RAHASTOESITE Yleinen osa Tämä OP-Rahastoyhtiön rahastoesite koostuu kaikkia OP-Rahastoyhtiön hallinnoimia rahastoja koskevasta Yleisestä osasta sekä kaikkien yhtiön hallinnoimien rahastojen säännöistä. Kaikista OP-Rahastoyhtiön hallinnoimista rahastoista on saatavissa lisäksi avaintietoesitteet.
2/13 Päivitetty 4.4.2016 SISÄLLYSLUETTELO SIJOITUSRAHASTOTOIMINNAN YLEISKUVAUS... 3 SIJOITUSRAHASTOJEN KESKEISET RISKIT... 3 INDEKSINTARJOAJIEN VASTUUNRAJOITUSLAUSEKKEET... 6 INDEKSIRAHASTOJEN JÄLJITELTÄVÄT INDEKSIT... 6 RAHASTO-OSUUKSIEN MERKINTÄ JA LUNASTUS... 7 MERKINTÄ- JA LUNASTUSPALKKIOT... 10 MERKINTÖJEN JA LUNASTUSTEN KESKEYTTÄMINEN... 10 RAHASTOILTA PERITTÄVÄT PALKKIOT... 10 TUOTTOSIDONNAISET HALLINNOINTIPALKKIOT... 10 RAHASTO-OSUUKSIEN ARVONLASKENTA JA ARVON JULKISTAMINEN... 10 RAPORTOINTI OSUUDENOMISTAJILLE... 11 RAHASTO-OSUUDENOMISTAJIEN KOKOUS... 11 TUOTONMAKSU... 11 TIETOA RAHASTOSIJOITUSTEN VEROTUKSESTA... 11 MITEN RAHASTOSIJOITUKSIA VEROTETAAN... 11 RAHASTOSIJOITTAJA JA PÄÄOMATULOVERO... 11 SIJOITUSRAHASTOJEN TUOTTO-OSUUDET... 12 SIJOITUSRAHASTOJEN LUOVUTUSVOITOT JA -TAPPIOT... 12 VEROTTAJALLE TEHTÄVÄT ILMOITUKSET... 12 RAHASTOYHTIÖ JA SÄILYTYSYHTEISÖ... 12 RAHASTOYHTIÖN OMISTAJAOHJAUS... 13 SIJOITTAJIEN TASAPUOLINEN KOHTELU... 13 LIITTEET: RAHASTOLISTA HINNASTO OP-SIJOITUSRAHASTOJEN OLENNAISEN VIRHEEN RAJA TUNNUSLUKUJEN LASKENTA JA KÄSITTEIDEN SELITYKSIÄ TOTAL EXPENSE RATIO (TER) JA SALKUNKIERTONOPEUDET OP-SIJOITUSRAHASTOJEN SIJOITTAJAKOHDERYHMÄT YHDISTELMÄINDEKSIEN KOOSTUMUS OP-SIJOITUSRAHASTOJEN MERKITTÄVÄT SIJOITUSPOLITIIKAN MUUTOKSET JA SULAUTUMISHISTORIA
3/13 SIJOITUSRAHASTOTOIMINNAN YLEISKUVAUS Sijoitusrahastoa hallinnoiva rahastoyhtiö kerää yksityishenkilöiden, yhteisöjen ja säätiöiden rahastoon sijoittamat varat yhteen ja sijoittaa ne useisiin eri arvopapereihin, jotka yhdessä muodostavat sijoitusrahaston. Sijoitusrahasto jakautuu keskenään yhtä suuriin rahasto-osuuksiin, jotka tuottavat yhtäläiset oikeudet rahastossa olevaan omaisuuteen. Sijoitusrahaston omistavat siihen sijoittaneet tahot ja rahastoyhtiön roolina on hallinnoida sijoitusrahastoa. Sijoitusrahastotoiminta on Suomessa luvanvaraista ja sitä valvoo Finanssivalvonta. OP-Rahastoyhtiö Oy:n sijoitusrahastojen varat sijoitetaan sijoitusrahastolain, viranomaisten määräysten ja rahastojen sääntöjen mukaisesti riskin hajauttamisen periaatetta noudattaen. Rahastosijoittamiseen liittyy riski pääoman arvovaihtelusta. Riskin suuruus riippuu kyseisen rahaston sijoituskohteista ja -politiikasta. Sijoituskohteiden mukaan sijoitusrahastot jaetaan viiteen ryhmään: lyhyen koron rahastot, pitkän koron rahastot, yhdistelmärahastot, osakerahastot ja hedge-rahastot. Sijoitusrahaston sijoituskohteet ja -politiikka kuvataan Finanssivalvonnan hyväksymien rahaston sääntöjen 2 :ssä (rahastokohtaiset ominaisuudet) ja 5 :ssä (sijoitusrahaston varojen sijoittaminen) sekä avaintietoesitteessä. Korkorahastot sijoittavat varansa korkoinstrumentteihin, joiden tuotto-odotukset perustuvat korkomarkkinoiden antamiin tuottomahdollisuuksiin. Sijoituskohteet voivat olla esimerkiksi valtion, muiden julkisyhteisöjen ja yritysten liikkeelle laskemia sitoumuksia. Lyhyen ja pitkän koron rahastot eroavat toisistaan erityisesti korkoriskin (ks. kohta "sijoitusrahastojen keskeiset riskit") osalta. Lyhyen koron rahastoissa korkoriski on lähtökohtaisesti hyvin alhainen ja pitkän koron rahastoissa taas useimmiten korkea tai jopa erittäin korkea. Sijoituskohteiden juoksuaika voi sen sijaan molemmissa korkorahastoluokissa olla useampia vuosia, tyypillisesti kuitenkin pitkän koron rahastoissa juoksuajat ovat yleensä pidempiä. Yhdistelmärahastot sijoittavat varansa sekä korko- että osakemarkkinoille, jolloin salkunhoitaja voi markkinatilanteen mukaan muuttaa sijoitusten painopistettä osake- ja korkosijoitusten välillä rahaston sääntöjen puitteissa. Osakerahastot sijoittavat varansa osakemarkkinoille ja ovat vaihtoehto suorille osakesijoituksille. Hedge-rahasto on yhteisnimitys varsin erilaisille erikoissijoitusrahastoille, joiden sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa rahastoon sijoitetuille varoille tuottoa kaikissa markkinatilanteissa. Erikoissijoitusrahasto on rahasto, jolla on oikeus poiketa sijoitusrahastolain asettamista sijoitusrajoituksista. Erikoissijoitusrahastoissa riskitaso riippuu kunkin rahaston sijoituspolitiikasta. Sijoitusrahastolain 87 :n mukaan rahastoyhtiön on hajautettava erikoissijoitusrahaston sijoitustoiminnasta aiheutuvat riskit sijoittaessaan erikoissijoitusrahaston varoja. SIJOITUSRAHASTOJEN KESKEISET RISKIT Sijoitusrahaston varat säilytetään erillään muiden sijoitusrahastojen, rahastoyhtiön ja säilytysyhteisön varoista. Rahastoyhtiön talous on täysin erillään sijoitusrahaston varoista, eikä rahaston varoja voida käyttää rahastoyhtiön tai säilytysyhteisön velkojen katteeksi. Rahasto ei voi mennä konkurssiin, joskin markkinatilanteesta riippuen rahasto-osuuden arvo voi nousta tai laskea. Rahaston arvon historiallinen kehitys ei ole tae sen tuotosta tulevaisuudessa. Kuhunkin yksittäiseen sijoitusrahastoon liittyvä riski määräytyy rahaston sijoituskohteiden ja -politiikan perusteella. Aktiiviriski Aktiiviriski on aktiivisen salkunhoidon tuloksena syntyvä riski suhteessa vertailuindeksiin ja se ilmenee siinä, kuinka voimakkaasti rahaston arvon kehitys heilahtelee suhteessa vertailuindeksin kehitykseen. Aktiivisella salkunhoidolla eli ottamalla aktiivista näkemystä sijoituskohteiden positiivisesta tai negatiivisesta kehityksestä pyritään saavuttamaan vertailuindeksiä parempi tuotto. Aktiivinen näkemys ilmenee yleensä siten, että rahastosalkun sijoitusten painotukset poikkeavat vertailuindeksistä. Salkunhoitaja ylipainottaa niitä sijoituskohteita, jotka näkemyksen mukaan antavat rahastolle paremman tuoton ja alipainottaa vastaavasti heikomman tuotto-odotuksen mukaisia sijoituksia. Aktiiviriskin seurauksena rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksin arvonkehityksestä niin lyhyellä kuin pitkälläkin aikavälillä. Vastaavasti passiivisella salkunhoidolla tarkoitetaan pysyttäytymistä vertailuindeksin mukaisissa sijoituksissa ja sillä pyritään saavuttamaan vertailuindeksin mukainen tuotto.
