OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 OP Yrityspankki Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 Sisällysluettelo Toimintaympäristö... 3 Konsernin tulos... 4 Katsauskauden keskeiset tapahtumat... 5 Konsernin vakavaraisuus... 5 Luottoluokitukset... 6 Konsernin riskiasema... 6 Segmenttien tulos... 9 Yrityspankki... 9 Vakuutus... 11 Muu toiminta... 13 Konsernin rakennejärjestelyt... 14 Henkilöstö ja palkitseminen... 14 Varsinaisen yhtiökokouksen päätöksiä... 14 Katsauskauden jälkeiset tapahtumat... 14 Tuloslaskelma... 15 Laaja tuloslaskelma... 15 Tase... 16 Oman pääoman muutoslaskelma... 17 Rahavirtalaskelma... 18 Segmenttikohtaiset tiedot... 19 Liitetaulukot... 21 1
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 OP Yrityspankki Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 Tulos ennen veroja 1 3/2019 64 milj. Korkokate 1 3/2019 +4 % Vakuutuskate 1 3/2019-16 % CET1- vakavaraisuus 31.3.2019 14,6 % Konsernin tulos ennen veroja laski 64 miljoonaan euroon (150). Korkokate kasvoi 4 % 67 miljoonaan euroon. Tuottoja laski vakuutuskatteen ja sijoitusten tuottojen pienentyminen sekä kulujen kasvu lähinnä EU:n vakausmaksusta johtuen. Saamisten arvonalentumiset olivat edelleen matalalla tasolla. Konsernin uudet segmentit ovat vuoden 2019 alusta Yrityspankki, Vakuutus ja Muu toiminta. Yrityspankin tulos ennen veroja heikkeni 59 % 45 miljoonaan euroon sijoitustoiminnan nettotuottojen laskettua ja EU:n vakausmaksusta johtuen. Luottokanta kasvoi vuodessa 10 % 22,5 miljardiin euroon. Kulu tuotto-suhde oli 56,0 % (31,7). Vakuutuksen tulos ennen veroja laski 14 % 29 miljoonaan euroon korvauskulujen kasvun heikennettyä vakuutuskatetta. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 97,5 prosenttia (93,2). Muun toiminnan tulos ennen veroja oli -11 miljoonaa euroa (6) sijoitustoiminnan nettotuottojen laskettua. Maksuvalmius ja rahoituksen saatavuus säilyivät hyvänä. Tulos ennen veroja, milj. 1 3/2019 1 3/2018 Muutos, % 1 12/2018 Yrityspankki 45 109-58,8 361 Vakuutus 29 34-14,2 120 Muu toiminta -11 6-278,1-42 Konserni yhteensä 64 150-57,5 439 Oman pääoman tuotto (ROE), % 5,0 12,0-7,0* 8,5 Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,30 0,76-0,5* 0,54 Tuloksen vertailulukuna on käytetty vuoden 2018 vastaavien jaksojen lukuja. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten erien vertailulukuna on käytetty vuoden 2018 lopun tilannetta, ellei toisin mainita. *Suhdeluvun muutos 2
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 Toimintaympäristö Vuosi 2019 alkoi epävarmoissa tunnelmissa. Luottamus maailmantalouteen oli tammikuussa heikoimmillaan sitten vuoden 2016 alkusyksyn. Epävarmuus kuitenkin laantui vähitellen, ja suhdanneindikaattorit kohentuivat ensimmäisen vuosineljänneksen kuluessa. Maailmantalouden kasvu jatkui ennakkotietojen mukaan kohtalaisen hyvänä. Euroalueen talous kasvoi yhä vaimeasti. Epävarmuuden hellittäessä osakemarkkinat toipuivat selvästi vuoden lopusta. Myös monien raaka-aineiden hinnat kallistuivat. Sen sijaan pitkät markkinakorot laskivat selvästi. Euroalueen lyhyet markkinakorot säilyivät vakaina. % 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 Euriborit ja ohjauskorko 12 kk euribor 3 kk euribor EKP:n ohjauskorko 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Euroalueella sekä inflaatio että markkinoiden inflaatio-odotukset laskivat. Euroopan keskuspankki kertoi maaliskuussa aikovansa pitää ohjauskorot korkeintaan nykytasolla vuoden loppuun saakka. Samalla keskuspankki ilmoitti aloittavansa syyskuussa uuden kohdennettujen pitempiaikaisten rahoitusoperaatioiden sarjan. Suomen talouskasvu jatkui verrattain hyvänä mutta hidastui hieman. Työllisyys koheni yhä, ja kotitalouksien luottamus omaan talouteen säilyi vahvana. Yleinen luottamus Suomen talouteen laski pitkän ajan keskiarvon tuntumaan. Vienti veti vuoden alussa hyvin, ja yritysten liikevaihto jatkoi kohtalaisen hyvässä kasvussa. Asuntorakentaminen jatkui yhä vilkkaana. Asuntomarkkinoiden kehitys jatkui vakaana. Asuntojen hinnat nousivat keskimäärin hieman edellisen vuoden alkuun nähden. Talouskehitys on vähitellen vaimenemassa, mutta ei niin jyrkästi kuin vuodenvaihteessa rahoitusmarkkinoilla pelättiin. Euroalueella korot säilyvät tänä vuonna matalalla. Suomessa talouskasvu vaimenee yhä hieman, mutta talouden yleistilanne säilyy verrattain suotuisana. % 4 3 2 1 0-1 -2-3 % 15 10 5 Lähde: Suomen Pankki Kausitasoitetut sarjat BKT määrän muutos edellisestä vuodesta 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Lähteet: Eurostat, Tilastokeskus Investoinnit Suomessa määrän muutos edellisestä vuodesta Euroalue Suomi Kotitalouksien lainakanta kasvoi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 2,4 prosenttia ja asuntolainat 1,9 prosenttia. Yritysluottokanta ilman asuntoyhteisöluottoja kohosi 4,6 prosenttia vuodentakaisesta. Asuntoyhteisöluottojen kasvu kiihtyi alkuvuonna 12,1 prosenttiin. Pankkibarometrin tulokset ennakoivat kotitalousluottojen kysynnän jatkuvan vaisuna ja yritysluottojen kysynnän vähenevän. 0-5 -10 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Lähde: Tilastokeskus Talletuskanta kasvoi alkuvuonna 4,7 prosentin vuosivauhtia. Kotitaloustalletukset kasvoivat 7,7 prosenttia ja yritystalletukset 8,0 prosenttia. Julkisyhteisötalletuskanta kutistui 16,3 prosenttia viime vuoden vastaavasta ajankohdasta. Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen arvo kohosi vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä 4,6 prosenttia 115,1 miljardiin euroon. Noin viiden miljardin euron suuruinen positiivinen arvonmuutos oli suotuisan markkinakehityksen ansiota, sillä rahastojen nettomerkinnät olivat samaan aikaan negatiiviset 852 miljoonaa euroa. Pörssikurssien alkuvuoden nousun ansiosta vakuutusyhtiöiden sijoitustuottojen kehitys on ollut myönteistä. 3
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 Konsernin tulos Milj. 1 3/ 1 3/ Muutos, % 1 12/ 2019 2018 2018 Korkokate 67 65 4,0 274 Vakuutuskate 109 129-15,8 548 Nettopalkkiotuotot -5-3 67,6-23 Sijoitustoiminnan nettotuotot 86 74 16,3 200 Liiketoiminnan muut tuotot 10 11-12,1 47 Tuotot yhteensä 267 276-3,4 1 046 Henkilöstökulut 46 46 0,3 159 Poistot ja arvonalentumiset 13 15-17,3 83 Liiketoiminnan muut kulut 101 84 20,8 369 Kulut yhteensä 160 145 10,4 611 Saamisten arvonalentumiset -4 10-142,7-13 OP-bonukset omistaja-asiakkaille -1 0 120,1-2 Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach) -38 9-524,6 19 Tulos ennen veroja yhteensä 64 150-57,5 439 Vuoden 2018 vertailulukuja on muutettu liitetaulukoissa kuvatulla tavalla kaupankäynnin korkotuotto ja -kulujen esittämisen muutoksen seurauksena. Taloudelliset tavoitteet 31.3.2019 31.12.2018 Tavoite Asiakaskokemus, NPS (-100 +100) 75 71 70 CET1-vakavaraisuus, % 14,6 15,1 15 Taloudellisen pääomavaateen tuotto, % 11,4 14,4 22 Kulutaso 2020 Nykyliiketoiminnan kulut (liukuva 12 kk) *, milj. 605 