat. Suuret kaupungit kasvavat edelleen parempien työpaikkojen myötä. Matalat korot tukevat hintatasoa. Lyhyet markkinakorot tulevat pysymään negatiivisena tai hyvin matalana koko vuoden. Asuntolainojen korkomarginaalien odotetaan pysyvän suunnilleen nykytasolla, vaikka pankkien kilpailu laina-asiakkaista on kovaa. Aktia Hypoteekkipankin toiminta on rajattu syyskuussa 2012 pankin hallituksen tekemällä päätöksellä olemassa olevan asuntovakuudellisen luottokannan hallintaan ja jälleenrahoitukseen. Hypoteekkipankin vähemmistöomistajat (Säästöpankit ja POP pankit) sopivat Aktia Pankin kanssa lokakuussa 2015 vähemmistöosuuksiensa myymisestä Aktia Pankille ja pankin sulauttamisesta Aktia Pankkiin vuoden 2016 tilinpäätöksen valmistuttua. Pankkien luottokantaa tullaan siirtämään lainakannan takaisinostoilla luotot välittäneille yhteistyöpankeille. Hypoteekkipankki varaa luotonlyhennyksistä ja takaisinostettavista luotoista saamansa pääomat katettujen joukkolainojen ja lainojen korkojen takaisinmaksuun. Voittovarojen jakoehdotus Hypoteekkipankin jakokelpoiset voittovarat ovat 26 848 967,21 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että jakokelpoiset varat käytetään seuraavasti: osinkona maksetaan 1,98 euroa osakkeelta, yhteensä 213 246,00 euroa. Vapaaseen omaan pääomaan jää 26 635 721,21 euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä eikä ehdotettu voitonjako hallituksen käsityksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä. 16. helmikuuta 2016 Hallitus Asuntolainamarkkinat Suomessa Suomalaisten kotitalouksien asuntolainakanta kasvoi 91,9 miljardiin euroon vuoden 2015 marraskuun loppuun mennessä. Vuoden 2014 lopulla kanta 4

Viisivuotiskatsaus Viisivuotiskatsaus (1 000 euroa) 2015 2014 2013 2012 2011 Korkokate 3 048 7 500 7 037 9 835 10 307 Palkkiotuotot netto -2 772 76-3 896-3 790-3 460 Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot -307 871 242-857 -1 046 Liiketoiminnan muut tuotot 348 5 29 33 9 Liiketoiminnan tuotot yhteensä 317 8 452 3 412 5 222 5 810 Henkilöstökulut -121-287 -574-646 -778 IT-kulut -191-412 -828-628 -620 Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä -3-3 -1-1 -10 Liiketoiminnan muut kulut -1 698-1 428-1 395-1 645-1 745 Liiketoiminnan kulut yhteensä -2 013-2 130-2 798-2 919-3 153 Liiketulos -1 696 6 321 614 2 303 2 657 Taseen loppusumma 950 462 2 232 138 3 045 028 4 113 942 4 039 837 Kulu/tuotto-suhde 6,36 0,25 0,82 0,56 0,54 Osakekohtainen tulos (EPS), euroa -12,60 47,86 3,51 17,13 23,32 Laaja osakekohtainen tulos, euroa -10,60 50,02 8,44 24,11 9,84 Oman pääoman tuotto (ROE), % -1,00 3,85 0,29 1,41 1,93 Koko pääoman tuotto (ROA), % -0,09 0,20 0,01 0,04 0,05 Omavaraisuusaste, % 8,46 5,16 3,67 3,23 3,10 Ydinpääoman suhde, % *) 79,5 19,6 11,9 - - Ensisijaisten omien varojen suhde, % **) 79,5 19,6 11,9 9,7 8,5 Vakavaraisuusaste, % **) 79,5 19,6 11,9 11,3 10,2 * Basel III:n mukaan ** 2013-2015 Basel III:n mukaan, 2011-2012 Basel II:n mukaan Tunnuslukujen laskentaperusteet Kulu/tuotto-suhde Liiketoiminnan kulut yhteensä / Liiketoiminnan tuotot yhteensä Omavaraisuusaste, % Oma pääoma / Taseen loppusumma keskimäärin x 100 Osakekohtainen tulos (EPS), euroa Osakkeenomistajille luettava tilikauden voitto verojen jälkeen / Osakkeiden emissiokorjattu määrä tilikauden aikana keskimäärin Laaja osakekohtainen tulos, euroa Osakkeeomistajille luettava tilikauden laaja tulos verojen jälkeen / Osakkeiden emissio-oikaistu määrä tilikauden aikana keskimäärin Oman pääoman tuotto (ROE), % Tilikauden voitto / Oma pääoma keskimäärin x 100 Ydinpääoman suhde, % Ydinpääoma / Riskipainotetut sitoumukset x 100 Ensisijaisten omien varojen suhde, % Ensisijaiset omat varat /Riskipainotetut sitoumukset x 100 Vakavaraisuusaste, % Omat varat (ensisijaiset omat varat + toissijaiset omat varat) / Riskipainotetut sitoumukset x 100 Koko pääoman tuotto (ROA), % Tilikauden voitto / Taseen loppusumma keskimäärin x 100 5

