Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi Danske Bank Osakeobligaatio 1084B: OSAKEOBLIGAATIO SAKSA - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi FI4000157052 (1084B)
OSAKEOBLIGAATIO SAKSA - Tuottohakuinen Maailmantalouden kasvun odotetaan vahvistuvan vuoden 2015 aikana länsimaiden vetovoimalla. Euroopan kasvun voimistumista tukee mm. euron valuuttakurssin selvä heikentyminen, raakaöljyn hinnan raju halpeneminen sekä Euroopan keskuspankin maaliskuussa käynnistämä valtionlainojen laajamittainen osto-ohjelma. Saksa on Euroopan suurin ja erittäin vientisuuntautunut kansantalous ja myös Saksan kotimarkkinat ovat vahvassa vedossa 2000-luvulla toteutettujen rakenteellisten uudistusten jäljiltä. Osakeobligaatio Saksa tarjoaa mielenkiintoisen sijoitusmahdollisuuden hyötyä odotetusta Euroopan ja globaalin talouden piristymisestä hyvämaineisten saksalaisten yhtiöiden kautta. 220 200 180 160 140 120 100 80 60 05/10 05/11 05/12 05/13 05/14 05/15 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla toukokuusta 2010 toukokuuhun 2015. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO SAKSAAN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen, johon kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1
Osakeobligaatio Saksa on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin kolmen vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 100 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 100 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 2.7.2015. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 80 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A3 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 19.9.2014) Merkintäaika 15.5.2015 25.6.2015 Laina-aika 2.7.2015 17.7.2018 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Allianz SE, Daimler AG, Deutsche Post AG, Deutsche Telekom AG, E.ON SE, Merck KGaA, Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG, Porsche Automobil Holding SE, SAP SE ja Siemens AG Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 2.7.2015. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 3.7.2017 ja päättyen 3.7.2018. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/19 92) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 33. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Saksa on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 10 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 100 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -3,4 % -20 % 0 % -3,4 % 0 % 0 % -3,4 % 15 % 15 % 1,2 % 30 % 30 % 5,3 % 45 % 45 % 9,2 % 60 % 60 % 12,8 % 75 % 75 % 16,1 % Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Lähde: Danske Bank Emissiokurssi 111 %, Tuottokerroin 100 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 30 %, tuotto nimellispääomalle olisi 30 % (= 30 % x 100 %) eli 3 000 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 100 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä.. Lisätietoa sivulla 9. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 2.7.2015. Tuottokerroin tulee ol emaan vähintään 80 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvun odotetaan vahvistuvan vuoden 2015 aikana länsimaiden vetovoimalla. Globaalia kasvua vauhdittaa mm. öljyn hinnan lasku, julkisen talouden kiristystoimenpiteiden helpottaminen, elvyttävä rahapolitiikka (mm. Euroopassa, Japanissa sekä useissa kehittyvissä maissa) sekä globaalien rahoitusolojen kohentuminen. Erityisesti Euroopan kasvulla on hyvät edellytykset vahvistua vallitsevalta matalalta tasoltaan ja alkuvuoden aikana julkistetut taloustilastot antavatkin selvää tukea Euroopan kasvun vahvistumiselle. Euroalueen kasvunäkymiä tukee EKP:n maaliskuussa käynnistämä laajamittainen arvopapereiden osto-ohjelma sekä selvästi heikentynyt euron arvo. Saksa on Euroopan suurin talous ja yksi maailman suurimmista vientimaista Kiinan ja Yhdysvaltojen ohella (lähde: Danske Bank). Saksan talous tunnetaan parhaiten laajasta konepaja-, kemian- ja autoteollisuudestaan, joiden tuottamille tavaroille ja palveluille löytyy kysyntää kaikkialta maailmasta. Saksa onkin erittäin vientisuuntautunut kansantalous ja näin ollen Saksan talous on merkittävä hyötyjä sekä Euroopan että globaalin talouden odotetusta piristymisestä. Saksan kotimarkkinoilla tilanne on myös hyvin vahva, sillä 2000- luvulla toteutettujen rakenteellisten uudistusten jäljiltä työttömyys on alhainen, kuluttajien luottamus korkealla ja yksityinen kulutus kehittyy vahvasti. Saksan osakemarkkinoiden (MSCI Germany) keskimääräinen arvostustaso on hieman laajaa Eurooppaa (MSCI Eurooppa) maltillisempi (lähde: FactSet). Osakeobligaatio Saksan kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta saksalaisesta yhtiöstä koostuva osakekori*. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. Osakeobligaatio Saksa tarjoaa mielenkiintoisen sijoitusmahdollisuuden hyötyä odotetusta Euroopan ja globaalin talouden piristymisestä hyvämaineisten saksalaisten yhtiöiden kautta. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 12.5.2015: Yhtiö Paino osakekorissa Suositus Allianz SE 10 % Osta Daimler AG 10 % Osta Deutsche Post AG 10 % Pidä Deutsche Telekom AG 10 % Pidä E.ON SE 10 % Osta Merck KGaA 10 % Pidä Münchener Rückversicherungs- Gesellschaft AG Porsche Automobil Holding SE 10 % Pidä 10 % Pidä SAP SE 10 % Osta Siemens AG 10 % Osta * Osakeobligaatio Saksaan sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 3,0%, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 12.5.2015). 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Allianz SE on monikansallinen vakuutus-, rahoitus- ja varainhoitopalvelujen tarjoaja. Yhtiöllä on yli 147 000 työntekijää ja 85 miljoonaa asiakasta yli 70 maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Münchenissä. Lisätietoa internetistä: www.allianz.com Daimler AG on saksalainen henkilö- ja hyötyajoneuvojen valmistaja. Yhtiö tarjoaa myös rahoitus- ja muita ajoneuvoliiketoimintaan liittyviä palveluita. Yhtiön tunnetuin tuotemerkki lienee Mercedes-Benz. Yhtiöllä on noin 280 000 työntekijää. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Stuttgartissa. Lisätietoa internetistä: www.daimler.com Deutsche Post AG, joka toimii tuotenimillä Deutsche Post ja DHL, on yksi maailman johtavista logistiikka-, posti- ja kuriiripalveluja tarjoavista yhtiöistä. Yhtiön palveluksessa työskentelee noin 490 000 henkilöä ja yhtiöllä on toimintaa yli 220 maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Bonnissa. Lisätietoa internetistä: www.dpdhl.com Deutsche Telekom AG on yksi maailman johtavista televiestintäalan yhtiöistä. Yhtiollä on noin 151 miljoonaa mobiiliasiakasta. Yhtiöllä on noin 228 000 työntekijää ja toimintaa yli 50 maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Bonnissa. Lisätietoa internetistä: www.telekom.com E.ON SE on energia-alan yhtiö, jonka palveluksessa työskentelee yli 58 000 henkilöä Euroopassa, Venäjällä sekä Pohjois-Amerikassa. Yhtiöltä ostaa kaasua ja sähköä noin 33 miljoonaa asiakasta. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Düsseldorfissa. Lisätietoa internetistä: www.eon.com Merck KGaA on yksi maailman johtavista innovatiivisista yrityksistä lääketeollisuuden ja biotieteiden alalla sekä materiaaliteknologiassa. Yhtiö työllistää noin 39 000 henkilöä 65 maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Darmastadtissa. Lisätietoa internetistä: www. merckgroup.com Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG (Munich Re) on yksi maailman johtavista vakuutusyhtiöistä. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Münchenissä. Lisätietoa internetistä: www.munichre.com Porsche Automobil Holding SE on listattu holdingyhtiö, jolla on osake-enemmistö Volkswagenkonsernista., yhdestä maailman johtavasta autovalmistajasta. Volkswagen-konsernin tunnettuja merkkejä ovat Volkswagenin lisäksi mm. Audi, Seat, Skoda, Bentley, Bugatti, Lamborghini, Porsche ja Ducati. Holdingyhtiön pääkonttori sijaitsee Stuttgartissa. Lisätietoa internetistä: www.porsche-se.com SAP SE on maailman johtava liiketoimintaohjelmistojen ja ohjelmistopalveluiden toimittaja. Yhtiöllä on on toimipisteitä yli 130 maassa ja. Yhtiön pääkonttori sijait-see Walldorfissa. Lisätietoa internetistä: www.sap.com Siemens AG on maailmanlaajuinen toimija sähkötekniikan ja elektroniikan alalla. Yhtiöllä on noin 343 000 työntekijää. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Münchenissä. Lisätietoa internetistä: www.siemens.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 400 350 300 250 200 150 100 MERCK KGAA DEUTSCHE POST AG-REG PORSCHE AUTOMOBIL HLDG-PRF DAIMLER AG-REGISTERED SHARES SAP SE ALLIANZ SE-REG DEUTSCHE TELEKOM AG-REG MUENCHENER RUECKVER AG-REG SIEMENS AG-REG E.ON SE 50 0 05/10 05/11 05/12 05/13 05/14 05/15 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla toukokuusta 2010 toukokuuhun 2015. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Saksassa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Saksassa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohdeetuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Vasemmanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Oikeanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit: 135 130 125 120 115 133 130 131 131 131 127 110 Ensimmäinen arvostuspäivä 128 126 125 123 122 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 120 Keskiarvoistettu päättymisarvo 127 120 Viimeinen arvostuspäivä 145 140 135 130 125 132 129 137 137 139 137 130 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 142 143 140 140 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 140 Keskiarvoistettu päättymisarvo 137 140 Viimeinen arvostuspäivä 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio seuraavalla sivulla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. 8
Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 9
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat. Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 H elsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 10
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 11