593 alle 2015 tason (475) Osinkosuhde tilikauden tuloksesta, % 49,9 50 *Kuluista vähennetty terveys- ja hyvinvointiliiketoiminnan kulut. Katsauskauden tulos Konsernin tulos ennen veroja oli 64 miljoonaa euroa (150). Tuotot laskivat 3,4 prosenttia ja kulut kasvoivat 10,4 prosenttia. Korkokate kasvoi, mutta tuottoja pienensi vertailukautta pienempi vakuutuskate. Kuluja kasvattivat EU:n vakausmaksu ja ICT-kulut. Tulosta heikensivät sijoitusten tuottojen lasku ja arvonalentumiset, jotka kasvoivat vertailukaudesta, mutta olivat edelleen alhaisella tasolla. Korkokate kasvoi 67 miljoonaan euroon (65). Yrityspankin korkokate parani luottokannan kasvettua vertailukaudesta. Vakuutuskate laski 109 miljoonaan euroon (129) vertailukautta huonomman vahinkokehityksen seurauksena. Nettopalkkiotuotot olivat -5 miljoonaa euroa (-3). Nettopalkkiotuottoja kasvattivat vertailukautta suuremmat palkkiotuotot arvopapereiden välityksestä. Konserni maksaa OP Ryhmän jäsenpankeille vahinkovakuutusten ja johdannaisten myynnistä palkkioita, jotka kasvattavat palkkiokuluja ja heikentävät nettopalkkiotuotot negatiivisiksi. Johdannaistuotteista maksetut palkkiot jäsenpankeille kasvoivat vertailukaudesta. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 86 miljoonaa euroa (74). Osaan vahinkovakuutuksen oman pääoman ehtoisista sijoituksista sovelletaan väliaikaista poikkeusmenettelyä (overlay approach), mikä heikensi katsauskauden tulosta 38 miljoonaa euroa. Väliaikaisen poikkeusmenettelyn piirissä olevien sijoitusten käyvän arvon muutokset esitetään oman pääoman käyvän arvon rahastossa. Yhteensä sijoitusten tuotot pienenivät 35 miljoonaa euroa. Yrityspankki-segmentin sijoitustoiminnan nettotuotot laskivat 35 miljoonaa euroa ja muun toiminnan 13 miljoonaa euroa. Vakuutuksen sijoitustoiminnan nettotuotot kasvoivat 60 miljoonaa euroa, väliaikainen poikkeusmenettely mukaan luettuna 12 miljoonaa euroa. Vahinkovakuutuksen sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 2,8 prosenttia (-0,1) ilman vakuutusvelan korkoriskiä suojaavia johdannaisia. Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta kirjattavien rahoitusvarojen nettotuotot kasvoivat 28 miljoonaan euroon (21). 4
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen nettotuotot olivat 61 miljoonaa euroa (57). Tähän sisältyviä johdannaistoiminnan tuottoja heikensivät katsauskaudella tehdyt arvostusmallien muutokset, jotka pienensivät tuottoja 22 miljoonaa euroa. Lisäksi korkojen muutokset ja markkinamuutoksista johtuvat johdannaisten luotto- ja vastapuoliriskin arvonmuutokset heikensivät tulosta 7 miljoonaa euroa. Tulosvaikutteiset käyvän arvon muutokset sijoituksista kasvattivat tulosta 37 miljoonaa euroa. Osingot olivat 8 miljoonaa euroa (8). Kokonaiskulut kasvoivat 10,4 prosenttia 160 miljoonaan euroon (145). Henkilöstökulut olivat vertailukauden tasolla 46 miljoonaa euroa. Poistot ja arvonalentumiset pienentyivät 13 miljoonaan euroon (15). Liiketoiminnan muita kuluja kasvattivat ICT-kulujen kasvu 8 miljoonalla eurolla ja viranomaismaksut 14 miljoonalla eurolla, lähinnä EU:n vakausmaksusta johtuen. Kehittämismenot olivat 25 miljoonaa euroa (22). Nämä sisältävät lisenssimaksuja, ostettuja palveluita, muita hankkeisiin liittyviä ulkoisia kustannuksia sekä omaa työtä. Kehittämismenoista on aktivoitu 9 miljoonaa euroa (7). Saamisten arvonalentumiset nettona olivat 4 miljoonaa euroa. Vertailukaudella arvonalentumiset paransivat tulosta 10 miljoonaa euroa. Luotto- ja takaustappiot sekä odotettavissa olevat luottotappiot saamisista yleisöltä ja taseen ulkopuolista eristä kasvoivat vertailukaudesta 14 miljoonaa euroa. Odotettavissa olevat luottotappiot saamistodistuksista eivät olleet merkittäviä. Katsauskauden keskeiset tapahtumat OP Ryhmän keskusyhteisön hallintoneuvosto päätti 6.6.2018 OP Ryhmän keskusyhteisön johtokunnan uudesta työnjaosta, mikä muutti segmenttirakennetta OP Ryhmässä ja OP Yrityspankki - konsernissa vuoden 2019 alusta. OP Yrityspankki -konsernin uudet segmentit ovat Yrityspankki, Vakuutus ja Muu toiminta. Kilpailu- ja kuluttajavirasto (KKV) päätti 11.2.2019 laajan selvityksen, joka liittyi OP Ryhmän asiakasetuohjelmaan sekä toimintaan vähittäispankkipalveluissa ja vahinkovakuutusmarkkinoilla. Selvityksen mukaan OP Ryhmä toimii kilpailulain mukaisesti, eikä OP:n bonusjärjestelmä ole kilpailulain vastainen. KKV katsoo, että OP:n toiminnalla ei ole markkinoiden sulkemiseen johtavia vaikutuksia vahinkovakuutusmarkkinoilla. Selvityksen myötä KKV on päättänyt asian käsittelyn. Konsernin vakavaraisuus Omat varat ja vakavaraisuus Luottolaitosvakavaraisuus Konsernin CET1-vakavaraisuus oli katsauskauden lopussa 14,6 prosenttia (15,1). Tavoite konsernin CET1-vakavaraisuudelle on 15 prosenttia. Luottolaitostoiminnan vakavaraisuus on vahva suhteessa lakisääteiseen ja viranomaisen asettamiin vakavaraisuusvaatimuksiin. Lakisääteinen minimi vakavaraisuussuhteelle on 8 prosenttia ja CET1- vakavaraisuudelle 4,5 prosenttia. Luottolaitoslain mukainen 2,5 prosentin kiinteä lisäpääomavaatimus nostaa käytännössä alarajan vakavaraisuussuhteelle 10,5 prosenttiin ja CET1- vakavaraisuudelle 7 prosenttiin. Ydinpääoma oli katsauskauden lopussa 3,8 miljardia euroa (3,8). Ydinpääomaan ei lueta vakuutusliiketoiminnan tulosta. Kokonaisriski oli katsauskauden lopussa 26,3 miljardia euroa (25,0) eli 5,1 prosenttia suurempi kuin viime vuodenvaihteessa. Luottoriskin keskimääräiset riskipainot nousivat hieman. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän sisäiset vakuutusyhtiösijoitukset käsitellään riskipainotettuina erinä EKP:n luvan mukaisesti. Oman pääoman ehtoisiin sijoituksiin sisältyy konsernin sisäisiä vakuutusyhtiöomistuksia riskipainotettuina erinä 3,7 miljardia euroa noin 280 prosentin riskipainolla. OP Yrityspankki -konserni kuuluu OP Ryhmään, jonka vakavaraisuutta valvotaan rahoitus- ja vakuutusryhmittymän (Rava) valvonnasta annetun lain mukaan. Osana OP Ryhmää OP Yrityspankki on EKP:n valvonnassa. Finanssivalvonta tekee makrovakauspäätöksen neljännesvuosittain. Finanssivalvonta päätti maaliskuussa 2019 edelleen olla asettamatta pankeille syklisyyttä vähentävää lisäpääomavaatimusta. 5