Tuloslaskelma (1 000 euroa) Liite 1 12/2015 1 12/2014 Korkotuotot 22 676 47 253 Korkokulut -19 628-39 752 Korkokate 3 3 048 7 500 Palkkiotuotot 1 873 4 559 Palkkiokulut -4 645-4 483 Palkkiotuotot netto 4-2 772 76 Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot 5-307 871 Liiketoiminnan muut tuotot 348 5 Liiketoiminnan tuotot yhteensä 317 8 452 Henkilöstökulut 6-121 -287 IT-kulut -191-412 Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä -3-3 Liiketoiminnan muut kulut 7-1 698-1 428 Liiketoiminnan kulut yhteensä -2 013-2 130 Liiketulos -1 696 6 321 Verot 8 339-1 167 Tilikauden voitto -1 357 5 154 Osakekohtainen tulos (EPS), euroa 9-12,60 47,86 Osakekohtaisessa tuloksessa ei ole laimennusvaikutusta. Laaja tuloslaskelma (1 000 euroa) 1 12/2015 1 12/2014 Tilikauden voitto -1 357 5 154 Muut laajan tuloslaskelman erät verojen jälkeen: Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvostuksen muutos käypään arvoon 1-3 Kassavirtasuojausten arvostuksen muutos käypään arvoon 215 235 Laaja tulos eristä, jotka voidaan siirtää tuloslaskelmaan 215 232 Tilikauden laajan tuloslaskelman tulos -1 141 5 387 Laaja osakekohtainen tulos, euroa 9-10,60 50,02 6

Tase Tase (1 000 euroa) Liite 31.12.2015 31.12.2014 Varat Korkosijoitukset - 10 000 Myytävissä olevat rahoitusvarat 10-10 000 Johdannaissopimukset 11 33 386 61 675 Saamiset luottolaitoksilta 53 298 202 833 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 862 117 1 953 753 Lainat ja muut saamiset 12 915 415 2 156 586 Aineelliset hyödykkeet 13 8 11 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 936 3 103 Muut varat 717 709 Muut varat yhteensä 14 1 652 3 812 Laskennalliset verosaamiset 15-54 Verosaamiset - 54 Varat yhteensä 950 462 2 232 138 Velat Velat luottolaitoksille 21 186 353 963 Talletukset 16 21 186 353 963 Johdannaissopimukset 11 7 565 15 402 Liikkeeseen lasketut velkakirjat 17 774 704 1 698 320 Muut rahoitusvelat 774 704 1 698 320 Siirtovelat ja saadut ennakot 12 408 27 201 Muut velat 23 29 Muut velat yhteensä 18 12 431 27 230 Tuloverovelat 26 635 Laskennalliset verovelat 15-365 Verovelat 26 1 000 Velat yhteensä 815 913 2 095 915 Oma pääoma Osakepääoma 107 700 107 700 Käyvän arvon rahasto - -215 Sidottu oma pääoma 107 700 107 485 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 15 699 15 699 Voittovarat 1.1. 13 040 8 462 Osingonjako -533-576 Tilikauden voitto -1 357 5 154 Vapaa oma pääoma 26 849 28 739 Oma pääoma 19 134 549 136 224 Velat ja oma pääoma yhteensä 950 462 2 232 138 Aktia Hypoteekkipankki Oyj:llä ei ole taseen ulkopuolisia sitoumuksia. 7

Rahavirtalaskelma (1 000 euroa) 1 12/2015 1 12/2014 Liiketoiminnan rahavirta Liiketulos -1 696 6 321 Oikaisut eriin, joilla ei ole rahavirtavaikutusta 1 996-241 Purettu kassavirtasuojaus - -2 100 Maksetut tuloverot -634-393 Liiketoiminnan rahavirta ennen saamisten ja velkojen muutosta -335 3 587 Liiketoiminnan saamisten lisäys (-) tai vähennys (+) 1 105 237 952 845 Myytävissä olevat rahoitusvarat 10 000 18 Lainat ja muut saamiset 1 084 191 941 150 Muut varat 11 045 11 677 Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-) -1 253 904-796 288 Talletukset -332 777-181 840 Liikkeeseen lasketut velkakirjat -904 463-598 006 Muut velat -16 664-16 442 Liiketoiminnan rahavirta yhteensä -149 001 160 144 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin - -13 Investointien rahavirta yhteensä - -13 Rahoituksen rahavirta Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla, vähennys - -9 000 Maksetut osingot -533-576 Rahoituksen rahavirta yhteensä -533-9 576 Rahavarojen nettomuutos -149 535 150 555 Rahavarat vuoden alussa 202 833 52 277 Rahavarat vuoden lopussa 53 298 202 833 Rahoituslaskelmassa esiintyvät rahavarat muodostuvat seuraavista tase-eristä: Vaadittaessa maksettavat saamiset luottolaitoksilta 53 298 202 833 Yhteensä 53 298 202 833 Oikaisut eriin, joilla ei ole rahavirtavaikutusta: Käyvän arvon muutokset 168-871 Poistot ja arvonalentumiset aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä 3 3 Purettu kassavirtasuojaus 1 824 627 Yhteensä 1 996-241 8

Oman pääoman muutos Oman pääoman muutos (1 000 euroa) Käyvän arvon rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Voittovarat Osakepääoma Osakkeenomistajien osuus omasta pääomasta Oma pääoma 1.1.2014 107 700-448 15 699 8 462 131 413 Osingonjako -576-576 Tilikauden voitto 5 154 5 154 Myytävissä olevat rahoitusvarat -3-3 Kassavirran suojaus 235 235 Tilikauden laajan tuloslaskelman tulos 232 5 154 5 387 Oma pääoma 31.12.2014 107 700-215 15 699 13 040 136 224 Oma pääoma 1.1.2015 107 700-215 15 699 13 040 136 224 Osingonjako -533-533 Kauden voitto -1 357-1 357 Myytävissä olevat rahoitusvarat 1 1 Kassavirran suojaus 215 215 Kauden laajan tuloslaskelman tulos 215-1 357-1 141 Oma pääoma 31.12.2015 107 700-15 699 11 150 134 549 9

