Outokumpu Oyj Varsinainen yhtiökokous 2010 30.3.2010 www.outokumpu.com
Yhtiökokouksen avaus Esityslistan kohta 1 Kokouksen järjestäytyminen Esityslistan kohta 2 Ole Johansson, hallituksen puheenjohtaja
Pöytäkirjantarkastajien ja ääntenlaskun valvojien valitseminen Esityslistan kohta 3 Kokouksen laillisuuden toteaminen Esityslistan kohta 4
Yhtiökokouskutsu 2010 Kutsu julkaistu pörssitiedotteena 3.2.2010 Kutsu esillä Outokummun verkkosivuilla www.outokumpu.com/agm Kutsu julkaistu Helsingin Sanomissa 26.2.2010:
Läsnä olevien toteaminen ja ääniluettelon vahvistaminen Esityslistan kohta 5
Vuoden 2009 tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen esittäminen Esityslistan kohta 6
Toimitusjohtajan katsaus Juha Rantanen, toimitusjohtaja
Vuosi 2009 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2009 ja näkymät
Outokumpu 100 vuotta
Vuosi 2009 lyhyesti Erittäin vaikeat markkinat johtivat alhaisiin toimituksiin Heikko kannattavuus Hyvä kassavirta Parantunut työturvallisuus
Tapaturmien määrä Työturvallisuuden parantuminen on jatkunut 35 Outokummun tuotantoyksiköt / Työntekijät ja urakoitsijat yhteensä 30 25 20 18 19 17 15 10 5 11 9,0 5,9 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Tapaturmia miljoonaa työtuntia kohti Tavoite 2010 < 4
Vuosi 2009 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2009 ja näkymät
Kaikki teräs ei ole ruostumatonta mutta sen kysyntä kasvaa muita metalleja nopeammin RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN TUOTANTO ~25 MTPA NOIN 2 % KAIKESTA TERÄKSESTÄ INDEKSI 400 350 300 250 200 150 100 50 0 80 85 90 95 00 05 HIILITERÄKSEN TUOTANTO ~1 200 MTPA Ruostumaton Kupari OECD teollisuustuotanto Alumiini Hiiliteräs Nikkeli
Aterimista siltoihin rajattomasti mahdollisuuksia Design House Idoli
Loppukäyttäjien kulutuksen ennustetaan kasvavan vuonna 2010 EUROOPPA AMERIKKA KIINA Muu Aasia Koko maailma Muut Sininen = Muutos `07-`08 Punainen = Muutos `08-`09 Musta = Muutos `09- `10
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa EUR/t 4 800 4 400 4 000 3 600 3 200 2 800 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) Markkinahinta Seosainelisä Perushinta Lähde: CRU, sis. helmikuun 2010. Huom. Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana sekä helmikuussa 2009 jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU).
Tämänhetkiset ruostumattoman teräksen markkinat Rohkaiseva tilauskertymä vuoden 2010 alusta Tilauksia sekä jakelijoilta että loppukäyttäjiltä Perushintojen nousulle jonkin verran mahdollisuuksia
Vuosi 2009 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2009 ja näkymät
Outokummun keskeiset vahvuudet Täysin integroitu ja maailmanlaajuisesti kustannuskilpailukykyinen tuotantolaitos Torniossa Johtava asema erikoistuotteissa Vahva asiakaslähtöisyys Erittäin arvostettu tuote- ja prosessikehitys Keskittyminen jatkuvaan parantamiseen ja erinomaisuuteen
Outokummun strategia tähtää vakaampaan liiketoimintamalliin HAASTEET Suuri riippuvuus nikkelipitoisista standardituotteista TAVOITTEET/TOIMENPITEET Tasapainoisempi tuotevalikoima Nikkelittömät tuotteet Erikoislaadut Iso osa myynnistä jakelijoille Myynnin lisääminen loppuasiakkaille ja projekteille Vakaat suhteet avainjakelijoihin Eurooppakeskeisyys Kasvu Euroopan ulkopuolella Kustannusjohtajuuden säilyttäminen standardilaaduissa
Fokus kustannuskontrollissa ja kassavirrassa vuonna 2009 Kiinteiden ja muuttuvien kustannusten tiukka kontrolli tuotannon leikkauksia henkilöstövähennyksiä kustannusten leikkausohjelmat Toimenpiteet käyttöpääoman alentamiseksi Investointien karsinta Kiinteiden kustannusten säästöt vuonna 2009 yhteensä 185 milj. euroa