4/13 Force Majeure -riskit Korkoriski Likviditeettiriski Luottoriski Markkina-alueriski Operatiiviset riskit Force Majeure -riskeillä tarkoitetaan sopimuksista riippumattomia, ennalta arvaamattomia ja ylivoimaisia seurauksia aiheuttavia tekijöitä, jotka merkitsevät riskiä toiminnan jatkuvuudesta ja joista sopimusosapuolet eivät tyypillisesti ole vastuussa. Force Majeure -riskejä voivat olla esimerkiksi vakavat luonnonkatastrofit, kapinat, lakot ja sotatilat. Force Majeure -riskien realisoituminen saattaa vaikuttaa merkittävästi esimerkiksi rahaston sijoituskohteena olevien arvopapereiden hintoihin tai rahaston mahdollisuuksiin käydä arvopaperikauppaa. Rahaston sijoitusten arvoon saattaa vaikuttaa korkoriski. Korkoriskillä tarkoitetaan sitä, että rahaston sijoituskohteiden arvo voi muuttua yleisen korkotason noustessa tai laskiessa. Korkotason muutokset vaikuttavat yleensä käänteisesti rahaston arvoon eli korkotason nousulla on negatiivinen vaikutus sijoituskohteiden nykyarvoon ja korkotason laskulla on positiivinen vaikutus sijoituskohteiden nykyarvoon. Korkoriskiä mitataan tyypillisesti modifioidulla duraatiolla. Esimerkiksi modifioitu duraatio 2 tarkoittaa sitä, että korkotason noustessa kerralla yhdellä prosenttiyksiköllä rahaston sijoitusten nykyarvo laskee 2 prosenttia. Rahaston likviditeettiriskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa rahaston sijoituskohteena olevia arvopapereita ei saada muutettua käteiseksi toivotussa aikataulussa ja/tai kohtuulliseen hintaan. Jos likviditeettiriski on korkea, kaupankäyntiä arvopaperilla tapahtuu harvakseltaan ja kaupankäynnin volyymi on pientä. Toteuttamalla arvopaperin osto tai myynti tämänkaltaisessa likviditeettitilanteessa voi sijoituksen arvo liikkua voimakkaasti ylös- tai alaspäin, erityisesti jos kaupan koko on suuri. Likviditeettiriski voidaan ymmärtää myös tilanteena, jossa kaupankäynti arvopaperilla ei ole mahdollista esimerkiksi pörssin toimintakatkoksen vuoksi. Likviditeettiriskin realisoituminen saattaa vaikuttaa rahaston hintakehityksen ohella myös rahastolunastusten toteutusaikatauluun. Rahaston sijoitusten arvoon saattaa vaikuttaa luottoriski. Luottoriskillä tarkoitetaan sitä, että rahaston sijoituskohteiden arvo voi muuttua luottoriskilisien noustessa tai laskiessa arvopaperimarkkinoilla. Luottoriskilisällä tarkoitetaan lainan liikkeeseenlaskijan velkasitoumusten riskilisää suhteessa valtion liikkeeseen laskemiin velkasitoumuksiin. Luottoriskilisän muutokset vaikuttavat yleensä käänteisesti rahaston arvoon eli riskilisien nousulla on negatiivinen vaikutus sijoituskohteiden nykyarvoon ja riskilisien laskulla on positiivinen vaikutus sijoituskohteiden nykyarvoon. Luottoriski voi toteutua myös yksittäisen liikkeeseenlaskijan konkurssina, maksukyvyttömyytenä tai luottojen uudelleenjärjestelynä. Rahasto voi kohdistaa sijoituksensa suuressa määrin tietyn kohdemaan tai alueen arvopaperimarkkinoille, joten rahaston sijoituksiin voi kohdistua merkittävää maariskiä. Maariskillä tarkoitetaan maantieteelliseen alueeseen, talousalueeseen tai yksittäiseen valtioon kohdistuvaa riskiä, jolla voi olla vaikutusta rahaston sijoitusten arvonkehitykseen. Nämä riskit voivat olla esimerkiksi poliittisia tai taloudellisia tai talousalueen keskuspankkien korko- ja valuuttakurssipolitiikkaan liittyviä riskejä. Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä, joka aiheutuu esimerkiksi ulkoisista tekijöistä ja teknologiasta tai henkilöstön, organisaation tai sisäisten prosessien puutteellisesta toiminnasta. Nämä riskit voivat realisoitua esimerkiksi IT-järjestelmien toimintahäiriönä kauppojen selvitys- ja säilytysjärjestelmässä, millä voi olla negatiivista vaikutusta esimerkiksi rahaston sijoituskohteena olevan arvopaperin kaupankäyntiin.
5/13 Osakemarkkinariski Poliittiset riskit Sektori- tai toimialariski Selvitysriskit Valuuttakurssiriski Volatiliteetti Tyyliriski Osakkeisiin sijoittaviin rahastoihin liittyy aina riski sijoituksen markkina-arvon vaihteluista. Osakemarkkinoiden yleinen kehitys niillä markkina-alueilla, joihin rahasto sijoittaa, vaikuttaa rahaston arvoon. Rahaston arvo voi vaihdella voimakkaasti lyhyellä ja pitkällä aikavälillä. Pitkä sijoitusaika kasvattaa positiivisen tuoton todennäköisyyttä ja pienentää negatiivisen tuoton todennäköisyyttä. Rahaston sijoituskohteena oleviin markkinoihin voi sisältyä poliittista riskiä, joka saattaa realisoitua rahaston arvoon vaikuttavana markkinariskinä. Tämän kaltaisena poliittisena riskinä voidaan ymmärtää esimerkiksi sodat sekä yllättävät muutokset rahaston sijoituskohteena olevan markkina-alueen talouspolitiikassa tai poliittisessa ympäristössä, joilla saattaa olla odottamatonta vaikutusta rahaston sijoituskohteena olevien arvopapereiden hintoihin. Rahaston sijoituskohteena oleviin markkinoihin sisältyy poliittista riskiä, joka saattaa realisoitua rahastoon vaikuttavana operatiivisena riskinä. Tämän kaltainen poliittinen riski voi ilmetä erilaisina sanktioina, kuten esimerkiksi veroseuraamuksina, valuuttasäännöstelynä ja varojen kotiuttamisen vaikeuttamisena ulkomailta. Näillä tekijöillä saattaa olla vaikutusta rahaston sijoituskohteena olevien arvopaperien hintoihin tai rahastojen lunastusaikatauluihin. Tietylle sektorille tai toimialalle sijoittavan rahaston sijoituksiin liittyy sektori- tai toimialariskiä. Tällä riskillä tarkoitetaan sitä, että tietyn sektorin tai toimialan taantuman vaikutus rahaston sijoituskohteiden arvoon voi olla merkittävä. Tiettyyn sektoriin tai tietylle toimialalle kohdistuvien sijoitusten arvonkehitys voi poiketa huomattavasti arvopaperimarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Selvitysriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että arvopaperikaupan vastapuoli ei toimi sovittujen ehtojen mukaisesti, vaikka toinen osapuoli on täyttänyt omat sopimusvelvoitteensa. Selvitysriski on erityisen suuri mannertenvälisissä arvopaperi- ja valuuttatransaktioissa, sillä kauppojen selvitys tapahtuu mahdollisesti eri aikavyöhykkeillä. Kehittyvien arvopaperimarkkinoiden selvitysriski on suurempi kuin kehittyneiden arvopaperimarkkinoiden vastaava riski johtuen muun muassa kaupankäyntimenetelmien eroavuuksista ja kehittymättömyydestä. Rahaston valuuttakurssiriski tarkoittaa sitä, että rahaston muiden kuin euromääräisten sijoitusten arvo vaihtelee valuuttakurssien muutoksista johtuen. Jos rahasto on euromääräinen, mutta sillä on muissa valuutoissa olevia sijoituksia, vaikuttavat valuuttakurssien muutokset sijoituksen arvoon. Valuuttojen muutokset suhteessa euroon vaikuttavat rahaston arvoon siten, että esimerkiksi rahaston USDmääräisten sijoitusten arvo nousee USD:n vahvistuessa euroon nähden ja alenee USD:n heikentyessä euroon nähden. Rahaston volatiliteetilla tarkoitetaan rahasto-osuuden arvon heilahtelua ylös- tai alaspäin. Kun sijoituksen volatiliteetti kasvaa, kasvaa samalla myös sijoituksen voiton tai tappion mahdollisuus, sillä sen arvonvaihtelut ovat suuremmat. Sijoitustyylillä tarkoitetaan sitä, että rahasto sijoittaa tietyn tyylisiin tai kokoisiin yhtiöihin ja siten sijoitusten jakauma voi poiketa tältä osin laajasta osakemarkkinasta. Tällaisia tyylirahastoja voivat olla esimerkiksi arvo-, kasvu-, osinko- tai pienyhtiöiden osakkeisiin sijoittavat rahastot. Tyyliriskillä tarkoitetaan sitä, että rahaston sijoitustyyli vaikuttaa rahaston arvonkehitykseen ja se voi poiketa merkittävästi arvopaperimarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä.
