EUROOPPA OSAKEKORI SIJOITUSWARRANTTI II. Miksi sijoittaa

EUROOPPA OSAKEKORI SIJOITUSWARRANTTI II. Miksi sijoittaa Tarjoaa mahdollisuuden hyötyä eurooppalaisten laatuyhtiöiden kurssikehityksestä ja Yhdysvaltain dollarin vahvistumisesta euroon nähden Hajautettu sijoitus eurooppalaisiin laatuyhtiöihin Aggressiivinen tuottopotentiaali korkeaa riskiä sietävälle pienellä sijoitetulla pääomalla Sijoitusaika Kohde-etuus Pääomaturva noin 5 vuotta Kuuden eurooppalaisen yhtiön osakekori Ei pääomaturvaa Liikkeeseenlaskija Commerzbank AG (Baa1/A-) Merkintäaika 2.6. - 27.6.2014

EUROOPPA OSAKEKORI SIJOITUSWARRANTTI II. Tuote on suunniteltu sijoittajalle, joka haluaa hyötyä kuuden eurooppalaisen laatuyhtiön osakkeiden mahdollisesta kurssinoususta ja Yhdysvaltain dollarin mahdollisesta vahvistumisesta euroon nähden seuraavan viiden vuoden aikana. Sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Tämän vipuvaikutuksen ansiosta Sijoituswarrantin rakenne tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden korkeaan tuottoon. Korkean tuottopotentiaalin vastapainona on korkea riski. Mikäli warranttikohtaisten ehtojen mukainen osakekorin kehitys on nolla tai negatiivinen, erääntyy tuote arvottomana ja sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman. Tuotteeseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. KOHDE-ETUUTENA KUUDEN EUROOPPALAISEN YHTIÖN OSAKKEISTA KOOSTUVA OSAKEKORI. Euroopan kasvunäkymät ovat kääntyneet positiivisemmiksi, kun euroalueen talouden odotetaan palaavan kasvu-uralle kuluvan vuoden aikana. Euroopan keskuspankin odotetaan antavan vielä lisätukea markkinoille, mikä tukee eurooppalaisia yhtiöitä ja mahdollisesti heikentää euroa. Osakekorin yhtiöt tullevat hyötymään Euroopan kasvun kääntymisestä ja euron heikentymisestä. Tämän lisäksi yhtiöillä on maailmanlaajuisesti vahvat brändit ja ne hyötynevät Euroopan kasvun lisäksi myös Yhdysvaltain hyvästä talousvireestä ja etenkin kehittyvien maiden tarjoamista merkittävistä kasvumahdollisuuksista. Yhtiöiden taseet ovat vahvat ja kassavirtanäkymät vakaat. Yhtiöillä on merkittävää kilpailuetua toimialoillaan, mikä luo hyvän pohjan menestykselle myös tulevaisuudessa. Alla olevassa taulukossa ovat osakekorin kuusi yhtiötä. EUROOPPA OSAKEKORIN JA EURO STOXX 50 -HINTAINDEKSIN KEHITYS. 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % Yhtiö Maa Toimiala Paino Amadeus IT Holding SA Espanja Informaatioteknologia 1/6 BHP Billiton Plc Iso-Britannia Perusteollisuus 1/6 Eni S.p.A. Italia Energia 1/6 LVMH Ranska Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/6 Nestlé S.A. Sveitsi Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/6 Svenska Handelsbanken AB Ruotsi Rahoitus 1/6 Lähde: Bloomberg 22.5.2014. Alla oleva kuva esittää osakekorin historiallista kehitystä reilun neljän vuoden ajalta suhteessa Euro Stoxx 50 -hintaindeksiin. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. 60 % 28.4.2010 28.4.2011 28.4.2012 28.4.2013 28.4.2014 EUROOPPA OSAKEKORI EURO STOXX 50 -HINTAINDEKSI Lähde: Bloomberg 22.5.2014, aikasarja 28.4.2010-20.5.2014. Lähtötaso indeksoitu sataan prosenttiin. Osakekurssin kurssihistoriaa ei ole saatavilla pidemmältä ajalta, sillä Amadeus IT Holding SA listautui Madridin pörssiin 28.4.2010.

