Vuosikertomus 2008-09 Uudistuva innovatiivinen rahoitusyhtiö Vuosikertomus 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 1
SAV-Rahoitus Oyj Sisällysluettelo 4 Uudistuva ja innovatiivinen ajoneuvorahoittaja 6 Toimitusjohtajan katsaus 8 Tilinpäätös Hallituksen toimintakertomus Tuloslaskelma Tase Rahavirtalaskelma Liitetiedot Tilintarkastuskertomus 22 Tietoa sijoittajille YDINOSAAMINEN SAV-Rahoitus Oyj on suomalainen ajoneuvorahoitukseen keskittynyt rahoitusyhtiö. Yhtiö tarjoaa innovatiivisia rahoitusratkaisuja erityisesti edullisempien käytettyjen ajoneuvojen ostamiseen. Yhtiön päätuote on ajoneuvokaupan osamaksurahoitus kuluttaja-asiakkaille. Palvelu tarjotaan pääasiassa verkkopalveluna autoliikkeiden kautta. TAVOITTEEMME Tarjoamme yksityishenkilölle luottovaihtoehdon, jossa oma ajoneuvo-omistus voidaan hyödyntää vakuutena sekä käytetyn ajoneuvon ostajalle rahoitusvaihtoehdon, jossa myös vanhempi ajoneuvo käy rahoituskohteeksi. Tuotteet ovat kustannustehokkaita, helposti saatavissa, helppokäyttöisiä sekä ainutlaatuisia. Yhtiön tuotteita tarjotaan laajasti koko Suomessa ja jälleenmyyjäverkosto kattaa 25 % kaikista potentiaalisista autoliikkeistä. Lähitulevaisuudessa yhtiön rahoitustuote voidaan hankkia myös itse suoraan yhtiöstä verkkopalveluna. Taloudelliset tavoitteemme Yhtiö on vakavarainen, kannattava ja kasvava. Omavaraisuusasteemme on vähintään 10 % ja tulos ennen veroja on vähintään 10 % taseesta. Vuoden 2008-2009 kohokohtia OMISTAJAT PÄÄTUOTTEET JA PALVELUT ASIAKKAAT 07.2008 First North -noteeraus alkaa 10.2008 Osakeanti rahoitusrakenteen vahvistamiseksi 10.2008 Nimenmuutos SAV-Rahoitus Oyj:ksi 03.2009 Yhteistyön aloittaminen Nettiauto.com ajoneuvojen myyntiportaalin kanssa 06.2009 Päätös tytäryhtiön perustamisesta Yhtiön osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena NASDAQ OMX Stockholm AB:n ylläpitämällä First North Finland markkinapaikalla. Yhtiöllä on yli 120 osakkeenomistajaa, jotka ovat yksityishenkilöitä, sijoitusyhtiöitä ja autoliikkeitä. SAV-luotto, lainarahoitusta ajoneuvoa vastaan. Luotot haetaan internet hakemuksella tai SMS viestillä. SAV-rahoitus, osamaksurahoitusta ajoneuvojen hankintaan. Rahoitus haetaan yhteistyöautoliikkeiden kautta. SAV-Rahoitus palvelee yksityisiä kuluttajaasiakkaita sekä käytettyjä ajoneuvoja myyviä autoliikkeitä toimialueenaan koko Suomi. Kaikille asiakkaille on yhteistä ajoneuvon käyttäminen sopimuksen vakuutena. Yhtiön asiakasmäärä on yli 7 400 ja yhteistyöverkostossa on yli 400 aktiivista jälleenmyyjäautoliikettä. ajoneuvojen realisointiin Avainluvut 1,000 1.7.08 30.6.09 1.7.07. - 30.6.08 1.7.06-30.6.07 SAV-RAHOITUS NUMEROIN KILPAILUETU JA OSAAMINEN TULEVAISUUS Liikevaihto 8 529 12 576 12 242 Liikevoitto 556 556-381 % liikevaihdosta 6,52 4,42-3,11 Tulos ennen veroja 1 118 445-209 % liikevaihdosta 13,11 3,54-1,70 Tilikauden voitto 827 375-234 Taseen loppusumma 20 397 19 059 11 625 Oman pääoman tuotto, % 38,9 85,0-79,8 Omavaraisuusaste, % 17,40 3,70 1,52 Tulos per osake, 0,36 0,17-0,10 (antikorjattu) Yhtiön palveluksessa on 10 henkilöä. Sillä on toimintaa Helsingissä sekä Seinäjoella ja yhteistyökumppanina noin 420 aktiivista autoliikettä koko Suomessa. Yhtiön saatavakanta on noin 20 miljoonaa euroa, joka jakaantuu yli 7 400 asiakassopimukseen. SAV-Rahoituksen liikevaihto on noin 8,5 miljoonaa euroa ja voitto ennen veroja 1,1 miljoonaa euroa. Taseen loppusumma on 20,4 miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste on 17,40 %. SAV-Rahoitus toimii hyvin erikoistuneella toimialalla, jossa kilpailuetuja on paljon ja niiden merkitys on suuri. Yhtiön ydinosaaminen ja kilpailuetu liittyvät innovatiivisiin ratkaisuihin perinteisessä osamaksukaupassa. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen ainutlaatuisia tuotteita ja rahoitukseen teknisiä toteutusmalleja, joita muut perinteiset rahoitusyhtiöt eivät tarjoa. Tulevaisuudessa keskitymme palvelemaan yksityistä ajoneuvon ostajaa tarjoamalla mahdollisuuden ajoneuvohankinnan rahoitukseen ostopaikasta (autoliike/yksityinen myyjä) riippumatta. Palveluja tarjotaan pääasiassa niille asiakkaille, joiden rahoitustarve on enintään 12 000 euroa. HISTORIA SAV-Rahoitus Oyj perustettiin vuonna 2000 Suomen Autovakuus Oy:n nimellä. 2 Vuosikertomus 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 3
SAV-Rahoitus uudistuva ja innovatiivinen ajoneuvorahoittaja Strategia ja jakelutiet SAV-Rahoitus Oyj:n nykyliiketoiminnan strateginen kehys luotiin vuonna 2007. Strategian mukaisesti yhtiö tarjoaa rahoitusta asiakkaille, joiden ajoneuvohankinnan kokonaisrahoitustarve on enintään 12 000 euroa. Strateginen linjaus on merkinnyt sitä, että tuotteita käytetään edullisempien ajoneuvojen hankintaan. Rahoitettujen ajoneuvojen keski-ikä on n. 10 vuotta ja rahoituksen keskimääräinen määrä on noin 3 500 euroa. Yhtiön saatavakanta on noin 20 miljoonaa euroa ja se jakaantuu yli 7 400 asiakassopimukseen. SAV-Rahoituksen markkina-alue on koko Suomi ja sillä on yhteistyöverkostossaan yli 400 aktiivista jälleenmyyjäautoliikettä, mikä edustaa lähes neljännestä koko Suomen käytettyjen ajoneuvojen myyjäpotentiaalista. Yhteistyökumppanit ovat pääasiassa pieniä ja keskisuuria autoliikkeitä, jotka myyvät käytettyjä ajoneuvoja olematta merkkiedustajia. Merkittävin markkina-alue on Uusimaa, jossa on myös eniten käytettyjen ajoneuvojen kauppiaita. Yhteistyöverkosto kasvaa koko ajan käytettyjen ajoneuvojen myyjämäärän kasvaessa ja yhtiön tuotteiden tullessa tunnetummaksi. Vuodesta 2009 alkaen yhtiö on tehnyt yhteistyötä Suomen johtavan automyyntiportaalin, Nettiauto.com:in, kanssa. Yhteistyön odotetaan lisäävän