6/13 Kehittyvien markkinoiden riskit Kehittyville markkinoille tyypillistä ovat ns. perinteisiä kehittyneitä markkinoita (esim. euroalueen arvopaperimarkkinat) suuremmat kurssien vaihtelut. Osa rahaston sijoituskohteena olevista kohdemaista voi olla poliittisesti, taloudellisesti ja sosiaalisesti länsimaita kehittymättömämpiä, mikä saattaa aiheuttaa kyseisillä markkinoilla odottamattomia muutoksia. Tiettyjen maiden hallituksilla on suora vaikutusvalta maan talouteen, mikä voi merkitä esimerkiksi valuutan kontrollointia, yhtiöiden kansallistamista tai rajoituksia varojen maastavientiin. Näistä toimenpiteistä voi aiheutua rahastolle taloudellisia menetyksiä. Joissakin näistä maista on käytössä valuutta, joka ei ole vapaasti vaihdettavissa. Tällaisilla markkinoilla voi ilmetä ongelmia likviditeetissä vaihdettaessa paikallista valuuttaa vapaasti vaihdettaviin valuuttoihin. Joillakin rahaston sijoituskohteena olevilla markkinoilla toimivien yritysten tilinpäätöksiä, tilintarkastusta ja raportointia koskevat standardit eivät välttämättä ole perinteisten kehittyneiden markkinoiden vastaavien standardien tasolla. Kyseisten markkinoiden sääntelyssä ja rakenteissa voi tapahtua muutoksia, jotka saattavat heikentää markkinoiden likviditeettiä sekä luoda markkinoille epävarmuutta. Markkinoilla käytettävät järjestelmät saattavat lisäksi olla kehittymättömämpiä kuin perinteisillä kehittyneillä markkinoilla. Mahdollisten ongelmien ilmetessä tiettyjen kohdemarkkinoiden tuomioistuinjärjestelmä ei välttämättä toimi ennakoitavasti. Verotuksen osalta epävarmuutta voi aiheutua verosopimusten soveltamisesta käytäntöön ja siitä, että verotukseen voi tulla muutoksia. Osalla markkinoista sääntely on varsin uutta eikä sitä ole käytännön toiminnassa jouduttu välttämättä soveltamaan. Lisäksi tiettyjen markkina-alueiden talouskehitys on voimakkaasti riippuvainen erilaisten raaka-aineiden, öljyn tai energian hinnan kehityksestä. Muutokset raaka-aineiden ja hyödykkeiden hinnoissa voivat vaikuttaa näiden markkina-alueiden yleiseen hintakehitykseen arvopaperimarkkinoilla. INDEKSINTARJOAJIEN VASTUUNRAJOITUSLAUSEKKEET STOXX Limited ei osallistu millään tavoin tässä rahastoesitteessä mainittujen sijoitusrahastojen hallinnointiin tai myynninedistämiseen, eikä sillä ole siihen nähden minkäänlaista vastuuta. MSCI ei osallistu tässä rahastoesitteessä mainittujen sijoitusrahastojen hallinnointiin tai myynninedistämiseen eikä vastaa niistä arvopapereista tai indekseistä, joihin nämä sijoitusrahastot perustuvat. MSCI-indeksit ovat MSCI:n omaisuutta eikä niitä saa jäljitellä tai käyttää muuhun tarkoitukseen ilman MSCI:n lupaa. MSCI ei anna indekseilleen mitään takuita. INDEKSIRAHASTOJEN JÄLJITELTÄVÄT INDEKSIT OP-Aasia Indeksi -sijoitusrahaston jäljiteltävä vertailuindeksi on MSCI Pacific indeksi. Indeksin koostumuksen ja sijoituspolitiikan löydät indeksintarjoajan verkkosivulta osoitteesta http://www.msci.com. Rahasto jäljittelee vertailuindeksiään käyttäen osittaisen fyysisen jäljittelyn mallia. Rahasto pyrkii kustannussyistä jäljittelemään indeksiään valitsemansa optimoidun otannan avulla eli kaikkiin indeksin sisältämiin osakkeisiin ei välttämättä sijoiteta. Lisäksi pientä käteisosuutta vastaava määrä indeksiä tehdään synteettisen jäljittelyn mallilla. Osakeindeksifutuurien ja indeksiosuusrahastojen (ETF) käyttö on mahdollista salkunhoidon tehostamiseksi. Rahaston odotettu aktiiviriski on 0-0,5 %. Aktiiviriskin suuruuteen vaikuttavat mm. seuraavat asiat: hallinnointipalkkio, tapahtumakulut, kaupankäyntikulut, suuret toimeksiannot, verot, indeksin tasapainotus, epälikvidit osakkeet sekä osinkojen uudelleensijoitus OP-Amerikka Indeksi -sijoitusrahaston vertailuindeksi on MSCI North America indeksi. Indeksin koostumuksen ja sijoituspolitiikan löydät indeksintarjoajan verkkosivulta osoitteesta http://www.msci.com. Rahasto jäljittelee vertailuindeksiään käyttäen osittaisen fyysisen jäljittelyn mallia. Rahasto pyrkii kustannussyistä jäljittelemään indeksiään valitsemansa optimoidun otannan avulla eli kaikkiin indeksin sisältämiin osakkeisiin ei välttämättä sijoiteta. Lisäksi pientä käteisosuutta vastaava määrä indeksiä tehdään synteettisen jäljittelyn mallilla. Osakeindeksifutuurien ja indeksiosuusrahastojen (ETF) käyttö on mahdollista salkunhoidon tehostamiseksi.
7/13 Rahaston odotettu aktiiviriski on 0-0,5 %. Aktiiviriskin suuruuteen vaikuttavat mm. seuraavat asiat: hallinnointipalkkio, tapahtumakulut, kaupankäyntikulut, suuret toimeksiannot, verot, indeksin tasapainotus, epälikvidit osakkeet sekä osinkojen uudelleensijoitus. OP-Eurooppa Indeksi -sijoitusrahaston vertailuindeksi on MSCI Europe indeksi. Indeksin koostumuksen ja sijoituspolitiikan löydät indeksintarjoajan verkkosivulta osoitteesta http://www.msci.com. Rahasto jäljittelee vertailuindeksiään käyttäen osittaisen fyysisen jäljittelyn mallia. Rahasto pyrkii kustannussyistä jäljittelemään indeksiään valitsemansa optimoidun otannan avulla eli kaikkiin indeksin sisältämiin osakkeisiin ei välttämättä sijoiteta. Lisäksi pientä käteisosuutta vastaava määrä indeksiä tehdään synteettisen jäljittelyn mallilla. Osakeindeksifutuurien ja indeksiosuusrahastojen (ETF) käyttö on mahdollista salkunhoidon tehostamiseksi. Rahaston odotettu aktiiviriski on 0-0,5 %. Aktiiviriskin suuruuteen vaikuttavat mm. seuraavat asiat: hallinnointipalkkio, tapahtumakulut, kaupankäyntikulut, suuret toimeksiannot, verot, indeksin tasapainotus, epälikvidit osakkeet sekä osinkojen uudelleensijoitus. OP-Pohjoismaat Indeksi -sijoitusrahaston vertailuindeksi on Stoxx Nordic 30 indeksi. Indeksin koostumuksen ja sijoituspolitiikan löydät indeksintarjoajan verkkosivulta osoitteesta http://www.stoxx.com. Rahasto jäljittelee vertailuindeksiään käyttäen fyysisen jäljittelyn mallia. Lisäksi pientä käteisosuutta vastaava määrä indeksiä tehdään synteettisen jäljittelyn mallilla. Osakeindeksifutuurien ja indeksiosuusrahastojen (ETF) käyttö on mahdollista salkunhoidon tehostamiseksi. Rahaston odotettu aktiiviriski on 0-0,5 %. Aktiiviriskin suuruuteen vaikuttavat mm. seuraavat asiat: hallinnointipalkkio, tapahtumakulut, kaupankäyntikulut, suuret toimeksiannot, verot, indeksin tasapainotus, epälikvidit osakkeet sekä osinkojen uudelleensijoitus. RAHASTO-OSUUKSIEN MERKINTÄ JA LUNASTUS OP-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen merkintä ja lunastus on mahdollista OP Ryhmän toimipaikoissa sekä verkkopalvelusopimuksen tehneille asiakkaille internetissä osoitteessa www.op.fi sekä OP 0100 0500 puhelinpalvelun kautta. Pankkipäivällä tarkoitetaan niitä päiviä, jolloin pankit ovat Suomessa yleisesti avoinna (Pankkipäivä). Päiväkatkolla tarkoitetaan rahastokohtaisissa säännöissä mainittua kellonaikaa, jonka mukaan määräytyy se minkä Pankkipäivän arvoon annettu toimeksianto toteutetaan (Päiväkatko). Rahasto-osuuksien merkintä- ja lunastus toteutetaan toimeksiantopäivän osuuden arvoon, jos merkintätai lunastustoimeksianto on otettu vastaan rahastoyhtiössä ennen rahaston päiväkatkoa. Merkintätoimeksiannon toteutuminen edellyttää lisäksi, että merkintätoimeksianto maksetaan merkinnän yhteydessä tai OP-Rahastoyhtiön luvalla viimeistään ennen merkinnän vahvistamista. Jos toimeksianto on vastaanotettu Päiväkatkon jälkeen, se toteutetaan toimeksiantopäivän jälkeisen toisen pankkipäivän arvoon.