OSAKEKORIN KUUSI EUROOPPALAISTA LAATUYHTIÖTÄ. OSAKE MARKKINA-ARVO (MRD ) LIIKEVAIHTO 2014E (MRD ) TULOS 2014E (MRD ) HENKILÖSTÖN MÄÄRÄ Amadeus IT Holding SA 14,10 3,36 0,66 9 163 BHP Billiton Plc 132,25 83,34 17,85 49 496 Eni S.p.A. 66,94 117,63 4,63 82 289 LVMH 73,06 31,23 3,82 106 348 Nestlé S.A. 186,80 75,74 9,03 333 000 Svenska Handelsbanken AB 23,43 4,19 1,66 11 633 Lähde: Bloomberg 22.5.2014 AMADEUS IT HOLDING SA Lentoyhtiöt Air France, Iberia, Lufthansa ja SAS perustivat Amadeuksen vuonna 1987 hoitamaan keskitetysti lentoyhtiöiden ja matkatoimistojen matkavarauksia reaaliaikaisesti. Nykyään Amadeus on maailman markkinajohtaja lentojen varausten käsittelyssä yli 40 prosentin markkinaosuudellaan. Yhtiön varausjärjestelmiä käytetään lentojen lisäksi myös muun muassa vuokra-autojen, hotellihuoneiden ja matkavakuutusten varaamiseen. Yhtiön vahva ja yhä vahvistuva markkina-asema antaa vahvan kilpailuedun pienempiä toimijoita vastaan. Yhtiön yhteistyösopimukset ovat tyypillisesti 10 vuoden mittaisia, mikä pitää liiketoiminnan näkymät ennustettavina pitkälle tulevaisuuteen. Aasian lentoliikenteen kova kasvu on Amadeukselle valtava mahdollisuus. ENI S.P.A. Valtio-omisteinen öljy- ja kaasuyhtiö Eni on Italian suurin teollinen yritys noin 66 miljardin euron markkina-arvollaan. Yhtiöllä on toimintoja Italian lisäksi yli 80 maassa ja öljy- ja kaasuesiintymiä muun muassa Afrikassa, Pohjois- ja Etelä Amerikassa, Kazakstanissa, Pohjanmerellä ja Indonesiassa. Yhtiön kilpailuetu perustuu hyviin esiintymiin kehittyvillä markkinoilla ja yhtiön hyvään osaamiseen näillä haastavilla alueilla toimimiseen. Myös kotimarkkinoillaan Italiassa ja Etelä-Euroopassa yhtiöllä on kilpailuetua muun muassa oman kaasunjakeluverkostonsa ansiosta. BHP BILLITON PLC BHP Billiton on maailman suurin kaivosalan yhtiö, jolla on hallussaan suuri osa maailman suurimmista matalan kustannustason kaivoksista. Yhtiön raaka-ainetuotanto on erittäin hajautettu ja yhtiö tuottaa muun muassa rautamalmia, raakaöljyä, perusmetalleja, hiiltä ja alumiinia. Billitonilla on rautamalmin tuotannossa niin suuri markkinaosuus, että yhtiö pystyy vaikuttamaan rautamalmin hinnoitteluun. Muissa raaka-aineissa yhtiön kilpailuetu perustuu valtavaan skaalaan, hyviin esiintymiin ja tehokkaaseen tuotantoon. Aasian keskiluokkaistumien takaa vahvan kysynnän kasvun yhtiön raakatuotannolle kymmeniksi vuosiksi. LVMH LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton on monialayhtiö, jolla on yksi maailman vahvimmista luksusbrändiportfolioista (muun muassa Louis Vuitton, Kenzo, Tag Heuer). Yhtiön brändeistä vanhimmat ovat olleet olemassa yli 400 vuotta ja useimmat yli 100 vuotta. Vahvojen brändien ansiosta yhtiö pystyy hinnoittelemaan tuotteensa kilpailijoita kalliimmin ja samalla myös marginaalit ovat parempia. Yhtiön liikevaihto on kasvanut kilpailijoita nopeammin kehittyvien maiden ja erityisesti Aasian kasvun ansiosta. Kasvu Aasiassa on ollut keskimäärin yli 20 prosenttia vuodessa viime vuosien aikana. NESTLÉ S.A. Yli 150 vuotias elintarvikeyhtiö Nestlé on maailman suurin pakattujen ruokien ja juomien valmistaja. Nestlén yli 20 tunnettua brändiä, joiden vuosittainen myynti ylittää miljardin frangin rajan, mahdollistavat yhtiön tuotteille parhaan näkyvyyden ja hyllytilan kaupoissa sekä kilpailijoita korkeamman hinnan. Valtava koko tuo mukanaan vahvaa kilpailuetua suuren skaalan ja kattavan valmistus- ja toimitusverkoston ansiosta. Myös Nestlé hyötyy Aasian keskiluokkaistumisen mukanaan tuomasta kasvusta, minkä lisäksi yhtiö on vahvojen brändiensä ansiosta onnistunut korottamaan hintojaan tasaisesti vuodesta toiseen. SVENSKA HANDELSBANKEN AB Handelsbanken on lähes 150 vuotta vanha yleispankki, jolla on vähittäispankkitoimintaa Pohjoismaiden lisäksi Isossa-Britanniassa, Hollannissa ja Baltian maissa. Pankilla on myös investointipankkitoimintaa globaalisti. Handelsbanken on taseeltaan yksi Euroopan vahvimmista pankeista. Pankin kulttuuriin kuuluu erinomainen asiakaspalvelu keskittyen varakkaampiin asiakkaisiin pitäen samalla kulut erittäin tiukasti hallinnassa. Matala kulutaso ja vahva markkina-asema kotimarkkinoilla antavat pankille selkeää kilpailuetua. Osakekurssia tukee pankin oma henkilöstörahasto (yli 10 % omistus), joka ostaa säännöllisesti pankin osakkeita.