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 Kokonaisriski 31.3.2019, yhteensä 26,3 mrd. (muutos vuoden alusta 5 %) Luottoluokitukset OP Yrityspankki Oyj:n luottoluokitukset 31.3.2019 1,4 (8 %) 1,6 (18 %) Luotto- ja vastapuoliriski 23,3 (4 %) 16,5 (6 %) 1,4 (-4%) 1,1 (-3 %) 3,7 (0 %) 0,7 (8 %) Markkinariski Operatiivinen riski Yritysvastuut Vähittäisvastuut Luottolaitosvastuut Oman pääoman ehtoiset sijoitukset Muut Luokituslaitos Lyhyt varainhankinta Näkymä Pitkä varainhankinta Näkymä Standard & Poor's A-1+ Vakaa AA- Vakaa Moody's P-1 Vakaa Aa3 Vakaa OP Vakuutus Oy:n luottoluokitukset 31.3.2019 Luokituslaitos Luottoluokitus Näkymä Standard & Poor's A+ Vakaa Moody's A2 Vakaa Kriisinratkaisusta annetun lain mukaiset velat Luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten kriisinratkaisua koskevan sääntelyn mukaan kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus puuttua pankin liikkeeseen laskemien sijoitustuotteiden ehtoihin sijoittajan asemaan vaikuttavalla tavalla. OP Ryhmän kriisinratkaisuviranomainen on Brysselissä toimiva EU:n kriisinratkaisuneuvosto (Single Resolution Board, SRB). OP Ryhmän omien varojen ja alentamiskelpoisten velkojen (MREL) vaatimukseksi on asetettu 12,2 miljardia euroa eli 27,6 prosenttia vuoden 2016 lopun kokonaisriskin määrästä. OP Ryhmän tavoitteena on kattaa MREL-vaatimus omilla varoilla ja muilla huonomman etuoikeuden veloilla. OP Ryhmän MRELsuhdeluku oli arviolta 38 prosentin tasolla vuodenvaihteessa 2018. SRB on vahvistanut OP Ryhmän kriisinratkaisustrategian, jossa kriisinratkaisutoimet kohdistettaisiin Single Point of Entrynä toimivaan OP Yrityspankkiin. Vahinkovakuutusyhtiöiden vakavaraisuus Vahinkovakuutuksen omia varoja kasvatti sijoitusten arvonnousu. Vastaavasti osakkeiden arvonnousu kasvatti pääomavaateen määrää. Vakavaraisuusasema säilyi vuodenvaihteen tasolla. Milj. 31.3.2019 31.12.2018 Omat varat, milj. * 879 818 Pääomavaade, milj. * 666 621 Solvenssisuhde, %* 132 132 Solvenssisuhde, % (ilman siirtymäsääntöä) 132 132 *siirtymäsäännökset huomioiden. OP Yrityspankki Oyj:llä ja OP Vakuutus Oy:llä on luottoluokitukset Standard & Poor's Global Ratings Europe Limitedistä ja Moody s Investors Service Ltd:stä. Yhtiöiden luottokelpoisuutta arvioidessaan luottoluokituslaitokset ottavat huomioon koko OP Ryhmän taloudellisen aseman. OP Yrityspankki Oyj:n luottoluokitukset eivät muuttuneet katsauskaudella. Moody s nosti tammikuussa 2019 OP Vakuutus Oy:n taloudellista vahvuutta kuvaavaa luottoluokitusta yhdellä pykälällä A3:sta A2:een. Luottoluokituksen näkymät Moody s säilytti vakaina. Luokituksen noston taustalla oli vakuutustoiminnan tiivis integraatio OP:n liiketoimintaan ja pääomasuunnitteluun, vahva vahinkovakuutuksen markkinaosuus sekä hyvä taloudellinen asema. Konsernin riskiasema Konsernin rahoitus- ja maksuvalmius on hyvä. Rahoituksen saatavuus on säilynyt hyvänä. Konsernin markkinariskiasema oli katsauskaudella vakaa. Markkinariskiä mittaava VaR-tunnusluku oli katsauskauden lopussa 87 miljoonaa euroa (98). VaR-tunnusluku sisältää vahinkovakuutusyhtiön kokonaistaseen, trading-toiminnan ja muun toiminnan likviditeettireservin sekä sisäisen pankin korkoposition. 6
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 Katsauskaudella compliance-toiminnon resursseja vahvistettiin compliance-valvonnan ja liiketoiminnan compliance-tuen parantamiseksi. Operatiivisten riskien arvioidaan olevan tavoitteen mukaisesti maltillisella tasolla. Palveluiden kehittämisen nopeus asettaa kuitenkin operatiivisten riskien hallinnalle lisähaasteita. Toteutuneista operatiivisista riskeistä aiheutui katsauskaudella noin 0,3 miljoonan euron bruttokustannukset. Yrityspankki Yrityspankin keskeiset riskit ovat asiakasliiketoiminnasta syntyvä luottoriski sekä markkinariskit. Luottoriskiasema säilyi vakaana ja riskitasoltaan maltillisena. 31.3.2019 31.12.2018 Vastuut*, mrd. 37,5 36,0 yritysasiakkaiden vastuut, mrd. 31,3 30,4 henkilöasiakkaiden vastuut, mrd. 2,0 1,9 muut vastuut, mrd. euroa 4,2 3,7 joista parhaimmissa luottoluokissa**, % 60,3 61,1 josta muissa luottoluokissa (pois lukien maksukyvyttömät), % 39,1 38,4 josta maksukyvyttömiksi luokitellut, % 0,6 0,5 maksukyvyttömiksi luokitellut***, mrd. 0,2 0,2 Ongelmasaamiset****, mrd. 0,2 0,1 Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,8 0,6 Järjestämättömät saamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,5 0,4 Terveet lainanhoitojoustosaamiset luottoja takauskannasta, % 0,3 0,2 Terveet lainanhoitojoustosaamiset ongelmasaamisista, % 37,3 36,6 *Yrityspankki-segmentin vastuut. Johdannais- ja valuuttatrading sekä joukkolainat siirtyivät 1.1.2019 alkaen Muu toiminta -segmentistä Yrityspankki-segmenttiin. Vertailuluku on oikaistu. **Henkilöasiakkaiden luottoluokissa A+ B- olevat sopimukset ja luottoluokissa 1 5,5 (IG) olevien yritysasiakkaiden vastuut ***Henkilöasiakkaiden luottoluokassa F olevat sopimukset ja luottoluokissa 11 12 olevien yritysasiakkaiden vastuut ****Ongelmasaamisilla tarkoitetaan yli 90 päivää erääntyneitä saamisia, muita riskillisiksi luokiteltuja saamisia sekä saamisia, joihin kohdistuu asiakkaan taloudellisista vaikeuksista johtuva lainanhoitojousto. Lainanhoitojoustot ovat asiakkaan aloitteesta sovittuja helpotuksia alkuperäiseen maksuohjelmaan, ja niillä pyritään auttamaan asiakasta selviytymään väliaikaisista maksuvaikeuksista. Terveitä lainanhoitojoustosaamisia ovat koeajalla olevat järjestämättömistä saamisista jo tervehtyneet lainanhoitojoustosaamiset tai saamiset, joissa lainanhoitojousto on tehty sopimukseen, joka ei ollut järjestämätön. Muista kuin asiakkaan taloudellisista vaikeuksista johtuneita maksuohjelmamuutoksia ei luokitella ongelmasaamisiksi. Kahden asiakkaan asiakasriski ylitti vähennyserien ja muiden luottoriskin vähentämistekniikoiden jälkeen kymmenen prosenttia omista varoista. Suurten asiakasriskien määrä oli 1,1 miljardia euroa ja asiakasriskejä kattavat omat varat 4,9 miljardia euroa (4,9). Yritysvastuiden merkittävimmät toimialat 31.3.2019 31.12.2018 Energia, % 13,9 12,9 Palvelut, % 11,6 11,1 Kauppa, % 10,1 10,6 Muut toimialat, % 64,5 65,4 Yhteensä 100 100 Baltian liiketoiminnan vastuut kasvoivat 3,5 miljardiin euroon (3,3), joka oli 9,4 prosenttia (9,2) Yrityspankki-segmentin kokonaisvastuista. Vakuutus Vahinkovakuutuksen keskeiset riskit ovat vahinkokehitykseen liittyvät vakuutustekniset riskit, vakuutusvelan katteena olevien sijoitusten markkinariskit, eläkemuotoisen vakuutusvelan edunsaajien eliniän ennakoitua nopeampi kasvu, vakuutusvelan arvostamisessa käytetty korkotaso sekä vakuutusvelan diskonttokoron ja markkinakorkojen välinen ero. Eliniän odotteen kasvu yhdellä vuodella kasvattaisi eläkemuotoista vakuutusvelkaa 44 miljoonaa euroa (45). Vakuutusvelan arvostamisessa käytetyn korkotason lasku 0,1 prosenttiyksiköllä kasvattaisi vakuutusvelkaa 26 miljoonaa euroa (23). Vahinkovakuutuksen vakuutusteknisissä riskeissä ei tapahtunut merkittäviä muutoksia. Vahinkovakuutuksen merkittävin markkinariski on markkinakorkojen laskun vakuutusvelan arvoa ja pääomavaadetta nostava vaikutus. Sijoitusten riskiasema oli katsauskaudella vakaa. Riskiä mittaava VaR-tunnusluku oli katsauskauden lopulla 54 miljoonaa euroa (50). Sijoitussalkun omaisuuslajijakaumassa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia. Vakuutusvelan korkoriskiä on suojattu korkojohdannaisten lisäksi joukkovelkakirjalainoin. Salkun korkoja luottoriski säilyi vakaana. Vakuutusvelan korkoriskin suojausastetta on nostettu merkittävästi. Muu toiminta Muu toiminta -segmentin keskeiset riskit ovat likviditeettireservin luotto- ja markkinariskit sekä likviditeettiriskit. Merkittävin markkinariskitekijä on luottospreadien muutosten vaikutukset likviditeettireserviin sisältyvien saamistodistusten arvoon. Likviditeettireservin saamistodistusten markkina-arvoon suhteutettu markkinariski (VaR 95 %) pysyi vakaana katsauskaudella. Omaisuuslajijakaumassa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia. OP Ryhmä turvaa maksuvalmiutensa OP Yrityspankin ylläpitämällä likviditeettireservillä, joka muodostuu pääasiassa talletuksista keskuspankkiin ja keskuspankkirahoituksen 7