8/13 RAHASTO PÄIVÄKATKO OP-Euro, OP-Dollari, OP-Korkotuotto, OP-Obligaatio Prima, OP-Amerikka Indeksi, OP-Eurooppa Indeksi, OP-Pohjoismaat Indeksi, OP-Yrityslaina, OP-Yrityslaina Amerikka, OP-High Yield, OP-Reaalikorko, OP-Delta, OP-Focus, OP-Suomi Arvo, OP-Suomi Pienyhtiöt, OP- Eurooppa Osake, OP-Eurooppa Osinkoyhtiöt, OP- Venäjä, OP-Kiinteistö, OP-Ilmasto, OP-Maailma, OP- Raaka-aine, OP-Pääomaturva 2017, OP-Latinalainen Amerikka, OP-Obligaatio Tuotto, OP-EMD Hard Currency Sovereign, OP-Puhdas Vesi, OP-Amerikka Pienyhtiöt, OP-Pohjoismaat Plus, OP-Amerikka Arvo, OP-Amerikka Kasvu, OP-Eurooppa Plus, OP- Vähähiilinen Maailma, OP-Eurooppa Nousevat Tähdet OP-EMD Local Currency Short Term, OP-Korkosalkku, OP-Varovainen, OP-Maltillinen, OP-Rohkea, OP- Taktinen Salkku, OP-Intia, OP-Private Korkostrategia, OP-Private Strategia 25, OP-Private Strategia 50, OP- Private Strategia 75, OP-Private Osakestrategia, OP- Private Tavoitetuotto, OP-Private Tavoitetuotto Plus Merkintä- ja lunastustoimeksianto on oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 16.00 mennessä. Merkintä- ja lunastustoimeksianto on oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 15.00 mennessä. OP-EMD Hard Currency Corporate IG Merkintä- ja lunastustoimeksianto on oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 14.00 mennessä. Seuraavilla OP-sijoitusrahastoilla on poikkeuksellinen Päiväkatko merkintä- ja lunastustoimeksiantojen vastaanottamisessa: RAHASTO OP-Aasia Indeksi OP-Likvidi PÄIVÄKATKO Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 14.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa toimeksiantopäivää seuraavan pankkipäivän arvoon. Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 12.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa saman päivän arvoon. OP-Kehittyvät Osakemarkkinat Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 13.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa saman päivän arvoon. OP-EMD Local Currency OP-Japani OP-Kiina OP-Vaurastuva Keskiluokka OP-Kehittyvät Reunamarkkinat Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 13.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa saman päivän arvoon. Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 16.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa toimeksiantopäivää seuraavan pankkipäivän arvoon. Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 16.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa toimeksiantopäivää seuraavan pankkipäivän arvoon. Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 16.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa toimeksiantopäivää seuraavan pankkipäivän arvoon. Merkintä- ja lunastustoimeksiannot oltava Rahastoyhtiössä toimeksiantopäivänä klo 16.00 mennessä, jotta ne voidaan toteuttaa toimeksiantopäivää seuraavan pankkipäivän arvoon.
9/13 Seuraavat rahastot ovat auki kerran viikossa, kuukaudessa, vuosineljänneksessä tai puolivuosittain: RAHASTO OP-Kehittyvä Aasia OP-Afrikka POIKKEAVA AIKARAJA, LUNASTUS Rahasto-osuuden omistajalla on oikeus lunastaa rahasto-osuutensa kunkin viikon perjantain arvoon. Lunastustoimeksiannon toteutuminen edellyttää, että lunastustoimeksianto on vastaanotettu rahastoyhtiössä vähintään viisi (5) pankkipäivää ennen lunastuspäivää kello 16.00 mennessä. Rahasto-osuuden omistajalla on oikeus lunastaa rahasto-osuutensa kunkin viikon perjantain arvoon. Lunastustoimeksiannon toteutuminen edellyttää, että lunastustoimeksianto on vastaanotettu rahastoyhtiössä vähintään viisi (5) pankkipäivää ennen lunastuspäivää kello 16.00 mennessä. POIKKEAVA AIKARAJA, MERKINTÄ Rahasto-osuuksien merkintä voidaan tehdä kunkin viikon perjantain arvoon. Merkintätoimeksiannon toteutuminen edellyttää, että toimeksianto on vastaanotettu rahastoyhtiössä viimeistään Merkintäpäivää edeltävänä Pankkipäivänä kello 16.00 mennessä. Rahasto-osuuksien merkintä voidaan tehdä kunkin viikon perjantain arvoon. Merkintätoimeksiannon toteutuminen edellyttää, että toimeksianto on vastaanotettu rahastoyhtiössä viimeistään Merkintäpäivää edeltävänä Pankkipäivänä kello 16.00 mennessä. OP-Vuokratuotto OP-Metsänomistaja Rahaston osuuksia merkitään ja lunastetaan kunkin vuosineljänneksen viimeisenä pankkipäivänä. Lunastustoimeksiannot on tehtävä edellisen vuosineljänneksen loppuun mennessä (vähintään 3 kuukautta etukäteen). Lunastusprosessi voi kestää pidemmänkin aikaa, mikäli rahaston varoja joudutaan realisoimaan lunastusten maksamiseksi. Rahasto-osuuksien lunastus voidaan toteuttaa puolivuosittain kesä- ja joulukuussa kunkin puolivuotiskauden viimeisen pankkipäivän arvoon. Mikäli lunastustoimeksianto on vastaanotettu puolivuotiskauden viimeisenä pankkipäivänä kello 16 mennessä, lunastus toteutetaan seuraavan puolivuotiskauden viimeisen pankkipäivän arvoon. Maksu lunastuksesta suoritetaan viidentoista (15) pankkipäivän kuluessa rahaston arvonlaskentapäivästä. Mikäli merkintätoimeksianto on vastaanotettu neljännesvuoden viimeisenä Pankkipäivänä kello 16.00 mennessä, merkintä toteutetaan saman neljännesvuoden viimeisen Pankkipäivän arvoon. Mikäli merkintätoimeksianto on vastaanotettu puolivuotiskauden viimeisenä Pankkipäivänä kello 16.00 mennessä, merkintä toteutetaan saman puolivuotiskauden viimeisen Pankkipäivän arvoon.