uusien jälleenmyyjien määrää ja vahvistavan SAV-Rahoituksen tunnettuutta autokaupan yhteistyökumppanina. SAV-Rahoitus aloitti elokuussa 2009 yhteistyön Svea Ekonomin kanssa. Svea Ekonomi ostaa yhtiön ne osamaksusaatavat, joita yhtiö ei rahoita omalla varainhankinnallaan. Yhteistyö mahdollistaa SAV- Rahoituksen tulevaisuuden kasvun, ja on merkittävä myös yhtiön liiketoiminnan kannattavuuden kannalta. Tulevan tilikauden aikana tutkitaan mahdollisuutta tarjota verkkopohjaista rahoitusratkaisua osamaksukaupan muodossa myös yksityishenkilöiden väliseen ajoneuvokauppaan. Tämä yksityisten välinen kauppa on markkinana yhtä suuri kuin autokaupan kautta tapahtuva kaupankäynti ja siksi erityisen mielenkiintoinen. Toimintaympäristö SAV-Rahoitus kilpailee rahoitustuotteillaan kaikkien osamaksurahoitusta tarjoavien rahoitusyhtiöiden kanssa. Kilpailu on toimialalla kova, vaikka osa toimijoista on lopettanut toimintansa Suomessa tai lopettanut muuten osamaksurahoituksen tarjonnan. Kilpailijoiden määrän vähenemisellä on ollut selkeä positiivinen vaikutus SAV-Rahoituksen palveluiden kysyntään ja yhtiö on saanut paljon uusia autoliikeasiakkaita. Jäljelle ovat jääneet pääasiassa pankkien omistamat rahoitusyhtiöt. Koska ne toimivat pääsääntöisesti uudehkojen ajoneuvojen rahoittajana, on SAV-Rahoitus tällä hetkellä lähes ainoa 10-20 vuotta vanhojen ajoneuvojen ostoon osamaksurahoitusta tarjoava taho. Pankkien tiukentunut vakuuskäytäntö ja kiristynyt luotonantopolitiikka ovat myös lisänneet osamaksukauppaa. SAV-Rahoituksen markkinaosuus koko autokaupan osamaksurahoituksesta on noin 1 %, mutta yhtiön markkinaosuus sen omassa segmentissä, edulliset ajoneuvot, on sen sijaan merkittävä. Myös lainatuotteiden markkinoilla on tapahtunut rakennemuutos. Taloudellinen taantuma ja sen tuoma epävarmuus ovat vähentäneet vakuudettomien luottojen tarjontaa, mikä on vahvistanut ajoneuvovakuudellisten luottojen markkinaa. Tämä on näkynyt lainojen kysynnän kasvuna, vaikka yhtiö ei strategiansa mukaan olekaan panostanut lainojen markkinointiin. Asiakkaat SAV-Rahoituksen asiakaskunta koostuu kaiken ikäisistä henkilöistä, pääpaino on kuitenkin 20-30 vuotiaiden ikäluokassa. Tämä ikäluokka toimii aktiivisesti ostajana autokaupassa, mikä näkyy myös rahoitustuotteiden kysynnässä. Asiakkaat tulevat pääasiassa Etelä-Suomesta, missä on myös eniten rahoitusta välittäviä autoliikkeitä. Tuotteet ja prosessit SAV-Rahoituksen päätuote on osamaksurahoitus ajoneuvoihin. Yhtiön luottokanta on noin 20 miljoonaa euroa, josta ajoneuvojen oston rahoitukseen (SAV-rahoitus) on myönnetty noin 17 miljoonaa euroa. Yhtiön rahoituspäätösprosessi on verkkopohjainen, mikä mahdollistaa rahoituksen ja liitännäistuotteiden hakemisen suoraan autoliikkeestä extranet palvelun kautta. Verkkopohjainen prosessi on itseohjaava ja pitää sisällään asiakkaan luottokelpoisuuden arviointiin liittyvät automaattiset tarkistukset ja yhtiön luotonmyöntöpolitiikkaan liittyvät rajoitukset. Noin 90 % kaikista uusista sopimuksista tehdään autoliikkeissä SAV-Rahoituksen extranet järjestelmän kautta. SAV-Rahoitus tarjoaa asiakkaille rahoitusratkaisun myös vakuudettoman luoton käsirahaosuuden täydentämiseen, mikä mahdollistaa asiakkaalle ajoneuvon hankinnan vain 10 %:n omarahoitusosuudella. Osamaksusopimus ja sitä täydentävä vakuudeton luotto saman järjestelmän kautta tarjottuna on ainutlaatuinen tuote osamaksukaupassa. Vakuudeton luotto tarjotaan yhteistyössä toisen rahoittajan kanssa, joka kantaa luoton riskin kokonaisuudessaan. SAV-luotto haetaan yhtiöstä joko internet hakemuksella tai SMS:llä. Päätösprosessi ja luoton nostaminen tehdään henkilötyönä. Yhtiön saatavakannasta luottoja ajoneuvoja vastaan on n. 3,0 miljoonan euron arvosta. Ajoneuvovakuudellisia luottoja voi kuluttajaasiakkaiden lisäksi hakea myös yhteistyöautoliike omaa myyntivarastoaan vastaan. Asiakkaiden ikä- ja sukupuolirakenne 30.6.2009 800 700 600 500 400 300 200 100 Ajoneuvon ikä sopimushetkellä, uudet sopimukset tilikaudella 2008-2009 2500 2000 1500 1000 500 18-19 20-24 25-29 30-34 35-39 40-44 45-49 50-54 55-59 60-64 65-69 70-74 75-79 80-84 85-89 0-2 3-5 6-8 9-11 12-14 15-17 18-20 21-23 24-> Nainen Mies 4 Vuosikertomus 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 5
Toimitusjohtajan katsaus SAV-Rahoitus Oyj saavutti tilikaudella 2008-2009 kaikkien aikojen parhaan tuloksensa ja kaikki keskeiset tavoitteensa. Vahvistimme asemaamme käytettyjen ajoneuvojen rahoittajana ja saimme merkittävästi uusia yhteistyöautoliikkeitä palvelumme piiriin. Yhtiö ja sen tuotteet ovat herättäneet kiinnostusta myös niissä autoliikkeissä, jotka eivät ole aiemmin myyneet vanhempaa ajoneuvokalustoa. SAV-Rahoituksen tuotteita välittää aktiivisesti jo yli 400 autoliikettä ja määrä kasvaa koko ajan. Taloustaantuma on siirtänyt kysyntää uusista ajoneuvoista vanhempiin, missä SAV-Rahoituksella on ollut perinteisesti vahva rahoittajarooli. Taloustaantumalla voidaan siten sanoa olevan yhtiölle myös positiivisia vaikutuksia. Tilikauden liikevoitto ennen veroja kasvoi 151 %. Uusien rahoitussopimusten ja lainojen kappalemäärä pysyi edellistilikauden tasolla vaikka yhtiö tiukensi luottopolitiikkaansa loppuvuodesta 2008. Riskienhallinta on ollut onnistunutta sekä ennakoivaa ja perintäprosessit tehokkaita. Kirjatut luottotappiot ovat 2,0 % luottokannasta. Luottotappiot kuuluvat olennaisesti yhtiön liiketoiminnan luonteeseen ja siksi määrä voidaan pitää normaalina. Lokakuussa toteutetulla osakeannilla oli suuri merkitys yhtiön rahoituskatteeseen. Osakeanti onnistui hyvin rahamarkkinoiden kireydestä huolimatta. Annissa kerättiin noin 2,0 miljoonaa euroa