Liitteet Liite 1. Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Hallitus hyväksyi 16.2.2016 tilikauden 1.1. 31.12.2015 toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen, jotka yhtiökokous vahvistaa 17.3.2016. Vuosikertomus julkaistaan viimeistään 4.3.2016. Kopio Hypoteekkipankin tilinpäätöksestä on saatavilla Aktia Hypoteekkipankki Oyj:ssä, Mannerheimintie 14, 00100 Helsinki, tai Aktian kotisivuilla osoitteessa www.aktia.com. Hypoteekkipankki arvioi, että muilla uusilla tai muutetuilla IFRS-standardeilla tai IFRIC-tulkinnoilla (International Financial Reporting Interpretations Committee) ei tule olemaan olennaista vaikutusta Hypoteekkipankin tulokseen, taloudelliseen asemaan tai tietoihin. Segmenttiraportointi Laatimisperusteet Hypoteekkipankissa on vain yksi tilinpäätöksessä kuvattu liiketoimintasegmentti, joten erillistä segmenttiraportointia ei ole esitetty. Hypoteekkipankin tilinpäätös on laadittu EU:n hyväksymien, kansainvälisten IFRS -kirjanpitostandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti siten kuin EU on standardit hyväksynyt. Hypoteekkipankin tilinpäätöksen liitetietojen laadinnassa on huomioitu myös suomalainen kirjanpito- ja osakeyhtiölainsäädäntö sekä viranomaismääräykset. Tilinpäätöksen luvut esitetään tuhansina euroina, jos toisin ei mainita. Tilinpäätöksen arvostamisperusteena on alkuperäinen hankintameno, ellei tilinpäätösperiaatteissa toisin mainita. Luvut esitetään vuoden aikana puolivuosikatsauksessa niin, että tuloslaskelman eriä verrataan vastaavaan kauteen edellisvuonna, kun taseen eriä verrataan edelliseen vuodenvaihteeseen, jos toisin ei mainita. Vakavaraisuus on 1.1.2014 alkaen laskettu Basel III -standardien mukaisesti. Termillä Basel III tarkoitetaan tilinpäätöksessä EU:n vakavaraisuusasetusta 575/2013 ja siihen liittyvää Euroopan valvontaviranomaisen ja kansallisten valvontaviranomaisten antamaa lisäsääntelyä. Valuutan muuntaminen Kaikki Hypoteekkipankin varat ja velat ovat euromääräisiä. Tuottojen ja kulujen tuloutusperiaatteet Korot ja osingot Korkotuotot ja -kulut jaksotetaan efektiivisen koron menetelmällä sopimuksen juoksuajan mukaan. Tällä menetelmällä instrumentin tuotot ja kulut jaksotetaan tasaisesti suhteessa jäljellä olevaan määrään eräpäivään saakka. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviin rahoitusvaroihin liittyvät korkotuotot ja -kulut kirjataan tuloslaskelman erään Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot. Uudet ja vuonna 2016 tai myöhemmin muuttuvat standardit, joilla voi olla vaikutusta Hypoteekkipankin tulokseen ja taloudelliseen asemaan IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardi korvaa tuottojen kirjaamisesta aiemmin annetut standardit ja tulkinnat. IFRS 15 on tuottojen kirjaamista koskeva malli, eikä sillä arvioida olevan olennaista vaikutusta Hypoteekkipankin tuottojen kirjaamiseen. Standardi tulee pakolliseksi 1.1.2018. IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardi on ensimmäinen vaihe prosessissa, jossa IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardi korvataan uudella standardilla. IFRS 9 sisältää uudenlaisia vaatimuksia rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelusta ja arvostuksesta. Hypoteekkipankin riskienhallintamalli ja rahoitusinstrumenttien tulevia rahavirtoja koskevat ominaisuudet tulevat vaikuttamaan niiden luokitteluun Hypoteekkipankissa. Standardia ei ole vielä hyväksytty EU:ssa, mutta sen odotetaan tulevan pakolliseksi 1.1.2018. Kun rahoitusvaroihin kuuluvasta sopimuksesta on kirjattu arvonalentumistappio, korkotuoton laskemisessa käytetään alkuperäistä efektiivistä korkoa. Osingot ja osuudet kirjataan tuotoiksi sinä tilikautena, jona oikeus niiden saamiseen on syntynyt. Palkkiot Palkkiotuotot ja -kulut kirjataan pääsääntöisesti suoriteperiaatteen mukaisesti. Poistot Aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä tehdään lineaarisia suunnitelman mukaisia poistoja hankintahinnasta hyödykkeen taloudellisen eliniän mukaan. Yleensä aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden jäännösarvoksi oletetaan nolla. Hyödykelajien mukaiset arvioidut taloudelliset eliniät ovat seuraavat: Aineelliset hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet 3 5 vuotta 3 5 vuotta 10