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 vakuudeksi kelpaavista saamisista. Likviditeettireservi riittää kattamaan lyhyen aikavälin rahoitustarpeen tiedossa olevien ja ennakoitujen maksuvirtojen sekä likviditeettistressiskenaarion osalta. OP Ryhmän maksuvalmiutta ja likviditeettireservin riittävyyttä seurataan muun muassa maksuvalmiusvaatimusta mittaavalla LCR-suhdeluvulla. Sääntelyn mukaan LCR-suhdeluvun on oltava vähintään 100 prosenttia. OP Ryhmän LCR-suhdeluku oli maaliskuun lopussa 158 prosenttia (143). OP Ryhmän pitkäaikaisen rahoituksen riittävyyttä seurataan muun muassa rakenteellista rahoitusriskiä mittaavalla NSFRsuhdeluvulla. Sääntelyssä NSFR-suhdeluvulle ei ole vielä asetettu vähimmäisvaatimusta. OP Ryhmän NSFR-suhdeluku oli maaliskuun lopussa nykytulkintojen mukaan 113 prosenttia (111). Likviditeettireservi Mrd. 31.3.2019 31.12.2018 Muutos, % Talletukset keskuspankissa 14,5 12,2 18,4 Vakuuskelpoiset saamistodistukset 9,0 9,2-2,1 Yhteensä 23,5 21,4 9,6 Ei-vakuuskelpoiset saamiset 1,8 1,3 33,6 Likviditeettireservi markkina-arvoin 25,2 22,7 11,0 Vakuuden aliarvostus (Haircut) -0,8-0,7 15,1 Likviditeettireservi vakuusarvoin 24,4 22,0 10,9 Likviditeettireservi sisältää hyvän luottoluokituksen omaavien valtioiden, kuntien, rahoituslaitosten ja yritysten liikkeeseen laskemia saamistodistuksia ja arvopaperistettuja saamisia. OP Ryhmän keskusrahalaitoksena toimivalle OP Yrityspankki Oyj:lle osuuspankit ja OP Osuuskunta tytäryhtiöineen ovat merkittävä asiakasryhmä. Muu toiminta ja Yrityspankkisegmenttien yhteenlasketuista vastuista 15,3 prosenttia muodostui OP Ryhmän (pl. OP Yrityspankki -konserni) vastuista. Nämä vastuut vähenivät katsauskauden aikana 334 miljoonaa euroa eli 2,8 prosenttia. Luottokelpoisuudeltaan osuuspankkien ja OP Osuuskunnan vastuut ovat investointitasoa. Muun toiminnan vastuut 31.3.2019 31.12.2018 Muun toiminnan kokonaisvastuut*, mrd. euroa 38,2 48,2 Julkisyhteisöjen vastuut, mrd. euroa 18,6 28,5 Rahoitus- ja vakuutuslaitosten vastuut, mrd. euroa 18,3 18,5 Yritys- ja asuntoyhteisövastuut, mrd. euroa 1,2 1,2 josta parhaimmissa luottoluokissa, % 99,9 99,8 josta muissa luottoluokissa, % 0,1 0,2 *Johdannais- ja valuuttatrading sekä joukkolainat siirtyivät 1.1.2019 alkaen Muu toiminta -segmentistä Yrityspankki-segmenttiin. Vertailuluku on oikaistu. 8
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 Segmenttien tulos OP Yrityspankki -konsernin liiketoimintasegmentit ovat Yrityspankki ja Vakuutus. Muu toiminta -segmentissä esitetään liiketoimintasegmentteihin kuulumaton toiminta. Segmenttiraportointi laaditaan noudattaen konsernin tilinpäätöksen laatimisperiaatteita. Yrityspankki Tulos ennen veroja laski 59 prosenttia 45 miljoonaan euroon (109). Korkokate kasvoi 8,6 prosenttia 90 miljoonaan euroon. Tulosta laskivat kuitenkin EU:n vakausmaksu ja johdannaispositioiden arvostusmalleihin tehdyt muutokset. Vertailukauden tulosta paransi lisäksi myyntivoitto. Luottokanta kasvoi vuodessa 10,1 prosenttia 22,5 miljardiin euroon. Saamisten arvonalentumiset olivat edelleen matalalla tasolla. Arvonalentumiset heikensivät tulosta 5 miljoonaa euroa (+10). Järjestämättömät saamiset olivat 0,5 prosenttia (0,4) luotto- ja takauskannasta. Merkittävimmät kehityspanostukset kohdistuivat rahoituksen ja maksamisen järjestelmien kehittämiseen. Avainlukuja Milj. 1 3/2019 1 3/2018 Muutos, % 1 12/2018 Korkokate 90 83 8,6 349 Nettopalkkiotuotot 3 10-65,6 21 Sijoitustoiminnan nettotuotot 13 48-72,5 162 Liiketoiminnan muut tuotot 8 6 27,0 19 Tuotot yhteensä 114 146-21,9 552 Henkilöstökulut 14 16-14,5 30 Poistot ja arvonalentumiset 4 4 12,4 16 Liiketoiminnan muut kulut 46 26 74,0 134 Kulut yhteensä 64 46 38,0 180 Saamisten arvonalentumiset -5 10-148,3-12 OP-bonukset -1 Tulos ennen veroja 45 109-58,8 361 Kulu tuotto-suhde, % 56,0 31,7 **24,3 32,6 Järjestämättömät saamiset luotto- ja takauskannasta, %* 0,5 0,5 **0,1 0,4 Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,65 1,65 **-1,00 1,30 Koko pääoman tuotto ilman OP-bonuksia, % 0,66 1,65 **-0,99 1,30 31.3.2019 31.3.2018 Muutos, % 31.12.2018 Luottokanta, mrd. 22,5 20,4 10,1 22,3 Takauskanta, mrd. 2,6 2,4 7,0 2,6 *Järjestämättömillä saamisilla tarkoitetaan yli 90 päivää erääntyneitä saamisia, muita riskillisiksi luokiteltuja saamisia sekä tällaisiin saamisiin kohdistuneita asiakkaan taloudellisista vaikeuksista johtuvia lainanhoitojoustoja. **Suhdeluvun muutos. Yrityspankki-segmentti tarjoaa yritys- ja yhteisöasiakkaille rahoitus-, kassanhallintapalveluja sekä ulkomaankaupan rahoituspalveluja. Palvelutarjontaan kuuluvat myös velkaemissioiden järjestäminen, corporate finance -palvelut, custody-, osake-, valuutta-, rahamarkkina- ja johdannaistuotteet sekä sijoitustutkimus. Virossa, Latviassa ja Liettuassa OP Yrityspankilla on sivukonttorit ja rahoitusyhtiötuotteita tarjoavat tytäryhtiöt. Yrityspankin luottokanta kasvoi vuodessa 10,1 prosenttia 22,5 miljardiin euroon. Takauskanta oli 2,6 miljardia euroa (2,6) ja sitovat nostamattomat luottolimiitit 4,5 miljardia euroa (4,3). Katsauskaudella OP laajensi OP Autorahoitus -palvelun myös kuluttajien väliseen autokauppaan. OP Autorahoituksen myöntää OP Yrityspankki Oyj. Pääomamarkkinatuotteiden kysyntä kasvoi vertailukaudesta. Huhtikuussa OP otti käyttöön saapuvat SEPA-pikasiirrot, joiden avulla asiakkaat voivat vastaanottaa reaaliaikaisia maksuja muista rahalaitoksista yhtenäisen euromaksualueen sisällä. 9
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 Katsauskauden tulos Yrityspankin tulos ennen veroja laski 58,8 prosenttia 45 miljoonaan euroon (109). Tuotot laskivat 21,9 prosenttia ja kulut kasvoivat 38,0 prosenttia. Kulu tuotto-suhde heikkeni vertailukauden tasolta ja oli 56,0 prosenttia (31,7). Korkokate kasvoi 8,6 prosenttia luottokannan kasvun seurauksena 90 miljoonaan euroon (83). Nettopalkkiotuotot laskivat 3 miljoonaan euroon (10). Nettopalkkiotuottojen laskuun on syynä OP Ryhmän sisällä osuuspankeille maksettujen palkkioiden kasvu. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 13 miljoonaa euroa ja pienenivät 72,5 prosenttia vertailukaudesta. Vertailukauden sijoitustoiminnan nettotuottoja kasvatti 15 miljoonan euron myyntivoitto. Korkojen ja muista markkinamuutoksista aiheutunut CVA-arvostus heikensi tulosta 7 miljoonaa euroa (+3). Johdannaispositioiden arvostusmalleihin tehdyt muutokset laskivat sijoitustoiminnan nettotuottoja 22 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muut tuotot olivat 2 miljoonaa euroa vertailukautta suuremmat. Saamisten arvonalentumiset heikensivät katsauskauden tulosta 5 miljoonaa euroa, kun vertailukaudella arvonalentumiset paransivat tulosta 10 miljoonaa euroa. Järjestämättömät saamiset olivat 0,5 (0,4) prosenttia luotto- ja takauskannasta. Kulut olivat 64 miljoonaa euroa (46). Henkilöstökulut laskivat 2 miljoonaa euroa vertailukaudesta 14 miljoonaan euroon. Liiketoiminnan muut kulut kasvoivat vertailukaudesta 20 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muita kuluja kasvattivat EU:n vakausmaksut 13 miljoonaa euroa, vastaavaa kulua ei kohdistunut vertailukaudelle. ICT-kulut olivat 21 miljoonaa euroa (14). 10