uutta pääomaa ja varoilla maksettiin pois korollisia pääomalainoja, mikä alensi korkokuluja 1,2 prosenttiyksiköllä. Rahoituskatetta paransi myös markkinakorkojen alhainen taso. Yhtiön kasvua on rajoittanut kuitenkin maailmanlaajuinen taloustilanne, mikä on merkinnyt pankkien lisääntynyttä varovaisuutta rahoittaa yrityksiä toimialasta riippumatta. Rahoitusneuvotteluasemaamme heikensi se, että toinen päärahoittajamme, Kaupthing Bank, lopetti yksikkönsä Suomesta. jäänyt vähäiseksi. Markkinapaikan menestymistä vaikeuttaa myös se, että listalla on Suomessa vain kolme yhtiötä eikä uusien yhtiöiden mukaantuloa ole näköpiirissä. Uskomme kaupankäynnin yhtiön osakkeilla vilkastuvan yhtiön antamien positiivisten uutisten myötä. Tulemme myös kehittämään ulkoista viestintäämme saavuttaaksemme lisänäkyvyyttä. Tästä on hyvänä esimerkkinä tämä yhtiön ensimmäinen painettu vuosikertomus. Tavoitteena vahva tase SAV-Rahoituksen näkymät ovat hyvät. Rahoitustuotteiden ja luottojen kysyntä on kasvanut ja tuotteille löytyy koko ajan uusia kanavia ja markkinoita. Yhtiön oman rahoituksen määrä ja hinta ratkaisevat yhtiön tulevaisuuden kasvumahdollisuudet ja toiminnan kannattavuuden. Lisärahoituksen turvaamiseksi yhtiö on tehnyt elokuussa 2009 Svea Ekonomin kanssa yhteistyösopimuksen osamaksusopimusten jälleenrahoittamiseksi. Tämä mahdollistaa yhtiön kasvun sitomatta omaa varainhankintaa. Oman taseen kannattava kasvu ja omavaraisuuden vahvistaminen ovat edelleen toiminnan ensisijainen tavoite. Harri Kalliokoski toimitusjohtaja First North markkinapaikka lisää tunnettuutta Tilikauden alussa alkanut yhtiön osakkeiden kaupankäynti NASDAQ OMX First North vaihtoehtoisella markkinapaikalla Suomessa on merkinnyt yhtiön tunnettuuden lisääntymistä. Julkisella noteerauksella on myös positiivinen vaikutus arvioitaessa yhtiön luotettavuutta yhteistyökumppanina tai sijoitus- ja rahoituskohteena. First North markkinapaikka on suomalaisessa pörssimaailmassa vielä varsin tuntematon ja siksi kaupankäynti yhtiön osakkeilla on 6 Vuosikertomus 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 7
Tilinpäätös Hallituksen toimintakertomus 1.7.2008-30.6.2009 SAV-Rahoitus Oyj on ajoneuvokauppaan erikoistunut rahoitusyhtiö. Tilikauden toiminta perustui aikaisempien vuosien tapaan ajoneuvojen hankinnan rahoitukseen sekä luotonantoon ajoneuvoa vastaan. Tilikausi oli yhtiön 4. tilikausi sillä tilikauden 1.7.2005 alusta aikaisemmin erillään toimineet Suomen Autovakuus Oy ja Suomen Automaailma Oy sulautuivat kombinaatiofuusiossa muodostaen Suomen Autovakuus Oy:n, josta tuli sittemmin nimenmuutoksen kautta nykyinen SAV-Rahoitus Oyj. Taloudellinen kehitys Yhtiön liikevaihto tilikaudella oli 8 529 tuhatta euroa. Liikevaihto laski 32 % eli 4 047 tuhatta euroa, koska yhtiön toiminnan painopiste on siirtynyt luotonannosta ajoneuvoa vastaan ajoneuvon hankinnan rahoittamiseen. Painopisteen muutos näkyi liikevaihdon ja myös ostojen määrän pienenemisessä, jossa vähennys oli 4 214 tuhatta euroa eli 41 %. Vähennys johtuu siitä, että luottotuotteen toteuttaminen tapahtuu ostamalla asiakkaan ajoneuvo ja myymällä se takaisin osamaksulla. Luottoprosessissa tuloslaskelmaan kirjataan tästä syystä sekä ajoneuvojen osto- että myyntitransaktio, jota rahoitustuotteen prosessissa ei ole. Voitto ennen veroja kasvoi 151 % ja oli 1 118 tuhatta euroa (ed. tilikausi 445 tuhatta euroa). Euromääräisesti merkityksellisin kasvu oli käsittelymaksutuloissa, jotka kasvoivat 34 % eli 238 tuhatta euroa. Kasvu johtuu edellistilikautta isommasta saatavakannasta. Kulueristä euromääräisesti merkittävimmin kasvoivat luottotappiot, lisäys 180 tuhatta euroa, henkilöstökulut, kasvu 90 tuhatta euroa, sekä perimispalvelut, kasvu 104 tuhatta euroa. Kuluista merkittävimmin pienenivät poistot, vähennys 123 tuhatta euroa sekä mainoskulut, vähennys 55 tuhatta euroa. Rahoituskate parantui viime tilikauteen verrattuna selkeästi koska mm. markkinakorot olivat alemmalla tasolla. Lisäksi lokakuussa yhtiössä toteutettiin osakeanti ja annissa kerätyillä varoilla maksettiin pois suurin osa pääomalainoista. Loput pääomalainat maksettiin pois marraskuun alussa. Kehitystä selittää myös se, että aikaisemman tilikauden rahoituskuluja kasvattivat poikkeuksellisen paljon pääomalainojen korkojen kirjausperusteet. Korkokuluihin kirjattiin viime tilikaudella myös aikaisemmalta tilikaudelta lainaehtojen mukaisesti kulukirjaamattomat korot sekä sopimuksen mukaiset viivästyskorot. Tilikauden rahoituskate oli kaikkiaan 562 tuhatta euroa (ed. tilikausi -111 tuhatta euroa). TILINPÄÄTÖKSEN TUNNUSLUVUT 1.7.08-30.6.09 1.7.07-30.6.08 1.7.06-30.6.07 Liikevaihto 8 529 t 12 576 t 12 242 t Liikevoitto 556 t 556 t - 381 t % liikevaihdosta 6,52 % 4,42 % -3,11 % Voitto ennen veroja 1 118 t 445 t - 208 t % liikevaihdosta 13,11 % 3,54 % -1,70 % Tilikauden voitto 827 t 375 t - 234 t Oman po:n tuotto % 38,9 % 84,99 % - 79,80 % Omavaraisuusaste 17,40 % 3,70 % 1,52 % SAV-Rahoitus Oyj:n taseen loppusumma oli 20 397 tuhatta euroa (ed. tilikausi 19 059 tuhatta euroa), josta omaa pääomaa oli yhteensä 3 550 tuhatta euroa (ed. tilikausi 705 tuhatta euroa). Yhtiön tase kasvoi vuodessa 7,0 % eli 1 338 tuhatta euroa. Myynnin kehitys päätuotteittain SAV-LUOTTO, LAINA AJONEUVOA VASTAAN Päätetyn strategian mukaisesti yhtiön toiminta painottuu ajoneuvojen oston rahoittamiseen minkä vuoksi SAV-luottojen markkinointiin käytettiin aiempia vuosia merkittävästi vähemmän resursseja. Tämä näkyi sekä luottotuotteen kysynnässä että myönnettyjen luottojen määrässä. Luottojen kappalemääräinen myynti laski 18,8 %. Uusien luottojen kokonaismäärä kuluttaja-asiakkaille