Liitteet Korvaukset henkilökunnalle Eläkejärjestelyt Hypoteekkipankki kirjaa kaikki eläkejärjestelyt maksuperusteisina. Maksuperusteisissa eläkejärjestelyissä Hypoteekkipankki maksaa kiinteät maksut ulkoisille eläkevakuutusyhtiöille. Hypoteekkipankilla ei tämän jälkeen ole juridista tai todellista velvollisuutta maksaa muita maksuja, jos eläkevakuutusyhtiöillä ei ole riittäviä varoja maksaa henkilöstön eläkkeitä kuluvalta tai aiemmilta kausilta. Merkittävin maksuperusteinen järjestely on työntekijän eläkelain mukainen perusvakuutus (TEL). Maksuperusteisiksi luokiteltujen järjestelyjen eläkevakuutusmaksut on tilinpäätöksessä jaksotettu vastaamaan suorituspalkkoja. Arvopapereiden, jotka luokitellaan uudelleen myytävissä olevista rahoitusvaroista eräpäivään asti pidettäviin rahoitusvaroihin, tulee olla panttauskelpoisia keskuspankissa ja niillä tulee olla korkea luottoluokitus. Uudelleenluokittelussa rahoitusvarojen luokituksen on oltava vähintään Aa3/AA-. Rahoitusvelat Luokkaan Rahoitusvelat kirjataan velat luottolaitoksilta sekä yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat. Rahoitusvelat merkitään taseeseen sopimuksentekohetkellä hankintamenoon ja sen jälkeen jaksotettuun hankintamenoon. Rahavirtalaskelmassa liikkeeseen laskettujen velkojen katsotaan kuuluvan Hypoteekkipankin juoksevaan toimintaan, kun taas velkojen, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla, katsotaan kuuluvan rahoitustoimintaan. Verot Tuloslaskelman verot koostuvat vuoden ja aikaisempien vuosien tuloveroista ja laskennallisista veroista. Verokulu kirjataan tuloslaskelmaan, paitsi koskien eriä, jotka kirjataan suoraan omaan pääomaan, jolloin myös verovaikutus kirjataan osaksi omaa pääomaa. Tuloverot kirjataan vuoden arvioidun verotettavan tulon perusteella. Laskennalliset verot kirjataan varojen ja velkojen kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välisen eron mukaan. Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti, kun on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Rahoitusvarat Hypoteekkipankki soveltaa rahoitusvaroihin IAS39 -standardia, joissa rahoitusvarat jaetaan neljään arvostusluokkaan. Hypoteekkipankilla on rahoitusvaroja arvostusluokassa lainat ja muut saamiset. Rahoitusvarojen arvostus käypään arvoon Aktiivisilla markkinoilla kaupankäynnin kohteena olevien noteerattujen osakkeiden ja muiden rahoitusvarojen käypä arvo perustuu noteerattuun ostokurssiin. Jos rahoitusinstrumentin noteerattu hinta ei edusta todellisia ja säännöllisesti esiintyviä markkinatapahtumia tai jos noteerattuja hintoja ei ole saatavilla, käypä arvo vahvistetaan soveltuvan arvostustekniikan mukaan. Arvostustekniikat voivat vaihdella diskontattujen kassavirtojen yksinkertaisesta analyysistä monimutkaisiin optioarvostusmalleihin. Arvostusmallit on laadittu siten, että todennettavissa olevia markkinahintoja ja kursseja käytetään syöttötietoina, mutta myös ei-todennettavissa olevia malliparametrejä voidaan käyttää. Rahoitusinstrumenttien käypä arvo on jaettu kolmeen tasoon. Jaottelu tehdään sen mukaan, onko arvo saatu saman instrumentin toimivilla markkinoilla noteerattujen kurssien avulla (taso 1), todennettavissa olevia tietoja käyttävien arvostustekniikoiden avulla (taso 2) vai käyttäen arvostustekniikoita, jotka perustuvat ei-todennettavissa olevaan tietoon (taso 3). Lainat ja muut saamiset Lainoiksi ja muiksi saamisiksi luokitellaan saamiset luottolaitoksilta sekä saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä. Nämä saamiset kirjataan jaksotettuun hankintamenoon. Uudelleenluokittelu Myytävissä olevat rahoitusvarat, pois lukien johdannaiset, voidaan luokitella uudelleen eräpäivään asti pidettäviin sijoituksiin, jos Hypoteekkipankilla on tarkoitus tai edellytykset pitää rahoitusvarat lähiajan tai eräpäivään saakka. Uudelleen luokiteltavien varojen tulee uudelleenluokittelun yhteydessä täyttää sitä luokkaa koskevat määritelmät, johon ne uudelleenluokitellaan. Luokkaan eräpäivään saakka pidettäviin sijoituksiin uudelleenluokittelun edellytyksenä on, että Hypoteekkipankki on muuttanut omistuksen tarkoitusta ja että sillä on edellytykset pitää rahoitusvarat eräpäivään saakka. Uudelleenluokittelu tehdään käypään arvoon uudelleenluokittelun ajankohtana. Käyväksi arvoksi tulee alkuperäinen hankintameno tai jaksotettu hankintameno. Rahoitusvarojen arvonalentuminen Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonalentuminen kirjataan tuloslaskelmaan, jos yrityksen, johon sijoitus on tehty, taloudellinen tilanne on huonontunut merkittävästi. Kriteerit ovat seuraavat: yritys on asetettu konkurssiin tai se on maksukyvytön.. yritys on tehnyt yrityssaneeraussopimuksen tai hakenut suojaa velkojiaan vastaan tai velkojiin vaikuttava laaja uudelleenjärjestely on meneillään Kun jokin yllä mainituista kriteereistä täyttyy, arvonalentuminen kirjataan tuloslaskelmaan. Arvonalentuminen on markkina- ja hankinta-arvon välinen erotus tilinpäätöshetkellä. Jos markkina-arvoa ei ole tai on erityistä syytä olettaa, että markkina-arvo ei edusta arvopaperin todellista arvoa tai Hypoteekkipankilla on määräysvaltaa yhtiössä, arvonalentumispäätös tehdään hallituksen vahvistaman erillisen arvion perusteella. Maksukyvyttömyyden lisäksi korkosijoitukset tutkitaan yksilöllisesti arvonalennustarpeen arvioimiseksi, jos arvopaperin kurssi on laskenut yli 50 prosenttia ja instrumentin luottoluokitus on laskenut alle Investment Grade -luokituksen (BB+, Ba1 tai alhaisempi). 11

Arvonalentumistappiot lainoista ja saamisista Lainojen ja saamisten arvonalentumisia kirjataan kohdistettuina. Arvonalentuminen kirjataan kohdistettuna, jos on objektiivista näyttöä siitä, että asiakkaan maksukyky on heikentynyt sen jälkeen, kun saaminen alun perin kirjattiin taseeseen. Objektiivista näyttöä ovat velallisen merkittävät taloudelliset vaikeudet, sopimusrikot, kuten viivästyneet koron tai pääoman maksut, taloudellisista tai juridisista syistä annettu lievennys, jota lainanantaja ei olisi muutoin harkinnut tai velallisen konkurssi tai muu taloudellinen uudelleenjärjestely. Saamisen arvo on laskenut, jos arvioitu saamisen tuoma rahavirta, vakuuden käypä arvo huomioon ottaen, on pienempi kuin luoton kirjanpitoarvon ja luoton maksamattomien korkojen summa. Arvioitu tuleva rahavirta diskontataan luoton alkuperäisellä todellisella korolla. Jos luoton korko on vaihtuva, käytetään tarkistushetkellä sopimuskorkoa diskonttauskorkona. Arvonalentumiseksi kirjataan rahavirran palautusten alemman nykyarvon ja luoton kirjanpitoarvon erotus. Rahoitusvarojen oston tai myynnin kirjaus Rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivän mukaan ( trade date ). Johdannaissopimukset Kaikki johdannaissopimukset kirjataan taseeseen ja arvostetaan käypään arvoon. Johdannaiset, joiden käypä arvo on positiivinen, kirjataan varoiksi erään Johdannaissopimukset. Johdannaiset, joiden käypä arvo on negatiivinen, kirjataan veloiksi erään Johdannaissopimukset. Johdannaissopimukset kirjataan tuloslaskelmaan johdannaisten luokan mukaan. Jos johdannaissopimuksiin sovelletaan suojauslaskentaa, arvonmuutos kirjataan jäljempänä kuvattujen tilinpäätösperiaatteiden, käyvän arvon tai rahavirran suojaus, mukaan. Suojauslaskenta Kaikki johdannaiset arvostetaan käypään arvoon. Hypoteekkipankki on IAS 39-standardin mukaisesti kirjannut suojauslaskennan joko käyvän arvon tai rahavirran suojauksena. Tavoitteena on neutralisoida varojen ja velkojen käyvän arvon mahdollinen muutos. Hypoteekkipankin suojauslaskentapolitiikan mukaisesti suojaavan johdannaisen ja suojattavan erän suojaussuhde sekä riskinhallinnan tavoitteet ja strategia dokumentoidaan suojauksen alkaessa. Suojauslaskentaa sovellettaessa suojauksen tulee olla erittäin tehokas. Suojausta pidetään tehokkaana, jos suojausinstrumentin käyvän arvon muutosten voidaan suojauksen alussa ja koko juoksuaikana odottaa olennaisesti neutraloivan suojattavan erän käyvän arvon muutokset. Toteutuman tulee olla 80 125 prosenttia. Suojauksen tehokkuutta jälkikäteen arvioitaessa Hypoteekkipankki arvostaa suojausinstrumentin käypään arvoon ja vertaa tämän arvon muutosta suojattavan erän käyvän arvon muutokseen. Tehokkuutta mitataan kumulatiivisesti. Jos johdannaisen ja suojatun erän suojaussuhde ei ole 100-prosenttinen, tehoton osa kirjataan tuloslaskelman erään Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot. Jos suojaussuhde ei täytä edellä mainittuja tehokkuusvaatimuksia, suojauslaskenta lopetetaan. Johdannaisten realisoimattoman arvon muutos kirjataan käypään arvoon tuloslaskelman korkokatteeseen siitä alkaen, kun suojausta viimeksi pidettiin tehokkaana. Käyvän arvon suojaus Käyvän arvon suojausta sovelletaan johdannaisiin, joita käytetään tiettyyn riskiin liittyvän varan tai velan käyvän arvon muutosten suojaukseen. Hypoteekkipankissa