Business area Twin Win - Tyyni valtameri Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 10. helmikuuta 2012 rbs.fi/markets
Tuote lyhyesti Twin Win Tyyni valtameri on uudenlainen pääomasuojattu 1 sijoitus, joka tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden positiiviseen tuottoon sekä nousevissa että laskevissa markkinoissa. Tuotevaihtoehdot: Twin Win obligaatio pääomasuojattu sijoitus 1 Miksi sijoittaa? Tuotteessa on pääomasuoja 1 sekä ainutlaatuinen mahdollisuus tuottoon sekä nousevissa että laskevissa markkinoissa. Kasvua ja kilpailukykyä Taiwan, Australia ja Singapore ovat kehittyneitä kansantalouksia joiden kasvu ja kilpailukyky ovat vahvoja. Maiden maantieteellisen sijainnin lähellä Kiinan ja Intian valtavia markkinoita odotetaan myös jatkossa pitävän kysynnän korkealla. Kohde-etuuskorin kehityksen ollessa muuttumaton tai sen laskiessa enemmän kuin 50 prosenttia alkuarvostaan päätösarvon määrityspäivänä, mahdollinen tuotto jää saamatta. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä kuitenkin vähintään lainan nimellisarvo 1. Twin Win Tyyni valtameri Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 10. helmikuuta 2012 Viimeinen maksupäivä 17. helmikuuta 2012 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 27. helmikuuta 2012 Alkuarvon määrityspäivä 29. helmikuuta 2012 Liikkeeseenlaskupäivä 12. maaliskuuta 2012 Päätösarvon määrityspäivä 1. maaliskuuta 2017 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 15. maaliskuuta 2017 Selvitys Euroclear Finland Listaus 2 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (12. joulukuuta 2011) luottoluokitus Nimellisarvo 1 000 euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 000 euroa, 5 obligaatiota Merkintäkurssi 100% Merkintäpalkkio 2% nimellisarvosta Alustava osallistumisaste 120% (vähintään 100%) kohde-etuuskorin positiivisesta kehityksestä 60% (vähintään 50%) kohde-etuuskorin negatiivisesta kehityksestä, aina -50% asti Pääomasuoja eräpäivänä 100% Kohde-etuus Osakeindeksikori, jossa tasapainoin 1/3 MSCI Taiwan Index 1/3 MSCI Singapore Free Index 1/3 S&P / ASX 200 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2
Näin toimii Twin Win Twin Win obligaation tuotto määräytyy kolmen eri skenarion mukaan. Twin Win obligaation tuotonmaksun kolme skenaariota sijoituksen eräpäivänä* Kohde-etuuskorin kehitys on positiivinen Kohde-etuuskori laskee korkeintaan 50% alkuarvon tasosta Kohde-etuuskorin kehitys on muuttumaton tai se laskee enemmän kuin 50% alkuarvon tasosta Obligaatio maksaa eräpäivänä sijoituksen nimellis arvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla korin positiivinen kehitys sekä alustavalla 120% osallistumisasteella 1 että USD/ EUR valuuttakurssien alku arvon ja päätösarvon suhteella. Jos kohde-etuuskorin kehitys on negatiivinen, mutta lasku on korkeintaan 50% alkuarvon tasosta päätösarvon määrityspäivänä, maksaa obligaatio eräpäivänä sijoituksen nimellis arvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla korin absoluuttinen kehitys alustavalla 60% osallistumisasteella 1. Valuuttakurssi ei vaikuta tähän tuottoon. Jos kohde-etuuskorin kehitys päätösarvon määrityspäivänä on muuttumaton tai negatiivinen ja sen lasku on enemmän kuin 50% alkuarvonsa tasosta, sitoutuu liikkeeseenlaskija palauttamaan obligaation nimellismäärään. Valuuttakurssien vaihtelu ei vai kuta obligaatioon sijoitetun nimellismäärän takaisinmaksuun. Twin Win obligaation tuotto Twin Win Tyyni valtameri on pääomasuojattu 2 sijoitus joka maksaa sijoittajalle tuoton sekä nousevissa että laskevissa markkinoissa. Twin Win Tyyni valtameri obligaatio maksaa eräpäivänä tuoton joka muodostuu Australian, Singaporen ja Taiwanin osakemarkkinoiden kehityksestä. Sijoittajan on näin ollen mahdollista hyötyä kohde-etuuskorin noususta indikatiivisesti 120%:n osallistumisasteella sekä kohdeetuuskorin laskusta indikatiivisesti 60% osallistumisasteella 1. Kohde-etuuskorin positiivinen kehitys on myös sidottu Yhdysvaltain dollarin arvoon suhteessa euroon, mikä merkitsee sekä mahdollisuuksia että riskejä. Mikäli kohde-etuuskorin kehitys on muuttumaton tai sen laskiessa enemmän kuin 50 prosenttia alkuarvostaan päätösarvon määrityspäivänä, sitoutuu liikkeeseenlaskija palauttamaan obligaatioon nimellismäärään kohdeetuuskorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta 2. Valuuttakurssivaihtelut eivät vaikuta obligaation pääomasuojaan ja eivät myöskään kohdeetuuskorin mahdolliseen negatiiviseen kehitykseen. 1 Osallistumisasteet ovat alustavasti 120% ja 60% ja ne vahvistetaan noin 27. helmikuuta 2012 vähintään tasoille 100% ja 50%. 2 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 3