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 Vakuutus Tulos ennen veroja laski 14,2 prosenttia ja oli 29 miljoonaa euroa (34) korvauskulujen kasvun heikentäessä vakuutuskatetta. Vakuutusmaksutuotot laskivat 1,0 prosenttia (ilman vuonna 2018 myytyä Baltian liiketoimintaa kasvoivat 3,6 prosenttia). Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 97,5 prosenttia (93,2) ja operatiivinen riskisuhde 70,5 prosenttia (65,6). Operatiivinen toimintakulusuhde oli 26,9 prosenttia (27,7). Sijoitustoiminnan nettotuotot väliaikainen poikkeusmenettely huomioiden olivat 27 miljoonaa euroa (15). Sijoitustaseen nettotuotto käyvin arvoin oli 42 miljoonaa euroa (-13). Kehityspanostukset kohdistuivat sähköisten palveluiden kehittämiseen ja aloitettuun perusjärjestelmäuudistukseen. Avainlukuja Milj. 1 3/2019 1 3/2018 Muutos, % 1 12/2018 Vakuutusmaksutuotot 355 358-1,0 1 466 Korvauskulut 245 229 7,3 917 Vakuutuskate 109 130-15,7 549 Palkkiotuotot 9 7 25,6 31 Palkkiokulut 17 19-12,2 73 Nettopalkkiotuotot -8-12 - -41 Sijoitustoiminnan nettotuotot 65 6 9 Muut nettotuotot -4-1 332,6 6 Tuotot yhteensä 163 122 32,9 522 Henkilöstökulut 31 28 11,5 124 Poistot ja arvonalentumiset 8 11-28,5 65 Liiketoiminnan muut kulut 55 57-3,8 230 Kulut yhteensä 95 97-2,2 419 OP-bonukset omistaja-asiakkaille 0 0 4,3-2 Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach) -38 9-524,6 19 Tulos ennen veroja 29 34-14,2 120 Koko pääoman tuotto (ROA), % 1,63 1,90-0,28* 2,01 Koko pääoman tuotto ilman OP-bonuksia, % 1,65 1,93-0,28* 2,04 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 97,5 93,2 92,0 Operatiivinen riskisuhde, % 70,5 65,6 64,5 Operatiivinen toimintakulusuhde, % 26,9 27,7 27,4 * Suhdeluvun muutos. Vakuutus-segmentti tarjoaa vahinkovakuutuspalveluita, ja toimintaa harjoitetaan Suomessa kolmessa yhtiössä. OP Vakuutus Oy on yleisvahinkovakuutusyhtiö, A-Vakuutus Oy on keskittynyt ammattiliikenteen vahinkovakuuttamiseen ja Vakuutusosakeyhtiö Eurooppalainen matkavakuuttamiseen. Vahinkovakuutuksen tuotteisiin kuuluvat yritys- ja yksityisasiakkaille myytävät vahinkovakuutukset. Vakuutukseen kuuluu myös Pohjola Terveys Oy, jolla on viisi Pohjola Sairaalaa. OP Ryhmä ottaa käyttöön Pohjola-nimen vahinkovakuutusliiketoiminnassa 1.6.2019 lukien, jolloin OP Vakuutus Oy:n toiminimi muuttuu Pohjola Vakuutus Oy:ksi. Samanaikaisesti Pohjola Terveys Oy:n toiminimi muuttuu Pohjola Sairaala Oy:ksi. Pohjola Terveys on tarkentanut strategiaansa ja keskittyy jatkossa ortopediaan ja urheiluklinikkatoimintaan. Osana muutosta Pohjola Terveys Oy myy työterveyspalvelunsa Mehiläiselle, minkä arvioidaan toteutuvan 1.6.2019. Sekä henkilö- että yritysasiakkaiden vakuutusmaksutuotot kasvoivat katsauskaudella. Maksutuotot kasvoivat yhteensä 3,6 prosenttia ilman vertailukauteen sisältyneitä myydyn Baltian liiketoiminnan maksutuottoja. Asiakkaat ovat olleet tyytyväisiä Pohjola Terveyden palveluihin. Leikkausasiakkaiden antama NPS-luku oli tammi maaliskuussa 96 (97). 11
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 Merkittävimmät kehityspanostukset kohdistuivat sähköisten asiointi- ja ostopalvelujen kehittämiseen sekä aloitettuun perusjärjestelmien uudistamiseen. Ajoneuvovakuutusasiakkaille lanseerattiin uusi 24/7-hätäpalvelu ajoneuvojen kaskovahinkojen hoitoon. Katsauskauden tulos Tulos ennen veroja oli 29 miljoonaa euroa (34). Vakuutuskate laski 15,7 prosenttia 109 miljoonaan euroon korvauskulujen kasvun seurauksena. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 97,5 prosenttia (93,2). Operatiiviset tunnusluvut eivät sisällä poistoja yrityskauppojen yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä. Vakuutusmaksutuotot Milj. 1 3/2019 1 3/2018 Muutos, % Henkilöasiakkaat 197 192 3,1 Yritysasiakkaat 157 151 4,2 Baltia 16 Yhteensä 355 358-1,0 Maksutuotot kasvoivat 3,6 prosenttia ilman vertailukauteen sisältyneitä Baltian maksutuottoja. Korvauskulut ilman Baltiaa kasvoivat 10,1 prosenttia. Uusista omaisuuden ja toiminnan suurvahingoista aiheutuva korvausmeno oli vertailukautta suurempi. Tammi maaliskuussa kirjattiin 26 uutta omaisuuden ja toiminnan suurvahinkoa (20), joiden omalla vastuulla oleva korvausmeno oli yhteensä 23 miljoonaa euroa (18). Tähän luokkaan kuuluvat yli 0,3 miljoonan euron vahingot. Lakisääteisten eläkkeiden korvausvastuun muutos heikensi tulosta 9 miljoonaa euroa (10). Sijoitustoiminta Tuotot sijoitustoiminnasta Milj. 1 3/2019 1 3/2018 Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta 23 4 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti 49 8 Vahinkovakuutuserät -7-7 Sijoitustoiminnan nettotuotot 65 6 Väliaikainen poikkeusmenettely -38 9 Yhteensä 27 15 Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan tunnuslukuja Milj. 1 3/2019 1 3/2018 Sijoitustaseen nettotuotto, milj. 42-13 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, %* 2,8-0,1 Korkosijoitusten Running Yield, % 1,5 1,5 31.3.2019 31.12.2018 Sijoituskanta, milj. 3 804 3 730 Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus, % 93 94 A-luokiteltuja saamisia, vähintään, % 61 62 Modifioitu duraatio, % 4,4 4,3 * Ilman vakuutusvelan korkoriskiä suojaavia johdannaisia. Sijoitustaseen nettotuotto on laskettu vähentämällä koko sijoitusomaisuuden tuotoista markkinaehtoisen vakuutusvelan arvonmuutos. Muutokset aiempina vuosina tapahtuneisiin vahinkoihin, ilman diskonttokoron muutoksen vaikutusta, heikensivät vakuutusteknistä katetta -15 miljoonaa euroa (5). Operatiivinen riskisuhde ilman korvausten välillisiä hoitokuluja oli 70,5 prosenttia (65,6). Kulut laskivat 2,2 prosenttia ja olivat 2 miljoonaa euroa pienemmät kuin vertailukaudella. Vertailukauteen sisältyy 3,3 miljoonaa euroa myydyn Baltian liiketoiminnan kuluja. Operatiivinen toimintakulusuhde, joka sisältää myös korvausten välilliset hoitokulut, oli 26,9 prosenttia (27,7). 12
