Osavuosikatsaus Q1 2018 Jukka Rinnevaara Toimitusjohtaja
Disclaimer This presentation has been prepared by the Company. The information on which it is based has not been independently verified by any other person. This presentation is not intended to provide the basis of any investment decision and should not be considered as a recommendation by the Company or any other person to the recipients of the presentation. Each person to whom this presentation is made must make his/her own independent assessment of the Company after making such investigations as he/she deems necessary. This presentation does not constitute an offer of or invitation to acquire any shares or other securities in the Company. Nothing in this presentation is, or should be relied upon as, a promise or representation as to the future. Company restricted
Teleste on osa arkeasi Teemme arkipäivästäsi älykkään, turvallisen ja sujuvan Video Company restricted
Liiketoiminta-alueet Video and Broadband Solutions Laajakaista- ja videovalvonta- ja informaatioratkaisut Network Services Kokonaisvaltaiset kaapeliverkon palveluratkaisut Company restricted
Telesten henkilöstö maailmalla Telesten osaaminen ja kilpailukyky perustuvat motivoituneeseen ja ammattitaitoiseen henkilöstöömme. Telesteläisiä on noin 1400. Suomen ulkopuolella työskentelee 67 % henkilöstöstä. Company restricted 5
Teleste konserni - Q1 2018 Saadut tilaukset olivat edellisen neljänneksen tasolla, mutta laskivat vertailukauden ennätystasosta. Tilauskanta kasvoi Telesten historian korkeimmalle tasolle, 64,9 M. Liikevaihto oli vertailukauden ja edellisen neljänneksen tasolla. VBS-segmentin liikevaihto laski ja NS-segmentin liikevaihto kasvoi vertailukaudesta. Liiketulos kasvoi vertailukaudesta ja edellisestä neljänneksestä NS-segmentin ansiosta. Operatiivinen rahavirta kasvoi vertailukaudesta, mutta laski edellisestä neljänneksestä. Q1 2018 Q1 2017 Muutos Q4 2017 Muutos Saadut tilaukset, M 66,6 73,6-9,5 % 66,7-0,1 % Liikevaihto, M 59,3 60,9-2,7 % 58,7 1,0 % Liiketulos, M 0,8 0,2 289,3 % 0,3 223,4 % Liiketulos 1), M 0,8 0,2 289,3 % 1,0-18,4 % Liiketulos, % 1,4 % 0,3 % 0,4 % Kauden tulos, M 0,6 0,1 686,7 % -0,2-362,5 % EPS, 0,03 0,00 712,8 % -0,01-433,6 % Operatiivinen rahavirta, M 3,0 0,2 1148,8 % 6,4-52,0 % 1) Ilman uudelleenjärjestelyvarausta
Video and Broadband Solutions - Q1 2018 Saadut tilaukset laskivat vertailukaudesta ja edellisestä neljänneksestä. Matkustajainformaatiojärjestelmien tilaukset olivat hyvällä tasolla, mutta jäivät vertailukauden ennätystasosta. Tilauskanta oli 64,9 M, mikä on Telesten historian korkein tilauskanta. Kasvua vertailukauden lopusta 63,8 %. Tilauskannan toimituksista noin 60 % ajoittuu kuluvalle tilikaudelle. Liikevaihto laski vertailukaudesta ja edellisestä neljänneksestä eniten videovalvonta- ja informaatiojärjestelmissä, joiden tilaukset painottuvat loppuvuoteen. Liiketulos laski vertailukaudesta ja edellisestä neljänneksestä. Liiketulosta heikensi videovalvontaja informaatioratkaisujen laskenut liikevaihto. Q1 2018 Q1 2017 Muutos Q4 2017 Muutos Saadut tilaukset, M 39,9 48,1-17,0 % 43,4-8,0 % Liikevaihto, M 32,6 35,4-7,9 % 35,4-8,0 % Liiketulos, M 0,4 0,8-49,0 % 0,5-13,1 % Liiketulos, % 1,3 % 2,3 % 1,4 % Liiketulos 1), M 0,4 0,8-49,0 % 1,2-66,2 % Henkilöstö keskimäärin 717 751-4,6 % 752-4,7 % 1) Ilman uudelleenjärjestelyvarausta