10/13 Merkintä- ja lunastuspalkkiot Mahdollinen merkintäpalkkio veloitetaan asiakkaan rahastolle maksamasta merkintäsummasta ja jäljelle jääneellä osalla merkitään asiakkaan nimiin rahasto-osuuksia. Mahdollinen lunastuspalkkio peritään asiakkaalta asiakkaan lunastaessa rahasto-osuuksia. Lunastuspalkkio vähennetään lunastettavien rahasto-osuuksien arvosta ja loppusumma hyvitetään asiakkaan ilmoittamalle pankkitilille. Merkintä- ja lunastuspalkkiot ovat rahastokohtaisia. Rahastokohtaiset merkintä- ja lunastuspalkkiot on ilmoitettu mm. tämän esitteen liitteenä olevassa hinnastossa sekä internetistä osoitteesta www.op.fi. Merkintöjen ja lunastusten keskeyttäminen Rahastoyhtiö voi erityisestä syystä osuudenomistajien edun sitä vaatiessa keskeyttää väliaikaisesti rahasto-osuuksien merkinnät. Rahastoyhtiö voi keskeyttää väliaikaisesti rahasto-osuuksien lunastukset, kun olennainen osa Rahaston päämarkkinapaikoista on muusta kuin ennalta arvattavasta syystä suljettu, kaupankäyntiä niillä on rajoitettu tai niiltä ei ole saatavissa luotettavaa markkina- tai hintainformaatiota tai kun rahastoosuudenomistajien etu sitä muutoin vaatii. RAHASTOILTA PERITTÄVÄT PALKKIOT Rahaston hallinnointi- ja mahdolliset säilytyspalkkiot (palkkio % / 365) sisältyvät rahaston pankkipäivittäin laskettavaan arvoon, eikä niitä peritä erikseen asiakkaalta. Palkkioilla katetaan hallinnointiyhtiölle ja säilytysyhteisölle rahaston hallinnoinnista aiheutuneet kulut. Tietoa rahastokohtaisista hallinnointipalkkioista löytyy mm. tämän esitteen lopussa liitteenä olevasta hinnastosta sekä internetistä osoitteesta www.op.fi. Tuottosidonnaiset hallinnointipalkkiot OP-Focus-, OP-Latinalainen Amerikka-, OP-Eurooppa Plus-, OP-Pohjoismaat Plus-, OP-Private Korkostrategia (T-osuus)-, OP-Private Strategia 25 (T-osuus)-, OP-Private Strategia 50 (T-osuus)-, OP- Private Strategia 75 (T-osuus)-, OP-Private Osakestrategia (T-osuus), OP-Private Tavoitetuotto ja OP- Private Tavoitetuotto Plus -rahastoilla on käytössä tuottosidonnainen hallinnointipalkkio. Tuottosidonnainen hallinnointipalkkio on rahastokohtainen ja se määräytyy rahaston sääntöjen mukaisesti. Tietoa tuottosidonnaisen hallinnointipalkkion suuruudesta ja määräytymisperusteista löytyy tämän esitteen lopussa olevasta hinnastosta, rahaston avaintietoesitteestä ja rahaston säännöistä. RAHASTO-OSUUKSIEN ARVONLASKENTA JA ARVON JULKISTAMINEN Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuden arvon kunakin Pankkipäivänä (Arvonlaskentapäivä). Rahaston sijoitukset arvostetaan julkisessa hinnanseurantajärjestelmässä vallitsevaan päätöskurssiin. OP-Likvidisijoitusrahastolla arvostushetki on kello 12.00. Rahasto-osuuksien arvot ilmoitetaan Arvonlaskentapäivää seuraavana Pankkipäivänä viimeistään klo 12.00 Suomen Sijoitustutkimukselle, joka julkistaa tiedon tiedotusvälineille. OP-Metsänomistaja - erikoissijoitusrahaston arvo julkaistaan kaksi kertaa vuodessa. OP-Vuokratuotto- erikoissijoitusrahaston arvo julkaistaan neljä kertaa vuodessa. OP-Kehittyvä Aasia- ja OP-Afrikka -erikoissijoitusrahastojen arvot julkaistaan kerran viikossa. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa OP Ryhmän toimipaikoista ja internetistä osoitteesta www.op.fi. Rahasto-osuuksien arvot julkistetaan myös teksti-tv:ssä ja Suomen Sijoitustutkimus Oy:n internet-sivuilla www.rahastoraportti.fi. Osuudenomistajan pyynnöstä on osuudenomistajalle näytettävä rahastokohtainen lista OP-sijoitusrahastojen rahasto-osuuksien arvojen julkistamisessa tapahtuneista olennaisista virheistä. Lista on nähtävissä kaikissa myyntipaikoissa ja OP- Rahastoyhtiö Oy:ssä.
11/13 RAPORTOINTI OSUUDENOMISTAJILLE Rahasto-osuuden omistajat saavat vähintään kerran vuodessa rahastoyhtiöltä salkkuraportin rahastoomistuksistaan, mahdollisista rahasto-osuuksien myynnistä saamistaan myyntivoitoista tai -tappioista sekä osuudenomistajalle mahdollisesti maksetuista tuotto-osuuksista. Sijoittajalla on ennen rahastoosuuden merkintätoimenpidettä oikeus saada maksutta rahaston avaintietoesite, varsinainen rahastoesite, vuosikertomus ja sen jälkeen ilmestynyt puolivuotiskatsaus. Nämä ovat saatavilla OP Ryhmän toimipaikoista ja internetistä osoitteesta www.op.fi. Rahasto-osuudenomistajien kokous Varsinainen rahasto-osuuden omistajien kokous pidetään vuosittain rahastoyhtiön hallituksen määräämänä päivänä huhtikuun loppuun mennessä. Rahasto-osuuden omistajien kokouksen kutsuu koolle rahastoyhtiön hallitus. Saadakseen osallistua kokoukseen, osuudenomistaja on ilmoittauduttava rahastoyhtiölle viimeistään kokouskutsussa mainittuna päivänä. TUOTONMAKSU OP-rahastoilla voi olla sekä kasvuosuuksia (A-osuudet) että tuotto-osuuksia (B-osuudet). Lisäksi rahastolla voi olla ainoastaan Rahastoyhtiön merkittävissä olevia X-osuuksia. Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous päättää B-osuuksien omistajille jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Vuotuisena tuotto-osuutena jaetaan vähintään rahaston säännöissä määritelty tuotto-osuus edellisen vuoden viimeisenä pankkipäivänä lasketusta kyseisen osuussarjan tuotto-osuuden arvosta. Tuotto maksetaan rahastoyhtiön pitämään rekisteriin yhtiökokouksen määräämänä päivänä merkityn tuotto-osuuden omistajan ilmoittamalle pankkitilille viimeistään yhden (1) kuukauden kuluttua Rahastoyhtiön kokouksesta. Tieto yhtiökokouspäivästä on osuudenomistajien saatavilla Rahastoyhtiössä sen aukioloaikoina. Mikäli tuotto-osuuden omistaja ei ole ilmoittanut Rahastoyhtiölle pankkitiliä, jolle tuotto-osuus voidaan maksaa, siirretään tuotto-osuus, jota ei ole nostettu viiden vuoden kuluessa sen ensimmäisestä nostopäivästä lukien, takaisin rahaston omistukseen. Koska A-osuudet ovat kasvuosuuksia, pääomitetaan B-osuuksille jaettavaa tuottoa vastaava osuus A-osuuksille siten, että A-osuuksien suhteellinen osuus rahaston pääomasta kasvaa, eikä A-osuuksien arvo siten muutu B-osuuksien tuotonjaon seurauksena. TIETOA RAHASTOSIJOITUSTEN VEROTUKSESTA Suomen verolainsäädännön mukaan sijoitusrahastot ovat verovapaita yhteisöjä. Ne eivät maksa tuloeivätkä varallisuusveroa. Rahastoista saatavaa tuottoa verotetaan pääomatuloverotuksen mukaisesti. Yleishyödyllisille yhteisöille rahasto-osuuksien omistus, tuotto-osuudet ja luovutusvoitot ovat verovapaita. Muiden yhteisöjen osalta noudatetaan niitä koskevia verosäännöksiä. Miten rahastosijoituksia verotetaan Yksityishenkilöiden ja kuolinpesien tulot eritellään ansiotuloiksi ja pääomatuloiksi. Ansiotuloja ovat esimerkiksi palkkatulo, eläketulo ja osa yrittäjä- ja maataloustulosta. Ansiotuloja verotetaan progressiivisesti eli tulojen lisääntyessä veroprosentti nousee. Pääomatuloja ovat esimerkiksi osakkeiden ja sijoitusrahastojen myyntivoitot, sijoitusrahastojen tuotto-osuudet, vuokratulot sekä osa yritys- ja maataloustulosta. Pääomatuloja verotetaan 30 prosentin verokannalla. Yli 30.000 euron pääomatuloja verotetaan 34 prosentin verokannalla. Rahastosijoittaja ja pääomatulovero Sijoittajalle sijoitusrahaston maksama tuotto-osuus ja rahasto-osuuden lunastuksen yhteydessä mahdollisesti muodostuva myynti- eli luovutusvoitto ovat pääomatuloa, josta sijoittaja joutuu maksamaan 30 prosentin tai 34 prosentin (yli 30.000 euron pääomatuloista) veron omistusajasta riippumatta. Tuottoosuutta maksetaan vain sijoitusrahastojen tuotto-osuuksille. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoosuutta, vaan tuotto lisätään pääomaan. Sijoittajan kasvuosuuksista saama tuotto tulee verotettavaksi vasta myynnin yhteydessä mahdollisesti saatavana myynti- eli luovutusvoittona.