oli 702 kpl (ed. tilikausi 831 kpl). Kaikkien luottosopimusten kokonaiskanta tilikauden lopussa oli 1 699 kpl ja saatavakanta 2 878 tuhatta euroa. SAV-RAHOITUS, RAHOITUS AJONEUVON HANKINTAAN Extranet palvelumme ja tuotteidemme tunnettuuden lisääntyminen sekä autokaupan kysynnän painottuminen edullisempaan ajoneuvokantaan on lisännyt rahoituspalvelujamme aktiivisesti käyttävien autoliikkeiden määrän yli 400 kpl:seen. Olemme edelleen ainoa rahoitusyhtiö, joka tarjoaa asiakkaalle omien tietojärjestelmiensä kautta sekä osamaksurahoituksen että vakuudettoman luoton. Uusia SAV rahoituksia myönnettiin kaikkiaan 4 277 kpl (ed. tilikausi 4 128 kpl). Kaikkien rahoitussopimusten kanta tilikauden lopussa oli 5 708 kpl ja saatavakanta 16 672 tuhatta euroa. Riskienhallinnallisesta syystä ja likviditeetin turvaamiseksi rahoitussopimusten myyntiä rajoitettiin marraskuusta 2008 alkaen rajaamalla enimmäisrahoitus 12 000 :sta 8 000 :oon. UUDET TUOTTEET/PROSESSIT Tilikauden lopulla aloitettiin markkinointi- ja tuotekehitysyhteistyö Nettiauto.com kanssa. Nettiauto.com on Suomen johtava ajoneuvojen myyntiporttaali ja tästä yhteistyöstä uskotaan saatavan jatkossa merkittäviä hyötyjä yhtiön tunnettuuden lisääntymisen kautta. Yhteistyö merkitsee autoliikkeelle mahdollisuutta tehdä myytävästä ajoneuvosta myyntidokumentit ja saada samalla rahoituspäätös. Nettiauton prosessi on integroitu kiinteästi SAV-Rahoituksen luottopäätösprosessiin ja olemme porttaalin ainoa rahoitusyhtiöyhteistyökumppani tässä prosessissa. Organisaatio ja henkilöstö Yhtiön Back Office toimintojen siirtäminen keväällä 2008 Seinäjoelle osoittautui toimivaksi ratkaisuksi. Tilikauden 2009-2010 alusta alkaen Seinäjoella toimivat kaikki asiakaspalvelutehtävissä olevat henkilöt eli kaikkiaan viisi henkilöä. Toimipaikan tehtävänä on asiakaspalvelu kaikessa laajuudessaan ja luottoasiakirjojen käsittely hallinnon ja ITkehitystyön ollessa Helsingissä. Tilikauden henkilöstön keskimääräinen vahvuus oli 10 henkeä. HENKILÖSTÖ 1.7.08 30.6.09 1.7.07-30.6.08 1.7.06-30.6.07 palkat ja palkkiot 401 147,53 332 372,97 255 323,76 henkilökunnan määrä 10 9 7 Palkkoja ja palkkioita sivukuluineen maksettiin yhteensä 501 283,00 euroa, josta yhtiön toimitusjohtajalle ja hallituksen jäsenille maksettiin yhteensä 109 120,67 euroa. Hallitus ja johto Yhtiön hallituksen muodostivat Jarmo Ellonen, Antti Lehtonen ja Markku E. Rentto. Hallituksen puheenjohtajana toimi Markku E. Rentto. Hallitus kokoontui tilikaudella kaikkiaan 11 kertaa. Yhtiön toimitusjohtajana toimi Harri Kalliokoski. Osakkeet ja osakepääoma sekä pääomalainat Yhtiökokous päätti 29.9.2008 suunnatusta osakeannista kaikille osakkeenomistajille, jotka omistivat 1.10.2008 vähintään 10 000 yhtiön osaketta. Annissa tarjottiin merkittäväksi enintään 581 073 kpl uutta osaketta aikaisemman omistuksen suhteessa. Osakkeen merkintähinta oli 5,00 euroa. Merkintäajan kuluessa merkittiin 403 456 kpl osakkeita. Osakeantipäätöksen mukaan kerätyistä varoista 204 000 euroa kirjattiin osakepääomaan, jonka perusteella osakepääoma nousi 254 000 euroon Loput eli 1 813 280 euroa kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Tilikauden lopussa yhtiön osakemäärä oli 2 251 456 osaketta. Kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet ja velvollisuudet. Tilikaudella aloitettiin yhtiön osakkeen noteeraaminen OMX Pohjoismaisen Pörssin vaihtoehtoisella First North Finland markkinapaikalla. Yhtiö hyväksyttiin markkinapaikalle 4.7.2008 ja kaupankäynti osakkeilla aloitettiin 10.7.2008. Aloittava kurssi oli 5,15. Yhtiö maksoi tilikaudella pois kaikki pääomalainansa, joiden kokonaismäärä tilikauden alussa oli 2 274 615,44 euroa. Takaisinmaksu rahoitettiin osin osakeannilla, jonka ehtoihin sisältyi mahdollisuus maksaa merkintä käyttämällä pääomalainojen pääomaa ja riidattomia korkoja (konvertointi). Riskit STRATEGISET RISKIT Yhtiön strategian mukaan toiminnan painopiste on ajoneuvorahoitus. Samalla toimialalla toimii isoja ja pitkään alalla olleita kilpailijoita, joilla on käytettävänään yhtiötä merkittävästi vahvemmat resurssit. Yhtiö on menestynyt rahoitusmarkkinoilla joustavuutensa, kustannustehokkuutensa ja tuoteinnovatiivisuutensa ansiosta. Tuotteet ja prosessit ovat kuitenkin helposti kopioitavissa, joten kehitystyön on oltava jatkuvaa ja ennakoivaa. Rahoitustuotteen markkinointi loppuasiakkaalle tapahtuu ajoneuvokaupan kautta. Yhtiö on suurten toimijoiden rinnalla vielä melko tuntematon ja siksi kasvumme onkin paljolti jälleenmyyjien varassa. Riskiä on pienennetty keskittymällä siihen jälleenmyyjä ja asiakasseg- 8 Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 9
Hallituksen toimintakertomus 1.7.2008-30.6.2009 menttiin, johon kilpailijat eivät ole tunteneet kiinnostusta ja kehittämällä juuri tähän segmenttiin soveltuvia tuotteita ja prosesseja. OPERATIIVISET RISKIT Edistyneet tietotekniset sovellukset ja järjestelmät on yhtiölle sekä voimavara että riski. Kaikkien tuotteiden uusmyynti, sopimushallinta ja asiakaspalvelu ovat tietotekniikan toimivuuden varassa. Riskiä on pienennetty varmentamalla Internet yhteydet ja tietovarastot sekä käyttämällä oman organisaation ohessa ulkoistettuja palveluita. Kahden toimipaikan olemassaolo yhden toimipaikan sijaan on työnjohdollinen ja valvonnallinen haaste. Asiakaspalvelun irrottaminen omaksi yksikökseen ja sijoittaminen pääkaupunkiseudun ulkopuolelle on kuitenkin osoittanut olevan kustannustehokas ratkaisu. Osaavan ja sitoutuneen työvoiman saanti on ollut helppoa. RAHOITUSRISKIT Pääomien saatavuus ja hinta ovat edelleen keskeisessä roolissa sekä yhtiön kasvun että kannattavuuden kannalta. Yhtiön