4
For emerging Asia, although the slowdown in the United States and euro area will dampen external demand, domestic demand is expected to continue supporting growth. IMF World Economic Outlook Syyskuu 2011 5
Tuotonlaskenta Twin Win - Tyyni valtameri obligaation tuotto määräytyy kohde-etuuskorin kehityksen perusteella kolmen eri skenarion mukaan: 1. Kohde-etuuskorin kehitys on positiivinen. Twin Win obligaation positiivinen kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Osallistumisaste. Sijoituksen lopullinen tuotto lasketaan kertomalla mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 120 prosenttia 1. Valuuttakurssimuutokset EUR/USD:ssa vaikuttavat mahdolliseen positiiviseen tuottoon. Sijoituksen positiivinen tuotto on sidottu Yhdysvaltain dollarin arvoon suhteessa euroon, mikä merkitsee sekä mahdolli suuksia että riskejä. Sijoittajan eräpäivänä saama tuotto voi olla suurempi tai pienempi kuin vaihto kurssiltaan kiinteän sijoituksen tuotto. Vahvistunut Yhdysvaltain dollari lisää sijoituksen tuottoa ja heikentynyt Yhdysvaltain dollari pienentää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Pääomasuojaan valuuttakurssivaihtelut eivät vaikuta. Lisätietoja sivulla 9, Miten tuotto lasketaan. 2. Kohde-etuuskori laskee korkeintaan 50% alkuarvon tasosta. Twin Win obligaation negatiivinen kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Twin Win Tyyni valtameri maksaa eräpäivänä nimellis arvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla korin absoluuttinen kehitys sen osallistumisasteella. Osallistumisaste. Sijoituksen lopullinen tuotto lasketaan kertomalla negatiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 60 prosenttia 1. Esimerkiksi, mikäli kohde-etuuskorin päätöarvo on laskenut 40 prosentilla alkuarvostaan, maksaa obligaatio nimellisarvon lisäksi 40 prosentin positiivisen tuoton joka kerrotaan osallistumisasteella. 3. Kohde-etuuskorin kehitys on muuttumaton tai se laskee enemmän kuin 50% alkuarvon tasosta. Obligaation pääomasuoja palauttaa sijoituksen nimellismäärän. Valuuttakurssi ei vaikuta obligaatioon sijoitettuun nimellismäärään, josta liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan 100 prosenttia eräpäivänä kohde-etuuskorin lainaaikaisesta kehityksestä riippumatta 2. 1 Osallistumisasteet ovat alustavasti 120% ja 60% ja ne vahvistetaan noin 27. helmikuuta 2012 vähintään tasoille 100% ja 50%. 2 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 6
Twin Win obligaation tuotto*** Takaisimaksumäärä 18 000 14 000 10 000 120% osallistumisaste korin positiiviseen kehitykseen 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% osallistumisaste korin negatiiviseen kehitykseen 6000 60% -80% -70% -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Osakeindeksikorin kehitys Yllä olevat kuvat havainnollistavat obligaation tuoton suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen 1&3. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Tulee myös huomata, että yllä olevissa esimerkeissä oletetaan valuuttakurssin EUR/ USD:n pysyvän muuttumattomana. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMA- TURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellismäärä palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 prosenttia ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Pääomasuojattu tuote 1 (Twin Win obligaatio), laskentaesimerkki*** Nimellismäärä Sijoituksen kokonaismäärä 2 Indikatiivinen osallistumisaste 3 Indeksikorin kehitys Absoluuttinen kehitys Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Takaisinmaksumäärä Sijoituksen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 102% EUR 10 000 EUR 10 200 120% 70,00% EUR 18 400 80,39% 12,52% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 120% 30,00% EUR 13 600 33,33% 5,92% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 120% 1,67% 4 EUR 10 200 0,00% 0,00% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 60% -3,33% 4 3,33% EUR 10 200 0,00% 0,00% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 60% -30,00% 30,00% EUR 11 800 15,69% 2,96% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 60% -45,00% 45,00% EUR 12 700 24,51% 4,48% 102% EUR 10 000 EUR 10 200-55,00% EUR 10 000-1,96% -0,40% 102% EUR 10 000 EUR 10 200-70,00% EUR 10 000-1,96% -0,40% Taulukosta näkyy Twin Win Tyyni valtameri ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 10 000 nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR 5 000 eli viisi obligaatiota. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Osallistumisasteet ovat alustavasti 120% ja 60% ja ne vahvistetaan noin 27. helmikuuta 2012 vähintään tasoille 100% ja 50%. 4 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even -tasoon. 7
Sijoituksen kohde-etuudet Sijoituksen mahdollinen tuotto seuraa kolmesta osakeindeksistä koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Kukin indeksi saa korissa yhtäläisen 1/3 painon: Australia (S&P / ASX 200 Index) Talous hyötyy raaka-aineiden kuten bauxiitin, raudan, sinkin, lyijyn, hopean ja uraanin kysynnän vilkastumisesta. Kiina on maan tärkein kauppakumppani. Kotimainen kysyntä on kasvussa sekä yksityisellä että julkisella sektorilla. IMF tilastojen mukaan maan BKT-kasvu oli 1,8 prosenttia vuonna 2011 ja sen ennustetaan nousevan 3,3 prosenttiin vuonna 2012. Taiwan (MSCI Taiwan Index) Taiwanilla on dyna aminen markkinatalous. Maan kehittynyt tuotanto ja vahva vienti vaikuttavat positiivisesti maan talouteen suurena kauppataseen ylijäämänä. Taiwanin kasvava kauppa Kiinan kanssa johtaa talouden tasaiseen kasvuun. IT-, maatalous-, sekä energia-alat hallitsevat maan taloutta. IMF mukaan maan BKT-kasvu oli 5,4 prosenttia vuonna 2011 ja sen odotetaan myös pysyvän vahvana 5,2 prosentissa vuonna 2012. Singapore (MSCI Singapore Free Index) Singapore on maailman 5. rikkain maa kun BKT lasketaan suhteessa asukasta kohden. Tämä johtuu pitkälti kehittyneestä markkinataloudesta ja suuresta elektroniikan viennistä. Vähentääkseen maan riippuvuutta suhdanneherkästä elektroniikkate ollisuudesta maan hallitus on panostanut voimakkaasti lääkealaan ja lääketeknologian aloille. IMF tilastojen mukaan maan BKT-kasvu oli 5,3 prosenttia vuonna 2011. Talouden ennustetaan kasvavan 4,3 prosentilla vuonna 2012. Lähde: IMF World Country Info, Joulukuu 2011 Toteutunut historiallinen indeksikehitys* 140 120 100 80 60 40 20 0 joulukuu -06 joulukuu -07 joulukuu -08 joulukuu -09 joulukuu -10 joulukuu -11 Kohde-etuuskori MSCI World Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan indeksikorin todellisen historiallisen kehityksen verrattuna MSCI World -indeksiin (Bloomberg: MXWO Index) ajanjaksolla 12. joulukuuta 2006 12. joulukuuta 2011. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 8
Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Twin Win Tyyni valtameri? Twin Win Tyyni valtameri on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkee seenlaskema strukturoitu sijoitus tuote (obligaatio), jossa mahdollinen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä maaliskuussa 2017. Eräpäivänä liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin obligaation nimellisarvon 1. Obligaation vähimmäismerkintä on viisi obligaatiota, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Kunkin obligaation nimellisarvo on 1 000 euroa pääomasuojattuna, mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskijalla on erääntymisen yhteydessä velvoite maksaa takaisin vähintään nimellisarvo 1. Obligaatio lasketaan liikkeeseen 100 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen 1 000 euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus 5 000 euroa). Kohde-etuutena oleva osakeindeksikori Kohde-etuutena olevat osakeindeksit ovat: MSCI Singa pore Free (Bloomberg Code: SIMSCI Index), MSCI Taiwan (Bloomberg Code: TAMSCI Index) ja S&P/ASX 200 (Bloom berg Code: AS51 Index). Nämä kolme osakeindeksiä saavat osakeindeksi korissa kukin 1/3 painotuksen. Miten tuotto lasketaan? Twin Win Tyyni valtameri obligaation tuotto riippuu osakeindeksi korin lainaaikaisesta kehityksestä. Kohde-etuuskorin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Kunkin osakeindeksin kehitys saa indeksikorissa tasapainon 1/3. Mikäli korin laskettu kehitys on positiivinen, maksaa Twin Win Tyyni valtameri eräpäivänä nimellis arvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla korin positiivinen kehitys sekä osallistumi sasteella (alustavasti 120 prosenttia) että USD/EUR valuuttakurssien alku arvon ja päätösarvon suhteella. Valuuttakurssien alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo päätösarvon määrityspäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli yhdysvaltain dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, vaikuttaa valuuttakurssien välisen suhteen muutos mahdollista tuottoa kasvattavsti. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, eli suhde on pienempi kuin 1, vaikuttaa valuuttakurssimuutos tuolloin mahdollista tuottoa pienentävästi. Mikäli korin laskettu kehitys on negatiivinen, mutta lasku on korkeintaan 50 prosenttia alkuarvon tasosta, maksaa Twin Win Tyyni valtameri eräpäivänä nimellis arvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla korin absoluuttinen kehitys sen osallistumisasteella. Esimerkiksi, mikäli kohdeetuuskorin päätöarvo on laskenut 40 prosentilla alkuarvostaan, maksaa obligaatio nimellisarvon lisäksi 40 prosentin positiivisen tuoton joka kerrotaan osallistumisasteella (alustavasti 60 prosenttia). Mikäli korin laskettu kehitys on muuttumaton, tai negatiivinen ja pudotus on enemmän kuin 50 prosenttia alkuarvon tasosta, palauttaa obligaation pääomasuoja sijoituksen nimellismäärän. Valuuttakurssi ei vaikuta obligaatioon sijoitettuun nimellismäärään, josta liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan 100 prosenttia eräpäivänä kohde-etuuksien laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta 2. Osallistumisaste Obligaation alustavat osallistumisasteet ovat 120 prosenttia positiiviseen tuottoon ja 60 prosenttia negatiiviseen tuottoon Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteet noin 27. helmikuuta 2012 vähintään tasolle 100 / 50 prosenttia. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 9
Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoit tajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation pääomasuoja, sekä obligaation tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikeaaikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoi tuk sensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen eräpäivää Obligaation pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälki markkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Kohde-etuuden kehitys on riippu vainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, m m. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Jotta sijoittaja saisi Obligaatiosta tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen positiivinen tuotto olla 2 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 1,67 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 120 prosenttia tai jotta sijoittaja saisi Obligaatiosta tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen negatiivinen tuotto olla 2 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 3,33 prosentin negatiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 60 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Valuuttakurssiriski Obligaatio liikkeeseenlasketaan euromääräisinä, mutta USD:n ja EUR:n välisen valuuttakurssin vaihtelulla obligaation juoksuaikana voi olla tuotonlaskentaan eräpäivänä joko positiviinen tai negatiivinen vaikutus. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. 10
Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkina hintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkina-häiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perus- tuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc Launch- PAD Programme dated 27 May 2011 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 3 January 2012), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseen - laskuvolyymi alittaa EUR 2 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintä hintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6 1,0 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170 11
Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja 2011. Indeksin vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisteri numerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseen laskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. 2011 The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. 0192-1112 rbs.fi/markets