Kemin kaivos suurempi kuin aiemmin arvioitu Outokummun ferrokromituotanto erittäin kustannustehokas Outokummun ferrokromituotannon kustannusrakenne Muut 12 % Poistot 7 % Sähkö 31 % Ferrokromituottajien kokonaiskustannusten vertailu US sentti/naula Ylläpito 10 % Työvoimakustannukset 12 % Ei sisällä raaka-aineita Lähde: Outokumpu, 2008 Muu energia 28 % Outokumpu Lähde: CRU, joulukuu 2009
Ferrokromituotannon laajennusinvestointi arvioidaan uudelleen Alkuperäinen investointi 420 milj. euroa, tällä hetkellä lykätty Kannattavuusanalyysi päivitetään Houkuttelevat ferrokromin markkinanäkymät Päätös tehdään kesäkuun loppuun mennessä
Fennovoima-ydinvoimaprojekti Fennovoiman tavoitteena on rakentaa Suomeen 1 500 2 500 MW:n ydinvoimala Fennovoiman omistajat käyttävät 29 % (25 TWh) Suomen sähköstä tarve saada sähköä tuotantohintaan Outokummun osuus ~10 % Suomen hallituksen päätöstä odotetaan kevään 2010 aikana
Outokummun energia- ja ilmasto-ohjelma Outokummun tuotteilla pienin hiilijalanjälki EU:ssa Parannetut tuotantoprosessit Suuri osuus kierrätysterästä Vähäpäästöiset sähköenergian lähteet Tavoite: 20 %:n vähennys Outokummun ruostumattoman teräksen tuotannon päästöprofiiliin vuoteen 2020 mennessä Outokummun CO 2 päästöprofiili per ruostumaton terästonni Vuosi
Vuoden 2010 prioriteetit Kannattavuuden palauttaminen Hintojen ja tuotejakauman hallinta Optimaalinen käyttöaste tehtailla Kustannustehokkuus Työturvallisuuden parantaminen edelleen Strategian toimeenpano Myynnin kasvattaminen loppukäyttäjille ja projekteille Myynnin kasvattaminen vakaille jakelijoille Erikois- ja nikkelittömien laatujen myynnin kasvattaminen Keskittyminen erinomaisuuteen
Vuosi 2009 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2009 ja näkymät
2009 tunnuslukuja Milj. euroa 2009 2008 IV/09 III/09 IV/08 Liikevaihto 2 611 5 474 728 587 966 Liikevoitto -438-63 -29-65 -271 EBITDA -212 149 26 2-217 Tulos/osake, -1,86-1,05-0,04-0,31-1,30 Sijoitetun pääoman tuotto, % -11,7-1,6-3,3-7,6-26,8 Osinko/osake 0,35 1) 0,50 - - - Ruostumattoman teräksen toimitukset, 1 000 tonnia 1 030 1 423 277 238 261 1) Hallituksen esitys yhtiökokoukselle 2009 liiketappio sisältää raaka-aineisiin liittyviä tappioita 78 milj. euroa kertaluonteisia kuluja 20 milj. euroa Operatiivinen tulos -340 milj. euroa (2008: 305 milj. euroa)
Pääomarakenne Milj. euroa 2009 2008 Liiketoiminnan nettorahavirta 198 664 Korollinen nettovelka 1 183 1 072 Omavaraisuusaste, % 50,6 52,4 Velkaantumisaste, % 48,2 38,4 Hyvä kassavirta käyttöpääoman supistumisen ansiosta Suhteellisen vahva tase, velkaantumisaste alle 75 %:n tavoitteen
Hallittu pitkäaikaisten velkojen erääntyminen Milj. euroa 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017- Rahavarat yhteensä 112 milj. euroa vuoden 2009 lopussa Lyhytaikainen velka sekä jäljellä oleva osuus Commercial Paper -ohjelmasta 519 milj. euroa Nostamattomat komittoidut pitkäaikaiset valmiusluotot 1.1 mrd. euroa
Lähiajan näkymät 3.2.2010 Ensimmäisen neljänneksen toimitusmäärien odotetaan olevan samalla tasolla tai hieman korkeammat kuin neljännen neljänneksen (277 000 tonnia) Outokummun ensimmäisen neljänneksen keskimääräisten perushintojen odotetaan laskevan 50-100 euroa tonnilta neljännen neljänneksen keskiarvosta Ensimmäisen neljänneksen operatiivisen tuloksen arvioidaan olevan samalla tasolla tai jonkin verran heikompi kuin neljännellä neljänneksellä Ei merkittäviä raaka-aineisiin liittyviä voittoja tai tappioita (nykyisillä metallien hinnoilla) Kassavirran odotetaan pysyvän negatiivisena
Outokummun osinkopolitiikka Maksettavien osinkojen määrä on suhdannekierron aikana vähintään kolmasosa yhtiön tilikausien voitosta, ja tavoitteena on maksaa osakkeenomistajille vakaata vuotuista osinkoa. Hallitus ottaa vuotuista osingonjakoesitystä tehdessään tuloskehityksen ohella huomioon myös konsernin investointi- ja kehittämistarpeet.