12/13 Sijoitusrahastojen tuotto-osuudet Sijoitusrahaston jakamasta tuotto-osuudesta rahastoyhtiö toimittaa luonnollisilta henkilöiltä ja kotimaisilta kuolinpesiltä 30 prosentin ennakonpidätyksen. Sijoitusrahastojen luovutusvoitot ja -tappiot Rahasto-osuuden lunastuksen yhteydessä saatu mahdollinen myynti- eli luovutusvoitto lasketaan vähentämällä lunastushinnasta rahasto-osuudesta aikanaan maksettu merkintähinta. Jos rahastoosuudet lunastetaan hankintahintaa alhaisempaan hintaan, syntyy myynti- eli luovutustappiota. Rahastoosuuden lunastuksen yhteydessä mahdollisesti syntyneet luovutustappiot voi vähentää verovuoden ja sitä seuraavien viiden vuoden aikana syntyneistä myyntivoitoista. Lisäksi sijoittaja voi vähentää verotuksessa osuuden hankinta- ja myyntikulut eli perityt merkintä- ja lunastuspalkkiot. Vaihtoehtoisesti sijoittaja voi tehdä luovutusvoiton verotuksessa laskennallisen vähennyksen, jota kutsutaan hankintameno-olettamaksi. Hankintamenona voidaan vähentää 20 prosenttia, jos osuudet on omistettu alle 10 vuotta ja 40 prosenttia, jos osuudet on omistettu vähintään 10 vuotta. Jos verovuonna yhteenlasketut luovutushinnat ovat enintään 1.000 euroa, luovutusvoitot ovat verovapaita. Jos yhteenlasketut hankintahinnat verovuonna ovat enintään 1.000 euroa, luovutustappiot ovat vähennyskelvottomia. Tämä koskee asiakkaan kaikkia ko. vuoden luovutusvoittoja, ei pelkästään rahastomyynneistä tulleita. Jos luovutushinnat tai hankintahinnat ylittävät 1.000 euroa ko. vuonna, verotetaan koko määrää normaalisti. Verottajalle tehtävät ilmoitukset Rahastoyhtiö ilmoittaa verohallinnolle vuosittain tammikuun loppuun mennessä edelliseltä kalenterivuodelta maksamansa tuotto-osuudet ja sijoitusrahasto-osuuksien lunastukset, näiden lunastettujen osuuksien hankintahinnat ja hankinta-ajankohdat, mahdolliset lunastuksesta ja merkinnästä aiheutuneet kulut sekä osuudenomistajan rahasto-osuuksien määrän. Sijoittajan on tarkistettava verottajalta saamansa esitäytetty veroilmoitus ja ilmoitettava siinä havaitsemansa virheellisyydet ja puutteet. Sijoittajan tulee ilmoittaa esitäytetyssä veroilmoituksessa saamansa luovutusvoitot ja -tappiot. Lisäksi sijoittajan on säilytettävä sijoituksiin liittyvät tositteet, vaikka niitä ei enää liitetä veroilmoitukseen. RAHASTOYHTIÖ JA SÄILYTYSYHTEISÖ Sijoitusrahastoja hallinnoi valtioneuvostolta toimiluvan saanut rahastoyhtiö. Rahastoyhtiö toimii omissa nimissään rahastojen puolesta ja käyttää sijoitusrahastoissa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuksia. Rahastoyhtiö kattaa vastuuriskit omista varoistaan. OP-Rahastoyhtiö Oy on perustettu 14.10.1987 ja sen kotipaikka on Helsinki. OP-Rahastoyhtiö Oy:n toimitusjohtaja on Kalle Saariaho. Osakepääoma rahastoyhtiöllä on 2.242.449,62. OP-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimat sijoitusrahastot ovat Suomessa rekisteröityjä, suomalaisen sijoitusrahastolain mukaisia sijoitusrahastoja. Rahastoyhtiön ja sijoitusrahastojen tilikausi on kalenterivuosi. Sijoitusrahastojen varojen säilyttämisestä sekä rahastoyhtiön toiminnan valvomisesta vastaa valtioneuvostolta toimiluvan saanut säilytysyhteisö OP Yrityspankki Oyj (kotipaikka Helsinki), joka toimii liikepankkina ja harjoittaa luottolaitostoiminnasta annetun lain mukaan talletuspankille sallittua toimintaa. Seuraavien rahastojen säilytysyhteisönä toimii Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori: OP-Eurooppa Plus -erikoissijoitusrahasto ja OP-Pohjoismaat Plus -erikoissijoitusrahasto.
13/13 Rahastoyhtiön omistajaohjaus OP-Rahastoyhtiön omistajaohjauksen tavoitteena on OP-sijoitusrahastojen osuudenomistajien yhteisten etujen valvominen. Osakesäästäminen on luonteeltaan pitkäjänteistä toimintaa ja osakerahastosijoituksia suositellaan asiakkaille pääsääntöisesti pitkäaikaisiksi sijoituksiksi. OP-Rahastoyhtiön omistajapolitiikka pyrkii rahastojen sijoitusten pitkän aikavälin arvonnousuun. Sijoittajien tasapuolinen kohtelu Rahastoyhtiö varmistaa sijoittajien tasapuolisen kohtelun hallinnoimissaan vaihtoehtorahastoissa erityisesti noudattamalla kaikessa toiminnassaan rahaston sääntöjä ja rahastoja koskevaa lainsäädäntöä. Rahastoissa ei ole annettu kenellekään sijoittajalle erityisasemaa. OP-Rahastoyhtiön hallitus Tilintarkastajat Varsinaiset jäsenet: Sami Jormalainen, liiketoiminta-alueen johtaja, OP-Osuuskunta, puheenjohtaja Jarmo Kuisma, liiketoiminta-alueen johtaja, OP-Osuuskunta Vesa Vanha-Honko * * rahasto-osuuden omistajien valitsema edustaja KPMG Oy Ab, KHT-yhteisö Päävastuullinen tilintarkastaja: Timo Nummi, KHT Mikko Kylliäinen KHT* Varatilintarkastajat: Paula Pasanen KHT* Juha-Pekka Mylen, KHT *rahasto-osuuden omistajien valitsema
Rahastolista ESR=erikoissijoitusrahasto Lyhyen koron rahastot Aloituspäivä Salkunhoitoyhteisö OP-Euro 26.4.1996 OP Varainhoito Oy OP-Korkotuotto 16.9.2002 OP Varainhoito Oy OP-Dollari 29.2.2012 OP Varainhoito Oy OP-Likvidi 23.3.2009 OP Varainhoito Oy Pitkän koron rahastot OP-Korkosalkku 8.11.1995 OP Varainhoito Oy OP-EMD Local Currency Short Term (ESR) 15.9.2008 OP-Rahastoyhtiö Oy OP-EMD Local Currency (ESR) 7.1.2010 OP-Rahastoyhtiö Oy OP-High Yield 1.11.2004 OP Varainhoito Oy OP-EMD Hard Currency Sovereign 15.2.2005 OP Varainhoito Oy OP-EMD Hard Currency Corporate IG 20.4.2012 JPMorgan OP-Obligaatio Tuotto 1.12.2010 OP Varainhoito Oy OP-Obligaatio Prima 1.11.1999 OP Varainhoito Oy OP-Reaalikorko 10.10.2006 OP Varainhoito Oy OP-Yrityslaina Amerikka 16.6.2015 Principal Global Investors OP-Yrityslaina 11.12.2000 OP Varainhoito Oy Yhdistelmärahastot OP-Varovainen 11.6.2009 OP Varainhoito Oy OP-Maltillinen 8.3.2012 OP Varainhoito Oy OP-Rohkea 15.2.1989 OP Varainhoito Oy OP-Taktinen Salkku 23.4.2001 OP Varainhoito Oy OP-Private Korkostrategia (ESR) 12.5.2015 OP Varainhoito Oy OP-Private Strategia 25 (ESR) 12.5.2015 OP Varainhoito Oy OP-Private Strategia 50 (ESR) 12.5.2015 OP Varainhoito Oy OP-Private Strategia 75 (ESR) 12.5.2015 OP Varainhoito Oy OP-Private Tavoitetuotto (ESR) 14.12.2015 OP Varainhoito Oy OP-Private Tavoitetuotto Plus (ESR) 14.12.2015 OP Varainhoito Oy OP-Private Osakestrategia (ESR) 12.5.2015 OP Varainhoito Oy OP-Pääomaturva 2017 (ESR) 10.5.2006 Amundi Asset Management