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 Muu toiminta Tulos ennen veroja oli 11 miljoona euroa negatiivinen. Vertailukauden tulos oli 6 miljoonaa euroa positiivinen. Tulos sisälsi saamistodistusten myyntivoittoja 5 miljoonaa euroa (15) ja osinkotuottoja 0 miljoonaa euroa (1). Maksuvalmius ja rahoituksen saatavuus säilyivät hyvänä. Avainlukuja Milj. 1 3/2019 1 3/2018 Muutos, % 1 12/2018 Korkokate -16-12 34,3-54 Nettopalkkiotuotot -1 0 5,7-1 Sijoitustoiminnan nettotuotot 8 20-62,4 27 Liiketoiminnan muut tuotot 2 2 35,5 6 Tuotot yhteensä -7 9-174,5-21 Henkilöstökulut 0 1-69,4 5 Muut kulut 4 3 56,5 14 Kulut yhteensä 4 4 19,4 20 Saamisten arvonalentumiset 0 0 94,2-1 Tulos ennen veroja -11 6-278,1-42 Saamiset ja velat yhteenliittymän keskusyhteisölle ja jäsenluottolaitoksille, nettorahoitusasema, mrd. -3,8-0,6 534,1-1,2 Muuhun toimintaan on keskitetty OP Ryhmää ja sen liiketoimintaa tukevat toiminnot kuten keskuspankki ja likviditeettireservi. Muun toiminnan vastuulla on myös jäsenluottolaitosten ja keskusyhteisökonsernin rahoituksen ja maksuvalmiuden hallinta. Se vastaa myös ryhmän tukkuvarainhankinnasta yhdessä OP-Asuntoluottopankki Oyj:n kanssa. Liiketoiminnan nettotuotot muodostuvat pääosin korkokatteesta ja sijoitustoiminnan nettotuotoista. Sen merkittävimmät riskilajit ovat markkinariskit ja luottoriski. Muussa toiminnassa esitetään lisäksi ne tuotot, kulut, sijoitukset ja pääomat, joita ei ole kohdistettu liiketoimintasegmenteille. Katsauskauden tulos Konsernin sisäistä toimintamallia on katsauskauden alusta muutettu siirtämällä korko- ja valuuttatrading sekä joukkovelkakirjalainakaupankäynti Muu toiminta -segmentistä Yrityspankki-segmenttiin. Lisäksi kaksi tytäryhtiötä on siirretty Vakuutus-segmenttiin. Vertailutiedot on oikaistu. Muu toiminta -segmentin tulos ennen veroja oli 11 miljoonaa euroa negatiivinen. Vertailukauden tulos oli 6 miljoonaa euroa positiivinen. Tulos ennen veroja käyvin arvoin oli 1 miljoona euroa negatiivinen (-26). OP Yrityspankin rahoituksen saatavuus säilyi hyvänä. OP Yrityspankki laski liikkeeseen pitkäaikaisia senior-ehtoisia joukkovelkakirjalainoja tammi maaliskuussa yhteensä 0,7 miljardia euroa. Helmikuussa laskettiin kansainvälisillä pääomamarkkinoilla liikkeeseen 500 miljoonan euron seniorehtoinen vakuudeton vihreä joukkovelkakirjalaina, jonka maturiteetti on viisi vuotta. Ensimmäinen vihreä joukkovelkakirjalaina on suunnattu kansainvälisille vastuullisille instituutiosijoittajille, ja sen kautta hankitut varat kohdistetaan kestävään yritysrahoitukseen. Rahoitettavia toimialoja ovat uusiutuva energia, ympäristöystävällinen rakentaminen (green buildings) ja kestävä maankäyttö kestävän metsätalouden avulla. Senior-ehtoisen tukkuvarainhankinnan velkakirjojen sekä TLTRO-II-rahoituksen keskimarginaali oli maaliskuussa 17 korkopistettä (14). Yhteenliittymän keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten sijoitukset OP Yrityspankkiin olivat katsauskauden päättyessä 3,8 miljardia euroa suuremmat kuin niiden keskuspankista ottama rahoitus. Nettoaseman kehitykseen on vaikuttanut erityisesti OP- Asuntoluottopankin katettu joukkovelkakirjalainahankinta, joka ohjautuu aiempaa enemmän osuuspankkien sijoituksina keskuspankkiin. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 8 miljoonaa euroa (20). Sijoitustoiminnan nettotuotot sisälsivät saamistodistusten myyntivoittoja 5 miljoonaa euroa (15) ja osinkotuottoja 0 miljoonaa euroa (1). 13
OP Yrityspankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 7.5.2019 klo 09.00 Konsernin rakennejärjestelyt OP Yrityspankki Oyj:llä on yritysasiakkaille pankkipalveluita tarjoavat tytäryhtiöt ja sivuliikkeet Virossa, Latviassa ja Liettuassa. OP Yrityspankki on selvittänyt erilaisia strategisia vaihtoehtoja Baltian pankkiliiketoimintojen osalta. Selvitys on saatu valmiiksi, ja OP Yrityspankki on päättänyt jatkaa nykyistä pankkiliiketoimintaa Baltiassa. OP Vakuutus Oy ja Vakuutusosakeyhtiö Eurooppalainen ovat 15.3.2019 hyväksyneet sulautumissuunnitelman, jonka mukaan Vakuutusosakeyhtiö Eurooppalainen sulautuu OP Vakuutus Oy:öön. Sulautumisen täytäntöönpanon suunniteltu rekisteröintiajankohta on 31.10.2019. Sulautuminen edellyttää Finanssivalvonnan suostumusta. OP Yrityspankki Oyj päätti 24.4.2019 siirtää erilliseen tytäryhtiöön OP Yrityspankin harjoittaman arvopapereiden säilytys- ja selvitysliiketoiminnan sekä säilytysyhteisöliiketoiminnan. Siirto on suunniteltu tehtävän elokuun loppuun mennessä. Siirrolla ei ole vaikutusta tulokseen ennen veroja. Henkilöstö ja palkitseminen Henkilöstön määrä kasvoi vuodenvaihteesta vakuutustoiminnassa, joissa henkilöstön määrää kasvatti pääosin ryhmän sisäiset järjestelyt. Henkilöstön määrä 31.3.2019 31.12.2018 Yrityspankki 671 679 Vakuutus 1 951 1 791 Muu toiminta 31 36 henkilöstörahaston palkitsemisjärjestelmä jatkuu vuoden ansaintajaksoin. Pitkän aikavälin tavoitemittareiksi OP Osuuskunnan hallintoneuvosto on asettanut OP Ryhmän tuloksen ennen veroja, asiakaskokemuksen sekä mobiiliasioinnin kasvun (digitaalinen asiointi). Ryhmätasoiset tavoitteet ovat yhtenevät johdon kannustinjärjestelmässä ja OP Ryhmän henkilöstörahastossa. Varsinaisen yhtiökokouksen päätöksiä Varsinainen yhtiökokous 19.3.2019 vahvisti vuoden 2018 tilinpäätöksen, myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden ja päätti jakaa osinkoa 0,54 euroa osakkeelta yhteensä 173 miljoonaa euroa. Hallituksen puheenjohtajana jatkaa yhtiöjärjestyksen mukaan OP Osuuskunnan johtokunnan puheenjohtaja Timo Ritakallio. Hallituksen muiksi jäseniksi valittiin uudelleen Tony Vepsäläinen, Vesa Aho, Jarmo Viitanen ja Tiia Tuovinen. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. KPMG Oy Ab:n nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Juha-Pekka Mylén. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat OP Ryhmä selvittää pitkän aikavälin tahtotilaansa jatkuvan menestyksen turvaavaksi ryhmärakenteeksi. Selvitystyöhön ja ryhmän tulevaisuuden pohdintaan osallistuvat kaikki ryhmän hallintoelimet, ja sen arvioidaan valmistuvan vuoden 2020 aikana. Yhteensä 2 653 2 507 OP Ryhmän ja OP Yrityspankin muuttuva palkitseminen jakautuu lyhyen aikavälin yrityskohtaiseen palkitsemiseen sekä ryhmätasoiseen pitkän aikavälin palkitsemiseen. OP Ryhmän ryhmätasoinen pitkän aikavälin palkitsemisjärjestelmä muodostuu johdolle tarkoitetusta kannustinjärjestelmästä sekä muulle henkilöstölle tarkoitetusta henkilöstörahastosta. Kannustinjärjestelmiä laadittaessa on otettu huomioon finanssija rahoitusalan palkitsemisjärjestelmiä koskeva sääntely. Vuosille 2017 19 on vahvistettu johdon pitkän aikavälin palkitsemisjärjestelmä. Palkitsemisjärjestelmä 2017 19 noudattelee edellisen kolmivuotisen ansaintajakson pääperiaatteita. Lisäksi henkilöstölle suunnattu OP Ryhmän 14