Osinkoehdotus 2009 0,35 euroa/osake keskimääräinen osinko/tulos viimeisen viiden vuoden ajalta 91% Euroa/osake 1.50 1.25 1.00 0.75 0.50 0.25 0.00 05 06 07 08 09
Outokummun osakekurssi nousi 60 % vuoden 2009 aikana Euroa 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 19.3.2010: 14.26 euroa 8 6 Lähde: NASDAQ OMX Helsinki, sisältää 19.3.2010 2005 23 4 56 7 89 10 11 12 2006 23 4 56 7 89 10 11 12 2007 23 4 56 7 89 10 11 12 2008 23 4 56 7 89 10 11 12 2009 23 4 56 7 89 10 11 12 2010 23
Outokummun verkkovuosikertomus 2009 www.outokumpu.com/annualreport2009 Taloudellinen katsaus 2009 Sisältää toimitusjohtajan katsauksen, selvityksen hallinnointija ohjausjärjestelmistä sekä tilinpäätöksen Suomeksi ja englanniksi www.outokumpu.com/investors
Toimitusjohtajan katsaus
Tilintarkastuskertomus 2009 Outokummun taloudellinen katsaus 2009: sivu 73
Tilinpäätöksen vahvistaminen Esityslistan kohta 7
Taseen osoittaman voiton käyttäminen ja osingonmaksusta päättäminen Esityslistan kohta 8
Hallituksen ehdotus osingonmaksusta Osinkoehdotus 0,35 euroa/osake vuodelta 2009 Osingon irtoamispäivä 31.3. Osingonmaksun täsmäytyspäivä 6.4. Osingonmaksu 13.4.
Vastuuvapaudesta päättäminen hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle Esityslistan kohta 9
Vastuuvapaudesta päättäminen hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle Ole Johansson, hallituksen puheenjohtaja Anssi Soila, hallituksen varapuheenjohtaja Evert Henkes, hallituksen jäsen Jarmo Kilpelä, hallituksen jäsen Victoire de Margerie, hallituksen jäsen Anna Nilsson-Ehle, hallituksen jäsen Leena Saarinen, hallituksen jäsen Leo Oksanen, hallituksen jäsen 24.3.2009 asti Jussi Pesonen, hallituksen jäsen 24.3.2009 lähtien Juha Rantanen, toimitusjohtaja
Hallituksen jäsenten palkkioista päättäminen Esityslistan kohta 10
Osakkeenomistajien nimitysvaliokunnan ehdotus palkkioiksi Palkkioiden tason ehdotetaan säilyvän samana: Puheenjohtaja Varapuheenjohtaja Muut jäsenet 70 000 euroa/vuosi 43 000 euroa/vuosi 34 000 euroa/vuosi sekä kokouspalkkio 600 euroa/kokous kokouspalkkio 1 200 euroa/kokous ulkomaalaisille jäsenille Ehdotus, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan Outokummun osakkeina Osakkeet hankitaan kahden viikon kuluessa Outokummun ensimmäisen neljänneksen osavuosikatsauksen julkistamisesta
Hallituksen jäsenten valitseminen Esityslistan kohta 11
Esitys hallituksen kokoonpanoksi (1) Evert Henkes s. 1943, ekonomi Outokummun hallituksen jäsen 2003- Shell Chemicals Ltd:n toimitusjohtaja 1998-2003 Ole Johansson s. 1951, diplomiekonomi Outokummun hallituksen jäsen 2002- Hallituksen puheenjohtaja 2008- Wärtsilä Oyj Abp:n konsernijohtaja 2000-
Esitys hallituksen kokoonpanoksi (2) Victoire de Margerie s. 1963, tohtori (johtaminen), oikeustieteen maisteri, valtiotieteen maisteri Outokummun hallituksen jäsen 2007- Grenoble Graduate School of Business: strategisen johtamisen professori 2003- Anna Nilsson-Ehle s. 1951, tekniikan tohtori, diplomi-insinööri Outokummun hallituksen jäsen 2005- SAFER-National vehicle and traffic safety research centre: johtaja 2006-
Esitys hallituksen kokoonpanoksi (3) Jussi Pesonen s. 1960, diplomi-insinööri Outokummun hallituksen jäsen 2009- UPM-Kymmene Oyj:n toimitusjohtaja 2004- Leena Saarinen s. 1960, elintarviketieteiden maisteri Outokummun hallituksen jäsen 2003- Suomen Lähikauppa Oy:n toimitusjohtaja 2007-
Esitys hallituksen kokoonpanoksi (4) Anssi Soila s. 1949, diplomi-insinööri, ekonomi Outokummun hallituksen jäsen 2008- Outokummun hallituksen varapuheenjohtaja 2008- Kone Oyj:n toimitusjohtaja 1994-1999 Olli Vaartimo * s. 1950, kauppatieteiden maisteri Metso Oyj konsernin varatoimitusjohtaja ja CFO, toimitusjohtajan sijainen 1999- ja johtoryhmän varapuheenjohtaja 2004- * ehdotetaan uudeksi jäseneksi