Osakerahastot OP-Aasia Indeksi 29.9.2011 Northern Trust OP-Afrikka (ESR) 29.3.2012 Duet Asset Management OP-Amerikka Arvo 23.4.2014 Robeco Investment Mgmt. OP-Amerikka Indeksi 30.4.2002 OP Varainhoito Oy OP-Amerikka Kasvu 30.5.2014 Wells Fargo Asset Mgmt. OP-Amerikka Pienyhtiöt 8.7.2013 GW&K Investment Mgmt. OP-Delta 25.2.1988 OP Varainhoito Oy OP-Focus (ESR) 28.1.2002 OP Varainhoito Oy OP-Eurooppa Indeksi 23.4.1999 OP Varainhoito Oy OP-Eurooppa Nousevat Tähdet 5.11.2015 OP Varainhoito Oy OP-Eurooppa Osake 29.11.2002 OP Varainhoito Oy OP-Eurooppa Osinkoyhtiöt 13.12.2012 OP Varainhoito Oy OP-Eurooppa Plus (ESR) 26.1.2015 OP Varainhoito Oy OP-Intia (ESR) 3.5.2004 OP-Rahastoyhtiö Oy OP-Japani 29.6.2004 JPMorgan OP-Ilmasto 7.4.1997 OP Varainhoito Oy OP-Kiina 23.5.2002 JPMorgan OP-Kiinteistö 1.11.2004 OP Varainhoito Oy OP-Maailma 2.6.1997 OP Varainhoito Oy OP-Pohjoismaat Plus (ESR) 27.1.2014 OP Varainhoito Oy OP-Pohjoismaat Indeksi 29.9.2011 OP Varainhoito Oy OP-Suomi Arvo 1.10.1999 OP Varainhoito Oy OP-Suomi Pienyhtiöt 28.1.2002 OP Varainhoito Oy OP-Venäjä 16.2.2004 OP Varainhoito Oy OP-Latinalainen Amerikka 2.9.2008 BTG Pactual OP-Kehittyvä Aasia (ESR) 10.10.2007 Fidelity OP-Kehittyvät Osakemarkkinat 17.11.2009 OP Varainhoito Oy OP-Kehittyvät Reunamarkkinat 9.9.2014 Duet Asset Management OP-Vaurastuva Keskiluokka 5.2.2014 Fidelity OP-Puhdas Vesi 14.11.2012 Kleinwort Benson Investors OP-Vähähiilinen Maailma 22.4.2015 OP Varainhoito Oy Muut rahastot OP-Raaka aine (ESR) 5.4.2004 OP Varainhoito Oy OP-Vuokratuotto (ESR) 25.4.2013 OP Varainhoito Oy OP-Metsänomistaja (ESR) 8.12.2014 OP Varainhoito Oy
*Jatkuvan rahastosopimuksen alaisesta rahastomerkinnästä ei peritä merkintäpalkkiota. Sopimuksessa olevan palkkioperusteen mukainen merkintäpalkkio kuitenkin peritään, mikäli merkintäpalkkio on avaintietoesitteessä kohdennettu kaupankäyntikulujen kattamiseen tai muuhun erikseen yksilöityyn tarkoitukseen (esimerkiksi indeksirahastot ja hyväntekeväisyyssarjat). OP-LIKVIDI* 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,20 % OP-EURO* 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,30 % OP-DOLLARI* 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,50 % OP-KORKOTUOTTO* 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,40 % OP-KORKOTUOTTO II 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,15 % 1 000 000** OP-KORKOSALKKU* 0,00 % 0,00 % 0,50 % 0,50 % 0,60 % OP-OBLIGAATIO TUOTTO* 0,00 % 0,00 % 0,25 % 0,25 % 0,55 % OP-OBLIGAATIO PRIMA* 0,00 % 0,00 % 0,25 % 0,25 % 0,40 % OP-YRITYSLAINA* 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,63 % OP-YRITYSLAINA AMERIKKA* 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,50 % OP-HIGH YIELD* 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,80 % OP-EMD HARD CURRENCY SOVEREIGN* 0,75 % 0,75 % 0,75 % 0,75 % 1,05 % OP-EMD HARD CURRENCY CORPORATE IG 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,20 % OP-REAALIKORKO* 0,00 % 0,00 % 0,25 % 0,25 % 0,50 % OP-EMD LOCAL CURRENCY SHORT TERM 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,70 % 1 OP-EMD LOCAL CURRENCY * 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,30% 1 OP-VAROVAINEN* 0,00 % 0,00 % 0,50 % 0,50 % 0,95 % OP-MALTILLINEN* 0,00 % 0,00 % 0,50 % 0,50 % 1,25 % OP-ROHKEA* 0,00 % 0,00 % 0,50 % 0,50 % 1,45 % OP-TAKTINEN SALKKU 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 0,33 % 1 30 000 OP-PRIVATE KORKOSTRATEGIA A 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0,4% 1 1 000 000 OP-PRIVATE KORKOSTRATEGIA II 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0% 1 5 000 000** OP-PRIVATE KORKOSTRATEGIA T 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0%+ tuottos. 8% 1 1 000 000 OP-PRIVATE STRATEGIA 25 A 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0,4% 1 1 000 000 OP-PRIVATE STRATEGIA 25 II 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0% 1 5 000 000** OP-PRIVATE STRATEGIA 25 T 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0%+ tuottos. 8% 1 1 000 000 OP-PRIVATE STRATEGIA 50 A 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0,4% 1 1 000 000 OP-PRIVATE STRATEGIA 50 II 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0% 1 5 000 000** OP-PRIVATE STRATEGIA 50 T 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0%+ tuottos. 8% 1 1 000 000 OP-PRIVATE STRATEGIA 75 A 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0,4% 1 1 000 000 OP-PRIVATE STRATEGIA 75 II 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0% 1 5 000 000** OP-PRIVATE STRATEGIA 75 T 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0%+ tuottos. 8% 1 1 000 000 OP-PRIVATE OSAKESTRATEGIA A 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0,4% 1 1 000 000 OP-PRIVATE OSAKESTRATEGIA II 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0% 1 5 000 000** OP-PRIVATE OSAKESTRATEGIA T 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0%+ tuottos. 8% 1 1 000 000 OP-PRIVATE TAVOITETUOTTO A 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0,90%+ tuottos. 15% 1 1 000 000 OP-PRIVATE TAVOITETUOTTO PLUS A 0,00 % ei mahdollinen 0,50 % ei mahdollinen 0,90%+ tuottos. 15% 1 1 000 000 OP-DELTA* 0,00 % 0,00 % 1,00 % 0,75 % 2,00 % OP-FOCUS* 0,00 % 0,00 % 1,00 % 0,75 % 1,80 %+ tuottos. 25 % OP-SUOMI ARVO* 0,00 % 0,00 % 1,00 % 0,75 % 1,60 % OP-SUOMI PIENYHTIÖT* 0,00 % 0,00 % 1,00 % 0,75 % 2,00 % OP-POHJOISMAAT PLUS* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,20 %+ tuottos. 25 % OP-EUROOPPA OSAKE* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,80 % OP-EUROOPPA OSINKOYHTIÖT* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,80 % OP-EUROOPPA PLUS* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,20 %+ tuottos. 25 % OP-ILMASTO* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,80 % OP-EUROOPPA NOUSEVAT TÄHDET* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,80 % OP-AMERIKKA PIENYHTIÖT* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 2,20 % OP-AMERIKKA ARVO* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,80 % OP-AMERIKKA KASVU* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,80 % OP-JAPANI* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,95 % OP-MAAILMA* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,60 % 1 OP-MAAILMA II 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,00 % 1 1 000 000** OP-PUHDAS VESI* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,80 % OP-PUHDAS VESI HYVÄNTEKEVÄISYYSSARJA* 2,00 % / min 5e 3 2,00 % / min 5e 3 1,00 % 0,75 % 1,80 % OP-VÄHÄHIILINEN MAAILMA* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,80 % OP-VENÄJÄ* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 2,50 % OP-AFRIKKA 1,00 % 4 1,00 % 4 1,00 % 4 1,00 % 4 2,50 % OP-KIINA* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 2,50 % OP-INTIA* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 0,60 % 1 OP-KIINTEISTÖ* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,80 % OP-RAAKA-AINE* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,87 % OP-KEHITTYVÄ AASIA 1,00 % 0,75 % 3,00 % 4 / 2,00 % 2 3,00 % 4 / 2,00 % 2 2,50 % ** OP-LATINALAINEN AMERIKKA* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 2,20 %+ tuottos. 