Danske Bank DDBO 225: Osakeobligaatio Etelä-Eurooppa Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI471568
Osakeobligaatio Etelä-Eurooppa Euroalue on vihdoin selättänyt taantuman ja kasvu viriää. Maailman keskuspankit jatkavat erittäin elvyttävää rahapolitiikkaa, mikä tukee riskipitoisina pidettyjä markkinoita. Euroalueen pankkisektorin tilanne on tasaantunut ja varovaisia merkkejä on nähtävissä jo luottokannan kääntymisestä kasvuun. Sijoittamalla Osakeobligaatio Etelä-Eurooppaan saatte suojaa pääomillenne ja pääsette osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun. Kohde-etuus Laina-aika Pääomaturva* Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Banco Santander SA, BNP Paribas, UniCredit SpA, Intesa Sanpaolo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Eni S.p.A., Telefónica S.A., Eni S.p.A., Telefónica S.A., Repsol S.A, EDP - Energias de Portugal ja Total S.A. Noin viisi vuotta Tuottokerroin 1 % ** Emissiokurssi 11 % Minimimerkintä Liikkeeseenlaskija 1 % nimellispääomasta eräpäivänä. Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 2 euroa Danske Bank A/S * Pääomaturva on voimassa eräpäivänä ja koskee vain nimellispääomaa (ei kata merkintäpalkkiota eikä ylikurssia). Pääomaturva on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä vastata sitoumuksistaan eikä se poista liikkeeseenlaskijariskiä. ** Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 29.11.213 ja se tulee olemaan vähintään 9 %. 2
Miksi sijoittaa? Euroalue on vihdoin selättänyt taantuman ja varovainen kasvu on käynnistynyt. Kuluvan vuoden toisella neljänneksellä talous jo kasvoi edelliseen neljännekseen verrattuna euroalueella kokonaisuudessaan, sekä myös Ranskassa ja Portugalissa. Espanjan kasvu kääntyi positiiviseksi kolmannella vuosineljänneksellä. Lisäksi luottamusindeksit viime kuukausina ovat viitanneet kasvun vahvistuvan edelleen. Samaan aikaan myös maailmantalouden kasvu piristyy. Kasvunäkymiä vahvistaa edelleen maailman keskuspankkien erittäin elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka. Elvytyksen jatkuminen odotettua pidempään tukee omalta osaltaan riskipitoisina pidettyjä markkinoita, mukaan lukien velkataakkojensa kanssa kamppailevat Etelä- Euroopan maat. Myös pankkisektorin tilanne Euroalueella on tasaantunut. Ranskassa ja Espanjassa lainakanta jälleen kasvaa, Italiassa vielä haetaan pohjia. Talouden piristyminen siirtyy tyypillisesti antolainaukseen pienellä viiveellä, kun kotitaloudet uskaltavat taas tehdä suurempia hankintoja ja yritykset lisätä investointejaan. Kasvun käynnistyminen yhdistettynä elvyttävään rahapolitiikkaan antaa siis hyvän mahdollisuuden myös Etelä-Euroopan pankeille ja yrityksille kasvattaa tuottojaan. Osakeobligaatio Etelä Eurooppa -osakekoriin valitut 1 yhtiötä ovat pääosin Etelä-Euroopan rahoitus- ja energiasektorilta. Kullakin yhtiöllä on 1 % painoarvo osakekorissa. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Yhtiö Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt: Yhtiö Sektori Paino osakekorissa Banco Santander S.A. Rahoitus 1 % PNB Paribas Rahoitus 1 % UniCredit SpA Rahoitus 1 % Intesa Sanpaolo Rahoitus 1 % Banco Bilbao Vizcaya Rahoitus 1 % Argentaria Eni S.p.A. Energia 1 % Telefonica S.A. Tietoliikennepalvelut 1 % Repsol S.A. Energia 1 % EDP - Energias de Energia 1 % Portugal Total S.A. Energia 1 % 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 11/3 11/5 11/7 11/9 11/11 11/13 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla marraskuusta 23 marraskuuhun 213. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank 3