taseen kasvun pysähtyminen johtuu ainoastaan lisärahoituksen puutteesta. Kasvun hillitsemiseksi on jouduttu tiukentamaan uusien luottojen ja rahoitusten myöntökriteereitä ja enimmäismääriä. Tilikauden aikana on käyty useita rahoitusneuvotteluita. Yleinen taloustilanne heikentyi ja pankkien varovaisuus lisääntyi. Rahoitusneuvotteluita vaikeutti myös yhtiön toisen päärahoittajan Kauphting Bankin vaikeudet ja poistuminen Suomesta. Tilikauden viimeisenä päivänä 30.6.2009 allekirjoitettiin uusi rahoitussopimus kaikkien rahoittajien kanssa. Sopimus oli käytännössä vanhan sopimuksen jatko yhden vuoden ajaksi päättyen 30.6.2010. Vieraan pääoman hinta nousi syyskaudella, mutta laski koko kevät kauden keskuspankkien yrittäessä hillitä markkinakorkojen laskulla taantuman vaikutuksia. Yhtiön varainhankinnan hinnan alenemisen kannalta oli erittäin merkittävää korollisten pääomalainojen poismaksu käyttämällä mm. osakeannissa saatua korotonta omaa pääomaa. Tilikauden lopussa vieraan pääoman ehtoisen rahan hankinnan korko oli 5,17 %. Yhtiön vieras pääoma on pääosin vaihtuvakorkoista, mutta myyty raha on kiinteäkorkoista. Hinnan nousu voidaan tarvittaessa siirtää vain uusiin sopimuksiin. Rahoitusriskiä pienennetään aloittamalla elokuussa 2009 uusien sopimusten osittainen myynti Svea Ekonomi Ab:lle. Yhteistyö mahdollistaa yhtiön kasvun sitomatta siihen omaa varainhankintaa. LUOTTOTAPPIOT Yhtiö toimii strategiansa mukaan myös vanhemman ajoneuvokaluston rahoittajana, missä segmentissä luottotappioriski on suurempi. Yhtiön tuotteiden hinnoittelu on rakennettu kattamaan toimialaan verrattuna suuremman luottotappioriskin. Luottotappioita syntyi kaikkiaan 389 tuhatta euroa, kun vastaava määrä oli viime tilikaudella 218 tuhatta euroa. Tilikauden tappiot olivat 2,0 % tilikauden lopun myyntisaamisista. Luottotappion kaltaisena eränä voidaan pitää myös tilityksien kautta yhtiön omistukseen päätyneiden ja eteenpäin myytyjen ajoneuvojen myyntitappiota, jota syntyi 233 tuhatta euroa. Näin esitettynä luottotappiot ja sen kaltaiset erät olivat yhteensä 622 tuhatta euroa eli 3,2 % tilikauden lopun myyntisaamisista. Tilikauden aikana tuloutettiin 89 tuhatta euroa aikaisempien tilikausien aikana luottotappioksi kirjattujen saamisten palautuksia. Luottotappioiden määrä oli osavuosikatsauksessa annettua arviota pienempi. Tapahtumat kuluvalla tilikaudella Mahdollistaakseen luottosopimusten myyntimäärän kasvattamisen, yhtiö käynnistää elokuun alusta 2009 rahoitusyhteistyön Svea Ekonomi Ab:n kanssa. Svea Ekonomi ostaa tarvittaessa SAV rahoitukselta osamaksusopimuksia ja korvaa Luottotalo Fenno Oy:n vakuudettomien luottojen tarjoajana (SAV10 tuote). Osamaksusopimusten siirto (myynti) mahdollistaa kasvun SAV-Rahoituksen omaa tasetta kasvattamatta. Siirrettyihin osamaksusopimuksiin sisältyy takaisinottovelvoite eli luottoriski säilyy SAV-Rahoituksella. Yksityisten henkilöiden välistä ajoneuvokauppaa edistetään kehittämällä rahoitustuotteelle verkkopohjainen päätösprosessi, mikä avaa yhtiön tuotteille merkittävän uuden markkinan. Kasvua haetaan myös jälleenmyyjäverkostoa ja omaa myyntiorganisaatiota kasvattamalla. Pienentääkseen perinnän kautta omistukseensa tulleiden ajoneuvojen myyntitappioita SAV-Rahoitus on perustanut tytäryhtiökseen ajoneuvojen realisointiin erikoistuneen autoliikkeen Oy Automyynti Monzan Ab:n. Tytäryhtiön liiketoiminta on alkanut elokuussa 2009. Monza ostaa ja realisoi SAV-Rahoituksen tilitysajoneuvot myymällä ne kunnostettuna edelleen kuluttaja-asiakkaille. Monzan kautta toteutetaan myös SAV-luottotuotteen autokauppaosuus, mikä merkitsee sitä, että SAV-Rahoituksen liikevaihto tulee laskemaan alkaneella tilikaudella alle 5 miljoonaan euroon. Lainaprosessiin kuuluva liikevaihto siirtyy pääosin tytäryhtiön tuloslaskelmaan ja rahoitusyhtiö kirjaa tulokseensa vain rahoitustuotot. Uudella toimintatavalla ei kuitenkaan ole negatiivista vaikutusta SAV-Rahoituksen tulokseen. Tytäryhtiön perustamisen vuoksi SAV-Rahoitus Oyj tekee jatkossa myös konsernituloslaskelman ja -taseen. Hallituksen esitys voiton käyttämiseksi Yhtiön jakokelpoiset varat ovat 3 169 396,47, josta tilikauden ja edellisten tilikausien voittoa 1 201 798,82. Hallitus ehdottaa 24.9.2009 pidettävälle yhtiökokoukselle, että tilikauden voittovaroista maksetaan osinkoa 0,12 /osakkeelta eli 270 174,72 ja loput siirretään voittovarojen tilille. Yhtiön likviditeetti ei hallituksen käsityksen mukaan estä osingon jakoa. Ehdotettu osingonjaon täsmäytyspäivä on 29.9.2009 ja maksupäivä on 6.10.2009. Helsinki 18.8.2009 SAV-Rahoitus Oyj Hallitus Tase 25 000 000 20 000 000 15 000 000 10 000 000 5 000 000 2005 2006 2007 2008 2009 Voitto ennen veroja 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0-200 000 2005 2006 2007 2008 2009 Oma pääoma 4 000 000 3 500 000 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 2005 2006 2007 2008 2009 10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2008-09 Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 11