Network Services - Q1 2018 Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat vertailukaudesta ja edellisestä neljänneksestä. Liikevaihto kasvoi Saksassa uuden asiakkaan projektien ansiosta. Liiketulos parani vertailukaudesta ja edellisestä neljänneksestä. Liiketulokseen vaikuttivat myös saksalaisen pääasiakkaan kanssa toteutetut kannattavuuden parannustoimenpiteet. Neuvottelut saksalaisen asiakkaan merkittävän kolmivuotisen raamisopimuksen uudistamisesta etenivät loppusuoralle. Q1 2018 Q1 2017 Muutos Q4 2017 Muutos Saadut tilaukset, M 26,7 25,5 4,6 % 23,3 14,7 % Liikevaihto, M 26,7 25,5 4,6 % 23,3 14,7 % Liiketulos, M 0,4-0,6-0,2 Liiketulos, % 1,5 % -2,4 % -1,0 % Liiketulos 1), M 0,4-0,6-0,2 Henkilöstö keskimäärin 697 756-7,8 % 698-0,2 % 1) Ilman uudelleenjärjestelyvarausta
Saadut tilaukset Teleste, M 250 251,3 244,3 262,9 200 199,3 M 150 4Q 3Q 100 66,6 2Q 1Q 50 0 46,9 56,9 59,3 73,6 66,6 2014 2015 2016 2017 Q1 18 9
Liikevaihto Teleste, M 250 247,8 259,5 234,6 200 197,2 M 150 4Q 3Q 100 59,3 2Q 1Q 50 0 43,5 53,4 60,6 60,9 59,3 2014 2015 2016 2017 Q1 18 10
Liiketulos Teleste Group, M 16 14,3 15,6 12 11,1 M 8 4 0-4 2,5 0,8 4Q 3Q 2Q 1Q -8-7,5-12 2014 2015 2016 2017 2017* Q1 18 2017* ilman 7,7 M liikearvon alaskirjausta 2,4 M uudelleenjärjestelyvarauksia
Osakekohtainen tulos Teleste Group, EUR 0,80 0,60 0,48 0,61 0,65 0,40 EUR 0,20 0,00-0,20-0,40-0,60-0,50 0,05 0,03 4Q 3Q 2Q 1Q -0,80 2014 2015 2016 2017 2017* Q1 18 2017* ilman 7,7 M liikearvon alaskirjausta 2,4 M uudelleenjärjestelyvarauksia 12
Liiketoiminnan rahavirta Teleste Group, M M 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4 9,2 4,9 8,8 19,3 3,0 3,0 1,5 1,6 0,2-1,2 2014 2015 2016 2017 Q1 18 1Q 2Q 3Q 4Q 13
Omavaraisuusaste (kauden lopussa) Teleste 60% 50% 40% 53,4 % 48,3 % 52,5 % 48,3 % 48,4 % 30% 20% 10% 0% 2014 2015 2016 2017 Q1 2018 14
Nettovelkaantumisaste Teleste 50% 40% 30% 20% 26,3 % 25,0 % 10% 9,5 % 16,8 % 14,7 % 0% 2014 2015 2016 2017 Q1 2018 15
Näkymät 2018 Video and Broadband Solutions -liiketoiminnan tavoitteena on säilyttää vahva markkina-asema Euroopassa ja vahvistaa markkina-asemaa valikoiduilla uusilla markkina-alueilla Euroopan ulkopuolella. Erityisesti panostukset Pohjois-Amerikan markkinoille jatkuvat kuluvan vuoden aikana. Kaapeliverkkojen kapasiteetin kasvattaminen jatkuu operaattoreiden vastatessa kuluttajien uusiin ja laajeneviin laajakaista- ja videopalvelutarpeisiin. Telesten koko tilaajaverkkojen tuoteportfolio on uudistettu DOCSIS 3.1 -tietoliikennestandardin mukaiseksi ja tarjontamme mahdollistaa kaapelioperaattoreiden verkkokapasiteetin kasvattamisen kilpailukykyisesti. Vuoden 2018 aikana päättyy kaksi Euroopan mittakaavassa merkittävää verkonpäivitysprojektia. Operaattorit