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Banco Santander S.A. on Espanjan suurin pankki. Lisätietoa internetistä: www.gruposantander.com BNP Paribas on ranskalainen, yksi maailman suurimmista pankeista. Lisätietoa internetistä: www.bnpparibas.com UniCredit SpA on italialainen globaali pankki jolla on n 4 miljoonaa asiakasta ja toimintaa 22 maassa. Lisätietoa internetistä: www.unicreditgroup.eu Intesa Sanpaolo on suurin pankki Italiassa. Lisätietoa internetistä: www.intesasanpaolo.com Banco Bilbao Vizcaya Argentaria on espanjalainen yli 4 maassa toimiva pankki. Pankin tärkeimpiä markkinoita ovat Espanja, Latinalainen Amerikka, Italia sekä Portugali. Lisätietoa internetistä: www.bbva.com Eni S.p.A. on italialainen globaali öljy- ja kaasuyhtiö, joka toimii 79 maassa. Lisätietoa internetistä: www.eni.com Telefónica S.A. on espanjalainen tietoliikenneyhtiö. Se on maailman neljänneksi suurin tietoliikennealan yritys asiakkaiden määrässä. Yhtiö toimii pääasiassa Espanjassa ja Latinalaisessa Amerikassa. Lisätietoa internetistä: www.telefonica.es Repsol S.A. on espanjalainen globaali öljy- ja kaasuyhtiö. Lisätietoa internetistä: www.repsol.com EDP - Energias de Portugal on yksi Euroopan suurimmista sähkö operaattoreista. Lisätietoa internetistä: www.edp.pt Total S.A. on ranskalainen globaali öljy- ja kaasuyhtiö, jonka päämaja on Pariisissa. Lisätietoa internetistä: www.total.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg,, yhtiöiden internetsivut 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys Banco Santander S.A. 25 UniCredit SpA 25 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 25 2 2 2 15 15 15 1 1 1 5 5 5 11/3 11/5 11/7 11/9 11/11 11/13 11/3 11/5 11/7 11/9 11/11 11/13 11/3 11/5 11/7 11/9 11/11 11/13 BNP Paribas 25 Intesa Sanpaolo 25 Eni S.p.A. 25 2 2 2 15 15 15 1 1 1 5 5 5 11/3 11/5 11/7 11/9 11/11 11/13 11/3 11/5 11/7 11/9 11/11 11/13 11/3 11/5 11/7 11/9 11/11 11/13 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla marraskuusta 23 marraskuuhun 213. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys Telefónica S.A. 25 2 15 1 5 11/3 11/5 11/7 11/9 11/11 11/13 EDP - Energias de Portugal 3 25 2 15 1 5 11/3 11/5 11/7 11/9 11/11 11/13 Repsol S.A. 25 Total S.A. 25 2 2 15 15 1 1 5 5 11/3 11/5 11/7 11/9 11/11 11/13 11/3 11/5 11/7 11/9 11/11 11/13 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla marraskuusta 23 marraskuuhun 213. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A- (S&P) Merkintäaika 6.11.213 22.11.213 Laina-aika 29.11.213 14.12.218 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Banco Santander SA, BNP Paribas, UniCredit SpA, Intesa Sanpaolo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Eni S.p.A., Telefónica S.A., Eni S.p.A., Telefónica S.A., Repsol S.A, EDP - Energias de Portugal ja Total S.A. Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 29.11.213 Päättymisarvo(t) Minimimerkintä Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 29.11.217 ja päättyen 29.11.218. 2 euroa Emissiokurssi 11 % Tuottokerroin 1 % (Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 29.11.213 ja se tulee olemaan vähintään 9 %). Merkintäpalkkio 1 % Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Verotuksesta Noin,8 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. 1 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Oyj:n konttorit. Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 3 ja 5 euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on 1.1.212 alkaen 3. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Osakeobligaatio Etelä-Eurooppa on liitettävissä Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. 7
Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 1 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-192 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 75 DANSKE BANK. Y-tunnus 173744-7 9