15 % OP-KEHITTYVÄT OSAKEMARKKINAT* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 1,60 % 1 OP-KEHITTYVÄT REUNAMARKKINAT* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 2,50 % OP-VAURASTUVA KESKILUOKKA* 1,00 % 0,75 % 1,00 % 0,75 % 2,50 % OP-EUROOPPA INDEKSI* 0,15 % 4 0,15 % 4 0,15 % 4 0,15 % 4 0,75 % OP-EUROOPPA INDEKSI II 0,15 % 4 0,15 % 4 0,15 % 4 0,15 % 4 0,40 % 100 000** OP-AASIA INDEKSI* 0,15 % 4 0,15 % 4 0,15 % 4 0,15 % 4 0,75 % OP-AASIA INDEKSI II 0,15 % 4 0,15 % 4 0,15 % 4 0,15 % 4 0,40 % 100 000** OP-AMERIKKA INDEKSI* 0,15 % 4 0,15 % 4 0,15 % 4 0,15 % 4 0,75 % OP-AMERIKKA INDEKSI II 0,15 % 4 0,15 % 4 0,15 % 4 0,15 % 4 0,40 % 100 000** OP-POHJOISMAAT INDEKSI* 0,10 % 4 0,10 % 4 0,10 % 4 0,10 % 4 0,75 % OP-POHJOISMAAT INDEKSI II 0,10 % 4 0,10 % 4 0,10 % 4 0,10 % 4 0,40 % 100 000** OP-PÄÄOMATURVA 2017 1,00 % 4 1 % 4 1 % 4 1 % 4 0,90 % OP-METSÄNOMISTAJA 4,00 % 4 ei mahdollinen porrastettu 8 porrastettu 8 1,50 % 5 000 OP-VUOKRATUOTTO 2,00 % 4 ei mahdollinen porrastettu 7 porrastettu 7 1,90 % 5 000 *) Jatkuva rahastosijoitus mahdollinen. 1 Lisäksi rahasto maksaa sijoituskohteena olevista rahasto-osuuksista perityt hallinnointi- ja säilytyspalkkiot 2 Lunastuspalkkio 2 % yli 4 kuukauden sijoituksille 3 Hyväntekeväisyyssarjaan liittyvä merkintäpalkkio. Lisätietoja lahjoituskohteesta ja lahjoitusperiaatteista löytyy op.fistä. 4 Rahastolle hyvitettävä palkkio. Palkkio peritään toimeksiannon yhteydessä ja hyvitetään kokonaisuudessaan rahastolle. 5 osakepaino pysyvästi 0% --> 0,80 %p.a., osakepaino 0%-10% --> 1,00 % p.a., osakepaino >10 % --> 1,20 % p.a. **Rahasto ei kerrytä bonuksia. Vaihtopalkkiot peritään seuraavan taulukon mukaisesti: Merkittävä rahasto Vaihdettava rahasto Korkorahasto Osake- tai yhdistelmärahasto Indeksirahasto OP-Kehittyvä Aasia Korkorahasto 0,25 % 0,75 % 0,10 %-0,15 % 6 1,50 % (huom minimisij. aika 4 kk) Osake- tai yhdistelmärahasto 0,75 % 0,50 % 0,10 %-0,15 % 6 1,00 % (huom minimisij. aika 4 kk) Indeksirahasto 0,10 %-0,15 % 6 0,10 %-0,15 % 6 0,10 %-0,15 % 6 0,10 %-0,15 % 6 6 Rahastolle hyvitettävä palkkio. Palkkio peritään kaikista lunastus- ja merkintävaihdoista ko. rahaston merkintä- ja lunastuspalkkion mukaisesti. 7 Lunastuspalk. 5% alle 2:n vuoden sijoituksille. Lunastuspalk. 3% yli 2:n vuoden, mutta alle 4:n vuoden sijoituksille. Lunastuspalk. 1% yli neljän vuoden sijoituksille. Rahastolle maksettava palkkio. 8 Lunastuspalk. 5% alle 3:n vuoden sijoituksille. Lunastuspalk. 3% yli 3:n vuoden, mutta alle 6:n vuoden sijoituksille. Lunastuspalk. 1% yli kuuden vuoden sijoituksille. Rahastolle maksettava palkkio. Mikäli merkintä- ja lunastuspalkkiot hyvitetään rahastolle, peritään nämä palkkiot täysimääräisesti myös rahastovaihtojen yhteydessä. Kaikkien sijoitusrahastojen tuotto-osuuslajien (B-sarjat) minimisijoitus on 30 000 pl. instituutiosarjat (II-sarjat). MERKINTÄPALKKIO LUNASTUSPALKKIO HALLINNOINTI- RAHASTO KONTTORI INTERNET KONTTORI INTERNET PALKKIO P.A. MINIMI- SIJOITUS
OP-sijoitusrahastojen olennaisen virheen rajat (voimassa 31.12.2015 alkaen) Luokittelu tehdään osavuosikatsaukseen ja puolivuotiskatsaukseen julkaistun volatiliteetin perusteella. Olennaisen Sijoitusrahasto Volatiliteetti 31.12.2015 Virheluokka virheen raja (rahaston OP-Venäjä 34,77 I 0,5% OP-Kiina 26,98 I 0,5% OP-Intia 24,28 I 0,5% OP-Latinalainen Amerikka 23,07 I 0,5% OP-Vaurastuva Keskiluokka 23,02 I 0,5% OP-Japani 22,85 I 0,5% OP-Kehittyvä Aasia 22,4 I 0,5% OP-Kehittyvät Osakemarkkinat 21,09 I 0,5% OP-Amerikka Kasvu 20,12 I 0,5% OP-Amerikka Pienyhtiöt 19,33 I 0,5% OP-Focus 18,89 I 0,5% OP-Puhdas Vesi 18,86 I 0,5% OP-Amerikka Arvo 18,85 I 0,5% OP-Amerikka Indeksi 18,79 I 0,5% OP-Aasia Indeksi 18,65 I 0,5% OP-Kiinteistö 18,45 I 0,5% OP-Pohjoismaat Indeksi 18,37 I 0,5% OP-Eurooppa Indeksi 18,28 I 0,5% OP-Suomi Arvo 18,24 I 0,5% OP-Delta 18,22 I 0,5% OP-Ilmasto 17,55 I 0,5% OP-Eurooppa Osake 17,43 I 0,5% OP-Maailma 17,37 I 0,5% OP-Pohjoismaat Plus 16,92 I 0,5% OP-Suomi Pienyhtiöt 16,04 I 0,5% OP-Afrikka 15,72 I 0,5% OP-Eurooppa Osinkoyhtiöt 15,72 I 0,5% OP-Rohkea 14,47 I 0,5% OP-Kehittyvät Reunamarkkinat 14,42 I 0,5% OP-EMD Local Currency 13,92 I 0,5% Op-Taktinen Salkku 13,15 I 0,5% OP-Dollari 12,17 I 0,5% OP-Raaka-aine 11,98 I 0,5% OP-EMD Local Currency Short Term 11,48 I 0,5% OP-Maltillinen 9,89 II 0,3% OP-Pääomaturva 6,68 II 0,3% OP-Metsänomistaja 6,55 II 0,3% OP-Reaalikorko 5,28 II 0,3% OP-Varovainen 5,25 II 0,3% OP-Obligaatio Tuotto 4,96 III 0,2% OP-Kehittyvät Korkomarkkinat 4,39 III 0,2% OP-Obligaatio Prima 3,91 III 0,2% OP-High Yield 3,33 III 0,2% OP-Vuokratuotto 3,06 III 0,2% OP-Yrityslaina 2,76 III 0,2% OP-EMD HC Corporate IG 1,85 IV 0,1% OP-Korkosalkku 1,44 IV 0,1% OP-Korkotuotto 1,07 IV 0,1% OP-Euro 0,18 IV 0,1% OP-Likvidi 0,03 IV 0,1% OP-Eurooppa Plus x IV 0,1% OP-Vähähiilinen Maailma x IV 0,1% OP-Private Korkostrategia x IV 0,1% OP-Private Strategia 25 x IV 0,1% OP-Private Strategia 50 x IV 0,1% OP-Private Strategia 75 x IV 0,1% OP-Private Osakestrategia x IV 0,1% OP-Private Tavoitetuotto x IV 0,1% OP-Private Tavoitetuotto Plus x IV 0,1% OP-Yrityslaina Amerikka x IV 0,1% OP-Eurooppa Nousevat Tähdet x IV 0,1% Olennaista arvonlaskennan virhettä määriteltäessä sijoitusrahastot jaetaan eri luokkiin sijoitusrahaston vuotuisen volatiliteetin mukaan. I luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on 10 % II luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on 5 % ja < 10 % III luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on > 2 % ja < 5 % IV luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on 2 % Olennaisena arvonlaskennan virheenä voidaan pitää ainakin sellaista virhettä, joka on suuruudeltaan 0,5 % sijoitusrahaston arvosta luokkaan I kuuluvissa sijoitusrahastoissa 0,3 % sijoitusrahaston arvosta luokkaan II kuuluvissa sijoitusrahastoissa 0,2 % sijoitusrahaston arvosta luokkaan III kuuluvissa sijoitusrahastoissa 0,1 % sijoitusrahaston arvosta luokkaan IV kuuluvissa sijoitusrahastoissa OP-sijoitusrahastojen rahasto-osuuksien arvojen julkistamisessa tapahtuneista kaikista virheistä on nähtävissä lista myyntipaikoissa ja OP-Rahastoyhtiö Oy:ssä.