Esitys hallituksen puheenjohtajaksi ja varapuheenjohtajaksi Hallituksen puheenjohtajaksi valitaan uudelleen Ole Johansson Hallituksen varapuheenjohtajaksi valitaan uudelleen Anssi Soila
Tilintarkastajan palkkiosta päättäminen Esityslistan kohta 12
Tilintarkastajien palkkio Ehdotus: maksetaan laskun mukaan Tilintarkastuspalkkiot 2009: Tilintarkastus 1,3 milj. euroa Tilintarkastukseen liittymättömiä palveluja 0,3 milj. euroa
Tilintarkastajan valitseminen Esityslistan kohta 13
Tilintarkastajien valinta Yhtiökokoukselle ehdotetaan, että yhtiön tilintarkastajaksi valittaisiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti Päävastuullinen tilintarkastaja Mauri Palvi, KHT
Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta Esityslistan kohta 14
Hallituksen ehdotus sen valtuuttamiseksi omien osakkeiden hankkimiseen Valtuutus koskee enintään 18 000 000 osakkeen hankkimista Outokummulla on ennestään hallussaan 1 040 888 osaketta Osakkeista maksettava hinta määräytyy yhtiön osakkeesta julkisessa kaupankäynnissä maksetun hinnan mukaisesti Hallitus voi päättää miten osakkeita hankitaan Osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen) Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen Enintään 31.5.2011 asti
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta Esityslistan kohta 15
Hallituksen ehdotus sen valtuuttamiseksi päättämään osakeannista ja osakkeeseen oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta Oikeus antaa uusia osakkeita ja luovuttaa yhtiön hallussa olevia vanhoja osakkeita (osakeanti) sekä antaa osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia (pois lukien johdon ja henkilöstön kannustamiseen tarkoitetut optio-oikeudet) Osakeannissa ja/tai erityisten oikeuksien nojalla voidaan antaa yhteensä enintään 18 000 000 uutta osaketta sekä lisäksi luovuttaa yhteensä enintään 18 000 000 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta Hallitus voi päättää kaikista muista ehdoista Hallituksella on oikeus päättää osakeannista ja erityisten oikeuksien antamisesta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu anti) Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen (enintään 31.5.2011)
Hallituksen ehdotus yhtiöjärjestyksen muuttamiseksi Esityslistan kohta 16
Hallituksen ehdotus yhtiöjärjestyksen muuttamiseksi 8 Yhtiön edustaminen Viittaukset toiminimen kirjoittamiseen muutetaan viittauksiksi yhtiön edustamiseen Sanamuotoa muutetaan vastaamaan osakeyhtiölain terminologiaa 11 Kokouskutsu Kutsu yhtiökokoukseen toimitetaan viimeistään 21 päivää ennen kokousta kuitenkin aina vähintään yhdeksän päivää ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää Muutos tarpeen vastaamaan muuttunutta osakeyhtiölakia
Hallituksen ehdotus rahalahjoituksen antamiseksi Eistyslistan kohta 17
Hallituksen ehdotus rahalahjoituksen antamiseksi Ehdotus 250 000 euron lahjoituksen antamisesta Aaltokorkeakoulusäätiölle Helsingin kauppakorkeakoulun, Taideteollisen korkeakoulun ja Teknillisen korkeakoulun muodostama uusi yliopisto Eräät Outokumpu-konsernin muut yhtiöt ovat osaltaan harkitsemassa rahalahjoitusten tekemistä Aaltokorkeakoulusäätiölle Outokumpu-konsernin rahalahjoitusten enimmäismäärä vuonna 2010 yhteensä 1 000 000 euroa.
Osakkeenomistajan ehdotus osakkeenomistajien nimitysvaliokunnan asettamiseksi Esityslistan kohta 18
Ehdotus osakkeenomistajien nimitysvaliokunnan asettamiseksi Valmistelemaan hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle Valiokuntaan valitaan: kolmen suurimman osakkeenomistajan edustajat (1.11.2010) hallituksen puheenjohtaja asiantuntijajäsenenä Mikäli osakkeenomistaja ei halua käyttää nimeämisoikeuttaan, oikeus siirtyy seuraavaksi suurimmalle omistajalle Ehdotukset annettava yhtiön hallitukselle viimeistään varsinaista yhtiökokousta edeltävän helmikuun 1. päivänä
Kokouksen päättäminen Esityslistan kohta 19
Outokumpu Oyj Varsinainen yhtiökokous 2010 30.3.2010 www.outokumpu.com