SIJOITUSWARRANTIN ERÄÄNTYMISARVO. Sijoituswarrantin erääntyessä sijoittajalle maksettava erääntymisarvo lasketaan kohde-etuuden (osakekori) kehityksen perusteella seuraavasti: 1. Lasketaan kohde-etuuden tuotto warranttikohtaisten ehtojen mukaisen loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että: Mikäli kohde-etuuden tuotto on nolla tai negatiivinen, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Sijoituswarrantin tuotonlaskennassa ei huomioida osinkoja, mutta kohde-etuuden yhtiöiden odotetut osinkotuotot huomioidaan Sijoituswarrantin merkintähintaa alentavana tekijänä. a. Kohde-etuuden alkuarvo määritetään liikkeeseenlaskupäivän sulkemisarvona. b. Kohde-etuuden loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona. 2. Lasketaan valuuttakurssikerroin, joka on valuuttakurssin muutos Sijoituswarrantin viimeisen havaintopäivän ja liikkeeseenlaskupäivän välillä. 3. Kerrotaan kohde-etuuden tuotto Sijoituswarrantin nimellisarvolla, osallistumisasteella ja valuuttakurssikertoimella, jolloin saadaan Sijoituswarrantin erääntymisarvo. Alapuolella oleva taulukko esittää herkkyysanalyysin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton määräytymisestä kohde-etuuden erilaisissa tuottoskenaarioissa. Sijoituswarrantti antaa kohde-etuuden tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen, kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin yksi kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen tuottoskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia kohde-etuuden tai Sijoituswarrantin tulevasta arvonkehityksestä. TUOTONLASKENTAESIMERKKI. Kohde-etuuden tuotto 1 erääntymisarvo 2 HANKINTAhinta 3 tuotto 4 vuosittainen tuotto esimerkki USD/EUR-VALUUTTAKURSSIN vaikutuksesta ERÄÄNTYMISARVO USD/EUR +10 % 5 ERÄÄNTYMISARVO USD/EUR -10 % 6 100 % 20 000 3 400 488,2 % 42,1 % 22 000 18 000 80,0 % 16 000 3 400 370,6 % 36,0 % 17 600 14 400 60,0 % 12 000 3 400 252,9 % 28,4 % 13 200 10 800 50,0 % 10 000 3 400 194,1 % 23,9 % 11 000 9 000 40,0 % 8 000 3 400 135,3 % 18,5 % 8 800 7 200 30,0 % 6 000 3 400 76,5 % 11,9 % 6 600 5 400 25,0 % 5 000 3 400 47,1 % 8,0 % 5 500 4 500 18,89 % 3 778 3 400 11,1 % 2,1 % 4 156 3 400 17,0 % 3 400 3 400 0,0 % 0,0 % 3 740 3 060 15,455 % 3 091 3 400-9,1 % - 1,9 % 3 400 2 782 10,0 % 2 000 3 400-41,2 % - 10,0 % 2 200 1 800 0,0 % 0 3 400-100,0 % n.a. 0 0-5,0 % 0 3 400-100,0 % n.a. 0 0 1 Kohde-etuuden kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta kohde-etuuden historiallista tai odotettua kehitystä. 2 Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu tuotteen veroseuraamuksia. Esimerkin erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa 100 % tuottokerrointa. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä 16.7.2014 vähintään tasolle 80%. Sarakkeen laskelmissa oletetaan USD/EUR-kurssin säilyneen muuttumattomana liikkeeseenlaskupäivän ja viimeisen kuukausittaisen havaintopäivän välisenä aikana. 3 Esimerkin kaksi Sijoituswarranttia, mikä on Eurooppa Osakekori II Sijoituswarrantin minimimerkintä, vastaa 3 200 euron sijoitettavaa määrää lisättynä 200 euron merkintäpalkkiolla. 4 Esimerkkilaskelmassa Sijoituswarrantin tuotto = Sijoituswarrantin erääntymisarvo / Sijoituswarrantin hankintahinta 100%. Laskelmassa on huomioitu tuotteen merkintäpalkkio. 5 Sarakkeen laskelmissa oletetaan Yhdysvaltain dollarin vahvistuneen 10 % euroon nähden liikkeeseenlaskupäivän ja viimeisen kuukausittaisen havaintopäivän välisenä aikana. 6 Sarakkeen laskelmissa oletetaan Yhdysvaltain dollarin heikentyneen 10 % euroon nähden liikkeeseenlaskupäivän ja viimeisen kuukausittaisen havaintopäivän välisenä aikana. Tietoja liikkeeseenlaskijasta - Commerzbank Aktiengesellschaft. Commerzbank AG perustettiin Hampurissa, Saksassa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank AG:lla on noin 54 000 työntekijää. Saksassa Commerzbank AG:lla on yli 1 200 konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank AG:lla on yli 16 miljoonaa maailmanlaajuisesti. Commerzbank AG on globaali toimija, joka on läsnä jokaisella mantereella yhteensä 52 maassa. Saksan valtio oli 22.5.2014 noin 17 % omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta Baa1 vakaalla näkymällä ja Standard & Poor silta A- negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana.