käynnistävät uusia päivitysprojekteja, mutta niiden ajoitukseen liittyy epävarmuutta, koska operaattorit harkitsevat jo seuraavan sukupolven hajautetun verkkoarkkitehtuurin mukaisia ratkaisuja. Arvioimme uusien hajautettua verkkoarkkitehtuuria hyödyntävien investointiprojektien käynnistyvän sekä Euroopassa, että erityisesti Pohjois-Amerikassa vuosien 2018 ja 2019 aikana. Tilaajaverkkoteknologian muutoksella on vaikutuksia myös toimittajien kilpailutilanteeseen. Teleste jatkaa investointeja hajautetun verkkoarkkitehtuurin teknologiaan ja uusille markkinoille soveltuviin tilaajaverkkotuotteisiin. Lisäksi Yhdysvaltoihin perustetun tytäryhtiön tavoitteena on edistää laajakaistaverkkotuotteiden myyntiä Pohjois-Amerikan kaapeliverkko-operaattoreille. Edellä mainittujen panostusten tavoitteena on kasvattaa myyntiä pidemmällä tähtäimellä. Arvioimme tilaajaverkkotuotteiden vuoden 2018 liikevaihdon saavuttavan edellisen vuoden tason. Kaupunkiympäristöjen turvallisuuden parantaminen, kasvava joukkoliikenne sekä arkea helpottavien älykkäiden järjestelmien yleistyminen luovat pohjaa uudelle liiketoiminnalle. Julkisten alueiden videovalvontaratkaisujen kysyntä jatkuu maailmanlaajuisesti, mutta kilpailu alalla on kasvanut merkittävästi ja perinteisten videovalvontalaitteiden hintaeroosio jatkuu. Videovalvontaratkaisuiden älykkyys lisääntyy muun muassa hahmontunnistuksen ja tekoälyn suuntaan, sekä vastaavasti markkinoille on syntymässä tarve kokonaisvaltaisemmille tilannekuvajärjestelmille missä videon lisäksi hallitaan muita sensoritason tietovirtoja. Uudet innovaatiot ja ratkaisut muuttavat liiketoimintaa myös joukkoliikenteen matkustajainformaatioratkaisuissa. Reaaliaikaisen informaation toimittaminen matkustajille on edellytys turvalliselle ja joustavalle joukkoliikenteelle. Tuottavuuden ja kustannustehokkuuden parantaminen perinteisessä liiketoiminnassa on välttämätöntä. Kilpailukyvyn parantaminen edellyttää tuotekehitysinvestointeja uusiin älykkäisiin ratkaisuihin. Videovalvonta- ja informaatioratkaisujen saadut tilaukset kasvoivat vuoden 2017 aikana, mutta merkittävä osa toimituksista ajoittuu tuleville vuosille. Arvioimme vuoden 2018 liikevaihdon kasvavan selvästi edellisestä vuodesta. Network Services -liiketoiminnan tavoitteena on kehittää edelleen operatiivista tehokkuutta ja lisätä niiden palveluiden osuutta, jotka tuottavat korkeamman lisäarvon asiakkaillemme. Neuvottelut saksalaisen asiakkaan merkittävän kolmivuotisen raamisopimuksen uudistamisesta ovat edenneet loppusuoralle. Neuvottelujen lopputuloksella on merkittävä vaikutus palveluliiketoiminnan kannattavuuteen. Arvioimme vuoden 2018 liikevaihdon kasvavan edellisestä vuodesta. Teleste odottaa yhtiön liikevaihdon kasvavan vuonna 2018 vuoteen 2017 verrattuna (234,6 M ). Liiketuloksen arvioidaan olevan selvästi positiivinen, mutta käynnissä olevien panostuksien johdosta se ei vielä saavuta vuoden 2016 ennätystasoa (15,6 M ). Company restricted 16
VISIOMME Paras kumppani verkottuneen yhteiskunnan rakentamiseen Company restricted