varojen ja velkojen käyvän arvon muutoksiin liittyvä riski koskee pääasiassa lainoja, arvopapereita ja sellaista kiinteäkorkoista ottolainausta, joka aiheuttaa korkoriskin. Suojausinstrumenttien (johdannaiset) käyvän arvon muutokset ja suojattavan erän käyvän arvon muutokset on kirjattu erikseen tuloslaskelman erään Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot. Jos suojaus on tehokas, käyvän arvon muutokset kumoavat toisensa, mikä merkitsee sitä, että nettotulos on lähellä nollaa. Taseessa suojattavan riskin arvonmuutos kirjataan suojatun tase-erän arvon oikaisuna. Suojaavina johdannaisina käytetään koronvaihtosopimuksia ja korkotermiinejä. Käyvän arvon suojaukset lakkaavat seuraavissa tilanteissa: suojausinstrumentti erääntyy, myydään, puretaan tai lunastetaan suojaussuhde ei enää täytä suojauslaskennan ehtoja.. suojaussuhde katkeaa Kun suojaussuhde päättyy, jaksotetaan kertyneet voitot tai tappiot, jotka ovat oikaisseet suojatun erän arvoa, tuloslaskelmaan. Jaksotus ulottuu suojatun erän jäljellä olevan juoksuajan yli tai puretun suojausinstrumentin alkuperäisen juoksuajan yli. Rahavirran suojaus Rahavirran suojausta sovelletaan tulevien korkovirtojen, kuten vaihtuvakorkoisten varojen ja velkojen koronmaksun suojaamiseksi. Käyvän arvon vuosimuutoksen tehokkaan suojauksen osuus kirjataan laajaan tulokseen ja tehoton osuus tuloslaskelman erään Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot. Omaan pääomaan kertyneet käyvän arvon muutokset siirretään oman pääoman rahavirtasuojauksesta tuloslaskelmaan sille kaudelle, jona suojauksen kohteena olevat rahavirrat tuloutuvat. Suojaavina johdannaisina käytetään koronvaihtosopimuksia, korkotermiinejä ja korko-optioita. Kun korko-optioita käytetään suojausinstrumentteina, vain korko-option perusarvo kirjataan suojauslaskentaan. Korko-optioiden aika-arvon muutos kirjataan tuloslaskelmaan. Rahavirtasuojaukset lakkaavat samoissa tilanteissa kuin käyvän arvon suojaukset. Kun rahavirtasuojaukset lakkaavat, mutta kassavirtoja odotetaan vielä, suojausinstrumenttia koskevat kertyneet voitot tai tappiot jäävät erilliseksi eräksi omaan pääomaan. Kertyneet voitot tai tappiot kirjataan tuloslaskelmaan samoilta kausilta kuin aiemmin suojatut korkovirrat kirjataan tuloslaskelmaan. 12

Liitteet Käteiset varat Vaadittaessa maksettavat saamiset luottolaitoksilta sisältyvät Lainoihin ja muihin saamisiin. Rahavirtalaskelman rahavaroihin sisältyvät käteiset varat ja vaadittaessa maksettavat saamiset luottolaitoksilta. Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet on merkitty taseeseen suunnitelman mukaisilla poistoilla vähennetyn hankintamenon määräisinä. Suunnitelman mukaiset poistot tehdään hyödykkeiden taloudellisen pitoajan perusteella. Oma pääoma Liikkeeseenlaskukulut, jotka ovat suoraan kohdistettavissa uusien osakkeiden liikkeeseen laskemiseen, kirjataan omaan pääomaan Sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon pääoman lisäyksen vähennyksenä. Osingot osakkeenomistajille kirjataan omasta pääomasta silloin kun yhtiökokous on päättänyt niiden maksusta. Johdon harkintaa edellyttävät tilinpäätösperiaatteet Tilinpäätöksen laatiminen IFRS -standardien mukaan edellyttää johdolta tiettyjä arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat tilinpäätöksessä esitettäviin tuottoihin ja kuluihin sekä ehdollisiin varoihin ja velkoihin. Hypoteekkipankin keskeiset oletukset koskevat tulevaisuutta ja tilinpäätöspäivän arvioihin liittyviä keskeisiä epävarmuustekijöitä, ja ne liittyvät mm. käyvän arvon arviointiin sekä rahoitusvarojen, lainojen ja saamisten sekä aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumisiin. Käyvän arvon arviointi Markkinahintatiedon ollessa rajoitettua julkisesti noteeraamattomien rahoitusvarojen tai muiden rahoitusvarojen arviointi edellyttää johdon harkintaa. Periaatteet arvostuksesta käypään arvoon kuvataan kohdassa Rahoitusvarojen arvostus käypään arvoon. Eräpäivään saakka pidettävien rahoitusvarojen käyvät arvot ovat alttiita korkotason muutoksille, instrumenttien likviditeetille ja riskipreemioille. Rahoitusvarojen arvonalentuminen Hypoteekkipankissa arvioidaan kunkin tasepäivän osalta, onko olemassa objektiivista näyttöä, että muiden kuin käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattujen rahoitusvarojen arvo on alentunut. Periaatteet esitetään edellä kohdassa Rahoitusvarojen arvonalentuminen. 13