WARRANTTIEHDOISTA LYHYESTI. Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskun luonne Liikkeeseenlaskuohjelma Liikkeeseenlaskuohjelman täydennykset Vakuus Merkintäpaikat ISIN-koodi Merkintäaika 2.6.-27.6.2014 Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Merkintähinta Minimimerkintä Commerzbank Aktiengesellschaft (Baa1/A-) Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton Sijoituswarrantti. 10.6.2013 päivätty Base Prospectus, Structured Certificates Alkuperäistä liikkeeseenlaskuohjelmaa voidaan muuttaa liikkeeseenlaskijan toimesta julkaisemalla sitä koskevia täydennyksiä, jotka voivat sisältää esimerkiksi päivityksiä liikkeeseenlaskijan taloudellisiin tietoihin, tuotteiden verokohteluun tai sovellettavaan lainsäädäntöön liittyen. Jos liikkeeseenlaskuohjelmaa täydennetään tuotteen merkintäajan kuluessa, on asiakkaalla oikeus perua tekemänsä merkintä kahden (2) pankkipäivän kuluessa tiedon julkistamisesta ilmoittamalla siitä kirjallisesti Finlandia Group Oyj:lle. Finlandia Group Oyj julkaisee täydennysliitteet Internet-sivuillaan muiden tuotekohtaisten dokumenttien yhteydessä välittömästi saatuaan tiedon täydennyksestä. Sijoituswarrantille ei ole asetettu erillistä vakuutta Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet DE000CZ37ZV3 16.7.2014. Liikeeseenlaskija voi päättää lainojen merkintäajan ennenaikasesti, mikäli liikkeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. 30.7.2019 tai warranttikohtaisten ehtojen mukaisena siirrettynä eräpäivänä 1 600 euroa / Sijoituswarrantti 2 Sijoituswarranttia (vastaa 3 200 euron sijoitettavaa määrää) TUOTONLASKENTA. Bloombergkoodi i i Osake i ISIN-koodi i Paino i 1 Amadeus IT Holding SA ES0109067019 AMS SM 1/6 Kohde-etuus: 2 BHP Billiton Plc GB0000566504 BLT LN 1/6 Osakekori 3 Eni S.p.A. IT0003132476 ENI IM 1/6 4 LVMH FR0000121014 MC FP 1/6 Erääntymisarvo Tuottokerroin Valuuttakurssikerroin Osakekorin tuotto =1-6 tuotto alkuarvo loppuarvo 5 Nestlé S.A. CH0038863350 NESN VX 1/6 6 Svenska Handelsbanken AB SE0000193120 SHBA SS 1/6 Nimellisarvo x Tuottokerroin x Valuuttakurssikerroin x MAX (0 %; Osakekorin tuotto) Alustavasti 100 %, mutta vähintään 80 %. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan 16.7.2014 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi. (USD/EUR-valuuttakurssi* 16.7.2019) / (USD/EUR-valuuttakurssi* 16.7.2014) 6 (Paino i x tuotto) i=1 loppuarvo / alkuarvo - 100 % alkuarvo määritetään liikkeeseenlaskupäivän 16.7.2014 sulkemisarvona. loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona (päivien sulkemisarvot); 16.7.2018, 16.8.2018, 17.9.2018, 16.10.2018, 16.11.2018, 17.12.2018, 16.1.2019, 18.2.2019, 18.3.2019, 16.4.2019, 16.5.2019, 17.6.2019 ja 16.7.2019 *Valuuttakurssi lasketaan EKP:n virallisesta valuuttakurssista, joka julkaistaan päivittäin Reutersin sivuilla ECB37 noin klo 15:15. USD/EUR-valuuttakurssi tarkoittaa, montako euroa yksi dollari vastaa. Nimellisarvo Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Selvitys- ja säilytysjärjestelmä Pörssilistaus Sovellettava laki Verotus Liikkeeseenlaskun peruutus Jälkimarkkina 10 000 euroa / Sijoituswarrantti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) 1 % nimellisarvosta Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,2 % p.a. nimellisarvosta. Sijoituswarrantista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. Euroclear Finland Oy Ei