Konsernin tuloslaskelma 1-3/ 1-3/ Milj. Liite 2019 2018 Korkokate 3 67 65 Vakuutuskate 4 109 129 Nettopalkkiotuotot 5-5 -3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 6 86 74 Liiketoiminnan muut tuotot 10 11 Tuotot yhteensä 267 276 Henkilöstökulut 46 46 Poistot ja arvonalentumiset 13 15 Liiketoiminnan muut kulut 7 101 84 Kulut yhteensä 160 145 Saamisten arvonalentumiset 8-4 10 OP-bonukset omistaja-asiakkaille -1 0 Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach) -38 9 Tulos ennen veroja 64 150 Tuloverot 13 30 Kauden tulos 51 120 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta 50 116 Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden tuloksesta 1 3 Kauden tulos 51 120 Konsernin laaja tuloslaskelma 1-3/ 1-3/ Milj. 2019 2018 Kauden tulos 51 120 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat voitot/(tappiot) -5 3 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Käyvän arvon rahaston muutos Käypään arvoon arvostamisesta 51-36 Rahavirran suojauksesta 0-2 Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach) 38-9 Muuntoerot 0 0 Tuloverot Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista/(tappioista) 1-1 Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Käypään arvoon arvostamisesta -10 7 Rahavirran suojauksesta 0 0 Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach) -8 2 Kauden laaja tulos 118 84 Kauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta 117 80 Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta 1 3 Yhteensä 118 84 15
Konsernitase Milj. Liite 31.3.2019 31.12.2018 Käteiset varat 14 483 12 239 Saamiset luottolaitoksilta 8 660 9 726 Johdannaissopimukset 16 4 473 3 663 Saamiset asiakkailta 18 22 523 22 351 Sijoitusomaisuus 17 024 16 353 Aineettomat hyödykkeet 720 722 Aineelliset hyödykkeet 123 117 Muut varat 1 898 1 489 Verosaamiset 72 65 Varat yhteensä 69 975 66 725 Velat luottolaitoksille 17 172 15 575 Johdannaissopimukset 3 678 3 287 Velat asiakkaille 15 905 16 422 Vakuutusvelka 9 3 453 3 157 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 10 20 981 20 338 Varaukset ja muut velat 2 783 1 897 Verovelat 435 421 Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 1 477 1 482 Velat yhteensä 65 884 62 577 Oma pääoma Emoyhtiön omistajien osuus Osakepääoma 428 428 Käyvän arvon rahasto 11 59-12 Muut rahastot 1 093 1 093 Kertyneet voittovarat 2 432 2 559 Määräysvallattomien omistajien osuus 79 80 Oma pääoma yhteensä 4 091 4 147 Velat ja oma pääoma yhteensä 69 975 66 725 16
Konsernin oman pääoman muutoslaskelma Milj. Oma pääoma 1.1.2019 Käyvän arvon rahasto Muut rahastot Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä 428-12 1 093 2 559 4 067 80 4 147 Tilikauden laaja tulos 71 46 117 1 118 Kauden tulos 50 50 1 51 Muut laajan tuloksen erät 71-4 68 68 Voitonjako -173-173 -3-175 Muut 0 0 0 1 1 Oma pääoma 31.3.2019 Omistajille kuuluva oma pääoma 428 59 1 093 2 432 4 012 79 4 091 Milj. Oma pääoma 31.12.2017 Osakepääoma Osakepääoma Käyvän arvon rahasto Muut rahastot Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä 428 164 1 093 2 404 4 089 60 4 149 IFRS 9 -siirtymän vaikutus 1.1.2018-46 2-45 -45 Oma pääoma 1.1.2018 428 118 1 093 2 406 4 044 60 4 104 Tilikauden laaja tulos -38 119 80 3 84 Kauden tulos 116 116 3 120 Muut laajan tuloksen erät -38 2-36 -36 Voitonjako -211-211 -211 Muut 0 0 0-6 -5 Oma pääoma 31.3.2018 Omistajille kuuluva oma pääoma 428 79 1 093 2 314 3 914 58 3 972 17
Konsernin rahavirtalaskelma 1-3/ 1-3/ Milj. 2019 2018 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden tulos 51 120 Tilikauden tulokseen tehdyt oikaisut 197 257 Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+) -469-574 Saamiset luottolaitoksilta 543 222 Johdannaissopimukset -17-28 Saamiset asiakkailta -163-333 Sijoitusomaisuus -388-177 Muut varat -445-258 Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-) 1 886-1 921 Velat luottolaitoksille 1 495-358 Johdannaissopimukset -21 3 Velat asiakkaille -517-1 531 Vakuutusvelka 59 10 Varaukset ja muut velat 870-45 Maksetut tuloverot -22-24 Saadut osingot 8 9 A. Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 1 650-2 133 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -10-12 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutukset 1 4 B. Investointien rahavirta yhteensä -9-8 Rahoituksen rahavirrat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, lisäykset 8 169 6 274 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, vähennykset -7 917-5 393 Maksetut osingot -173-211 C. Rahoituksen rahavirta yhteensä 79 670 Rahavarojen nettomuutos (A+B+C) 1 721-1 470 Rahavarat tilikauden alussa 13 355 13 575 Rahavarat tilikauden lopussa 15 076 12 104 Saadut korot 264 271 Maksetut korot -245-252 Rahavarat Käteiset varat 14 483 11 562 Vaadittaessa maksettavat saamiset luottolaitoksilta 593 542 Yhteensä 15 076 12 104 18
Segmenttikohtaiset tiedot Segmenttien pääomitus perustuu luottolaitoslain mukaiseen OP Ryhmän vakavaraisuuslaskelmaan. Yrityspankkisegmentille on kohdistettu pääomia siten, että Ydinvakavaraisuus (CET1) on 22 prosenttia (21). Vakuutussegmentille on kohdistettu pääomia siten, että Solvenssisuhde (SII) on 120 prosenttia (120). Pääomien allokoinnilla on vaikutusta segmentin maksamiin konsernin sisäisiin korkoihin. Tulos tammi maaliskuu 2019, milj. Vakuutus Muu toiminta Konserni yhteensä Korkokate 90-5 -16-1 67 - josta sisäiset nettotulokset ennen veroja -2-4 5 Vakuutuskate 109 0 109 Nettopalkkiotuotot 3-8 -1 0-5 Sijoitustoiminnan nettotuotot 13 65 8 0 86 Liiketoiminnan muut tuotot 8 1 2-1 10 Tuotot yhteensä 114 163-7 -3 267 Henkilöstökulut 14 31 0 0 46 Poistot ja arvonalentumiset 4 8 0 0 13 Liiketoiminnan muut kulut 46 55 4-3 101 Kulut yhteensä 64 95 4-3 160 Saamisten arvonalentumiset -5 0 0-4 OP-bonukset omistaja-asiakkaille -1 0-1 Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach) -38-38 Tulos ennen veroja 45 29-11 64 Tulos tammi maaliskuu 2018, milj. Vakuutus Muu toiminta Yrityspankki Konsernieliminoinnit Yrityspankki Konsernieliminoinnit Konserni yhteensä Korkokate 83-5 -12-1 65 - josta sisäiset nettotulokset ennen veroja -1-3 4 Vakuutuskate 130 0 129 Nettopalkkiotuotot 10-12 0 0-3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 48 6 20 0 74 Liiketoiminnan muut tuotot 6 4 2 0 11 Tuotot yhteensä 146 122 9-2 276 Henkilöstökulut 16 28 1 0 46 Poistot ja arvonalentumiset 4 11 0 0 15 Liiketoiminnan muut kulut 26 57 2-2 84 Kulut yhteensä 46 97 4-2 145 Saamisten arvonalentumiset 10 0 0 10 OP-bonukset omistaja-asiakkaille 0 0 Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach) 9 9 Tulos ennen veroja 109 34 6 150 19