Liite 2 Riskienhallinta Hypoteekkipankin riskienottoa ja -hallintaa koskevat periaatteet perustuvat lakiin kiinnitysluottopankkitoiminnasta. Toiminnalle on tunnusomaista matala ja vakaa riski sekä tuloksen ennustettavuus. Hallitus vahvistaa vuosittain Hypoteekkipankin riskienhallintapolitiikan. Aktia Pankki- konsernin Riskienvalvonta-toiminto, joka on Hypoteekkipankista riippumaton elin, valvoo pankin riskienottoa ja riskienhallintaa. Luottoriskien hallinta Luottoriskien hallinnalla tarkoitetaan menettelyä, jolla toisaalta pyritään estämään se, ettei vastapuoli kykene vastaamaan sitoumuksistaan ja aiheuttamaan näin Hypoteekkipankille tappioita, toisaalta taataan, että asetettavat vakuudet kattavat pankin saatavat. Aktia Hypoteekkipankki Oyj myöntää lainoja vain yksityishenkilöille ja kotitalouksille. Kaupallisiin kiinteistöhankkeisiin lainoja ei myönnetä. Lainoja myönnetään vain turvaavaa vakuutta vastaan. Vakuuden arvioinnissa sovelletaan hyvää arviointitapaa. Välittäjäpankin paikallistuntemus lisää arvioinnin tarkkuutta. Jokainen asiakas ja asiakaskokonaisuus arvioidaan ennen luottopäätöksen tekemistä. Jokaisen uuden yksityishenkilön luottopäätöksen yhteydessä tehdään luottoluokitusarviointi scoringmallin avulla. Lainanottajan luottokelpoisuus arvioidaan seuraavien tekijöiden perusteella: maksukykyanalyysi, jossa lainanhoitokuluja lasketaan 6 prosentin korolla ja 25 vuoden laina-ajalla, tulot, elinkustannukset ja mahdolliset maksuhäiriöt sekä aiempi asiakkuus. Hypoteekkipankki myöntää lainoja vain asiakkaille, joiden luottokelpoisuus on hyvä. Kaikki yhteistyöpankit käyttävät samaa metodiikkaa asiakkaiden luottokelpoisuuden arviointiin. Vakuuksien arviointi Hypoteekkipankin ohjeiden mukaisesti vakuus on aina todennettava ja arvioitava kiinteistöjen hyvän arviointitavan mukaan. Yhteistyöpankin toimialueella sijaitsevan kohteen arvioinnin suorittaa pankin henkilöstö asuinkiinteistövakuuden velattoman käyvän arvon ollessa enintään 0,5 miljoonaa euroa ja vapaa-ajankiinteistön velattoman käyvän arvon ollessa enintään 0,3 miljoonaan euroa. Kaikista muista vakuuksista vaaditaan riippumattoman kiinteistöarvioijan laatima arviokirja tai riippumattomien osapuolten välinen kauppakirja. Arviointiperiaatteet on dokumentoitu luottokäsikirjassa. Hypoteekkipankki hyväksyy vain Suomessa sijaitsevat kiinteistövakuudet. Kaikkien vakuuksien on myös oltava palovakuutettuja. Joukkolainarekisteri Hypoteekkipankki ylläpitää jatkuvasti päivitettävää joukkolainarekisteriä. Joukkolainarekisteriin kirjattuja lainoja voidaan käyttää kiinnitysluottopankkilain alaisuudessa emittoitujen katettujen joukkolainojen vakuutena enintään 60 prosenttiin vakuuden käyvästä arvosta ja 1.8.2010 voimaan tulleen lain kiinnitysluottopankkitoiminnasta alla emittoitujen katettujen joukkolainojen vakuutena enintään 70 prosenttiin vakuuden käyvästä arvosta. Joukkolainarekisteriin kirjataan myös kaikki lisävakuudet ja suojaavat johdannaiset. Raportti kiinnitysluottopankkitoiminnasta lähetetään Finanssivalvontaan kvartaaleittain. Markkinariskien hallinta Aktia Hypoteekkipankin varat ja velat ovat kaikki euroissa, joten valuuttariskiä ei synny. Markkinariskillä tarkoitetaan pelkästään korkovaihtelujen vaikutusta pankin tulokseen. Markkinariskien hallinnalla pyritään korkokatteen vakaaseen ja ennustettavaan kehittymiseen. Riski syntyy, kun pankin varojen ja velkojen korkorakenne eivät vastaa toisiaan. Hypoteekkipankki suojaa korkopositionsa viikoittain koronvaihtosopimuksilla ja korkotermiineillä, joilla saadaan katettujen joukkolainojen ja asuntolainakannan korkovirrat vastaamaan mahdollisimman hyvin toisiaan. Lisäksi pankki suojaa asuntolainojen osana myytyjen korkokattojen nimellisarvosta 95 prosenttia ostamalla uusmyyntiä vastaavat korkokatto-optiot. Riskiä mitataan laskemalla säännöllisesti odotettavissa oleva korkokate tulevalle 12 kuukauden ajanjaksolle. Tämän lisäksi simuloidaan seuraavien vuosien korkokate. Sen varmistamiseksi, että tulevat korkomuutokset eivät vaikuta korkokatteeseen, laaditaan myös laskelmat odotettavissa olevasta korkokatteesta olettaen, että markkina-korot nousevat tai laskevat yhden prosenttiyksikön joko heti tapahtuvana paralleelishokkina, lineaarisesti tai epälineaarisesti vuoden aikana tapahtuvana muutoksena suhteessa