Tuloslaskelma Tase, vastaavaa 01.07.2008-30.06.2009 01.07.2007-30.06.2008 30.06.2009 30.06.2008 LIIKEVAIHTO 8 528 910,72 12 575 545,94 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT 62,17 39 304,66 MATERIAALIT JA PALVELUT Aineet, tarvikkeet ja tavarat: Ostot tilikauden aikana -6 339 490,99-10 376 629,07 Varastojen muutos 256 897,77 79 977,41 Materiaalit ja palvelut yhteensä -6 082 593,22-10 296 651,66 HENKILÖSTÖKULUT Palkat ja palkkiot -401 147,53-332 372,97 Eläkekulut -72 177,24-59 098,90 Henkilösivukulut -27 958,23-20 047,31 Henkilöstökulut yhteensä -501 283,00-411 519,18 Suunnitelman mukaiset poistot -47 965,52-40 851,39 Liikearvon poisto 0,00-130 315,05 POISTOT JA ARVONALENTUMISET -47 965,52-171 166,44 LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT -1 341 576,63-1 179 196,11 LIIKEVOITTO ( + ) / TAPPIO ( - ) 555 554,52 556 317,21 VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 96 943,37 62 045,54 Aineettomat hyödykkeet 96 943,37 62 045,54 Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 53 204,26 70 939,01 Aineelliset hyödykkeet 53 204,26 70 939,01 Sijoitukset Osuudet konserniyrityksissä 2 500,00 0,00 Sijoitukset 2 500,00 0,00 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 152 647,63 132 984,55 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus Aineet ja tarvikkeet 341 875,18 84 977,41 Vaihto-omaisuus 341 875,18 84 977,41 Saamiset Pitkäaikainen Myyntisaamiset 9 714 060,81 8 871 763,26 Lainasaamiset 14 505,18 62 476,66 Pitkäaikainen 9 728 565,99 8 934 239,92 RAHOITUSTUOTOT JA KULUT Muut korko- ja rahoitustuotot 1 727 699,60 1 184 570,34 Korkokulut ja muut rahoituskulut -1 165 422,47-1 295 756,31 Rahoitustuotot ja kulut 562 277,13-111 185,97 VOITTO ENNEN SATUNNAISERIÄ, VARAUKSIA JA VEROJA 1 117 831,65 445 131,24 Lyhytaikainen Myyntisaamiset 9 831 436,25 9 404 848,86 Lainasaamiset 49 140,84 107 868,16 Muut saamiset 60 365,64 7 289,06 Siirtosaamiset 111 186,70 180 581,20 Lyhytaikainen 10 052 129,43 9 700 587,28 VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA 1 117 831,65 445 131,24 Rahat ja pankkisaamiset 122 102,53 206 475,65 Välittömät verot -291 009,95-70 154,12 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 20 244 673,13 18 926 280,26 TILIKAUDEN VOITTO / TAPPIO 826 821,70 374 977,12 VASTAAVAA 20 397 320,76 19 059 264,81 12 Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 13
Tase, vastattavaa Rahoituslaskelma 30.06.2009 30.06.2008 01.07.08 30.06.09 01.07.08 30.06.08 VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA Osakepääoma 254 000,00 50 000,00 Ylikurssirahasto 126 538,66 126 538,66 Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 1 967 597,65 154 317,65 Ed. tilikausien voitto ( + ) / tappio ( - ) 374 977,12 0,00 Tilikauden voitto ( + ) / tappio ( - ) 826 821,70 374 977,12 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 3 549 935,13 705 833,43 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen Pääomalainat 0,00 2 274 615,44 Pitkäaikainen 0,00 2 274 615,44 Lyhytaikainen Lainat rahoituslaitoksilta 16 121 476,60 15 313 414,11 Ostovelat 78 087,91 55 009,70 Muut velat 355 429,22 83 015,26 Siirtovelat 292 391,90 627 376,87 Lyhytaikainen 16 847 385,63 16 078 815,94 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 16 847 385,63 18 353 431,38 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Voitto ennen satunnaisia eriä 1 117 831,65 445 131,24 Oikaisut liikevoittoon -514 311,61 781 074,99 Käyttöpääoman muutos -348 364,15-2 004 260,98 Maksetut korot ja maksut -1 510 945,87-1 295 756,31 Saadut korot 1 729 498,09 1 184 570,34 Maksetut verot -151 407,50-47 254,44 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA 322 300,61-936 495,16 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin -67 628,60-143 959,48 Aineellisten ja aineettomien luovutustuotot 0,00 12 300,00 Myönnetyt lainat 0,00-53 555,12 Investoinnit vaihtuviin vastaaviin -1 268 884,94-7 215 438,32 Lainasaamisten takaisinmaksut 106 698,80 133 845,26 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA -1 229 814,74-7 266 807,66 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Maksullinen osakeanti 2 017 280,00 154 317,65 Pääomalainat -2 274 615,44 0,00 Lyhytaikaisten lainojen nostot 1 080 476,45 3 000 000,00 Pitkäaikaisten lainojen nostot 0,00 5 227 463,09 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA 823 141,01 8 381 780,74 VASTATTAVAA 20 397 320,76 19 059 264,81 RAHAVAROJEN MUUTOS -84 373,12 178 477,92 Rahavarat kauden alussa 206 475,65 27 997,73 RAHAVARAT KAUDEN LOPUSSA 122 102,53 206 475,65 14 Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 15
Proforma Proforma Yhtiö esittää tuloslaskelman myös Pro Forma muodossa koska osakeyhtiön normaali tuloslaskelma ei välttämättä anna riittävää ja oikeaa kuvaa yhtiön tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. SAV-Rahoitus Oyj:n lainatuote sisältää tekniseltä toteutustavaltaan lainan vakuutena käytettävän ajoneuvon oston ja myynnin samaa kauppahintaa käyttäen. Lainatapahtuma kirjataan yhtiön tuloslaskelmaan saman suuruisena myyntinä sekä ostona ja tämä nostaa yhtiön liikevaihtoa merkittävästi. Olennaista yhtiön kannalta näissä transaktioissa ovat kuitenkin myyntitapahtumaan liittyvät ja liikevaihtoon kirjattavat rahoitustuotot. Esitetty Pro Forma tuloslaskelma noudattelee soveltuvin osin luottolaitoksen tuloslaskelmaa, joka yhtiön toimiala huomioon ottaen, antaa hallituksen käsityksen mukaan oikeamman kuvan yhtiön tuloksen muodostumisesta. Proforma 01.07.2008-30.06.2009 01.07.2007-30.06.2008 TULOSLASKELMA Korkotuotot 1 727 700 1 184 570 Muut rahoitustuotot 2 555 342 2 260 561 RAHOITUSTOIMINNAN TUOTOT 4 283 042 3 445 131 Korkokulut -1 165 422-1 295 756 Provisiot -206 433-141 483 Muut rahoituskulut -241 112-184 983 Luottotappiot -389 392-218 167 RAHOITUSTOIMINNAN KULUT -2 002 359-1 840 389 RAHOITUSTOIMINNAN KATE 2 280 683 1 604 742 Vakuutusmyynti 505 419 607 819 Vakuutusostot -381 460-490 137 VAKUUTUSMYYNNIN KATE 123 959 117 682 Ajoneuvomyynti 5 468 149 9 707 165 Ajoneuvo-ostot -5 958 031-9 886 492 Varaston muutos 256 898 79 977 AJONEUVOKAUPAN KATE -232 984-99 350 TUOTOT YHTEENSÄ 10 256 610 13 760 115 Liiketoiminnan muut tuotot 62 39 305 Tuottoihin liittyvät kulut -8 084 952-12 137 041 Henkilöstökulut -501 283-411 519 Poistot -47 966-171 166 Liiketoiminnan muut kulut -504 640-634 563 VOITTO ENNEN VEROJA 1 117 831 445 131 Välittömät verot -291 010-70 154 TILIKAUDEN VOITTO 826 821 374 977 16 Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 17
Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätösperusteet Käyttöomaisuus on arvostettu välittömään hankintamenoonsa vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla.vaihto-omaisuus on arvostettu muuttuvaan hankintamenoonsa noudattaen kirjankirjanpitolain mukaista alimman arvon periaatetta. Yhtiö on tilikauden aikana perustanut tytäryhtiön josta omistusosuus on 100%. Automyynti Monza Oy:n liiketoiminta alkaa vasta seuraavalla tilikaudella josta johtuen konsernitilinpäätöstä ei ole nyt laadittu. Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot 1. Henkilöstöä koskevat liitetiedot 2009 2008 Palkat ja palkkiot 401 147,53 332 372,97 Luontoisedut 17 582,75 12 315,00 Eläkekulut 72 177,24 59 098,90 Muut henkilösivukulut 17 435,48 20 047,31 Yhteensä 508 343,00 423 834,18 Johdon ja hallituksen palkat/palkkiot 109 120,67 81 400,00 Keskimääräinen henkilöluku 10 9 Tasetta koskevat liitetiedot 2. Käyttöomaisuuden muutokset tilikaudella: 2009 2008 Aineettomat oikeudet, poistosuunnitelma 5 v. tasapoisto. Aineettomat oikeudet 1.7. 62 045,54 27 098,64 Lisäykset tilikaudella 65 128,60 52 151,95 Tilikauden sumupoistot -30 230,77-17 205,05 Kirjanpitoarvo 30.06. 96 943,37 62 045,54 Liikearvo, poistosuunnitelma 3 v. tasapoisto. Aineettomat oikeudet 1.7. 0,00 390 945,14 Kertyneet sumupoistot 0,00-260 630,09 Tilikauden sumupoistot 0,00-130 315,05 Kirjanpitoarvo 30.06. 0,00 0,00 Koneet ja kalusto, poistosuunnitelma EVL-max % poisto. Hankintameno 1.7. 70 939,01 15 077,82 Lisäykset tilikaudella 0,00 91 807,53 Vähennykset tilikaudella 0,00-12 300,00 Hankintameno 31.12. 70 939,01 94 585,35 Sumupoistot -17 734,75-23 646,34 Kirjanpitoarvo 30.06. 53 204,26 70 939,01 3. Oma pääoma 30/06/2009 30/06/2008 Sidottu oma pääoma Osakepääoma 1.7. 50 000,00 40 800,00 Siirto ylikurssirahastosta 0,00 9 200,00 Osakeanti 204 000,00 0,00 Osakepääoma 30.06. 254 000,00 50 000,00 Ylikurssirahasto 1.7. 126 538,66 339 436,54 Tappion kattaminen 0,00-203 697,88 Osakepääoman korotus 0,00-9 200,00 Ylikurssirahasto 30.06. 126 538,66 126 538,66 Sidottu oma pääoma yhteensä 380 538,66 176 538,66 Vapaa oma pääoma Sijoitetun vapaan po:n rahasto 1.7. 154 317,65 0,00 Osakeanti 1 813 280,00 154 317,65 Sijoitetun vapaan po:n rahasto 30.06. 1 967 597,65 154 317,65 Edellisten tilikausien voitto 1.7. 374 977,12-203 697,88 Katettu ylikurssirahastosta 0,00 203 697,88 Edellisten tilikausien voitto 30.06. 374 977,12 0,00 Tilikauden voitto / tappio 826 821,70 374 977,12 Vapaa oma pääoma yhteensä 3 169 396,47 529 294,77 Oma pääoma yhteensä 3 549 935,13 705 833,43 4. Velat joiden vakuutena on yrityskiinnitys 30/06/2009 30/06/2008 Lainat rahoituslaitoksilta 16 121 476,60 15 313 414,11 Yrityskiinnitykset 17 000 000,00 17 000 000,00 5. Muut vastuut ja sitoumukset Takaisinostositoumukset 56 294,27 168 191,63 6. Kovenanttisopimus Yhtiöllä on rahoitussopimukseen liittyen päärahoittajien kanssa omistuksen pysyvyyteen, omavaraisuuteen, tuloksenjakoon ja liiketoiminnan laajuuteen liittyviä kovenanttiehtoja. Yhtiö on täyttänyt kaikki ehdot. 7. Rahoitus ja saamiset Yhtiön lainat rahoituslaitoksilta on esitetty lyhytaikaisena, mutta rahoituksen on tarkoitus jatkua pitkäaikaisena. Yhtiön saamiset ovat osin pitkäaikaisia, mutta ne kertyvät tosiasiallisesti sopimuksessa olevia maksuaikoja nopeammin. Rahoitussopimusten keskimääräinen juoksuaika on n. 13 kk. 18 Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 19
Tilinpäätöksen allekirjoitus Tilintarkastuskertomus Hallituksen esitys voiton käyttämiseksi SAV-Rahoitus Oyj:n yhtiökokoukselle Yhtiön jakokelpoiset varat ovat 3 169 396,47, josta tilikauden ja edellisten tilikausien voittoa 1 201 798,82. Hallitus ehdottaa 24.9.2009 pidettävälle yhtiökokoukselle, että tilikauden voittovaroista maksetaan osinkoa 0,12 /osakkeelta eli 270 174,72 ja loput siirretään voittovarojen tilille. Yhtiön likviditeetti ei hallituksen käsityksen mukaan estä osingon jakoa. Ehdotettu osingonjaon täsmäytyspäivä on 29.9.2009 ja maksu päivä on 6.10.2009. Helsinki 18.8.2009 SAV-Rahoitus Oyj Hallitus Markku E. Rentto Hallituksen puheenjohtaja Jarmo Ellonen Hallituksen jäsen Antti Lehtonen Hallituksen jäsen Olemme tarkastaneet SAV-Rahoitus Oyj:n kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta 1.7.2008 30.6.2009. Tilinpäätös sisältää taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. HALLITUKSEN JA TOIMITUSJOHTAJAN VASTUU Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lain mukainen ja että varainhoito on luotettavalla tavalla järjestetty. TILINTARKASTAJAN VELVOLLISUUDET Tilintarkastajan tulee suorittaa tilintarkastus Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti ja sen perusteella antaa lausunto tilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää ammattieettisten periaatteiden noudattamista ja tilintarkastuksen suunnittelua ja suorittamista siten, että saadaan kohtuullinen varmuus siitä, että tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa ei ole olennaisia virheellisyyksiä ja että hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja ovat toimineet osakeyhtiölain mukaisesti. Tilintarkastustoimenpiteillä tulisi varmistua tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen lukujen ja muiden tietojen oikeellisuudesta. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan ja arvioihin riskeistä, että tilinpäätöksessä on väärinkäytöksestä tai virheestä johtuva olennainen virheellisyys. Tarvittavia tarkastustoimenpiteitä suunniteltaessa arvioidaan myös tilinpäätöksen laadintaan ja esittämiseen liittyvää sisäistä valvontaa. Lisäksi arvioidaan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleistä esittämistapaa, tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sekä johdon tilinpäätöksen laadinnassa soveltamia arvioita. Tilintarkastus on toteutettu Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Käsityksemme mukaan olemme suorittaneet tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvia tarkastustoimenpiteitä lausuntoamme varten. Harri Kalliokoski Toimitusjohtaja LAUSUNTO Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot yhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattomia. Helsingissä 18. elokuuta 2009 KPMG OY AB Pauli Salminen KHT 20 Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 21
Tietoa sijoittajille SAV-Rahoituksen hallintoon ja johtamiseen sovelletaan Suomen lakeja ja yhtiön yhtiöjärjestystä. Yhtiö noudattaa myös NASDAQ OMX Stockholm AB:n ylläpitämän First North Finland markkinapaikan sääntöjä. Yhtiön hallinnointiperiaatteet, yhtiöjärjestys ja tarkemmat tiedot hallituksen jäsenistä sekä yhtiön johdosta löytyvät yhtiön internetsivuilta osoitteesta www.sav-rahoitus.fi. Hallitus Markku Edvard Rentto, hallituksen puheenjohtaja Toimitusjohtaja, Neomarkka Oyj Hallituksen jäsen vuodesta 2005 Antti Lehtonen Johtaja, Componenta Oyj Hallituksen jäsen vuodesta 2001 Jarmo Erik Ellonen Asianajaja, omistaja, Helsingin Asianajotoimisto Hallituksen jäsen vuodesta 2005 Yhtiökokous ja osingonjakoehdotus Yhtiökokous on yhtiön ylin päätöksentekoelin. SAV-Rahoitus Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään Helsingissä 24.9.2009 klo 14.00. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.7.2008-30.6.2009 maksetaan osinkoa 0,12 euroa osakkeelta. Sisäinen valvonta Ylin vastuu kirjanpidon ja varainhoidon valvonnasta kuuluu yhtiön hallitukselle. Toimitusjohtaja vastaa valvontajärjestelmän ja riskienhallinnan järjestämisestä käytännössä. Yhtiön taloudellista tilannetta ja kehitystä seurataan kuukausittain. Sisäpiiri SAV-Rahoitus noudattaa NASDAQ OMX Helsinki Oy Finland markkinapaikan sisäpiiriohjetta. Yhtiön pysyvään sisäpiiriin luetaan lain mukaan hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja tilintarkastajat, ja heidät on merkitty yhtiön julkiseen sisäpiirirekisteriin. Pysyvästi sisäpiiriin kuuluu yhtiön koko henkilökunta, joka on rekisteröity yhtiön ei-julkiseen, yrityskohtaiseen sisäpiirirekisteriin. Yrityskohtaiseen sisäpiirirekisteriin merkitään myös hankekohtaiset sisäpiiriläiset, eli henkilöt, jotka tilapäisesti saavat sisäpiirintietoa työ- tai muun sopimuksen perusteella. Yhtiö ylläpitää sisäpiirirekisteriään itse. Yhtiön sisäpiirirekisteri löytyy yhtiön verkkosivuilta. Sijoittajasuhteet Yhtiön tilikausi on 1.7. - 30.6. Yhtiö raportoi liiketoiminnastaan neljännesvuosittain suomen kielellä. Sijoittajatietoa päivitetään jatkuvasti yhtiön Internet-sivuilla osoitteessa www.sav-rahoitus.fi. Myös tilinpäätöstiedot sekä osavuosikatsaukset löytyvät yhtiön verkkosivuilta. SAV-Rahoitus noudattaa suljetun ikkunan periaatetta ennen tulosjulkistuksiaan. Tänä aikana yhtiö ei kommentoi liiketoiminnan näkymiään. SAV-Rahoitus Oyj:n sijoittajasuhdetoiminnan periaatteena on tarjota sijoittajille ajantasaista ja luotettavaa tietoa yrityksen toiminnasta ja tulevaisuuden näkymistä ja kohdella kaikkia sijoittajia tasapuolisesti. Sijoittajasuhteista vastaa toimitusjohtaja Harri Kalliokoski, puh 0400 661 389 tai sähköposti harri.kalliokoski@savrahoitus.fi. OSAKKEEN TIEDOT 30.6.2009 Kaupankäyntitunnus: Osakemäärä: Äänimäärä: SAV1V 2 251 456 2 251 456 Aloittava kurssi 10.7.08: Päätöskurssi 30.6.2009: Yhtiön markkina-arvo: 5,15 4,37 9 838 863 Tase 30.6.09: Oma pääoma: Omavaraisuusaste: 20 397 320 3 549 935 17,40 % Osakepääoma: Tulos/osake: Omistajien lkm 30.6.2009: 254 000 0,36 126 Osinkoehdotus: Antivaltuudet: Omat osakkeet: 0,12 /osake Ei voimassaolevia valtuuksia Ei omia osakkeita SUURIMMAT OMISTAJAT 30.6.2009 Osake- ja äänimäärä % Oy Liikelaadinta Ab 973 519 43,24 Oy Sterbiini Ab 445 133 19,77 Lehtonen Antti 258 957 11,50 Kalliokoski Harri 132 680 5,89 Early Bird Oy 127 000 5,64 Ellonen Jarmo 79 287 3,52 Eholuoto Juhani 71 399 3,17 Halttunen Juha 20 000 0,89 Oy Strabo Ab 18 000 0,80 Oy Högfors-Trading Ab 16 000 0,71 Nordea Pankki Suomi Oyj 8 645 0,38 Eckert Helga 8 000 0,36 Huhtamäki Kristiina 6 140 0,27 Lehtonen Marleena 6 140 0,27 Lehtonen Karri 6 140 0,27 Lehtonen Kiira 6 140 0,27 Rentto Elisabeth 5 800 0,26 Rentto Philip 5 570 0,25 Rentto Stefanie 5 050 0,22 Hemminki Jari Oy Automyynti 4 000 0,18 Sewatek Oy 4 000 0,18 22 Vuosikertomus 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus 2008-09 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 23
SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA SAV-Rahoitus Oyj on julkinen osakeyhtiö, jonka osake noteerataan NASDAQ OMX Stockholmin ylläpitämällä First North markkinapaikalla Suomessa. Yhtiön osaketta (kaupankäyntitunnus SAV1V) voi ostaa ja myydä pörssissä kuten muitakin noteerattuja osakkeita. Yhtiö käyttää markkinatakaajaa, jolloin osakkeella on jatkuvasti sekä osto- että myyntinoteeraus. First North osakkeilla käytävä pörssikauppa on vapaa varainsiirtoverosta. Yhtiön osakkeen kurssi: www.nasdaqomxnordic.com/firstnorth/shares SAV-Rahoitus Oyj Mikonkatu 8 A, PL 9, 00100 Helsinki Rengastie 35, 60120 Seinäjoki Puhelin: (09) 3299 3200 Faksi: (09) 3299 3260 www. sav-rahoitus.fi 24 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus 2008-09