Tase 31.3.2019, milj. Vakuutus Muu toiminta Konserni yhteensä Käteiset varat 19 281 14 460-277 14 483 Saamiset luottolaitoksilta 109 10 8 556-15 8 660 Johdannaissopimukset 4 059 74 348-9 4 473 Saamiset asiakkailta 23 218 0 28-723 22 523 Sijoitusomaisuus 1 160 3 764 12 134-35 17 024 Aineettomat hyödykkeet 51 649 20 720 Aineelliset hyödykkeet 2 118 2 123 Muut varat 322 890 692-6 1 898 Verosaamiset 0 12 60 72 Varat yhteensä 28 940 5 799 36 301-1 065 69 975 Velat luottolaitoksille 679 17 215-723 17 172 Johdannaissopimukset 3 489 15 186-11 3 678 Velat asiakkaille 11 340 136 4 721-292 15 905 Vakuutusvelka 3 453 3 453 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 1 318 19 697-34 20 981 Varaukset ja muut velat 1 045 547 1 195-4 2 783 Verovelat 1 81 353 0 435 Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla -27 135 1 369 1 477 Velat yhteensä 17 845 4 367 44 736-1 064 65 884 Oma pääoma 4 091 Tase 31.12.2018, milj. Vakuutus Muu toiminta Yrityspankki Konsernieliminoinnit Yrityspankki Konsernieliminoinnit Konserni yhteensä Käteiset varat 19 249 12 199-227 12 239 Saamiset luottolaitoksilta 116 15 9 614-18 9 726 Johdannaissopimukset 3 448 32 185-3 3 663 Saamiset asiakkailta 23 009 0 21-679 22 351 Sijoitusomaisuus 878 3 633 11 878-35 16 353 Aineettomat hyödykkeet 52 646 23 0 722 Aineelliset hyödykkeet 0 114 2 0 117 Muut varat -180 749 1 116-197 1 489 Verosaamiset 0 12 53 0 65 Varat yhteensä 27 341 5 451 35 092-1 159 66 725 Velat luottolaitoksille 606 15 647-679 15 575 Johdannaissopimukset 3 025 11 259-9 3 287 Velat asiakkaille 11 442 136 5 089-246 16 422 Vakuutusvelka 3 157 3 157 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 1 011 19 362-34 20 338 Varaukset ja muut velat 609 561 919-192 1 897 Verovelat 1 67 353 0 421 Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla -24 135 1 371 1 482 Velat yhteensä 16 670 4 067 43 000-1 159 62 577 Oma pääoma 4 147 20
Liitetaulukot 1. Laatimisperiaatteet 2. Tunnusluvut ja niiden laskentakaavat 3. Korkokate 4. Vakuutuskate 5. Nettopalkkiotuotot 6. Sijoitustoiminnan nettotuotot 7. Liiketoiminnan muut kulut 8. Saamisten arvonalentumiset 9. Vakuutustoiminnan velat 10. Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 11. Käyvän arvon rahasto verojen jälkeen 12. Annetut vakuudet 13. Rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelu 14. Toistuvasti käypään arvoon arvostettujen rahoitusinstrumenttien ryhmittely arvostusmenetelmän mukaisesti 15. Taseen ulkopuoliset sitoumukset 16. Johdannaissopimukset 17. Rahoitusvarat ja -velat, jotka on vähennetty toisistaan tai joita koskee toimeenpantavissa oleva yleinen nettoutusjärjestely 18. Saamiset luottolaitoksilta ja asiakkailta sekä ongelmasaamiset 19. Vakuutus-segmentin sijoitustoiminnan riskiasema 20. Luottolaitosvakavaraisuus 21. Vastuut luottoluokittain 22. Vakuutusyhtiöiden vakavaraisuus 23. Lähipiiriliiketoimet 21
Liite 1. Laatimisperiaatteet Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin Osavuosikatsaukset ja vuoden 2018 tilinpäätöksessä esitettyjen laatimisperiaatteiden mukaan. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Kaikki osavuosikatsauksen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Osavuosikatsaus on julkaistu suomen, englannin ja ruotsin kielellä. Suomenkielinen osavuosikatsaus on virallinen, jota käytetään, mikäli havaitaan ristiriitaisuutta kieliversioiden välillä. Esittämistavan muutokset Aiemmin korkokatteessa esitetyt kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien saamistodistusten ja johdannaisten korkotuotot ja -kulut on esitetty 1.1.2019 lähtien sijoitustoiminnan nettotuotoissa. Muutos on tehty takautuvasti. Vertailukauden 1 3/2018 korkokatteesta siirrettiin nettokorkoja yhteensä 4 miljoonaa euroa sijoitustoiminnan nettotuottoihin (10 miljoonaa euroa 1 12/2018). Muutoksen yhteydessä täsmennettiin myös korkokatteen sisällä olevien erien esittämistä. Aiemmin muissa varoissa ja veloissa esitetyt kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien saamistodistusten ja johdannaisten siirtyvät korot on esitetty 1.1.2019 lähtien taseen johdannaissopimukset-erissä. Samalla tarkennettiin näiden sopimusten korkojen netotusmenettelyä. Muutos on tehty takautuvasti. Muutoksen seurauksena vertailukauden 31.12.2018 taseen vastaavien muut saamiset pienenivät 159 miljoonaa euroa, sijoitusomaisuus kasvoi 3 miljoonaa euroa ja johdannaissopimukset kasvoivat 171 miljoonaa euroa. Taseen vastattavien varaukset ja muut velat pienenivät 231 miljoonaa euroa, johdannaissopimukset kasvoivat 244 miljoonaa euroa ja yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat kasvoivat 2 miljoonaa euroa. Muutosten seurauksena taseen määrä kasvoi yhteensä 15 miljoonaa euroa 31.12.2018. Korvausselvittelyn yhteydessä yhtiön haltuun otettu vahingoittunut omaisuus tai vahinkoihin liittyvät riidattomat regressisaamiset vähennetään vakuutusvelasta 1.1.2019 lähtien. Aiemmin erät, 62 miljoonaa euroa, esitettiin taseen muissa varoissa. IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöönotto 1.1.2019 OP Yrityspankki otti käyttöön 1.1.2019 alkaen IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin, jonka mukaan vuokralle otetut vuokrasopimukset on kirjattu taseeseen käyttöoikeusomaisuuseräksi ja vuokrasopimusvelaksi. OP Yrityspankki sovelsi siirtymässä rajoitetusti takautuvaa menetelmää, ja täten se ei oikaissut vertailuvuoden tietoja. Standardiin siirtymän vaikutukset ja siirtymälaskelma on esitetty OP Yrityspankin vuoden 2018 tilinpäätöksen liitetiedoissa. Vuokralle otetut sopimukset ovat pääosin toimitilojen vuokrasopimuksia. Vuokralle otetut käyttöoikeusomaisuuserät esitetään aineellisissa hyödykkeissä, ja ne poistetaan pääsääntöisesti vuokra-aikana. Vastaava vuokrasopimusvelka esitetään varauksissa ja muissa veloissa sekä niiden korkokulut korkokatteessa. Johdon harkintaa on käytetty arvioitaessa toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten vuokra-aikaa ja määriteltäessä lisäluoton koroksi OP Ryhmän keskuspankin noteeraama korko, jolla keskuspankki antaa luottoa osuuspankeille ja OP Ryhmän tytäryrityksille. Käyttöoikeusomaisuuserä oli 7 miljoonaa euroa 31.3.2019. Uudet segmentit 1.1.2019 OP Ryhmän keskusyhteisön hallintoneuvosto päätti 6.6.2018 OP Ryhmän keskusyhteisön johtokunnan uudesta työnjaosta, mikä muutti segmenttirakennetta vuoden 2019 alusta. OP Yrityspankki siirtyi julkaistavassa osavuosikatsaus- ja tilinpäätösraportoinnissa uusien segmenttien mukaiseen raportointiin vuoden 2019 ensimmäisestä osavuosikatsauksesta lukien. Vertailuvuoden 2018 segmenttitiedot on oikaistu vastaamaan uutta segmenttijakoa. OP Yrityspankki -konsernin liiketoimintasegmentit ovat Yrityspankki ja Vakuutus. Liiketoimintasegmentteihin kuulumaton toiminta esitetään segmentissä "Muu toiminta". Segmenttiraportointi noudattaa konsernin tilinpäätöksen laatimisperiaatteita. Segmenttijako ja esittämistapa perustuvat johdon raportointiin. Segmenttien tulosta ja kannattavuutta seurataan tulos ennen veroja tasolla. Yrityspankki Yrityspankki tarjoaa yritys- ja yhteisöasiakkaille rahoitus-, kassanhallintapalveluja sekä ulkomaankaupan rahoituspalveluja. Palvelutarjontaan kuuluvat myös velkaemissioiden järjestäminen, corporate finance -palvelut, custody-, osake-, valuutta-, rahamarkkina- ja johdannaistuotteet sekä sijoitustutkimus. Virossa, Latviassa ja Liettuassa OP Yrityspankilla on sivukonttorit ja rahoitusyhtiötuotteita tarjoavat tytäryhtiöt. Liiketoiminnan nettotuotot muodostuvat pääosin korkokatteesta, palkkiotuotoista ja sijoitustoiminnan nettotuotoista. Kulut muodostuvat pääosin henkilöstö- ja ICT-kuluista. Liiketoiminnan merkittävin riskilaji on luottoriski, mutta liiketoimintaan sisältyy myös markkinariskejä ja operatiivisia riskejä. 22