termiinikorkojen implikoimaan korkokehitykseen. Korkokatteen on oltava kaikissa ennustevaihtoehdoissa positiivinen. Päätökset suojaustoimenpiteistä tehdään edellä kuvattujen raporttien perusteella Hypoteekkipankissa. Tasehallintapalvelut ostetaan ALM Partners Oy:ltä. Aktia Pankki on vastapuoli suojaustransaktioissa. Korkoriskipositio 31.12.2015 120 000 000 100 000 000 80 000 000 60 000 000 40 000 000 20 000 000 0-20 000 000 Rahoitus ja likviditeetti 0 1 v. 1 2 v. 2 3 v. 3 4 v. 4 5 v. 5 6 v. 6 7 v. 7 8 v. 8 9 v. 9 10 v. Rahoitus- ja likviditeettiriskillä tarkoitetaan pankin kykyä vastata velvoitteistaan asiakkailleen ja sijoittajille. Hypoteekkipankki ei ota toiminnassaan riskejä, jotka johtaisivat pankin maksukyvyn vaarantumiseen. Hallitus hyväksyy vuosittain pankin rahoitussuunnitelman. Aktia Hypoteekkipankilla on käytettävissään useita rahoituslähteitä. Valtaosa pitkäaikaisesta rahoituksesta saadaan kuitenkin katetuista joukkolainoista. Muita mahdollisia rahoituslähteitä ovat vakuudettomat joukkovelkakirjalainat, debentuurilainat sekä rahoitus toisilta pankeilta. 14

Liitteet Rahoitusrakenne 82 % 14 % 2 % 2 % 0 % Katetut joukkolainat Oma pääoma Muut velat Velat muille pankeille Toissijaiset omat varat Aktia Pankki Oyj ja kaikki tytäryhtiöt lukuun ottamatta Aktia Henkivakuutusta) luvan käyttää sisäisten luottoluokitusten menetelmää (IRBA) laskettaessa vähittäisvastuiden vakavaraisuusvaadetta. IRBA mahdollistaa tarkemman riskienarvioinnin, mikä vahvistaa Hypoteekkipankin vakavaraisuutta vähittäisvastuiden hyvän laadun ansiosta. IRBAn mukaisesti laskettu keskimääräinen riskipaino asuntovakuudellisille vähittäisluotoille oli 17 prosenttia, kun se standardimenetelmällä laskettuna oli 35 prosenttia. Likviditeettiriskin hallinta Hyvällä likviditeettiriskien hallinnalla varmistetaan maksukyky kaikissa tilanteissa. Hypoteekkipankilla on käytettävissä 15 miljoonan euron tililimiitin lisäksi Aktia Pankin myöntämä 550 miljoonan euron maksuvalmiuslimiitti. Tili- ja maksuvalmiuslimiitit ovat tarkoitetut toiminnan turvaamiseen normaaleissa olosuhteissa. Likviditeetin hallinnassa huomioidaan se, että joukkovelkakirjalainojen jälleenrahoitus hoidetaan joustavasti ja täsmällisesti. Joulukuun 31. päivänä 2015 Hypoteekkipankin omat varat olivat 131,6 miljoonaa euroa (135,9 milj. euroa), josta 107,7 miljoonaa euroa (107,7 milj. euroa) oli osakepääomaa ja 23,9 miljoonaa euroa (28,2 milj. euroa) varauksia ja vapaata omaa pääomaa. Pankin riskipainotettu tase oli 165,6 miljoonaa euroa (693,9 milj. euroa). Vuoden 2015 lopulla vakavaraisuusaste oli 79,5 % (19,6 %) ja ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetusta taseesta oli 79,5 % (19,6 %). Rahoitusvarojen arvostusmenetelmät Suurin osa Aktia Hypoteekkipankin rahoitusvaroista arvostetaan käypään arvoon. Arvostus perustuu joko aktiivisilla markkinoilla noteerattuihin hintoihin tai havainnoitavaan markkinatietoon perustuviin arvostusmenetelmiin. Markkina-arvo ryhmittelystä ja arvostusmenetelmistä tarkempi kuvaus liitteessä 21. Operatiiviset riskit Operatiivisella riskillä tarkoitetaan sellaisten tappioiden riskiä, jotka johtuvat epätarkoituksenmukaisista tai riittämättömistä menettelytavoista, inhimillisistä virheistä ja puutteellisista järjestelmistä tai ulkoisista tekijöistä. Riskin hallinnalla pyritään parantamaan toiminnan laatua ja vakautta sekä vahvistamaan Hypoteekkipankin mahdollisuuksia tuottaa kilpailukykyisiä tuotteita. Operatiivisten riskien toteutumisen estämiseksi valtuudet ja ohjeet vahvistetaan kirjallisesti. Keskeiset prosessit on dokumentoitu prosessikuvaukseen. Ulkoistetut prosessit on dokumentoitu, ja ne perustuvat sopimuksiin. Hallituksella ja toimitusjohtajalla on kokonaisvastuu, ja toimintavastuulliset esimiehet vastaavat siitä, että operatiivisia riskejä koskevia riskienhallinnan periaatteita ja ohjeita noudatetaan. Hypoteekkipankin omat varat ja vakavaraisuus Finanssivalvonnan myöntämän poikkeusluvan perusteella Hypoteekkipankin vakavaraisuuden hallintaprosessi käsitellään osana Aktia Pankki-konsernin pääomanhallintaa. Aktia Pankki-konsernin pääomanhallintaprosessi sekä tulokset on kuvattu konsernin vuosikertomuksessa. Hypoteekkipankin asettama vakavaraisuustavoite oli vuodelle 2015 ensisijaisen vakavaraisuuden osalta 10 %. Finanssivalvonta myönsi 10.2.2015 Aktia Pankki -konsernille (johon kuluvat 15