listata Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sijoituswarranttiin sovelletaan Saksan lakia. Katso kohta Verotuksesta yleensä Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos Sijoituswarranttia ei merkitä vähintään 200 warranttia (vastaa 2 000 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Sijoituswarrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internet-sivuilla www.finlandiagroup.fi. Liikkeeseenlaskija tarjoaa Sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kahden (2) Sijoituswarrantin sijoitukselle (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. Miten teen merkinnän? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointiesitteen tiedot eivät muodosta Eurooppa Osakekori Sijoituswarrantti II:n täydellistä kuvausta. Eurooppa Osakekori Sijoituswarrantti II lasketaan liikkeeseen Commerzbank AG:n 10.6.2013 päivätyn ohjelmaesitteen alla (Base Prospectus, Structured Certificates). Tutustu ohjelmaesitteeseen täydennyksineen sekä tuotekohtaisiin ehtoihin ennen merkinnän tekemistä. Jos ohjelmaesitteen, tuotekohtaisten ehtojen ja tämän mark kinointiesitteen välillä on eroavaisuuksia, sovelletaan mahdollisessa ristiriitatilanteessa ohjelmaesitettä tai englanninkielisiä ehtoja. Ohjelmaesite täydennyksineen sekä tuotekohtaiset ehdot ovat saatavilla liikkeeseenlaskijalla, myyntipaikoissa sekä osoitteessa www.finlandiagroup.fi/arvostukset/ Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä, sen sidonnaisasiamiehistä sekä tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa www.finlandiagroup.fi.

Keskeiset riskit. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Tuottoriski Tässä asiakirjassa esitellyn tuotteen tuotto riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohdeetuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla negatiivinen. Kohde-etuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohde-etuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä Tämä tuote on pääomaturvaamaton. Sijoittaja voi siis menettää tuotteeseen sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan, jos alla olevan kohde-etuuden tuotekohtaisten ehtojen mukainen kehitys on nolla tai negatiivinen sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Ennenaikaisen lunastuksen riski Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Valuuttakurssiriski Valuuttamääräiseen sijoitusinstrumenttiin sisältyy valuuttakurssiriski. Valuuttakurssiriski muodostuu siitä että sijoitusinstrumentin liikkeeseenlaskupäivänä euromääräinen sijoitus muunnetaan Yhdysvaltain dollareiksi jonka jälkeen sijoitus muunnetaan takaisin euroiksi sijoitusinstrumentin viimeisenä havaintopäivänä. Valuuttakurssiriski realisoituu, jos warranttiehtojen mukainen tuotto on ollut positiivinen, mutta Yhdysvaltain dollari on heikentynyt euroon nähden. Vipuvaikutusriski Laskennallisen pääoman ollessa sijoitettua pääomaa suurempi jo pienellä kohde-etuuden arvonmuutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus tuotteen arvoon ja tuottoon. Verotusriski Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Verotuksesta yleensä Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa kunkin sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijan puoleen selvittääkseen sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero.fi. Sijoituskohteena olevan warrantin tai sertifikaatin takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää luovutusvoittoa, käsiteltäneen tuloverolain 45 :n mukaisena pääomatulona. Vastaavasti sijoitustuotteen luovutuksessa tai tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota käsiteltäneen tuloverolain 50 mukaisena luovutustappiona. Myyntirajoitukset Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.

Finlandia Group Oyj Aleksanterinkatu 44, FI-00100 Helsinki Puh. 020 710 7700 Faksi 020 710 7701 www.finlandiagroup.fi